1、1 2018 年度报告 银山股份 NEEQ:872247 合肥银山棉麻股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 银山股份主导产品“币纸用三级棉浆板”荣获由安徽省经济和信息化委员会颁发的安徽省新产品证书 省社党组成员、理事会副主任崔继华率省社财会处同志一行，来到合肥银山棉麻股份公司开展专题调研 中国印钞造币总公司领导率保定、成都、天津、昆山四家钞票纸业公司代表组成的考察组一行，来到滁州银山棉浆考察 中华全国供销合作总社党组成员、纪检组长佟宝君一行来我公司调研龙头企业发展情况 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计
2、数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 银山股份、公司、本公
3、司、股份公司 指 合肥银山棉麻股份有限公司 商业总公司 指 合肥市供销商业总公司 合肥市供销社 指 合肥市供销合作社联合社 石河子商贸 指 石河子银山商贸有限公司 安庆银山 指 安庆银山棉业储备有限公司 银山诚大 指 合肥银山诚大棉业有限公司 银山文化 指 合肥银山文化发展有限责任公司 滁州贸易 指 滁州银山贸易有限公司 合肥双银 指 合肥双银纺织纤维有限公司 银山纯棉 指 安徽银山纯棉家纺有限公司 银山棉浆 指 滁州银山棉浆有限公司 皮棉 指 由棉农直接从棉株上采摘，棉纤维还没有与棉籽分离，没有经过任何加工的是“籽棉”。把籽棉进行轧花，脱离了棉籽的棉纤维叫做“皮棉”。而一般意义上说 的棉花就
4、是指皮棉。棉短绒 指 也叫“棉籽绒”。指轧花后的毛棉籽上残存的纤维。棉浆粕、棉浆 指 又称精制棉浆，是以棉短绒为原料，经碱法蒸煮、漂 洗精制而成的一种高纯度纤维素 棉胎 指 以棉花为原料制成的置于被套中的棉絮 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括 董事、监事、高级管理人员等 国融证券、主办券商 指 国融证券股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月-2018 年 12 月 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声
5、明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王为传、主管会计工作负责人韩二明 及会计机构负责人（会计主管人员）王慧保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报
6、告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 自然灾害及病虫害的风险 以钞票纸为代表的特种纸棉浆对原料的要求极为苛刻，为保证产品质量，主要原料以新疆所产为佳。新疆的棉花产量占全国棉花产量的三分之二以上，且所产棉花弹性好，成熟度高，是国内优质棉花的主产地。虽然新疆棉花产区历史上鲜有因极端气候和病虫害原因导致的大面积绝收的情形，但在棉花种植过程中，若苗期出现霜冻或采摘期遭遇雨雪，棉花品质将因此受损。每年
7、6-7 月为棉花的花期，易受棉铃虫等害虫的侵蚀及各种病菌的侵害，造成花铃脱落，棉花减产。若新疆区内遭遇上述极端恶劣天气或者病虫害，公司的主要原材料的采购数量、质量与价格将受到影响，公司经营将会面临原材料短缺的风险。原材料的季节性风险 棉花的种植、加工季节性较强，市场也因此出现不同程度的价格波动。公司对棉花产品特别是棉短绒的采购政策是一季采购、全年使用。为了保障全年的生产任务顺利完成，公司及6 子公司根据生产计划在每年的 4 月份之前将所需原材料采购入库，以减轻后期的采购压力。若公司无法准确预测、合理估计全年的订单量，将会造成公司存货积压或者原料不足，公司将面临相应的资金占用或生产活动不能正常开
8、展的风险。客户依赖的风险 公司的主要客户集中于国内大型钞票纸厂，如昆山钞票纸业有限公司、保定钞票纸业有限公司、成都印钞有限公司和中钞实业有限公司。公司对上述主要客户的销售量占公司销售总量的比例较大。公司专注于特种纸棉浆的研发、生产和销售，由于印刷钞票行业为国家垄断行业，导致公司短期内难以开拓新客户，对现有客户存在一定的依赖性。存货发生跌价损失的风险 截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日，公司存货账面价值分别为 76,308,997.64 元、67,662,581.31 元，占公司总资产的比重分别为 40.14%、37.35%。若原材料供应市场、产品销售市场发
9、生重大不利变化，将导致存货跌价风险，给公司经营业绩产生不利影响。偿债能力的风险 公司营运资金较紧张，主要债务为短期借款，截至 2018 年12 月 31 日公司银行贷款余额 70,000,000.00 元。公司 2018 年末、2017年末流动比率分别为1.14、1.10，速动比率分别为0.27、0.23，资产负债率（合并）分别为 53.79%、55.66%，公司流动比率、速动比率水平较低，偿债能力有待提升。产权瑕疵的风险 银山股份设立时供销商业总公司用合肥市城隍庙庐阳宫和合肥市金寨路太湖路口的两处房产出资，由于公司及股东对 公司法关于非货币财产出资需办理财产权更名过户手续的规定未引起足够重视
10、，以致合肥市城隍庙庐阳宫和合肥市金寨路太湖路口的两处房屋建筑物产权证的权利人至今仍为棉麻总公司，未完成物权变更登记。银山棉浆设立时银山股份用于出资的 13 处房产未办理房产证，上述房屋系银山股份自滁州市琅琊区人民政府购买的原滁州化纤厂财产中的部分房产，虽滁州市琅琊区人民政府确认该批房屋建筑物的所有人为滁州银山棉浆7 有限公司，但该批未办理产权登记，仍存在产权瑕疵。电子支付盛行的风险 互联网和移动通讯的普及为移动支付和网上支付提供了基础条件，网上银行、手机银行、微信支付、支付宝以及各种移动互联网金融工具应运而生，蓬勃发展，电子支付成为经济、社会生活资金流转的重要手段之一。公司的主要客户为纸币生产
11、企业，如电子货币未来成为支付的主要手段，作为上游主要供应商，公司的主营业务造币级棉浆将会面临减产的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 与上一期相比较，删除了“报告期内经营活动现金流量净额为负数”的 风险，报告期内经营活动现金流量净额由负数转变为正数。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 合肥银山棉麻股份有限公司 英文名称及缩写 HefeiYinshan Cotton&Linen Co.,Ltd.证券简称 银山股份 证券代码 872247 法定代表人 王为传 办公地址 安徽省合肥市瑶海区长江东路 658 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露
12、事务负责人 沙亿斌 职务 财务总监、董事会秘书 电话 0551-64214389 传真 0551-64210740 电子邮箱 公司网址 http:/ 合肥市瑶海区长江东路 658 号银山股份 230011 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 11 月 20 日 挂牌时间 2017 年 11 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-A05 农、林、牧、渔服务业-A0513 农产品初加工服务 主要产品与服务项目 特种棉浆的研发、生产
13、、销售及棉花贸易 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）41,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 合肥市供销商业总公司 实际控制人及其一致行动人 合肥市供销社联合社 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 913401001491052223 否 注册地址 安徽省合肥市长江东路 658 号 否 注册资本（元）41,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计
14、师事务所 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 范成山、黄道元 会计师事务所办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉业财富中心 5 号楼十层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 361,175,695.60 252,505,076.37 43.04%毛利率%19.99%12.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,052,058.39-2,899,604.86
15、-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,427,832.34-8,141,466.38 -加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.59%-3.60%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.62%-10.11%-基本每股收益 0.29-0.07-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 190,093,644.11 181,138,110.46 4.94%负债总计 102,260,685.60 100,828,251.23 1.42%归属于挂牌公司股东的净资
16、产 87,553,926.82 76,581,174.65 14.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.14 1.87 14.44%资产负债率%（母公司）48.25%51.80%-资产负债率%（合并）53.79%55.66%-流动比率 1.14 1.10-利息保障倍数 3.62-0.24-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,061,098.67-17,949,855.02-应收账款周转率 20.08 24.54-存货周转率 3.96 3.40-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例
17、 总资产增长率%4.94%-8.62%-营业收入增长率%43.04%-17.44%-净利润增长率%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 41,000,000 41,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-7,739.80 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,859,733.33 计入当期损益的对非金融企业收取的资
18、金占用费-161,742.02 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 14,567.86 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-378,741.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,377.44 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,347,455.50 所得税影响数-15,256.46 少数股东权益影响额（税后）-261,514.09 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,62
19、4,226.05 12 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司及子公司主营棉浆的研发、生产、销售以及棉花贸易，业务向上承接棉花深加工、向下拓展高端棉浆制造，致力于打造一条棉纤维循环利用产业链条。公司立足于农产品加工行业，具有先进的棉浆生产技术，形成了 18 项专利技术，4 项商标，利用上述关键资源要素生产出棉浆销售给成都印钞有限公司、保定钞票纸业有限公
20、司等钞票纸厂，并为安庆清怡精密纺有限责任公司、安徽省含山县顺天纺织有限公司、永安市德力纺织有限公司等纺织行业的生产企业提供棉花销售服务。公司与客户直接对接，通过直接销售的方式将产品送至客户手中。报告期内，公司的毛利高于同行业。（一）研发模式 公司及子公司现阶段的研发模式为自主研发。按照研发的创新程度和技术难度，研发可分为三类。第一类为原始创新、集成创新、开发创新，其实施技术难度大。该类研发主要用于大型的技术优化提升；第二类是在引进消化吸收的基础上进行自主创新；第三类为改进创新项目，创新技术在公司内部具有良好的推广价值，在技术上有一定创新和技术难度，总体技术水平达到内部领先水平。公司经营期间基本
21、为第二、三类研发。公司及子公司利用自身资源，提高生产技术，通过改进部分关键工艺，提高生产效率和产品质量，减少不良品率。公司作为规模最大的特种纸棉浆生产企业，形成了完整、高效的系列生产工艺，生产技术较为成熟，后期研发主要集中于细微技术的改进，与实际生产的契合度密切相关。（二）采购模式 特种用纸棉浆的主要原材料为棉花、棉短绒和精梳落棉，其采购的数量与质量直接决定了公司棉浆的生产规模和质量，对企业生产经营具有重大影响。目前，公司原材料的采购主要来源于新疆建设兵团和新疆棉花生产企业，部分来源于国内棉花加工企业和进出口贸易公司。为保证原材料采购的数量和质量，公司在新疆专门成立全资子公司石河子银山商贸，直
22、接对接棉花生产基地，掌握当地棉花的品质、产量等一手数据，及时进行原材料质量把控，节省原材料采购的成本和时间，保证原材料采购的数量和质量。棉花种植、加工具有季节性特征，行业基本按照“季节收购、集中加工、全年销售”的模式运转，棉花价格具有波动性。公司对棉花产品特别是棉短绒的采购政策是一季采购、全年使用。为保障全年的生产任务顺利完成，公司根据生产计划在每年的 4 月份之前将所需的原材料采购入库，以减轻后期的采购压力。公司根据订单数量及市场价格预估确定各个时段的采购数量，预备一定比例的库存。（三）生产模式 棉浆生产公司主要采取“以销定产”的订单生产方式。公司与客户签订销售合同后，主管业务的棉14 浆经
23、营部即根据交货时间及原材料库存制定生产计划。银山股份的生产加工环节采用“委托加工”的方式，将生产环节交由全资子公司滁州银山棉浆有限公司完成。公司负责原材料的采购、验收、供应，提供产品的规格、数量、技术要求及交货时间等，银山棉浆严格按照公司的委托内容及要求从事代加工活动。公司可对产品的生产标准、产品质量进行检查监督，并提出意见和建议。如需改进工艺技术，公司的技术人员亲临现场指导实施。纯棉家纺生产，公司依托子公司安徽银山纯棉家纺，在芜湖生产基地研发生产，根据市场需求，公司研发团队开发相对应所需要的产品，并与当地高校合作，不断推陈出新。（四）销售模式 根据客户群体的差异，公司的销售模式可分为竞标销售
24、和直接销售。竞标销售模式下的主要客户群体为中国造币总公司下属钞票厂，公司根据钞票纸厂的招标信息撰写竞标书，并通过竞标获得钞票纸厂的招标额度。根据竞标成功的额度，公司与钞票纸厂签订销售协议，并根据其质量要求完成生产，交付结算完成销售。竞标销售模式下的订单金额较大，为公司带来了大量的收入。直接销售即公司与证券纸、艺术纸等其他特种纸制造企业达成合作意向为其提供优质棉浆作为生产原料。棉花贸易主要采用直接销售的方式。纯棉家纺销售分团购及零售两部分，其中团购主要面向安徽省内高校，通过安徽省高校后勤管理中心统一招标，公司制作标书竞标，中标后与各高校签订销售合同；零售方面则是通过公司自营店、大中型超市、网络销
25、售。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、2018 年工作回顾 15 1、主要经济指标实现情况 2018 年全年实现营业收入 36,117.57 万元，营业成本 28
26、,899.39 万元，利润总额 1,240.92 万元，每股收益 0.29 元；资产总额 19,009.36 万元，资产负债率 53.79%。2018 年度，公司相比上年净利润明显上升，综合毛利率大幅提升，主要原因为：受市场需求影响，2018 年造币用棉浆产品销售订单大幅增加，棉浆产品销售占比上升，而棉浆产品毛利率高于其他产品，因此导致公司报告期内综合毛利率明显提升。2、紧抓安全生产不放松 始终如一地抓好安全生产工作。公司成立了安全生产委员会，明确了各单位与各部门一把手的安全生产责任，坚持抓好“六项机制”建设，完善安全生产责任制，强化过程控制与督查，重点在人员安全、设备安全、用电安全、化学品储
27、存使用安全、防火防灾安全等方面下大力气，确保了全年未发生重大安全生产事故。3、科技引领企业转型 近几年来，公司致力于通过科技引领企业转型，2015 年 10 月，我公司被认定为“安徽省创新（试点）企业”；2017 年底，被认定为“安徽省专精特新企业”；2018 年 6 月，公司被认定为“2018 年度合肥市企业技术中心”；2018 年 7 月，被认定为“国家高新技术企业”；2018 年 8 月，被认定为“合肥市棉浆板工程技术研究中心”；2018 年 10 月，被认定为“2018 年度合肥市品牌示范企业”。截止到 2018 年底，企业共获得 3 项发明专利，15 项实用新型专利，进入实审的发明专
28、利 3 项。2018年当年获得了 4 项专利，其中 1 项发明专利，3 项实用新型专利。经过多年的科技投入，公司产品的科技含量不断增加，2018 年，我公司的产品被国家造币总公司确定为“P50”改进版人民币特选产品。4、狠抓管理不放松 2018 年度，公司组建了后勤管理服务中心和财务管理服务中心，强化管理中的服务职能，有效提高了人员使用效率和办事效率。公司成立了企业管理领导小组，针对各子公司管理中存在的问题，进行逐项解决，现已初见成效。5、党建工作促发展 公司党委开展多种形式的党员教育活动。突出党性教育，加强法制教育和警示教育，把集中性教育和经常性教育落到实处。充分利用互联网资源、多媒体资源以
29、及国家级红色教育基地，对党员开展持续性教育活动。把党组织活动与企业文化建设有机结合，培育体现企业特点、增强企业凝聚力、激发职工创造力的先进企业文化。16 二、2019 年重点工作 1、始终如一地抓好安全生产工作。坚持抓好“六项机制”建设，完善安全生产责任制，强化过程控制与督查，确保不发生安全生产事故。2、强化棉浆产业供产销三环节的精细化管理，全力以赴增加订单，全力以赴降低生产成本和原材料采购成本，按时按质按量完成 2019 年度原料供应及订单生产任务。3、加大对银山棉浆的技改投入，对投料分拣系统实行光电化改造，对棉浆蒸煮控制系统和打包系统实行自动化改造，尽快实施污水治理项目升级改造工程，力争在
30、 2019 年 9 月份投入使用。4、加大对银山家纺设备技术改造、基础设施改造、产品研发力度以及营销渠道建设的投资力度，完善公司治理，确保 2019 年扭亏为盈。5、银山诚大纤维循环利用项目在现有基础上，总结经验，跟踪新设备、新技术、新资源，努力提高产品附加值，力争 2019 年产能达到 3000 吨。6、继续优化和完善上年度企业管理方面的几项措施（企业管理领导小组、后勤管理服务中心、财务管理服务中心、产品研发中心），创新工作思路，不断提高企业管理水平，做到人才流动顺畅、资金使用顺畅、供产销流程顺畅、员工心态顺畅。7、持之以恒抓好党建工作，为企业发展提供思想和政治保证。坚持通过“三会一课”制度
31、为着力点，扎实推进“两学一做”学习教育实践，把党组织建设成为坚强的政治堡垒，让共产党员成为各个岗位的排头兵。(二二)行业情况行业情况（一）行业概况 1、行业定位 公司及其子公司以棉花核心，打造棉纤维循环利用产业链。根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），所处行业属于农、林、牧、渔服务业 A05；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌公司投资型行业分类指引（股份系统公告201523 号）标准，所属行业为农产品（14111110）。（二）行业发展分析 1、造币棉浆 造币棉浆行业属于棉花的深加工行业，位于造币业上游，主要的客户群体为国家造币总公司下属钞票纸制造企业。目前造币浆主要供应商共
32、 5 家，其中公司生产能力最强，规模最大，且棉浆质量最为稳定，是唯一具有给全国四家印钞厂供货资格的企业。公司的市场占有率巅峰时期占 70%以上，目前占有17 率超 40%，始终位列第一。目前印钞用纸总量逐年增加，行业市场容量仍未饱和。国内生产总值稳定增长，对人民币的需求也持续增长。除经济的宏观调控，现金投放的增长速度一般不小于 GDP 的名义增长速度。如果现金投放的增长速度小于 GDP 的名义增长速度，货币的供给跟不上经济发展速度，严重时会导致流动性风险。另外，随着国家加大“一带一路”政策推进，人民币的区域化、国际化进程将导致人民币货币供给量增加，人民币作为支付和结算货币将被越来越多国家所接受
33、。中国具有多民族性和地域跨度较大的特点，为确保交换等价物的统一以及长时间地携带运输，高韧度的棉纤维纸币成为不可替代的流通货币，棉浆自然不可替代地成为了造币用浆。目前人民币产能仍有很大的释放空间，造币棉浆市场稳定且下探空间小，随着人民币国际化的不断加快，未来国外对人民币的需求也将不断增加，且随着新版人民币的印发，棉浆需求量将随之增长。棉浆企业相对较少，棉浆制造行业的上升空间巨大。2、纯棉家纺 目前，我国家用纺织品的消费和国外有很大差距。我国家用纺织品的人均消费占消费性支出还不到1%，是服装消费的 7%；而发达国家服装消费与家用纺织品消费支出基本持平。拿毛巾来说，数量上，我国居民人均消费 0.25
34、 千克左右，而国外人均消费 1.5-2.0 千克以上。品质上，我国居民对产品品质的要求与国外相比还有相当大的差距，而差距就意味着存在巨大的市场发展空间。国内家纺市场大，品种多，但是专注纯棉市场的几乎没有，随着人民现在生活水平的提高，对自然的崇尚使得以棉、麻、草等天然材质为主的床上用品，走在了流行的尖端。因此公司将深入研发纯棉产品，完善品牌建设，打造安徽地区纯棉家纺第一品牌。3、棉花贸易 在传统棉花贸易中，由于棉花价格的波动，极大的影响企业发展。因此，公司自从进入棉花贸易行业，就创新业务模式。公司利用自身对市场信息了解的优势，为国内各大用棉企业提供棉花原料信息，用棉企业选定目标棉花后，公司为其提
35、供采购、物流、仓储等一系列服务，按约定比例收取服务费，公司不承担棉花价格变动的风险，从而保证企业利润。（三）公司在行业中的地位及优势（1）品牌优势 公司是全国最早从事棉浆生产的企业之一，行业内较少的高新技术企业，年设计生产能力在国内处于领先地位，与国内大型钞票纸厂建立了长期良好合作关系。经过多年的生产经营积累，“银山”棉浆及棉花在行业内已具有较强的品牌优势。（2）原材料质量稳定优势 18 棉花是公司生产、经营的主要原材料。新疆作为我国棉花的主产地，凭借其土壤、气候等独特的自然优势，生产的棉花普遍具有棉绒长、品质好、产量高的特点，年产量占全国的三分之二以上。公司从事棉花相关行业多年，与新疆大型棉
36、花生产企业、建设兵团建立长期稳定的合作关系。公司还在省内及新疆等地围绕棉花产业布局了采购、销售基地，成立了全资子公司，为公司在原料方面严格把关。公司较其他的生产厂家拥有较大的原材料资源优势。（3）技术研发优势 公司历年来注重技术研发，通过自主研发以及行业经验积累等方式，不断进行技术创新，更新淘汰落后设备，提高公司技术水平，积累了大量的行业经验和优势。公司目前拥有 18 项专利，其中有 3 项发明专利，为生产提供了技术基础。公司主要产品“银山牌”棉浆板在 2004 年即被安徽省农委评为安徽省名牌农产品。未来公司将持续加大科研投入，完善产品类型和产品体系，持续增强公司产品的市场竞争力和市场影响力。
37、（4）产供销一体化的经营模式 公司依托棉花产业链，打造产供销一体化的经营模式，具有较大的规模优势和协同效应。公司在棉花主产地新疆设立石河子商贸用以原材料的采购，采购完成后由全资子公司银山棉浆进行棉浆的生产，产成品再由公司及子公司对外销售，形成了较为科学、完善的产业体系。同时，公司正在不断探索多元化的发展道路，凭借多年来形成的经营优势成立子公司进行棉花贸易、棉絮回收，提供棉花仓储服务，加强棉纤维的循环利用，提倡绿色、环保、高效，不断实现由当初的生产企业向以棉业为中心的产、供、销、物流一体化的综合性企业的飞跃发展。（5）政策优势 公司实际控制人合肥市供销社联合社资本雄厚，在政策指导、资源整合、助力
38、企业筹融资等方面有极大优势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,951,899.62 2.60%5,309,036.99 2.93%-6.73%应收票据与应收账款 19,482,978.93 10.25%13,640,263.33 7.53%42.83%存货 76,308,997.64 40.14%67,662,581.31 37.35%12.78%投资
39、性房地产 4,761,076.37 2.50%5,010,137.18 2.77%-4.97%19 长期股权投资 1,060,000.00 0.59%-100.00%固定资产 57,033,411.49 30.00%58,248,785.83 32.16%-2.09%在建工程 182,879.35 0.10%173,294.23 0.10%5.53%短期借款 70,000,000.00 36.82%70,000,000.00 38.64%应付票据及应付账款 7,180,089.54 3.78%3,815,742.18 2.11%88.17%预收账款 405,290.80 0.21%3,717,
40、441.11 2.05%-89.10%应交税费 5,147,558.63 2.71%2,956,352.89 1.63%74.12%其他应付款 14,271,981.32 7.51%5,355,528.10 2.96%166.49%长期借款 5,064,848.00 2.80%-100.00%资产总计 190,093,644.11 181,138,110.46 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据与应收账款：同比增加 584.27 万元，增幅 42.83%，主要原因为母公司 2018 年 12 月下旬销售棉浆产生较多应收账款，应收账款净额增加 641.89 万元。2、
41、长期股权投资：同比减少 106 万元，为投资安徽华茂华阳河农业股份有限公司账面净额 106 万元，2018 年该公司清算完毕。3、应付票据及应付账款：同比增加 336.43 万元，增幅 88.17%，主要原因为公司 2018 年下半年订单增加，导致原材料采购加大，其中采购结算应付资金增加 299.65 万元。4、预收账款：同比减少 331.22 万元，增幅-89.10%，主要原因是 2018 年公司棉浆业务订单上升，流动资金紧张，公司从整体战略考虑，减少了控股子公司合肥双银纺织纤维有限公司棉花贸易业务量，从而导致预收款项减少。5、应交税费：同比增加 219.12 万元，增幅 74.12%，主要
42、原因为 2018 年全年销售增加，导致应交增值税增加，另外，由于公司在 12 月份集中归还银行贷款，流动资金少，因此向税务系统申请 11 月份应交增值税缓交约 187 万元。6、其他应付款：同比增加 891.65 万元，增幅 166.49%，主要原因为：2017 年公司应付芜湖繁昌县经开区管委会 400 万元已到期，该笔款项在 2018 年从一年内到期的非流动负债调整到其他应付款；公司为了加强对核心业务的控制，在 2018 年 10 月向苏州巨鑫金银制品有限公司购买滁州银山棉浆有限公司 30%股权，收购股权的价款有 280 万尚未支付。7、长期借款：减少 506.48 万元，为滁州银山棉浆有限
43、公司长期借款到期全部还款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期20 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额变动比例金额变动比例 营业收入 361,175,695.60-252,505,076.37-43.04%营业成本 288,993,862.02 80.01%219,740,777.87 87.02%31.52%毛利率%19.99%-12.98%-管理费用 17,445,524.63 4.83%19,260,859.55 7.63%-9.
44、42%研发费用 6,826,383.31 1.89%5,096,806.73 2.02%33.93%销售费用 28,264,675.41 7.83%13,915,191.02 5.51%103.12%财务费用 5,338,827.84 1.48%3,084,732.27 1.22%73.07%资产减值损失 2,235,636.98 0.62%1,799,558.36 0.71%24.23%其他收益 2,112,833.33 0.58%3,067,933.33 1.21%-31.13%投资收益-258,573.45 4,830,320.41 1.91%公允价值变动收益-105,600.00-0-
45、资产处置收益-7,739.80-39,648.76-汇兑收益-营业利润 11,087,793.22 3.07%-5,005,700.63-营业外收入 1,321,977.44 0.37%919,279.86 0.36%43.81%营业外支出 600.00 0.00%66,231.51 0.03%-99.09%净利润 11,523,099.28 3.19%-3,682,544.33 -项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：同比增加 10,867.06 万元，增幅 43.04%，主要为公司加强业务拓展，业务订单持续增长，其中棉浆及棉花销售增加 10,645.22 万元，增幅 43.66%
46、；纯棉家纺增加 191.55 万元，增幅 32.28%。2、营业成本：同比增加 6,925.31 万元，增幅 31.52%，主要为棉浆及棉花销售增加导致营业成本增加 6,754.28 万元，增幅 31.51%；纯棉家纺营业成本增加 127.95 万元，增幅 27.08%。3、研发费用：同比增加 172.96 万元，增幅 33.93%，主要原因为 2018 年研发项目为 7 个，2017 年研发项目为 5 个，研发项目增加导致。4、销售费用：同比增加 1,434.95 万元，增幅 103.12%，主要原因为 2018 年销售量增加导致运杂费增加 1,396.28 万元，增幅 159.71%；仓储
47、费增加 19.82 万元，增幅 250.55%；装修费增加 22.61 万元。5、财务费用：同比增加 225.41 万元，增幅 73.07%，主要原因为 2018 年借款利率上浮，利息支出增加 138.24 万，增幅 41.23%；利息收入减少 50.24 万元，减少幅度 50.24%；担保费等其他费用增加 37.44万元，增幅 130.45%。6、其他收益：同比减少 95.51 万元，减幅 31.13%，主要为 2018 年新疆棉花贸易量减少导致出疆补贴减少 51.81 万元，减幅 25.01%；贷款贴息减少 48.6 万元，减幅 69.43%。7、投资收益：同比减少 508.89 万元，减
48、幅 105.35%，主要为 2017 年处置了可供出售金融资产，导21 致 2018 年可供出售金融资产的持有收益和处置收益同比明显减少。8、营业利润：本年营业收入增加 10,867.06 万元，营业成本增加 6,925.31 万元，营业收入增加幅度大于营业成本增加幅度，导致公司营业利润增加。9、营业外收入：同比增加 40.27 万元，增幅 43.81%，主要为 2018 年增加省创新型省份建设专项补贴 20 万元、专精特新中小企业补助金 50 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 358,109,005.6
49、0 249,281,866.07 43.66%其他业务收入 3,066,690.00 3,223,210.30-4.86%主营业务成本 287,897,819.79 217,966,037.76 32.08%其他业务成本 1,096,042.23 1,774,740.11-38.24%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%棉花及棉浆 350,258,974.61 96.98%243,806,793.11 96.56%纯棉家纺 7,850,030.99 2.17%
50、5,934,583.27 2.35%租赁 1,851,472.91 0.51%781,504.04 0.31%其他 1,215,217.09 0.34%1,982,195.95 0.78%合计 361,175,695.60 100%252,505,076.37 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司收入构成情况基本保持稳定，未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 保定钞票纸业有限公司 91,354,
