1、 1 创 扬 医 药 NEEQ:836810 苏州创扬医药科技股份有限公司 Suzhou CRH Pharmaceutical Technology Co.,Ltd.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 6 月，公司投资 9,711,500 元，收购华润双鹤药业旗下唯一药包企业-安徽双鹤药用包装有限公司 51%股权，更名为安徽创扬双鹤药用包装有限公司；使公司全面进入国内第二大输液制药企业华润双鹤药业各地分子公司制药企业。2018 年 12 月，公司董事会、股东大会审议通过定向发行股票募集资金 1000万元，发行股份 250 万股；股票发行对象为湖北通瀛
2、股权投资基金合伙企业（有限合伙）。公告编号：2019-023 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .33
3、33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 公告编号：2019-023 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、创扬医药 指 苏州创扬医药科技股份有限公司 创扬投资 指 上海创扬投资管理有限公司，系苏州创扬医药科技股份有限公司的控股股东 安徽中马 指 安徽中马橡塑制品有限公司 安徽创扬双鹤 指 安徽创扬双鹤药用包装有限公司 股东大会 指 苏州创扬医药科技股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州创扬医药科技股份有限公司董事会 监事会 指 苏州创扬医药科技股份有限公司监事会 公司章程 指 苏州创扬医药科技股份有
4、限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 药监局 指 国家食品药品监督管理局/江苏省食品药品监督管理局 聚丙烯 指 是由丙烯聚合物而制得的一种热塑性树脂 聚丙烯改性料 指 是由聚丙烯及多种有机、无机材料，经过特殊的复合技术精制而成 公告编号：2019-023 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人龚晓青、主管
5、会计工作负责人张苹及会计机构负责人（会计主管人员）张苹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事
6、项简要描述重要风险事项简要描述 行业政策变化风险 我国医药包装行业由原来的产品注册制度改为备案登记制度,国家把严格控制医用包装材料的准入门槛交给制药企业来承担,未经国家国家相关机构与制药企业的药品关联评审获得试用资格的产品不得销售与使用。公司之前已取得相关药用包装材料生产所需的资质证书,但由于医药包装材料作为医药行业的重要组成部分,国家药监局对其监管日趋严格的情况下再由制药企业自行进行监管医药包装产品的质量,是的药包行业作为制药行业的一部分,监管在提高,监管标准也在提高。若国家进一步提高对医药包装企业的技术要求和产品质量标准,将可能增加公司生产成本,降低企业市场竞争力。市场竞争加剧风险 随着国
7、内大输液市场的发展,具备一定生产规模的聚丙烯改性料及组合盖生产企业较多,且大部分具有完善的生产条件、相对成熟的销售渠道。市场竞争情况较为激烈,并且存在一定程公告编号：2019-023 6 度的重复建设情况。部分企业为抢占市场采取降价或延长信用期等销售策略,竞争加剧。公司具备一定的研发、市场、人才优势,但随着医药包装市场的多样化发展,若不能进一步加强技术改造升级力度,公司存在产品竞争力逐步减弱、被其他新产品替代的风险。原材料采购价格波动风险 聚丙烯专用料及医用橡胶作为公司主要产品聚丙烯改性料及下游产品胶塞及组合盖的重要原材料。原材料的价格变动对公司整体盈利水平具有较大影响,而聚丙烯医用专用料及医
8、药橡胶为石化行业的下游,若国际市场大宗商品波动较大,有可能对公司盈利能力造成不利的影响。经营活动现金流波动较大的风险 报告期末,公司应收账款余额占本期营业收入比重较高,尽管公司下游客户合作期限较长且信誉较好,但还是存在应收账款不能及时收回,给公司带来一定的营运压力,并导致一定的坏账准备的风险。技术人员及人才储备风险 由于医药包装行业涉及多个学科和专业技术领域,且作为独立的细分行业,其自身的规模较小,难以产生较大的经济效益,因此,对一些大型科研机构以及专业人才的吸引力不足,导致行业高精尖人才较为缺乏。随着行业对复合型人才和专业技术人员的需求量日趋扩大,具备复合背景的人才和技术工人储备相对不足的矛
9、盾日益凸显,将制约医药包装行业的快速发展。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-023 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州创扬医药科技股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou CRH Pharmaceutical Technology Co.,Ltd.证券简称 创扬医药 证券代码 836810 法定代表人 龚晓青 办公地址 江苏省太仓市双凤镇温州路 18 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郝津琳 职务 董事会秘书 电话 0512-53988012 传真 0512-53988009 电子邮箱 jellyc
10、rh- 公司网址 www.crh- 联系地址及邮政编码 江苏省太仓市双凤镇温州路 18 号,215416 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 8 月 24 日 挂牌时间 2016 年 5 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C27 医药制药业 主要产品与服务项目 医药用聚丙烯改性料,医药用丁基胶塞及医药塑料包装容器组合盖 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）105,988,235 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海
11、创扬投资管理有限公司 实际控制人及其一致行动人 实际控制人：龚晓青 一致行动人：上海妙翔企业管理咨询有限公司、上海适置企业管理有限公司 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 913205007780138307 否 注册地址 太仓市双凤镇温州路 18 号 否 公告编号：2019-023 8 注册资本 105,988,235.00 否 注册资本与总股本不一致的,请进行说明。五、五、中介机构中介机构 主办券商 德邦证券 主办券商办公地址 上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 18 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所
12、中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马娟、彭志刚 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据公司 2018 年 12 月 12 日第一届董事会第十四次会议决议、2018 年 12 月 28 日第三次临时股东大会决议，审议通过关于公司股票发行方案的议案，公司采用定向发行方式发行不超过2,500,000.00 股（含 2,500,000.00 股），每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 4.00 元。其中人民币 2,500,000.00 元用于增加
13、公司注册资本（股本），超投部分人民币 7,500,000.00 元转入资本公积。截止截至 2019 年 1 月 7 日止，公司收到投资者新增注册资本（股本）人民币贰佰伍拾万元整。公司实际发行 2,500,000.00 股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 4.00 元，实际收到投资者缴入的出资款人民币 10,000,000.00 元，其中新增注册资本（股本）人民币 2,500,000.00元，扣除与发行有关的费用为人民币 198,113.20 元（不含增值税）后，余额人民币 7,301,886.80 元转入资本公积。截止 2019 年 4 月 10 日，公司注册资本金人民币
14、108,488,235.00 元，实收资本人民币 108,488,235.00 元。上述新增实收资本 250.00 万元业经中准会计师事务所（特殊普通合伙）于 2019 年 1 月 11 日出具事诚会验字(2019 第 2002 号验资报告予以验证。公告编号：2019-023 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 196,108,583.92 125,371,674.65 56.42%毛利率%38.30%31.90%20.06%归属于挂牌公司股东的净利润 26,315,053.
15、30 15,731,770.86 67.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,798,299.04 16,078,550.78 64.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.12%14.82%-11.47%加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.86%15.13%-15.00%基本每股收益 0.25 0.21 19.05%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 424,961,937.03 375,832,966.20 13.07%负债总计
16、 202,115,168.71 188,345,634.91 7.31%归属于挂牌公司股东的净资产 213,802,384.59 187,487,331.29 14.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.02 1.77 14.12%资产负债率%（母公司）34.63%34.12%-资产负债率%（合并）47.56%50.11%-流动比率 0.77 1.06-利息保障倍数 3.06 4.62-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 27,162,568.02 5,492,650.19 394.53%应收账款周转率 1.64 1
17、.76-存货周转率 6.00 4.24-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.07%130.70%-90.00%营业收入增长率%56.42%30.38%85.71%净利润增长率%66.96%38.46%74.10%五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-023 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 105,988,235 105,988,235 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金
18、额金额 非流动资产处置损益-1,987.71 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）761,700.00 除上述各项之外的营业外收收入和支出-136,584.36 非经常性损益合计非经常性损益合计 623,127.93 所得税影响数 106,373.67 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 516,754.26 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目
19、 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 固定资产 48,903,922.74 49,502,899.08 46,226,926.37 46,970,245.91 其他非流动资产 598,976.34 0.00 2,819,116.54 2,075,797.00 长期借款 0.00 0.00 0.00 2,431,677.45 一年内到期的非流动负债 0.00 878,452.92 0.00 0.00 长期应付款 878,452.92 0.00 2,431,6
20、77.45 0.00 管理费用 14,277,138.58 9,062,375.43 0.00 0.00 研发费用 0.00 5,214,763.15 0.00 0.00 会计政策变更：(1)根据财政部 2018 年 6 月 26 日发布的 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）的规定，本公司自 2018 年 1 月 1 日根据新的一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和收入准则的企业）编制财务报表，并对比较期间财务报表进行了追溯列报。其中：根据（财会201815 号）的规定，在利润表中新增“资产处置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动
21、资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失，以及债务重公告编号：2019-023 11 组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。相应的删除“营业外收入”和“营业外支出”项下的“其中：非流动资产处置利得”和“其中：非流动资产处置损失”项目，修订后的营业外收支反映企业发生的营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得或损失、与企业日常活动无关的政府补助、公益性捐赠支出、非常损失、盘盈利得或损失、捐赠利得、非流动资产毁损报废损失等。根据（财会201
22、815 号）的规定，在利润表中新增“研发费用”项目，从“管理费用”项目中分拆“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。该项目应根据“管理费用”科目下的“研发费用”明细科目的发生额分析填列。(2)本公司根据生产实际需要，通过与融资租赁公司签订售后回租业务，获取融资租赁公司提供的融资款项，本业务实质上是以本公司自由的机器设备作为抵押，向融资租赁公司取得抵押借款，因此本公司新发生的售后回租业务均做抵押借款处理，并对 2016 年尚未结束的售后回租业务会计处理进行追溯调整，并对比较报表的列报进行了相应调整。公告编号：2019-023 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论
23、与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司属于 2012 年上市公司行业分类指引医药制造业下卫生材料及医药用品制造行业，是一家以医药用聚丙烯改性料及其制品、医药包装橡胶制品的研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品为医药用聚丙烯改性料及医药塑料包装容器组合盖、药用合成聚异戊二烯垫片（PP 胶垫）、注射用无菌粉末用卤化丁基橡胶塞、注射液用卤化丁基橡胶塞、注射用冷冻干燥用卤化丁基胶塞等多个品种，产品应用领域为下游生物医药生产企业的产品包装。公司收入来源主要为医药用聚丙烯改性料、医药塑料包装容器组合盖及医药用胶塞及垫片的生产与销售，销售模式为直接销售，公司下游客户主要为输液生产企业。（
24、一）研发模式 公司重视技术创新,以市场为导向,按需求设立研发课题使得技术研发紧贴市场,能够更好的将研发成果转化成产品。公司采用项目自主研发模式，提高研发效率，使得公司员工参与到项目研发之中，对新技术的理解和应用对产品市场营销起到了推动作用。（二）采购模式 公司主要原材料为药用聚丙烯（俗称“塑料粒子”）、聚异戊二烯橡胶、溴化丁基橡胶、氯化丁基橡胶。公司在采购前会进行市场调查，通过向各供应商询价、比价、商谈等环节最终确定供应商，通常根据销售订单情况及生产经营计划，采用持续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司与合格供应商建立了长期的合作关系，供应较为稳定。（三）生产模式 公司产品作为大输液产品的连
25、接装置广泛应用于大输液塑瓶和非 PVC 软袋，产品要求根据下游塑瓶和非 PVC 软袋的规格尺寸、性能指标的不同而各不相同，具有“多规格、大批量”的特点。通常公司实行以销定产的生产模式，在与大客户先行达成框架合作意向后，由客户下订单，根据客户订单要求的产品规格、技术指标提供相应产品。公司对生产环节制定了专门的管理制度，整个生产程序受到质量管理体系规定的控制，以满足药品生产企业对包装材料的要求。（四）销售模式 公司产品销售主要采取直销的方式，由营销部门的专职销售人员进行产品销售的分区域管理，直接面对下游大输液行业客户。公司生产的产品塑料容器输液用组合盖质量稳定，满足了药品包装的特殊要求，从而与知名
26、药企建立了长期稳定的合作。公司销售人员将公司的产品带向市场，同时，及时公告编号：2019-023 13 将客户意见及市场信息反馈给公司。技术人员对销售信息进行研究，实时跟进下游大输液客户的生产需求和行业发展趋势，研究开发新的产品，推进自身大输液包装材料的发展。（五）盈利模式 公司的营业收入主要来源于塑料输液容器相配套的主要医药包装材料的销售。销售的产品主要为销售塑料容器输液用聚丙烯组合盖（易折式、拉环式）、塑料容器输液用聚丙烯接口、医药用聚丙烯改性料、医药用胶塞及垫片等产品。公司一直致力于医药包材的研发、生产，为客户打造高质量、高标准、多元化的医药包装材料。公司基于产品及市场的特点，采取以客户
27、需求为主导的盈利模式，适应不同下游大输液行业客户。公司下游客户产品主要分为塑瓶和非 PVC 软袋，基于客户的差异性，设计出不同的产品方案以满足客户需求。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年为公司稳步发展之年，公司继续调整收入结构，对安徽创扬双鹤进行投资，
28、并购其 51%股权；同时加大医药塑料包装容器组合盖的市场开拓力度；报告期末，公司医药塑料容器组合盖大幅增长、药用胶塞及垫片的销售实现稳步增长，医药用聚丙烯改性料销售稳定，实现归属于公司股东的净利润显著增长。（一）、报告期内公司经营情况 公司 2018 年 1-12 月实现营业收入 196,108,583.92 元，去年同期 125,371,674.65 元，增加56.42%，其中：1、组合盖营业收入 97,169,260.43 元，比上年增长 35,877,670.55 元，增长率为 58.54%，主要来自于：合并了安徽创扬双鹤 2018 年 7-12 月组合盖营业收入 1,528 万元；剔除
29、此因素，公司由于扩大生产规模，组合盖营业收入增加 1,755 万，增长率为 27%；2、聚丙烯改性料收入 29,425,590 元,比去年同期减少 5,378,211.08 元，减少 15.45%，主要原因来自于：销售创扬医药内部关联交易增加 475 万元，对安徽创扬双鹤 2018 年 7-12 月的销售，因为公司对安徽创扬双鹤的收购而成为内部关联交易，会抵消不体现在合并报表的收入中；剔除此因素，对公告编号：2019-023 14 外销售保持稳定；3、垫片及胶塞营业收入53,062,085.04元，去年合并安徽中马11月-12月营业收入11,698,713.67元，而本期的合并收入比去年增加
30、10 个月，增加 4,136 万元。(二)、报告期内公司财务情况 1、公司成本及期间费用情况分析 报告期内，公司营业成本为 121,001,768.94 元，去年同期 85,384,240.70 元，增加 35,894,070.03元，增长率为 41.71%，主要是营业收入增长 56.42%，营业成本相应增长；报告期内，公司期间费用为 44,072,637.49 元，去年同期 23,293,656.30 元，增加 20,778,981.19元，增长率为 89.20%，主要原因：1）2017 年 10 月完成了对安徽中马的收购，故 2017 年费用包含了安徽中马 11-12 月，此因素影响计 1
31、,682 万元；2）本期 6 月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购,2018 年 7-12 月的期间费用为 93 万元；3）剔除此上述因素，公司净增加 303 万元，增幅率是 13%，主要来自于研发投入增加 96 万元，占总费用的 4%，以及融资金额增加而带来财务费用的增加计 236 万元，占总费用的 10%；2、公司盈利情况分析 报告期内，实现归属于公司股东的净利润为 26,315,053.30 元，去年同期 15,731,770.86 元，增长 67.27%，主要原因是：2018 年 6 月末完成对安徽创扬双鹤的并购，2017 年 10 月末完成对安徽中马的并购，本期合并增加了安徽创扬双鹤 6
32、 个月和安徽中马 10 个月的数据，同时扩大生产规模，形成净利率显著增长；销售毛利率为 38.30%，去年同期 31.90%，比去年同期增长 20.06%，主要原因是 2017 年 10 月底开始合并安徽中马数据，安徽中马产品的毛利率较高；3、公司现金情况分析 报告期内实现经营活动产生的现金流量净额为 27,162568.02 元，去年同期为 5,492,650.19 元，增加 21,669,917.83 元,增长率为 394.53%，主要原因是销售的增加，即 2017 年 10 月底安徽中马收购后销售的增加。(三)、对接资本市场 公司为借力资本市场，拓宽公司未来发展的融资渠道，实现公司内生式
33、增长；同时拟借助资本市场的平台，对行业内上下游的优秀标的公司进行收购，实现公司的外延式增长。（二）（二）行业情况行业情况 公司所属医药制造业中的医药包装材料行业，是我国医药大健康产业的重要组成部分。近年来国内人口增长、老龄化进程加快，由于老年人是医药产品主要消费群体之一，人口老龄化将促进药品消费量的逐年增加，从而拉动药品包装市场需求的快速增长。人口老龄化的日趋严重将直接导致我国药品消费需求的大幅提升。我国目前已成为全球药品消费增速最快的地区之一，并且有望在 2020 年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。随着中国居民生活水平和健康观念的不断提升，我国医药消费市场需求将不断增长，制药企业对药
34、品包装材料的大量采购将带动产业快速发展。至 2018 年，我国医药包装市场的总规模达 1,068 亿，预计未来 5 年将保持 7%左右的年增长率，其中医用包装橡胶制品占约 9%，其中输液产品需求约为 120 亿袋；2018 年组合盖市场约 50 亿元，胶公告编号：2019-023 15 塞市场总规模约 100 亿人民币。随着人们生活水平的提高、用药安全意识的增强和医院给药技术的进步，国内各大医院和患者对用药的安全性要求逐渐提高。大输液行业产业升级，软塑包装输液产品（塑料瓶 PP/PE 和非 PVC 软袋）替代玻瓶输液成为趋势。近年来，我国大输液用量中，玻瓶输液占比呈逐年下滑趋势，塑瓶和软袋输液
35、总体上升较快。大输液行业产品结构的调整和升级，将带动与之配套的药品包装材料生产企业的快速发展，特别是与非 PVC 软袋、塑瓶输液相配套的新型药品包装材料的增长空间巨大。随着我国医药产业的迅速发展，国家对医药包装材料行业管理逐步规范化，药包材注册审批制度的实施使医药包装行业的发展步入快车道，一批具备资质的专业化药包材生产企业成为市场的主导力量。药品包材与制药企业等下游企业产品进行关联评审，下游企业将更倾向于与具有先进技术和生产高品质包材产品的企业合作。因此，本行业竞争力不佳的企业将面临挑战，优质企业将具有更多竞争优势，从而带来整个行业水平的升级。随着国内本行业的生产技术水平升级，更多的优质企业已
36、经开始开拓海外市场，将为本行业带来更多机遇。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,834,152.46 1.81%10,461,243.32 2.78%-34.67%应收票据与应收账款 127,855,416.72 30.09%127,529,653.77 33.93%0.26%存货 23,344,810.25 6.18%17,014,837.71 4.5
37、3%37.20%投资性房地产 3,710,843.76 0.87%0.00%-长期股权投资 0.00%0.00%0.00%固定资产 144,543,190.57 34.01%124,425,015.48 33.11%16.17%在建工程 17,216,347.86 4.05%7,027,821.87 1.87%144.97%短期借款 123,200,000.00 28.99%100,800,000.00 26.82%22.22%长期借款 17,324,833.00 4.58%33,778,452.92 8.99%-48.71%应收账款账面价值 122,034,659.53 28.72%117,
38、176,303.33 31.18%4.15%商誉 65,261,329.67 15.36%65,014,707.59 17.30%0.38%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：货币资金本期期末金额6,834,152.46元，与上年期末相较减少3,627,090.86 元，减少34.67%，原因为：公司开具银行承兑汇票所需要保证金的其他货币资金减少；存货本期期末金额23,344,810.25元，与上年期末相较上涨6,329,972.54 元，上涨37.20%，原因公告编号：2019-023 16 为：1）公司本年度6月末，完成对安徽创扬双鹤的收购，由此带来存货增加404万，2）市
39、场扩大，存货量增加200万；在建工程本期期末金额17,216,347.86元，与上年期末相较上涨10,188,525.99 元，上涨144.97%，原因为：主要来自于安徽中马的厂房改造及新设备的定制；短期借款本期期末金额123,200,000元，与上年期末相较上涨22,400,000.00 元，上涨22.22%，原因为：1）750万元来自于创扬医药银行信用贷款的增加；2）1,390万元来自于安徽中马从长期借款转到短期借款；长期借款本期期末金额17,324,833.00元，与上年期末相较减少10,453,619.92元，减少 48.71%，原因为：1）1,390万元来自于安徽中马从长期借款转到短
40、期借款；2）银行贷款的400万元已归还。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 196,108,583.92-125,371,674.65-56.42%营业成本 121,001,768.94 61.70%85,384,240.70 68.10%41.71%毛利率 38.30%-31.90%-20.06%管理费用 13,788,211.95 7.03%9,062,375.43 7.24%
41、52.15%研发费用 9,813,711.79 4.85%5,214,763.15 4.15%82.85%销售费用 7,368,603.02 3.76%4,174,841.93 3.33%76.50%财务费用 13,102,110.73 6.68%4,841,675.79 3.86%170.61%资产减值损失-212,509.51-0.11%-1,151,148.89-0.92%-81.54%其他收益 1,564,640.00 0.80%1,618,980.00 1.29%-3.36%投资收益 公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 30,385,018.77 15.49%18,1
42、68,655.80 14.49%67.24%营业外收入 6,531.84 0.00%4,490.92 0.00%45.45%营业外支出 143,116.20 0.07%350,597.20 0.28%-59.18%净利润 26,265,730.80 13.53%15,731,770.86 12.55%68.67%项目重大变动原因：项目重大变动原因：营业收入本期期末金额196,109,547.72元，与上年期末相较上涨70,736,909.27 元，上涨56.42%，原因为：公告编号：2019-023 17 1）2017年10月完成对安徽中马的收购，上期营业收入合并了2017年11-12月，而本
43、期合并营业收入为1-12月共计12个月，营业收入增长4,250万；2）本期6月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购，本次合并7-12月，营业收入增加1,528万；3）本年度由于扩大了生产规模，母公司组合盖的营业收入增长了1755万，增长率为27%；营业成本本期期末金额121,001,768.94元，与上年期末相较上涨35,617,528.24 元，上涨41.71%，原因为：同以上营业收入的增长，销售量增长导致成本相应增加。销售费用本期期末金额7,368,603.02元，与上年期末相较上涨3,193,761.09 元，上涨76.50%，原因为：本期6月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购，7-12月的销售费
44、用合并，2017年10月完成对安徽中马的收购，本期合并的销售费用是12个月，而上期是11-12月，剔除此因素，增幅是5.8%，主要来于由于销量增加导致运费的增加。管理费用本期期末金额14,140,107.45元，与上年期末相较上涨4,725,836.52 元，上涨52.15%，原因为：本期6月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购，2017年10月完成对安徽中马的收购，2017年费用只包含安徽中马11-12月的费用计130万。研发费用本期期末金额9,518,712.95元，与上期末相较上涨4,598,948.64 元，上涨82.85%，原因为：本期6月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购，2017年10月完
45、成了对安徽中马的收购，2017年费用只包含了安徽中马11-12月的研发费用。财务费用本期期末金额13,102,110.73元，与上年期末相较上涨8,260,434.94 元，上涨170.61%，原因为：本期6月末，完成了对安徽创扬双鹤的收购，7-12月财务费用合并，2017年10月完成对中马的收购，本期合并的财务费用是12个月，而上期是11-12月，剔除此因素，增幅是5.9%，主要是公司2017年11月新增银行贷款2,700万以及2018年8月新增信用贷款1,000万。资产减值损失本期期末金额-212,509.51元，与上年期末相较减少938,639.38 元，减少81.54%，原因为：201
46、7年冲减的应收账款减值幅度大于2018年。营业利润本期期末金额30,385,018.77元，与上年期末相较上涨12,216,362.97 元，上涨67.24%，原因为：公司完成本期6月末安徽创扬双鹤、17年10月末安徽中马收购，产业规模增加，营业利润相应增加。营业外支出本期期末金额143,116.20元，与上年期末相较减少207,481.00元，减少59.18%，原因为：加强往来管理，2017年对长期挂账的往来进行了清理，对确实无法收回或支付的往来转让营业外支出。净利润本期期末金额26,265,730.80元，与上年期末相较上涨10,533,959.94 元，上涨66.96%，原因为：公司完成
47、本期6月末安徽创扬双鹤、17年10月末安徽中马收购，产业规模增加，净利润增加。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 195,212,967.50 125,371,674.65 55.71%其他业务收入 895,616.42 0.00-主营业务成本 120,936,751.15 85,384,240.70 41.64%其他业务成本 65,017.79 0.00-按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占
48、营业收入比例%组合盖 97,169,260.43 49.55%61,291,589.88 48.89%公告编号：2019-023 18 聚丙烯改性料 29,425,590.00 15.00%34,803,801.08 27.76%贸易 13,410,114.63 6.84%13,359,970.84 10.66%其他 2,145,917.40 1.09%4,217,599.18 3.36%医药用胶塞及垫片 53,062,085.04 27.06%11,698,713.67 9.33%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 （3）主要客户情况主要
49、客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广东利泰制药股份有限公司 50,731,868.97 25.87%否 2 安徽双鹤药业有限责任公司 14,911,205.43 7.60%是 3 青岛浩恩医药耗材有限公司 11,444,691.13 5.84%否 4 石药银湖制药有限公司 11,074,288.15 5.65%否 5 信合援生制药股份有限公司 8,152,510.58 4.16%否 合计合计 96,314,564.26 49.12%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实
50、际控制的除外。（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 抚顺伊科思新材料有限公司 12,041,538.49 10.84%否 2 李长荣化学工业股份有限公司 7,868,376.67 7.08%否 3 上海颂康实业有限公司 7,446,907.04 6.70%否 4 Bischof+Klein Gmbh&Co.KG 4,723,919.63 4.25%否 5 埃克森美孚化工商务（上海）有限公司 2,351,312.87 2.12%否 合计合计 34,432,054.70 30.99%-
