1、1 2018 海钰生物 NEEQ:836800 山东海钰生物股份有限公司 Shandong Haiyu Biology Co.,LTD 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、与广药集团建立战略合作关系 2018 年 1 月 1 日公司与广州白云山潘高寿药业股份有限公司签订委托加工合同。同时广州白云山医药集团股份有限公司正式授权公司使用“白云山”“潘高寿”商标；1 月 8 日公司与广州王老吉投资有限公司正式签订战略合作意向书；2018 年 12 月海钰生物通过了广药集团年度现场审查，授权商标的使用期限延长至 2020 年。2、2018 年第一次股票发行 报告期内，公司共发行新股 10,
2、135,384 股，募集资金 65,879,996 元。截至本报告期末公司已完成所有新股股份登记及工商变更工作，募集资金也已按照已披露的资金使用规划有计划的使用。本次定增补充了公司日常流动资金，增强公司竞争力，有利于公司整体经营能力持续增强。3、通过多项质量体系年检工作 报告期内公司相继通过了 NSF 认证、清真食品认证、ISO9000、ISO22000、HACCP 年度现场审查，为公司产品品质提供保证。4、功能性壳聚糖衍生物合成技术实现突破 公司研发部团队攻克新型功能性壳聚糖衍生物的合成技术。中试产品得到客户在新产品中验证，目前已达成采购意向。该产品新建生产线已完成初步设计论证阶段，设计年产
3、能 200 吨，当前已小规模试产。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业行业信息信息 .3939 第十节第十节 公司治理及
4、内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、海钰生物 指 山东海钰生物股份有限公司 硫酸软骨素 指 从动物软骨内提取的一种粘多糖 硫酸软骨素粗品 指 将动物软骨经简单加工后制成的粉末状或颗粒状硫 酸软骨素产品,作为硫酸软骨素生产的原料之一 终端产品、终端保健品、保健品及功能性食品 指 海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊、胶原蛋白肽、黄秋葵压片糖果、黑蒜压片糖果等食品及保健品 GMP 认证 指 GMP 是英文 GOOD MANUFACTURING PRACTICE 的缩写，中文含义是
5、“产品生产质量管理规范”;世界卫生组织将 GMP 定义为指导食物、药品、医疗产品生产和质量管理的法规 HACCP 体系 指 Hazard Analysis Critical Control Point 的英文缩写，表示危害分析的临界控制点;HACCP 体系是国际上共同认可和接受的食品安全保证体系，主要是对食品中微生物、化学和物理危害进行安全控制 律师事务所 指 山东民桥律师事务所 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司
6、章程、公司章程 指 山东海钰生物股份有限公司章程 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期 指 2018 年度 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 广药集团 指 广州白云山医药集团股份有限公司、广州白云山潘高寿药业股份有限公司、广州王老吉投资有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张志强、主管会计工作负责人候
7、长红及会计机构负责人（会计主管人员）候长红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描
8、述描述 1 产品质量风险 公司主要产品硫酸软骨素供应于下游生产企业,以作为原料用于加工制成保健品,公司终端产品也有保健品。如公司在产品原料采购、生产与销售环节出现质量管理问题，或因其他原因发生产品质量问题,顾客因此提出产品责任索赔,或因此发生法律诉讼、仲裁,均可能会对公司的业务、经营、财务状况及声誉造成不利影响。公司成立以来未出现因产品质量问题产生的索赔或涉诉情况,但公司未来生产经营中无法完全排除被要求产品索赔的风险。2 环保政策风险 保健品原料硫酸软骨素在生产过程中会产生一定的污染物。虽然公司已严格按照环保法律、法规和标准的要求进行处理和排放,但是随着整个社会环保意识的增强,我国政府逐步颁布
9、实施越来越严格的环保法律法规及相关标准,企业执行的环保标准也将更高更严格,这无疑将增加本公司在环保设施、排放治理等方面的支出。如果公司生产经营由于管理疏忽等原因不能满足环保的要求,将存在受到相关部门处罚的风险。3 市场竞争的风险 随着人们生活水平的不断提高和营养健康、保健意识的逐步增强,保健食品行业进入迅速增长期;随之我国保健食品行业竞争也愈加激烈,保健食品企业数量急剧增加,许多原本属于制药或其他行业的企业也纷纷进入该领域。如果公司不能在新产品研发、市场拓展、客户维护等方面采取积极应对措施,激烈的市场竞争将会对公司未来销售和盈利造成一定的影响。6 4 原材料供应的风险 公司产品硫酸软骨素的主要
10、原材料为牛软骨、禽类软骨和硫酸软骨素粗品。牛软骨和禽类软骨主要来自于动物的软骨部分,硫酸软骨素粗品主要是从动物软骨中提取,属于动物源性产品,因此相应动物的出栏量或养殖量、屠宰量直接决定了原材料的供给量。公司主推的终端保健产品的生产原料主要是高含量的硫酸软骨素,因此终端产品的生产也直接受到原材料供应的重大影响。随着公司销售渠道的扩展,经营规模的扩大,生产所需的原材料也会持续增加,因此公司将面临原材料供应不足的风险,如若发生大规模动物疫情或者禽类疫情,屠宰量减少,粗品生产商因经营等原因退出该行业等情况,则公司原材料供应不足的风险将增大。5 经销商违规广告宣传的风险 公司终端产品一部分为保健食品。根
11、据保健食品广告审查暂行规定等相关规定,保健食品广告不得宣传治疗效果,不得进行夸大宣传。保健食品广告的发布应由保健食品批准证明文件的持有者或授权人向所在地食品药品监督管理部门提出申请,并严格按照批准的说明书内容进行广告宣传。公司目前的保健品主要销售给经销售,根据双方签订的代理销售协议约定:经销商在销售过程中以自己的名义进行销售,不得违反保健品宣传的相关规定,如因经销商宣传不当引起的不良后果由经销商自行承担。虽然公司已经与经销商进行了约定,但由于各经销商均为不受公司控制的独立经营主体,公司对于经销商的日常销售和宣传难以进行实时控制,一旦出现经销商违规宣传就将给公司带来影响市场声誉的风险。6 对外担
12、保风险 公司存在金额较大的对外担保,主要为邻近区域企业对银行融资产生的担保,虽然被担保企业经营状况良好,但公司仍然可能存在对其担保而存在的潜在代偿风险。7 应收账款余额较大，存在坏账风险 公司存在应收账款回收风险。报告期内，公司致力于终端产品销售模式的转型，持续加强在连锁药店模式、第三终端模式的渠道建设，该模式前期铺货周期长、铺货量大、资金回笼较慢，因此应收账款余额较大；如出现应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账的情况，将可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定的影响。8 人力资源发展风险 公司虽地处东部经济大省山东，孔孟之乡济宁地区。但
13、总体上距一二线大城市较远地理位置优越性不明显，导致公司在高端人才招聘上无法满足公司要求。对公司的影响限制公司进一步的快速发展，许多重大项目因缺少专业人才无法实施。9 公司治理风险 有限公司时期公司治理机制、公司重大事项决策程序等相对欠缺，内控机制比较薄弱。截至到本报告出具之日，公司虽然制定了符合现代企业发展的各项制度，但公司管理层的现代化管理意识以及对新制度的理解和遵守仍处在学习和理解之中，对于新制度的贯彻及执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，业务范围的不断扩展，公司治理的规范性、管理的难度会进一步增加。因此，在公司未来的经营管7 理中仍可能存在不适应发展需要而影响公司
14、持续稳定健康发展的风险。10 产品注册申请未能获得批准的风险 为了保证公司业务的持续快速发展，公司也在持续加大研发投入，随着研发产品的面市，公司未来将会根据国家相关法律法规的规定为新产品申请保健食品批准证书。由于产品批准证书注册申请具有一定的不确定性，当申报材料准备不充分，或者产品配方依据、配方原料配比、生产工艺等未能及时获得国家主管机关批准，以及国家对保健食品功能受理范围进行调整等，以致研发产品所声称的功能未在可供申报功能选项之列时，相关产品注册申请均有可能未获批准。11 公司主要固定资产及无形资产抵押风险 2018 年 11 月，公司与中信银行济宁分行签订流动资金贷款合同，贷款金额 1,5
15、00 万元，贷款期限为 12 个月。该笔贷款公司采取以自有房屋建筑物、土地使用权提供抵押担保方式。若公司不能及时偿还上述借款或采取银行认同的其他债权保障措施,相关银行有权按照国家有关法律法规的规定对上述被抵押资产进行处置,从而影响公司生产经营活动的正常进行。12 并购药企的风险 截止本公告披露之日，北京国融兴化资产评估有限责任公司已完成现场实物资产盘点工作，离场等待审计报告结果；山东民桥律师事务所已完成现场资料收集工作，离场等待审计报告结果；利安达会计师事务所（特殊普通合伙）现已离开现场，审计底稿资料收集工作尚未完毕，相关工作仍在持续推进中；由于当前审计报告尚未完成，被并购企业资产状况尚需进一
16、步确认，最终并购价格及诸多细节仍存在诸多不确定性因素，仍需经公司与被并购企业多轮磋商，可能存在并购失败的风险；且公司并购成功后盈利能力是否达预期，与公司现有业务能否完全融合等存在风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东海钰生物股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Haiyu Biology Co.,LTD；HY Biology 证券简称 海钰生物 证券代码 836800 法定代表人 张志强 办公地址 山东省济宁市兖州区漕河工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王禹茗 是否具备全国股转系统董事会秘
17、书任职资格 是 电话 0537-3237671 传真 0537-3237671 电子邮箱 H 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省济宁市兖州区漕河镇工业园区；邮编 272100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 6 月 8 日 挂牌时间 2016 年 5 月 17 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-14 食品制造业-149 其他食品制造-1492 保健食品制造 主要产品与服务项目 保健品原料硫酸软骨素，海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素
18、C 胶囊、胶原蛋白肽、黄秋葵压片糖果、黑蒜压片糖果等保健食品及功能性食品的研发、生产与销售等 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）95,066,384 优先股总股本（股）0 做市商数量 8 控股股东 张志强、候长红 实际控制人及其一致行动人 张志强、候长红 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370800776306322D 否 注册地址 山东省济宁市兖州区漕河工业园区 否 注册资本（元）95,066,384 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45
19、 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李秀华、张军 会计师事务所办公地址 北京西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公司股票（证券简称：海钰生物，证券代码：836800）自 2018 年 9 月 25 日开市起暂停转让，公司暂定恢复转让的最晚时间为 2018 年 12 月 24 日，并于 2018 年 9 月 21 日发布了山东海钰生物股份有限公司关于公司重大事项股票暂停转让公告（公告编号：2018-041），并于 20
20、18 年 10 月 11 日，2018年 10 月 26 日，2018 年 11 月 9 日，2018 年 11 月 23 日，2018 年 12 月 7 日披露了关于重大事项进展情况公告。2018 年 12 月 20 日，公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请延期恢复转让，公司股票自 2018 年 12 月 24 日继续停牌，最晚恢复转让日延长至 2019 年 3 月 22 日。公司已于 2018 年 12 月 21日发布了关于公司股票延期恢复转让的公告（公告编号：2018-061）。并于 2018 年 12 月 28 日，2019年 1 月 8 日，2019 年 1 月 15 日，
21、2019 年 1 月 22 日，2019 年 1 月 29 日，2019 年 2 月 12 日，2019 年 2月 19 日，2019 年 2 月 26 日，2019 年 3 月 5 日，2019 年 3 月 12 日，2019 年 3 月 19 日披露了关于重大事项进展情况公告。2019 年 3 月 20 日，公司再次向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请延期恢复转让，公司股票自 2019 年 3 月 22 日继续停牌，最晚恢复转让日延长至 2019 年 4 月 19 日。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年
22、同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 218,945,622.04 181,009,679.35 20.96%毛利率%37.26%40.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 49,470,897.02 44,482,428.54 11.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 48,923,577.21 44,145,452.20 10.82%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.78%15.54%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.59%15.42%-基本每股收益 0.58 0.52 9.83%二、二、
23、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 478,049,564.05 377,507,665.70 26.63%负债总计 98,370,812.01 112,886,397.68-12.86%归属于挂牌公司股东的净资产 379,678,752.04 264,621,268.02 43.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.99 3.12 28.01%资产负债率%（母公司）20.58%29.90%-资产负债率%（合并）20.58%29.90%-流动比率 4.15 2.99-利息保障倍数 15.32 13.17-三、三、营运情况营运情况 单位
24、：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 48,633,909.98 36,716,442.45 32.46%应收账款周转率 3.71 3.85-存货周转率 2.02 1.89-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%26.63%29.74%-11 营业收入增长率%20.96%-2.49%-净利润增长率%11.21%9.78%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 95,066,384 84,931,000 11.93%计入权益的优先股数量-计入
25、负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 10,412.50 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 632,102.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,391.16 非经常性损益合计非经常性损益合计 643,905.66 所得税影响数 96,585.85 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 547,319.81 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯
26、调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更：2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），公司据此更新了财务报表的列报。单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-应收账款 53,376,883.73-40,580,668.64-应收票据及应收账款-53,376,883.73-40,5
27、80,668.64 应收利息-应收股利-其他应收款-固定资产-12 固定资产清理-在建工程-工程物资-应付票据-应付账款 25,029,270.38-683,908.25-应付票据及应付账款-25,029,270.38-683,908.25 应付利息 111,710.70-100,116.14-应付股利-其他应付款-111,710.70-100,116.14 专项应付款-长期应付款-管理费用 12,474,067.16 5,223,317.58 13,757,531.16 5,983,428.67 研发费用-7,250,749.58-7,774,102.49 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说
28、明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司业务归属于食品制造业下的保健食品制造业，主要从事保健食品原料硫酸软骨素、保健食品及功能性食品终端产品研发、生产和销售。公司立足于市场需求和技术创新，凭借多年行业经验以及成熟销售渠道，逐步形成了以硫酸软骨素原料为基础的成熟产品，以保健食品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊为首的拓展产品，胶原蛋白肽、黄秋葵压片糖果、黑蒜压片糖果等为功能性食品为辅的稳定产品线。在技术方面，公司自成立以来一直坚持自主创新的技术道路。在保健食品研发、生产领域有
29、着自己独特的技术优势,所生产产品的主要技术皆以自主研发方式获得，拥有自主知识产权；硫酸软骨原料方面，公司能够稳定生产 95%、98%等高纯度、高品质硫酸软骨素产品，产品品质受到客户一致认可。当前公司共获得各项专利 39 个，并荣获山东省省级高新技术企业证书。公司的主要产品之一硫酸软骨素为保健食品原料，主要客户类型为国内保健食品生产厂商、贸易商及国外保健品生产商。已取得 NSF 认证、清真食品认证、ISO9000、ISO22000、HACCP 等多类认证，并在2018 年度通过了年度现场审查，为公司产品品质提供保证。根据产品特性，公司采取生产+销售的经营模式，每月制定硫酸软骨素粗品生产及采购计划
30、，根据不同客户对产品指标要求的不同进一步精加工，最终获得硫酸软骨产成品；客户不定期来公司现场抽取样品检测，各项指标合格后统一发货。保健食品及功能性食品以指维生素、矿物质及动植物提取物为主要原料，通过补充人体必需的营养素和生物活性物质，对特定的人群具有平衡营养摄取、调节机体功能的作用。膳食营养补充剂不以治疗疾病为目的，也不能代替正常饮食，并且对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害。保健品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊为公司核心产品，终端客户为个体消费群体，具有促进软骨再生，修复骨关节的作用。功能性食品胶原蛋白肽、黄秋葵压片糖果、黑蒜压片糖果等为辅助性产品，进一步丰富了公司产品种类
31、。公司采取设计+生产+销售型经营模式，根据市场客户需求及保健品市场最新动态，不断研发、申请新产品满足市场需求。采取多元化销售模式：会议营销、连锁药店模式、第三终端模式、电子商务模式，不断扩大市场规模。公司通过与经销商签订代理销售协议、产品买卖协议，经销商按照市场统一价格体系、规定的销售区域销售产品，定期结账，双方形成一种全新的战略合作伙伴关系。经过多年的发展，公司在成熟产品硫酸软骨素经营方面已拥有了一定规模稳定的客户群体，与客户形成了较深入的合作关系。公司凭借多年行业经验和成熟的销售渠道，在实践中建立独特的经营理念和特有的生产工艺，能够生产 95%、98%高品质、高纯度硫酸软骨素，能够处于行业
32、内第一梯队。在市场上已建立良好的口碑和品牌形象，奠定了公司盈利基础。同时公司充分利用自身的研发实力与创新能力，以硫酸软骨素为依托，在此基础上加入天然提取物等药物成分开发出具有保健功能产品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊，已成为公司持续盈利的具有核心竞争力的产品。海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊主要原料为公司自主生产的硫酸软骨素，其在核心原料含量、产品质量等方面以及降低成本方面都具有先天优势，从而使公司产品具有较强的市场竞争力。公司在保证成熟产品销售收入持续增长的同时，大力开发新产品，积极拓展保健品销售市场，为客户提供高品质的保健食品原料及终端产品，从而获得稳定收入、
33、利润和现金流。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：稳定的上下游关系：公司从事保健食品原料硫酸软骨素的研发、生产、销售工作 10 余年，上下游关系紧密，行业知名度较高，为企业稳定的收入来源提供基础。公司核心产品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊主要有效成分硫酸软骨素为公司自产，原料供应稳定，成本优势突出。让利经销14 商，与其建立紧密的合作关系，销售队伍稳定，客户忠诚度较高。较强的研发能力：拥有一支超过 10 年以上专业背景的稳定、高效的核心管理团队；通过“产学研”相结合的方式，成立了研发团队，囊括了多位行业内高精尖人才及生产经验丰富的一线技术人员
34、，并与青岛大学医学院等多家院校建立合作关系，拥有包括海钰牌增加骨密度胶囊在内的多项发明专利，为企业盈利能力的持续提升提供动力。产品种类丰富多样：拥有多个保健食品批文及功能性食品批文。公司研发部根据市场客户需求及保健品市场最新动态，不断研发、申请新产品满足市场需求；当前已形每个会计年度新上报一批、在审一批、获审一批的良性循环，不断丰富终端产品品种，成为企业新的盈利增长点。能够生产多种规格的硫酸软骨素产品，满足客户不同需求。技术领先：能够独立自主的生产 95%、98%等高纯度、高品质硫酸软骨素产品，分子量均一4000-10000Da，符合美国 USP、欧洲 EP、中国 CP、日本 JP 等检测标准
35、。核心产品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊成分科学搭配，具有协同增效作用。采用胶囊制剂有效成分纯度、含量高，每 100g 胶囊硫酸软骨素含量高达 37.1g，氨基葡萄糖含量高达 31.9g，胶原蛋白含量 10g，骨碎补提取物（总黄酮计）含量 860mg，维生素 C 含量 3.5g。产品中硫酸软骨素是软骨的根本，氨基葡萄糖是治疗关节病的重要活性成分，胶原蛋白是治疗骨关节病的主导成分，中药成分骨碎补提取物是治疗骨关节病的特异性有效成分。产品质量控制体系完善：公司建有专门化验室，购入包括液相色谱仪、气相色谱仪、滴定仪等与世界接轨的高精尖检测设备，可完成 CP、USP、EP、JP 等质量
36、指标规定检测项目，每一批次进场原料、出厂产品都要经过严格检测并留存样品，严把质量关口。现已通过 NSF 认证、清真认证、ISO9000、ISO22000、保健食品 GMP 认证、HACCP 食品安全控制体系认证。多认证体系支撑+品牌授权：公司硫酸软骨素原料相继通过了美国 NSF 认证、清真食品认证、ISO9000认证、ISO22000 认证、HACCP 认证，并在 2018 年度各类认证年度现场审核工作。保健品及功能性食品方面 2018 年 1 月公司经过了广药集团现场审核，广州白云山医药集团股份有限公司正式授权公司使用“白云山”“潘高寿”商标；2018 年 12 月海钰生物通过了广药集团年度
37、现场审查，授权商标的使用期限延长至 2020 年。研发+市场营销组合：公司深耕硫酸软骨素原料市场 10 余年，为相关生产工艺的改进、技术的研发奠定坚实基础。立足保健品原料硫酸软骨素的研发，2014 年以来，推出核心终端保健品海钰牌软骨素氨糖骨碎补胶原蛋白维生素 C 胶囊及其他多款终端产品，为公司的快速发展提供支持。公司研发团队通过重点客户走访和技术研讨，收集和调研市场需求信息和技术发展趋势，把产品研发融入和贯穿于市场需求之中；同时公司还拥有一支经验丰富、业务能力较强、忠诚度高的市场营销精英团队，具有较强的市场敏锐力和快速反应能力，因此公司的营销模式在同行业中具有较强的比较优势。报告期内变化情况
38、：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 15 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、报告期内保健品及功能性食品营业收入 114,970,255.17 元，较去年增长 11.98%；硫酸软骨素营业收入 83,011,397.01 元，较上年增长 7.32%，总体营业收入实现 218,945,622.04 元，较去年增长20.96%，净利润实现
39、 49,470,897.02 元，较去年增长 11.21%；资产总计达 478,049,564.05 元，较去年增长 26.63%；综合毛利率 37.26%，较去年下降 2.75 个百分点。二、报告期内公司持续推进终端产品销售模式转型，加强在连锁药店模式、第三终端模式下的渠道建设，提高营收比重。报告期内公司与山东全盈生物科技有限公司（以下简称“全盈生物”）签订了年度海钰产品销售战略合作协议，合同期限至 2019 年 8 月 31 日止，合同金额 2,100 万元整；同时基于长期合作考虑，与全盈生物签订了海钰产品销售战略合作总协议书，全盈生物代理我公司终端产品，力推连锁药店模式、第三终端模式，极
40、大的推动了转型进程，为公司在该模式下营业收入的持续增长奠定基础，同时连锁药店模式有利于提高海钰生物产品品牌知名度。三、公司研发部团队攻克新型功能性壳聚糖衍生物的合成技术。通过一系列生产工艺产出：原材料溶解于酸溶液中析出壳聚糖，升温后加入季化试剂；经过沉淀、过滤、洗涤等流程获得粗产品；再溶解后截留合适分子量的产品，经超滤浓缩、喷雾干燥后得到精品。中试产品得到四川省某生活用纸企业在新产品中验证，目前已达成采购意向。该产品新建生产线已完成初步设计论证阶段，设计年产能 200 吨，当前已小规模试产。四、在市场营销方面，保健食品及功能性食品主导地位进一步巩固。公司将继续深耕保健食品原料硫酸软骨素行业，一
41、方面加大对污水处理设施的改建升级，以满足日益严苛的环保政策要求。另一方面，增强科研投入，提升产品品质；继续以优质的产品和服务，强化与现有客户的合作关系，开拓新客户，促进公司在硫酸软骨素行业收入的持续增长。强化保健食品领域，报告期公司通过了广药集团年度现场审查，广州白云山医药集团股份有限公司授权我公司使用“白云山”“潘高寿”商标的使用期限延长至2020 年，弥补了当前公司终端产品品牌知名度不高的劣势。五、报告期内，公司共发行新股 10,135,384 股。截至报告期末公司已完成所有新股股份登记及工商变更工作，募集资金也已按照已披露的资金使用规划有计划的使用。本次定增补充了公司日常流动资金，增强公
42、司竞争力，有利于公司整体经营能力持续增强。六、继续深化与青岛大学等科研院校的合作，探讨“产、学、研”模式的纵深发展，强化研发能力。加快研发中心大楼的内部建设、设备购入，着力培养自身研发团队，加大科研投入，研发新产品。七、在内部管理方面，进行公司治理体制的革新，严格按照挂牌公司的要求，完善了公司内部组织架构，从规范化、程序化、效率化的角度，细化了内部控制程序。在人才培养、人才引进方面，公司每年选定部分管理人员及员工，到曲阜师范大学进修学习，提升职业技能和理论素养；公司已引入一名博士及多名硕士组成的研发团队，主导公司生产技术的提升和新品的研发工作。同时公司继续通过与知名招聘网站合作加大市场招募力度
43、，尤其是研发人才和市场营销和市场策化人员以及高级管理人才。(二二)行业情况行业情况 随着人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力的增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，报告期内，保健品行业保持着良好发展态势，总体呈上升态势。2018 年国家出台了一系列针对保健食品的政策法规，从保健食品原料、功能评价、宣传等各方面对其进行了进一步规范，呈现新态势。监管新环境。国家市场监管总局三定方案出台，特殊食品安全监督管理司成立：将深入研究原料目录和功能声称管理制度，组织开展原料和保健功能研究及评价方法修订；将进一步改革保健食品注册管理，突出食品定位，清晰界定产品范围，聚焦产品安全性审
44、查，逐步扩大产品备案范围，加大原料和功16 能制定力度，保障保健食品食用安全底线。国家中药保护审评委员会再次发布保健食品原料目录研究专项课题公开招标公告，涉及超过 37 类保健食品高频原料。政策新方向。伴随着关于规范保健食品功能声称标识的公告（2018 年第 23 号）、食品保健食品欺诈和虚假宣传整治问答、保健食品命名指南（征求意见稿）的相继出台，在保健食品功能声称标识、合法合规经营和销售、产品名称命名等方面全面规范。相关部门的成立及各类政策法规的出台揭示出，保健食品一步步跳出“药品”监管突出食品定位，不再一味强调行业的过街老鼠形象，主动让“保健食品”与“保健品”划清了界线，准入监管形势“注册
45、推进目录、目录规范备案、备案服务发展、发展促进健康”似乎正在成型，未来保健食品行业将逐步走向规范。对于当前鱼龙混杂的保健品市场无疑是重大利好消息，有利于建立一个更加规范、透明的竞争环境，减少劣币驱逐良币现象；规范化运作、善于整合行业上下游资源、拥有创新经营思路和发展理念、合理利用资本市场的企业将成为主要受益者。随着保健品行业持续健康发展，海钰生物始终坚持以品质和创新为企业发展战略的核心，在经销商代理模式和多元化销售模式的基础上，持续推进“步步健”、“海钰”等品牌的市场建设，不断强化公司在保健品运营与生产研发领域的核心竞争力，深化推进终端产品销售模式转型，发展成为具有较强市场竞争力的保健品企业。
46、(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 198,725,423.52 41.57%118,141,555.75 31.30%68.21%应收票据及应收账款 64,496,461.25 13.49%53,376,883.73 14.14%20.83%存货 62,479,550.48 13.07%73,794,710.65 19.55%-15.33%投资性房地产-长
47、期股权投资-固定资产 59,797,334.30 12.51%64,682,721.58 17.13%-7.55%在建工程 42,049,728.10 8.80%35,135,817.55 9.31%19.68%短期借款 43,000,000.00 8.99%46,000,000.00 12.19%-6.52%长期借款 9,900,000.00 2.07%19,340,000.00 5.12%-48.81%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期期末货币资金 198,725,423.53 元，较上年期末 118,141,555.75 元增长 68.21%；主要原因为公司
48、盈利能力增强，公司经营活动现金流净大幅增加；报告期内，公司共发行新股 10,135,384股，股权融资 65,879,996.00 元，截至报告期末公司已完成所有新股股份登记及工商变更工作。长期借款：本期期末长期借款 9,900,000.00 元，较上年期末 19,340,000.00 元下降 48.81%；主要原因为本期期末部分长期借款到期时间不足 12 个月，调整至“一年内到期的长期借款”科目中所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 17 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占
49、营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 218,945,622.04-181,009,679.35-20.96%营业成本 137,376,185.10 62.74%108,587,376.80 59.99%26.51%毛利率%37.26%-40.01%-管理费用 7,524,989.99 3.44%5,223,317.58 2.89%44.07%研发费用 6,592,177.96 3.01%7,250,749.58 4.01%-9.08%销售费用 2,235,460.67 1.02%1,965,953.34 1.09%13.71%财务费用 4,184,347
50、.67 1.91%3,903,607.60 2.16%7.19%资产减值损失 701,493.55 0.32%673,485.01 0.37%4.16%其他收益 386,023.62 0.18%-100%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 10,412.50 0.0048%-100%汇兑收益-营业利润 58,227,047.29 26.59%51,646,911.30 28.53%12.74%营业外收入 247,469.54 0.11%426,027.69 0.24%-41.91%营业外支出-29,584.94 0.02%-100%净利润 49,470,897.02 22.60%44,4
