1、 公告编号：2019-005 1 证券代码：872671 证券简称：西南管业 主办券商：开源证券 2018 年度报告 西南管业 NEEQ:872671 贵州西南管业股份有限公司 Guizhou Southwest Pipe Industry Co.,Ltd 公告编号：2019-005 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 1 月 17 日，公司收到全国股转公司关于同意我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函2018145号）。2018 年 2 月 27 日我公司股票正式在全国股转系统公司挂牌并公开转让。2018 年初，公司新成立的全资子公司贵州西南装备制造有限公司 P
2、CCP管道生产线建设项目开工建设，2018年底项目一期建设基本完成，一条生产线进入试生产阶段。公告编号：2019-005 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及
3、员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 公告编号：2019-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/西南管业 指 贵州西南管业股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 贵州西南管业股份有限公司章程 全国股转系统公司/股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
4、开源证券/推荐挂牌主办券商/持续督导券商 指 开源证券股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 玻璃钢夹砂管 指 玻璃纤维增强塑料夹砂管（Fiber-Glass-Reinforced Plastic Matrix Pipes）,简称玻璃钢夹砂管。是一种新型柔性非金属（树脂、纤维、砂等）复合材料管道。复合材料 指 由两种或以上不同性质的材料，通过物理化学方法由两种或以上不同性质的材料，在宏观上组成具有新性能的材料。玻璃纤维 指 硅酸盐熔体制成的玻璃态纤维或丝状物，其绝缘性、耐热性、抗腐蚀性好、机械强度高。简称“玻纤”
5、。玻璃钢 指 玻璃钢（FRP）亦称作 GFRP,即纤维强化塑料，一般指用玻璃纤维增强不饱和聚酯、环氧树脂与酚醛树脂基体。树脂 指 一种可以作为塑料制品加工原料的有机聚合物，受热后有软化或熔融范围，软化时在外力作用下有流动倾向，常温下时固态、半固态，有时也可以时液态。石英砂 指 石英砂（一种坚硬、耐磨、化学性能稳定的硅酸盐矿物）经破碎加工而成的。表面毡 指 制造高质量玻璃钢模具及制品的一种必需用品，具有树脂沁透速度快等特点，能提高表面光洁度和韧性，增强层间剪切强度，提高产品的耐腐蚀性和耐候性。PCCP 管 指 预 应 力 钢 筒 混 凝 土 管(Prestressed Concrete Cyli
6、nder Pipe，简写 PCCP)是指在带有钢筒的高强混凝土管芯上缠绕环向预应力钢丝，再在其上喷制致密的水泥砂浆保护层而制成的输水管。它是带有钢筒的高强度混凝土管芯缠绕预应力钢丝，喷以水泥砂浆保护层，采用钢制承插口，同钢筒焊在一起，承插口有凹槽和胶圈形成了滑动式胶圈的柔性接头，是钢板、混凝土、高强钢丝和水泥砂浆几种材料组成的复合结构，具有钢材和混凝土各自的特性。特别说明：本年度报告部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入所致。公告编号：2019-005 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所
7、载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人金开春、主管会计工作负责人周国聪及会计机构负责人（会计主管人员）周国聪保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的
8、董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料占行业的生产成本比重较大，主要原材料价格变化对效益影响明显，虽然公司根据原材料价格变化及时调整产品销售价格，在一定程度上能够规避原材料价格波动带来的风险。但若未来树脂价格继大幅波动，且公司如不能通过产品价格、产品结构、采购计划等的调整以及降低综合生产成本等措施充分消化该等波动带来的成本控制压力以及相关风险，则将对公司经营业绩造成不利影响。公司根据近几年树脂价格波动情况对照，发现树枝价格波动一般在下半
9、年会有一定幅度波动，公司会在销售报价上做出相应调整，但由于公司产品销售的每一笔订单在周期上存在一定跨度，因此不能完全消除该因素影响。客户集中度高的风险 公司来自主要客户的销售额占营业收入的比重相对较高，公司存在客户相对集中的风险，如果来自主要客户的收入大幅下降，则会严重影响公司盈利的稳定性，公司业绩存在下滑的风险。报告期内公司前五大客户收入占比达到 53.95%，较上一年度的 65.17%有所下降，这也是公司采取相应措施，不断开拓市场取得的进步。报告期内，公司前五大客户占比超过 50%，但这些客户多为国企或央企，由于工程项目的特殊性，施工单位大都集中在类似企业，该类企业的资金实力较强，账款回收
10、情况较好。供应商集中度高的风险 报告期内存在供应商集中度高的风险。报告期内前五名供 公告编号：2019-005 6 应商采购总额比重达到 76.7%，其中，公司向成都顺美国际贸易有限公司采购占比达到 46.48%，公司向成都顺美国际贸易有限公司采购的主要是玻璃纤维纱及树脂。目前，上游供应商包括玻璃纤维纱及树脂基本处于充分竞争状态，可选择性较强。公司采购相对集中主要出于谈判议价能力和规模化集中采购的考虑。鉴于报告期内公司来自前五名的供应商的采购额占采购总额比重达到 76.7%，报告期公司对前五名大供应商的采购存在依赖的风险。经公司对经营成本控制评估及对生产经营的持续性考虑，本年度较 2017 年
11、前五名供应商采购占比 90.09%有所下降，公司正逐步分散该项风险。期末应收账款余额较大的风险 截至报告期末，公司应收账款余额为 27,027,624.22 元，应收账款占总资产比例为 26.1%。其中账龄在 1 年以内的应收账款余额为 24,205,012.71 元，占应收账款总额比重为 89.56%，公司已合理估计并计提了应收账款坏账准备。尽管应收账款无法收回的可能性较小，但鉴于应收账款规模较大，一旦发生坏账，将会对公司的生产及经营业绩造成不利影响。报告期内公司积极处理以前年度遗留应收款项，对多笔账龄超过一年的应收款项采取诉讼等法律方式进行解决，最终基本通过调解达成付款协议，目前账龄超过一
12、年的应收款项较上一会计年度有所下降。且公司积极调整销售合同付款方式，以缩短应收账款周转期来规避应收账款余额较大风险。非经常性损益对净利润影响的风险 2018 年度净利润 1,973,350.90 元，当期非经常性损益为2,169,899.10 元，对报告期内净利润仍存在较大影响，2018 年度，公司递延收益余额为 210,000.00 元，主要系公司 2018 年正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让获得的地方政府补助资金。由于递延收益金额较小，对公司未来经营业绩产生的影响有限，同时随着公司生产经营规模不断扩大，非经常性损益对净利润的影响在今后的发展中将会逐年降低。公司治理和内部控制的风险
13、 报告期内，公司正式成为非上市公众公司，在公司治理方面制定了适应公司发展的内部控制体系，但是由于股份公司成立时间较短，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统挂牌后，新的制度对公司治理提出了更高要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。报告期内公司各部门管理人员不断学习、改进，为公司的正常生产经管理制定新的目标，推进各项控制体系的具体实施，目前公司经营状况良好
14、，各部门管理也有序进行，对于公司内部治理及控制在不断改进及完善中。公司对关联方资金存在一定依赖的风报告期内公司生产经营对关联方资金存在依赖的风险。公 公告编号：2019-005 7 险 司 2017 年度年及 2018 年，由于成立新的子公司建设新项目，需要大量资金，公司存在向控股股东金开春借款用作公司运营资金的情况。公司目前正在积极进行银行、投资机构融资及增发股份等工作，随着公司的发展，对关联方资金存在依赖的风险将有所下降。同时，针对上述风险，公司一方面将增强经营现金获取能力，另一方面将加强应收账款的回款充实营运资金，避免相关风险的发生。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期存在的重大风险较
15、上期减少了以下风险：1、公司向关联方销售额占比较高的风险：该项风险在报告期前已经消除，系由于前关联方（贵州水利实业有限公司）已于 2017 年 5 月转让了所持公司的全部股本，整体退出了公司，与公司不再存在关联关系，且报告期内公司对贵州水利实业公司的销售情况占比也有较大幅度降低，因此该项风险已经消除。2、为关联方提供担保的风险：该项风险已经消除，公司为以前年度关联方贵州水利实业有限公司提供的 2500 万元资金担保，该项担保已于 2017 年 11 月 20 日终止。公告编号：2019-005 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 贵州西南管业股份有限公司
16、 英文名称及缩写 Guizhou Southwest Pipe Industry Co.,Ltd.证券简称 西南管业 证券代码 872671 法定代表人 金开春 办公地址 贵州省贵阳市息烽县西山乡金星村金竹坪 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢欣 职务 董事会秘书 电话 0851-88400853 传真 0851-87620627 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 贵州省贵阳市息烽县西山乡金星村金竹坪，邮编：551102 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司内部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 20
17、11 年 11 月 02 日 挂牌时间 2018 年 02 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C30 非金属矿物制品业-C306 玻璃纤维和玻璃纤维增强塑料制品制造-C3062 玻璃纤维增强塑料制品制造 主要产品与服务项目 玻璃纤维增强塑料夹砂管 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）38,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 金开春 实际控制人及其一致行动人 金开春 公告编号：2019-005 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915201
18、22584124161E 否 注册地址 贵州省贵阳市息烽县西山乡金星村金竹坪 否 注册资本（元）38,000,000 是 报告期初，公司注册资本 3,100 万元，经过一次股票发行后，报告期末，公司注册资本变更为 3,800 万元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市雁塔区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张磊、李晓斐 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期
19、后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-005 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,078,509.95 39,958,673.78-24.73%毛利率%29.95%22.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,979,046.13 1,990,128.39-0.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-190,852.97 186,548.40-202.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.02%9.77
20、%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.58%0.92%-基本每股收益 0.06 0.09-33.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 103,533,967.68 78,531,190.43 31.84%负债总计 61,573,987.22 47,386,360.87 29.94%归属于挂牌公司股东的净资产 41,965,675.69 31,144,829.56 34.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.1044 1.0047 9.92%资产负债率%（母公司）58.64%60.
21、34%-资产负债率%（合并）59.47%60.34%-流动比率 87%146.24%-利息保障倍数 2.63 2.81-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,168,098.80 301,143.05-2,480.30%应收账款周转率 104.59%161.03%-存货周转率 287.10%450.99%-公告编号：2019-005 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%31.84%23.05%-营业收入增长率%-24.73%22.34%-净利润增长率%-0.84%-26.
22、15%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 38,000,000 31,000,000 22.58%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补贴 2,125,000.00 滞纳金、捐赠支出、坏账损失 除上述各项之外的其他营业外收入 427,822.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,552,822.47 所得税影响数 382,923.37 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,169,899.10 七、
23、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-005 12 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 30,486,619.12 0 应收票据及应收账款 0 30,486,619.12 应付账款 18,266,848.11 0 应付票据及应付账款 0 18,266,848.11 管理费用
24、5,513,974.47 3,642,329.30 研发费用 0 1,871,645.17 公告编号：2019-005 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于非金属矿物制品行业，主要从事玻璃钢夹砂管的研发、生产及销售，主要产品玻璃钢夹砂管服务对象主要是中大型工程施工企业，广泛用于水利建设项目、市政给排水项目、城市污水处理、农业灌溉等项目，公司拥有开展业务所必须的资质，公司所制作的玻璃钢夹砂管道符合工程技术要求的内容，同时也满足 GB/21238-2016 中的要求。目前销售区域主要集中在贵州省内。报告期内，公司致力发展多元化产
25、品结构，子公司贵州西南装备制造有限公司新建项目预应力钢筒混凝土管道（简称：PCCP 管）生产线，这是贵州省第一家生产 PCCP 管道基地，与公司传统产品玻璃钢夹砂管形成互补，以满足市场需求，同时适应贵州省地形多样性特点，在拓展市场方面起到补充作用。报告期内，公司主要采取商务谈判或者投标竞得方式将产品销售给目标客户。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式
26、是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司致力于玻璃钢夹砂管的研发、生产及销售，在生产工艺及安装辅件的改进方面加大力度，大幅度提高产品性能，增强企业创新研发能力，提高利润。公司 2018 年度实现营业收入 30,078,509.95 元，较上年同期下降 24.73%，公司本期归属于挂牌公司股东的净利润 1,973,350.90 元。由于 2018 年度贵州省大环境下基础建设情况不容乐观，各施工单位出现不同程度停工情况，导致 2018 年度签订的部分销售合同完成情况较少。但该部分合同在 2019 年初均处于执行状态，目前各工地恢复施工情况良好。
27、同时，根据 2019 年初签订的部分销售合同及目前正在商谈的项目情况，预计 2019 年销售情况将有所提升。公告编号：2019-005 14 报告期内，公司新增一个全资子公司（贵州西南装备制造有限公司），经营范围：地下管廊、海绵城市复合材料、预应力钢筒混凝土(PCCP)管道的生产及销售。新增一个控股子公司（贵阳美斯特净水材料有限公司），经营范围：净水材料的研发、生产及销售；净水工程的技术咨询、施工及运用管理。目前，PCCP 建设已完成，一条生产设备安装调试完成进入试生产阶段，预计该项目在 2019 年可实现销售收入；净水材料项目正在进行基础建设，预计 2019 年下半年进入试生产阶段，两个项目
28、的建成，使公司产品实现多元化生产经营模式，避免公司产品单一、抗风险能力低的情形。(二二)行业情况行业情况 报告期内，公司业绩较上年有所下滑，众观贵州省玻璃钢市场整体处于下滑水平。2018 年度玻璃钢行业价格整体平稳，但受整体基础建设市场影响，尤其市政工程大面积停工影响，总产值未能有所突破，效益下滑。随着玻璃钢行业竞争的不断加剧，大型玻璃钢企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内优秀的玻璃钢生产企业越来愈重视行业市场研究，特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。对产品的改进、研发创新提出新的要求，目前市场涌现大量玻璃钢复合制品（如玻璃钢储罐、玻璃钢水槽、玻璃钢面板等）大量投入市场，使得玻
29、璃钢行业呈现新的生机。2019 年开年以来，公司产量处于持续上升趋势，这也预示着市场需求恢复，企业在去库存的同时，有向好的发展趋势，报告期末原材料价格有所波动，但仍处于可控范围，对产品价格波动影响较小。整体呈现平稳的发展态势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,316,329.96 9%743,203.00 0.95%1,153.54%应收票据与应收账款
30、 27,027,624.22 26.1%30,486,619.12 38.82%-11.35%存货 5,711,987.59 5.52%8,966,159.83 11.42%-36.29%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 9,208,554.23 8.89%10,120,792.92 12.89%-9.01%在建工程 14,918,228.06 14.41%121,580.78 0.15%12,170.22%短期借款 3,500,000.00 3.38%1,500,000.00 1.91%133.33%公告编号：2019-005 15 长期借款 0
31、0%18,800,000.00 23.94%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、引起货币资金变动的原因：本年度我公司增发股份吸收资金910万元，引起货币资金期末余额较上年末期数增加较多。2、引起应收票据与应收账款变动的原因：本年度我公司积极回收货款，引起应收票据与应收账款余额较上年度下降较多，减少11.35%。3、引起存货变动原因：本年度我公司积极调整采购和销售，合理安排库存，使期末库存材料和库存商品在一个合理的范围，期末库存商品较上年度大幅减少。4、引起在建工程变动的原因：（1）本年度我公司新建办公楼，正在建设，这是本年度新增的一个项目。（2）公司向全资子公
32、司贵州西南装备制造有限公司投入资金1442万元，向控股子公司贵州美斯特净水材料有限公司投入资金75.5万元，两项目正在建设，导致在建工程增加较大。5、引起短期借款变动的原因：本年度我公司净增短期借款 200 万元，较上年末增加较多。6,、引起长期借款变动的原因：本年度长期借款发生变化主要系以前年度长期借款转为一年内到期非流动负债所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 3
33、0,078,509.95-39,958,673.78-24.73%营业成本 21,070,369.82 70.05%30,954,432.77 77.47%-31.93%毛利率%29.95%-22.53%-管理费用 4,712,772.61 15.67%3,642,329.30 9.12%29.39%研发费用 285,900.38 0.95%1,871,645.17 4.68%-84.72%销售费用 2,469,801.74 8.21%2,503,612.00 6.27%-1.35%财务费用 1,424,515.27 4.74%1,181,813.34 2.96%20.54%资产减值损失-49
34、,596.79-0.16%-299,479.98-0.75%-83.44%其他收益 2,125,000.00 7.1%30,000 0.08%6,983.33%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 1,897,145.41 6.31%-46,151.96-0.12%4,210.65%营业外收入 494,524.50 1.64%2,700,000.00 6.76%-81.68%公告编号：2019-005 16 营业外支出 66,702.03 6.31%516,920.01 1.29%-87.1
35、%净利润 1,973,350.90 1.64%1,990,128.39 4.98%-0.84%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、引起营业收人变动原因：公司本年7月与中交集团第三公路工程有限公司凯里至都匀公路总承包经理部签订玻璃钢管道购销合同，合同标的3600万元，由于工程涉及使用村民土地，政府协调滞后导致项目建设周期延长，以致有1200万的合同未能在本年度实现，影响到我公司营业收入。2、引起营业成本变动原因分析：（1）我公司本年度由于营业收入下降25%，相应的营业成本也随之下降。（2）由于我公司上年度的研发项目玻璃钢管道生产工艺改进研究，由原来的干法加砂改进为湿法加砂，本年度采用此工艺生产
36、，致使生产成本降低，营业成本降低。3、引起毛利率上升的原因分析：公司加强了对生产环节的管理，优化了生产工艺，采用了上年度的研发成果，由原来的干法加砂改进为湿法加砂，致使我公司本年度比上年度毛利率上升了7.42%。4、引起管理费用变动的原因分析：本年度我公司进行新三板挂牌，产生费用140.93万元，致使本年度管理费用较上年度有较大增加，上升36.48%。5、引起研发费用变动原因分析：本年度公司研发项目是上年度研发项目的补充及延续，投入研发费用较上年度减少较多。6、引起资产减值损失变动的原因分析：本年度我公司积极回收以前年度货款，致使资产减值损失下降83.44%。7、引起其他收益变动原因分析：本年
37、度公司新三板挂牌接受政府补贴及接受政府R&D经费后补助，致使其他收益数额变动增加较多。8、引起营业利润变动原因分析：本年度公司接受的政府补贴作为其他收益入账不再作为营业外收入处理，致使本年度营业利润较上年度增加较多。9、引起营业外收入变动原因分析：本年度公司的接受的政府补贴计入其他收益，不作为营业外收入入账，致使本年度营业外收入比上年度减少较多。10、引起营业外支出变动的原因：本年度我公司加强营业外项目的管理，大幅减少了相关费用的支出，致使营业外支出较上年度大幅减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 公告编号：2019-00
38、5 17 主营业务收入 29,339,732.84 38,975,670.36-24.72%其他业务收入 738,777.11 983,003.42-24.84%主营业务成本 20,923,613.93 30,096,521.5-30.48%其他业务成本 146,755.89 857,911.27-82.89%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%玻璃钢夹砂管 27,837,806.41 92.55%38,975,670.36 97.54%钢筒水泥管 1,179
39、,982.76 3.92%电缆保护管 321,943.67 1.07%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主营业务收入为 29,339,732.84 元，占营业收入的比例为 97.54%，主要来源于玻璃钢夹砂管的销售，其他业务收入为 738,777.11 元，占营业收入的比例为 2.46%，主要为材料销售和材料安装制作收入。材料销售和材料安装制作是根据施工现场需求，为管道安装提供的辅助性活动，在正常的销售过程中属非经常性经营活动，因此其他业务收入在营业收入中所占比重较小。本年度与上年度相比，收入构成无重大变化。(3)(3)主要客户情况
40、主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 贵州中天盛世建筑工程有限公司 3,991,320.00 13.27%否 2 温州海纳交通建材有限公司 3,629,460.00 12.07%否 3 贵州建工集团第五工程有限公司 3,216,240.00 10.69%否 4 六枝特区水利投资有限公司 3,087,672.00 10.27%否 5 宏大建设集团有限公司 2,601,886.00 8.65%否 合计合计 16,526,578.00 54.95%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供
41、应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都顺美国际贸易有限公司 9,964,864.00 46.48%否 2 重庆市都江复合材料有限公司 4,215,912.55 19.66%否 3 贵州安顺市平坝区辉腾塑胶有限公司 834,858.00 3.89%否 4 重庆市咏橙商贸有限公司 805,444.25 3.76%否 5 贵州德塑塑胶科技发展有限公司 624,684.00 2.91%否 合计合计 16,445,762.80 76.70%-公告编号：2019-005 18 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额
42、 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-7,168,098.80 301,143.05-2,480.30%投资活动产生的现金流量净额-3,744,626.72-6,789,722.55-44.85%筹资活动产生的现金流量净额 19,485,852.48 7,177,194.98 171.50%现金流量分析现金流量分析：1、引起经营活动产生的现金流量净额变动原因：本年度由于客户建设工程涉及使用村民土地，政府协调滞后导致项目建设周期延长，影响到我公司回收货款进度，致使经营活动产生的现金流量净额减少较大。2、引起投资活动产生的现金流量净额变动原因：本年度我公司虽然投资子公司
43、金额达 1494.49 万元，但都是母公司向子公司的投资。实际净投资较上年度减少较多。3、引起筹资活动产生的现金流量净额变动原因:本年度吸收股东新增投资 910 万元，以及借款净增加 200 万元，致使筹资活动产生的现金流量净额增加较大。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，我公司向全资子公司贵州西南装备制造有限公司实缴出资合计人民币 1442 万元，向控股子公司贵州美斯特净水材料有限公司实缴出资 75.50 万元，两子公司目前尚处于建设期，未能达到生产销售状态。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无
44、。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 本期存重要会计政策变更：2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会 公告编号：2019-005 19 201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号 受影响的报表项目名称 影响 2017 年 12 月 31 日/2017年度金额（增加+/减少-）1 应收票据 应收账款 -30,486,619.12 应收票据及应收账款 30,486
45、,619.12 2 应付票据 应付账款-18,266,848.11 应付票据及应付账款 18,266,848.11 3 管理费用-1,871,645.17 研发费用 1,871,645.17 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本年度合并报表范围比上年增加 1 户，为贵阳美斯特净水材料有限公司。贵阳美斯特净水材料有限公司为贵州西南管业股份有限公司控股子公司（实际持股 60%），成立时间2018 年 1 月 16 日，设立时注册资本 2000 万元，截至 2018 年 12 月 31 日贵州西南管业股份有限公司实际出资 75.5 万元。贵阳美斯特净水材料有限公司经
46、营范围：净水材料的研发、生产及销售；净水工程的技术咨询、施工及运用管理。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司遵纪守法，合规经营，依法纳税，在追求经济效益保护股东利益的同时,充分地尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益。公司在为员工购买社保外还按工作性质购买商业保险、建立完善培训体系、提供晋升空间和舒适工作环境，促进员工的发展。公司以和谐共赢为己任，以持续发展为方向，注重倾听客户及消费者的意见建议，积极维护消费者的合法权益。三、三、持续持续经营经营评价评价 管理层对可能影响公司盈利能力的各要素进行审慎评估，认为在可预见的未来，本公司能够保持良 公告编号：2019-005 2
47、0 好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料占行业的生产成本比重较大，主要原材料价格变化对效益影响明显，虽然公司根据原材料价格变化及时调整产品销售价格，在一定程度上能够规避原材料价格波动带来的风险。但若未来树脂价格继续大幅波动，且公司如不能通过产品价格、产品结构、采购计划等的调整以及降低综合生产成本等措施充分消化该等波动带来的成本控制压力以及相关风险，则将对公司经营业绩造成不利影响。公司根据近几年树脂价格波动情况对照，发现树枝价格波动一般在下半年
48、会有一定幅度波动，公司会在销售报价上做出相应调整，但由于公司产品销售的每一笔订单在周期上存在一定跨度，因此不能完全消除该因素影响。2、客户集中度高的风险 公司来自主要客户的销售额占营业收入的比重相对较高，公司存在客户相对集中的风险，如果来自主要客户的收入大幅下降，则会严重影响公司盈利的稳定性，公司业绩存在下滑的风险。报告期内公司前五大客户收入占比达到 53.95%，较上一年度 65.17%有所下降，这也是公司采取相应措施，不断开拓市场取得的进步。报告期内，公司前五大客户占比超过 50%，但这些客户多为国企或央企，由于工程项目的特殊性，施工单位大都集中在类似企业，该类企业的资金实力较强，账款回收
49、情况较好。3、供应商集中度高的风险 报告期内存在供应商集中度高的风险。报告期内前五名供应商采购总额比重达到 76.7%，其中，公司向成都顺美国际贸易有限公司采购占比达到 46.48%，公司向成都顺美国际贸易有限公司采购的主要是玻璃纤维纱及树脂。目前，上游供应商包括玻璃纤维纱及树脂基本处于充分竞争状态，可选择性较强。公告编号：2019-005 21 公司采购相对集中主要出于谈判议价能力和规模化集中采购的考虑。鉴于报告期内公司来自前五名的供应商的采购额占采购总额比重达到 76.7%，报告期公司对前五名大供应商的采购存在依赖的风险。经公司对经营成本控制评估及对生产经营的持续性考虑，本年度较 2017
50、 年前五名供应商采购占比90.09%有所下降，公司正逐步分散该项风险。4、期末应收账款余额较大的风险 截至报告期末，公司应收账款余额为 27,027,624.22 元，应收账款占总资产比例为 26.1%。其中账龄在 1 年以内的应收账款余额为 24,205,012.71 元，占应收账款总额比重为 89.56%，公司已合理估计并计提了应收账款坏账准备。尽管应收账款无法收回的可能性较小，但鉴于应收账款规模较大，一旦发生坏账，将会对公司的生产及经营业绩造成不利影响。报告期内公司积极处理以前年度遗留应收款项，对多笔账龄超过一年的应收款项采取诉讼等方式进行解决，最终基本通过调解达成付款协议，目前账龄超过
