1、 1 天津海光药业股份有限公司天津海光药业股份有限公司 Tianjin Haiguang Pharmaceutical Co.,LtdTianjin Haiguang Pharmaceutical Co.,Ltd 年度报告 2018 海 光 药 业 NEEQ:838278 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2018 年 12 月 3 日，公司以发行股票购买资产的方式完成对天津海晶科技发展有限公司 100%股权的收购，公司总股本由 5100 万股变更为 5743万股。2、2018 年 12 月 11 日，公司被天津市药品监督管理局评为天津市 2018年度药品生产量化等级与分类管理
2、 A 级企业（“放心药厂”）。3、2019 年 4 月 8 日，公司及全资子公司天津海晶科技发展有限公司被天津市安全生产管理协会评为“危险化学品从业单位安全生产标准化二级企业”。公告编号：2019-006 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .
3、2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 公告编号：2019-006 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、挂牌公司、海光药业 指 天津海光药业股份有限公司 海晶集团、控股股东 指 天津长芦海晶集团有限公司 渤化资产 指 天津渤化资产经营管理有限公司 子公司、全资子公司、海晶科技 指 天津海晶科技发展有限公司 股东大会 指 天津海光药业股份有限公司股东大会 董
4、事会 指 天津海光药业股份有限公司董事会 监事会 指 天津海光药业股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 天津海光药业股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 元(万元)指 人民币元(万元)高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 报告期 指 2018 年度 年度报告 指 2018 年年度报告 主办券商 指 天风证券股份有限公司 会计师事务所 指 中勤万信会计师事务所(特
5、殊普通合伙)公告编号：2019-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨继林、主管会计工作负责人杨永军及会计机构负责人（会计主管人员）赵敏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中勤万信会计师事务所会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事
6、项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 控股股东控制不当风险 公司控股股东为海晶集团,持有公司 85.01%的股份。对公司的经营决定可以施加重大影响。若未来公司控股股东利用其持股优势,通过行使表决权直接或间接影响公司的经营决策、关联交易、人事、财务等事项,可能会损害公司和少数权益股东利益。关联交易较多的风险 报告期内，公司存在多项关联
7、交易，尤其在收购海晶科技后新增 5 项关联交易，共涉及关联方 14 家，详见本报告第五节二（一）、（二）。环保风险 公司的主营业务归于化学原料药和化工产品的生产及销售范畴,根据国家规定属于重污染行业,其生产经营过程中可能产生的污染主要包括废气、废水、噪声和一般固体废物,如果处理不当将会污染环境。原创研发能力弱的风险 首先,国内化学原料药和化工产品生产企业普遍而言创新能力不强,所用的技术多为普及化的现成技术,海光药业作为典型的行业内企业,也存在类似问题。其次,医药类前沿科技研发周期长、耗费资金大,公司现有的规模、资源在客观上决定了公司以无机盐化学原料药和工业溴素为依托，进行上下游相关产品的研发生
8、产。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期内，公司通过非公开发行股票方式收购海晶科技 100%股权，并将海晶科技纳入合并报表范围。海晶科技主营产品为工业溴，属于化工行业。公司产品在原来无机盐原料药氯化钠、氯化钾、氯化钙、氯化镁等基础上，新增化工产品工业溴素，所以，公司不再存在主营产品单一的风险。公告编号：2019-006 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津海光药业股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Haiguang Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 海光药业 证券代码 838278 法定代表人 杨继林 办公地址 天
9、津开发区第七大街 5 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 高敏 职务 董事会秘书 电话 022-65293021 传真 022-25321643 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 天津开发区第七大街 5 号 300457 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 6 月 15 日 挂牌时间 2016 年 8 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C27 医药制造业-C271化学药品原料药制造-C2710化学药品原料
10、药制造 主要产品与服务项目 化学原料药 普通股股票转让方式 集合竞价方式 普通股总股本（股）57,430,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 天津长芦海晶集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91120116104312084L 否 注册地址 天津开发区第七大街 5 号 否 注册资本 57,430,000.00 是-公告编号：2019-006 7 五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 9
11、9 号保利广场 A 座 37 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中勤万信会计师事务所 签字注册会计师姓名 王轶茜、祁振友 会计师事务所办公地址 北京西直门外大街 110 号中糖大厦 11 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-006 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 168,359,923.78 73,281,186.61 129.75%毛利率%53.67%23.26%-归属
12、于挂牌公司股东的净利润 29,966,138.01 643,440.44 4,557.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,813,205.35 635,080.02 500.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）35.06%0.97%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.55%0.97%-基本每股收益 0.53 0.01 5,200.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 149,294,717.59 116,509,321.32 28
13、.14%负债总计 66,877,708.12 39,801,011.82 68.03%归属于挂牌公司股东的净资产 82,417,009.47 76,708,309.50 7.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.44 1.50-4.00%资产负债率%（母公司）34.49%37.83%-资产负债率%（合并）44.80%34.16%-流动比率 110.96%104.75%-利息保障倍数 43.99 1.97-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,435,365.03-2,038,838.06 857.07%应收账款周
14、转率 1,127.14%584.25%-存货周转率 814.40%729.10%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.14%8.78%-营业收入增长率%129.75%19.44%-净利润增长率%4,557.17%-59.29%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-006 9 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 57,430,000 51,000,000 12.61%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损
15、益-越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）31,190.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 26,116,002.14 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
16、性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,420.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 26,154,612.83 所得税影响数 1,680.17 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 26,152,932.66 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用
17、 不适用 公告编号：2019-006 10 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 5,584,576.12-应收账款 14,740,252.21-应收票据及应收账款-20,324,828.33-应付账款 19,133,409.63-应付票据及应付账款-19,133,409.63-应付利息
18、20,229.92-其他应付款 299,565.25 319,795.17-管理费用 8,452,480.79 5,517,182.02-研发费用-2,935,298.77-公告编号：2019-006 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司主业为化学原料药、工业溴生产及销售。公司是化学原料药（氯化钠、氯化钾、氯化钙、氯化镁）和工业溴素的生产、经销商，拥有药品生产许可证、新版 GMP 证书、食品生产许可证、安全生产许可证、全国工业产品许可证、危险化学品登记证等技术和资质许可，为全国各地的大输液、肾透析、阻燃剂、医药中间体等生产企业提
19、供产品。经过多年积累，公司形成了适应市场竞争、符合公司发展的采购模式、生产模式、销售模式。（一）采购模式 公司的采购模式是“以产定购,自主采购”的模式,公司作为一家无机盐原料药和工业溴生产厂家,在目前的生产经营中所需的各类原材料主要为卤水、液氯、硫磺、硫酸、工业氯化钠、工业氯化钾、工业氯化镁、重质碳酸钙、盐酸、氯化钡、纯碱、片碱、氢氧化钙等产品，公司的包装材料主要为储罐、编织袋、塑料袋、纸桶、纸箱等，上述化工原料及包装材料生产企业较多。采购部门在采购前会联合生产部门、质量部门、安全环保部门等对供应商进行审查，以确认供应商的资质，并将合格供应商纳入公司供应商目录。采购部再会根据每月生产计划，提前
20、确认各原材料的库存量，对需要采购的物料，提出采购申请，经相关责任人审批后，由采购部和目标供应商签订采购合同。（二）生产模式 公司采用“以销定产，适度库存”的生产模式，全资子公司海晶科技采取“以产定销，适度库存”的生产模式。挂牌公司根据市场供需情况预测当期需求并据以组织生产，结合订单变化按月安排生产，保持合理数量的安全库存；生产计划由生产部门根据公司年度发展计划具体拟定，生产过程的控制由各生产车间负责，生产过程严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程等执行。成品精制过程中，生产部联合质量部对产品的数量与质量、工艺流程的合规性进行全过程的监督管理。生产部在整个过程中进行生产调度、管控并督促生产计划的
21、及时完成。全资子公司根据原料卤水供应及气温情况组织生产，并编制生产计划连续生产，保持合理库存；生产计划由生产部门根据原料卤水供应情况拟定，生产过程的控制由各生产车间负责，生产过程严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程等执行。成品生产过程中，生产部门对产品的数量与质量、工艺流程的合规性进行全过程的监督管理。（三）销售模式 无机盐原料药主要为透析和注射液生产企业所购买，工业溴主要被用于生产阻燃剂、医药中间体、制冷、印染等行业，销售都采取点对点的直销形式，利用公司多年生产经营所积累的客户群体进行销售。另外，为扩大已有地区的市场份额并拓展原料药产品在空白地区的市场，公司在某些下游市场采取代理销售模式，
22、公司在代理销售上有自主权，不存在依赖性。销售部门根据与客户签订的年度销售合同来制定月供货计划。销售部门根据产品库存情况，下达发货通知单，仓库管理人员根据发货通知单准备货物，由质量授权人开具放行单，仓库开具产品出库单，经批准后附上该批次的报告单出库，销售人员做好销售台账，财务部门根据出库单开具发票。大部分客户在收到货物和报告单后，支付货款。报告期内，公司的收入来源主要为：公司产品氯化钠、氯化钾、氯化镁、氯化钙、工业溴销售收入。报告期内，2018 年公司通过增发收购海晶科技 100%的股权，从而进入工业溴生产、销售行业，扩展了公司的商业模式。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式未发生变化。公告编
23、号：2019-006 12 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:2018 年公司通过增发股票，收购海晶科技 100%股份，从而进入工业溴生产、销售行业，拓展了公司行业与主营业务，实现了公司跨越式发展。公司的主要产品增加了工业溴产品，形成了氯化钠、氯化钾、氯化钙、氯化镁、工业溴五种产品共存的局面。
24、二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 报告期内经营情况 2018 年公司非公开发行股票 6,430,000 股。其中，向海晶集团发行 5,470,000 股，收购海晶科技100%股份，从而进入工业溴生产、销售领域，实现了公司跨越式发展；向渤化资产发行 960,000 股融资1,920,000 元用于补充公司流动资金。同时，公司继续加大销售力度，加强市场推广，在市场竞争加剧的境况下，保持了药用产品和工业溴产品的良好销售业绩，实现营业收入 168,359,923.78 元，较去年同期增加 129.75%。公司销售状况保持良好的循环，公司经营情况稳定。1、财务状况 截止 2
25、018 年 12 月 31 日，公司资产总额为 149,294,717.59 元，本期期初资产总额为 116,509,321.32 元，较期初增加 28.14%；负债总额为 66,877,708.12 元，本期期初负债为 39,801,011.82 元，较期初增加 68.03%；资产负债率为 44.80%，本期期初资产负债率为 34.16%，较期初增加 10.64%。净资产总额为 82,417,009.47 元，期初净资产为 76,708,309.50 元，较期初增加 7.44%。本期公司资产、负债、净资产、资产负债率均有较大幅度增长，主要原因是本期收购了海晶科技 100%的股权，将海晶科技纳
26、入合并范围。2、经营成果：（1）营业收入 2018 年实现营业收入 168,359,923.78 元，2017 年同期为 73,281,186.61 元，同比增加95,078,737.17 元，增幅 129.75%，主要原因是公司 2018 年实现对海晶科技收购，实现工业溴销售收入101,700,063.44 元。公告编号：2019-006 13 （2）营业成本 本期营业成本为 77,999,147.91 元，2017 年同期为 56,235,078.27 元，同比增加 21,764,069.64 元，增幅 38.70%。主要原因是公司 2018 年对海晶科技收购，增加工业溴营业成本 31,9
27、12,821.70 元。（3）净利润 2018 年归属于挂牌公司股东净利润为 29,966,138.01 元，2017 年同期为 643,440.44 元，同比增加 29,322,697.57 元，增幅 4557.17%。主要原因是公司 2018 年实现对海晶科技收购，将海晶科技纳入合并范围，海晶科技 2018 年实现净利润 29,148,057.99 元，导致公司本期净利润有较大幅度增长。（4）毛利率 本期毛利率为 53.67%，2017 年同期为 23.26%，同比增加 30.41%。主要原因是公司 2018 年实现对海晶科技收购，将毛利率较高的工业溴产品纳入合并范围。同时 2018 年销
28、售药用氯化钙、药用氯化镁两种毛利率较高的产品数量增加。本期工业溴销售收入为 101,700,063.44 元，工业溴营业成本为 31,912,821.70 元，工业溴毛利率为 68.62%。本期药用氯化钙销售收入为 6,958,906.71 元，2017 年同期为 5,153,780.58 元，同比增加1,805,126.13 元，增幅 35.03%。本期药用氯化钙毛利为 3,175,898.51 元，2017 年同期为 2,337,895.59元，同比增加 838,002.92 元，增幅 35.84%。本期药用氯化镁销售收入为 12,441,955.86 元，2017 年同期为 8,920,
29、261.61 元，同比增加3,521,694.25 元，增幅 39.48%。本期药用氯化镁毛利为 8,821,554.02 元，2017 年同期为 6,029,921.71元，同比增加 2,791,632.31 元，增幅 46.30%。3、现金流量情况：报告期内，经营活动产生的现金净额为 15,435,365.03 元，上年同期为-2,038,838.06 元，同比增加 17,474,203.09 元，增幅 857.07%。主要是由于公司信用良好，部分供应商延长了收款时间，导致本期购买商品、接受劳务支付的现金大幅度降低，同时本期公司为了节约资金成本，采购付款更多采用银行承兑汇票进行结算，减少了
30、采购支付现金的情况。4、报告期内业务情况 （1）报告期内，公司通过增发股票，实现对海晶科技收购，从而进入工业溴生产、销售领域，扩大了公司的产业领域与经营范围，实现了公司跨越式发展。（2）维持大客户采购交易，目前公司与河北鑫淘源环保科技有限公司、山东东信新材料科技股份有限公司、吉林省富生医疗器械有限公司、河北紫薇山制药有限责任公司、山东威高药业有限公司等公司保持良好的经营关系，客户年采购数量稳定。（3）公司研发中心对现有产品工艺进行研究改进，同时研发新产品，期望在现有产品的基础上能够取得突破和领先。（二）（二）行业情况行业情况 公告编号：2019-006 14 医药行业是传统产业和现代产业相结合
31、，一、二、三产业为一体的产业。就国内而言，医药行业从运营情况来看，主要分为医药工业和医药商业两大类；其中医药工业可分为七大子行业，分别为：化学原料药制造业、化学制剂制造业、生物制剂制造业、医疗器械制造业、卫生材料制造业、中成药制造业、中药饮片制造业。1.全球医药行业发展概况 受益于人类健康意识的加强，人口老龄化趋势明显，以及医药科技领域的创新和发展，近些年来，全球医药行业保持了持续的增长。根据统计，2005-2014 年，全球医药市场规模从 5,988 亿美元增长至10,272 亿美元，按不变汇率计算，复合增长率为 6.18%。预测到 2018 年，全球医药市场的规模将达到1.3 万亿美元。2
32、.我国医药行业发展概况（1）医药卫生体制改革深化构成行业长期利好 2009 年，我国深化医药卫生体制改革正式启动，本次医改以提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务为长远目标。国家高度重视医改资金保障工作，结合国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要卫生领域重点工程专项建设任务和“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案要求，进一步加大医改资金投入力度，落实各项卫生投入政策。根据财政决算数据 2009 年到 2015 年全国各级财政医疗卫生累计支出达到 56,400 多亿元，年均增幅达到 20.8%，比同期全国财政支出增幅高 4.8 个百分点，医疗卫生支出占财政支出的比重从医改前 2008
33、 年的 5.1%提高到 2015 年的 6.8%。随着我国医疗卫生体制改革的进一步深化，我国医疗卫生领域支出将保持较大幅度增长。可以预计，在“十三五”规划实施期间，我国的医疗卫生支出将保持平稳较快增长，有力促进医药产业需求。（2）人口结构调整将持续拉动医药行业发展 我国人口的结构性变化主要体现在老龄化加速上，人口的结构性变化将对医药行业产生重要影响。根据国家统计局2016 年国民经济和社会发展公报数据显示，我国 60 周岁及以上人口数为 23,086 万人，占比为 16.7%，其中 65 周岁及以上人口数为 15,003 万人，占比为 10.8%。随着老龄化社会的到来，心脑血管等慢性病的发病率
34、日趋增加，人口老龄化的加速将带动医药市场的发展。（3）居民人均可支配收入提高为医药行业发展提供了经济基础 随着经济的增长，我国城乡居民收入增长迅速，根据国家统计局数据，2016 年，全年全国居民人均可支配收入 23,821 元，比上年增长 8.4%，扣除价格因素，实际增长 6.3%。医疗服务具有一定的刚性特征，收入的增加和人民生活水平的提高，直接引致居民健康意识提升，医疗服务需求上升，从而拉动药品需求，支持医药行业的快速发展。（4）血液透析迎来发展机遇 2015，全球透析市场规模达到约 800 亿美元，其中 89%为血液透析业务的收入。未来 3-5 年，每年保持约 4%左右的稳定增速，增长的主
35、要动力来源于目前透析率较低的新兴人口大国，如中国、印度等。就国内来说，据统计，国内血液透析市场规模已超 350 亿元，2011-2015 年复合增速超过 25%。未来 3年，整个血透市场规模有望维持 20%以上的增速，血透市场维持快速增长的原因在于 1）人口老龄化带公告编号：2019-006 15 来的慢性肾病发病率提高，患者数量增加；2）国内血透治疗较低（16%），远低于全球平均水平（37%），有较大提升空间。随着国家落实推进居民大病医保（全国综合报销比例已大于 50%），透析需求将会得到释放；2016 年 12 月，卫计委印发了国家卫生计生委关于印发血液透析中心基本标准和管理规范（试行）的
36、通知，将血透中心归属为单独设置的医疗机构，并在全国放开设置准入，将会有效解决血透服务供给不足的问题。（来源于东方证券研究所研究报告血液透析：迎来发展机遇，但前行之路并未坦途）溴素行业情况：溴素是重要的化工原料之一，是海洋化学工业的主要分支，由它衍生的种类繁多的无机溴化物、溴酸盐和舍溴有机化合物在国民经济和科技发展中有着特殊的价值，随着我国主导工业的发展，正在渗透到各个行业和领域之中。溴素是重要的化工原料，在阻燃剂、灭火剂、制冷剂、感光材料、医药、农药、油田等行业有广泛用途。溴的天然资源主要存在于海水、地下浓缩卤水和古海洋的沉积物岩盐矿以及盐湖水中。由于海水量巨大，海水中的溴含量占地球上总资源量
37、的 99%。1、全球溴素行业发展概况 美国、以色列和中国等都是溴生产大国，其中美国和以色列对溴资源的开发较早，中国则从 20 世纪 80 年代以后才逐渐进行工业化开发。美国和中国主要以地下卤水开发为主，而以色列主要以死海海水为主。世界上溴元素含量最丰富的地方之一，就是位于以色列的死海，产溴量仅次于第一产溴大国美国。目前世界上溴素的产量约 80 万吨/a。美国和以色列年产量合计在 55 万吨以上，位居世界前两位；中国年产量为 16 万吨左右，位居第三；约旦和日本溴素产量分别位居全球第四和第五，此外乌克兰、阿塞拜疆、印度、德国、西班牙和土库曼斯坦也有少量。美国科聚亚公司(Chemtura)雅宝公司
38、(Albe-marle)和以色列化工集团(Israel Chemicals Ltd)是全球三个最具规模的生产企业，合计溴素产量占全球总产量的 60%以上；约旦溴公司(Jordan BromineCo)和日本东曹公司(Tosoh)都是本国唯一的溴素及溴化物生产商，其中约旦溴公司是阿拉伯钾盐公司和雅宝公司控股的合资企业，产品销往全球 30 多个国家和地区。2、我国溴素行业发展概况 目前全国工业溴年产量在 16 万吨左右，主要分布在山东、河北、天津、辽宁、山西等地，全国共有大大小小的生产厂家 140 家，溴素装置 200 余套。现在每年全国对工业溴的需求量在 20 万吨左右，国内产量满足不了国内需求
39、，缺口部分主要从美国、以色列、印度等国采购，采购周期在 3 个月左右。商家每进口一批溴素，都要对 3 个月后的溴素价格进行预测。中国溴化工企业数量多且分散，产区主要集中在山东潍坊和四川等地，山东海化集团有限公司规模较大。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产资产负债结构分析负债结构分析 公告编号：2019-006 16 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 21,370,736.19 14.31%12,144,598.80 1
40、0.42%75.97%应收票据与应收账款 38,803,651.68 25.99%20,324,828.33 17.44%90.92%存货 11,833,023.34 7.93%7,322,038.81 6.28%61.61%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 65,327,231.23 43.76%67,049,870.77 57.55%-2.57%在建工程 2,501,267.34 1.68%803,581.16 0.69%211.27%短期借款 17,140,000.00 11.48%19,000,000.00 16.31%-9.79%长期借款-应付票据及应付账款 32,677,651
41、.00 21.89%19,133,409.63 16.42%70.79%预收款项 16,154,264.54 10.82%425,625.98 0.37%3,695.41%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期货币资金较上年同期增加 9,226,137.39元，增幅75.97%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权以及预收客户货款所致。截至2018年12月31日，海晶科技货币资金账面余额为3,226,544.69元。公司预收客户货款16,154,264.54元。应收票据与应收账款：本期应收票据与应收账款较上年同期增加18,478,823.35元，增幅90.92%，
42、主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致。截至2018年12月31日，海晶科技应收票据与应收账款账面余额为16,374,634.28元。存货：本期存货较上年同期增加4,510,984.53元，增幅61.61%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致。截至2018年12月31日，海晶科技存货账面余额为3,977,643.91元。在建工程：本期在建工程较上年同期增加1,697,686.18元，增幅211.27%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致。截至2018年12月31日，海晶科技在建工程账面余额为1,943,033.20元。应付票据及应付账款：本期应付票据及应付账款较上年同期增加
43、13,544,241.37元，增幅70.79%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致。截至2018年12月31日，海晶科技应收票据及应收账款账面余额为11,813,278.59元。预收款项：本期预收款项较上年同期增加15,728,638.56元，增幅3695.41%，主要是预收客户产品销售款10296341.49元。另外，本期实现收购海晶科技100%股权。截至2018年12月31日，海晶科技预收款项账面余额为5,857,923.05元。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 公告编号：2019-006 17 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上
44、年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 168,359,923.78-73,281,186.61-129.75%营业成本 77,999,147.91 46.33%56,235,078.27 76.74%38.70%毛利率 53.67%-23.26%-管理费用 33,676,990.31 20.00%5,517,182.02 7.53%510.40%研发费用 8,946,670.79 5.31%2,935,298.77 4.01%204.80%销售费用 8,080,427.40 4.80%5,485,24
45、9.92 7.49%47.31%财务费用 807,800.07 0.48%884,298.47 1.21%-8.65%资产减值损失 14,481.88 0.01%299,446.95 0.41%-95.16%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 36,411,956.17 21.63%861,947.49 1.18%4,124.38%营业外收入 39,010.69 0.02%6,500.00 0.01%500.16%营业外支出-净利润 29,966,138.01 17.80%643,440.44 0.88%4,557.17%项目重大变动原因：项目重大变动原因：
46、营业收入：本期营业收入较上年同期增加95,078,737.17元，增幅129.75%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技实现销售收入106,194,758.96元。营业成本：本期营业成本较上年同期增加21,764,069.64元，增幅38.70%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技发生营业成本为36,364,532.04元。管理费用：本期管理费用较上年同期增加28,159,808.29元，增幅510.40%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权以及停产期间生产成本计入管理费用所致，2018年海晶科技发生管理费用为24,720,709.3
47、1元。2018年管理费用折旧发生额为1,965,825.32元。研发费用：本期研发费用较上年同期增加6,011,372.02元，增幅204.80%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技发生研发费用为6,431,686.14元。销售费用：本期销售费用较上年同期增加2,595,177.48元，增幅47.31%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技发生销售费用为1,759,182.34元。资产减值损失：本期资产减值损失较上年同期减少284,965.07元，减幅95.16%，主要是计提坏账损失减少所致，2018年坏账损失为14,481.88元。营业利
48、润：本期营业利润较上年同期增加35,550,008.68元，增幅4124.38%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技实现营业利润为35,563,620.68 元。营业外收入：本期营业外收入较上年同期增加32,510.69元，增幅500.16%，主要是本期取得政府补公告编号：2019-006 18 助31,190.00元所致。净利润：本期净利润较上年同期增加29,322,697.57元，增幅4557.17%，主要是本期实现收购海晶科技100%股权所致，2018年海晶科技实现净利润为29,148,057.99 元。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额
49、本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 163,865,228.26 60,088,926.84 172.70%其他业务收入 4,494,695.52 13,192,259.77-65.93%主营业务成本 73,547,437.57 43,094,227.59 70.67%其他业务成本 4,451,710.34 13,140,850.68-66.12%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%药用氯化钠 34,600,123.00 20.55%
50、39,565,035.32 53.99%药用氯化钾 7,977,178.56 4.74%6,349,398.03 8.66%药用氯化钙 6,958,906.71 4.13%5,153,780.58 7.03%药用氯化镁 12,441,955.86 7.39%8,920,261.61 12.17%热敷盐袋 187,000.69 0.11%100,451.30 0.14%工业溴 101,700,063.44 60.40%-贸易-沥青 4,494,695.52 2.67%-贸易-煤炭-12,987,131.56 17.72%设备出租-205,128.21 0.29%按区域分类分析：按区域分类分析：适
