1、1 2018年度报告 亚星世纪 NEEQ:870982 天津亚星世纪实业股份有限公司 Tianjin Yaxing Radiator Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月 24 日，公司与白俄罗斯“BATE”开放型股份有限公司“鲍里索夫汽车配件”控股集团管理公司合资成立“亚星 BATE 热交换系统(鲍里索夫)有限责任公司”，注册资本 60 万美元，公司出资 48 万美元，占比 80%。主要从事汽车零部件的生产制造与销售。成立白俄罗斯子公司为公司走出国门的第一步，有利于公司拓展海外业务，增加收益，扩大公司在世界热交换领域的影响力。2018 年 5 月 31 日，
2、公司在浙江省杭州湾新区设立天津亚星世纪实业股份有限公司浙江分公司。主要用于开拓华东、华南地区的业务，就近满足当地客户即时性需求，降低物流成本，增强公司综合实力，促进公司长远发展。3 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2018 年 5 月 4 日，公司召开第一届董事会第十七次会议，审议通过关于收购控股子公司部分股权的议案，并于 2018 年 5 月 8 日在全国中小企业股份转让系统发布此次股权收购的公告（公告编号：2018-025）。本次股权转让完成后，亚星世纪持有世名新能源的股权比例为 96%；自然人股东陈利姝将持有世名新能源的股权比例为 4%，自然人凌志强先生不再是世名新能源的股东。20
3、18 年 12 月 24 日，公司召开第一届董事会第二十三次会议，审议通过了关于收购控股子公司部分股权的议案，公司于 2018 年 12 月 26 日在全国中小企业股份转让系统发布此次股权收购的公告（公告编号：2018-046）。本次股权转让完成后，亚星世纪持有世名新能源的股权比例为 100%，世名新能源为亚星世纪的全资子公司，自然人股东陈利姝女士不再是世名新能源的股东。目前，公司新能源汽车热交换系统众多项目正在研究开发中，部分项目处于小批量生产阶段，交付客户后得到了客户的认可，随着新能源汽车被社会大众逐渐接受和认可，新能源汽车热交换产品需求将会越来越大，公司调配了优秀的研究开发人员和大量资金
4、用于新能源汽车热交换领域的研究和开发，新能源汽车热交换产品预期将成为公司重要的收入来源和利润组成部分。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434
5、 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 亚星世纪/本公司/公司 指 天津亚星世纪实业股份有限公司 天世星 指 天津天世星管业有限公司，本公司全资子公司 上海新昭 指 上海亚星新昭热交换器有限公司，本公司控股子公司 天津新昭 指 天津新昭热交换器有限公司，上海新昭全资子公司 世名新能源 指 天津市世名新能源汽车零部件有限公司，公司控股子公司 宁波华沣 指 宁波华沣投资合伙企业（有限合伙）为本公司股东 戈壁盈智 指 戈壁盈智（上海）创业投资
6、合伙企业（有限合伙），本公司股东 爱莲置业 指 南京爱莲置业顾问有限公司，本公司股东 凤凰源深 指 广东凤凰源深股权投资基金合伙企业（有限合伙），本公司股东 海泰滨海 指 天津海泰滨海创业投资有限公司，本公司股东 三会 指 本公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、运营总监以及董事会秘书 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 现行有效的天津亚星世纪实业股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则
7、 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 上年度末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 水箱散热器、水箱 指 是汽车发动机的重要部件，由散热器芯体、进出水室、管路三部分组成。冷却液从发动机处吸收多余热量，流到散热器芯体，空气从散热器芯体外高速流过，冷却液和空气通过散热器芯部进行热量交换，以实现为发动机散热。中冷
8、器 指 又称中间冷却器、空气冷却器，是一种用来对经发动机增压器增压后的高温高压空气进行冷却的装置。通过中冷器冷却，可降低增压空气温度，从而提高进气密度和燃烧效率，以达到提升发动机功率、降低油耗和排放的目的。暖风散热器、暖风 指 为汽车驾驶室提供暖风的热交换器 钎焊 指 用比母材熔点低的金属材料作为钎料，用液态钎料润湿母材和填充工件接触间隙并使其与母材相互扩散的焊接方法。钎焊技术 指 钎焊涉及的钎焊焊膏技术、助焊剂的设计与配制技术、钎焊设备及工艺装备和操作技术等.Kpa 指 千帕，压强单位，1Pa 等于 1 牛顿/平方米 NQA 指 英国国家质量保证有限公司（National Quality A
9、ssurance）简称 NQA，是国际著名的认证机构，成立于 1988 年。6 ISO/TS16949 指 由国际汽车行动组（IATF）和日本汽车工业制造商协会（JAMA）编制，并得到国际标准化组织质量管理和质量保证委员会支持发布的世界汽车业的综合质量体系标准。该认证已包含 QS9000 和 VDA6.1 质量管理体系要求的内容。整车厂 指 生产整车的企业 整车配套市场 指 零部件生产企业为整车制造商配套而提供汽车零部件的市场。备件市场 指 即修理或更换整车零部件的市场 乘用车 指 汽车分类的一种，主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品，包括驾驶员在内，最多为 9 座的汽车。商用车 指 汽车分
10、类的一种，包括所有的载货汽车和 9 座以上的客车。7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郭成平 主管会计工作负责人段序勤 及会计机构负责人（会计主管人员）穆旭 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承
11、诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 铝带、铝板为公司产品的主要组成材料，其价格受大宗商品及加工成本的影响会出现一定的波动。主要材料的价格波动会对公司营业成本产生重大影响，进而影响公司的经营业绩。尽管公司制定了较为完善的原材料采购供应体系，但宏观经济及突发事件仍可能对原材料的价格产生不可避免的影
12、响，若出现原材料价格大幅上升而采购未能有效应对的情况，将可能对公司生产经营情况产生不利影响。宏观经济与国家政策变动风险 公司下游客户主要为大型汽车制造企业及大型汽车空调厂家，最终产品为各种类型的汽车。汽车的消费与宏观经济的发展紧密相关，宏观经济的变化及国家相关政策对汽车消费的影响巨大，如果出现宏观经济波动或国家调整汽车消费相关政策，社会对汽车的需求将发生巨大变动，将直接影响公司相关产品的订单，进而对公司经营业绩产生影响。行业竞争加剧的风险 国内汽车行业经过多年的快速增长，汽车保有量已经十分巨大，年总销量增长乏力，2018 年更是 20 多年来首次出现年度总销量首次下滑的局面。整车企业为了促销产
13、品，大打价格战，整车厂将降价的部分成本不同程度的转嫁到与之配套的汽车零部件生产企业。而汽车零部件企业为了获取订单，不得不降低价格，以在同行业竞争中获得订单,导致各汽车零部件企业间的竞争日趋激烈，公司面临着市场竞争加剧和价格下降的风险。高级管理人员和核心技术人员流失的风险 公司在国内汽车热交换器行业的竞争优势主要得益于人才优势,公司自成立以来,已逐渐形成了一支人员精干、组织结构简单、专业水平过硬的业务型团队,在经营管理方面具有自身的独特性,使得公司的规模与业务、8 技术、市场等方面的要求相适应,在汽车热交换器行业获得了客户的广泛认可。随着公司的快速发展,公司对高层次的经营管理人员和研发人员的需求
14、将进一步增加,高级人才的引进已成为公司人力资源工作的重点。如果公司不能保持和维护吸引高素质人才和培养人才的管理机制,造成人才流失,将对公司的科研开发和经营管理造成较大的风险，同时核心技术人员的流失,也将给公司的技术领先优势带来潜在风险。实际控制人不当控制的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，郭成平持有公司 1,820.02 万股，持股比例为 32.68%，穆怀星持有公司 1,438.47 万股，持股比例为 25.83%，二人合计持股比例为 58.51%。郭成平与穆怀星系夫妻关系，为公司的实际控制人，并分别担任公司的董事长及总经理职务。通过行使其股东、董事权利，郭成平和穆怀星能够对公司
15、的发展战略、人事安排、生产经营等决策实施有效控制。尽管公司目前已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的内控制度,若公司控股股东及实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能给公司经营和少数权益股东利益带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津亚星世纪实业股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN YAXING RADIATOR CO.,LTD 证券简称 亚星世纪 证券代码 870982 法定代表人 郭成平 办公地址 天津市津南区双港镇慧科路 2 号 二、二、联系方式联系方
16、式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郭成平 职务 董事长 电话 022-58285692 传真 022-58285692 电子邮箱 yaxingyaxing- 公司网址 www.yaxing- 联系地址及邮政编码 天津市津南区双港镇慧科路 2 号 300350 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 证券部办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 1 月 26 日 挂牌时间 2017 年 3 月 31 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-汽车制造业-汽车零部件及配件制造（C3660）主要产品与服务项目
17、汽车水箱、汽车配件制造；汽车零部件性能检测；自营产品的进出口业务；普通货运（危险品除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）55,700,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 郭成平、穆怀星 实际控制人及其一致行动人 郭成平、穆怀星 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变是否变更更 统一社会信用代码 91120112718269244P 否 注册地址 天津市津南区双港镇慧科路 2 号 否 注册资本（元）55,700,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华龙证券
18、 主办券商办公地址 甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 何晓云、舒宁 会计师事务所办公地址 天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 座十层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 477,575,281.34 447,712,462.28 6.67%毛利率
19、%29.07%29.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 24,024,680.27 38,901,809.67-38.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,619,624.15 33,756,096.26-32.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.27%18.06%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.79%15.67%-基本每股收益 0.4313 0.7496-42.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 845,612,429.3
20、0 768,301,241.15 10.06%负债总计 542,393,954.07 483,589,706.15 12.16%归属于挂牌公司股东的净资产 298,966,077.58 278,521,420.49 7.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.37 5.00 7.40%资产负债率%（母公司）63.51%62.44%-资产负债率%（合并）64.14%62.94%-流动比率 1.01 0.95-利息保障倍数 2.85 5.08-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,056,289.91-1,500,632.
21、00-应收账款周转率 2.46 2.63-存货周转率 1.98 2.79-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.06%19.64%-营业收入增长率%6.67%6.89%-净利润增长率%-40.44%36.59%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,700,000 55,700,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-6,437.00 计入当期损益的政府
22、补助 1,717,460.00 其他营业外收入和支出-33,257.45 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,677,765.55 所得税影响数 256,064.83 少数股东权益影响额（税后）16,644.60 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,405,056.12 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整会计差错更正等追溯调整或重述情况或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事汽车热交换系统、冷却模块产品的研发
23、、设计、生产和销售。软件和硬件实力雄厚，拥有国内领先的研发团队，建立行业内先进的汽车空调综合性能实验室，年均开发汽车热交换系统项目超过一百余项。公司暖风产品连续十年全国销量第一。依靠多年来在汽车空调系统集成制造行业和汽车制造整车制造行业积攒的人脉、口碑，与大众汽车、长城汽车、长安福特、上汽集团、比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车等知名汽车厂家及其配套企业建立了长期稳定的合作关系。商业模式情况如下：1.1.采购模式：采购模式：公司采购的原料主要包括铝带、铝板材料以及各类辅料。对主要原材料铝带、铝板等，公司制定了严格的供应商评定和管理控制程序，对供应商进行分类管理和考核，制定合格供应商目录，执行统一集中采
24、购，签订年度框架采购合同（包括全年价格协议，质量保证和采购承诺等）。采购部根据生产计划制定年度、季度或月度原材料采购计划，实际采购时向合格供应商下达周订单或临时订单进行采购。供应商安排配货后将物料交送公司物流部办理手续，同时品质部对物料进行检验，检验合格后方可办理材料入库。对于各类辅料的采购，公司执行“价格一样选质优，质量一样选价低”的采购策略，同时要求供应商必须通过汽车行业相关体系认证，严格控制客户的供货资质和产品的质量。2.2.研发模式：研发模式：公司目前有研发人员100多名，采取与整车厂及大型汽车空调厂同步进行研发的模式。根据不同客户提出的特殊需求，通过与客户同步研发，不仅能够保证零部件
25、及时供货和性能的匹配性，同时零部件供应商也可获得一定时期内的独家供货权，有利于获得稳定的销售渠道和订单。新品研发完成后，产品试制组制作手工样件，公司实验室进行设计验证，并与研发工程师根据进度计划要求，确定小批量试生产时间以及各重点工序的管控，待产品达到预期技术指标后，开展项目总结，并移交生产管理部进行规模化生产；同时公司内部相关人员开展知识产权的申报工作，并对新品研发项目成员进行项目激励。热交换系统作为汽车整车或其空调的重要配套产品，产品的更新换代必须紧跟整车及其空调系统的发展趋势，力求高效、节能、轻量。只有通过同步开发，才能及时满足客户需求。公司凭借高素质的研发人员储备，先进的研发实验设备，
26、丰富的技术经验积累、以及良好产品口碑和客户合作关系，广泛参与整车厂及大型汽车空调厂商的同步研发，是业内少数能实现同步研发的企业之一。3.3.生产模式：生产模式：整车厂目前普遍采用JIT生产管理模式，要求零部件配套厂将零部件准时、高效地按照生产节拍进行发运，以保证整车的JIT生产。整车厂的生产计划经过分解，变成不同级别零部件供应商的生产订单，14 一级零部件供应商将生产定单变成生产计划又成为二级零部件供应商的生产订单。接着按照顺序逐级分解，驱动着整个供应链的物流运作。汽车零部件企业主要采取以销定产模式，每年、每个季度或每个月末，整车厂将其下一年度、季度或月份的采购计划发给其各主要供应商，作为各供
27、应商备货生产的参考。待客户订单下达后，供应商根据整车厂订单组织生产。本公司生产管理部一方面根据营销中心收到的客户订单制定生产计划；另一方面由研发中心通过与客户对新产品的同步研发后进行车间小试，待客户审核确定技术方案后向生产管理部提供设计图纸和技术交底；生产管理部安排批量生产计划。4.4.销售模式：销售模式：公司销售全部采取直销模式，实现与国内整车厂（如吉利汽车、长城汽车、比亚迪汽车、众泰汽车、北汽集团等）及大型汽车空调厂（如三电控股、松芝股份、重庆超力、富奥股份、东风贝洱、英特空调、空调国际等）同步开发，配套销售。公司依靠优良的产品品质和先进技术所形成的口碑，维护和拓展与整车厂及汽车空调厂商的
28、长期合作关系。公司主要通过与整车厂商及空调厂商同步开发产品的方式获取客户订单，并签订长期框架合同，向整车厂及汽车空调生产厂商直接销售产品。目前，公司有部分产品销往国外，由于直接销售给国外客户过程中因涉及出口报关等诸多事项，因此公司委托进出口公司代理产品进行出口。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾
29、(一一)经营经营计划计划 2018年，公司配套车型主要集中在轿车上，MPV乘用车和交叉型乘用车和SUV次之，新能源汽车（纯电动混合动力汽车）配套产品处于开发阶段，尚未形成产业规模。1.报告期内公司实现营业收入477,575,281.34元，比2017年度增长了6.67%。2018年度实现净利润23,136,963.41元，比2017年下降了40.44%。公司2018年初预计实现销售收入6.19亿元，未达成预期目标主要是受汽车市场总体销量下降及行业内竞争加剧的影响。另外，2018年原材料成本上涨、主机厂进行采购年降等因素直接导致收入下降。15 2财务情况：报告期末，公司总资产84,561.24万
30、元，归属于上市公司股东的净资产30,321.85万元，较上年同期分别增长了10.06%、6.50%，资产负债率为64.14%，净利润2,313.70万元，经营活动产生的现金流量净额为1,105.63万元公司。公司2018年实现生产销售各类热交换产品总计687万台，其中：暖风产品564万台，水箱产品35万台，蒸发器产品40万台，冷凝器产品4万台，中冷器产品14万台，油冷器产品10万台，模块产品20万台。公司预计2018年销售各类换热器产品为878万台，未达到预期目标只要是因为汽车行业总体销量下降，行业竞争日趋激烈，公司谨慎接单，主管舍弃了一些不盈利的订单。3.拓展新能源汽车市场、开发新客户业务：
31、2018年公司投入了大量人力和物力，进军新能源汽车市场，并且拿到了零跑汽车、比亚迪汽车等新能源车型的订单，目前处于小批量生产阶段，产品得到客户认可。在深耕新能源市场的同时，继续推进传统燃油汽车业务发展，与现有客户不断深化合作关系，积极拓展新的合作领域，发展新业务。公司2018年暖风产品销量564万台，国内市场占有率大约为4%。2018年4月，公司与白俄罗斯“BATE”开放型股份有限公司“鲍里索夫汽车配件”控股集团管理公司合资成立“亚星BATE热交换系统(鲍里索夫)有限责任公司”，主要从事汽车零部件的生产制造与销售，白俄罗斯子公司的成立，有利于公司拓展海外业务，增加收益，扩大公司在世界热交换领域
32、的影响力。4.人力资源保障：公司优化内部管理结构，实行完善的绩效考核方案；定期开展专业技能技术培训，不断引进行业内优秀的管理人才；逐步提高研发人员的学历配比，综合素质有所提升。(二二)行业情况行业情况 1.汽车行业发展状况 根据中国汽车工业协会的相关数据，我国汽车产业的发展目前面临较大的压力，汽车产销量的增长速度放缓，甚至出现28年来中国汽车市场总销量首次负增长。汽车销量的下滑，一方面由于购置税优惠政策的全面退出，另外也受到宏观经济增速回落，消费者消费心理趋向保守有关。但是与发达国家相比，国内千人汽车保有量仍然非常低，所以我国汽车产业仍处于成长期，汽车消费尚有较大的增长空间。国内汽车产销情况国
33、内汽车产销情况 汽车总体产销概况 汽车产量 同比变化 汽车销量 同比变化 2780.90 -4.20%2808.10 -2.80%乘用车产销概况 2352.90 -5.20%2371.00 -4.10%其中 轿车 1146.60 -4.00%1152.78 -2.70%SUV 168.50 -3.20%999.47 -2.50%MPV 995.90 -17.90%173.46 -16.20%交叉型车 42.00 -20.80%45.26 -17.30%商用车产销概况 428.00 1.70%437.10 5.10%新能源汽车产销概况 127.0?59.90%125.60 61.70%说明：单位
34、万辆，数据来源中国汽车工业协会 2.汽车热交换行业发展情况 16 汽车零部件行业作为汽车整车的组成部分已经越来越体现为专业化研发、专业化生产的发展趋势。各汽车企业集团不断精简机构，集中精力转向汽车整车的开发与生产，其原所属的汽车配件产业逐渐从主机厂中分离出来而独立发展，形成了纷繁庞杂的汽车零部件产业。但汽车零部件行业自诞生之日起就形成了依靠汽车整车行业发展而发展的天然属性，在汽车整车的发展逐渐形成了跨国企业巨头的同时，部分汽车配件厂也形成了众多跨国生产和研发的大企业集团。汽车热交换行业是自内燃机作为汽车主要动力来源后便出现的行业，拥有悠久的发展历史。自行业形成以来，在材料、结构、介质等方面不断
35、得以进一步发展。随着近年来倡导的节能、环保、安全理念的提出，汽车热交换行业逐步转向轻量化以及结构优化的发展道路。汽车整车企业为了确保得到稳定的供货渠道、良好的产品以及相对低廉的价格，通常对供应商采取分级管理、跨国采购的经营方式。通过建立供应商体系认证系统，采取模块化采购的方式，产品质量、供货及时性等问题得到较好的解决。但，对供应商的资质要求则提到了非常高的地步。只有那些具备自主开发能力、自主生产能力的企业才有可能渊源不断的获得整车厂的订单，而一味靠模仿的企业将会越来越失去生存的土壤。近年来，我国汽车热交换器交换产品在技术水平、产品质量等方面已经基本可以满足国内汽车市场的发展要求，部分产品已经达
36、到或者接近国际先进水平。部分具备自主开发设计能力、能模块化供货的企业已经开始为国内外整车制造企业提供各种型号和规格的热交换产品。公司作为汽车热交换行业内规模较大、综合实力较强的企业，已经完全具备了根据客户特殊需求而定制化生产产品的能力和模块化供货的能力，逐渐在汽车整车厂中间形成了良好的口碑。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 80,697,754.17 9.
37、54%56,935,993.44 7.41%41.73%应收票据与应收账款 197,067,926.48 23.30%216,992,682.29 23.29%-9.18%存货 190,352,775.48 22.51%133,224,108.40 17.34%42.88%投资性房地产 27,907,546.88 3.30%29,031,000.44 3.78%-3.87%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 263,451,140.60 31.16%251,283,838.83 32.71%4.84%在建工程 1,578,839.26 0.19%10,044,932.88 1.31%-
38、84.28%短期借款 78,000,000.00 9.22%89,500,000.00 11.6%-12.85%长期借款 0 0%0 0%0%预付账款 28,808,070.75 3.41%20,582,377.23 2.68%39.96%递延收益 20,418,594.25 2.41%11,872,041.37 1.55%71.99%17 未分配利润 61,931,302.09 7.32%43,644,196.30 5.68%41.90%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：2018 年末比 2017 年末增加了 2376 万元，主要是公司开具银行承兑汇票付款，质押保证
39、金增加 2036 万。在建工程：2018 年末比 2017 年末减少了 846 万元，主要原因是，公司购入的制管机、组芯机、组装机、钎焊炉等设备，至 2017 年末尚处于安装调试阶段，因此在建工程金额较大，2018 年度上述设备达到预定可使用状态，转为固定资产，在建工程金额减幅较大 预付账款：由于新产品开发，需要新投入设备模具等固定资产，因此预付款项增加 存货：1.2018 年较 2017 年新产品增加 20%以上，部分老客户产品的新增和销量的增加，相应的原材料采购幅度上涨和库存商品增加；2.是由行业特点和公司的经营模式所决定的，第四季度是汽车生产销售旺季，因此需要储备大量的存货以备客户突发的
40、需求，并且冬季的运输条件恶劣，也需要加大储备量来应对运输时间加长造成的影响，同时为了更紧密的配合客户生产需求，公司在客户的周边增加了仓库数量，以更快速的反馈客户的变化。3.2018 年度原材料及包装物的价格上涨较快，造成了存货的价值较高，同时为降低生产压力，部分零部件产品委外加工以满足零部件供应需求，因此造成委托加工物资的增长。综合以上原因，使得 2018 年末存货的金额有了较大增长。递延收益：2018 年新增融资租赁合同 2 项 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例
41、金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 477,575,281.34-447,712,462.28-6.67%营业成本 338,732,441.96 70.93%316,045,503.02 70.59%7.18%毛利率%29.07%-29.41%-管理费用 33,717,552.10 7.06%24,955,506.86 10.86%35.11%研发费用 22,201,450.30 4.65%23,681,008.19 5.29%-6.25%销售费用 41,095,489.80 8.61%26,712,423.35 5.97%53.8
42、4%财务费用 13,075,291.36 2.74%11,390,461.12 2.54%14.79%资产减值损失 1,439,115.91 0.3%1,088,813.21 0.24%32.17%其他收益 1,717,460.00 0.36%3,048,240.00 0.68%-43.66%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 2,609.61 0.00%0 0%100%汇兑收益 0 0%0 0%0%18 营业利润 24,907,459.01 5.22%42,521,292.68 9.50%-41.42%营业外收入 247.53 0.00%3,16
43、0,330.00 0.71%-99.99%营业外支出 42,551.59 0.01%371,270.01 0.08%-88.54%净利润 23,136,963.41 4.84%38,848,173.64 8.68%-40.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：销售费用：2018 年公司销售费用增长的主要原因是为响应国家环保政策，减少一次性纸箱的应用，公司扩大周转箱的使用数量，周转箱租赁费上升导致管理费用上升；为满足客户需求，灵活调度产品，公司增加产品仓储基地，仓储租赁费用上升;因基地增加而增加的基地销售辅助人员的职工薪酬、社保基金及住房公积金费用。管理费用：为了增强公司凝聚力，提高员工积极性
44、，公司调整了二线管理人员的职工薪酬，职工薪酬及社保基金、住房公积金费用增加。净利润：净利润的减少主要原因包括：1.汽车行业总体销量下滑，各主机厂之间降价促销产品，主机厂向零部件供应商转移了部分生产制造成本，造成公司产品的利润降低。2.公司为了提供更好的销售服务，在客户周边新建了仓储物流基地，相关费用上升。3.公司调整了二线管理人员的薪酬，管理费用变动幅度较大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 444,266,384.30 416,370,079.98 6.70%其他业务收入 33,308,897.04 31,3
45、42,382.30 6.27%主营业务成本 321,109,260.05 300,308,103.33 6.93%其他业务成本 17,623,181.91 15,737,399.69 11.98%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%冷凝器 6,842,510.98 1.43%18,043,285.87 4.03%暖风 236,340,789.29 49.49%259,276,402.04 57.91%水箱 37,294,117.66 7.81%51,615,6
46、95.84 11.53%油冷器 8,475,566.19 1.77%6,674,844.41 1.49%中冷器 21,751,360.67 4.55%13,079,766.96 2.92%蒸发器 31,362,108.85 6.57%55,975,706.24 12.50%冷却模块 102,181,448.43 21.4%11,704,378.62 2.61%新能源产品 18,482.23 0.00%0 0%其他业务收入 33,308,897.04 6.97%31,342,382.30 7.00%按区域分类分析按区域分类分析：19 适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：中冷器：节
47、能降耗是经济社会发展的趋势，中冷器主要是给涡轮增压装置加压后的空气进行降温，降低发动机热负荷，进而增加发动机的功率。2018 年销量的增加是人们越来越倾向于购买涡轮增压的汽车，消费者消费习惯的进行了改变。冷却模块：公司近两年来始终积极开拓冷却模块市场，在报告期内销量大增是前期市场开拓的结果。随着公司模块开发和设计技术的不断成熟，模块产品将成为公司营业收入重要的增长点。(3)(3)主要客户主要客户情况情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江吉利控股集团有限公司及其控制的企业 142,131,468.48 29.76
48、%否 2 长城汽车股份有限公司及其控制的企业 45,099,292.21 9.44%否 3 三电控股株式会社及其控制的企业 44,472,125.59 9.31%否 4 重庆超力高科技股份有限公司 32,919,006.95 6.89%否 5 富奥汽车零部件有限公司及其控制的企业 30,009,132.67 6.28%否 合计合计 294,631,025.90 61.68%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海华峰铝业股份有限公司 50,940,902.53 13.31
49、%否 2 山东新合源热传输科技有限公司 39,309,296.05 10.11%否 3 上海马陆日用友捷汽车电气有限公司 32,046,577.60 8.24%否 4 南通恒金复合材料有限公司 30,872,089.90 7.94%否 5 宁波甬派恩机电科技有限公司 24,104,776.00 6.20%否 合计合计 177,273,642.08 45.8%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,056,289.91-1,500,632.00-投资活动产生的现金流量净额-7,399,720.
50、76-13,348,211.21 44.56%筹资活动产生的现金流量净额 2,009,492.53 25,305,837.67-92.06%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量由 2017 年-150 万元上升为 2018 年 1105 万，是由于在 2018 年度，为了规避市场风险，公司加强销售管理，对应收账款的回收加大管控力度，销售回款额比去年同期增长 8100万元。20 投资活动产生的现金流量的增加的主要原因是 2018 年公司根据市场情况及生产能力分析，设备投资减少 665 万元。筹资活动产生的现金流量变化的主要原因是 2018 年度进行了设备融资租赁筹资 1765 万元,
