1、1 证券简称：永发医用证券简称：永发医用 证券代码：证券代码：838367 838367 公告编号：公告编号：2012019 9-0 01212 2018 永发医用 NEEQ:838367 江苏永发医用设备科技股份有限公司 Jiangsu Yongfa Medical Equipment Technology Co.,Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 8 月 9 日，公司成立全资子公司江苏永发智能养老科技有限公司，标志着公司正式向养老产业进军。2018 年 9 月 28 日，公司取得五星售后服务证书，标志着公司建立了完善的售后体系，增强企业竞争力。2018 年
2、12 月 3 日，公司又一次取得高新技术企业证书，有效期三年。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333
3、 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、永发医用 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司 主办券商 指 东吴证券股份有限公司 公司章程 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司章程 股东会 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司股东会 股东大会 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏永发医用设备科技股份有限公司监事会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
4、 日 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员的统称 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等的统称 三会 指 董事会、监事会、股东大会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 ISO13485 指 医疗器械质量管理体系，用于法规的要求 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国
5、股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张永发、主管会计工作负责人朱亚荣及会计机构负责人（会计主管人员）朱亚荣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预
6、测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 (一)公司治理的风险 股份公司设立后,公司依法制定健全了公司章程、股东大会议事规则等公司治理规则,但上述公司治理规则适用时间较短,公司管理层贯彻落实公司治理规则尚需一段时间,故短期内仍可能面临公司治理不规范的风险。(二)实际控制人不当控制的风险 公司股东张永发、朱静芳夫妇直
7、接持有公司 30,000,000 股(合计持股比例为 95.24%)。同时,张永发担任张家港市永杰投资企业(有限合伙)执行事务合伙人,间接可以支配该企业在永发医用的表决权。若张永发、朱静芳夫妇不当利用其在公司直接及间接的表决权,则会对公司的生产、经营及未来发展造成不利影响。(三)公司部分房屋无法取得房屋所有权证的风险 截至 2018 年 12 月 31 日,公司部分房屋、建筑物未取得房屋所有权证。无房产证的房屋、建筑物大部分处于闲置状态(部分作为公司的仓库和成品展示区)。(四)行业竞争风险 目前国内医用家具行业企业发展较快,但与国外厂商相比,技术含量相对较低,大多集中在生产中低端医用家具产品。
8、在高端医用家具领域,国内企业与国外企业差距仍然较大。而中低端产品竞争日趋激烈,存在价格恶性竞争、虚假宣传、不正当商业竞争、假冒伪劣等现象,市场竞争风险加剧。(五)应收账款回收风险 截止 2018 年 12 月 31 日,公司应收票据及应收账款余额为2,884.45 万元,公司存在部分应收账款不能回收风险。随着业务规模扩大,比例较高呈上升趋势。如果未来公司应收账款余额持续偏高,且1年期以上的款项继续增加,将占用公司更多的营运资6 金,可能给公司带来呆坏账风险,影响公司现金流及利润情况。(六)所得税优惠政策变化的风险 2018 年 12 月,公司持续获得江苏省科技厅颁发的高新技术企业资质认定,证书
9、编号为 GR201832007817,证书有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法第 28 条规定和国家税务总局国税函(2009)203 号文“关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知”,公司 2013-2018 年度企业所得税按 15%计征。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策,公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率。无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。(七)外销汇兑损益风险 目前公司产品市场外销区域包括非洲、欧洲、南美、亚洲、澳洲等 20 多个国家及地区,报告期内,外销收入占公司营业收入的比重为 21.14%,对外销售金额、收入
10、占比呈上升趋势。公司经营会有一定的汇率风险。(八)公司资产负债率较高风险 截至 2018 年 12 月 31 日,公司负债总额为 10,783.01 万元,占同期期末资产总额的比例为 76.22%,公司负债总额较大,资产负债率偏高,面临一定的财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏永发医用设备科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Yongfa Medical Equipment Technology Co.,Ltd.证券简称 永发医用 证券代码 838367 法定代表人 张永发 办公地址 江苏省张家
11、港市乐余镇常丰村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱亚荣 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 0512-58526833 传真 0512-58525183 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省张家港市乐余镇常丰村 215622 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998 年 7 月 9 日 挂牌时间 2016 年 8 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-35 专用设备制造业-358 医疗仪器设备及器械制
12、造-3585机械治疗及病房护理设备制造 主要产品与服务项目 医用病床及其他配套医用设备的研发、生产、销售和安装维护一体化服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）31,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张永发 实际控制人及其一致行动人 张永发、朱静芳 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320582703684269C 否 注册地址 张家港市乐余镇常丰村 否 注册资本（元）31,500,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国联证券 主办券商办公地址 江苏省无锡市太湖新城金
13、融一街 8 号国联金融大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋军、谢菲 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 3 月 12 日起，公司主办券商由东吴证券变更为国联证券。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 83,572,830.58 85,944,418.97-2.76%
14、毛利率%29.51%33.05%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,069,965.81 5,450,437.91-156.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,242,717.83-740,293.93-338.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.32%16.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.84%-2.22%-基本每股收益-0.10 0.17-158.82%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 141,473,465.86
15、158,111,871.03-10.52%负债总计 107,830,130.01 116,103,046.17-7.13%归属于挂牌公司股东的净资产 30,624,020.96 34,481,600.66-11.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.97 1.09-11.01%资产负债率%（母公司）71.07%72.71%-资产负债率%（合并）76.22%73.43%-流动比率 0.86 1.09-利息保障倍数-1.08 4.28-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,884,171.60-3,843,278.12 5
16、0.97%应收账款周转率 2.78 2.58-存货周转率 3.64 4.02-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-10.52%23.75%-营业收入增长率%-2.76%-2.03%-净利润增长率%-184.82%-26.24%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,500,000 31,500,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-314,247.30 计入当期损益的政府补助
17、，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 484,400.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-42,924.37 非经常性损益合计非经常性损益合计 127,228.33 所得税影响数-12,431.82 少数股东权益影响额（税后）-33,091.87 非经常性非经常性损益净额损益净额 172,752.02 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上
18、年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据 200,000.00 应收账款 31,423,601.58 应付票据 20,560,300.20 应付账款 30,071,663.39 应付利息 136,578.08 应付股利 其他应付款 3,607,252.50 3,743,830.58 管理费用 18,732,631.68 12,941,057.05 应收票据及应收账款 31,623,601.58 应付票据及应付账款 50,631,963.59 研发费用 5,791,574.63 1
19、2 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为医用病床及其他医用配套设备的研发、生产、销售和安装维护一体化服务。公司产品主要应用于医院、疗养院、卫生院、康复中心和医学院校等医疗服务机构。公司现以形成了医用病床为主及其它医用配套设备的生产经营体系，能够满足各种医疗服务机构的不同需求。公司根据销售部出具的销售合同和生产计划单，再结合原料库存，完成原材料的采购及医用家具生产、发货等一系列经营活动，并最终使企业获取盈利。1、销售模式 公司设有销售部和外贸部。销售部下设内贸部、销售内勤组、售后服务部；主要负责国内销售和市场开发，在国内业务拓
20、展上，公司立足于华东地区，依托公司本部及各地办事处组建的营销网络和医疗器械展销会等销售渠道，面向医院、疗养院、卫生院、康复中心等单位进行销售。外贸部主要负责海外销售和市场开发、客户维护工作。内勤组主要负责招标文件制作、销售支持、来厂考察客户接待等；售后服务部主要针对国内客户驻点服务，维护保养维修。国内客户包括苏州大学附属第一医院、常州市第一人民医院、中国人民解放军第八十八医院、安徽中医药大学第一附属医院等多家知名医院，在国际业务拓展上，公司产品现已出口至英国、澳大利亚、加纳等多个地区和国家。2、采购模式 公司主要采购的原材料为钢材、塑料件、电机等五金、电子材料。采购部根据销售部出具的销售合同、
21、生技部出具的图纸、生产计划单，再结合原料库存，进行采购。公司经过询价对比之后，确定供应商。原材料市场供应充分，且公司的采购量与市场供应量相比较小，公司的采购需求可以得到充分满足。3、盈利模式 公司已经形成了医用病床及其它医用配套的生产经营体系，能够满足各种医疗服务机构的不同需求。公司通过销售医用病床等其他医用家具、提供安装及维护服务，实现收入并赚取利润。报告期内报告期内变化情况：变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否
22、 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 永发医用以“以病人为中心、替医护人员分忧，替后勤保障解难，为新老员工造福”为宗旨，本着“敬畏客户、感恩关怀、诚信付出、开拓创新”的经营理念，坚持自主创新，努力提升服务品质，为客户提供优质产品。永发医用将深化现有销售模式，扩展客户群，在巩固江苏省内市场的基础上，逐渐将13 影响力扩大到全国市场。一、公司 2018 年度经营情况回顾 公司 2018 年营业收入达到了 8,357.28 万元，实现净利润-356.55 万元，总资产达到了 14,147.35万元，净资产收益率为-9.
23、32%。2016 年 1 月,与 Euroget 公司签订供应加纳卫生部 9 个医院医疗设备的合同，合同总金额为 902 万美金，2016 年完成总合同的 10%，2017 年完成总合同的 20%，2018 年完成总合同的 10%，余下的合同将于 2019 年完成。2018 年 8 月 9 日，公司成立全资子公司江苏永发智能养老科技有限公司，标志着公司正式向养老产业进军。报告期内，经营管理层以公司发展战略和年初制定目标为指导，加大产品研发力度，积极拓展和优化市场布局，探索新的销售模式，公司的行业影响力和市场占有份额有一定程度的提升。与此同时，公司持续进行了管理改善与提升，不断建立并完善内部控制
24、制度，公司的现代化管理体系已初具雏形。报告期内，公司总体运行稳健，客户满意度和信任度提升，员工凝聚力增强。二、公司经营计划 公司下一步将以推动业务发展、优化财务管理、升级业务模式、发展养老产业为重心，具体如下：1、推动业务发展：公司将推动企业实体规模扩增，增强企业品牌影响力，带动企业经营效益增长。2、优化财务管理：公司根据谨慎性原则，已为应收账款确定了较为充分合理的坏账计提比例，同时，公司将继续加大回款考核力度，进一步提高应收账款的回款速度。3、升级业务模式：为了适应医用病床产品市场的不断变化，公司将推动业务模式升级，提高公司经营资质水平，增强公司专业服务能力，以企业综合实力的提高适应新的市场
25、机制发展。4、发展养老产业：公司于 2018 年 8 月 9 日正式成立江苏永发智能养老科技有限公司，市场调研及前期准备工作已经完成，2019 年将重点开发养老辅助用具市场。(二二)行业情况行业情况 一、公司所处行业概况 1、公司所处行业分类 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为专用设备制造业（C35）大类下的医疗仪器设备及器械制造（C358）中的机械治疗及病房护理设备制造（C3585）。根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业专用设备制
26、造业（35）大类下的医疗仪器设备及器械制造（358）中的机械治疗及病房护理设备制造（3585）。根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业为医疗保健设备与用品（151010）下的医疗保健设备（15101010）。公司所处细分行业为医用家具制造行业。2、行业管理体制、主要法律法规及产业政策 （1）行业主管部门 我国政府对医用家具制造行业的管理采用法律约束、行政管理和行业自律相结合的管理体制。国家发展和改革委员会、国家卫生和计划生育委员会以及国家食品药品监督管理局是医用家具制造行业的主管部门。国家发展和改革委员会负责组织实施医药工业产业政策，研究拟定医疗器械行业发展规划，指导行业结构调整和实施行
27、业管理；国家卫生和计划生育委员会负责拟订卫生改革与发展战略目标、规划和方针政策，起草医疗器械相关法律法规草案，制定医疗器械规章，依法制定有关标准和技术规范；国家食品药品监督管理局负责对医疗器械企业的研究、生产、流通和使用进行行政监督和技术管理。中国医疗器械行业协会和中国医学装备协会是行业自律机构，主要负责开展行业发展问题的调查研究、组织制定并监督执行行业政策、制定行业发展规划等项工作。通过协会的桥梁和纽带作用，积极向政府有关部门反映行业、会员诉求，提出行业发展和政策法规相关意见和建议。（2）行业监管体制 14 公司产品主要供应给卫生医疗机构，在国内监管机制上适用医疗器械行业监管体制。我国对医疗
28、器械产品按照风险程度实行分类管理，在风险分类的基础上对医疗器械产品实行注册不同分类管理，同时对不同风险产品的生产及经营企业以产品注册证、生产许可证、经营许可证等方式实行分类监督管理。二、行业发展现状及市场规模 1、医疗器械行业发展现状 医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业，涉及医学、生物学、化学、物理学、电子学、工程学等学科，生产工艺相对复杂，进入门槛较高，其发展程度是一个国家制造业和高科技发展水平的重要标志之一，在我国属于国家重点鼓励发展产业。我国医疗器械发展起步较晚，与发达国家相比，医疗器械行业的研发投入、创新能力、科技成果转化能力等方面相对薄弱。但是随着经济水平的
29、发展，民众对于医疗的需求迅速扩大，产出不足与需求的爆发将促使未来中国医疗器械市场的快速增长。从总的市场来看，行业发展已经由早期的野蛮式增长逐步过渡到平稳式增长，虽然增速相比之前有所降低，但这也是行业发展逐步完善，竞争回归正常的表现，而行业发展在宏观经济进入 7%时代的情形下仍然保持着 15%左右的增长，这充分说明了医疗器械行业在未来仍然有较大的发展空间。2、医用家具行业发展现状及市场规模 医用家具的主要包括医用床、医用办公台、医院椅子（包括输液椅、候诊椅、病人椅等）、医用吊柜、医用物品柜、医用更衣柜、医用功能台等家具。同时又根据不同医院功能区、不同种类手术需求、不同病患需求等各种产品又有许多的
30、细分衍生。产品种类及功能愈发多种多样，可以满足更多的医用需求及病患个性化需求。目前家具采购市场已逐步呈现出细分化趋势，医用家具已经成为办公家具、学校家具之后第三大家具细分市场。预计到 21 世纪中叶我国老年人将超过 4 亿，占全国总人口的 28%，即每 4 个人中就有一位老年人。随着中国人口老龄化和城市老龄化的发展，养老院、保健院等养老设施的建设必将进入高峰期，对老年人有保健功能的专业病床的需求将成为行业发展新的增长点。综合上述，随着我国人口结构老龄化的到来，未来国家医疗改革的推进，民营医院的增加，社区医疗等的形成，医疗机构的数量将逐渐增加，这将很大程度上解放市场对于医用家具的需求，促进医用家
31、具的长足发展，医用家具市场空间广阔。3、进入本行业的壁垒 （1）政策壁垒 医用家具属于医疗器械，国家对医疗器械的生产采取生产许可证和产品注册制度,对设立医疗器械企业的资格和条件审查非常严格,对医疗器械产品的注册条件要求也较高。另外，国际上各国也对医疗器械采取许可制度，如美国的 FDA 认证、欧盟的 CE 认证和日本的 SG 认证等。（2）人才壁垒 随着科学技术的发展，医用家具的创新周期在缩短，市场对产品的技术水平要求也在不断上升，成熟企业已拥有高效的研发团队，凭借丰富的研发经验和产品临床使用经验，能够跟上甚至带领产品的技术革新，新进入者和成熟企业的技术差距不断扩大。此外，经验丰富的管理人员和专
32、业的营销团队也为成熟企业建立了明显的人才壁垒。（3）渠道壁垒 医用家具的销售有地域广、专业性高等特点，行业内普遍采用直销和经销商销售两种模式，销售对象主要为医院。无论采用直销还是经销商模式都必须通过药监部门的审批并取得医用家具经营企业许可证后，方可进行销售。对于新进入本行业的企业，很难在短时间内找到合适的经销商或者培养出专业的销售部门。4、影响行业发展的有利和不利因素 （1）影响行业发展的有利因素 A:国家政策的倾斜 15 为了提高国产医疗设备的核心竞争力，国家密集出台了有关医用家具发展的扶持政策。2006 年国家中长期科学和技术发展规划纲要首次写入医用家具产业发展的内容；国家发改委制定的医药
33、行业十一五发展指导意见提出要“分阶段有步骤地发展医用家具产品及其关键部件”；2013 年 10 月通过的国务院关于促进健康服务业发展的若干意见中指出，支持医用家具产业研发制造和应用，并继续通过相关科技、建设专项资金和产业基金，支持医用家具行业的生产发展。B:县级、镇级医院蓬勃发展，医用家具需求量大幅上升 目前，我国的医疗资源主要集中在一线城市及二级以上医院，国务院于 2009 年 3 月提出关于深化医药卫生体制改革的意见，该意见明确了未来国家将以农村为重点，建设覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度。随着政策支持和政府投入的加大，我国未来将兴建多家县级、镇级医院及进行原有医院的扩建，医用家具需求量将大
34、幅上升。C:养老产业对医用家具的需求将成为新的市场增长点 随着我国人口结构老龄化的到来，养老院、保健杨等养老设施的建设将进入高峰期，具有保健疗养功能的医用病床、椅等将成为保健疗养场所的重要设备，养老产业对医用家具的需求将成为新的市场增长点。（2）影响行业发展的不利因素 A:行业基础薄弱 我国医用家具行业起步较晚，机械、精密制造、材料、电子等工业基础对医用家具行业的支撑能力有限，我国企业尚不能打通医用家具行业的全产业链，主要产品的原材料和生产设备都需要进口，制约了行业利润率的提高，影响了行业的发展。B:资金、人才制约 医用家具产品研发风险大，产品临床试验和注册申报周期长，给企业带来较大的资金压力
35、；同时我国缺乏医用家具专业人才和科研氛围，也给我国医用家具行业健康、有序、快速发展带来不利影响。C:国际市场壁垒较高 医用家具是特殊商品，对安全性的要求严格，各国政府对此类产品的市场准入都有自己的规定和管理，如美国的 FDA 注册制度、欧盟的 CE 认证等。医用家具出口除了显性的认证壁垒外，还有很多隐性壁垒，如品牌认知度、销售渠道等，国内医用家具企业缺乏国际医用家具市场运作经验的专业人才，国际贸易经验不足，进入国际市场困难较多。三、公司所处行业的基本风险特征 1、市场竞争风险 目前国内医用家具行业企业发展较快，但与国外厂商相比，技术含量相对较低，大多集中在生产中低端医用家具产品。在高端医用家具
36、领域，国内企业与国外企业差距仍然较大。而中低端产品竞争日趋激烈，存在价格恶性竞争、虚假宣传、不正当商业竞争、假冒伪劣等现象，市场竞争风险加剧。2、医用家具出口不确定性风险 近几年中国医用家具出口增速持续低位运行，与国际市场需求不旺、世界经济增长动力不足、欧美两大经济体复苏困难的现状分不开。目前，世界经济发展仍然充满不确定因素，全面复苏迹象仍不明显，这些国际经济环境因素将会给我国医用家具出口带来风险。3、政策风险 国家政策是推动行业发展的主要因素之一，鼓励社会资本进入医疗服务领域、建设基层医疗服务体系等新医改政策都将直接或间接增加社会对医用家具产品的需求，新医改政策的具体实施措施还有一定的不确定
37、性。目前公立医院仍是国内医疗机构的主体，公立医院的医用家具采购都有具体的政策要求，若相关政策发生调整，也会直接影响医用家具行业的下游需求。16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 27,415,751.92 19.38%34,135,909.78 21.59%-19.69%应收票据与应收账款 28,844,496.86 20.39%31,623,601.58
38、 20.00%-8.79%存货 15,256,487.81 10.78%17,138,710.26 10.84%-10.98%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 33,917,322.65 23.97%35,635,873.72 22.54%-4.82%在建工程 6,814,447.15 4.82%321,821.25 0.20%2,017.46%短期借款 25,000,000.00 17.67%20,000,000.00 12.65%25.00%长期借款 14,700,000.00 10.39%14,900,000.00 9.42%-1.34%应付票据及应付账款 41,282,467.41
39、 29.18%50,631,963.59 32.02%-18.47%预付款项 1,263,410.39 0.89%6,664,726.44 4.22%-81.04%其他应收款 4,863,503.43 3.44%11,397,048.55 7.21%-57.33%长期应收款 124,895.00 0.09%214,386.45 0.14%-41.74%递延所得税资产 3,531,344.29 2.50%2,013,639.43 1.27%75.37%预收款项 10,864,358.50 7.68%17,575,154.60 11.12%-38.18%应交税费 1,136,765.73 0.80
40、%340,428.56 0.22%233.92%其他应付款 6,783,289.08 4.79%3,743,830.58 2.37%81.19%资产总计 141,473,465.86-158,111,871.03-10.52%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金余额本期比上期减少 19.69%，主要是因为本期新投资子公司“江苏永发养老科技有限公司”，新设立的子公司前期投入占用了部分资金。2、存货余额本期比上期减少 10.98%，主要是因为本期公司加强内部管理，减少存货积压。3、在建工程余额本期比上期增加 2,017.46%，主要是因为本期新建厂房，工程尚未结束。4、短
41、期借款余额本期比上期增加 25%，主要是因为本期归还苏州银行 300 万贷款，又从农商行增加了 800 万贷款以补充流动资金。5、应付票据及应付账款余额本期比上期减少 18.47%，主要是因为本期为了维持公司的良好形象，加大了对供应商付款的比例。6、预付款项余额本期比上期减少 81.04%，主要是因为本期加强了内部管理，严格管控预付款。7、其他应收款余额本期比上期减少 57.33%，主要是因为上期有销售房产的款项没有收到，本期全部催收到帐。8、长期应收款余额本期比上期减少 41.74%，主要是因为本期融资租赁款中收回了部分货款。9、递延所得税资产余额本期比上期增加 75.37%，主要是因为本期
42、可抵扣亏损增加 746.73 万元，导致递延所得税资产增加。10、预收款项余额本期比上期减少 38.18%，主要是因为上期预收款项本期都已经发货确认收入，目前预收款项中基本都是加纳的预收款。17 11、应交税费余额本期比上期增加 233.92%，主要是因为本期期末应交增值税余额 90.16 万元，上期无该事项。12、其他应付款余额本期比上期增加 81.04%，主要是因为本期收控股股东张永发先生个人借款尚未归还。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的
43、占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 83,572,830.58-85,944,418.97-2.76%营业成本 58,910,362.67 70.49%57,543,061.63 66.95%2.38%毛利率%29.51%-33.05%-管理费用 13,003,903.69 15.56%12,941,057.05 15.06%0.49%研发费用 5,033,795.00 6.02%5,791,574.63 6.74%-13.08%销售费用 9,341,520.68 11.18%9,189,906.75 10.69%1.65%财务费用 2,033,158.
44、44 2.43%1,511,017.08 1.76%34.56%资产减值损失-711,846.39-0.85%974,620.40 1.13%-173.04%其他收益 484,400.00 0.58%940,500.00 1.09%-48.50%投资收益-68,340.62 0.08%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益-314,247.30-0.38%6,184,177.96 7.20%-105.08%汇兑收益-营业利润-5,040,269.50-6.03%3,965,412.51 4.61%-227.11%营业外收入 46,356.19 0.06%344,921.46 0.40%
45、-86.56%营业外支出 89,280.56 0.11%254,726.11 0.30%-64.95%净利润-3,565,489.01-4.27%4,203,621.30 4.89%-184.82%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、研发费用发生额本期比上期减少 13.08%，主要是因为本期研发项目与上期不同，研发费投入适当减少在合理范围内。2、财务费用发生额本期比上期增加 34.56%，主要是因为本期贷款比上期增加 500 万元，相应利息费用有所增加。3、资产减值损失发生额本期比上期减少 173.04%，主要是因为本期冲回坏账准备 76.68 万元。4、其他收益发生额本期比上期减少 48.
46、5%，主要是因为上期申请新产品补助 26.11 万元，乐余镇鼓励科技创新资助 5.8 万元，2017 年展会补贴 7.23 万元，本期都没有申请到。5、投资收益发生额本期比上期减少 100%，主要是因为上期处置贵州麦迪科医疗器械科技有限公司股权产生 6.83 万元收益，本期无该事项。6、资产处置收益发生额本期比上期减少 105.08%，主要是因为上期处置无权证厂房取得收益 612.82万元，而本期处置子公司江苏阿尔法药化设备有限公司设备亏损 31.42 万元。7、营业利润发生额本期比上期减少 227.11%，主要是因为：一、上期处置无权证厂房取得收益 612.8218 万元，而本期无此项收益；
47、二、子公司“江苏阿尔法药化设备有限公司”的环保项目投资失败亏损 693.68万元，上期子公司亏损 342.74 万元，本期子公司比上期多亏损 350.94 万元。8、营业外收入发生额本期比上期减少 86.56%，主要是因为上期有新三板挂牌奖励 30 万元，而本期无该项收入。9、营业外支出发生额本期比上期减少 64.95%，主要是因为上期工伤补助 20.72 万元，而本期该项目只有 3 万元。10、净利润本期比上期减少 184.82%，主要是因为利润总额的减少及上述各事项导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 7
48、9,305,178.39 81,784,711.67-3.03%其他业务收入 4,267,652.19 4,159,707.30 2.60%主营业务成本 58,337,136.89 56,486,362.27 3.28%其他业务成本 573,225.78 1,056,699.36-45.75%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%医用床系列 59,445,031.78 71.13%62,277,365.52 76.15%医用椅系列 6,252,147.58 7.
49、48%15,074,355.86 18.43%医用推车系列 5,271,925.07 6.31%4,432,990.29 5.42%医用柜系列 8,336,073.96 9.97%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本期医用床系列实现收入 5,944.50 万元，占营业收入比例 71.13%，比上期收入下降 283.23 万元，主要是市场竞争激烈，外加客户需求变化，收入的小幅下降在合理范围之内。2、医用椅系列实现收入 625.21 万元，占营业收入比例 7.48%，比上期收入下降 882.22 万元，主要是市场竞争激烈，本期陪客椅出现
50、滞销现象。3、本期医用推车系列实现收入 527.19 万元，占营业收入比例 6.31%，比上期收入增加 83.89 万元，主要是本期加大了推广力度。4、本期医用柜系列实现收入 833.61 万元，后期将继续开拓医用柜市场。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 THE CHIEF 加纳（蔡洪平）3,868,595.06 4.63%否 2 临沭县人民医院 3,043,922.41 3.64%否 3 宣城市人民医院 2,688,576.67 3.22%否 4 尼日利亚（沈秋红）3,016,
