1、 1 年度报告 2018 正 蓝 节 能 NEEQ:836151 浙江正蓝节能科技股份有限公司（ZHEJIANG JOLAN ENERGY-SAVING TECHNOLOGY CO.,LTD）2 公 司 年 度 大 事 记 、2018 年 1 月，公司获得建筑机电安装三级资质 2018 年 8 月取得合同能源管理服务认证 5A 等级 2018 年 10月，公司获得“AA 级”重合同守信用企业 公告编号：2019-004 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四
2、节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 公告编号：2019-004 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、正蓝股份、正蓝节能,股份公司 指 浙
3、江正蓝节能科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 雨沐投资 指 杭州雨沐股权投资合伙企业(有限合伙)高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 合同法 指 中华人民共和国合同法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江正蓝节能科技股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 中汇、会计师 指 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 审计报告
4、 指 中汇会审20191822 号出具的审计报告 高校 指 大学、专门学院、高等职业技术学院、高等专科学校的统称,简称高校 融资租赁公司 指 指与公司有合作关系的从事融资租赁业务公司 直租融资 指 指租赁公司用自有资金、银行贷款或招股等方式,在国际或国内金融市场上筹集资金,向设备制造厂家购进用户所需设备,然后再租给承租企业使用的一种主要融资租赁方式 售后回租融资 指 指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后,又将该项资产从该融资租赁企业租回 子公司、杭州积信,积信网络 指 杭州积信网络科技有限公司 母公司 指 浙江正蓝节能科技股份有限公司 指南针资产 指 杭州指南针资产管
5、理有限公司 正蓝节能 APP 指 正蓝节能 APP 用移动方式支付充值及消费热水服务的交易平台。帝峰实业 指 浙江帝峰实业有限公司 公告编号：2019-004 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许根华、主管会计工作负责人卢军红及会计机构负责人（会计主管人员）卢军红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述
6、，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 一、资金运营不足风险 目前公司正处在一个快速发展期,公司计划每年都以十万人到十五万人的新增服务学生数的速度在做快速扩张,每年需要新增投入的资金在 4,000-6,000 万元左右
7、。按照目前公司的规模,自身运营无法提供足够的现金流进行新项目投资,目前公司资金分别以融资租赁、银行抵押贷款和发行股票形式实现,其中一大部分项目资金都来源于融资租赁公司。由于融资租赁公司融资成本相对较高,因此在后续大量的新项目投入以后,可能会造成现金流紧张。此外,融资租赁公司受困自身资金的影响,无法确保足够的持续资金支持,一旦公司资金来源出现问题,将直接影响项目扩张速度,导致公司处于不利地位,因此,目前存在一定的资金运营不足风险。二、市场竞争风险 高校学生热水市场目前准入门槛不高,整体存在良莠不齐,鱼龙混杂的局面。部分公司想进入市场,需要尽可能多的快速取得项目,在参与项目招标过程中盲目压低中标价
8、格和缩短合作年限,导致市场出现部分区域热水招标价格下滑,合作年限缩短。此状况增大了公司取得项目的难度,并且在部分项目招标中被动降低价格、缩短年限,导致项目的投资回报比下降。三、融资租赁增加资金成本的风险 四、公司资产负债率较高的风险现阶段由于采用融资租赁方式租入固定资产,使得报告期内财务费用占营业收入的比例增幅公告编号：2019-004 6 较大。高成本的利息费用支出会吞噬公司的利润,对公司经营业绩产生不利影响。公司整体业务规模迅速扩大,仍处于快速发展期。公司未来部分固定资产仍需依赖高成本的融资租赁租入,会使得公司在租赁年限内的盈利能力增长缓慢。四、公司资产负债率较高的风险 公司 2018 年
9、底、2017 年底和 2016 年底的资产负债率分别为59.19%、60.42%和62.34%,资金相对紧张,主要原因系随着公司业务规模的扩张,公司自有资金无法覆盖项目扩张需求,部分采用融资租赁或售后回租、银行抵押贷款的方式满足资金需求,2018 年度因部分融资租赁支付完成，并且收入逐年上升，由此导致资产负债率有所下降,并未达到最合适的资产结构,公司偿还债务能力仍旧存在一定的风险。公司目前仍旧采用售后回租或发行股票替代个人短期资金拆借来缓解短期资金压力,且公司签订的直接融资租赁合同期限为 4 年左右,售后回租合同期限为 5 年左右,项目服务合同为 8-20 年,公司现有融资租赁合同将在 201
10、9 年、2020 年、2021 年及 2022 年等时间逐步到期,到期后公司无需承担财务成本,该部分负债规模将得以下降,项目收益仍将持续产生,公司整体盈利能力得到提升。五、合同期限较长,未来收款波动风险 公司项目合同期 8-20 年,初始投入较大,后续回款周期较长。报告期内公司的项目单位均为学校,可能存在招生人数减少,设备利用率过低,学生实际用水量达不到公司预估标准,致使回收期延长,对项目收益产生不利影响。六、实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人王娟娟、许根华夫妇分别持有公司股份958.00 万股、492.50 万股,两人合计持股占公司总股本比例为46.79%,处于控制地位。此外,许根
11、华先生目前担任公司总经理、董事长职务,在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此,公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响,从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。七、主要高管和核心市场人员流失风险 客户资源是公司的核心资源,公司客户开拓主要依靠高管和核心市场人员的开发,核心人员的稳定性对于公司的发展至关重要,面对越来越激烈的市场竞争和人才竞争,核心人员如若流失至竞争对手方将对公司市场开发与未来的持续发展造成较大不利影响。八、公司治理风险 公司于 2015 年 9 月份整体变更为股份公司后,制定了较为完备的 公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法
12、、对外投融资管理制度等治理制度,建立了相对完善、健全的公司治理机制。母公司在 2018 年期间,公司治理机制得到有效运行,仍需加强内控管理。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-004 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江正蓝节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG JOLAN ENERGY-SAVING TECHNOLOGY CO.,LTD/ZLJN 证券简称 正蓝节能 证券代码 836151 法定代表人 许根华 办公地址 浙江省杭州市拱墅区祥园路 108 号北部软件园 B 座 12 楼 二、二、联系方式联系方式 董事
13、会秘书或信息披露事务负责人 卢军红 职务 董事会秘书 电话 0571-89719713 传真 0571-89719711 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省杭州市拱墅区祥园路 108号北部软件园B 座12 楼 310015 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 11 月 13 日 挂牌时间 2016 年 3 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）M7514 科学研究和技术服务业-科技推广和应用服务业-技术推广服务-节能技术推广服务 主要产品与服
14、务项目 从事热水供应系统的节能化设计、运营及管理 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）31,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 许根华、王娟娟夫妇 实际控制人及其一致行动人 许根华、王娟娟夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 913307830568798270 否 注册地址 浙江省东阳市横店镇济慈路53号 否 注册资本 31,000,000.00 否 公告编号：2019-004 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商
15、是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 魏玲、邵明亮 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-004 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 77,635,577.78 59,262,357.66 31.00%毛利率%47.69%47.15%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,21
16、6,622.77 9,781,660.42 4.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,871,569.08 8,860,755.96 11.41%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.82%17.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.25%15.86%-基本每股收益 0.33 0.32 3.13%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 177,420,493.94 175,105,055.64 1.32%负债总计 105,018,501
17、.48 105,798,350.47-0.74%归属于挂牌公司股东的净资产 64,767,073.59 60,750,450.82 6.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.09 1.96 6.63%资产负债率%（母公司）58.94%60.60%-资产负债率%（合并）59.19%60.42%-流动比率 88.00%92.00%-利息保障倍数 2.41 2.82-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 45,023,378.26 21,692,833.37 107.55%应收账款周转率 12.19%11.94%-存货周转率
18、 38.70%38.81%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.32%25.14%-营业收入增长率%31.00%46.09%-净利润增长率%4.45%-478.38%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-004 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,000,000 31,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-41,833.35 计
19、入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)433,800.04 其他营业外收入和支出 337,496.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 729,462.87 所得税影响数 204,533.49 少数股东权益影响额（税后）179,875.69 非经常性损益净额非经常性损益净额 345,053.69 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）
20、上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 8,222,397.15 7,657,560.71-研发费用-564,836.44-应收账款 5,759,986.62 应收票据-应收票据及应收账款 5,759,986.62 其他应收款 16,235,650.82 16,235,650.82 应收利息-应收股利-应付账款 3,315,427.57 应付票据-应付票据及应付账款 3,315,427.57 其他应付款 3,170,415.66 3,192,620.32 应付利息 22,204.66 应付
21、股利 固定资产 122,201,540.84 122,201,540.84 固定资产清理-公告编号：2019-004 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司主营业务是从事热水供应系统的节能化设计、运营及管理，为学校提供热水供应服务。公司的商业模式是通过营销及公开招投标的形式取得高校热水项目，与学校签订 8 至 20 年的服务合同，由公司对项目进行系统设计、设备采购安装和运行管理，项目所有投入由公司全额支出。项目成功运行后，学生通过校园一卡通或者专用热水卡，刷卡消费。公司在合同规定的年限内独家向学生提供热水服务，学校根据热水使用量，
22、按月与公司结算，并按当月热水收入的一定比例收取管理费，公司通过向学校收取服务费回收成本和实现利润。（一）公司商业模式优势及特点 该种商业模式实现了社会、学校、学生和企业多方共赢。1、社会角度：项目采用空气能结合太阳能作为热源，比传统的燃气、电热等节能 50%以上，比太阳能更可靠，且几乎不受气候影响，基本可以做到全天候工作。此技术的运用能够降低大量的能耗，减少排放，符合国家有关节能减排的方针政策。2、学校角度：项目基础建设投入都由公司投资，学校不产生投入成本的情况下，改善了后勤设施。所有日常运行维护也均由公司负责，为学校节约大量的管理成本。同时，学校向公司收取一定比例的管理费用，为学校创造了收入
23、。3、学生角度：新的热水供应模式为其提供了使用方便、计价合理、安全经济的热水使用环境。在规定的供热时间内，学生洗浴无须去公共浴室，即开即用，洗浴费用按个人实际使用流量收费，无需寝室成员分摊，更合理更经济更安全。4、企业角度：热水消费是目标客户的刚性需求，受宏观经济波动影响小，同时项目运营期长，项目现金流持续平稳，投资回报稳定。公司在整个商业运作中，体现以下的商业模式特点：1、精准目标客户，锁定高校学生为重点目标客户，原因是高校生源相对稳定，学生在校时间长，消费能力大，能持续大量购买服务。2、通过先期设施投入，锁定客户不流失。签署 8 到 20 年长期服务，确保现金流。同时公司目前已运行“正蓝节
24、能”手机 APP 平台，利用大量的存量学生客户资源，提供衍生增值服务。3、可复制性强。不论是与高校开展业务合作，还是针对高校学生的消费习惯锁定而提供衍生增值服务，均具有很强的可复制性，有助于公司快速有序地扩张。（二）商业模式重要环节 公司内部已形成采购、设计施工和销售协同合作，保证公司从获取关键资源、订单实现到设施交付各环节高效运营。1、采购模式 公司采购模式走“轻资产、低库存、见单生产”的模式，是在了解客户需求的基础上，经公司设计部门现场勘查并与客户沟通好设计方案，正式签订合作协议后才开展采购工作。公司空气能主机、太阳能系统、水箱、收费系统、管道及相关配件等根据单项目需要直接对外采购，并通过
25、融资租赁公司就单项目开展融资租赁或融资回租，通过这一模式，实现市场规模的迅速扩张。2、项目投资建设模式 公司作为节能服务提供商，根据项目需求采购材料设备后，委托外部建筑劳务公司以包工和包部分小材料的形式完成项目施工，并经校方、公司和施工单位三方验收通过后方可投入使用。3、销售模式 随着高校后勤社会化趋势，高校后勤服务越来越透明化、市场化、规范化，普遍采用公开招投标模式，选择中标服务商。为进一步获取市场份额，在高校后勤服务提高知名度，公司将营销工作前置公告编号：2019-004 12 （顾问式销售、影响式销售），作为高校后勤建设的顾问（专家），充分提供各项技术服务，让各高校能充分理解后勤服务化的
26、趋势、公司商业模式特点和服务优势，以此作出市场宣导，让潜在客户理解并接受该项服务。公司通过营销或公开招投标的形式取得高校热水项目，与学校签订 8-20 年的服务合同。由公司对项目进行系统设计、设备采购安装和运行管理，项目所有投入由公司全额支出。项目成功运行后，学生通过校园一卡通或者专用热水卡，刷卡消费。公司在合同规定的年限内独家向学生提供热水服务，学校根据热水使用量，按月与公司结算，并按当月热水收入的一定比例收取管理费，公司通过向学校收取服务费回收成本和实现利润。报告期内，公司继续在浙江、江苏、安徽、江西、山东，河南等省开拓市场，结合市场情况，有意向的收购部分项目，增加公司在市场上的占有率，与
27、 2017 年相比较，商业模式未发生变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:-二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，母公司按照年度计划及预算，加强了营销推广力度和内控管理制度建设，扩大了销售区域，拓展了销售渠道，销售业绩和热水项目毛利都得到了大幅度提升，全年
28、实现营业收入 7,763.56万元，较去年同期增长 31.00%；营业成本 4,061.05 万元，较去年同期增长 29.67%，实现净利润为 929.53万元，较去年同期增长 3.75%；经营活动产生的现金流净额为 4,502.34 万元，较去年同期增长 107.55%，母公司在报告期内取得了良好的经营业绩；报告期内，积信网络亏损 230.33 万元；公司整体净利润为929.53 万元，归属于母公司所有者的净利润为 1021.66 万元。母公司深入在江苏省、安徽省、山东省、河南省市场的挖掘，并在市场上推广了 APP 应用，APP平台的逐步完善成熟，为学校提供除热水服务外，提供其他增值服务提供
29、了坚实的基础。公司已经在学校开展了直饮水、开水、吹风机、学生洗衣、自动售货机，空调租赁等服务，预计 2019 年进一步拓展市场，大大增加主营业务同时，进一步加深对增值业务的投入。报告期内，公司在两所新增高校采用了快捷 APP 支付方式代替热水卡片充值消费，更方便了学生使用，也大大节约了人工成本。报告期内，对公司经营情况产生重大影响的事项：1、母公司新增热水服务学校 9 所，分别为：皖西学院、蚌埠医学院、河南林业职业学院、淮阴工学院、浙江交通技师学院，山东理工大学直饮水，新收购宁波大学三个校区的空气源热水系统，已有学公告编号：2019-004 13 校新增楼栋有 3 所（温州医科大学新增半腰桥博
30、士楼 1 栋楼，山东农业大学新增南校区 8 栋楼，金山职业技术学院新增 1 栋楼），新增热水服务学校增加营业收入 590.83 万元。2、管理费用：2018 年较 2017 年减少 268.29 万元，减少比例 35.04%，主要原因是由于母公司办公费增加 67.54 万元，房租及中介费增加 41.55 万元；员工薪酬减少 301.30 万元（其中积信网络子公司日常业务的结束职工薪酬减少 141.60 万元）；培训费及其他减少 73.26 万元。3、研发费用：2018 年较去年增加 537.94 万元，增长比例 952.38%，主要由于 2018 年研发项目较 2017年增加 5 个，研发人员
31、薪酬增加 174.77 万元，社保福利增加 32.68 万元，研发材料增加 285.24 万元，折旧增加了 43 万。4、财务费用：2018 年较 2017 年增加 135.15 万元，增长比例 19.81%，2018 年增长的主要原因有：1）、母公司手续费支出增加 0.65 万元；2）、利息收入 2018 年较 2017 年增加 4.42 万元；3）、借款利息支出 2018 年比 2017 年增加 32.55 万元；4）、未确认融资费用摊销的费用 2018 年较 2017 年增加 102.04万元；5）、积信网络子公司产生的手续费减少 2.31 万元。5、销售费用：2018 年较 2017
32、年增加 2.80 万元（其中母公司增加 8.24 万元，子公司减少 5.43 万元），增加比例 2.05%，增长的主要原因有母公司的销售费用主要是人工费用增加 7.07 万元；（二）（二）行业情况行业情况 根据已发布的十三五规划，我国到 2020 年非化石能源占一次能源消费比重将达到 15%，天然气比重力争达到 10%，煤炭消费比重控制在 58%以内。而此次能源局又提出 2030 年，天然气在我国一次能源消费中的比重将达到 15左右，足以说明国家对节能工作的重视。节能降耗是中国现阶段发展所面临的重要问题，同时国内节能服务产业、能源管理技术存在着巨大的发展潜力和空间。在美国等发达国家，超过 30
33、%的节能项目都是通过 EMC 模式建造与营运的，而目前在国内，合同能源管理模式才刚刚起步，国家和地方政府高度重视，出台了多项优惠政策积极推广。根据前瞻产业研究院发布的 2018-2023 年中国合同能源管理（EMC）行业发展前景与投资战略规划分析报告，2015 年节能服务产业产值超过 3000 亿元，其中合同能源管理项目的产值超过 1500 亿元。据此估算，2021 年中国合同能源管理项目的产值将达 3093 亿元，6 年复合增长率达 13%。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末
34、金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 12,187,376.99 6.87%11,970,781.34 6.84%1.81%应收票据与应收账款 6,341,723.04 3.57%5,759,986.62 3.29%10.10%存货 1,134,248.10 0.64%964,440.73 0.55%17.61%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 125,431,044.98 70.70%122,201,540.84 69.79%2.64%在建工程 4,385,034.69 2.47%5,470,997.3
35、6 3.12%-19.85%短期借款-长期借款 11,880,000.00 6.70%8,377,421.22 4.78%41.81%公告编号：2019-004 14 其他应收款 20,430,162.38 11.52%16,235,650.82 9.27%25.84%其他流动资产 187,861.97 0.11%2,872,980.08 1.64%-93.46%可供出售金融资产 3,874,596.74 2.18%8,800,000.00 5.03%-55.97%长期待摊费用 598,326.45 0.34%8,605.38 0.00%6,852.93%递延所得税资产 1,676,759.5
36、3 0.95%217,650.80 0.12%670.39%其他非流动资产 648,203.77 0.37%-应付账款 4,157,203.31 2.34%3,315,427.57 1.89%25.39%预收账款 4,295,242.10 2.42%2,903,803.98 1.66%47.92%应付职工薪酬 1,196,988.57 0.67%885,192.38 0.51%35.22%应交税费 2,227,962.52 1.26%2,565,898.79 1.47%-13.17%应付股利 3,049,000.00 1.72%-其他应付款 2,419,713.10 1.36%3,170,41
37、5.66 1.81%-23.68%一年内到期的非流动负债 28,798,690.51 16.23%29,052,295.20 16.59%-0.87%长期应付款 44,211,889.80 24.92%52,418,041.04 29.94%-15.66%递延收益 2,753,849.93 1.55%3,087,649.97 1.76%-10.81%资产总计 177,420,493.94 175,105,055.64 1.32%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2018年较2017年增加21.66万元，同比增加1.81%，主要原因2018年较2017年经营活动产
38、生的现金流量净额4,502.34元，投资活动产生的现金流量净额-2,113.56万元，筹资活动产生的现金流量净额-2,367.11万元。货币资金基本保持与2017年度持平状态。2、应收账款：2018年较2017年增加58.17万元，同比增加10.10%，主要原因：（1）、母公司2018年较2017年新增6所高校，新增学生6万余人，其中皖西学院新增应收账款81.96万元；（2）、原有的其他学校因收款及时减少应收账款24.52万元。3、存货：2018年较2017年增加16.98万元，同比增长17.61%，主要原因：高校热水项目增加，用于各校维护的备品备件相应增加,同时工程物资在项目结束后结余材料转
39、入仓库。4、固定资产：2018年较2017年增加322.95万元，同比增长2.64%。主要原因母公司于2018年新增山东理工大学直饮水、皖西学院、淮阴工学院、浙江交通技师学院、蚌埠医学院、河南林业职业学院、浙江医高专（已完工暂未投入使用）等7所高校热水系统，并在已有学校里新增热水系统的学校有2所，其中山东农业大学新增8栋楼、郑州航空工业管理学院新投入改造9栋楼、温州医科大学新增半腰桥博士楼，金山职业技术学院新增1栋楼，新收购宁波大学三个校区热水系统等，总计增加固定资产2,141.89万元；2018年累计折旧增加1,818.94万元。5、在建工程：2018年较2017年减少108.60万元，同比
40、减少19.85%。主要原因：截止2018年12月31日，2017年度开始投入的山东农业大学7栋楼、浙江医药高等专科学院及皖西学院都已经结转入固定资产，减少2017年度的在建工程547.10万元，2018年度剩余未完工的在建工程项目有合肥师范学院及杭州职业技术学院，完工率都在80%以上，在建工程金额414.69万元，山东理工大学第二浴室新项目开始投入增加在建工程23.82万元。6、长期借款：2018年较2017年增加350.26万元，同比增加41.81%，主要原因系2018年度新增银行长期借款602.26万元，还银行长期借款192.00万元，根据借款合同协议2019年度预计需还222.00万元，
41、比2017年末重划入至一年内到期非流动负债的长期借款162.00万元多60.00万元。公告编号：2019-004 15 7、其他应收款:2018年较2017年增加419.45万元，同比增加25.84%，主要原因（1）融资租赁保证金增加227.52万元，其中：创佳融资租赁（浙江）有限公司保证金增加130.00万元，浙江康安融资租赁股份有限公司保证金增加120.00万元，杭州热联融资租赁有限公司保证金减少22.48万元；（2）新增工程增加履约保证金67.46万，（3）、江苏大学工程施工保证金减少101.42万元，（4）、常州机电财政补贴减少64.8万元，（5）增加押金或备用金20.19万元，（6）
42、、权益分派预付款342.93万元，（7）、积信网络子公司减少其他应收款19.09万元，（8）母公司补计提的坏账准备56.15万元。8、其他流动资产:2018年较2017年减少268.51万元，同比减少93.46%，主要原因是国家政策变更，未抵增值税在2018年做退税处理，增值税进项未抵扣减少。9、可供出售金融资产：2018年较2017年减少492.54万元，同比减少492.54%，主要原因是母公司投资的可供出售金融资产（投资指南针资产）计提资产减值损失249.05万元；积信网络子公司投资的可供出售金融资产计提减值准备243.50万元。10、长期待摊费用:2018年较2017年增加58.97万元
43、，同比增加6,852.93%，主要原因新的办公室装修费用增加额。11、递延所得税资产:2018年较2017年增加145.91万元，是应收账款及其他应收款增加，计提坏账准备相应增加递延所得税14.80万元，因可供出售金融资产计提资产减值损失相应增加递延所得税资产62.26万元（因税法与会计所得税计算差异形成的）；常州机电和常州工程从2015年-2018年取得财政补贴共计333.8万元，2017年与2018年合计摊销584,150.07元，剩余2,753,849.93元影响了递延所得税资产688,462.48元。12、其他非流动资产：2018年较2017年增加64.82万元，是预付工程物资形成的（
44、用于节能热水系统固定资产建设）。13、应付账款：2018年较2017年增加84.18万元，主要原因是合肥师范学院，杭州职业技术学院，山东理工大学第二浴室等工程项目暂未施工结算，占用供应商资金增加。14、预收账款：2018年较2017年增加139.14万元，同比增加47.92%，主要原因是公司业务增加，相应增加的。15、应付职工薪酬：2018年较2017年增加31.18万元，同比增加35.22%，主要原因是公司员工增加及工资整体上浮，2018年12月工资比去年同期增长8.30万元，2018年年终奖比去年同期增长25.85万元。16、应交税费:2018年较2017年减少33.79万元，同比减少13
45、.17%，主要原因是母公司的研发费用加计扣除导致企业所得税减少111.45万元；常州机电和常州工程财政补贴未摊销部分增加企业所得税68.85万元。17、应付股利：2018年较2017年增加304.90万元，主要原因是2018年半年报现金分红304.90万元未支付，去年同期未分红。18、其他应付款：2018年较2017年减少75.07万元，同比减少23.68%，主要原因是无法支付款转销64.81万元，押金保证金减少5.84万元。19、一年内到期的非流动负债:2018年较2017年减少25.36万元，同比减少0.87%，系一年内到期的长期借款较去年增加60.00万元，一年内到期的长期应付款较去年减
46、少85.36万元。20、长期应付款:2018年较2017年减少820.62万元,同比减少15.65%，主要原因是热联融资项目于2018年和2019年陆续到期。21、递延收益：2018年较2017年减少33.38万元，同比减少10.81%，系常州机电及常州工程节能项目政府补助的摊销。22、资产总计：2018 年较 2017 年增加 231.54 万元，同比增加 1.32%，主要原因系因高校热水项目增加，固定资产和应收账款增加额分别为 322.95 万元、58.17 万元；其他应收款 419.45 万元；长期待摊费用增加 58.97 万元；其他非流动资产增加 64.83 万元，递延所得税资产增加
47、145.91 万元；在建工程减少 108.60 万元；其他流动资产减少 268.51 万元；可供出售金融资产减少 492.54 万元。公告编号：2019-004 16 2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 77,635,577.78-59,262,357.66-31.00%营业成本 40,610,477.19 52.31%31,318,336.81 52.85%29.67%毛利率 4
48、7.69%-47.15%-管理费用 4,974,612.80 6.41%7,657,560.71 12.92%-35.04%研发费用 5,944,251.31 7.66%564,836.44 0.95%952.38%销售费用 1,392,250.39 1.79%1,364,224.18 2.30%2.05%财务费用 8,175,319.66 10.53%6,824,247.94 11.52%19.80%资产减值损失 5,697,121.30 7.34%413,799.37 0.70%1,276.78%其他收益 333,800.04 0.43%250,350.03 0.42%33.33%投资收益
49、-4,042.43 0.01%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益-154,061.04 0.26%-100.00%汇兑收益-营业利润 11,145,460.71 14.36%11,194,131.63 18.89%-0.43%营业外收入 798,536.63 1.03%1,175,617.18 1.98%-32.08%营业外支出 402,873.80 0.52%94,360.99 0.16%326.95%净利润 9,295,287.29 11.97%8,959,217.25 15.12%3.75%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入：2018年较2017年增长1837.
50、32万元，增长比例31.00%，2018年增长的主要原因有：（1）2018年收购及新增的项目增加营业收入为590.83万元；（2）2018年投入项目的增加以及原有学校热水服务项目扩容改造及加强管理导致增加营业收入1173.09万元（山东农大增加139.05万元，宁波大学增加105.29万元，温医大增加60.98万，郑州航空学院增加60.51万元，衢州职业增加52.41万元，浙江理工增加50.28万元，三江学院增加47.51万元，常州机电增加35.33万元，临沂职业增加33.91万元，舒城师范增加24.99万元）。2、营业成本：2018年较2017年增加929.21万元，增长比例29.67%，增
