1、1 2018 年度报告 江苏迈达 NEEQ:871964 江苏迈达新材料股份有限公司 JIANGSU MAIDA NEW MATERIAL CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月，江苏迈达在中石化2018 年炼化三剂公开集中招标中（招标编号 WZ20180116-1003-539-B1），以第一名成绩 98.38 分入围中标，并与中石化物资装备部签订 2018 年度产品采购协议。作为中石化基础原料供应商，江苏迈达将继续力争规模、技术、质量、管理、信誉等各方面的绝对优势，不断保持核心竞争力，稳步可持续发展。2018 年 4 月，江苏迈达通过国家工信部两化融合管理体
2、系贯标评定。自2012 年以来，公司先后投入约 1000 万元人民币从生产自动化、管理信息化两方面进行两化融合基础建设。通过此次建设，江苏迈达在内控管理、生产管理、过程控制、设备管理、现场管理、物流及仓储管理和安全环保等各方面寻求到新的管理模式和途径，迈上新台阶。2018年江苏迈达获得江苏省工程研究技术中心认定，以促进科技创新为目标，加强工程化研发平台建设，开展工程技术研究、试验和成套技术服务，开发产业发展中的共性、关键技术，促进成果转化和技术辐射，带动企业技术水平提升和科技进步，增强产业技术创新能力和市场竞争力。2018年江苏迈达通过国家级高新技术企业认定和“专精特新”产品认定，今后企业将进
3、一步调整产业结构，走自主创新、持续创新的精细特色发展道路，加快创新研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权。江苏迈达董事长陈福新先生荣获“南京市劳动模范”、“南京市优秀企业家”和“江苏省科技企业家”称号。江苏省实施科技企业家支持计划，大力弘扬了企业家精神，增强优秀企业家的创新、创业动力，营造尊重、宽容和支持创新发展的社会环境，促进科技企业家们脱颖而出，带领企业做大做强做特色。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分
4、析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、江苏迈达 指 江苏迈达新材料股份有限公司 众怡科技 指 南京众怡科技合伙企业（有限合伙），系股
5、份公司股 东，持股平台 百灵鸟添加剂 指 江苏百灵鸟添加剂有限公司，公司的全资子公司之一 天怡互联 指 南京天怡互联科技有限公司，公司的全资子公司之一 百灵鸟集团 指 江苏百灵鸟科技集团有限公司，系股份公司控股股东 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏迈达新材料股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规
6、则、监事会议事规则 抗氧剂 BHT 指 全称 Butylated HydroxyToluene 二丁基羟基甲苯,是一种延缓或抑制聚合物氧化过程的进行的化学物质，从而延长聚合物的使用寿命 食品级 BHT 指 食品级抗氧剂 BHT,除了用在食品领域，还用在更多非食品领域。包括化妆品产品的抗氧化，动物饲料的抗氧化，涂料油墨的抗氧化，橡胶制品的防老剂，日用化工精细产品 饲料级 BHT 指 饲料级抗氧剂 BHT，防止或者延缓饲料中某些活性成分发生氧化变质而添加于饲料中的制剂 抗氧剂 T501 指 工业级抗氧剂，广泛应用于工业和工程塑料制品、橡胶 石化行业 指 石油和化工行业 化工行业 指 化学与工业行业
7、 十一五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要，简称“十一五”规划（20062010 年）十二五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，简称“十二五”规划（20112015 年）十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，简称“十三五”规划（20162020 年）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈福新、主管会计工作负责人陈琦及会计机构负责人
8、（会计主管人员）陈琦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 公司前五大客户及前五大供应商属公司商业机密，披露其名称可能对公司未来的经营格局产生不确定性影响，且
9、不予披露不影响投资者阅读，公司豁免披露前五大客户及供应商名称的申请已获通过。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 1、公司、公司股权股权高度高度集中集中的的风险风险 公司股权高度集中，陈福新、陈琦为公司的实际控制人，二人为父女关系，通过直接、间接等方式合计控制公司全部股份，股权的高度集中会导致实际控制人通过行使表决权对公司发展战略、生产经营决策等重大事宜实施影响，不能有效激活公司治理规范。2 2、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要是从现货市场采购，原材料的市场价格容易受到国际社会政治、经
10、济、供需状况等因素的影响。如果原材料价格大幅度变化，可能对公司的生产成本和规模产生较大的影响。3 3、产品、产品结构单一的风险结构单一的风险 公司目前主要生产为抗氧剂 BHT 相关产品，主要产品结构较为单一。如果未来市场需求下降，或出现替代产品，或同类竞争者增加，将对未来经营业绩产生较大影响。4、供应商集中度较高风险供应商集中度较高风险 2017 年、2018 年，公司向前五名供应商的采购金额占公司当期采购总额的比例分别为 73.80%和 86.95%。虽然公司与原材料供应商保持长期稳定关系，而且公司采取稳健的库存管理保证原材料的供应。但是，如果供应商的生产经营或销售政策出现巨大变化或者向本公
11、司供应出现不稳定的情况，将对公司原6 材料供应带来一定冲击，公司存在供应商较为集中的风险。5 5、短期偿债风险、短期偿债风险 报告期内，由于生产经营的需要，公司向银行借入较多流动资金贷款，使得短期负债金额较大，公司 2017 年末及 2018年末资产负债率分别为 63.02%和 61.96%，流动比率分别为 0.72和 0.68；公司面临短期偿债能力不足的风险。尽管公司目前流动资金贷款均为最高额债权内贷款，但如果公司不能及时偿还贷款并获得新的借款，将对公司生产经营产生不利影响。6 6、非经常性损益对公司净利润影响、非经常性损益对公司净利润影响较大的风险较大的风险 从非经常性损益的构成情况看，主
12、要是公司业务受到当地政府等机构的大力支持，公司获得较多政府补助。如果未来公司不能持续扩大经营、增加经营收入及净收益，公司盈利可能会产生较大波动的风险。7、核心技术人员流失及技术失密的核心技术人员流失及技术失密的风险风险 公司作为一家以技术为核心的企业，公司的技术团队是公司核心竞争力的体现，报告期内公司技术人员队伍基本稳定。但未来，随着市场竞争的加剧，公司将面临核心人员流失风险。若核心技术人才发生人员流失问题时，则可能造成公司核心技术失密，进而可能给公司的持续发展产生重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 注：税收政策风险报告期内已消除，公司已于 2018 年通过高新技术企业评定，报告期
13、内可享受税收减免按 15%的税率征收企业所得税的优惠政策。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏迈达新材料股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU MAIDA NEW MATERIAL CO.,LTD.证券简称 江苏迈达 证券代码 871964 法定代表人 陈福新 办公地址 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈琦 职务 董事会秘书 电话 025-58391202 传真 025-85570689 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 2
14、10047 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 8 月 10 日 挂牌时间 2017 年 8 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业-266 专用化学产品制造-2662 专项化学用品制造 主要产品与服务项目 主要从事抗氧剂的研发、生产、销售和技术服务提供 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）50,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江苏百灵鸟科技集团有限公司 实
15、际控制人及其一致行动人 陈福新、陈琦 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91320000560338990A 否 注册地址 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 否 注册资本（元）50,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦、陈柏林 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、六、自愿自愿披露披露 适
16、用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 89,767,686.84 87,332,450.67 2.79%毛利率%18.54%24.25%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,092,005.10 3,590,811.19-325.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,303,154.21 1,073,332.53-1,339.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-15
17、.55%6.61%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-25.56%1.98%-基本每股收益-0.16 0.07 328.57%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 126,198,448.04 151,696,836.66-16.81%负债总计 78,191,510.85 95,597,894.37-18.21%归属于挂牌公司股东的净资产 48,006,937.19 56,098,942.29-14.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.96 1.12-14.29%资产负债率%（母公司）5
18、9.74%62.28%-资产负债率%（合并）61.96%63.02%-流动比率 0.68 0.72-利息保障倍数-1.49 2.22-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,895,776.40 4,049,969.30-3.81%应收账款周转率 18.18 17.85-存货周转率 2.60 2.55-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-16.81%22.59%-营业收入增长率%2.79%0.93%-净利润增长率%-325.35%-17.54%-五、股本情况股本情况 单位
19、：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-26,631.65 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,629,981.26 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
20、易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 498,246.21 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 1,859.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39,048.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,142,503.55 所得税影响数 931,354.44 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 5,211,149.11 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 11 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元
21、科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 5,053,435.48 应收账款 4,020,305.79 应收票据及应收账款 9,073,741.27 应付票据 13,681,765.00 应付账款 14,731,506.16 应付票据及应付账款 28,413,271.16 管理费用 14,979,731.05 10,077,196.73 研发费用 4,902,534.32 应付利息 73,466.67 应付股利 其他应付款 1,657,919.8
22、3 1,731,386.50 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 近年来，发达国家大规模向外转移重化工业，造成相关产品的供求出现局部紧张，为我国发展精细化工行业带来机遇，日益增长的内需也为精细化工行业发展提供了广阔的市场。江苏迈达是一家专业从事抗氧剂以及相关产品的研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品为食品级抗氧剂 BHT（Butylated Hydroxy Toluene 二丁基羟基甲苯，简称 BHT）、饲料级抗氧剂 BHT 和工业级 T501，产品广泛应用于高端油脂类粮油食品、休闲食品生产加工业、石油化工、饲料、橡胶、塑胶及工
23、程塑料、新型材料、印染、医药及医疗器械、农药、体育用品及器材等诸多领域，远销海外。公司的销售模式以直销为主，专业代理经销为辅。公司的客户主要系直销客户，对于境外客户和产业、行业聚集的中小客户，专业经销商拥有更多的客户资源，公司采用与经销商紧密协作的形式共同销售；公司针对境内境外经销商的销售方式均为买断式销售，产品定价原则、交易结算方式、退货政策与直销客户相同。公司设有独立的研发部门，以市场为导向进行自主研发，充分利用公司研发团队及生产、管理人员丰富的行业经验，通过分析市场的现状、跟踪客户的使用感受、根据客户提出的改进要求，提出产品的技术改进要求或新产品、新技术的开发方案，研发人员进行调研分析，
24、对项目的可行性及风险点进行充分的研讨、评审，并进行小批量的实验（试验）性验证，检测程序合规、产品质量稳定以后方可实施生产运用。目前，公司工程研发技术中心经过连续几年来的深化研究，在现有食品级 BHT 产品工艺基础上，开发出饲料级 BHT 产品，并且已经获得国家级生产许可证，同时由江苏迈达新材料股份有限公司与南京农业大学共同成立的联合实验室暨由南京农业大与江苏迈达新材料股份有限公司二家共同起草国家饲料添加剂 BHT 产品行业标准即将获得颁布。公司还陆续研究开发成功环保型 T502 液体抗氧剂、抗氧剂 703、抗氧剂 MD835、MD845 等数个新型抗氧剂品种，各项产品经过国家、行业、领域的相关
25、论证，正小批量投放到相关新型合成材料、高端管材材料制造业、相关特种油品等领域的相关用户进行生产试用或应用评估，初步收获的信息是：用户市场反响普遍比较积极、产品质量优良、使用方便，特别是有利于现场和社会环境保护，试用性能基本达到研究、开发的目的。由于公司产品及产业链产品属于国家和地方最新鼓励发展类产业，今年，在所在地各级政府的大力扶持、支持下，经综合、详细的考证、论证，在现有园区内初步落实新增 140 亩左右的新厂区，用于扩大产品自我配套和规模产量及能力的技术改造，采用“长流程”最新改进和研究的新技术新工艺，进一步发展上下游、紧密型产业链；新项目拟全部采用最新装备技术、最新绿色合成工艺技术、最新
26、原料专利技术配方、配套并采用目前国际最先进的全人工智能自动化（包括安全环保消防等）技术和装备，并积极响应配合绿色金融政策等。项目规划已经初步完成，计划争取于 2019 年 10 月前开工建设。公司立足于抗氧剂制造这一化工行业的细分领域，将有限的资源锁定于特定的目标群体进行盈利创造。通过技术创新和营销战略创新，利用公司的专利技术及品牌优势，打造高品质的品牌形象；通13 过境内外运营相结合的营销战略，扩大市场份额提高国内外市场知名度；通过集中战略及成本领先战略，集中精力进行抗氧剂的生产研发和工艺技术改进，并采取细化管理、工艺改进、集中采购等方式，充分节约运营管理成本和产品制造成本。报告期后至报告披
27、露日，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 江苏迈达是一家从事食品级、饲料级、工业级抗氧剂及相关产品研发、生产与销售的专业生产企业；主要产品为食品级抗氧剂 BHT（Butylated Hydroxy Toluene 二丁基羟基甲苯，简称
28、 BHT）及饲料级抗氧剂 BHT 和工业级 T501，产品广泛应用于高端油脂类粮油食品、休闲食品生产加工业、石油化工、饲料、橡胶、塑胶及工程塑料、新型材料、印染、医药及医疗器械、农药、体育用品及器材等诸多领域，远销海外。近年来，发达国家大规模向外转移重化工业，造成相关产品的供求出现局部紧张，为我国发展精细化工行业带来机遇，日益增长的内需也为精细化工行业发展提供了广阔的市场。2018 年 1 月 29 日，江苏迈达在中国石油化工股份有限公司组织的 2018 年炼化三剂公开集中招标中（招标编号 WZ20180116-1003-539B1），以第一名成绩 98.38 分入围中标，并与中国石油化工股份
29、有限公司物资装备部签订了 2018 年度产品采购协议。作为中石化基础原料供应商，江苏迈达将继续力争规模、技术、质量、管理、信誉等各方面的绝对优势，不断保持核心竞争力，稳步可持续发展。2018 年 4 月，江苏迈达通过国家工信部两化融合管理体系贯标评定。自 2012 年以来，公司先后投入 1000 余万元人民币从生产自动化、管理信息化两方面进行两化融合基础建设。通过此次建设，江苏迈达在内控管理、生产管理、过程控制、设备管理、现场管理、物流及仓储管理和安全环保等各方面寻求到新的管理模式和途径，迈上新台阶。2018 年江苏迈达获得国家级高新技术企业认定、江苏省工程研究技术中心认定和江苏省“专精特新”
30、产品认定，今后企业将进一步调整、优化产业结构，走自主创新、持续创新的精细特色发展道路，加快创新研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，促进成果转化和技术辐射，带动企业技术水平提升和科技进步，增强产业技术创新能力和市场竞争力。2018 年江苏迈达董事长陈福新先生荣获“南京市劳动模范”、“南京市优秀企业家”和“江苏省科技企业家”称号。江苏省实施科技企业家支持计划，大力弘扬了企业家精神，增强优秀企业家的创新、创业动力，营造尊重、宽容和支持创新发展的社会环境，促进科技企业家们脱颖而出，带领企业做大做强做特色。报告期内，公司实际完成营业收入 8,976.77 万元，较上年同期上升 2.79%，
31、净利润-809.20 万元，较上年同期下降 325.35%；毛利率为 18.54%，较上年同期毛利率 24.25%下降 5.71%；归属于挂牌公司股东14 净利润-809.20 万元，较上年同期下降 325.35%。报告期末，公司资产 12,619.84 万元，较上年同期下降16.81%，归属挂牌公司股东的权益 4,800.69 万元，较上年同期下降 14.42%；归属于挂牌公司股东每股净资产 0.96 元，较上年同期下降 14.29%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 389.58 万元，较上年同期减少 3.81%，主要原因系公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少 327.2
32、4 万元，收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加 179.96 万元，购买商品，接受劳务支付的现金较上年同期减少 759.10 万元，支付的各项税费较上年同期减少 214.87 万，支付与其他经营活动有关的现金较上年同期增加 691.59 万元，为职工支付的现金较上年同期增加 150.51 万元，综合影响下，使经营活动产生的现金流量净额有所减少；投资活动产生的现金流量净额 588.29 万元，较上年同期增加 134.29%，主要原因系公司收到其他与投资活动有关的现金较上年同期增加 1200 万元、取得投资收益较上年同期增加45.42 万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
33、较上年同期增加 5.69 万，支付其他与投资活动有关的现金较上年同期减少 1200 万，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加 147.34 万，综合影响下，使投资活动产生的现金流量净额发生大幅变动；公司筹资活动产生的现金流量净流出 942.26 万元，主要原因是报告期内，偿还债务支付的现金 6600 万元比上年同期增加 2800 万元，支付利息比上年同期增加 29.78 万元，支付其他与筹资活动有关的现金比上年同期减少 270.94 万元，借款金额比上年同期减少 370.90 万元，收到其他与筹资活动有关的现金比上年同期增加 904.03 万元，综合影响下，使筹资活动产
34、生的现金流量净额发生大幅变动。上述影响原因分析：1、销量增长，公司坚持风险管理，坚持稳健财务原则、将回款与毛利率作为对客户的考核指标，并对客户实行优胜劣汰。报告期内，公司根据市场需求调整营销策略，在保持原有模式的基础上，增加互联网宣传营销渠道，增强了品牌影响力和知名度，并进一步大力实施拓展海外市场计划，加强外销，促进公司的整体营销状况保持良好并稳步增长，故报告期内销售额增加单销售费用有所增加，利润下降；3、原料成本增加，生产工艺深入研发创新，且报告期内由于原料价格波动，公司进行多次原料采购计划调整和定期集中采购计划，导致原料成本增加，利润下降；4、公司积极开展科技创新，工艺优化，合理降低损耗，
35、通过加强研发力量，外聘行业专家、与高校产学研合作在园区国家级孵化器内打造建设“新型研发平台”、建设全新的公司营销平台，拟合理降低生产运营过程的消耗，保持和增加产品的后续获利能力。报告期内公司通过高新技术企业评定，开展五个研发项目、原料实验，开发高效工艺、开拓新市场领域方向，故报告期内研发费用增加，利润下降；5、报告期内，公司（包括上下游合作客户供应商）都多次开展安全环保自查改进、设备上新、升级改造、各项设备检测等响应国家环保政策措施，旨在提高生产效率、提高工厂整体安全性、开发多元产品以及增强产业技术创新能力和市场竞争力，但也造成了产量减少，各项能源消耗增加，从而导致毛利率下降。(二二)行业情况
36、行业情况 根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“食品制造业”（C14）中的“食品及饲料添加剂制造”（C1495）和“化学原料和化学制品制造业”（C26）中的“专项化学用品制造”（C2662）。根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所属的行业为“原材料”（11）中的“特种化学制品”（11101014）；公司所属行业为食品及饲料添加剂以及其他精细、专用化工产品的生产制造，精细化工是生产精细化学品的化工行业，精细化工产品又被称为专用化学品，是基础化学品进一步深加工的产物，所涉及的行业监管职能部门主要有国家及地方各级发展与改革委员会、环境保护部门、安全生产管理部门等。精细化工的行业特点包括：技
37、术密集程度高、产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。根据国家统计局数据，我国的精细化工行业15 一直处于持续发展的态势中，其生产行业规模以上企业的主营业务收入从 2003 年的 411.10 亿元猛增至2013 年的 7005.37 亿元，增加了 17 倍。2018 年 2 月 6 日，中国石油和化工行业经济运行形势新闻发布会在京召开，中国石油和化学工业联合会信息与市场部主任祝昉会上指出，2017 年是石油和化学工业经济运行的转折之年。根据国家统计局数据显示，截至 2017 年末，石油和化工行业规模以上企业 29307家，累计主营业务
38、收入 13.78 万亿元，比上年增长 15.7%；利润总额 8462.0 亿元，同比增长 51.9%，分别占全国规模工业主营收入和利润总额的 11.8%和 11.3%。从行业发展前景来看，由于其不可替代性和应用范围向纵深的扩张，精细化工行业呈现快速发展态势，具有良好的发展前景。近年来，我国十分重视精细化工行业的发展，把精细化工作为化学工业发展的战略重点之一，列入多项国家发展计划中，从政策和资金上予以重点支持。2006 年底出台的“十一五”化学工业科技发展纲要将精细化工列为“十一五”期间优先发展的六大领域之一；石油和化工行业在“十二五”期间重点进行产业转型，行业中的精细化工产品在“十二五”被列为
39、重点并最终取得了巨大的进步，“十二五”规划前，我国精细化率基本在 30%-35%之间，2010-2015 年，精细化工平均年增长率维持在 3%左右，“十二五”期末我国各地的精细化率增至 45%-60%以上。在国家政策和资金的支持及市场需求的引导下，我国精细化工也呈现出快速发展的趋势，精细化工率不断提高。添加剂作为精细化工的细分行业，医药、农用化学品、食品及饲料添加剂为该行业的四大重点关注对象。根据智研咨询发布的2016-2022 年中国食品添加剂市场供需现状及投资战略咨询报告（以下简称食品添加剂报告），2010-2014 年，我国食品制造行业销售收入年均增长率超过 10%，保持稳定的增长。20
40、14 年国内食品制造行业实现销售收入 20,261.70 亿元，同比增长 11.54%。食品添加剂报告还指出，2014 年中国食品添加剂行业的主要产品总产量达 958 万吨，销售额接近965 亿元。从产品产量和销量来看，我国食品添加剂行业效益呈平稳上升的态势，食品添加剂主要产品年均增长率约为 15%，高于世界平均水平。2015 年我国食品添加剂行业总产值超过 1,000 亿元，具有可观的行业发展前景。前瞻网的分析指出，2014 年，食品添加剂占整个食品行业的 3%，抗氧化剂占食品添加剂市场的 1%，预计到 2019 年间食品添加剂的增长率将达到 2%-3%。在食品制造业的稳定发展、消费者多元化
41、需求不断增加的有利条件下，食品添加剂行业有望持续高速发展。饲料添加剂使用于畜牧业，畜牧业为人类提供食物，因此未来人口不断的增长和由于经济增长带来的食品结构升级，是驱动饲料添加剂行业发展的基础动力。根据中国产业信息网发布2016-2022 年中国饲料添加剂市场运营态势与投资战略研究报告（以下简称饲料添加剂报告），我国肉类消费量从 2001年至 2011 年十年间从 5900 万吨增长到 8092 万吨，年复合增长率 3.2%，其中禽类消费量从 1294 万吨增长到 1833 万吨，年复合增长率 3.5%。2000 年至 2015 年，肉类消费呈现出明显的上升趋势，饲料添加剂报告根据人均 GDP
42、与肉类消费相关关系推论指出，2015 年至 2025 年的十年间，肉类消费总量年复合增长将会达到 2.9%，其中禽类消费总量年复合增长将达到 3.3%，呈现逐年上升的态势。畜牧业的产销量将带动饲料添加剂的需求，饲料添加剂有助于提高畜牧业养殖效率，进行科学养殖。饲料添加剂报告中显示，我国配合饲料（添加饲料添加剂）的产量在 2009 年至 2014 年间，从 7156 万吨增长到 1.5 亿吨，年复合增长 16.4%；同期我国混合饲料产量从 3925 万吨增长到 6504 万吨，年复合增长 10.6%。在两种饲料的比例关系中，5 年间配合饲料的占比从 64.6%提高至 70.2%。“十二五”期间，
43、我国对精细化工行业进行了产品结构调整规划，食品及饲料添加剂等性价比高且不产生环境污染的新型专用类化学品得到了重点关注，未来将逐步实现由低端的基础产品向功能性强的中高端的精细化工产品过渡。由于 2008 年全球金融危机后的市场调整，国外主要抗氧剂生产厂家如 PMC、壳牌、住友等公司相继停产和停止项目计划，根据世界抗氧剂行业现状与发展一文中的观点，全球抗氧剂行业的业务逐步从欧美转移至亚洲，正朝着更加合理的方向前进，2011 年起，至少 50-60%的抗氧剂生产开始集中于中国、印度、韩国等地。根据2016-2022 年中国抗氧剂市场产销现状及发展前景咨询报告，我国抗氧剂16 行业主要生产包括抗氧剂
44、BHT、抗氧剂 246、抗氧剂 1010 等在内的 20 余种抗氧剂品种，从 2009 年开始呈现逐年上升的态势，至 2014 年抗氧剂行业产能已达 19.8 万吨，行业产量约为 15.29 万吨，国内抗氧剂消费市场规模达 61 亿元。根据2016-2022 年中国抗氧剂市场产销现状及发展前景咨询报告分析可得，随着国家对精细化工领域重视程度的提高，政策扶持力度的加大，加上生产过程中技术的进步革新，抗氧剂行业的产能利用率近年来被逐步释放并趋于稳定。随着未来行业的竞争程度加剧，对抗氧剂生产者的规模和技术的要求越来越高，大部分不具备竞争力生产技术的小企业将逐渐被兼并甚至退出，行业预计将得到更高程度的
45、发展之后并趋于稳定。江苏迈达新材料股份有限公司作为国内首家持有食品级生产许可批准证书的 BHT 生产商龙头企业，将不忘初心，牢记使命。公司会抓住“十三五规划”为实体经济带来的机遇，加大研发投入和安环管理,以节能环保产品的研发、生产和服务为基础，同时积极研发新型生产工艺,实现智能生产、知慧工厂的新模式。势必会占有更广范的应用市场。公司将以不断提升产品科技含量为核心，在产品质量方面做足功课，通过科技创新、产品创新、品种结构调整等措施，全面提升竞争力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与
46、上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,120,148.04 4.06%8,778,170.12 5.79%-41.67%应收票据与应收账款 8,808,511.47 6.98%9,073,741.27 5.98%-2.92%存货 24,773,919.90 19.63%31,579,034.37 20.82%-21.55%投资性房地产 0 0 0 0 0 长期股权投资 0 0 0 0%0 固定资产 66,474,806.12 52.67%69,682,281.44 45.94%-4.60%在建工程 1,
47、264,857.54 1.00%914,043.39 0.60%38.38%短期借款 42,291,000.00 33.51%56,000,000.00 36.92%-24.48%长期借款 0 0 0 0 应付票据及应付账款 12,843,847.85 10.18%28,413,271.16 18.73%-54.80%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末，公司货币资金余额 512.01 万元，较上年同期减少 365.80 万元，主要原因系公司减少了银行流动资金贷款 1370.90 万元，同时减少银行理财资金，综合影响下使货币资金期末余额变动较大。2、应收票据
48、与应收账款：报告期末，公司应收票据余额 295.48 万元，较上年同期减少 209.86 万元，主要原因系公司根据原材料市场价格变化规律，进行原材料购进储备，增加了应收票据的支付；公司应收账款余额 585.37 万元，较上年同期增加 183.34 万元，主要原因系报告期内，公司加紧开拓大型央企、国企以及国外市场的脚步，为促进与该类公司合作，给予客户放宽账期，合作稳定之后将逐渐收回账期。3、存货：变动比率为 21.55%，小于 30%，主要原因系报告期内产量减少，销售增加，故存货减少。4、4、在建工程：报告期末，公司在建工程余额 126.49 万元，较上年同期增加 35.08 万元，主要原因系公
49、17 司本年增加在建工程 194.80 万元，本年 159.72 万元在建工程达到预定可使用状态已结转为固定资产，综合影响下使本年末在建工程较上年末增加。5、短期借款：报告期末，公司短期借款余额 4229.10 万元，较上年同期减少 1370.90 万元，主要原因系公司偿还了部分银行借款。6、应付票据及应付账款：报告期末，公司应付票据余额 845.28 万元，较上年同期减少 522.89 万元，主要原因系报告期内，公司根据原材料及其他辅料的价格变动趋势，与客户、供应商在收款、付款方式上进行灵活合作，以一部分从客户收回的承兑汇票（货款）和银行存款替代了原有的自办银行承兑汇票付款方式，从而取得较为
50、优惠的采购价格。公司应付账款余额 439.10 万元，较上年同期减少 1034.05万元，主要原因系报告期内公司支付了大量上年末的应付工程款，使本期期末应付账款余额减少。在上述因素综合影响下，报告期内末公司资产总额 12,619.84 万元,较上年同期减少 2,549.84 万元。2.2.营营业情况业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 89,767,686.84-87,332,450.67
