1、 1 年度报告 2018 阿帕奇 NEEQ :837501 宁波阿帕奇电器科技股份有限公司宁波阿帕奇电器科技股份有限公司 NIGNBO APG APPLIANCE&TECHNOLOGY CO.,LTD 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2018 年 1 月，根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的相关规定，公司股票转让方式改为采取集合竞价转让方式。2、2018 年 2 月，公司被宁波市市场监督管理局、宁波市地方税务局、宁波市人力资源和社会保障局、宁波市环境保护局、中国人民银行宁波市中心支行、宁波市国家税务局授予“宁波市信用管理示范企业”荣誉称号。3、2018 年 6 月，根据
2、经营发展需要，公司在原有经营范围基础上，增加“户外用品”类。该项事宜已经公司股东大会审议通过，并在市场监督管理部门登记备案。4、2018 年 7 月，公司获得宁波市海曙区“双爱”示范企业、浙江省著名商标等多项政府补助，共计 95,000 元。5、2018 年 9 月，公司被宁波市市场监督管理局授予 AA 级浙江省“守合同重信用”企业荣誉称号。6、2018 年 11 月，公司董事会、监事会完成换届改选工作，顺利过渡至第二届董事会、监事会。7、2018 年 11 月，公司员工崔妮娜被宁波市海曙区人社局、海曙区总工会、海曙区工商联授予“双爱”示范职工称号。8、2018 年 11 月，公司员工唐海被宁
3、波市海曙区总工会、海曙区经济和信息化局、海曙区科学技术局、海曙区人力资源和社会保障局授予“海曙工匠提名奖”荣誉称号。公告编号：2019-010 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事
4、、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 公告编号：2019-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 阿帕奇、阿帕奇股份、公司、股份公司、本公司 指 宁波阿帕奇电器科技股份有限公司 控股股东 指 罗国定 实际控制人 指 罗国定、崔红亚 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 章程、公司章程 指 宁波阿帕奇电器科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法
5、 主办券商 指 首创证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年度 申报会计师、审计机构 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 凯利特 指 宁波凯利特电器有限公司 海远电器 指 宁波海远环境电器有限公司 爱伊基 指 宁波爱伊基环境科技有限公司 赛菲环境 指 上海赛菲环境科技有限公司 阿帕奇机械厂 指 宁波市海曙洞桥阿帕奇机械厂 阿帕奇投资 指 宁波市海曙阿帕奇股权投资管理中心（有限合伙）奇发投资 指 宁波市海曙奇发股权投资管理中心（有限合伙）章水工艺品 指 宁波市海曙章水佳友工艺品厂 公告编号：2019-010 5 第一节第
6、一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人罗国定、主管会计工作负责人罗国定及会计机构负责人（会计主管人员）韩仲央保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、
7、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 品牌市场推广风险 公司目前主要以 ODM 形式进行生产销售。随着公司在国外多年运营，开始拥有了自己的营销网络和销售渠道，近年来，公司正以“APG Appliance”作为商标积极开拓 OBM 形式，但是市场推广所需的时间长短以及公司品牌的认可度上存在一定的不确定性。因此，公司存在一定的自有品牌市场推广风险。出口国政治、经济波动的风
8、险 报告期内，公司收入主要来源于外销，出口国主要为沙特、阿富汗。尽管公司产品属于日常生活消费品，产品价值占居民总消费的比例较低，但由于存在石油价格连续下跌以及战乱、政局不稳等负面因素，导致主要出口国居民购买力有所下降，产品的更新使用率下降，在一定程度上影响公司产品的销量。内部控制风险 股份公司成立以来，公司制定了公司章程等一系列规则，但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，在未来的一段时间内，公司治理和内部控制仍然会存在不规范的风险。实际控制人不当控制的风险 罗国定、崔红亚系夫妻关系
9、，为公司的实际控制人。罗国定直接持有公司 4,850,000 股股份，占公司股份总额的 69.2857%；崔红亚直接持有公司 150,000 股股份，占公司股份总额的2.1429%。崔红亚通过持有阿帕奇投资 99.37%出资额和奇发投资 89.45%出资额，实现了其对阿帕奇投资和奇发投资所持公公告编号：2019-010 6 司股份的控制权。因此上述二人实际享有公司 100%表决权，足以对公司股东大会决议产生重大影响。阿帕奇成立以后，罗国定任公司董事长兼总经理，崔红亚任公司董事兼董事会秘书，二人可以通过行使表决权对公司的人事、财务和经营决策等进行控制，存在致使公司经营及中小股东利益受到影响甚至损
10、害的可能性。原材料价格波动的风险 公司使用的原材料主要包括冷轧卷、支撑架、炉芯、电机等，直接材料占主营业务成本比例一直在 80%以上。近两年来上述相关原材料价格虽然波动幅度不大且整体呈下降趋势，但随着行业政策以及行业发展形势的变动，未来相关原料的价格可能产生波动，进而对公司的经营业绩造成一定影响。高新技术企业复审无法通过的风险 公 司 于 2016 年 被 评 为 高 新 技 术 企 业，取 得 编 号 为GR201633100393 的高新技术企业证书，有效期三年，从2016 年至 2019 年减按 15%的税率缴纳企业所得税。2019 年公司将进行高新技术企业复审。尽管目前公司符合复审通过
11、的各项条件，但仍然存在最终无法通过复审的风险，如无法继续取得高新技术企业证书将会对公司的经营成果将产生一定的不利影响 偿还债务能力不足的风险 截止 2018 年 12 月 31 日，母公司资产负债率为 83.83%，整体资产负债率较高。尽管公司在报告期内未发生逾期未归还债务的情况，银行借款信用记录未见不良记录，且能够正常履行因采购产生的负债，但是鉴于报告期期末公司资产负债率较高，一旦出现无法归还借款的行为，可能引起连锁反应，对公司经营造成重大不利影响。新产品开发带来新客户新市场的价值风险 报告期内，公司已有智能化新产品立项，相关健康时尚厨房新型小家电产品也在进行试产中。伴随着新产品的开发，公司
12、将逐渐改变主营产品季节性强、市场单一的弊端。新产品的推出，将提高产品技术含量，便于开发新的市场，均衡公司收入的季节性差异。同时，有利于优化公司商业模式和营销模式，提高企业整体竞争力。但开发新产品开发的投入较大，且新产品仍存在客户认同等方面的不确认性。因此，公司存在新产品开发带来新客户新市场的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-010 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁波阿帕奇电器科技股份有限公司 英文名称及缩写 NINGBO APG APPLIANCE&TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 阿帕奇 证券代码 8375
13、01 法定代表人 罗国定 办公地址 浙江省宁波市海曙区洞桥工业区荷晓东路 77 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 崔红亚 职务 董事会秘书 电话 0574-88129208 传真 0574-88129208 电子邮箱 公司网址 http:/www.apg- 联系地址及邮政编码 浙江省宁波市海曙区洞桥工业区荷晓东路 77 号;315157 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 4 月 23 日 挂牌时间 2016 年 5 月 16 日 分层情况
14、 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业 C-电气机械和器材制造业 C38-家用电力器具制造 C382-家用空气调节器制造 C3852 主要产品与服务项目 健康取暖器、换气扇、风扇、厨房电器等研发、制造及销售(自主品牌化营销为重点)普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）7,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 罗国定 实际控制人及其一致行动人 罗国定、崔红亚 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91330200758857649R 否 注册地址 浙江省宁波市海曙区洞桥工业区 否 公告编号
15、：2019-010 8 注册资本 7,000,000.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 聂文华、刘应星 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-010 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本
16、期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 39,909,147.37 50,377,915.39-20.78%毛利率%27.39%28.85%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,255,564.49 302,948.64-844.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,460,210.82-796,230.14-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-43.71%4.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-47.67%-12.97%-基本每股收益-0.32 0.04-900.00%二、二、偿债能力偿
17、债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,701,358.49 38,051,021.80-8.80%负债总计 30,668,685.83 31,762,784.65-3.44%归属于挂牌公司股东的净资产 4,032,672.66 6,288,237.15-35.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.58 0.90-35.87%资产负债率%（母公司）83.83%79.08%-资产负债率%（合并）88.38%83.47%-流动比率 0.88 0.97-利息保障倍数-2.54-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例
18、增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,483,309.55 4,896,980.97-191.55%应收账款周转率 4.68 6.90-存货周转率 4.59 7.10-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-8.80%51.63%-营业收入增长率%-20.78%44.67%-净利润增长率%-844.54%-103.27%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-010 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 7,000,000 7,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负
19、债的优先股数量 0 0 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 207,316.49 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 140,184.16 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-106,740.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 240,760.39 所得税影响数 36,114.06 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 204,646.33 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追
20、溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-0.00 0.00 应收账款 9,950,822.75-应收票据及应收账款-9,950,822.75 应付票据 12,520,000.00-应付账款 13,570,535.03-应付票据及应付账款-26,090,535.03 管理费用 11,718,806.62 7,800,272.15 研
21、发费用-3,918,534.47 公告编号：2019-010 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司是集取暖器、搅拌锅等小型家用电器的设计研发、生产制造、销售和售后服务为一体的小家电综合服务商。公司与 AL ZAHRANI TRADING、HAJI MOHAMMAD ZAMAN BITANAI LTD 等中东市场区域内知名客户以 ODM 形式有着长期的合作，并在业务范围内积累了大量核心技术和宝贵经验。近年来，公司推行品脾营销战略为主导，引导销售模式由 ODM 向 OBM 转变，初步取得良好成绩。公司以技术和成本领先优势、差异化的市
22、场定位获取了较高的毛利率，以产品质量优势和良好的品牌形象赢得了客户的良好口碑。未来，公司将继续在现有业务领域内深耕，以增强公司的优势地位。与公司主要业务相关的商业模式包括采购模式、生产模式和销售模式如下：（一）采购模式 公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品等，均从市场自主采购。公司采购部负责生产所需的原材料、周转材料等的采购。公司每年会对上年供应商根据供货质量、速度、价格、信用条件等综合情况进行考核，考核合格的入围公司本年度的供应商名单。公司对主要原材料、配件、辅料等都会至少入围 2-3 家合格供应商以备平常采购选择。公司对于基础配件和辅料（已经进行好表面处理，价格已含上述加工费），
23、如底座电机、炉芯支架等，会直接从外采购，运至公司后进行组装。对于特殊的冲压件，由公司自行研发模具并进行冲压成型，之后交于外部单位进行表面处理后再运回公司进行组装。（二）生产模式 公司采取订单式生产。公司获得客户采购合同（形式发票）后，合同上会约定需要的型号、数量，由于此数量不是一次性出货，因此后续还会具体约定各批次的出货时间和数量。公司根据约定的时间表组织安排生产。对于整套生产工艺中的表面处理一环，如电镀、喷塑工艺，公司会委托外部单位进行加工。公司内部设有品质管理部，全程参与整个生产过程中的质量管理工作，对在公司内涉及产品质量活动的全过程进行有效监控及检测。该部门会对公司委托加工的产品进行检验
24、，以确保该类产品符合公司的质量要求。公司与受托方签署 外协件加工合同，合同中明确约定了委托加工产品的基本规格，并且约定产品质量按照公司品质管理部要求确定。对于未合格的，由受托方承担质量问题。因公司委托加工事项为公司金属表面处理，其工艺较为简单，不涉及公司重大商业机密或技术工艺，故公司未对委托加工采取保密措施，公司的生产经营亦未因此而受到重大不利影响。（三）销售模式 目前以 ODM（原始设计制造商）和 OBM（原始品牌制造商）两种方式进行销售，并重点推进 OBM 模式。对于 OBM 模式的销售，公司建立了相应的营销网络和销售渠道，创立了自身的品牌“APG Appliance”，。近年来，公司子公
25、司主要通过全球 B2C 零售、设立多个海外仓等方式进行 OBM 销售，通过开发海外品牌代理商、供货给无自主品牌或者愿意销售“APG Appliance”的外商等实现销售收入。对于 ODM 形式的销售，公司研发、生产出产品后，业务部门则会将产品通过网络推广工具或者线下推广方式将产品展示给客户，商品获得客户认可后，客户会向公司出具商标/品牌授权证书，并要求公司产品进行生产并贴牌，最终出货并实现销售。无论是 ODM 还是 OBM，生产所用的技术、设备、知识产权均为公司所有，公司的技术水平和竞争力相对较高。报告期内公司的商业模式无重大变化。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。公告
26、编号：2019-010 12 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:-二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展，另一方面积极展开行业拓展，丰富和优化经营模式。2018 年 1 至
27、12 月，公司实现营业收入 3,990.91 万元，较去年同期减少-1,046.88 万元；报告期内营业成本 2,897.90 万元，较去年同期减少 686.57；实现利润总额-341.05 万元，较去年同期减少 368.71；净利润-225.56 万元，较去年同期减少 255.85 万元。公司主营业务是取暖器、风扇等小型家用器具的生产和销售，其主要产品为取暖器等季节性产品，公司总体经济效益较去年略低，主要原因为：一、公司产品出口目的国产品检验标准发生变化，为符合出口目的国对产品的技术要求，公司与 2018 年 1-7 月对产品进行技术整改，致使公司出货周期延长，因此有部分客户取消订单；二、因
28、受国际经济环境和中东地区局势因素影响，公司产品出口量有所下滑。（二）（二）行业情况行业情况 公司为小型家用器具制造业企业，主要从事取暖器和风扇的生产和销售。按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）的规定，公司属于“C38 电气机械和器材制造业”；按照国家统计局 2011 年修订的国民经济行业分类的规定，属于“C385 家用电力器具制造”下“C3852 家用空气调节器制造”；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的 挂牌公司管理型行业分类指引的规定，属于“C385 家用电力器具制造”下“C3852 家用空气调节器制造”。（一）市场整体供求状况 从市场需求看，小型家用电力
29、器具在西方发达国家已发展了多年，而广大发展中国家，无论是消费者可供选择的品类还是消费者实际拥有的数量，都和发达国家有着极大的差距。根据 Euromonitor 的数据显示，欧美国家市场上小家电品种约为 200 种，中国仅有不到 100 种；西方发达国家平均每户家庭拥有小家电在 37 台-40 台，而众多发展中国家的拥有量不及发达国家的 1/3。很多产品的市场容量远未饱和，未来仍有较大的成长空间。同时，不论是发达国家还是发展中国家，小型家用电力器具属于日常消费品，涉及到生活的方方面面，且其生命周期普遍较短，更新换代速度很快，这也为市公告编号：2019-010 13 场需求提供了可靠的增长潜力。从
30、市场供给看，整个小型家用电力器具制造业大中小型厂商林立，行业内品牌众多。以我国为例，我国小家电生产企业约有 5000 家，竞争十分激烈。但是，目前大部分小家电生产企业仍处于低端的加工、组装等低附值阶段，被贴上“低端”、“低劣”的标签，形成了大而不强，多而不精的局面。未来整个行业仍需要以客户需求为导向，注重数字化、智能化，强调品质、环保和差异化，在保证供给量的基础上做到质的提升。（二）行业未来发展趋势 未来，小家电行业的发展将更多依赖于产业升级，技术创新、管理提升成为小家电行业可持续发展的主要增长方式。发展中高端产品将成为各企业的着力点，企业将更加重视产品竞争力的提升；网络化、智能化的发展趋势以
31、及产品在节能环保、工业设计、制造工艺、用户体验性等方面的提升将更为明显。（1）产品向智能化、高端化和个性化发展 随着居民收入水平的稳步提高以及主要消费群体的年轻化，消费者对产品多功能和个性化的追求成为一种趋势。消费需求进一步细分，产品结构升级趋势明显，高端、智能、节能产品市场占有率提升，成为拉动市场增长的主要动力。（2）产品更新换代频率加快 小家电具有品种多、单价低、使用频繁的特点，未来其消费特性会更加接近快速消费品，更新换代频率将会加快，从而给行业的持续增长提供动力。伴随着我国人民富裕程度的不断提高，消费者对舒适度、时尚化的需求不断涌现，有助于小家电产品设计、功能的细分和小家电产品的普及。（
32、3）网络销售规模持续扩大 居民消费习惯的改变，为小家电行业网络销售渠道提供了机会，而相对于其他家电产品，小家电具有单价较低、体积较小、消费者主动更换频率较高等特点，线上销售渠道迅速发展成为小家电销售的首选渠道。据2017 年家电网购分析报告显示，2017 年，我国 B2C 家电网购市场规模达到 4906亿元，同比增长 27.6%。其中，纯家电（大小家电）网购规模达到 2500 亿元。（4）“走出去”步伐加快 一方面，欧美经济复苏继续拉动家电出口增长，出口销售量将出现稳步增长；另一方面，出口的增长将更多依赖于市场开拓与出口产品结构提升。随着人民币汇率形成机制改革不断推进，人民币汇率将实行双向调节
33、并逐步趋向于合理的均衡水平，对出口的负面影响将逐步缩小，有利于逐步降低出口汇率风险，将对今后一段时期的出口产生积极影响，进而促进行业的健康发展。（三）行业竞争情况 小型家用电力器具制造业是一个成熟的产业，零配件供应商、外协加工商、专业 ODM/OEM 制造商、区域品牌商、国际品牌商、零售商、渠道商等分工明确，产业链条完整。行业内部是个竞合状态，既竞争又合作。然而，处于产业价值链上端的品牌商、渠道商大多在欧美、日韩发达国家，它们拥有全球知名的品牌，销售网络遍布各个国家和地区，东南亚包括我国由于人力成本低廉，接受了制造业的产业转移，多为外协加工商、专业 ODM/OEM 制造商，技术含量低，经济增加
34、值少，即使是像美的、先锋等国内知名厂家也陷于“价格战”之中，高端产品难参与到全球竞争中，品牌溢价较低。品牌商、渠道商在发达国家开拓市场，而加工商和 ODM/OEM 制造商在发展中国家进行产品制造，二者相互合作又相互竞争。目前中国的小家电行业正处于高速发展阶段，市场潜力巨大。我国小家电行业集中程度较低，大量企业技术水平不高，导致同质化竞争严重。在众多国内外大型企业的的竞争压力下，唯有致力于技术创新、完善产品体系、优化治理结构，才能在激烈的市场竞争中生存、发展及壮大。公告编号：2019-010 14 （四）行业进入壁垒（1）认证壁垒 过去，人们对小型家用电力器具主要追求价廉物美，随着社会的不断发展
35、，人们环保和安全意识不断提高，许多欧美、日韩发达国家都制订了严格的检验标准，涉及安全、品质、环保各个方面，要求产品能满足如美国的 UL 认证、德国 GS 认证、法国 BV 认证、加拿大 CAS 认证等，这对于产品质量的一贯性和稳定性、全面的安全防护提出了很高的要求。（2）现有企业的技术和成本优势 小型家用电力器具制造业规模效应明显。成熟的业内企业拥有丰富的技术经验和相当程度的自动化、机械化水平，利用规模经济和经验曲线能够将成本降至很低，在报价上拥有更大的弹性和灵活性。而新进入企业往往不具备上述特点，当其想进入该行业时，往往会遭到现有企业的价格反击，迫使其放弃进入。（五）影响行业发展的主要因素（
36、1）有利因素 产业成熟，需求量大 小型家用电力器具制造业是一个成熟的产业，零配件供应商、外协加工商、专业 ODM/OEM 制造商、区域品牌商、国际品牌商、零售商、渠道商等分工明确，产业链条完整。消费市场体量巨大，下游行业巨大的市场需求成为小型家用器具制造业发展的强大支持。充分的市场竞争 小型家用电力器具制造业属于开放的、充分的市场竞争行业，垄断、行政指令和非市场干预等现象较少。企业可以集中精力放在具有竞争力的业务层面、技术层面和管理层面，以市场化的手段获取企业的核心竞争力和比较优势，促进行业的良性发展。国家政策的大力支持 国家政策的大力支持为行业的快速、健康发展创造了良好的条件。中国家用电器工
37、业“十二五”发展规划的建议提出，要通过 10 年努力，实现由家电大国成为家电强国的目标，“技术创新”与“节能环保”将成为家电产业升级的关键词，也是走向家电强国的必经之路。为此，国家和行业协会近年来先后出台多项政策，大力推进小型家用电力器具制造业的发展，有利于相关企业壮大企业规模，增加产品技术含量，增强企业竞争力。这对行业的发展将产生深远的影响。电商渠道的蓬勃发展 近年来国内外电商产业发展迅速，国外传统电商亚马逊等继续扩大其市场份额，中国的本土电商天猫、京东每年的销售额也不断创新高，甚至许多传统的线下卖场如沃尔玛、苏宁都纷纷推出其电商网站来适应日益立体化的零售业发展。随着电商的蓬勃发展，国内外消
38、费者能够更快的接触到新产品和新事物，电子商务等新兴渠道的快速发展，使得商品从生产者到消费者之间的流转渠道更短、效率更高，拉近了企业与消费者的距离，有利于企业的品牌化和规模化运营。（2）不利因素 行业整体发展水平较低 行业整体发展水平较低，国内小型家用电力器具制造业的整体水平较低，大多为 OEM 制造商，技术水平低、价格谈判地位弱。相关的研发、设计、品牌所有者大多掌握在欧美、日韩企业。国内众多企业在发展的过程中，不注重技术和经验的积累，不关注产品质量和企业的长远发展，过于依赖低廉的人力成本因素，在行业内存在恶意报价、质量参差不齐和技术剽窃等问题。劳动力成本不断上涨 随着人口老龄化趋势的到来，我国
39、劳动力人口供应会逐渐减少，将导致劳动力成本不断上升。小家电行业是劳动密集型产业，随着生产规模的不断扩大和业务不断发展，公司需要补充大量生产研发公告编号：2019-010 15 人员和销售管理人员。随着中国经济的快速发展，城市生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是在一线城市，具有丰富行业经验的中高端人才工资薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会工资水平的上升，劳动力价格上涨将导致企业成本增加。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额
40、占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产 的的比重比重 货币资金 7,354,969.34 21.20%8,085,281.31 21.25%-9.03%应收票据及应收账款 6,238,536.20 17.98%9,950,822.75 26.15%-37.31%预付账款 6,305,192.91 18.17%4,371,950.13 11.49%44.22%其他应收款 485,113.99 1.40%1,260,875.95 3.31%-61.53%存货 6,036,780.61 17.40%6,602,818.25 17.35%-8.57%其他流动资产 696,519.50
41、 2.01%448,438.15 1.18%55.32%固定资产 2,012,576.86 5.80%2,672,799.21 7.02%-24.70%无形资产 478,060.81 1.38%554,423.29 1.46%-13.77%长期待摊费用 2,097,737.04 6.05%2,300,512.89 6.05%-8.81%递延所得税资产 2,809,451.96 8.10%1,661,552.39 4.37%69.09%其他非流动资产 186,419.27 0.54%141,547.48 0.37%31.70%短期借款 5,190,000.00 14.96%1,200,000.0
42、0 3.15%332.50%应付票据及应付账款 21,059,026.69 60.69%26,090,535.03 68.57%-19.28%预收款项 2,610,364.43 7.52%3,535,943.10 9.29%-26.18%应付职工薪酬 1,590,917.45 4.58%524,842.30 1.38%203.12%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，公司应收票据及应收账款余额为 623.85 万元，较上年同期减少 371.23 万元，降幅 37.31%，主要系公司今年销售收入减少所致。此外，公司加强了应收账款的期后管理，致使公司回款情况较往年有所
43、提升。2、报告期末，公司预付账款余额为 630.52 万元，较上年同期增加 193.32 万元，增幅 44.22%。报告期内，公司期末的预付账款主要为预付核心部件款，公司预付账款较上年同期增加较快，主要系公司为保证核心部件的正常供应，应供应商的要求预付的备货款增加所致。3、报告期末，公司其他应收款余额为 48.51 万元，较上年同期减少 77.58 万元，降幅 61.53%，主要系本期收回出口退税款所致。4、报告期末，公司其他流动资产余额为 69.65 万元，较上年同期增加 24.81 万元，增幅 55.32%，主要系公司未抵扣税金增加所致。5、报告期末，公司递延所得税资产余额为 280.95
44、 万元，较上年同期增加 114.79 万元，增幅 69.09%，主要系公司当年亏损导致可抵扣亏损额增加较大所致。6、报告期末，公司其他非流动资产余额为 18.64 万元，较上年同期增加 4.49 万元，增幅 31.70%。公公告编号：2019-010 16 司其他非流动资产主要是公司为保值增值目的所所购买的贵金属产品。7、报告期末，公司短期借款余额为 519 万元，较上年同期增加 399 万元，增幅 332.50%，主要系公司为满足生产经营所需资金向银行申请保证借款所致。8、报告期末，公司应付职工薪酬余额为 159.09 万元，较上年同期增加 106.61 万元，增幅 203.12%。报告期内
45、，公司执行当月工资下月发放的工资政策，由于 2018 年 12 月底，为带动公司全体员工的积极性，公司组织安排了旅游计划，致使工资发放有所延迟。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 39,909,147.37-50,377,915.39-20.78%营业成本 28,978,972.20 72.61%35,844,703.64 71.15%-19.15%毛利率 27.39%-28.85
46、%-管理费用 8,267,377.91 20.72%7,800,272.15 15.48%5.99%研发费用 3,446,202.80 8.64%3,918,534.47 7.78%-12.05%销售费用 2,370,220.64 5.94%2,623,853.07 5.21%-9.67%财务费用 404,268.69 1.01%673,427.42 1.34%-39.97%资产减值损失-189,208.99-0.47%367,473.96 0.73%-151.49%资产处置收益 207,316.49 0.52%335,627.82 0.67%-38.23%营业利润-3,443,946.67-
47、8.63%-680,924.17-1.35%营业外收入 167,718.90 0.42%1,156,700.72 2.30%-85.50%营业外支出 134,275.00 0.34%199,177.02 0.40%-32.59%净利润-2,255,564.49-5.65%302,948.64 0.60%-844.54%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、公司主营业务是取暖器、风扇等小型家用器具的生产和销售，其主要产品为取暖器等季节性产品，公司总体经济效益较去年略低，主要原因为：一、公司产品出口目的国产品检验标准发生变化，为符合出口目的国对产品的技术要求，公司与 2018 年 1-7 月对产
48、品进行技术整改，致使公司出货周期延长，因此有部分客户取消订单；二、因受国际经济环境和中东地区局势因素影响，公司产品出口量有所下滑。2、报告期内，公司财务费用为 40.43 万元，较上年同期减少 26.92 万元，降幅 39.97%，主要系公司2018 年受汇率波动影响加大，致使汇兑损失影响较少所致。3、报告期内，公司资产减值损失为-18.92 万元，较上年同期减少 55.67 万元，降幅 151.49%万元，主要系公司当年应收账款及其他应收款收回所致；4、报告期内，公司营业利润及净利润降幅较大，主要系公司当年收入降低所致。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金
49、额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 39,909,147.37 50,172,133.34-20.46%公告编号：2019-010 17 其他业务收入 0.00 205,782.05-100.00%主营业务成本 28,978,972.20 35,734,123.79-18.90%其他业务成本 0.00 110,579.85-100.00%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%取暖器 37,856,690.47 94.86%45,827,981.44 9
50、0.97%风扇 1,828,706.58 4.58%1,798,543.76 3.57%搅拌机 0 0 2,545,608.14 5.05%其他 223,750.32 0.56%0 0 合计合计 39,909,147.37 100.00%50,172,133.34 99.59%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司收入构成未发生重大变动。公司主营业务产品为取暖器、风扇，两类产品实现的销售收入分别为3,785.67万元和182.87万元，占主营业务的比重分别为94.86%和4.58%。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号
