1、 1 2018 年度报告 惠民水务 NEEQ:836979 包头惠民水务股份有限公司 Baotou Huimin Water Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 10 月，公司完成 2018 年半年度权益分派，总股本增长至17,007.36 万股。2、2018 年 12 月，公司收到控股股东包头市水务（集团）有限公司关于将一机集团直饮水移交资产无偿划转至包头惠民水务股份有限公司的批复（包水务（集团）发201863 号）文件，将内蒙古第一机械集团有限公司直饮水移交资产 4,026,990.67 元，无偿划转给惠民水务公司。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与
2、提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告
3、 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、惠民水务、股份公司 指 包头惠民水务股份有限公司 惠民有限、有限公司 指 包头市惠民水务有限责任公司 包头市国资委 指 包头市人民政府国有资产监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 包头市发改委 指 包头市发展和改革委员会 水务集团 指 包头市水务（集团）有限公司 雪泓公司 指 包头市雪泓饮品有限公司 三诚公司 指 包头市三诚建设工程有限公司 一机水业公司 指 包头市一机水业有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
4、 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 万联证券、主办券商 指 万联证券股份有限公司 大华会所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 根据上下文所需，指当时有效的包头惠民水务股份有限公司章程或包头市惠民水务有限责任公司章程 报告期 指 2018 年度 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 包头惠民水务股份有限公司股东大会 董事会 指 包头惠民水务股份有限公司董事会 监事会 指 包头惠民水务股份有限公司监事会 国有运营公司 指 包头市国有资产
5、运营有限公司 供水公司 指 包头市供水有限责任公司 直饮水 指 没有污染、符合人体生理需要（含有人体相近的有益矿质元素）、Ph 值呈弱碱性这三个条件的可直接饮用的水 分质供水 指 以自来水为原水，把自来水中生活用水和直饮水分开，另设管网，直通用户，实现饮用水和生活用水分质、分流，达到直饮的目的，并满足优质优用、低质低用的要求 管网 指 供水工程中向用户输水和配水的管道系统，包括输水管道、加压泵站、水塔、水池和其他附属设施等 净水设备 指 生产净水的设备，多采用无相变的物理办法 滤膜 指 处理溶液中溶质的分离和增浓，也常用于胶状悬浮液的分离 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司
6、董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨炳武、主管会计工作负责人王晓英及会计机构负责人（会计主管人员）薛辉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准
7、确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重重要风险事项名称要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、产业政策和相关法律法规变化风险 国家直饮水产业政策和相关法律法规对我国直饮水行业的发展具有重要推动作用，尤其是包头市政府 2003 年推行的健康水工程，为包头市内许多健康水运营企业提供了优惠政策，也为包头市直饮水行业提供了良好的政策环境。近年来，国家与各地方政府越来越重视饮用水安全问题，相关政策、法律法规、行业标准频频出台或修订，直饮水行业将受政策影响快速发展。如果未来相关政策法规发生
8、重大转变，公司的经营状况与发展前景将受到较大影响。2、市场竞争加剧风险 随着人们收入水平提高、购买力增强、健康消费意识提升，人们将越来越注重饮用水的安全问题，直饮水行业将快速发展，直饮水市场具有巨大的市场潜力。作为一种新兴的健康饮水方式，管道直饮水行业吸引了不少厂商的关注，越来越多的厂商可能会进入该领域，未来市场竞争可能会加剧。市场竞争的加剧将会在一定程度上影响公司市场开拓，公司未来可能会面临市场占有率下降的风险，进而对公司的盈利能力造成影响。3、人才短缺风险 公司主要生产直饮水，产品质量十分重要。公司产品的质量主要依靠生产设备、生产工艺和熟练工人来控制，同时需要具有一定行业经验的化验人员进行
9、质量检测。该行业产品质量差异的关键很大程度上取决于生产工艺和生产工人，而生产工艺也主要依靠经验丰富的技术人员来控制和执行。目前 6 公司拥有一批经验丰富、熟悉产品生产工艺的技术人员和熟练技工。随着行业的发展和公司业务的拓展，对上述技术人员的需求可能会不断增加。如果公司不能及时增加这方面的专业人才，将对公司未来生产经营带来不利影响。因此，公司在扩大生产规模、拓展业务的同时可能会面临人才短缺的风险。4、质量控制风险 公司的主要产品直接面向消费者，消费者对产品的质量有着十分高的要求。同时，公司产品面临卫生监督部门、工商部门等监督机构的多重监管，各监督机构对公司产品可随时进行质量检测。目前，公司尚未出
10、现产品质量不合标准的情况。此外，公司生产部下设化验室，定期对水质进行化验检测以保证水质达标，对产品质量进行严格控制。未来，若由于公司管理的疏忽或其他原因造成产品质量不合格，而被相关部门处罚，可能会对公司的业务、经营、财务状况及声誉造成不利影响。5、技术风险 公司目前没有自主研发的核心技术，同时公司没有设置与核心技术相关的研发部门。在生产直饮水的过程中，公司主要依赖市场上比较成熟、先进的生产工艺与生产设备。随着直饮水行业的快速发展，用户对直饮水的质量要求可能会逐步提高。未来，如果公司无法准确预测市场发展趋势，及时采用新技术、新工艺，或不能及时改良产品，产品无法满足客户的新需求，公司的生产经营将会
11、受到一定程度的影响。6、供水价格调整受限的风险 目前，包头市直饮水供水价格采取政府定价模式，公司直饮水的供应价格也由政府核定，存在供水价格调整受限对公司经营成果和财务状况产生负面影响的风险。根据公司与包头市水务局签订的特许经营协议的约定，公司有权在政府指导价的范围内提出价格调整的意见和建议。但考虑到价格调整仍受政府主导，同时，即便水价调整，也需要履行一系列程序，存在一定滞后性。因此，供水价格调整受限会对公司盈利水平造成不利影响。7、特许经营权被终止的风险 2007 年 4 月 10 日，包头市水务局与公司签订管道直饮水特许经营协议书，授予公司在约定区域和约定时间内管道直饮水的特许经营权。该特许
12、经营权为排他性特许经营权，为公司业务的开展带来了十分积极的影响，同时有利于公司保持和巩固在包头市管道直饮水市场的经营优势和竞争地位。根据管道直饮水特许经营协议书第十二条，如因公司原因导致该协议发生重大变更，包头市水务局根据实际情况有权终止该协议。如果特许经营协议终止，特许经营权被收回，其他同业公司将有机会在公司原来的特许经营区域中开展同类业务，这将会对公司业务的拓展造成不利影响。8、公司治理和内部控制风险 公司于 2015 年 12 月 4 日由有限公司整体变更为股份公司。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，股份公司成立后，公司系统地制定了规章制度和业务流程，形成了较为规范的内部
13、管理和控制体系。但是，公司目前处于 7 稳步发展阶段，未来随着业务的拓展，新的经营环境必定会对公司治理和内控提出更高的要求。因此，公司治理和内控制度存在不能有效执行的风险。9、短期内亏损的风险 2017 年、2018 年公司营业收入分别为 2,953.54 万元、3,871.52 万元，公司用户数量逐年递增，营收规模呈现稳步增长趋势。2018 年公司净利润为-1,098.83 万元，存在后续短期内继续亏损的风险。公司连续亏损的主要原因一是直饮水工程前期固定投资较大，造成后续年度承担折旧摊销金额较大；二是由于直饮水在包头市被划入公共事业类行业，政府对水价有严格管控，现行直饮水价格为 160 元/
14、m3，与其他城市直饮水价格相比（北京为 300-400 元/m3，上海、广州、深圳为 250-300 元/m3），仍为国内最低水平，以现行水价无法达到保本微利，导致供水越多，亏损越多。10、公司部分水站或水屋无法办理产权证书的风险 公司拥有的未办理产权证书的房屋，均系公司因健康水工程项目在已投入使用的居民小区或单位公共服务设施用地上建设的直饮水水站（含“雪巍”桶装水生产车间），属于公司自建自用。因为土地所有权非公司所有，故这些水站无法办理产权证书。从政府对健康水工程的支持力度、消费者对直饮水日益增加的需求和公司水站或水屋为居民带来的有利影响上看，公司部分水站无法办理产权证书不会对持续经营能力造
15、成重大影响。但无法为上述水站办理产权证书会对公司运营的规范性造成影响，进而存在对公司生产经营造成不利影响的风险。11、销售区域集中的风险 公司所处行业为水的生产和供应业，该行业具有明显的区域性。公司目前业务全部集中在包头市，较强的区域性对公司未来发展有一定限制。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 包头惠民水务股份有限公司 英文名称及缩写 Baotou Huimin Water Co.,Ltd 证券简称 惠民水务 证券代码 836979 法定代表人 杨炳武 办公地址 内蒙古自治区包头市青山区兵工大道西段南侧、兵工佳苑西侧
16、二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王晓英 职务 财务总监、董事会秘书 电话 0472-5256382 传真 0472-5256379 电子邮箱 公司网址 http:/ 内蒙古自治区包头市青山区兵工路中段（014030）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 3 月 28 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 46 水的生产和供应业461 自来水生产和供应 461
17、0 自来水生产和供应 主要产品与服务项目 直饮水、包装饮用水的生产、销售和服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）170,073,600 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 包头市水务（集团）有限公司 实际控制人及其一致行动人 包头市国资委 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91150200797194710L 否 注册地址 内蒙古自治区包头市青山区兵工大道西段南侧、兵工佳苑西侧 是 注册资本（元）170,073,600 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天
18、河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张鹏飞、魏佳 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 38,715,248.34 29,535,443.85 31.08%毛利率%4.13%3.48%-
19、归属于挂牌公司股东的净利润-10,720,276.62-6,794,500.72-57.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,278,510.16-9,013,026.12-25.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.80%-4.09%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-7.16%-5.42%-基本每股收益-0.06-0.08 25.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 353,078,809.91 335,467,446.34 5
20、.25%负债总计 189,947,696.71 169,457,083.89 12.09%归属于挂牌公司股东的净资产 160,330,122.81 162,941,390.82-1.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.94 1.84-48.75%资产负债率%（母公司）53.22%50.93%-资产负债率%（合并）53.80%50.51%-流动比率 0.73 0.95-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,481,778.59 9,197,669.28-29.53%应收账款周转率 12.78 14.10-
21、存货周转率 27.42 24.20-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.25%3.40%-营业收入增长率%31.08%6.04%-净利润增长率%59.64%101.25%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 170,073,600 88,580,000 92.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,073,059.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
22、国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,415,760.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-43,769.76 非经常性损益合计非经常性损益合计 298,931.56 所得税影响数-258,864.64 少数股东权益影响额（税后）-437.34 非经常性非经常性损益净额损益净额 558,233.54 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司
23、依托多年的直饮水行业工作经验，在掌握核心技术的基础上，采用合理的生产模式，配备专业的服务团队，不断开拓市场，已经成为包头市内直饮水市场的主要供应商之一。公司成立以来，已经形成原材料采购、生产、销售、服务为一体的商业模式。此外，公司获得的特许经营权有利于公司保持和巩固在包头市管道直饮水市场的经营优势和竞争地位，为公司开拓市场奠定了有利基础。1、特许经营模式 根据 2007 年 4 月 10 日包头市水务局与公司签署的管道直饮水特许经营协议书，包头市水务局授权公司在特许经营区域内向用户提供管道直饮水服务。协议具体内容如下：（1）特许经营区域范围 特许经营区域范围为：自协议签订之日起，市四区所有未签
24、订管道直饮水特许经营协议的新建民用建筑和已有民用建筑（详细地址见协议附表）。（2）特许经营有限期限 特许经营有限期限为 30 年，分两次授予，每次 15 年，从协议签订之日起算，即 2007 年 4 月 10日至 2037 年 4 月 9 日。（3）特许经营期内公司应履行的义务 公司在包头市水务局监督和管理下利用闭路循环管网向协议区域内各用户 24 小时不间断提供经深度处理的管道直饮水，水质必须符合国家现行的饮用净水水质标准，水量必须满足用户的需求。（4）特许经营期限的延长 特许经营期限届满前一年，公司可按照规定申请延长特许权期限。经包头市水务局审议并报市政府批准后，可以延长特许权期限，具体延
25、长期限根据当时实际情况酌定。（5）公司在特许经营范围及特许经营期内享有的权利 公司有权在特许经营范围内及特许经营期内依法自主经营、自我发展；有权在法律、法规和政策允许的基础上，在政府指导价的范围内提出价格调整的意见和建议；有权享有包头市投资经营“健康水工程”项目的各项优惠政策。（6）包头市水务局在特许经营范围及特许经营期内应履行的义务 包头市水务局应依据行业有关法律、法规和规章，依法行政，保持对投资者的服务和政策的连续性，不干预公司的正常合法经营活动；应依据国家有关政策法规，帮助公司解决生产经营中遇到的困难；应通过调整计划和水源置换等方式，对现有的地下水资源开发予以控制，给公司提供充足、可靠的
26、水源保证；协议约定的特许经营权属于排他性特许经营权，在特许经营范围及特许经营期内包头市水务局不得将特许经营权再授予他人。2、采购模式 公司生产直饮水过程中主要对水源、电力进行采购。水源采购分为两方面，一是采购地下水源，按月申报缴纳水资源税；二是外购自来水，是按水表计量定期向供水公司缴纳水费。公司对水源、电力的采购价格均为政府定价，无需询价选择供应商，采购流程较简单，采购渠道固定。此外，在直饮水生产过程中，公司需要对净水设备中的易耗材料（如滤膜、滤芯、活性炭等）进行采购，这些材料的供应商较多，采购市场化程度较高。公司在铺设直饮水管网和建设构筑物的过程中，需要对不锈钢板材与管材、变频器、泵机、净水
27、设备、水表以及劳动力等进行采购。采购员通常根据管网工程部提供的项目建议书和设计图纸制 13 定采购计划，结合相关技术指标和要求进行供应商的初步筛选和询价，然后经过公开招标方式最终确定供应商。针对公司本身没有施工团队的情况，公司 2017 年与自然人郝帅共同参与对包头市三诚建设工程有限公司的增资，成为该公司的控股股东。三诚公司经营范围涉及市政工程的设计、施工，目前公司主要直饮水工程施工由三诚公司直接进行。此外，由于三诚公司运营能力有限，公司部分零星直饮水工程在施工前仍需要进行外包，即选择合适的施工建设单位进行工程的承做。在工程外包采购方面，公司通常采用招标购买的方式，在符合相关指标的投标单位中选
28、择有一定相关行业经验的优质供应商合作。3、生产模式 公司全部产品均自行生产。公司主要按照“以销定产”原则组织安排生产，即以客户的需求量作为生产的依据进行生产。公司采购的原水经过水泵等装置进入水处理工艺设备进行深度过滤净化，净化后的水通过多个消毒装置进行消毒处理后，即实现直饮水和饮用水的生产过程。其中，管道直饮水通过水泵加压，然后经过加压设备通过供水管网供送到用户，进入销售环节；自助健康水屋业务则是通过配送水车将生产出来的直饮水配送到自助健康水屋或自助售水设备，进入销售环节；桶装饮用水是采用先进的自动洗瓶灌装系统将产品进行装桶密封，再由配送人员配送给用户或配送至代销商销售水点进行销售；袋装饮用水
29、是采用全自动灌装设备，全封闭无菌条件下制袋、消毒、真空灌装、封包一次性完成，再由配送人员配送给用户或配送至代理商销售水点进行销售。为确保水质的新鲜，不让直饮水滞留在管道中，公司采取循环供水的模式，即将已经输送给用户但用户尚未使用的直饮水通过回水管道回收，重新消毒过滤，再提供给用户，通过如此循环，从而使用户可以随时喝到最新鲜的直饮水。公司在生产环节的内部控制较为严格，公司生产部化验室定期检测水质，以保证其产品均达到饮用净水水质标准（CJ94-2005）。4、销售模式 公司的主要用户可分为新建小区、经改造的旧小区、企事业单位、学校、幼儿园及宾馆酒店和大小型商铺等。公司主要采取直销和委托代理销售相结
30、合的方式进行产品的销售。其中，公司的管道直饮水业务主要以直销的方式进行销售，即直饮水直接通过供水管网输送至用户，用户打开水龙头即可使用，公司安排抄收人员定期抄读水表，以水表计量数据作为缴费依据进行收费。水价为政府统一定价。公司的自助水屋业务主要以委托代理销售的方式进行销售，即以政府统一定价为直饮水零售价格，公司与代销商之间采用出厂结算价。直饮水配送到自助健康水屋时以配送计量水表计量数据作为缴费依据。代销计量以自助售水设备的计量水表计量数据作为缴费依据。自 2015 年末，公司试点将有人值守自助水屋更新为自助售水设备，实现 24 小时无人值守自助售水，销售方式也逐渐变更为直销与委托代理销售相结合
31、。随着公司的发展，自助水屋运营业务实现设备升级，该业务销售方式也将变更为直销。公司的桶装饮用水业务主要采用直销、委托代理销售相结合的模式进行销售。对于一些单位用户，如宾馆酒店、企事业单位等，公司采用直销的方式，即根据客户需求将桶装水直接配送至客户处，费用定期结算。针对其他散户，为了节约配送成本，公司采用委托代理销售的模式，即公司配送人员将批量的桶装水配送至代销商处，再由代销商进行销售。代销商以出厂结算价购买桶装水，以政府统一定价为桶装水零售价格，从中赚取差价。桶装水配送到代销商售水点时以配送数量作为缴费依据。代销计量以实际销售数量作为缴费依据。公司的袋装饮用水业务主要采用“O2O”、委托代理销
32、售相结合的模式进行销售。对于通过惠民水务公众号或雪泓饮品公司公众号登录网络商城，下单购买袋装水的用户，采取“O2O”销售配送模式，下单信息与物流公司同步，市区内配送 3 小时内送达，实现了线上购买，线下配送。同时，公 14 司在市区优选便利店、大型商超等作为特许连锁加盟水站，本着加盟双赢、共荣互利的理念，采用委托代理销售的模式，即公司配送人员将批量的袋装水配送至代销商处，再由代销商进行销售。代销商以出厂结算价购买袋装水，以市场价格为桶装水零售价格，从中赚取差价。袋装水配送到代销商售水点时以配送数量作为缴费依据。代销计量以实际销售数量作为缴费依据。5、服务模式 公司的主营业务为直饮水、包装饮用水
33、的生产、销售和服务。公司针对各项业务的开展及相应要求建立了服务手册。公司建立了以客户需求为起点的覆盖全部业务流程的服务模式。服务方式主要分为直饮水配送服务、饮水机清洁服务、管道维修服务和上门抄表服务。直饮水配送服务：居民用户或自助健康水屋运营商只要拨打公司订水热线提前预约，公司便会安排配送水车将包装饮用水或直饮水直接配送至用户处，服务及时、周到。饮水机清洁服务：公司针对企事业单位、宾馆酒店、学校等大客户提供了配套的饮水机清洁服务，即每半年均会派专职人员上门清洗饮水机。管道维修服务：根据公司与用户签订的供水合同，直饮水管道出现问题时，公司将提供无偿维修服务。上门抄表服务：公司营销部门的抄表人员每
34、月定期上门对用户水表进行抄收，同时负责回复客户疑问。公司为抄表人员制订了详尽的服务规范手册，以培养抄表人员专业素质，展现公司良好风貌。此外，公司设立了客户服务热线，有专人负责接听，专门为客户提供服务、答疑解惑，接受客户投诉等。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营
35、情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司经营管理层面对安全供水新要求、工程建设新任务、市场营销新课题和企业发展新挑战，持续强基固本、提质增效，积极开拓市场，营业收入稳步增长，全年实现营业收入3,871.52 万元，同比增长 31.08%，主要为报告期内新增直饮水用户 1.4 万户；营业总成本 3,711.82 万元，同比增长 30.21%，主要原因包括：1、公司收入规模增长，产品产量增加从而导致营业成本的联动增长；2、公司固定资产规模不断增加，2018 年固定资产折旧较 2017 年度增长 8.55%；归属于母公司所有者的净利润为-1,072.03 万元，同比减少 57.78%。营业收
36、入增长幅度小于营业总成本增长幅度，盈利能力偏低。15 (二二)行业情况行业情况 公司所处行业为自来水的生产和供应业，公司主营业务为直饮水和桶装饮用水的生产包装饮用水的生产、销售与服务。直饮水行业技术含量较高，同时需要庞大的资金和行业经验作为支撑，进入该细分行业的企业较少，目前国内市场竞争态势良好，尚处于发展初期阶段。桶装饮用水包装饮用水准入门槛较低，生产厂商较多，竞争十分激烈。综合而言，包头地区的桶装饮用水包装饮用水生产厂商较多，竞争较为激烈，各产品质量和价格差别不会太大。但由于该行业具有明显的品牌效应，包头地区的桶装饮用水包装饮用水市场上存在部分起主导地位的企业。同时由于居民的饮水习惯和产品
37、的使用黏性，各个桶装饮用水包装饮用水品牌都会有各自相对固定的客户群体，一定时间内不会发生巨大改变，竞争格局短时间内不会被打破。由于桶装水存在二次污染问题，以及饮水机清洗不及时、不到位，已为知情人群和关注生活质量的人士所敬绝，产品升级换代已迫在眉睫，所以公司于 2018 年四季度推出了袋装饮用水产品。未来，将全部置换桶装水，进一步实现科学饮水、健康饮水、方便饮水、放心饮水的目的。袋装饮用水准入门槛较低，但目前包头地区仅有 2 家企业涉足，尚处于市场开拓阶段，市场竞争态势良好。由于直饮水和袋装饮用水涉及运输成本问题，各地方用户的需求多由本地供水公司或生产厂商满足，很少有厂家跨区域经营。而包头市管道
38、直饮水行业近年来的竞争点主要在于新楼盘供水和旧小区改造。由于新楼盘的管网铺设投入成本过高、前期入住率低，短期内得不到收益，很多规模较小的健康水运营企业对这些新楼盘的直饮水工程望而却步，只有少数规模较大的健康水运营企业在争夺此类业务，因此，包头市内几家成规模的健康水运营企业在这一市场上占据了主导地位。而旧小区改造通常由于施工难度大、存在安全隐患等因素并不受各运营单位欢迎，反之，各健康水运营企业更倾向于在旧城区建立自助健康水屋和安置自助售水设备。自助健康水屋这种运营模式成本低、见效快。据不完全统计，目前包头市市场上现制现售水运营企业达十多家，自助售水设备和现制现售水机达 1000 多台，有些自助健
39、康水屋距离较近，甚至达到了几十米，呈现出比较严峻的竞争态势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末期末金额变动比金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 44,625,614.41 12.64%42,911,996.55 12.79%3.99%应收票据与应收账款 3,043,622.93 0.86%2,537,575.50 0.76%19.94%存货 1,345,149.55 0.38%1,362,099.27 0
40、.41%-1.24%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 252,751,614.22 71.59%233,504,022.88 69.61%8.24%在建工程 21,892,911.17 6.20%33,156,573.73 9.88%-33.97%短期借款 20,000,000.00 5.66%-长期借款-16 其他应收款 2,986,128.15 0.85%283,067.93 0.08%954.92%其他非流动资产 19,306,228.58 5.47%14,805,639.47 4.41%30.40%预收账款 14,540,351.96 4.12%10,823,910.77 3.23
41、%34.34%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.其他应收款期末余额较期初增加 270.31 万元，主要原因是本期接收内蒙古第一机械集团有限公司直饮水业务，增加应收一机置业往来款所致。2.在建工程期末余额较期初减少 1,126.37 万元，降幅 33.97%，主要原因本期中心站完工转入固定资产所致。3.其他非流动资产期末余额较期初增加 450.06 万元，增幅 30.4%，原因是本期公司代建青山区所属 42 所学校直饮水改造工程成本增加所致。4.短期借款较期初增加 2,000 万元，为本公司向包头农村商业银行股份有限公司昆都仑支行申请流动资金贷款，借款期限 1 年。5.预收账
42、款期末余额较期初增加 371.64 万元，增幅 34.34%，主要原因是用户数量增长预存款增加、本期接收内蒙古第一机械集团有限公司直饮水业务新增用户预存款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 38,715,248.34-29,535,443.85-31.08%营业成本 37,118,151.48 95.87%28,506,208.47 96.52%30.21%毛利率%
43、4.13%-3.48%-管理费用 11,283,180.96 29.14%9,739,580.56 32.98%15.85%研发费用-销售费用 572,920.15 1.48%496,399.80 1.68%15.42%财务费用 66,127.52 0.17%2,327.04 0.01%2,741.70%资产减值损失 372,157.15 0.96%640,821.71 2.17%-41.93%其他收益 1,415,760.42 3.66%1,366,595.33 4.63%3.60%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-1,073,059.10-2.77%73,146.23 0.25%-
44、1,567.01%汇兑收益-营业利润-10,703,831.39-27.65%-8,586,359.87-29.07%-24.66%营业外收入 18,759.32 0.05%1,518,552.52 5.14%-98.76%营业外支出 62,529.08 0.16%304.58 0.00%20,429.61%17 净利润-10,988,257.86-28.38%-6,883,003.94-23.30%-59.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入本期金额 3,871.52 万元，较上年同期增加 917.98 万元，增幅 31.08%。主要原因：（1）根据市委市政府“三供一业”政策
45、要求，2018 年末新增一机水业直饮水用户 3.3 万户，新增营业收入 187.48 万元；（2）公司 2018 年增加管道直饮水安装及补装收入等。2.营业成本本期金额 3,711.82 万元，较上年同期增加 861.19 万元，增幅 30.21%。主要原因：（1）公司收入规模增长，产品产量增加从而导致营业成本的联动增长；（2）本报告期内工程完工结转固定资产较多，折旧费用增加；（3）本报告期内上调员工工资。3.管理费用本期金额 1,128.32 万元，较上年同期增加 154.36 万元，增幅 15.85%。主要原因为本报告期内存在中层干部调整，管理人员工资总额增加。4.销售费用本期金额 57.
46、29 万元，较上年同期增加 7.65 万元，增幅 15.42%。主要原因为本报告期内自助售水机的售水量增加，导致销售佣金随之增加。5.财务费用本期金额 6.61 万元，较上年同期增加 6.38 万元，增幅 2741.7%。主要原因为 2018年 12 月新增流动资金贷款 2,000 万元，贷款利息费用增加。6.净利润本期金额 1,098.83 万元，较上年同期减少利润 410.53 万元，降低 59.64%。主要原因：（1）报告期较上年增加累计折旧 130.47 万元；（2）较上年减少政府补助 150 万元；（3）因员工工资上调导致相应成本费用增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目
47、项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 37,461,772.04 29,287,092.77 27.91%其他业务收入 1,253,476.30 248,351.08 404.72%主营业务成本 37,032,161.38 28,423,177.41 30.29%其他业务成本 85,990.10 83,031.06 3.56%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%管道直饮水 31,342,261.99 80.96%23,842
48、,254.79 80.72%水屋 3,468,090.42 8.96%3,990,816.03 13.51%桶装水 1,355,669.66 3.50%1,454,021.95 4.92%工程收入 1,295,749.97 3.35%-其他业务收入 1,253,476.30 3.24%248,351.08 0.84%合计 38,715,248.34 100.00%29,535,443.85 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 18 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，营业收入构成变动较小，（1）管道直饮水收入仍以 80.96%的占比占主导地位，较上年增加 0
49、.24 个百分点；（2）自助水屋销售占比 8.96%，较去年下降 4.55 个百分点，主要原因为：随着管道直饮水覆盖范围的增加，部分小区内的自助水屋逐步被管道直饮水替代，导致水屋收入占比下降；（3）其他业务收入占比 3.24%，较上年同期增加 2.4 个百分点，主要原因为本报告期内老旧小区补装费收入增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 马浪（青山区丰产道 2#街坊）105,815.53 0.27%否 2 任凤花（东河区西五街小广场北侧）104,856.36 0.27%否 3 戴
50、继德（青山区进步道 66 号底店）61,290.44 0.16%否 4 高志芳（东河区公园路 8#街坊二轻 5号楼红叶音像）55,179.23 0.14%否 5 王文远（青山区青山路金鹿源超市）53,403.20 0.14%否 合计合计 380,544.76 0.98%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江海祖管业有限公司 1,174,855.67 20.31%否 2 内蒙古电力（集团）有限责任公司包头供电局 1,148,989.58 19.87%否 3 宁波水表股份有
