1、1 2018 年度报告 裕隆气体 NEEQ:870637 兰州裕隆气体股份有限公司 Lanzhou Yulong GAS Limited Company 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 10 月，公司被兰州市工商行政管理局评为 2017 年度“守合同重信用”公示企业 2018 年 5 月 23 日，公司被评为“纳税信用A 级企业”公司获得西固区人民政府 2018 年度“政府质量奖”2018 年 10 月，中国工业气体工业协会二氧化碳专业委员会授予公司“二氧化碳行业贡献奖”3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第
2、三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 24 4 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 26 6 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2 28 8 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 33 3 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 34 4 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 39 9 4 释义释义 释义释义项目项目
3、 释义释义 公司、股份公司、裕隆气体 指 兰州裕隆气体股份有限公司 金昌分公司 指 兰州裕隆气体股份有限公司金昌分公司 金昌裕隆达 指 金昌裕隆达气体有限责任公司 金昌隆博 指 金昌隆博气体有限责任公司 顺邦物流 指 金昌顺邦物流有限公司 新疆裕隆达 指 新疆裕隆达气体有限公司 兰州隆华 指 兰州隆华特种气体科技有限公司 陕西裕隆 指 陕西裕隆气体有限公司 青海裕隆 指 青海裕隆气体有限公司 甘肃氢能 指 甘肃裕隆氢能科技有限公司 股东大会 指 兰州裕隆气体股份有限公司股东大会 董事会 指 兰州裕隆气体股份有限公司董事会 监事会 指 兰州裕隆气体股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、
4、监事会 报告期 指 2018 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、华龙证券 指 华龙证券股份有限公司 会所、会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律所、律师事务所 指 甘肃正天合律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 空分气体 指 经空分设备从空气中分离出来的气体，包括氧、氮、氩。合成气体 指 采用废气回收、焦炉气分离或电解等合成方式生产的气体，包括氢、二氧化碳及乙炔。
5、特种气体 指 在特定领域中应用的，对气体有特殊要求的纯气，高纯气或由高纯单质气体配制的二元或多元混合气。槽车 指 车后安装槽罐，比较常见的有洒水车、消防水车、液体危险品罐车等。碳捕集、封存 指 将大量生产过程中产生的二氧化碳收集起来，并用各种方法储存以避免其排放到大气中的一种技术，这种技术被认为是未来大规模减少温室气体排放、减缓全球变暖最经济、可行的方法。超临界萃取 指 近年来研究开发的一项新分离技术，它是利用流体处于临界状态时具有很强的溶解能力而粘度又很低的性质来萃取分离某物质的一种方法。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保
6、证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人尹爱华、主管会计工作负责人傅桂强及会计机构负责人（会计主管人员）张震宇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报
7、告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司部分产品受到上游原料废气供应制约的风险 公司存在以工业废气为原料生产高纯度二氧化碳产品的业务。鉴于原料废气的气体特性，公司需与上游气源供应厂家毗邻而建，以保证原料供应的连续性和经济性。因此，公司一般仅能从一家或少数几家相邻的废气排放厂家取得原料废气。这种原料采购方式，导致公司的生产经营很大程度上受制于上游企业。若公司的需求不断扩大但上游企业的产能并未随之增长，公司可能面临因原料废气短缺而无法满足市场需求的风险；同样，若上游企业出现大
8、幅度减产、停产等情况，公司的此类业务将因缺少原料废气而受到不利影响。税收优惠政策变化的风险 根据财政部国家税务总局关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知财税（2015）78 号文件的规定，金昌分公司、金昌裕隆达享受增值税即征即退政策，退税比例为70%。根据中华人民共和国企业所得税法第 33 条、中华人民共和国企业所得税法实施条例第 99 条，以及财税（2008）47号、财税（2008）117 号、国税函（2009）185 号、国税函（2009）567 号文件的规定，金昌分公司、金昌裕隆达享受收入减按 90%计入收入总额的所得税优惠。根据财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开
9、发战略有关税收政策问题的通知财税【2011】58 号第二条，金昌分公司享受减按 15%税率征收企业所得税政策。若上述税收优惠政策发生变化，或公司未能继续满足上述税收优惠条件，公司的经营业绩将受到不利影响。6 应收账款回收风险 公司 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日应收账款账面价值分别为34,113,711.34 元，30,527,366.23元，占相应期末资产总额的比例分别为 25.01%、30.51%，公司应收账款金额较大，发生坏账损失的风险较高，如果公司应收账款不能按期收回或发生坏账，公司的经营业绩将受到不利影响。危险化学品安全生产的风险 工业气体产品大多
10、为危险化学品。国家对危险化学品的生产、储存、运输都制定了相关规定，并通过市场和质量监督管理、应急管理、运输管理等部门进行监管。如果公司对生产、储存和运输等环节要求不严，安全生产制度未得到有效执行，将可能发生安全生产事故，给公司生产经营活动造成重大影响。公司治理风险 公司整体变更为股份公司后，制定了新的公司章程、“三会”议事规则、对外担保管理办法、对外投资管理办法、关联交易管理制度、信息披露管理办法等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司管理层及员工对相关制度的理解和执
11、行尚需要一个过程，因此，短期内公司治理存在一定的不规范风险。关联方资金依赖的风险 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日公司其他应付账款关联方余额分别为 8,002,665.03 元、3,240,630.88 元，公司向关联方借款金额较大，主要为子公司金昌隆博、青海裕隆、陕西裕隆和兰州隆华购置固定资产及新建生产线所需，公司现阶段业务规模扩张对关联方资金存在一定的依赖。若未来关联方不给予资金资助或要求偿还所借资金，公司将面临较大的资金压力，对正常生产经营活动产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公
12、司中文全称 兰州裕隆气体股份有限公司 英文名称及缩写 Lanzhou Yulong Gas Limited Company 证券简称 裕隆气体 证券代码 870637 法定代表人 尹爱华 办公地址 兰州市西固区化工街 210 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 凌磊 职务 董事会秘书 电话 15294155282 传真 0931-7367138 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 甘肃省兰州市西固区化工街 210 号 730060 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立
13、时间 2001 年 10 月 11 日 挂牌时间 2017 年 1 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C26 化学原料及化学制品制造业-C261 基础化学原料制造-C2619 其他基础化学原料制造 主要产品与服务项目 公司及子公司主要产品为高纯度液态二氧化碳、氨水以及乙炔、氮气等，并为客户提供特种气体、大宗气体的一站式供气解决方案。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）32,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 尹爱华 实际控制人及其一致行动人 尹爱华、张博 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报
14、告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91620104720254690T 否 注册地址 甘肃省兰州市西固区化工街 210 号 否 注册资本（元）32,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华龙证券 主办券商办公地址 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘志文、安玉玲 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔9层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节
15、第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 130,570,285.62 129,693,316.18 0.68%毛利率%23.45%26.38%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,854,768.72 5,494,626.64 24.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,575,702.93 4,468,977.01-42.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.60%16.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的
16、净利润计算）5.49%13.30%-基本每股收益 0.2980 0.27 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 136,399,909.43 100,054,449.22 36.33%负债总计 58,989,450.26 60,058,076.34-1.78%归属于挂牌公司股东的净资产 73,092,380.94 36,116,140.47 102.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.28 1.81 26.49%资产负债率%（母公司）30.64%50.84%-资产负债率%（合并）43.25%60.03%-流动比率 1.5453 0
17、.9108-利息保障倍数 6.05 7.18-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,241,067.34 3,791,697.91 11.85%应收账款周转率 4.04 4.65-存货周转率 39.09 29.85-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 10 总资产增长率%36.33%32.69%-营业收入增长率%0.68%84.10%-净利润增长率%56.04%-8.00%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 32,000,00
18、0 20,000,000 60.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 2,085,140.59 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 2,432,190.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,107,946.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,625,277.50 所得税影响数 1,005,765.65 少数股东权益影响额（税后）340,446.06 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,279,06
19、5.79 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 2,937,143.20-2,937,143.20 2,937,143.20 应收账款 30527366.23-30,527,366.23 30,527,366.23 应收票据及应收账款-33,464,50
20、9.43-应付账款 16,608,540.47 0 16,608,540.47 16,608,540.47 应付票据 400,000.00 0 400,000.00 400,000.00 应付票据及应付账款 0 17,008,540.47 0 0 管理费用 12,316,089.50 9,332,638.93 12,316,089.50 12,316,089.50 11 研发费用 0 2,983,450.57 0 0 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司创建于 2001 年，是一家专业从事工业废气回收利用、气体研发、生产、销售、运输和
21、技术服务的高新技术企业。在兰州、金昌、新疆五家渠、陕西宝鸡、青海西宁和兰州新区等地建有多个生产及充装基地，公司产品种类丰富、基地布局合理、物流配送可靠，能够为客户提供高纯气体、特种气体、大宗气体和混合气体的一站式供气解决方案。公司具备全国工业产品生产许可证、气瓶充装许可证、危险化学品经营许可证等多种生产经营所必备的许可和资质。公司产品被列入2015 年资源综合利用目录，享受增值税即征即退政策，部分技术列入国家重点节能低碳技术推广目录，被认定为甘肃省高新技术企业，甘肃省资源综合利用企业，兰州市循环经济示范企业，兰白科技创新改革试验区科技创新型企业，科技型中小企业，重合同守信用单位、信用等级 AA
22、A 级企业、纳税信用 A 级企业、安全生产先进单位、中国工业气体工业协会优秀民营企业，改革开放 40 周年气体行业优秀企业、可口可乐最佳合作伙伴等。公司是中国工业气体工业协会二氧化碳专委会副主任委员单位，中国工业气体协会会员单位，全国特种气体信息中心会员单位。作为新型的高新技术企业，公司始终把科技开发能力和科技转化能力作为赖以生存和发展的基础，自主研发项目获得了 24项专利（其中有 3 项为发明专利）和 6 项软件著作权，得到了广泛的推广和应用，取得了良好的经济效益和社会效益。公司建立了完善的质量和食品安全管理体系，通过了质量管理体系及食品安全管理体系认证。公司经过多年的发展，不断致力于废气回
23、收、工业气体投资、建设和生产运营，建立了良好的企业公众形象和广阔的区域市场，现已覆盖陕、甘、宁、新、青、藏等地区，被可口可乐、百事可乐、康师傅、雪花啤酒、国家电投、金川公司、中石油、中国铝业、海螺等大型国有企业和外资企业认定为合格供应商及长远战略合作伙伴。产品广泛应用于食品制作、生物制药、环境保护、科研机构、航天电子、生态农业、舞台效果、化工煤矿、电力照明、三次采油和超临界萃取等领域。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化，公司的商业模式具体如下：（一）采购模式 报告期内，公司生产所需原材料、辅助材料、压力容器、机械设备等均为公司自行采购，公司专门成立了采购部，并制定了供应商及采购管理制度
24、、产品采购管理制度等规章制度，规范采购行为，保证产品品质和供应及时性，降低采购成本和采购风险。公司的采购分为以下几个步骤：（1）生产部、品控部负责对供方进行评价和管理，选择合格供方，并保存合格供方的档案资料；（2）以销售计划为起点，结合市场情况编制采购计划；（3）由采购部组织原辅材料的采购及报检，以确保采购质量目标和交货期目标得以实现。（二）生产模式 公司严格按照质量管理规范进行规范生产，并制定了企业内控制度、生产管理制度等。公司以销售计划作为生产过程的起点，一方面，公司每月召开各部门的衔接会，根据未来三个月滚动销售预测情况，兼顾设备生产能力和产成品库存数等因素制定下个月生产计划；另一方面，生
25、产部门依据生产计划及动态成品库存组织各生产车间合理统筹安排生产，确保成品库存，避免出现缺货现象，并做好有关记录、统计报表等。（三）销售模式 公司采用直销的销售模式。即公司销售人员直接与客户沟通，签订销售合同。公司通过性价比较高的产品不断积累客户，近年来，公司不断加大销售投入、不断培养高素质销售人才、建立健全营销网络，建立和完善客户管理系统，提升公司的销售能力。由于部分工业气体的运输需要特殊的环境，运输成本12 较高，因此工业气体销售有一定的区域限制。目前公司销售覆盖的范围包括陕、甘、宁、青、新、藏等地。（四）盈利模式 公司主要通过生产销售高纯度液体二氧化碳、氨水以及乙炔等气体获取收入，实现利润
26、。公司产品的销售价格参考市场行情和竞争对手的情况，并结合原材料价格等因素进行浮动，同时通过加强管理，降低生产、运输等各项成本，实现利润最大化。公司通过良好的客户服务、优秀的产品品质，获得客户的认可，并在行业内获得了良好的口碑，积累了大量优质客户。公司未来将继续走以技术赢得市场的道路，进行进一步的技术研发，公司也将结合产品市场需求的变化及行业发展趋势，通过不断研发新产品、改进工艺流程，进一步提升公司产品的性能，扩大公司产品的市场份额。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是
27、否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司管理层紧紧围绕年初制定的战略规划、经营计划和目标任务，结合自身在行业的品牌优势，不断优化产品结构，创新研发技术，积极开拓市场，提高市场占有率，加强质量控制管理和内部控制管理。公司的技术创新能力、销售水平、客户服务质量都得到了提升，收入能力快速增强，取得了良好的经营业绩。全年实现营业收入 130,570,285.62 万元，较 201
28、7 年度增长了 0.68%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,575,702.93 万元，较 2017 年度减少了 42.48%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 13,639 万元，净资产达到 7,741 万元。1、2018 年紧紧围绕公司奋斗目标，抓机遇、求发展，全体员工齐心协力，顽强进取，通过不断地设备改造技术创新和日常工作精细化管理，深挖内部潜能，各项工作都取得了长足的发展和进步，市场开拓成绩卓著，管理水平稳步提高，发展后劲持续增强，内部改革进一步深化，企业文化建设水平又上新台阶。2、报告期内，公司以非公开发行方式，向发行对象兰州科技产业发展投资基
29、金（有限合伙）发行人民币普通股 12,000,000 股，募集资金人民币 30,000,000 元。公司通过此次股票发行，引进外部投资者，增加公司净资产，扩大公司经营规模，提高公司盈利能力，增强公司的持续经营能力。3、作为高新技术企业，公司不断加大新产品研发力度，特别是开发标准气体、混合气体等附加值高的特种气体产品方面，填补了当地市场的空白。同时积极改进氨水生产工艺流程，降低生产成本，提高产品利润。本年度公司共取得发明专利 1 项，实用新型专利 5 项，软著 6 项，同时提高产品质量，满足客户需求，建立良好的质量控制环境，使得公司业务得到快速的增长。4、根据公司长远发展规划，推动甘肃省氢能源发
30、展，打造甘肃省氢能示范产业，于 2018 年 1113 月 22 日设立控股子公司甘肃裕隆氢能科技有限公司，注册资本人民币 1,000.00 万元，其中公司占股95%。5、公司本年度获得中国工业气体工业协会“改革开放 40 周年气体行业优秀企业”、中国工业气体工业协会二氧化碳专业委员会“二氧化碳行业贡献奖”、中国工业气体工业协会“信用等级 AAA 级企业”、西固区人民政府“政府质量奖”、西固区国税局“纳税信用 A 级企业”等荣誉。作为西北地区气体行业规模较大的企业，这是行业以及政府对公司的认可和肯定。公司以产品打造品牌、引领市场，成为了具有品牌影响力、创新活力的企业。6、2019 年继续定为裕
31、隆气体公司规范管理年，攻坚克难抓改革，追求高质量协调发展。坚定不移抓管理，向管理要效益。凝心聚力抓创新，向创新要竞争力。全力以赴抓项目，向项目要增长。(二二)行业情况行业情况 1、工业气体行业简介工业气体行业简介 工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体，大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体主要包括电子气体、高纯气体和标准气体。大宗气体产销量大，但对纯度要求不高。特种气体产销量虽小，但根据不同的用途，对不同特种气体的纯度或组成、有害杂质允许的最高含量、产品的包装贮运等都有极其严格的要求
32、，属于高技术、高附加值产品。2、工业气体的应用、工业气体的应用 工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮料、机械等国民经济的基础行业，对国民经济的发展有着战略性的先导作用，因此被喻为工业的血液。近年来，随着电子工业的快速发展，电子气体在半导体行业乃至整个国民经济中的地位日益凸显。广义的“电子气体”指电子工业生产中使用的气体，是最重要的原材料之一，狭义的“电子气体”特指半导体行业用的气体。电子气体在电子产品制程工艺中广泛应用于薄膜、刻蚀、掺杂等工艺，被称为半导体、平面显示等材料的“粮食”和“源
33、”。半导体、平面显示和太阳能光伏等器件的性能好坏与电子气体的质量息息相关。3、工业气体工业气体行业发展趋势行业发展趋势 全球工业气体市场近年来呈现稳步增长的态势，2016 年全球工业气体市场规模为 1,046 亿美元。工业气体行业增速是全球 GDP 增速的 2.02.5 倍，按照此数据，2017-2018 年全球工业气体增长率可按保守的 8%增长率计算，到 2018 年，全球工业气体市场规模达到 1,220 亿美元，市场规模稳步扩大。4、行业周期性、区域性和季节性行业周期性、区域性和季节性 （1）周期性）周期性 工业气体应用于冶金、钢铁、石油、化工、电子、医疗、环保、玻璃、建材、建筑、食品、饮
34、料、机械等众多基础性行业，故其周期性与国民经济整体发展周期一致，受下游单一行业波动影响较小。作为工业生产的重要原料，工业气体零售市场的经营状况与下游行业的景气程度密切相关。钢铁、化工等传统行业，与宏观经济的关联度较高，存在一定的周期性特征；随着新能源、新材料和环保等新兴产业的快速发展，工业气体的应用领域得到了极大拓展，同时食品饮料、医疗卫生等抗周期行业需求不断提升，行业周期性波动进一步弱化。现场制气市场的下游客户多为钢铁、冶金和新型煤化工等行业，受宏观经济周期性波动较大。但由于现场制气项目通常与客户签订有最低采购量的购销合同，价格也会根据成本的变化进行调整，供应商的收益能够基本稳定。即使下游客
35、户的生产经营状况受到一定负面影响，气体供应商的业绩也不会受到显著影响。（2）区域性）区域性 零售市场上工业气体主要以汽车进行运输，受配送半径影响，使得其具有较明显的区域性特征。但随着特种气体应用领域的发展，因其具有高附加值等特点可有效突破运输半径的限制。现场制气业务14 在客户生产厂区附近建设气体工厂向其直接供气，通常只针对单一的或少数几个客户，没有运输半径的约束，故不存在区域性限制。从行业需求角度看，由于钢铁、化工、电子等下游行业客户分布相对不均衡，在中国，长三角、珠三角、京津冀等人口密集，经济发达区域，是本行业较为集中的区域。（3）季节性）季节性 工业气体的应用领域广泛，下游客户众多，本行
36、业不存在明显的季节性特征；但是受天气和假期影 响，工业气体下游行业在冬季的开工率普遍较平时低，因此对于公司产品的需求也有所下降。整体上，行业内销售收入实现较为均衡，季节性因素的影响并不显著。5、与上下游行业之间的关联性与上下游行业之间的关联性 工业气体行业原材料是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。下游领域包括冶金、化工等传统行业以及电子半导体、机械制造、光纤光缆、LED、食品、医药医疗等新兴行业。（1）主要上游行业对本行业的影响主要上游行业对本行业的影响 上游行业方面，空分设备、基础化学原料以及工业废气由于市场供应充足
37、，能够获得稳定的供应，价格普遍比较稳定。随着“十三五”规划对环境保护以及工业废气排放目标的进一步明确，上游行业的供应将更加充足。（2）主要下游行业对本行业的影响主要下游行业对本行业的影响 下游行业方面，在中国制造 2025等政策的推动下，高端装备制造业面临重大发展机遇，我国产业结构的调整和战略性新兴产业的发展极大地拓展了工业气体的应用领域，多晶硅、磁性材料、电子半导体等新兴行业的快速增长，为气体行业打开了广阔的市场空间。随着我国“节能减排”政策的推进和技术进步，传统产业出于节能降耗的动因对工业气体的需求也在不断增加。6、行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策、行业主管部门、行业监管
38、体制、行业主要法律法规及政策 （1）行业主管部门）行业主管部门 目前，我国对气体行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。行业主管部门包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部、国家质量检验检疫总局、国家安全生产监督管理总局、国家食品药品监督管理总局、国家环境保护部，行业自律组织为中国工业气体工业协会。（2）行业监管体制）行业监管体制 根据相关法律法规，我国对气体行业实行严格的监督管理，行业监管体系主要由质量监督管理体系、安全生产监督管理体系、道路运输管理体系、食品药品监督管理体系、环境保护管理体系等构成。具体制度包括：工业产品生产许可制度、质量技术及标准化管理制度、计量监督管理制度、危
39、险化学品登记制度、危险化学品经营许可制度、安全生产许可制度、道路运输经营许可制度、药品生产监督管理制度、食品生产许可制度、环境保护审批制度、排污许可制度等。（3）行业主要法律法规及政策）行业主要法律法规及政策 气体经营企业在气体的生产、充装、运输等经营环节中需要遵守相关法律法规，并依法办理相应各 类经营许可和资质证书。工业气体行业是我国产业政策重点支持发展的高新技术产业之一。国家科学技术部 2009 年发布国家火炬计划优先发展技术领域，将“专用气体”、“节能型空分设备”等内容列入其中；2016 年科学技术部、财政部、国家税务局对高新技术企业认定管理办法进行了修订完善，新修订的 管理办法 中把工
40、业气体相关多个领域列为国家重点支持的高新技术领域；国家发改委 2016 年发布的“十三五规划”提出要大力发展循环经济，按照减量化、再利用、资源化的原则，推进生产、流通、消费各环节循环经济发展，加快构建覆盖全社会的资源循环利用体系，相关行业的细化规划将于今年陆续公布，上述政策规划均对工业气体行业发出积极信号。15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 16,52
41、5,645.96 12.12%6,660,883.37 6.66%148.10%应收票据与应收账款 36,023,383.19 26.41%33,464,509.43 33.45%7.65%存货 1,579,890.68 1.16%3,831,291.81 3.83%-58.76%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%0.00%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0.00%固定资产 40,567,583.41 29.74%37,085,858.72 37.07%9.39%在建工程 5,989,465.87 4.39%4,845,355.04 4.84%23.61%短期借款 21,40
42、0,000.00 15.69%21,500,000.00 21.49%-0.47%长期借款 0 0.00%0 0.00%0.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金相比上年增长了 148.10%，原因是 270 万元为金昌隆博气体有限公司存放于银行的定期存款，870.80 万元为金昌隆博气体有限公司票据保证金。2、存货相比上年减少了 58.76%，原因是生产经营减少商品库存所致。3、在建工程相比上年增加了 23.61%，原因是筹建青海项目增加建设投入 37 万元，筹建陕西项目增加建设投入 38 万元，购买二氧化碳储罐 36 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1
43、)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 130,570,285.62-129,693,316.18-0.70%营业成本 105,763,871.12 81.00%102,618,661.50 79.12%3.06%毛利率%19.00%-20.88%-管理费用 8,580,646.36 6.57%9,332,638.93 7.20%-8.06%研发费用 2,682,076.92 2.00%2,983,450.57
44、 2.30%10.10%销售费用 8,074,352.08 6.18%5,402,455.60 4.17%49.46%财务费用 2,062,504.37 1.58%1,172,214.20 0.90%75.95%资产减值损失 549,653.42 0.42%2,234,549.01 1.72%-75.40%其他收益 1,809,739.87 1.39%420,024.61 0.32%330.87%投资收益 168,755.81 0.13%-公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 2,248,879.11 1.72%-汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 6,078,654.04
45、4.66%5,733,052.95 4.42%6.03%16 营业外收入 3,386,790.52 2.59%811,000.19 0.63%317.61%营业外支出 490,482.97 0.38%17,600.24 0.01%2686.80%净利润 8,054,675.56 6.17%5,162,053.26 3.98%56.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用相比上年增加了 49.46%，原因是（1）裕隆气体运输价格调整；（2）分公司二氧化碳上年开工仅有半年，本期为全年生产。2、财务费用相比上年增加了 75.95%，原因是贷款利息增加。3、资产减值损失相比上年减少了 75
46、.40%，原因是优化固定资产，减少减值损失。4、其他收益相比上年增加了 330.87%，原因是政府性金融补助。5、营业外收入相比上年增加了 317.61%，原因是与企业日常活动无关的政府补助和税收优惠政策所致。6、营业外支出相比上年增加了 2686.8%，原因是非流动资产处置损失（设备报废处置）。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 126,763,435.71 127,838,140.86 -0.84%其他业务收入 3,806,949.91 1,855,175.32 105.21%主营业务成本 104,060,5
47、65.68 101,433,876.09 2.59%其他业务成本 1,703,305.44 1,184,785.41 43.76%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%合成气体 31,793,864.55 24.35%33,795,942.11 26.06%空分气体 29,326,086.15 22.46%30,275,708.43 23.34%化工液体 64,828,146.81 49.65%58,073,574.65 44.78%其他气体 4,622,188
48、.11 3.54%5,692,915.57 4.39%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 西藏藏中建材股份有限公司 5,261,499.80 4.03%否 2 西藏高争建材股份有限公司 3,643,103.90 2.79%否 3 白银寿鹿山水泥有限责任公司 3,341,215.66 2.56%否 4 兰州红狮水泥有限公司 3,273,908.35 2.51%否 5 中电投（西安）太阳能电力有限公
49、司西宁分公司 2,924,755.69 2.24%否 合计合计 18,444,483.40 14.13%-17 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 金昌盈盛祥化工有限公司 32,311,056.65 25.36%否 2 兰州中凯工贸有限公司 11,165,309.40 8.76%否 3 兰州丰盛环保科技股份有限公司 10,271,530.10 8.06%否 4 甘肃千帆农业生产资料有限公司 7,072,562.20 5.55%否 5 宁夏兴尔泰化工集团有限公司 4,809,
50、307.00 3.78%否 合计合计 65,629,765.35 51.51%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,241,067.34 3,791,697.91 11.85%投资活动产生的现金流量净额-23,251,395.25-11,155,976.41 108.42%筹资活动产生的现金流量净额 26,574,219.70 10,843,174.82 145.08%现金流量分析现金流量分析：2018 年变动比例相比上年度变化较大的项目原因如下：1、经营活动产生的现金流量净额与上年相比增长
