1、1 2018 年度报告 阖天下 NEEQ:871942 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司 Nanjing World Embracing Wealth Inheritance Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 11 月，公司获得南京文化金融服务中心颁发的“南京都市圈最具投资价值文化企业30 强”称号。2018 年 12 月，公司董事长李波先生获得中国共产党南京市秦淮区委员会南京市秦淮区人民政府授予的秦淮区“优秀民营企业家”称号。2018 年 5 月，公司获得重庆市版权局作品登记证书。2018 年 6 月，阖天下南京德基形象店重装升级，全面提升产品质量，深受消费者喜爱
2、。2018 年 7 月，阖天下南京太平南路订制店重装开业，公司产品增强了设计感，获得消费者好评。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节
3、第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/阖天下 指 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司公司章程 股东大会 指 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司股东大会 董事会 指 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司董事会 监事会 指 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级
4、管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 金交所/上海金交所 指 上海黄金交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李波、主管会计工作负责人罗静及会计机构负责人（会计主管人员）罗静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师
5、事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营活动获取现金波动风险 2018年年度经营活动产生的现金流量净额为-4,182,587.68元，同比
6、增加 10,659,402.85 元，同比上升 71.82%。公司一定程度上存在经营活动获取现金波动的风险。应收账款金额较大风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为82,692,481.99 元，占资产总额的比例 63.59%，如出现应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账的情况，将可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定的影响。供应商较为集中风险 2018 年向前五大供应商的采购比例为 99.31%，均为非关联方，公司对前五大供应商的采购集中度较高；其中，公司对上海黄金交易所的采购金额 780,022,076.7
7、3 元，占总采购金额比例为71.48%，公司对主要供应商存在较大的依赖。原材料价格波动风险 黄金珠宝首饰行业受全球经济大环境影响较大，近两年来贵金属价格出现了较大的波动。虽然目前公司主营业务主要为金条，采用以销定购的零库存销售模式，受到的原材料价格波动风险较小。但公司目前处于成长和转型阶段，未来公司的黄金首饰、翡翠首饰、工艺品等文化类产品占公司业务的比重将逐步增加，原材料波动较大将会给这些产品的成本和定价造成一定的压力。市场竞争风险 目前国内高端市场,主要被蒂凡尼、卡地亚、宝格丽等国际珠宝6 巨头垄断,而占据市场主要份额的中端市场则竞争渐趋激烈，市场集中度较低。2016 年以来国家经济放缓，黄
8、金珠宝作为非必要生活消费品的整体消费需求将受到一定的挤压，市场竞争有愈演愈烈的趋势。门店所在商圈变化风险 公司门店选址于南京市繁华地带商圈，公司业务集中程度较高。公司业务地域集中化明显，营业收入过度依赖南京及其周边市场，若城市格局变革导致商圈地位发生较大变化，公司将面临调整店面选址的风险。研发设计风险 黄金珠宝首饰零售行业进入成熟发展期，随着经济增长带来的国民消费升级，消费者对于产品的品质和服务要求越来越高，尤其是对于黄金珠宝首饰这一类奢侈消费品的设计要求。能紧跟时代潮流的创新性产品将更受到消费者的青睐。公司如果未来在发展其文化类产品的进程中不能设计出符合消费者需求的产品，将面临发展速度减缓和
9、竞争力被削弱的风险。黄金租赁风险 黄金租赁是未来公司外部融资的重要组成部分,有助于公司扩大业务规模，缓解资金压力。但在金价波动较大且公司黄金租赁规模较大时，公司因黄金租赁发生的公允价值变动损益会对公司一定会计期间的经营业绩造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京阖天下黄金珠宝股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing World Embracing Wealth Inheritance Co.,Ltd.证券简称 阖天下 证券代码 871942 法定代表人 李波 办公地址 南京市秦淮区太平南路 102 号 二、
10、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 罗静 职务 董事会秘书、财务总监、董事 电话 025-84544668 传真 025-84550709 电子邮箱 htxcfohtx- 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市秦淮区太平南路 102 号，邮编 210002 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 11 月 12 日 挂牌时间 2017 年 8 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-F52 零售业-F524 文化、体育用品
11、及器材专门零售-F5245 珠宝首饰零售 主要产品与服务项目 黄金珠宝批发业务及品牌终端零售业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）50,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 6 控股股东 李波 实际控制人及其一致行动人 李波、钟思燕、刘玉菁 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91320104768157793J 否 注册地址 南京市秦淮区太平南路 102 号 否 注册资本（元）50,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院
12、1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中汇会计师事务所 签字注册会计师姓名 束哲民、陈艳 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期末至年报披露日期间，公司做市商减少东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司，做市商数量为 4 家。东兴证券股份有限公司于 2019 年 1 月 9 日起退出为南京阖天下黄金珠宝股份有限公司做市报价服务。信达证券股份有限公司于 2019 年 1 月 9 日起退出为南京阖天下黄金珠宝股份有限公司做市报价服务
13、。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,118,511,941.63 765,962,355.97 46.03%毛利率%2.72%2.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,119,212.30 8,003,477.23 88.91%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,907,173.31 7,863,953.73 76.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.01%14.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣
14、除非经常性损益后的净利润计算）20.25%13.76%-基本每股收益 0.30 0.16 87.5%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 130,030,816.56 101,016,729.96 28.72%负债总计 53,777,620.36 39,882,746.06 34.84%归属于挂牌公司股东的净资产 76,253,196.20 61,133,983.90 24.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 1.22 25.41%资产负债率%（母公司）41.36%39.48%-资产负债率%（合并）41.36%39.48%-
15、流动比率 235.46%244.77%-利息保障倍数 13.33 8.98-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,182,587.68-14,841,990.53 71.82%应收账款周转率 18.24 15.69-存货周转率 39.99 40.48-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.72%19.18%-营业收入增长率%46.03%4.18%-净利润增长率%88.91%229.34%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减
16、比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补贴 1,505,984.30 计入当期损益的金融负债 104,967.00 其他营业外收入和支出 5,100.70 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,616,052.00 所得税影响数 404,013.01 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,212,038.99 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政
17、策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事黄金珠宝批发业务及品牌终端零售业务，多年来坚持自主研发和设计创新，拥有三项实用新型专利和二项外观设计专利。产品覆盖金条、镶嵌饰品、翡翠饰品等多个产品系列，客户主要为单位机构和个人消费者。公司打造“阖一下传家宝”品牌来开拓业务，收入来源主要是通过产品销售差价获得，并以此取得利润和现金流。公司采取多样化的销售模式，主要的收入来自商场门店销售、电视平台销售和直接销售给下
18、游客户。公司门店通过直营进行产品销售，所有的商品的进货、存储均由公司自行负责，按照需求和规划直接由公司采购并带到商场。所有货品检测入库后，按流程核价，发货。电视平台销售方面，公司与客户签订电视销售合同，客户网络系统向公司发出采购订单，然后发货给客户后，在收到客户签收单确认收入。公司也与多家下游企业在黄金业务上建立了长期的合作关系，根据下游企业的订单需求，即时通过上海金交所采购并交割货款。2018 年，阖天下重新装修、扩大南京德基品牌形象店和南京太平面路品牌设计店，提升产品质量，增加产品设计感，深受消费者喜爱。报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期末至报告批准报出日，公司的商业模式未发生变化。
19、报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，受国内经济大环境影响以及居民消费升级的带动，我国珠宝零售市场出现新的变化，为更好地适应消费需求的变化，公司及时调整了产品结构并实施增效管理，大力推进产品、服务升级等一系列经营改善工作。公司采取了一系列新颖且符合现代市场需求的营
20、销手段，大力进行品牌宣传和建设，品牌影响力及关注度大幅提升。公司经营工作聚焦“产品”和“客户”，采取了积极研发新产品满足多样化的消费需求等多项策略，增加了产品种类，丰富货源，推进产品的更新换代，降低产品成本，从而以优惠的价格配合丰富的促销活动推动了终端产品销售，实现了销售业绩的增长。公司进一步拓展营销和合作渠道，充分运用新媒体等互联网工具拓展线上渠道。通过举办沙龙会议等形式，以多元化的销售渠道丰富公司运营模式，培育新的增长点；同时，公司通过加强销售人员的系统化培训，提升门店形象。报告期内，公司营业收入、利润总额、净利润明显增长。12 截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 130
21、,030,816.56 元，较上年同比增长 28.72%；净资产为 76,253,196.20 元，较上年同比增长 24.73%。2018 年，公司实现营业收入 1,118,511,941.63 元，较上年同比增长 46.03%；实现净利润15,119,212.30 元，较上年同比增长 88.91%；公司经营业绩提升的主要原因是公司本年度金条类销售收入较上年大幅增加，占营业收入比重较上年上升，毛利率较上年上升。经营活动产生的现金流量净额为-4,182,587.68 元，同比增加 10,659,402.85 元，同比上升 71.82%：主要原因为公司德基店铺升级营业面积增加营业收入增加。投资活动
22、产生的现金流量净额为-1,382,514.57 元，较上年减少了 1,230,623.81 元，同比减少 810.20%，主要原因为公司德基广场店铺升级装修。筹资活动产生的现金流量净额为 10,813,815.64 元，较上年减少 3,202,997.02 元，同比减少 22.85%，主要是由于公司支付李波无息借款 4,000,000.00 元，中国银行 23 公斤黄金租赁归还6,188,523.00 元。2、2019 年公司主要经营计划为以下几个方面：（1）产品研发精耕细作：在品牌、经营管理工作上，公司将重点完善系列化产品布局，优化产品结构，进一步强化品牌资产的落地，使公司产品结构更符合品牌
23、定位和消费者需求。以目标达成为主线，以面向市场为核心，以文化建设为引领，以强化终端为基础，进一步强化全面经营质量管理、实现全员营销、统筹市场发展。（2）提升品牌价值：公司将借升级版商业模式推出的契机持续提升阖天下传家宝的品牌形象和品牌价值，2019 年将持续借助网络营销扩展在自媒体、新兴媒体的传播途径，扩大品牌推广范围，受众面更宽泛，传递品牌信息多渠道、多样化。（3）2019 年公司也将进一步规范内部管理，继续优化运营架构、深化内部控制评价与审计，加强公司风险管理合理控制。（4）进一步加强信息化建设，支撑业务发展，提升经营效率。（5）积极关注投资机会，拓展公司发展空间。公司将在 2019 年在
24、珠宝主业、新兴产业等方面进行主动跟踪，关注投资并购的机会，以进一步拓展公司发展空间，持续优化公司商业模式，为公司创造新利润增长空间。(二二)行业情况行业情况 近十余年来，我国珠宝行业快速发展。自 2002 年上海黄金交易所开业、2007 年中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货等相关政策的实施以来，中国黄金市场走向全面开放，珠宝市场也随之开始全面发展。2016 年末，我国珠宝行业零售总额超过 6000 亿元，预计在 2021 年规模可超过 8000 亿元。2013 年之前，我国黄金珠宝行业处在持续高增长的阶段，而在随后的 2014 年到 2017 年，整体的增速都回到一个比较低的水平。从 2
25、017 年开始，黄金珠宝行业触底复苏，2018 年还在继续增长，黄金珠宝行业将迎来巨大机遇。（数据来源：中国产业发展研究网）富裕群体和中产阶级成为消费的主力军。2016 年我国超过 60%的人群人均可支配收入已超过 20,000元，且 20%左右的人群人均可支配收入达到 59,259 元，并且在“会面”2020 中国消费者中，预计中国在 2020 年主流消费群（51%）加上富裕消费群（6%）将超过全部消费群的一半以上，达到 187 百万户。与一般消费注重物美价廉不同，富裕群体对珠宝的消费更注重产品的品质以及款式，看重珠宝首饰对自我审美的反映和对个人社会地位的体现。（数据来源：中国报告网）根据国
26、土资源部珠宝玉石首饰管理中心估计，中国将在 2020 年成为世界上最大的珠宝消费市场。在人均珠宝消费额方面，我国人均珠宝消费额近几年虽显著提升，但与发达国家横向比较依然较低。我国拥有 10 多亿的消费群体，受益于消费升级带来的居民购买力大幅提升，行业发展潜力巨大。消费者对于品牌、品质、个性、设计和服务提出了更高的需求，品牌、款式、工艺将成为消费者购买的重要决策因素，也成为珠宝企业核心竞争力的关键部分。公司将借行业转型机遇，积极做优业务模13 式，谋求更广阔的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期
27、期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,188,407.30 7.07%3,939,693.91 3.90%133.23%应收票据与应收账款 82,692,481.99 63.59%39,926,945.01 39.53%107.11%存货 28,828,462.78 22.17%25,587,686.22 25.33%12.67%投资性房地产 长期股权投资 0.00 0.00 固定资产 2,564,198.16 1.97%3,214,880.90 3.18%-20.24%在建工程
28、0.00 0.00 短期借款 46,375,000.00 35.66%23,800,000.00 23.56%94.85%长期借款 260,000.00 0.00 预付账款 4,243,359.42 3.26%27,692,679.28 27.41%-84.68%资产总计 130,030,816.56-101,016,729.96-28.72%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2018 年末，应收账款较上年同期增加 42,765,536.98 元，同比增长 107.11%，主要原因为中视购物有限公司较上年增加 47,650,404.60 元，好享购物股份有限公司较上年增加 25
29、,640,226.83 元，中国国际电视总公司较上年减少 21,014,324.00 元，德基广场有限公司较上年增加 9,336,289.73 元，深圳一带一路珠宝有限公司较上年减少 7,784,750.00 元；2018 年末，短期借款较上年同期增加 22,575,000.00 元，同比增长 94.85%，主要是由于 2017 年公司在中国银行 23 公斤黄金租赁于 2018 年 7 月转为流动资金贷款，为 2018 年公司业务拓展增加流动资金，公司经营所需资金增多。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本
30、期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,118,511,941.63-765,962,355.97-46.03%营业成本 1,087,992,007.32 97.27%746,162,310.74 97.42%45.81%毛利率%2.72%-2.58%-管理费用 3,084,529.52 0.28%4,717,684.91 0.62%-34.62%研发费用 销售费用 6,227,359.68 0.56%2,033,870.45 0.27%206.18%14 财务费用 1,901,034.04 0
31、.17%1,781,947.32 0.23%6.68%资产减值损失 376,023.31 0.03%-122,939.78 0.00%405.86%其他收益 5,334.30 0.00%9,577.01 0.00%-44.30%投资收益 104,967.00 0.01%-669,784.61 0.00%115.67%公允价值变动收益 0.00 0.00%187,910.00 0.00%-100.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 18,758,819.23 1.68%10,683,433.0
32、9 1.39%75.59%营业外收入 1,505,750.70 0.13%0.00 0.00%100.00%营业外支出 0.00 8,591.76 0.00%-100.00%净利润 15,119,212.30 1.35%8,003,477.23 1.04%88.91%项目重大变动原因项目重大变动原因：2018 年营业收入同比增加 352,549,585.66 元，同比增长 46.03%，主要是由于公司 2018 年在销售团队建设，销售渠道加强合作，中视购物有限公司同比增加收入 349,970,845.75 元，德基广场有限公司同比增加 144,677,572.54 元，中国国际电视总公司同比减
33、少 138,310,827.24 元。2018 年营业成本同比增加 341,829,696.58 元，同比增长 45.81%，主要是主营收入增加，营业成本有所上升。2018 年公司管理费用同比降低 34.62%，主要原因为 2017 年公司挂牌时中介机构费用较高所致。2018 年公司营业利润 18,758,819.23 元，同比增加 75.59%，净利润 15,119,212.30 元，同比增加88.91%，主要原因为本年度营业收入大幅增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,118,397,655.92
34、 765,851,213.11 46.03%其他业务收入 114,285.71 111,142.86 2.83%主营业务成本 1,087,992,007.32 746,162,310.74 45.81%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%金条 1,070,232,713.05 95.68%713,613,823.92 93.18%镶嵌饰品 45,047,307.32 4.03%32,037,682.16 4.18%玉
35、器饰品 2,111,101.68 0.19%1,661,977.56 0.22%银器产品 4,988.37 0.00%100,570.93 0.01%工艺品 527,452.67 0.05%17,937,584.94 2.34%黄金饰品 382,738.19 0.03%405,303.52 0.05%宝石产品 91,354.64 0.01%94,270.08 0.01%小 计 1,118,397,655.92 99.99%765,851,213.11 99.99%15 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司收入构成无重大变动。(3)(
36、3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中视购物有限公司 463,593,363.63 41.45%否 2 德基广场有限公司 448,863,514.74 40.13%否 3 好享购物股份有限公司 120,527,146.65 10.78%否 4 中国国际电视总公司 50,426,082.12 4.51%否 5 好易购家庭购物有限公司 17,195,863.86 1.54%否 合计合计 1,100,605,971.00 98.41%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号
37、 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海黄金交易所 780,022,076.73 71.48%否 2 深圳粤通国际珠宝股份有限公司 278,119,856.68 25.49%否 3 深圳中金国鼎品牌运营有限公司 25,319,260.98 2.32%否 4 深圳卡尼珠宝首饰有限公司 149,123.08 0.01%否 5 深圳粤通金业有限公司 139,533.75 0.01%否 合计合计 1,083,749,851.22 99.31%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例
38、变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,182,587.68-14,841,990.53 71.82%投资活动产生的现金流量净额-1,382,514.57-151,890.76-810.20%筹资活动产生的现金流量净额 10,813,815.64 14,016,812.66-22.85%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为-4,182,587.68 元，同比增加 10,659,402.85 元，同比上升 71.82%：主要原因为公司德基店铺升级营业面积增加，导致营业收入增加等因素。投资活动产生的现金流量净额为-1,382,514.57 元，较上年减少了 1,230,623.
39、81 元，同比减少 810.20%，主要原因为公司德基广场店铺升级装修。筹资活动产生的现金流量净额为 10,813,815.64 元，较上年增减少 3,202,997.02元，同比减少 22.85%，主要是由于公司支付李波无息借款 4,000,000.00 元，中国银行 23 公斤黄金租赁归还 6,188,523.00 元。16 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或
40、重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在从事生产经营活动中，追求企业与员工、社会的和谐发展，遵守法律法规、社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，以实际行动回报社会，创建和谐的企业发展环境，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，努力践行着企业的社会责任。公司倡导以客户为中心，始终坚持“以诚置业、以德传家”的原则，为客户提供优质的产品与服务。公司积极主动提供就业岗位，为员工提供安全、舒适的工作环境，关注员工身心健康，为员工提供良好的学
41、习培训机会、多序列的职业发展通道、完善的人才激励机制，培养员工不断创新、创造价值的能力。公司致力于传播中国礼仪文化，用高质的产品服务消费者，支持地方经济的可持续发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司根据相关法律、法规及其他相关规范性文件的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等保持有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；核心管理层队伍相对稳定；报告期内，公司加强市场拓展和渠道建设，进行持续的品牌优化和升级，不断开发新产品，保持公司核心竞
42、争优势。珠宝首饰行业具有广阔的发展空间，市场潜力巨大，公司具有较强的核心竞争能力，公司的业务规模具备不断扩大的潜力。报告期内，未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 17 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、经营活动获取现金波动风险 2018 年年度经营活动产生的现金流量净额为-4,182,587.68 元，同比增加 10,659,402.85 元，同比上升 71.82%。公司一定程度上存在经营活动获取现金波动的风险。风险管理措施：公司资产负债率较低，公司未来可以通过增加权益资本、加大杠杆等方式
43、补充长期资金等多渠道进行融资，以缓冲运营资金紧张的风险。2、应收账款金额较大风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 82,692,481.99 元，占资产总额的比例 63.59%，如出现应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账的情况，将可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定的影响。风险管理措施：公司将采用系统的方法和科学的手段，对应收账款回收全过程所进行的管理，保证足额、及时收回应收账款，降低和避免信用风险。公司建立了收款责任制，确定具体的责任人员，按照合同及时敦促客户履约并关注资信变化的情况。3、供应商较为集
44、中风险 2018 年向前五大供应商的采购比例为 99.31%，均为非关联方，公司对前五大供应商的采购集中度较高；其中，公司对上海黄金交易所的采购金额 780,022,076.73 元，占总采购金额比例为 71.48%，公司对主要供应商存在较大的依赖。风险管理措施：目前公司处于成长转型的关键阶段，公司将由以投资型黄金产品为主的零售型企业，逐步加大多文化类黄金珠宝产品的布局，由此公司未来将因业务的拓展而与更多的供应商合作。其次，公司将与已经建立合作关系的供应商继续建立信任关系、增进信任，积极管理供应商风险管理。4、原材料价格波动风险 黄金珠宝首饰行业受全球经济大环境影响较大，近两年来贵金属价格出现
45、了较大的波动。虽然目前公司主营业务主要为金条，采用以销定购的零库存销售模式，受到的原材料价格波动风险较小。但公司目前处于成长和转型阶段，未来公司的黄金首饰、翡翠首饰、工艺品等文化类产品占公司业务的比重将逐步增加，原材料波动较大将会给这些产品的成本和定价造成一定的压力。风险管理措施：公司在自身业务发展的同时积极根据市场情况对产品进行差异化定位，按照不同的受众消费群体来进行定价，减少原材料价格波动造成定价的偏差和相应风险。5、市场竞争风险 目前国内高端市场,主要被蒂凡尼、卡地亚、宝格丽等国际珠宝巨头垄断,而占据市场主要份额的中 端市场则竞争渐趋激烈，市场集中度较低。2016 年以来国家经济放缓，黄
46、金珠宝作为非必要生活消费品的整体消费需求将受到一定的挤压，市场竞争有愈演愈烈的趋势。风险管理措施：公司将根据自身的优势构建自己的产品定位与价值定位，调整竞争领域的产品线的，做到细分领域的专业，同时大胆创新，制定有效的市场推广策略，开发出贴近目标客户的心理预期的价 格的产品。公司将适应新形势下的行业发展态势，在设计、研发、生产加工领域，进行必要的创新与变 革，适应新形势下的行业发展态势，打造一套具有个性化，有性价比的中端市场的产品，引导消费市场 的产品满足的客户需求，及时的制定有效的战略规划，并加以实施。6、门店所在商圈变化风险 公司门店选址于南京市繁华地带商圈，公司业务集中程度较高。公司业务地
47、域集中化明显，营业收 入过度依赖南京及其周边市场，若城市格局变革导致商圈地位发生较大变化，公司将面临调整店面选址 的风险。风险管理措施：公司将加强市场调研和行业研究，在铺设新店的时候充分做好可行性研究；同时公 司将密切关注门店所在区域商圈的变化，及时调整门店布局；公司也将加强线上客户的拓展，减少对线 18 下销售渠道的依赖。7、研发设计风险 黄金珠宝首饰零售行业进入成熟发展期，随着经济增长带来的国民消费升级，消费者对于产品的品 质和服务要求越来越高，尤其是对于黄金珠宝首饰这一类奢侈消费品的设计要求。能紧跟时代潮流的创 新性产品将更受到消费者的青睐。公司如果未来在发展其文化类产品的进程中不能设计
48、出符合消费者需 求的产品，将面临发展速度减缓和竞争力被削弱的风险。风险管理措施：公司将加大其对于新产品的研发和设计投入，在业务扩张的同时配备相应的设计师 团队以及良好的产品设计制度与体系，或者整合利用外部设计资源的能力，紧跟市场潮流，提高产品设 计能力。8、黄金租赁风险 黄金租赁是未来公司外部融资的重要组成部分,有助于公司扩大业务规模，缓解资金压力。但在金 价波动较大且公司黄金租赁规模较大时，公司因黄金租赁发生的公允价值变动损益会对公司一定会计期 间的经营业绩造成影响。风险管理措施：公司将依据公司库存量及黄金租赁量，通过买入贵金属远期交易与黄金租赁组合产 品方式根据实际需要进行套期保值，然后通
49、过该组合的对冲、现货交割方式，以锁定租赁成本，规避黄 金价格波动造成的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激
50、励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的、以
