1、1 2018 年度报告 鼎泰药业 NEEQ:839587 浙江鼎泰药业股份有限公司 Zhejiang Dingtai Pharmaceutical Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 5 月 14 日至 2018 年 5 月 17 日，公司参加在上海举办的第 81届中国国际医疗器械春季博览会暨国际健康营养博览会。2、2018 年 9 月 2 日，在浙江省省级工业新产品鉴定验收会上，我公司六个新产品通过省级新产品验收。3、2018 年 9 月 3 日-5 日公司美国客户来公司考察。4、2018 年 11 月 10 日至 2018 年 11 月 15 日，公司参加在
2、德国杜塞尔多夫举行的医疗器械展。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内
3、部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、鼎泰药业 指 浙江鼎泰药业股份有限公司 鼎泰有限 指 浙江鼎泰药业有限公司 有限公司 指 嘉兴康宝药业有限公司、浙江鼎泰药业有限公司 康宝药业 指 嘉兴康宝药业有限公司，系浙江鼎泰药业有限公司前身 桐乡医药 指 桐乡市医药用品厂（桐乡市鼎泰医药用品有限公司前身)香港鼎泰 指 鼎泰国际（香港）有限公司 鼎益来投资 指 桐乡市鼎益来投资有限公司 鼎泰健康产业 指 浙江鼎泰健康产业发展有限公司 桐乡鼎泰医药 指 桐乡市鼎泰医药用品有限公司 鼎延堂中药材 指
4、浙江鼎延堂中药材有限公司 鼎延堂中药饮片 指 浙江鼎延堂中药饮片有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 股份公司章程 指 浙江鼎泰药业股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 FDA 指 美国食品药品监督管理局 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证
5、本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人来明强、主管会计工作负责人滕红梅及会计机构负责人（会计主管人员）陈炳甫保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议
6、年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术失密的风险 公司目前拥有的生产工艺、关键技术控制条件等核心技术对公司的未来发展至关重要，公司研发的各种药物的技术文件和材料等也归公司所有。尽管公司有严格的保密制度和行之有效的保密方式，且自公司成立以来并未发生过失密事件，但不能排除将来存在技术成果被泄漏或被他人盗窃失密，从而影响公司发展的可能。新产品研发风险 医药行业新产品研发周期长、投资高、风险较大。根据药品注册管理办法、药品注册现场核查管理规定新药研发一般需经过临床前研究、
7、临床试验以及新药证书与生产批准文号的报批等阶段，其中新药证书与生产批准文号的报批阶段还要履行研制现场核查、药品标准复核、材料审评、生产现场检查、样品检验、审批等程序，各个阶段都需要有专家鉴定和医药管理部门审批。公司在面临较大发展机遇的同时，也存在新产品研发能否成功的不确定性风险。内部控制风险 股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、防止控股股东、实际控制人及关联方占用公司资金管理制度等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一个过程。因此，公司短期内仍可能
8、存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。6 主导产品生命周期影响 药品是特殊商品，其研制开发周期较长，生命周期受疗效、毒副作用、人体耐药性以及新一代产品面市等诸多因素的影响，从总体上看，药品的生命周期呈缩短趋势。税收优惠风险 公司目前是高新技术企业，在报告期的企业所得税优惠税率为 15%，目前公司持有的高新技术证书有效期自 2017 年 1 月至2019 年 12 月，若公司未来不再符合相关税收优惠的要求，或者高新技术企业税收优惠政策有所变化，可能对公司的经营业绩造成不利影响。同时公司在 2018 年享受了研究开发费加计扣除的税收优惠政策，若该政策有变化，能对公司的经营业绩造成不利
9、影响。汇率变动风险 公司境外销售主要以美元结算，面临相应的汇率风险。近年来，国际政治经济形势变化较大，人民币兑美元的汇率走势面临较大的不确定性，同时随着我国政府对人民币汇率形成机制进行深化改革，人民币汇率弹性进一步加强。若人民币相对于美元出现升值，则会影响公司以人民币计量的销售收入，同时会给公司造成汇总损失，并可能影响部分客户的购买能力和支付能力，进而对公司业绩产生不利影响。“两票制”的影响 2016 年 4 月，国务院办公厅下发深化医药卫生体制改革 2016年重点工作任务的通知，提出积极鼓励公立医院综合改革试点城市推行“两票制”。2016 年 12 月国务院医改办颁布关于在公立医疗机构药品采
10、购中推行“两票制”的实施意见，意味着“两票制”正式落地，在全国范围内进一步推广。在“两票制”下，药品从生产厂家销售给流通企业开一次票，流通企业销售给医院再开一次票，旨在减少流通环节，降低医院药品的采购成本。“两票制”的实行，对药品生产企业营销渠道建设和优化提出了较高的要求，生产企业需要扩大营销队伍，拓展销售网络，提高精细化服务能力。公司如果不能及时适时行业政策的深刻变化，则可能导致受到一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江鼎泰药业股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Dingtai Pharmac
11、eutical Co.,Ltd.证券简称 鼎泰药业 证券代码 839587 法定代表人 来明强 办公地址 浙江省桐乡市梧桐街道环城南路 1392 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 徐建峰 职务 董事会秘书 电话 0573-88115608 传真 0573-88115638 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 桐乡市梧桐街道环城南路 1392 号 314500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 浙江鼎泰药业股份有限公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1994 年 3 月 10 日
12、挂牌时间 2016 年 12 月 30 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-27 医药制造业-274 中成药生产-2740 中成药生产 主要产品与服务项目 外用药及外用卫生材料及敷料产品的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）25,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 来明强 实际控制人及其一致行动人 来明强、来煜律、来莹莹 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330483609454600U 否 8 注册地址 浙江省桐乡市梧桐街道环城南路 1
13、392 号 否 注册资本（元）25,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 顾洪涛、陈灵灵 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 85,
14、661,832.01 54,784,680.86 56.36%毛利率%23.48%21.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,243,088.35-2,876,403.88 247.51%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,278,477.98-3,782,568.52 213.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.87%-10.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.99%-13.58%-基本每股收益 0.17-0.12 241.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期
15、末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 74,611,987.96 55,227,797.27 35.10%负债总计 43,952,431.98 28,811,329.64 52.55%归属于挂牌公司股东的净资产 30,659,555.98 26,416,467.63 16.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 1.06 16.04%资产负债率%（母公司）58.91%52.17%-资产负债率%（合并）58.91%52.17%-流动比率 1.1531 1.2352-利息保障倍数 14.24-13.43-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活
16、动产生的现金流量净额 8,255,579.52 2,992,147.07 175.91%应收账款周转率 5.38 3.15-存货周转率 3.55 3.05-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.10%7.68%-营业收入增长率%56.36%6.84%-净利润增长率%247.51%-344.82%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,000,000 25,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额
17、 计入当期损益的政府补助 105,587.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-124,889.87 非经常性损益合计非经常性损益合计-19,302.87 所得税影响数 16,086.76 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -35,389.63 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重
18、述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,470,046.46 应收账款 13,500,316.29 应收票据及应收账 14,964,494.92 11 款 应付票据 应付账款 14,964,494.92 应付票据及应付账款 14,964,494.92 管理费用 9,538,793.83 6,280,413.65 研发费用 3,258,380.18 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于医药行业，专注于医药行业外用药和外用卫生材料及敷料的研发、生产与销售。公司持续深入研究药物高效释放、安全无副作用的新型
19、基质和材料，并致力于医药行业产业链的开发应用，拥有国际一流的贴膏剂、软膏剂等一系列外用药的先进技术和生产经验，面向国内外客户，为客户提供更多更好的产品和服务，最终获取长期持续的收入、利润和现金流。公司拥有药品生产许可证、医疗器械生产企业许可证、第一类医疗器械生产备案凭证、药品 GMP 证书、全国工业产品生产许可证、对外贸易经营者备案登记表、中华人民共和国海关报关单位注册登记证书，并通过美国 FDA 认证，拥有专利 50 项，其中实用新型专利 22 项，外观设计专利 25 项、发明专利 3 项。公司是国家高新技术企业，有一支三十多人的研发队伍，研发支出占营业收入的 5%左右，不断研发新产品和改进
20、生产工艺，提升公司产品的市场竞争力，延长产品生命周期；新产品项目的开发可以生产出全新产品，打开公司新的经营领域，寻求新的发展空间；同时通过新产品的开发及技术创新，可以培养一批能工巧匠及业务能手，极大提高技术的开发创新能力，使公司获得长期可持续的竞争优势。2018 年 9月 2 日，在浙江省省级工业新产品鉴定验收会上，我公司六个新产品通过省级新产品验收，4 个国内领先，2 个国内先进。为公司的下一步发展、开拓市场打下了基础。公司的商业模式主要包括采购模式、生产模式和销售模式、研发模式：采购模式：生产运营部和技术中心根据实际需求进行采购申请，经部门经理审核由相关人员编制申请单，审核后采购人员根据申
21、请单，在合格供应商系统中寻找供应商并进行询价、比较、议价，确定合适的供应商后编制采购订单。由部门主管对采购订单进行审核。采购人员与确定的供应商签订相关的采购合同后安排付款。货物到货之后，质检部门对货物进行检验。合格后由仓库主管审核填制入库单，对货物进行清点入库。生产模式：生产部门依据公司的生产计划和原料的入库检测情况，由生产运营部调度长发出生产指令、安排生产，并进行采购的请购；之后由生产人员依据生产指令单填制领料单，到仓库进行领取生产需要的原料，由仓库保管员开出原料出库单；生产车间根据记录单领取原料后，根据生产工艺单进行生产，并在生产记录单上记录具体生产过程；经过产品的配制、乳化、灌装、包装等
22、流程完成生产任务，并将包装好的产品，进行清洁等处理后，送至产品仓库准备入库，出具入库单；生产车间根据生产的数量，进行送检，填写请验单，并由 QA 抽取样品送至质管部；仓库主管收到生产车间送来产品后，清点数量，放置在产品待检区。等待检测结果出来后移至产品合格区或者不合格品区；质管部根据请验单和产品的质量标准等相关资料进行产品检测，并且根据产品的检测结果，出具相应的检测报告。销售模式：销售人员与潜在客户进行前期接触，推荐产品或方案，在与客户沟通确认数量、价格及其他合同条款细节后，由客户出具合同或者由销售人员通知客服部门出具合同，由销售主管或者客服主任对合同进行审核及最后的签订。客服人员在 ERP
23、系统里编制销售订单，并查询相关库存情况。如无库存，则通知生产运营部据此订单安排生产。财务人员根据货款以及账期等情况对订单进行审核。审核后，客服人员对生产入库情况及销售订单，编制销售发货排单表。物流部门根据发货排单表编制产品出库单，经审核后由仓库安排物流货物的运输。发货后，物流部门将出库单财务联交财务部申请开具相应金额的发票。财务人员根据合同、出库单、发票等入账。对于服务类收入，公司与客户签订项目服务协议，项目负责人按合同规定进行项目进度跟进，根据实际完成情况结合协议约定确定收入。并将确认后的项目进度表提交给财务，财务依据合同或协议规定及项目进度表确认收入，并开具服务发票。公司采用上述大包代理制
24、模式销售系因为公司设立之初未建立自己的销售团队。该模式曾在一定时期内较大幅度节约了销售费用并开拓公司产品的销售市场，但随着公司生产经营规模进一步扩大，大包代理销售模式的局限日益凸显。公司丧失定价自由权，毛利率水平极低，盈利能力较弱。目前公司已组建自己的销售团队，13 积极开拓国内外市场，提高自主定价能力和盈利能力。4、研发模式：公司研发模式采用自主研发为主，与高校、科研院所进行产学研合作为辅的模式。公司设有技术中心，负责新产品、新技术开发，产品注册，专利申报，科研项目申报等工作。公司重点发挥技术中心的作用，每年年根据市场、客户的需要下达科研项目计划，研发投入不低于营业收入的 4%，确保技术中心
25、工作顺利开展。并通过参加国内外的一些学术推广等活动，掌握行业发展的前沿动向，注重人才引进和自己人才的培养，充分调动科研人员的积极性和创造性，增强企业持续创新能力和核心竞争力，做到研发一批、储备一批，使公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划
26、报告期内公司整体经营情况稳定良好，业务发展平稳增长，公司在稳定国内市场的同时，积极开拓国际市场，通过参加广交会、国际上的药品交易会、医疗器械交易会的方式结识新客户。公司在 2017 年 5月通过了美国国家食品药品监督管理局（FDA）的认证，为公司产品进入美国市场提供了可能。公司在 2017 在年新结识美国客户一个，公司新开发的产品弹力止痛油膏、袖套贴、止痛贴等产品已批量进入美国市场，报告期内出口创汇 226 多万美元，比上年增长 20%，随着公司对国际市场开拓力度的加大，公司的海外销售收入仍将保持快速增长。对国内市场，在巩固浙苏沪市场的同时，公司近几年大力发展完善营销网络，加强终端市场的建设和
27、市场维护工作，现已覆盖华北、华东、华中、华南等全国绝大部分区域，终端人员也已配置到位。公司在 2018 年，针对市场销售情况，对部分产品价格进行了调整。公司同时持续加大研发投入力度，研发投入占销售收入的 5%左右，改进并完善生产工艺，2018 年 9 月2 日，在浙江省省级工业新产品鉴定验收会上，我公司六个新产品通过省级新产品验收，4 个国内领先，2 个国内先进，为公司的后续发展打下了基础。公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，主营业务收入是指销售膏药贴片、医疗器械、丙酸氯倍他素和乳膏所取得的收入，其他业务收入主要是代收水电费所取得的收入，报告期内占营业总收入的比例为 0.26%，公司
28、主营业务突出。公司主要营业收入来源于销售膏药贴片、医疗器械、丙酸氯倍他素和乳膏所取得的收入，膏药贴片收入占业务收入的 46.97%，医疗器械收入占业务收入的 10.39%，丙酸氯倍他素收入占业务收入的 11.98%，乳膏收入占业务收入的 30.40%。(二二)行业情况行业情况 2018 年医药行业平稳发展，随着国家医药卫生改革的深化和中国人口进入老龄化，整个药品市场规模在扩大，保证了医药市场有较大的成长空间，目前，我国已逐步迈入人口老龄化时期，将对我国社会、经14 济等各方面产生较大的影响。特别是对医药行业而言，这将直接刺激我国医药消费的飞速增长。报告期对医药行业影响较大事件的二票制的影响，2
29、016 年 4 月，国务院办公厅下发深化医药卫生体制改革2016 年重点工作任务的通知，提出积极鼓励公立医院综合改革试点城市推行“两票制”。2016 年 12 月国务院医改办颁布关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见，意味着“两票制”正式落地，在全国范围内进一步推广。在“两票制”下，药品从生产厂家销售给流通企业开一次票，流通企业销售给医院再开一次票，旨在减少流通环节，降低医院药品的采购成本。“两票制”的实行，对药品生产企业营销渠道建设和优化提出了较高的要求，生产企业需要扩大营销队伍，拓展销售网络，提高精细化服务能力。公司如果不能及时适时行业政策的深刻变化，则可能导致受到一定的影响
30、。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,951,804.55 13.33%3,674,725.70 6.65%170.82%应收票据与应收账款 13,358,520.15 17.90%14,970,362.75 27.11%-10.77%存货 21,736,018.68 29.12%15,305,953.69 27.71%42.01%投资性房地产 长期股权
31、投资 固定资产 17,394,498.30 23.30%15,358,824.89 27.81%13.25%在建工程 2,333,314.16 3.13%短期借款 8,000,000.00 10.72%4,000,000.00 7.24%100%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2018 年期末较 2017 年末增加了 627.71 万元，增加原因是公司 2018 年增加了银行短期借款，同时加大了应收账款催收力度，应收账款和应收票据减少了 161.18 万元。2、存货：2018 年期末较 2017 年期末增加了 643.01 万元，增加 42.01%，增
32、加原因主要是随着公司销售规模的扩大，需要准备更多了原材料，同时由于公司生产品种和规格的增加，也需要增加准备的存货。3、在建工程：2018 年期末较 2017 年期末增加了 233.33 万元，主要原因是 2018 年末有二笔在建工程尚末结转固定资产或长期待摊费用。4、短期借款：2018 年期末较 2017 年期末增加了 400 万元，由于公司经营规模的扩大，需要准备更多的流动资金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额
33、 占营业收入占营业收入的的比重比重 15 营业收入 85,661,832.01-54,784,680.86-56.36%营业成本 65,547,474.05 76.52%43,041,895.88 78.57%52.29%毛利率%23.48%-21.43%-管理费用 6,194,011.44 7.23%6,280,413.65 11.46%-1.38%研发费用 4,127,058.45 4.82%3,258,380.18 5.95%26.66%销售费用 6,630,791.62 7.74%3,511,318.30 6.41%88.84%财务费用-159,256.67-0.19%402,709.
34、69 0.74%-139.55%资产减值损失-1,831,017.11-2.14%1,882,988.87 3.44%-197.24%其他收益 1,658.05 0.002%38,591.49 0.07%-95.7%投资收益 0 0%0 0%-公允价值变动收益 0 0%0 0%-资产处置收益 0 0%-9,662.69-0.02%-汇兑收益 0 0%0 0%-营业利润 4,799,576.37 5.60%-3,747,467.37-6.84%228.08%营业外收入 105,587.00 0.12%1,049,450.00 1.92%-89.94%营业外支出 126,547.92 0.15%1
35、6,498.81 0.03%667.01%净利润 4,243,088.35 4.95%-2,876,403.88 247.51%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2018 年期末较 2017 年期末增加了 3087.72 万元，增长 56.36%，主要由于公司在报告期加大市场的开拓力度，同时对一些竟争力强的产品调整了价格，使营业收入出现了较快增长。2、营业成本：2018 年期末较 2017 年期末增加了 2250.55 万元，增长 52.29%，这是由于营业收入增长，营业成本同比例增长。3、销售费用：2018 年较 2017 年增加了 311.95 万元，增长 88.84%，主要
36、是由于公司为占领市场，增加了一些市场费用，同时由于销售规模的扩大，相应的运输、装卸、保险费用相应同比例增加。4、财务费用：2018 年较 2017 年减少了 56.20 万元，减少 139.55%，是由于 2018 年人民币维持低位，公司取得汇总收益 52.14 万元。5、资产减值损失：2018 年较 2017 年增加了 371.10 万，是由于 2018 年冲回坏账损失 197.54 万。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 85,437,531.69 54,629,114.46 56.40%其他业务收入 224
37、,300.32 155,566.40 44.18%主营业务成本 65,323,173.73 42,886,329.48 52.32%其他业务成本 224,300.32 155,566.40 44.18%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%膏药贴片类 40,235,414.97 46.97%33,211,206.44 60.62%医疗器械类 8,897,328.89 10.39%7,732,519.43 14.11%16 丙酸氯倍他索 10,264,869.04
38、 11.98%6,860,470.07 12.52%乳膏类 26,039,918.79 30.40%6,824,918.52 12.46%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年乳膏类收入由上年的 682.4 万提高到报告期的 2603.9 万，占比例由上年的 12.49%上升到报告期的 30.48%，主要是由于公司在报告期，针对乳膏类，加大了促销力度。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 HGENIPTEDORA 8,
39、857,285.36 10.34%否 2 九州通医药集团股份有限公司 6,512,356.98 7.60%否 3 江西雨田医药有限公司 6,018,877.10 7.03%否 4 山东三好医药有限公司 3,747,865.52 4.38%否 5 葵花药业集团股份有限公司 3,503,079.08 4.09%否 合计合计 28,639,464.04 33.44%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 嘉兴市君康工贸有限公司 8,023,607.43 12.21%否 2 湖州新天
40、外绿包印刷有限公司 4,287,765.60 6.53%否 3 广东利乐医药包装材料有限公司 3,337,661.51 5.08%否 4 桐乡市德康卫生材料有限公司 2,639,957.83 4.02%否 5 浙江鼎延堂中药材有限公司 2,632,580.53 4.02%是 合计合计 20,921,572.90 31.86%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 8,255,579.52 2,992,147.07 175.91%投资活动产生的现金流量净额-8,238,889.12-3,964,36
41、6.60-122.45%筹资活动产生的现金流量净额 5,639,054.24 2,211,896.99 64.52%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上期增加 526.34 万元，增长 175.91%，主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金增加 634.91 万元，增长 115.01%；收到税费返还 83.32 万，去年为 0 元；收到其他与经营活动有关的现金减少 175.46 万元，下降 93.91%；购买商品、接受劳务支付的现金增加 4867.58 万元，增长 129.15%；支付给职工以及为职工支付的现金增加 369.42 万元，增长 42.37%。上述因素综合影
42、响17 下现金净流量较上期减少。2、投资活动产生的现金流量净额较上期减少 485.45 万元，减少 122.45%，主要原因是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期增加 583.48 万元，增加 195.53%，用于购买环保装置二期等支出；3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 142.72 万元，增加 64.52%，主要原因是本期收到借款收到的现金增加 660 万元；偿还债务支付的现金减少 500 万，支付利息本期增加 17.28 万。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委
43、托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (1)本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额 应收票据 1,470,046.46 应收票据及应收账款 14,970,362.75 应收账款 13,500,316.29
44、 应收利息 其他应收款 951,654.41 应收股利 其他应收款 951,654.41 固定资产 15,358,824.89 固定资产 15,358,824.89 固定资产清理 固定资产 15,358,824.89 固定资产 15,358,824.89 固定资产清理 应付票据 应付票据及应付账款 14,964,494.92 应付账款 14,964,494.92 应付利息 其他应付款 3,723,263.00 应付股利 其他应付款 3,723,263.00 管理费用 9,538,793.83 管理费用 6,280,413.65 18 研发费用 3,258,380.18(2)财政部于 2017
45、年度颁布了 企业会计准则解释第 9 号关于权益法下投资净损失的会计处理企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法 企业会计准则解释第11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法及企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方。公司自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在做好企业经营和发展的同时，积极参加各类公益和慈善活动，承担社会责任。报告期内，公司领导及员工都积
46、极参与社会公益组织和协会活动，公司根据桐乡经济开发区（高桥街道）的统一部署组织员工义务献血、奉献爱心。三、三、持续持续经营经营评价评价 根据公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）以及全国中小企业股份转让系统规范性文件的要求，公司不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。公司在机构、资产、业务、财务、人员等方面完全独立，具有良好的独立自主经营能力。报告期内,公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。公司管理层及核心技术人员稳定,员工队伍稳定，熟练工、技术工的流动性小,对公司的忠诚度较高，认可公司的企业文化，管理不断规范,公司业绩持续稳定增长的发展态势。
47、报告期内，公司及时足额缴纳各项税费，按时发放员工工资，未发生因欠税、欠薪等违法行为，未恶意拖欠供应商货款，亦未发生涉及重大金额赔付的纠纷、诉讼。公司合法经营，不存在吊销营业执照、生产许可证、重大污染等可能终止企业经营的情况，公司拥有较多专利和注册商标的知识产权，公司与浙江鼎泰健康产业发展有限公司签订的租房协议时间较长，不存在经营场所被收回的情况。综上所述，公司营业收入平衡增长，客户较稳定且新客户在不断增加，营运记录良好，不存在影响公司持续经营的重大不确定事项，公司具有较强的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的
48、风险因素风险因素 公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司提醒投资者特别关注如下可能存在的风险：一、实际控制人不当控制的风险 19 公司实际控制人来明强、来莹莹、来煜律三人通过直接或间接持股方式合计控制公司 76.40%的股份。来明强先生在公司担任董事长、总经理兼法定代表人。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实 际控制人仍有可能利用其控制地位通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影 响公司的进一步正常经营。股权的相对集中削弱可能影响公司的正常经营。股权的相对集中削弱了中小股东对公司管理决策的影响力，有可能会影响公司中小股东的利益。针对上述风险的应对措施：
49、控股股东及实际控制人承诺：严格按照公司法、公司章程、“三会”议事规则及其他各项内控制度执行事务，保护中小股东的利益。报告期内，公司成功严格按照 公 司法、公司章程、“三会”议事规则及其他各项内控制度执 行事务，保护中小股东利益。二、主导产品生命周期影响 药品是特殊商品，其研制开发周期较长，生命周期受疗效、毒副作用、人 体耐药性以及新一代产品面市等诸多因素的影响，从总体上看，药品的生命周期呈缩短趋势。公司的 麝香镇痛膏、麝香壮骨膏、复方酮康唑乳膏、复方酮康唑发用洗剂等主导产品目前处于高速成长期，但是并不能排除未来进入成熟期甚至衰退期的可能性。而且，其他制药企业的产品创新和技术进步以及生物药品、中
50、药药品的竞争，会使公司产品的生命周期相对缩短，从而影响公司主要产品的市场容量和需求增长速度，形成目前公司产品生命周期风险。针对上述风险的应对措施：应对措施：1、产品改进。产品生命周期曲线的关键在于产品改革战略。公司会不断通过技术更新或剂型改进来提升产品实用性和适用范围，延长产品生命周期；2、营销组合 改进。对于不同生命周期的产品制定不同的营销策略。公司会努力通过改进营销组合的一个或几个要素 刺激销售，在寻找刺激产品销售的方法中对营销组合中的非产品因素进行考虑、发问、寻找答案。关键 点为：价格、分销、广告、销售促进、人员推销服务，考虑如何对他们进行合理有效地调整、利用。三、内部控制风险 股份公司
