1、1 2018 年度报告 君信品牌 NEEQ:839622 君信扬凯国际品牌管理顾问（北京）股份有限公司 TrustwinCommunication&BrandConsulting(Beijing)Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 经 2018 年 6 月 23 日公司第一届董事会第十一次会议、2018 年 7 月 9 日 公司 2018 年第二次临时股东大会审议通过，公司发行股票引进新投资者上海 浩鋆投资管理中心（有限合伙）、上海华旭投资有限公司，共计募集资金 4,000 万元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7
2、第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司
3、、股份公司、股份有限公司 指 君信扬凯国际品牌管理顾问(北京)股份有限公司 君信有限、有限公司 指 北京君信扬凯国际品牌管理顾问有限公司（君信品牌前身）主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 君信扬凯国际品牌管理顾问(北京)股份有
4、限公司公司章程 君信智达 指 北京君信智达品牌管理顾问有限公司 上海众彤 指 上海众彤品牌管理顾问有限公司 众为国际 指 众为国际品牌顾问(北京)有限公司 君合信赢 指 宁波梅山保税港区君合信赢投资管理合伙企业(有限合伙)千城智汇 指 千城智汇（重庆）网络科技有限公司 上海驭峰 指 上海驭峰文化传媒有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 高通电子 指 高通无限通信技术(中国)有限公司 大众汽车 指 大众汽车(中国)销售有限公司 上汽通用 指 上汽通用汽车有限公司 捷豹路虎 指 捷豹路虎汽车贸易(上海)有限公司 三星 指 三星(中国)投资有限公司
5、领克汽车 指 领克汽车销售有限公司 东风有限 指 东风汽车集团股份有限公司乘用车公司 京东 指 北京京东世纪贸易有限公司 转转 指 北京转转精神科技有限公司 威马汽车 指 威马汽车科技集团有限公司 蒙牛 指 内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈晖、主管会计工作负责人李兆睿及会计机构负责人（会计主管人员）刘爱静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(
6、特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或是或否否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事王燕飞、何岩因工作原因未亲自出席董事会，授权董事陈晖、韩禹代为表决。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事
7、项事项简要简要描述描述 公司治理风险 2016 年 7 月有限公司整体变更为股份公司,2016 年 11 月 14 日在股份转让系统挂牌,虽然公司建立了较为健全的三会治理结构、三会议事规则及其他内部控制管理制度,但由于股份公司成立时间较短,公司管理层对执行更加规范的治理机制尚需经历一个理解和熟悉的过程,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中进行实践和逐渐完善。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有效落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。控股股东不当控制风险 公司建立了内部决策管理制度,从制度安排上对控股股东的控制行为予以规范,但是根据公司章程和相关法律法规
8、规定,陈晖仍能够通过其控股股东及董事长地位对公司股东大会和董事会决议产生重大影响,决定公司经营策略及人事任免,从而可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。应收帐款坏账管理 截至 2018 年 12 月 31 日,公司应收账款净额为 105,919,142.27 元,较上年同期增长 180.47%,报告期末应收账款净额占资产总额的比重为 61.48%。应收账款账龄在 1 年以内的比例为 99.53%。6 尽管公司应收账款账龄较短,但应收账款余额绝对金额较大。如果应收账款不能按期收回或发生坏账,将对公司经营业绩将产生不利影响。客户集中度较高的风险 公司 2018 年度前五大客户合计销售额占当期营
9、业收入比例为 73.79%。公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高,主要是由于公司遵循与优质客户深度合作的发展理念,在发展过程中,不断根据客户需求提供优质服务,与客户形成持续、稳定的合作关系在公司经营形成了目前客户集中度较高的现状。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动,将对公司的收入和利润产生较大的影响。市场竞争的风险 公司主营业务所处行业参与竞争的各类主体众多,市场整体集中度不高,行业竞争激烈。随着公关行业规范化程度的提高,国内公关公司之间的竞争将日趋激烈,资源规模较小、实力不强的公司将被市场逐步淘汰。公司面临着来自本地及全国其他地区的竞争压力,存在现有产品及服务市场竞争加剧
10、的风险。偿债能力的风险和违约的法律风险 截至 2018 年 12 月 31 日,公司资产负债率为 33.55%。主要原因是期末应付票据及应付账款、应付职工薪酬及应交税费余额较大,分别为 39,187,606.66 元、7,039,050.34 元、8,755,898.37 元。虽然公司的资产负债率呈下降趋势,但是报告期末应付账款余额依旧较大,存在一定的偿债能力风险。同时由于未及时付款,可能存在违约的法律风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 君信扬凯国际品牌管理顾问（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 Trustwin
11、CommunicationBrandConsulting(Beijing)Co.,Ltd/TRUSTWIN 证券简称 君信品牌 证券代码 839622 法定代表人 陈晖 办公地址 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园 C10 号楼 601 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 韩禹 职务 董事会秘书 电话 010-56672666 传真 010-56672601 电子邮箱 公司网址 https:/ 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园 C10 号楼601 室 100123 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市朝阳区高井文化园
12、路 8 号东亿国际传媒产业园 C10 号楼 6层财务办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 4 月 2 日 挂牌时间 2016 年 11 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L租赁和商务服务业-72商务服务业-729 其他商务服务业-7299其他未列明商务服务业 主要产品与服务项目 提供整合营销传播服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）11,250,000 优先股总股本（股）0 控股股东 陈晖 实际控制人及其一致行动人 陈晖 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否
13、变更是否变更 8 统一社会信用代码 911101055531041258 否 注册地址 北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园 C10 号楼 601 室 否 注册资本（元）11,250,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 9 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李宁、阮喆 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后
14、更新情况 适用 不适用 1、变更持续督导主办券商 公司第一届董事会第十四次会议和 2019 年第一次临时股东大会审议通过变更持续督导主办券商的议案。公司于 2019 年 4 月 4 日取得全国中小企业股份转让系统出具的关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，公司主办券商由金元证券股份有限公司变更为中信建投证券股份有限公司。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 267,958,314.75 164,426,425.55 62.97%毛利率%24.53%32.71%
15、-归属于挂牌公司股东的净利润 28,082,484.03 20,570,228.36 36.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 27,500,568.27 21,397,822.63 28.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）40.09%63.38%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）39.26%65.93%-基本每股收益 2.70 2.06 35.92%二、偿债能偿债能力力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 172,272,585.56 92,918,299.67
16、 85.40%负债总计 57,803,582.51 47,356,979.29 22.06%归属于挂牌公司股东的净资产 110,613,393.65 42,738,456.78 158.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产 9.83 4.27 130.21%资产负债率%（母公司）27.10%38.10%-资产负债率%（合并）33.55%50.97%-流动比率 296.48%195.61%-利息保障倍数 18,448.50 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-34,045,346.01 4,648,426.20-832.41
17、%应收账款周转率 3.73 3.60-存货周转率 4.94 4.37-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%85.40%6.18%-营业收入增长率%62.97%80.23%-净利润增长率%34.67%86.89%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 11,250,000 10,000,000 12.50%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 836,334.31 -45,355.02 非经常性损益合计非经常性损益合计
18、 790,979.29 所得税影响数 209,083.58 少数股东权益影响额（税后）-20.05 非经常性非经常性损益净额损益净额 581,915.76 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于商务服务业，主营业务为提供整合营销传播服务，产品服务可分为针对客户整体品牌形象的品牌推广服务和针对客户具体产品的推广营销服务。品牌推广服务主要基于客户对其品
19、牌的知名度、忠诚度与美誉度的提升需求，通过长期合作为客户从品牌诊断、品牌定位、创意策划、传播执行、舆情分析、媒体关系管理和品牌维护等多方面考虑梳理品牌形象。同时，通过对市场及行业的梳理调查，制定长期的品牌管理战略，促使品牌形象的长期良好发展。具体产品推广营销服务是针对客户某项特定产品或者项目活动通过全媒体渠道及平台进行宣传推广的服务，公司通过对产品市场和产品卖点的研判与挖掘，对消费者行为、购买偏好的洞察与研究，为客户定制产品推广、活动策划和媒体传播方案并协同执行，为客户产品发售营造良好的品牌舆论口碑。报告期内公司客户主要为汽车、手机、电子、快速消费品、互联网、医药等行业中的知名企业，包括领克汽
20、车、威马汽车、东风有限、上汽通用、高通电子、三星、京东、蒙牛等企业。公司关键资源要素主要体现在人才资源方面。公司管理团队均为一线业务骨干出身，经历了国内外营销服务发展进程，对营销行业有着广阔视野与深刻洞察，积累了深厚的管理经验，在公司层面推行事业部架构进行业务管理，同时采用项目组的方式服务特定项目，保证了业务执行的灵活、效率与质量。公司服务主要采取直接销售方式，客户获取途径主要为邀请招投标和商务洽谈，公司客户标的来源于客户的竞标邀请函，主要为潜在客户以邮件方式通知公司参与竞标，不涉及公开招投标。公司服务的价值在于以公共关系服务为内核，通过品牌顾问服务、公共传播服务、数字营销服务、活动行销服务、
21、娱乐营销服务等手段，帮助客户树立和维护良好的品牌形象，促进产品销售，提升品牌价值，增强企业的核心竞争力，在为客户提供专业服务过程中实现收入。报告期内公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司营业规模发展迅速。公司 2018 年度的主营业
22、务未发生重大变化。2018 年成功续约上汽通用、领克汽车、东风有限、威马汽车、三星、高通电子、大众汽车等主要客户，在持续原有服务的基础上，扩充业务承接能力，扩大服务范围，大力挖掘客户潜力。同时通过竞标，成功赢得蒙牛、京东等重要客户的公关传播业务，最终实现 2018 年公司经营业绩大幅提升。12 2018 年度实现营业收入 267,958,314.75，较上年同期增长 62.97%。2018 年实现净利润 29,115,229.83元，较上年度上升 34.67%。2018 年为适应业务发展，团队规模快速扩大，公司不断引进高水平的客户服务人员、策划人员、项目管理人员和技术人员，工资成本增加较多，随
23、着公司业务规模逐步扩大，规模效应已逐步显现。(二二)行业情况行业情况 随着社会对公共关系需求的不断增加，公关行业服务领域将越来越广泛和深入，行业发展机遇更加宽广。第一，大战略引领公关，为公共关系行业发展创造新的发展契机。伴随“一带一路”战略的持续推进和实施，公共关系行业面临新的发展契机。随着中国企业全球化布局，市场对公关公司的专业化、规范化和国际化提出了更高的要求。第二，资本加速进入公共关系行业，行业上市、兼并重组成为常态。多家公关公司通过主板、新三板以及兼并收购等多种形式实现进一步的发展。资本加速进入公关行业，而公关行业也正在借助资本的力量做大做强。未来的中国公关行业将形成双头格局：一是通过
24、兼并重组形成的少数实力强大的综合性国际传播集团，它们规模较大，业务范围广泛，客户相对稳定，国际化水平高。二是专注某些特定领域的中型公关公司，它们数量较多，通常针对一个或几个细分市场，专业化程度高。第三，数字营销正成为行业发展的明显趋势。新媒体传播的客户主要需求集中在整合传播、产品推广、口碑营销、事件营销、企业传播这五个领域。而在数字营销领域，娱乐营销和体育营销成为新的服务增长点，目前娱乐体育行业也创造出非凡的利润，各公关公司在超额利润的吸引下逐渐加大新媒体客户的比重，并不断提升相关数字营销技术。另外，随着传播环境和方式的变革，广告、公关和营销的边界更加模糊、竞争更趋激烈。第四，人才流动和培养依
25、然是影响行业发展的重要因素。由于行业整体稳定增长带来的人才需求，中国公关市场人才专业化，以及人才培养等问题，并没有得到有效缓解。人才无序流动的势头稍微放缓，但总的来说，人才问题依然困扰着公关行业。另外公关行业人力资源成本上升较快，也给公关公司带来了一定的成本压力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 13,383,539.60 7.77%7,672,819.0
26、9 8.26%74.43%应收票据与应收账款 106,435,942.27 61.78%38,265,483.60 41.18%178.15%存货 43,464,795.35 25.23%38,397,758.72 41.32%13.20%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0 0 0 0%固定资产 148,274.19 0.09%193,056.78 0.21%-23.20%在建工程 0 0 0 0%0%短期借款 0 0 0 0 0%长期借款 0 0 0 0%0%13 资产合计 172,272,585.56 100.00%92,918,299.67 100.00%85.40%
27、资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上期期末增长 74.43%，主要系本期定增实现 4,000 万元定增导致，全部用于补充日常流动资金，从而资金流充裕。2、应收账款较上年同期增长 178.15%，主要原因系因为业务增长带来的应收账款增长；客户内控标准调整，验收和结算流程增设了新的标准和需求，也间接延长了回款期限。应收账款账龄在 1 年以内的比例为 99.54%，尽管公司应收账款账龄较短,但应收账款余额绝对金额较大，接下来公司将继续加大应收账款管理以及催款力度，降低回款风险。3、资产总额 2018 年度比 2017 年度同比增长 85.40%,主要因为报告期内货币资金
28、、应收票据与应收账款大幅增长，总资产增长比例较大。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动金额变动比例比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 267,958,314.75-164,426,425.55-62.97%营业成本 202,215,314.19 75.47%110,641,959.90 67.29%82.77%毛利率%24.53%-32.71%-管理费用 20,872,899.48 7.79%13,184,719.92
29、 8.02%58.31%研发费用 0 0%0 0%0%销售费用 7,146,565.67 2.67%8,044,990.78 4.89%-11.17%财务费用-49,111.99-0.02%-64,454.29-0.04%-23.80%资产减值损失 1,123,717.19 0.42%935,717.08 0.57%20.09%其他收益 36,334.31 0.01%87,000.00 0.05%-58.24%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 36,230,010.12 13.52%31
30、,251,098.85 19.01%15.93%营业外收入 800,000.00 0.30%19,073.45 0.01%4,094.31%营业外支出 45,355.02 0.02%930,348.61 0.57%-95.12%净利润 29,115,229.83 10.87%21,619,877.96 13.15%34.67%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入较上年同期增长 62.97%主要系公司业务保持良好发展态势，威马汽车、领克汽车、三星、东风有限等客户在原有业务体量的基础上都实现增长，威马汽车已进入公司前五大客户；同时公司通过竞标获得了蒙牛、京东等客户业务机会。营业成本较上年同期
31、增长 82.77%主要系本年度企业营业收入快速增长带来营业成本的增长。随着团队扩充，业务架构更加完善,团队服务能力得到提升，逐步覆盖更多业务领域，为成本优化提供强有力14 的保障。管理费用增长主要是公司为适应业务发展需要，扩充了团队规模，尤其扩充了媒介中心部门，另外新组了视频、设计、制作等团队；办公场地也较上年度扩大一倍以上，导致租金增加；加之人力资源成本逐年增长，进而今年管理费用增长比较明显。营业利润较上年同期增长 15.93%，主要原因是本期采购成本增长，进而营业成本的增长比例超营业收入的增长比例。营业外收入金额为 800,000.00 元，为新三板挂牌奖励，较上年增长 4094.31%。
32、本期营业外支出较上年同期大幅下降主要系消除偶然发生的上海众彤无法收回的款项 810,000.00 元导致，较上年同期减少 95.12%。净利润较上年同期增长 34.67%主要系本期收入大幅增长带来的净利润提升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 267,958,314.75 164,426,425.55 62.97%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 202,215,314.19 110,641,959.90 82.77%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类类别别/项目项目 本
33、期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%营销服务 267,958,314.75 100.00%164,426,425.55 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无变动 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 三星（中国）投资有限公司 69,150,966.03 25.81%否 2 领克汽车销售有限公司 65,185,761.79 24.33%否 3 东风汽
34、车集团股份有限公司乘用车公司 31,216,839.97 11.65%否 4 威马汽车科技集团有限公司 23,421,706.60 8.74%否 5 上汽通用汽车有限公司 8,728,598.17 3.26%否 合计合计 197,703,872.56 73.79%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联是否存在关联关系关系 15 1 上海柒保网络科技有限公司 18,935,457.47 9.88%否 2 江西阿芙罗智能科技有限公司 7,060,358.00 3.68%否 3 青岛智德嘉利品牌策划有限公
35、司 5,413,168.00 2.82%否 4 励唐会智（北京）会展服务有限公司 5,208,400.00 2.72%否 5 江西爱普勒信息技术有限公司 4,936,518.00 2.57%否 合计合计 41,553,901.47 21.67%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-34,045,346.01 4,648,426.20-832.41%投资活动产生的现金流量净额-36,386.32 1,462,130.11-102.49%筹资活动产生的现金流量净额 39,792,452.84-7,2
36、07,460.13 现现金流量分析金流量分析：本年度公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期金额减少-832.41%，主要是本期应收账款余额增幅较大，而 2018 年的定增提供了充足的流动资金，故应付账款得到了及时的支付。未来公司将继续加大应收账款的催缴力度，保证回款安全。投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长-102.49%，主要系完全没有收到与投资活动有关的现金所致。筹资活动产生的现金流量净额较上期增长，主要系 2018 年完成了第一次股票发行，募集资金40,000,000.00 元导致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参控股子公司、参股公司情况股公司情况
37、报告期内君信品牌参股上海驭峰文化传媒有限公司，终止参股千城智汇（重庆）网络科技有限公司，三家控股子公司并无变动的情况。下面简要说明控股公司、参股公司情况：三家子公司分别为：1、上海众彤品牌管理顾问有限公司 上海众彤成立于 2012 年 4 月 5 日，注册资本为 500 万人民币，法定代表人为陈乐，住所位于上海市杨浦区凤城路 1 号 123 幢 322 室，经营范围为“企业管理咨询，展览展示服务，企业形象策划，设计、制作、代理各类广告，会务服务，创意服务，道具设计，公关活动组织策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】”。2016 年 1 月 4 日，有限公司召开股东会审议
38、通过收购上海众彤100%股权的议案，2016 年 2 月 5 日上海众彤办理完成工商变更手续。2018 年 1 月 29 日，公司召开第一届董事会第八次会议审议通过关于同意公司对全资子公司进行增资的议案，2018 年 2 月 2 日上海众彤办理完成工商变更手续。2、北京君信智达品牌管理顾问有限公司 君信智达成立于 2010 年 06 月 30 日，法定代表人为何岩，注册资本为 200 万元人民币，住所位于北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际传媒产业园 C10 号楼 6 层 602，经营范围为“企业形象策划；经济贸易咨询；会议服务；承办展览展示；市场调查；摄影服务；翻译服务；组织体育交流活动
39、；公关服务；设计、制作、代理、发布广告；影视策划；组织文化艺术交流活动（不含演出）；企业管理咨询；企业营销咨询。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准16 后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）”2016 年 2 月 1日，有限公司召开股东会审议通过收购君信智达 100%股权的议案，2016 年 2 月 2 日，君信智达完成工商变更登记手续。3、众为国际品牌顾问（北京）有限公司 众为国际成立于 2014 年 6 月 30 日，法定代表人为王燕飞，注册资本 100 万元，住所位于北京市朝阳区高井文化园路 8 号东亿国际
40、传媒产业圆 C10 号楼 402 室。经营范围为“企业管理咨询；企业策划；设计、制作、代理、发布广告；承办展览展示活动；会议服务；技术推广服务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）”2016 年 3 月 15 日，有限公司召开股东会审议通过了收购众为国际 58%股权的议案，2016 年 3 月 25 日，众为国际完成工商变更登记。参股公司为：1、千城智汇（重庆）网络科技有限公司 千城智汇成立于 2017 年 10 月 25 日，法定代表人为赵广喜,注册资本 1000 万元，住所
41、位于重庆市九龙坡区前进支路 15 号（九龙电力大厦）第 9 层。经营范围为“网络数字营销；大数据平台建设及营运；软件开发及销售；公共关系服务；企业管理咨询；设计、制作、代理、发布广告；公关活动策划及执行；品牌管理咨询及营销执行；市场调查；企业管理;展览展示业务；文艺文化交流活动；企业培训及辅导；品牌管理及销售影视策划；视频制造。”2017 年 10 月 24 日，君信品牌召开董事会会议通过了与北京大众侃车网络科技有限公司共同出资设立参股公司千城智汇（重庆）网络科技有限公司的议案，2017 年 10 月 25 日，千城智汇完成了工商设立登记。2018 年 11 月 2 日，公司召开第一届董事会第
42、十三次会议，审议通过了关于终止对外投资参股公司的议案，2018 年 12 月 7 日，千城智汇完成了工商变更登记。2、上海驭峰文化传媒有限公司 上海驭峰文化传媒有限公司成立于 2017 年 4 月 24 日，法定代表人苏大钊；注册资本 10 万元人民币；注册地址中国（上海）自由贸易试验区祖冲之路 1077 号 2 幢 2194-D 室；经营范围：文化艺术交流活动策划,影视策划,市场营销策划,电脑图文设计,舞台设计,各类广告的设计、制作、代理、发布,会务服务,摄影服务,企业管理咨询,商务信息咨询,计算机软件的设计、开发、制作、销售,并提供相关的技术咨询、技术服务、技术转让。2018 年 3 月
43、23 日，公司召开第一届董事会第九次会议，会议审议通过了关于本公司对外投资参股公司的议案，2018 年 3 月 29 日，上海驭峰办理完成了工商变更登记。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计非标准审计意见说明意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 2018 年，公司一方面积极开展经营，努力优化自身业务模式，积极开拓市场，依法保护职工的合法17 权益，着力提升职工幸
44、福指数，构建企业与职工之间和谐氛围；另一方面，树立和维护诚信、守法、公正的良好形象，依法纳税，主动承担对自然环境、对社会和经济发展的义务，积极维护民族团结和社会稳定，支持和赞助社会公益事业，立足本职尽到了一个企业对社会的企业责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 财务方面：公司报告期内实现营业收入 267,958,314.75 元，比上年同期增长 62.97%；当年实现净利润 29,115,229.83 元，比上年同期增长 34.67%。公司营业收入保持快速增长，公司未出现重大不利因素影响，不存在无法偿还的到期债务，不存在拖欠员工工资、不存在控股股东、实际控制人占用公司资金等不良情况。资金方面
45、：公司报告期内，期末货币资金余额 13,383,539.60 元，流动比率为 296.48%，资金流动性相对较好，能够顺利维持企业日常生产经营资金的需要。经营方面：公司管理团队、技术团队稳定，品牌市场占有率不断扩大，客户资源稳步增长，不存在异常的经营风险。管理方面：公司不断完善内部的管理机制，董事、监事、高级管理人员认真履行职责，未发生违法、违规现象。本年度在持续服务原有客户的基础上，提升业务承接能力，扩大服务范围，大力挖掘客户潜力，积极寻找开拓新业务机会，营业收入实现快速增长，品牌知名度和企业影响力在业内不断提升，竞争力不断增强，公司整体经营状况稳定，具备持续经营能力，不存在影响持续经营的重
46、大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、公司治理风险 2016 年 7 月有限公司整体变更为股份公司后,建立了较为健全的三会治理结构、三会议事规则及其他内部控制管理制度,但由于股份公司成立时间较短,公司管理层对执行更加规范的治理机制尚需经历一个理解和熟悉的过程,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中进行实践和逐渐完善。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有效落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司未来经营中将加强管理层的学习教育，严格遵守法律
47、法规、公司章程及内部管理制度规定完善公司治理，同时将将根据发展的情况完善公司治理结构，完备各项管理制度、内控制度并加以严格执行，以控制公司治理风险。2、控股股东不当控制风险 决策管理制度,从制度安排上对控股股东的控制行为予以规范,但是根据公司章程和相关法律法规规定,陈晖仍能够通过其控股股东及董事长地位对公司股东大会和董事会决议产生重大影响,决定公司经营策略及人事任免,从而可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。应对措施：股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，公司治理和内部控制体系也在生产经营过程中持续完善。公司各职能机构人员及管理层将认真学习和贯
48、彻执行各项规章制度，完善公司治理以防范上述风险。3、应收账款坏账风险 18 截至 2018 年 12 月 31 日,公司应收账款净额为 105,919,142.27 元,较上年同期增长 180.47%,报告期末应收账款净额占资产总额的比重为 61.48%。应收账款账龄在 1 年以内的比例为 99.53%。尽管公司应收账款账龄较短,但应收账款余额绝对金额较大。如果应收账款不能按期收回或发生坏账,将对公司经营业绩将产生不利影响。应对措施：公司一方面加强应收账款的管理，安排专人负责应收账款的管理和催收，缩短销售货款的回款周期，降低应收账款收账风险；另一方面在新开展的业务活动中优先选择信誉度高的客户以
49、减少应收账款的坏账风险。4、客户集中度较高的风险 公司 2018 年度前五大客户合计销售额占当期营业收入比例为 73.79%。公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高,主要是由于公司遵循与优质客户深度合作的发展理念,在发展过程中,不断根据客户需求提供优质服务,与客户形成持续、稳定的合作关系在公司经营形成了目前客户集中度较高的现状。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动,将对公司的收入和利润产生较大的影响。应对措施：针对上述风险，公司一方面继续保持并提高对客户的优质服务，加强客户的粘合度；另一方面积极整合资源开拓客户，扩展业务。2018 年公司新签订京东、蒙牛等优质客户。上海众彤、君
50、信智达、众为国际三家子公司市场开拓和整合能力进一步提高，业务布局将更加完善，随着未来公司将进一步加强市场开拓，客户集中度未来将逐步降低。5、市场竞争风险 公司主营业务所处行业参与竞争的各类主体众多,市场整体集中度不高,行业竞争激烈。随着公关行业规范化程度的提高,国内公关公司之间的竞争将日趋激烈,资源规模较小、实力不强的公司将被市场逐步淘汰。公司面临着来自本地及全国其他地区的竞争压力,存在现有产品及服务市场竞争加剧的风险。应对措施：（1）公司将以优质的服务稳定现有客户，并不断提升服务水平；（2）公司将继续发挥自有优势，积极参与市场竞争拓展业务范围，在完善集团化发展业务布局的同时，密切关注市场动向
