1、1 2018 年度报告 双友科技 NEEQ:838342 江苏双友智能装备科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月 25 日公司披露了股票发行方案，公司发行股票 750万股，2018 年 8 月 10 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于江苏双友智能装备科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20182876 号）。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析
2、.1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/挂牌公司/双友科技 指 江苏双友智能装备科技股份有限公司 股东大会 指 江苏双友智能装备科技股份有限公司股东
3、大会 董事会 指 江苏双友智能装备科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏双友智能装备科技股份有限公司监事会 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的江苏双友智能装备科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律
4、师事务所 指 国浩律师（上海）事务所 报告期、本期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张建军、主管会计工作负责人蒋洪盛及会计机构负责人（会计主管人员）蒋洪盛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
5、诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 下游需求波动风险 公司主要产品为石油天然气输送管、汽车精密用管以及医疗、高铁、桥梁工程用管的生产线装备,制管装备行业的发展与下游制管业的发展息息相关，下游应用主要为国家中石油、中石化、中海油旗下钢管厂以及较
6、大规模以及资金实力雄厚的钢铁集团或上市公司所经营钢管厂等，制管厂商生产的钢管主要运用于油气管道，油气管道作为公共事业又与国家和政府在油气管道等市政建设的投入密切相关。下游行业需求带动了制管装备行业的增长，能源输送用管市场需求与下游行业的发展和景气状况有较强的联动性。制管行业的公司在业务发展方面一定程度上依赖于国家和地方政府在油气管道等领域建设、运营、改造、维护等。在国民经济发展的不同阶段，出于国际宏观经济政策的考虑，国家和地方政府在油气管道领域的投资政策会有所变化，如果下游行业受到国家政策变动或其他原因需求下降或发生重大不利变化，将在一定程度上影响市场需求并给本公司的生产经营带来不利影响，可能
7、会对处于该行业公司的业务发展造成一定的影响，从而影响公司的产品需求。国际能源结构变动的风险 近年来随着科学技术的发展，世界各国都先后开始发展本国的新能源产业，以太阳能、地热能、风能、生物质能、核能等为代表的新能源在不断发展，同时也逐渐影响着世界能源结构。新能源凭借着其环保、低廉和可再生等优势，逐渐成为各国重点发展的能源领域。随着新能源使用的普及，石油、天然6 气作为传统能源有逐渐被替代的可能。国际能源结构的变化通过对石油、天然气需求的影响会传导至其上游行业，用于传输油气资源的钢管行业会受到其需求减少的影响出现业务的萎缩，最终会使上游的制管设备制造业面临一定的经营风险。虽然目前新能源行业属于各国
8、鼓励发展的领域，不过仍未从实质上改变油气等传统能源的地位，但国际能源结构的可能性变化也是制管设备行业面临的一种潜在性风险。产品研发的风险 公司作为国家高新技术企业，持续的技术及产品研发创新是公司不断发展壮大的基础。对于公司现有的 大口径埋弧焊管生产线专用装备和智能化集成系统，客户在研发过程中会提出各种新的需求，主要特点是需求个性化、针对其生产线工艺水准自动化先进性，可代替人工凸显技术性的产品，这些需求会影响产品的研发周期以及增加产品研发成本和降低后续研发项目的进展效率，若公司不能持续提供技术研发和升级来及时满足现有客户需求，则会影响公司的业务收入。在新产品设计开发方面，需要系统地调查、研究产品
9、的市场需求、客户业务范围、生产线原功能设计等，需要专业的研发人员负责制定详细的方案并实施，以及新员工、新技术的加入与积累，若公司没有配置相应的团队结构与技术资源，可能造成新产品研发不成功进而影响新应用市场的拓展。技术失密和人才流失风险 公司产品对研发水平、生产工艺的要求较高，公司自成立以来重视对研发技术人员的培养，拥有一批技术水平过硬、人员稳定的研发技术人员团队。公司不断的提升技术人才绩效机制，考虑部分核心技术人员后期将间接持有公司一定股权等，确保研发技术团队的稳定。但随着市场竞争的加剧，公司仍存在技术人员流失的风险。劳动力成本上升的风险 报告期内，公司员工工资持续上升。虽然公司已经根据项目制
10、合理分配人工完成成套装备的安装，但由于公司产品为非标设备，形态相似但结构尺寸均不相同，基本上依赖于员工进行安装调试，同时公司也在不断寻求生产设备自动化水平和人员技术水平进行提升，提高劳动生产率和产品附加值的方式来降低劳动力成本上升的风险，但公司仍存在劳动力成本上升所致的影响产品市场竞争力的风险。汇率变动风险 报告期内公司海外业务占总销售收入的 90%以上，通过自营出口和国际知名公司进行 OEM 合作，依托国家“一带一路”政策引导走向更多发展中国家。虽然国际市场的开发与产品销售给公司带来了外币收入，但与此同时公司也面临着人民币兑换外币的汇率波动而带来的汇兑风险。对主要客户依赖的风险 公司对现有客
11、户依赖度较高，2018 年前五大客户销售收入占比为 91.30%，若公司主要客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化或关键客户流失，将在一定程度上影响公司的经营业绩。公司为规避对主要客户依赖而产生的风险，将从减少关键客户流失及开发新客户两方面出发进行调整和完善。在防止关键客户流失方面，公司从提升服务质量、拓展增值服务等7 方面进行完善。在客户拓展方面，公司不断研发、完善新的产品，以增加与各类客户的接触点，通过各种方式提升竞争优势，挖掘潜在客户。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏双友智能装备科技股份有限公司 英文名
12、称及缩写 SunYo S&T Co.,Ltd.证券简称 双友科技 证券代码 838342 法定代表人 张建军 办公地址 江苏省无锡市滨湖区胡埭工业园杨树路 28 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 沈非凡 职务 信息披露人 电话 0510-85581800-8903 传真 0510-85581633 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省无锡市滨湖区胡埭工业园杨树路 28 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 3 月 15 日 挂牌时间
13、2016 年 8 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 制管成套设备生产线及相关零部件的研发、生产和销售及服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）37,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张昊羽 实际控制人及其一致行动人 张昊羽、张建军、无锡励勤投资中心（有限合伙）四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913202007990568646 否 9 注册地址 无锡市滨湖区胡埭工业园杨树路28 号 否 注册资本（元）37,500,0
14、00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 严劼、张涛 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 114,043,205.32 82,220,387.47 38.70%毛利
15、率%43.12%34.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,551,119.74 8,655,879.45 91.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,883,303.54 5,998,594.52 164.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.94%17.47%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.12%12.44%-基本每股收益 0.51 0.29 75.86%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 200,613,620.09
16、187,929,238.03 6.75%负债总计 100,194,726.81 134,061,464.49-25.26%归属于挂牌公司股东的净资产 100,418,893.28 53,867,773.54 86.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.68 1.80 48.89%资产负债率%（母公司）49.94%71.34%-资产负债率%（合并）-流动比率 0.75 0.44-利息保障倍数 6.62 4.41-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-5,370,399.05 28,604,691.59-118.77%应收账款
17、周转率 5.77 3.33-存货周转率 2.21 1.75-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.75%-9.58%-营业收入增长率%38.70%-0.95%-净利润增长率%91.21%76.09%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,500,000 30,000,000 25.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 14,423.48 计入当期损益的政府补助 490
18、,500.00 委托他人投资或管理资产的损益-其他营业外收入和支出 280,742.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 785,666.12 所得税影响数 117,849.92 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 667,816.20 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整
19、重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 26,177,774.03 0.00 应收票据 2,230,000.00 0.00 12 应收票据及应收账款 0.00 28,407,774.03 应付票据 3,384,854.95 0.00 应付账款 39,910,449.62 0.00 应付票据及应付账款 0.00 43,295,304.57 管理费用 15,500,074.46 10,119,589.50 研发费用 0.00 5,380,484.96 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），
20、对一般企业财务报表格式进行了修订。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 业务概要 商业模式 一、业务概要 公司所处行业为国民经济行业分类 C35 专用设备制造业，主营业务为制管成套设备生产线及相关零部件的研发、生产和销售，包括智能化金属管材生产线及核心配件、备件的研发和技术性服务，大口径油气焊管专用设备的研发设计、制造及技术服务；公司拥有一支年轻而富有创造力的研发设计、制造团队和 100 余家多年筛选的高质量高效率的模块式配套供应商。公司凭借强大的硬件保障，优秀的技术支撑，严格的质量把控，以柔性化的金属管材专用生产设备与现代信息化技术之间的紧密结合为目标，以行业市场需求为导向，
21、以满足社会生活需求为动力，以提升客户生产效能为目标，通过各环节的配套服务，跨国的技术支持，实现公司最终的愿景。公司自 2009年起先后通过了 ISO9001 质量体系和瑞士 SGS 供应商质量的认证，拥有省级高端制管装备工程技术研究中心，有效授权专利 40 余件，其中国际专利 3 件，国家发明专利 16 件。公司承担过省、市级科研项目5 项，具有较强的科研创新能力。自 2016 年开始公司的产品主要以海外销售为主，同时也继续巩固国内市场，内外销收入规模呈不断增长态势。公司利用自身的地理资源，通过有效的产供销业务流程，已经形成了一个完整的经营模式，并通过系统化的经营模式向客户提供了富有竞争力的产
22、品和服务，给公司带来了稳定的收入、利润和现金流。二、公司主要经营模式包括：（一）采购模式 公司主要采购内容包括原材料和设备配件等，其中原材料主要钢铁板材、型材、管材和特种模具钢等。采购模式由“以销定产”的模式和制管行业需求共同决定。公司由采购部专人负责采购信息的收集、市场调研和采购。公司根据客户对产品技术要求及产品性能的要求、最大产能的需求等来确定设备钢材采购数量、品种和价格，由采购部向供应商下单。公司地处于长江三角洲，所在地配套加工企业稳定、充足，且公司与主要原材料供货商建立了长期稳定的合作关系，优质的钢材的采购得到了良好保障。公司对供应商实行有效管理，通过考核制度约束供应商，确保原材料供应
23、及时、优质。供应商供货后，公司由仓库人员和检验部门负责验收，验收合格后原材料入库。公司建立了财务管理制度、采购管理制度与工作流程等内部控制制度对公司采购方面的工作进行约束，从供应商得到数据信息收集到供应商管理，从编制采购计划到付款结束，都执行严格的职责分离，内部核查与审批程序，以确保公司采购工作的顺利进行。公司采购与付款循环包括以下环节：（1）物料需求请购单由技术、工艺部门编制，部门负责人、总经理或董事长审批；（2）采购员应根据由技术和工艺部门编制的请购单进行采购，并确定采购价格后汇报部门负责人，经审核报公司总经理审批后签订采购合同；（3）根据已签订的采购合同，采购员将采购信息与供应商进行确认
24、发货、收货等事宜，并与生产部门制定采购回厂后续生产计划；14 （4）合同签订后由采购员报财务部门记录应付账款和分批付款时间或准备提货款；（5）原材料验收入库前，先由仓库对数量进行核对，再由质检部对原材料质量进行检测，验收合格后入库；（6）原材料验收入库后，仓库将入库单记录于公司 ERP 系统内，反馈部门领导审核，同时当日将入库信息反馈采购部，采购部反馈到财务部；（7）财务部根据采购入库单、发票等相关资料及账期等作出付款申请，由采购部负责人审核后交财务负责人复核，由总经理审批后付款。（二）生产模式 公司生产主要为三种形式：(1)国内市场订单投产；(2)国外自营出口订单投产；(3)采用 OEM 与
25、自主品牌相结合的方式。生产模式主要为“以销定产”，即根据销售订单安排生产。公司根据客户对产品性能、外观等方面的个性化要求设计工艺图纸和技术方案，待客户对产品设计及方案认可或由直接客户提供图纸，并预付部分货款后制定生产计划。行业特性决定了公司以“以销定产”的生产模式能有效控制原材料的库存量和采购量，减少企业资金占用，最大限度提高公司的经营效率。公司建立了生产管理制度、财务管理制度等相关制度对生产等方面的工作进行约束，从生产计划编制到产品出口，都执行严格的职责分离、内部核查与审批程序，以确保公司生产工作的高效进行。公司生产与仓储循环包括以下环节：（1）材料验收与仓库：仓库保管员根据合同（订单）核对
26、外购物资，通知质检部检验员或相关部门人员验证，经审核确认无质量问题后，仓库保管员录入财务系统并打印一式三联入库单，其中一联入库单交由财务；（2）生产领料与成品发货：生产车间填写领料单，各车间主任签字后交仓库，经仓库保管员审批无误后仓库保管员发料给予生产。生产完工后，质检部现场查验并签字（盖章）确认，质检合格的产品进一步包装待发。产品出厂前，由项目经理核对产品名称、型号和数量并安排发货。；（3）备件出库：由仓库保管员填写出货单交仓库主管签字确认后出货；（4）存货管理：仓库具有良好的储存条件，安全措施完善，每季和年终定期对存货进行盘点，财务部门定期对存货进行监盘。（三）销售模式 公司销售模式分为内
27、销和外销两部分，回顾近三年公司业绩增长情况，主要以海外销售为主。外销产品主要通过老客户订购、推荐、以及海外代理机构反馈信息进行商务投标，公司利用参加海外国际管材展会对 SunYo 品牌的宣传与推广。数十年来通过优秀人才的培养引进、多元化多品种工艺技术的积累以及公司核心技术的消化吸收再创新，实现了“进口的替代”，拥有稳定客户群体和行业资源。公司选择客户的标准包括客户规模、业内口碑、生产线技术程度、后续需求的稳定性以及账款的及时性。公司的每台新产品研发附带销售性质，所以合作客户以优质客户为主，且这些客户多为标志性的国营企业和具有规模性、代表性的上市公司等，随着客户自身业务量提升，对于钢管制造装备和
28、配件需求也逐年上升。公司的外贸业务基本采用 FOB 模式，有效地实现了风险转移和风险控制。在巩固老客户和持续服务方面，公司主要通过提供高质量的产品和及时的交货期以及专业技术服务来建立战略性合作关系，同时公司也会积极为客户无偿处理一切非我公司产品的技术支持，在整个过程中加深了公司与客户之间的信任关系。新的市场开发方面，公司凭借多年来在国内行业中技术积累和良好口碑，客户之间口口相传，有利15 于公司开拓新的市场。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变
29、化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 一、一、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司重新梳理完善组织架构，不断提升管理机制。2018 年公司成功上线 ERP 软件，弥补公司管理薄弱环节，优化采购、研发、生产、销售等一体化管理流程，减少管理成本。报告期内，公司进一步巩固市场竞争优势，逐步扩大市场占有率，并成功将现有产品推广至印度市场；另一方面，公司加大研发投入和市场开拓力度，报告期内公司成功中标俄罗斯大型钢管公司超千万元的制管耗材订单，成为该客户优
30、质供应商。2018 公司实现营业收入 114,043,205.32 元，较上年同期增长 38.70%，净利润为 16,551,119.74 万元，较去年增长 91.21%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 200,613,620.09 元，较期初增长 6.75%；资产负债率为 49.94%，较期初下降 21.40 个百分点。报告期内，各项经营业绩明显好于上年。(二二)行业情况行业情况 一、双友科技响应国家政策指引以及行业归属：国家发改委、科技部发布的优先发展的高技术产业化重点领域指南及国家中长期科技发展规划纲要（2006-2020 年）中均提到的大力发展石化大型成套装备设计制
31、造技术的部分。我公司依据上市公司行业分类指引，公司所从事行业属于 C35 专用设备制造业，在国家科学高新技术领域中归属于先进制造工艺与装备高端装备再制造技术。二、双友科技所属行业国内外发展现状与趋势：管道运输是石油、天然气高效、低成本、长距离运输的主要方式，具有运量大、不受气候和地面其他因素限制、可连续作业以及成本低等优点。随着我国工业化进程的加快和能源结构优化的推进，我国油气管道建设正迎来一个大的发展机遇期。“十三五”期间，中国将建成原油管道约 5000 公里，新增一次输油能力 1.2 亿吨/年；建成成品油管道 12000 公里，新增一次输油能力 0.9 亿吨/年；新建天然气主干及配套管道
32、4 万公里，2020 年总里程达到 10.4 万公里，干线输气能力超过 4000 亿立方米/年；地下储气库累计形成工作气量 148 亿立方16 米，比 2015 年增加两倍。随着国民经济对油气资源需求的持续稳定增长，预计未来 10-20 年我国油气管道建设还将处于稳定增长期，其中天然气管道及储气库等配套设施建设将是今后发展重点。近年来，石油、天然气管道随着市场的需求量不断的增加，管道已经逐步应用于核能、风电管道、高铁桥梁建设管路等多种管道工程。很多国内制管装备企业相继诞生，形成国内市场“低端混乱，高端失手”的局势。我国装备制造行业已经陷入了一种引进落后再引进再落后的恶性循环。而我国自主创新薄弱
33、，高端装备制造呈现失守困局，尚不具备引领世界装备制造业发展新潮流的能力。且占 90%的设备核心部件仍依赖进口，产品的附加值长期居高不下，亟待国内科技型企业加大科技研发。三、双友科技核心产品周期服务：当前双友科技已经实现了精细化生产，从生产、检验到仓储、包装，全部采用 ERP 系统全程提供计划清单由客户审阅，通过进口检测仪器对基础尺寸、部件核心尺寸数据分析并记录，根据客户要求，将所需提供全套报告提供客户，以保障产品的稳定性和可靠性。单台套设备根据客户订购数量，平均 3 至10 个月的生产周期。相比之下我国制造型的企业大部分还处于自动化的早期阶段，依旧粗放型发展模式，产品制造成本大，产量低且难以保
34、证产品使用寿命及性能，随着“中国制造 2025”政策的出台，我公司已经朝着集约化、智能化的方向进行产业化升级，自动化、智能化会越来越高，以工业化和信息化的完美结合，通过“两化融合”远程控制，在线监测，故障分析等方式，将成套制管装备的出口难的问题一举击破。四、全球市场需求分析：（1）拟主要市场及销售对象：立足国内，逐步开拓以俄罗斯、印度和中东为首的海外市场，继续巩固国内和开发国外的石油、天然气管道制管企业。（2）拟获利模式：A.成套装备销售获利；B.核心零部件配套销售获利；C.老装备升级换代改造获利；D.装备运行维护获利。（3）市场需求：以 2013 年各国油气管线长度数据为例，美国的油气管线总
35、长度约为 222.5 万公里，俄罗斯约为26 万公里，而中国仅为 10 万公里。从人均占有长度来看，中国的人均占有长度更是与发达国家有着悬殊的差距。海外市场上，随着俄罗斯石油天然气出口的战略东移、非洲石油开采量以及海洋油气开采量的日益提升，海外油气管生产线的更新换代也会变得频繁。随着“一带一路”政策的推进落实，国内油气输送用管出口市场景气度有望进一步提升。国家发改委已经规划但未完成的重大管线有西气东输三到八线、新浙粤管线、陕京线、中俄管线东线、中俄管线西线等。俄罗斯市场：俄罗斯拥有十分丰富的能源资源。俄罗斯的天然气国际贸易量占全球第一，石油和石油产品出口居世界第二位。境内及共建的原油管道超过
36、5 万公里，天然气管道超过 2 万公里，对制管装备需求极大。2011 年起 20 年内俄罗斯每年将为中国提供 1500 万吨石油供应，并建设“斯科沃罗季诺漠河”输油管道。2014 年 5 月，中俄 4000 亿美元的天然气长期供销协议，并建设 4000 公里的中俄天然气管道。俄罗斯-印度管道建设计划：2014 年俄、印两国计划投资建设俄罗斯到印度的石油管道，预计耗资300 亿美元。此外俄罗斯还存在老旧管线更新的需求，包括：东西伯利亚太平洋石油管道，全长 4130 公里。友好管线：俄罗斯面向欧洲石油出口的最重要管线，全长 6000 多公里。东西伯利亚太平洋管线：泰舍特一斯科沃罗季诺镇一佩列沃兹纳
37、亚湾，全长 4000 多公里。印度市场：印度是个人口大国，又是石油天然气资源相对贫乏的大国，石油天然气储量仅占世界储量的 0.3%和0.7%。对海外依度很高。印度权威机构预测，到 2030 年，印度 90%的石油和天然气将来源于国外。由于印度经济的发展对油气资源依存度高，因此后期油气管线建设必将快速发展，而印度国内制管装备产17 业和油气工程建设水平较低，在短期内比如通过进口完成，而国内的中石油、中石化等公司前期已经参与了印度的多个油气管道建设项目，我公司可以积极利用这方面的资源优势，开拓印度市场，而且由于项目产品的价格仅为国际同类产品价格的 1/3，因此在和国际对手竞争过程中，存在较大竞争优
38、势。印度在建和计划新建的油气管道项目包括：TAPI 项目：土库曼斯坦将通过土库曼斯坦阿富汗巴基斯坦印度（TAPI）天然气管道向印度供气，TAPI 管道规划总长 1680 公里，造价达到 76 亿美元，计划 2018 年建成。俄罗斯-印度管道建设计划：2014 年俄、印两国计划投资建设俄罗斯到印度的石油管道，预计耗资300 亿美元。拟议中的伊巴印 LNG 管道（在建）计划耗资 220 亿美元。这一管道设计长度为 2775 公里。中东市场：中东海湾地区地处欧、亚、非三洲的枢纽位置，原油资源非常丰富。据美国油气杂志数据显示，中东地区原油探明储量约占世界总储量的 2/3。在世界原油储量排名的前十位中，
39、中东国家占了五位。由于中东地区的石油大多通过管道输送到海港，因此陆上拥有密布的油气管线，并且中东地区的油气管线普遍都在 30 年以上，后期更新换代的市场容量极大，因此，中东地区也是公司后期重点关注的海外市场。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,903,312.64 2.44%5,456,441.86 2.90%-10.14%应收票据与应收账款 13,37
40、7,475.09 6.67%28,407,774.03 15.12%-52.91%存货 38,580,480.02 19.23%19,992,964.72 10.64%92.97%其他流动资产 13,951,713.37 6.95%465,658.24 0.25%2,896.13%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 95,310,840.53 47.51%99,528,484.44 52.96%-4.24%无形资产 20,408,236.55 10.17%20,524,602.21 10.92%-0.57%在建工程-短期借款 65,000,000.00 32.40%35,500,000.00
41、 18.89%83.10%应付票据及应付账款 15,058,331.53 7.51%43,295,304.57 23.04%-65.22%预收账款 10,933,534.62 5.45%27,423,247.25 14.59%-60.13%一年内到期非流动负债-19,200,000.00 10.21%-100%长期借款-资产总计 200,613,620.09-187,929,238.03-6.75%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：18 1、应收账款与应收票据较上年末减少 1500 余万元，一方面是由于 2017 年末应收账款中包含对河北沧海核装备科技股份有限公司的应收账款 1
42、,876.40 万元，在 2018 年收回了 1,372.38 万元。另一方面，2018年公司客户主要为海外客户，贸易条款以 FOB 为主；根据合同约定，海外客户大部分在货物出口报关前已支付全部货款，因此 2018 年应收票据与应收账款余额较低。2、2018 年末存货余额大幅上升 92.97%，主要是由于公司在年末有三个大型制管成套设备项目处于生产过程中，预计 2019 年年中交付，因此年末存货余额较高。3、2018 年末其他流动资产金额达 1,395.17 万元，为公司用短期闲置资金购买的银行理财产品和待抵扣的增值税进项税额。4、2018 年末短期借款和一年内到期非流动负债合计较上年增长 1
43、8.83%，主要是由于公司生产的制管成套设备生产周期较长，随着公司生产规模扩大，资金缺口增加，因而向银行增加借款补充流动资金。5、2018 年末公司应付票据及应付账款较上年末下降 65.22%，主要系 2017 年末公司资金紧张，对部分供应商延迟付款。2018 年公司融资后，资金紧张情况有所缓解，对供应商按期付款。6、2018 年末公司预收账款余额较上年末下降 60.13%，主要与公司正在生产的两个大型制管成套设备项目有关。根据交易合同，上述两套大型制管成套设备要在发货后才能收取货款。2.2.营业情况营业情况分析分析 利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 本期与上年同期金额变动比例 金额
44、占营业收入的比重 金额 占营业收入的比重 营业收入 114,043,205.32-82,220,387.47-38.70%营业成本 64,865,823.74 56.88%53,777,369.79 65.41%20.62%毛利率%43.12%-34.59%-管理费用 12,171,527.59 10.67%10,119,589.50 12.31%20.28%研发费用 8,663,571.86 7.60%5,380,484.96 6.54%61.02%销售费用 1,751,113.20 1.54%3,055,005.66 3.72%-42.68%财务费用 7,318,290.75 6.42%2
45、,446,543.63 2.98%199.13%资产减值损失-97,659.42-0.09%-1,127,757.10-1.37%-91.34%其他收益-600,000.00 0.73%-100%投资收益 40,524.92 0.04%-公允价值变动收益-资产处置收益 14,423.48 0.01%-65,040.57-0.08%-122.18%汇兑收益-营业利润 18,435,284.92 16.17%7,515,702.25 9.14%145.29%营业外收入 788,409.69 0.69%2,687,703.20 3.27%-70.67%营业外支出 17,167.05 0.02%96,
46、445.06 0.12%-82.20%净利润 16,551,119.74 14.51%8,655,879.45 10.53%91.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：19 1、2018 年公司营业收入较上年增加 38.70%，受公司订单增多业绩向好影响，公司营业收入上升。2、2018 年公司毛利率较上年上升 8.53 个百分点，主要系 2018 年公司主要为海外销售，生产完成即可安排发货。2017 年公司以内销客户为主，其中对河北沧海核装备科技股份有限公司实现销售 2,896.92 万元,双方之间的合同签于 2015 年，受对方交货期推迟以及设计要求变更影响，生产成本较高。3、2018 年
47、管理费用和研发费用伴随销售收入呈同比例增长。4、2018 年销售费用减少 42.68%，主要系公司 2018 年与外销客户签订的订单贸易条款以 FOB 为主，运费主要由对方承担；2017 年以内销为主，运费由公司承担。2018 年佣金比 2017 年减少 88 万。5、2018 年财务费用大幅增加 487.17 万元，其中汇兑损失增加 438.48 万元。2018 年公司以海外销售为主，结算货币为美元，公司向海外客户预收货款时汇率较低，实际发货确认销售时汇率较高，因此产生较大的汇兑损失。6、2018 年资产减值损失为-9.77 万元，主要由应收账款坏账准备产生。2018 年末应收账款账面余额较
48、上年末大幅下降的同时，长账龄应收账款增加，两者抵消后资产减值损失为-9.77 万元。7、营业外收入减少 70.67%，公司营业外收入主要为政府补助项目，2018 年政府补助较少。8、公司利润总额和净利润均较上年大幅上升，主要原因是公司 2018 年营业收入和毛利率均较上年出现明显改善。(1)(1)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 113,951,778.61 80,895,800.02 40.86%其他业务收入 91,426.71 1,324,587.45-93.10%主营业务成本 64,834,323.80 53,493
49、,758.83 21.20%其他业务成本 31,499.94 283,610.96-88.89%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%制管成套设备 97,270,408.87 85.29%64,012,983.44 77.86%制管设备零部件 10,965,249.42 9.61%14,104,836.45 17.15%其它 5,807,547.03 5.09%4,102,567.58 4.99%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项
50、目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 10,046,922.33 8.81%68,636,387.44 83.48%国外 103,996,282.99 91.19%13,584,000.03 16.52%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司收入按产品分类，2018 年和 2017 年均已制管成套设备为主。2018 年公司继续加大海外市场开发力度，与部分国外客户建立长期合作关系的同时，不断开拓新的20 客户，因此海外销售占比不断上升。(2)(2)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户
