1、成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 1 证券代码：870825 证券简称：惠锋新科 主办券商：东兴证券 2018 年度报告 惠锋新科 NEEQ:870825 成都惠锋新材料科技股份有限公司 CHENGDU HUIFENG NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO.,成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 6 月 16 日，全国磨料磨具标准化技术委员会专家一行九人莅临惠锋新科，召开了由惠锋新科提出的金刚石圆锯片切割性能测试方法国家标准申报立项的技术研
2、讨会。2018 年公司继续加强技术研发，取得专利五项，其中发明专利一项。其获得的主要专利有：一种雾化制粉喷盘发明及实用新型专利两项，包装盒（锯片）-外观专利一项。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动
3、及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业行业信息信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4747 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和
4、国证券法 公众公司监管办法 指 非上市公众公司监督管理办法 股转公司管理办法 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 成都惠锋新材料科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 成都惠锋新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 成都惠锋新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 成都惠锋新材料科技股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 公司高级管理人员
5、指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、东兴证券 指 东兴证券股份有限公司 有限公司、惠锋金刚石、惠锋有限、惠锋公司 指 成都惠锋金刚石工具有限公司,股份公司前身 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌行为 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 惠锋咨询 指 成都惠锋企业管理咨询中心（有限合伙）华太前海 指 华太前海资本管理（深圳）有限公司 惠锋工具 指 成都惠锋工具有限公司 惠锋智造 指 成都惠锋智造科技有限公司 公司、本公司、股份公司、惠锋新科 指 成都惠锋新材料科技股份
6、有限公司 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈萍、主管会计工作负责人汪洁及会计机构负责人（会计主管人员）张晓兰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足
7、够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）海外市场风险 2016 年度、2017 年度、2018 年度公司产品直接出口取得的收入占当期营业收入的比例分别为 58.24%、60.57%和 59.05%。在长期的海外市场拓展过程中，公司在台湾等地区与客户建立了稳定的合作关系。若公
8、司主要客户或市场所在地的政治、经济、贸易政策等发生重大变化，由此可能对公司的出口业务产生重大影响。因此，公司存在一定的海外市场拓展风险。（二）客户较为集中的风险 2016 年、2017 年及 2018 年度公司前五大客户收入占收入总额的比例分别为 97.24%、98.00%和 98.00%，公司主要客户较为集中。如果未来公司不能开拓更多的客户，而原有客户的业务又不能延续，将对公司经营业绩产生不利影响。（三）汇率波动风险 报告期内公司的外销收入主要分布在台湾等地区，且主要以美元结算。虽然近年来人民币贬值，汇率变化有利于公司收入的增加，但不确定性因素仍然较大。因此，汇率波动可能对公司出口业务和经营
9、业绩产生一定程度的影响。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 6 （四）市场竞争风险 自上个世纪九十年代开始，全球市场对超硬材料制品的需求不断加大，国内超硬材料制品行业凭借较好的性价比优势得以快速发展。目前，国内超硬材料制品生产企业众多，行业集中度较低，其中绝大部分规模很小，收入超过亿元的企业只有10 余家。随着市场竞争的日趋激烈，如果公司不能在未来的发展中迅速扩大规模、提高品牌影响力，公司将可能面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。（五）持续技术创新风险 公司所处行业属技术密集型，市场需求变化导致的技术更新趋势具有不确定性，新产品研
10、发、生产制造可能存在不确定的技术障碍。公司面临的主要技术更新风险集中在对行业发展趋势的把握、新产品的开发、新技术能否满足客户需求等方面。（六）税收政策变化风险 2015 年 5 月 8 日，公司取得四川省经济和信息化委员会的企业主营业务为国家鼓励类产业项目批复，批复号为：川经信产业函2015282 号，根据国家相关政策，公司 2015 年至2020 年减按 15%税率征收企业所得税，税收优惠有效期至 2020年 12 月 31 日止。2020 年 12 月 31 日，该税收优惠政策将结束，如政府不出台相关的税收优惠政策，公司将有可能恢复执行25%的企业所得税税率，由此将给公司的税负及盈利带来一
11、定程度影响。（七）原材料价格变动风险 目前公司主要原材料价格略微上升，继续大幅度上升的可能性不大，但若未来原材料价格继续上升，将给公司经营造成一定影响。（八）公司治理的风险 公司于 2016 年 8 月 16 日由有限公司整体变更设立，股份公司设立后，虽然建立了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度体系，但是由于股份公司成立的时间较短，公司的各项管理、控制制度的执行尚未经过较长时间的实践检验，因此公司的治理和内部控制的体系存在日后进一步完善可能，公司经营中可能存在内部管理不适应发展，进而影响公司稳定、健康发展的风险。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：
12、2019-010 7 （九）核心技术人员流失和技术泄密风险 公司之所以能在行业内确立优势并保持较快发展得益于培养了一批具有专业技术、勇于开拓创新的技术人才。公司通过自主创新，逐步掌握了生产金刚石制品及复合材料相关的核心技术，并培养了一大批专业技术骨干。这些人才和技术是公司持续发展的重要资源和基础，如果激励机制和约束机制没有跟进，导致这些技术秘密泄露或技术人员流失，将大大降低公司竞争力，对公司的长期稳定发展产生不利影响。（十）实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人为陈萍，其直接持有的公司股份占公司股本总额的 68.00%。陈萍担任公司董事长，能够对公司决策产生重大影响，并能够实际支配公司的经
13、营决策。如果实际控制人通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策进行不当控制，将会损害公司及公司中小股东的利益。（十一）厂区搬迁影响公司正常经营活动的风险 公司生产厂区位于成都市青羊区黄田坝联工村六社，根据成都市青羊区黄田坝街道办事处（以下简称“街道办”）关于青羊新城联工片区拆迁的通知，公司生产厂区周边联工村 2-8组已经纳入成都青羊新城建设范围。截止 2018 年年度报告披露之日，公司尚未与街道办签订拆迁补偿协议，且未收到相关部门限期拆迁的通知。由于拆迁补偿事宜、厂区搬迁事宜耗时较长且存在诸多不确定因素，如公司在协商补偿、厂区拆迁过程中出现不可预料事项，将会对公司经营生产造成影响。
14、公司存在因为搬迁影响公司正常经营活动的风险。（十二）公司起诉美国商务部的风险 美国商务部于 2017 年 1 月 13 日对产自中国的金刚石锯片启动第七次反倾销年度行政复审，复审期间为 2015 年 11 月 1 日至 2016 年 10 月 31 日，公司被选中为本次复审强制应诉企业之一。2017 年 12 月 1 日、2018 年 4 月 26 日美国商务部分别公布了对中国金刚石锯片及其零件反倾销复审的初裁和终裁结果，初裁和终裁均裁定中国金刚石锯片生产商和出口商的反倾销税率为 82.05%。公司及其他中国企业在本次初裁和终裁中均成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号
15、：2019-010 8 适用反倾销税率 82.05%。公司对美国商务部初裁和终裁的裁决依据及裁决结果不服，于 2018 年 5 月 25 日向美国国际贸易法院（The us court of international trade）对美国商务部（United States Department of Commerce）提起诉讼。公司存在起诉失败影响公司产品销往美国市场的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 成都惠锋新材料科技股份有限公司
16、 英文名称及缩写 CHENGDU HUIFENG NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 惠锋新科 证券代码 870825 法定代表人 陈萍 办公地址 成都市青羊区黄田坝联工村六社 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 汪洁 职务 董事会秘书、财务总监 电话 028-86520891 传真 028-86520891 电子邮箱 028-87465766 公司网址 联系地址及邮政编码 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 11 月 30
17、日 挂牌时间 2017 年 2 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-非金属矿物制品业-其他非金属矿物制品制造（行业代码 C3099）主要产品与服务项目 金刚石制品的研制和销售 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）21,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈萍 实际控制人及其一致行动人 陈萍 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 10 统一社会信用代码 915101007653750589 否 注册地
18、址 成都市青羊区黄田坝联工村六社 否 注册资本（元）21,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东兴证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 晏小蓉、付连国 会计师事务所办公地址 中国北京西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 11 第三节第
19、三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,394,982.55 39,460,490.06-20.44%毛利率%31.75%36.89%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,961,006.60 5,528,257.57-28.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,601,602.05 4,152,122.61-37.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.71%19.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利
20、润计算）7.69%14.28%-基本每股收益 0.19 0.26-26.92%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 44,423,964.32 39,108,670.99 13.59%负债总计 8,618,398.84 7,264,112.11 18.64%归属于挂牌公司股东的净资产 35,805,565.48 31,844,558.88 12.44%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.52 12.50%资产负债率%（母公司）43.68%23.25%-资产负债率%（合并）19.40%18.57%-流动比率 426.72%404
21、.76%-利息保障倍数 122.51 68.37-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,445,952.11 6,242,426.18-44.80%应收账款周转率 8.06 9.04-存货周转率 2.32 3.31-成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.59%12.69%-营业收入增长率%-20.44%5.93%-净利润增长率%-28.35%59.26%-五、股本情况股本情况 单位：股
22、本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,000,000 21,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 社保失业金返还 15,807.03 财政贴息 65,069.00 固定资产投资项目补贴递延摊销 18,815.04 固定资产投资项目补贴结转 36,062.40 验收“基于配方设计技术的高效长寿命金刚石锯片技术应用与推广”100,000.00 知识产权中心专利资助费 10,000.00 新三板补贴 250,000.00 债权融资补助-担
23、保费补助 30,000.00 越南贸易展补助资金 87,366.00 创新示范中心及建设项目补助 128,900.00 四川省鼓励股份制改造项目 500,000.00 青羊区科经信局知识产权试点示范单位奖励资金 40,000.00 青羊区外经贸发展专项切块资金 355,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-37,720.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,599,299.47 所得税影响数 239,894.92 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,359,404.55 成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019
24、-010 13 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 3,689,910.35 4,845,109.56 应收票据及应收账款 3,689,910.35 4,845,109.56 应付账款 3,018,081.60 2,849,147.63 应付票据及应付
25、账款 3,018,081.60 2,849,147.63 管理费用 7,357,770.04 5,258,468.04 7,514,085.21 5,609,590.22 研发费用 2,099,302.00 1,904,494.99 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于制造业-非金属矿物制品业-其他非金属矿物制品制造（行业代码 C3099），主要从事切、磨、钻金刚石制品的制造和销售的生产商及服务提供商。公司主营业务是金刚石锯片、金刚石磨轮和金刚石工程薄壁钻等金刚石工具的研发、生产和销售。公司主要以 ODM 研发生产为主，并经营
26、部分自主品牌产品。公司拥有金刚石锯片制造前沿技术中的四项（真空钎焊技术、金刚石多层均布技术、激光焊接技术、金属粉末预合金技术）；拥有专利技术 25 项（其中发明专利 3 项），计算机软件著作权登记证书 6 项，其中拥有的金刚石锯片检测技术（已获发明专利）填补了国内、国际在该领域中的行业空白；拥有数十年行业经验沉淀的核心管理团队，主要管理团队成员行业从业经验在 15 年以上；拥有行业领先的技术生产线、检测线；拥有高新技术企业资格。公司作为行业检测标准的撰稿人，已得到行业评审专家的高度认可。公司为外贸公司、海外客户、国内客户提供高品质的金刚石工具制品的销售及服务。公司产品获得欧盟“MPA 安全认证
27、”，达到欧盟“EA 标准”；公司研发的“HF 魔方系列产品”、“UNCDYS 系列切钻工具”、“180NJ-I-PF 超薄锯片”分别获得了“国家级星火计划项目”、“国家重点新产品推广项目”、“成都成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 14 市科技进步奖二等奖”；2012 年公司 LOGO 被评选为“成都市著名商标”。公司与富士康研发团队-成工富创建立战略合作伙伴关系，致力于将惠锋新科的子公司惠锋智造打造成为一个高度智能化的金刚石锯片、金属粉末等新材料制造基地。公司主要通过国内外展会、拜访客户推销等形式开拓业务，公司收入来源主要是 ODM 产品及自主产
28、品销售方式获得，直接和间接出口收入占总收入的 98%左右。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年是改革开放 40 周年，也是推进供给侧结构改革的攻坚之年。在世界经济形势复苏缓慢和国内经济增长乏力的大背景下，公司密切关注市场形势变化，积极采取应对措施，加快经营结构
29、和经营思路的调整，一方面以市场为导向，专注于高新技术产品的研发；另一方面加大市场区域的拓展，努力实现主打产品的跨地区、跨行业的市场突破。由于行业整体不太景气，以至于公司经营业绩出现了一定程度的下滑。回顾 2018 年度，报告期公司实现收入 3,139.50 万元，净利润 396.10 万元，总资产 4,442.40 万元，同比收入和净利润降低分别为 20.44%、28.35%，总资产增长 13.59%；收入和净利润变动幅度较大，其中收入减少原因为同比海外市场不景气及公司被美国商务部反倾销调查导致订单减少所致，净利润减少主要为毛利率减少 5.14 个百分点以及同比收入减少所致。报告期现金净增加额
30、为 196.29 万元，经营活动净现金流为 344.60 万元,主要为应收账款回款情况较好；投资活动净现金流为-436.64 万元，主要为子公司建设及固定资产投入增加；筹资活动净现金流为 288.35 万元，主要为银行融资 400 万元所致。一、2018 年度公司主要工作和业绩（一）加强并发挥公司管理团队决策与指导作用，关注各项工作的落实与执行，加大监督和团队协作的力度，全面提高经济运行质量，确保各项经营指标及任务的完成。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 15 在年初 2017 年工作总结及 2018 年工作计划会议上，公司制定了 2018 年的
31、年度经营方针：主业为本，拓展客户，推动企业稳定发展。2018 年度公司开发了数家直接客户，焊接产品销售同比出现了较大幅度大的增长。（二）拓宽产品领域，夯实主营业务。报告期内，公司多年投入研发的薄壁钻技术获得实质性进展，公司产品获得客户的高度认可，批量订单形成，产品间接出口至海外市场。定制化焊接产品获得客户青睐，已经形成批量化订单。（三）提升产品和客户服务质量，产品投诉数量减少。产品因质量和服务投诉，同比减少，相关的费用损失降低 50%左右。（四）加大安全生产、职业卫生等投入，为正常生产经营保驾护航。报告期内，公司对涉氨装置、粉尘处理、涂装环保设备进行了优化升级，并通过了相关专业部门的验收，这进
32、一步降低了企业经营中的安全隐患；同时，公司在报告期内进行了职业卫生规范管理，成为辖区内职业卫生示范企业。（五）成立“诉讼组”，向美国国际贸易法院，起诉美国商务部。2017 年公司被选中为美国反倾销调查诉讼强制应诉企业之一。报告期内，美国商务部以不当证据裁定公司及国内金刚石及零件行业适用 82.05%的高额反倾销惩罚性关税率。公司为保护自身的合法权益，同时也是为了保护中国金刚石及零件行业的合法权益，毅然决定向美国国际贸易法院起诉美国商务部，同时申请暂时停止涉案期间关税的清缴以及已经清缴部分恢复到未清缴之前的状态，公司的申请已经及时获得了美国国际贸易法院的批准。（六）加大了员工队伍建设，提高员工素
33、质教育工作。报告期内，公司多轮次的组织专家团队，对员工进行了培训和考核。报告期内组织了员工专业技能学习及职称考试、安全生产、职业健康知识培训、精益化生产初步知识的学习、5S 管理知识的学习及初步推行、基层管理人员管理能力提升、智能化知识的学习、8 大浪费及杜绝等等培训，员工的素质及主人翁精神大大提升，为报告期内各项工作的顺利推进及完成提供了有力的支撑。（七）财务管控方面。2018 年公司进一步规范了财务核算；财务部大力贯彻落实资金管理审批权限，进一步提升了资金统一管理效能；实现了公司会计政策、账务处理的统一，极大地提升了公司财务管控力度，为完成 2018 年年度指标和各项任务提供了有力的保障。
34、二、2018 年度的工作，公司取得一定成绩的同时，也存在一些不足之处。（一）公司销售业绩出现了一定度的下滑，未完成年初制定的目标。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 16 报告期公司销售同比下滑。主要原因是，公司的产品主要出口海外，其中美国市场占有较大的比重。在报告期内，欧洲市场经济发展疲软，短时间没有复苏的迹象；印度等中东市场由于战乱及政治因素，经济发展不尽理想；美国市场由于美国对中国金刚石制品的反倾销调查，以及中美之间的贸易摩擦；公司对国内市场的开发力度不够，开发客户的数量低于设定目标。前述原因导致报告期销售业绩同比出现了较大幅度的下降。（二）
35、报告期公司利润出现了较大幅度的下降，未完成年初制定的目标。报告期内，公司加强管理，在成本管控方面取得了一些成绩，但公司总体的利润出现了较大幅度的下降，原因主要是两个方面，一是公司的销售收入同比出现了较大幅度的下降，另一个方面是公司的产品毛利率同比出现了一定幅度的下降；产品毛利率下降的主要原因首先是原材料成本同比增加，其次由于生产产量的下降，产品批量成本优势减弱，进而人工成本、折旧等固定成本单耗增加。（三）研发能力和进度有待于进一步提高。市场需求瞬息万变，客户对产品质量要求越来越高。公司目前的研发能力与同行业比较，没有代性差异，优势并不明显，技术储备量不足。（四）公司产品知名度方面 公司产品常年
36、销往国外市场，在国内缺乏知名度，国内客户对公司产品的认知度有待大大提高。如何提高公司产品的知名度，如何让公司产品迅速适应国内市场，是公司层面从战略高度应该思考的问题。三、2018 年公司经营发展战略重点及主要思路 2018 年公司确定了“产融结合，创新求变”的战略方针。主要思路是立足于本业，保证公司稳定持续的发展；但又不满足于本业，在公司安全、稳定的前提下，思路创新，方法求变，力求公司实现长足的发展，使得公司成为“国际一流，客户信赖，员工自豪的美好企业”的愿景早日达成。2019 年，面对新的任务、新的挑战，公司将继续团结合作、同心同德、勤勉尽责、凝聚力量，做好各项工作，回报股东的期望。(二二)
37、行业情况行业情况 报告期内，国家对房地产业的调控，可能会影响到金刚石锯片在国内市场的需求，因为房地产业所涉及的产业链条很长，各种低耗品的需求势必会受到影响，这种影响取决于国家相关政策的力度及持久度；同时，国家对环保、安全生产等等的高压监管态势对本行业的去产能化也有一定的影响，加之国内经济发展相对乏力，势必会影响到金刚石锯片的供应。在目前的情况下，国内的金刚石锯片市场，仍然是供需严重失衡，供大于求，产品质量良莠不齐，无序竞争异常激烈。随着政府对环保和安全生产要求成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 17 的提高，企业产品转型迭代升级是不可逆转的趋势，对
38、于相关企业而言，谁能顺应历史的潮流先行，谁将站在有利的竞争序列。欧洲由于经济发展滞涨状况没有改变，其金刚石锯片及零件市场没有太大变化；印度市场，由于经济发展尚处于发展前期，产品低值廉价仍然是主要的特色，其低价竞争的状况远远比国内激烈。美国市场由于经济的复苏，增长相对明显，但贸易的摩擦，使情况很难准确预料。除开美国反倾销调查事宜，美国仍然是目前金刚石锯片及零件的高附加值市场。近年来，美国与世界各国贸易摩擦不断，这种贸易摩擦，对产品的进出口影响是明显的，公司正深受其害，其影响程度和时间长短，取决于贸易摩擦时间的强度和时间。公司希望贸易秩序早日正常化，同时也将努力提高产品的质量和品质，力争使公司的产
39、品，具有较高的不可替代性。未来几年，我国金刚石锯片市场规模增速将达到 10%以上。根据中国机床工具工业协会超硬材料分会预测，金刚石锯片国外市场容量已达到 250 亿元，其中激光焊接类锯片占 80%以上，容量达 200 亿元。国内金刚石锯片市场容量达 50 亿元，其中激光焊接类锯片仅占 2%左右，市场容量为 1 亿元左右。按照金刚石锯片 25 元/片的单价计算，国内金刚石锯片市场容量超过 2 亿片/年。根据金刚石锯片下游行业的增速，不考虑新的领域的替代应用，我们估计未来几年内，国内金刚石锯片市场需求年均增长 10%以上。随着大功率、高转速小型建筑施工机具的大量应用，以及激光焊接技术和装备日趋成熟
40、，成本逐步降低，预计未来国内激光焊接锯片的市场需求量将迅速达到 10 亿元以上。金刚石锯片市场虽然竞争激烈，但仍然具有不错的前景，特别是激光焊接、钎焊等锯片。1、新兴产业的快速发展为金刚石工具产业提供了广阔的市场空间。电子信息、汽车制造等作为与人民生活水平提高息息相关的新兴产业，近年来发展迅猛，带动了新型超硬材料制品需求的不断扩大。电子信息领域 IC 芯片制造需要硅棒外圆磨削、硅片倒角与平面研磨、晶圆减薄、芯片分割、封装产品切割等一系列高精密度的加工工具；汽车领域的发动机凸轮轴、曲轴的加工，需要超高速高效精密成型磨削工具，对强度、锋利性以及形状保持性、动平衡性能提出远高于传统加工方法的要求；空
41、调、冰箱压缩机主要零部件缸套、滑片的加工，应用固结磨具双端面磨削技术替代传统加工工艺，对磨具的平面度、平行度、耐用度提出了比普通磨具高几个数量级的要求。此外，随着钛、镍合金、热喷涂陶瓷、金刚石膜等各种新型高温难加工新材料在航天航空以及国防工业领域内的应用，超硬材料高效精密工具作为不可替代的理想工具，其消耗量也呈快速增长的态势。从汽车、发动机、轴承及压缩机等人造金刚石工具主要应用的领域来看，近几年均保持了快速增长，显示人造金刚石工具的市场空间巨大。2、全球制造中心的转移为超硬材料发展带来了新的机遇。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 18 随着我国成
42、为世界制造业的中心，重型数控机床、高效精密数控机床、超精密数控机床以及高速及超高速切削、精密及超精密切削、微细切削、硬态切削、干切削等先进制造技术和难加工材料在高技术和国防领域、重大基础装备领域、国民经济支柱产业领域得到越来越广泛的应用，超硬材料刀具、超硬材料磨具、金刚石滚轮成为实现以上先进制造技术必不可少的基础装备之一，市场需求也处在不断增长过程中。3、传统加工领域的技术升级对超硬材料的需求不断增加。石材、建材、玻璃、陶瓷、耐火材料、宝石等领域的加工一直是金刚石工具消耗的最大领域，约占整个金刚石制品的 50%左右。随着我国落实科学发展观和节能、降耗、节材、减废的方针，传统加工领域的技术升级对
43、超硬材料制品的需求不断增加，具体情况如下：A:新型锯切、锯片工具。国外已在石材开采、荒料整形、道路交通、建筑装饰以及异型石材加工和花岗石切片等领域应用先进的金刚石绳锯技术，与传统工艺相比，具有适应性广、开采深度大、效率高、综合成本低、安全环保等一系列优势。随着我国经济建设的发展，基础设施建设不断加强，尤其是我国实施南水北调、高速铁路等工程，对金刚石锯切工具提出了巨大的市场需求。B:新型钻探工具。金刚石钻探工具包括 PCD 石油地质钻头和金刚石薄壁钻头。PCD 钻头能极大提高钻井效率和降低钻井成本，并使开采埋藏于坚硬地质构造下面的油田成为可能。随着我国石油地质及建筑业的发展，金刚石钻头的需求也与
44、日俱增。C:新型磨具。金刚石砂轮是加工光学玻璃、磁性材料以及工程陶瓷等硬脆材料的理想工具，已得到了成熟的应用。4、金刚石工具取代传统工具亦为行业带来较大的市场需求。金刚石工具在工业中应用日益广泛，用金刚石工具取代传统的碳化硅和刚玉工具，以及用金刚石锯切工具和钻探工具取代钢和硬质合金锯片和钻头，是当今世界上工具行业发展总趋势。如用于轿车曲轴、凸轮轴等零部件先进加工的数控机床已向超硬材料磨具化发展；飞机制造业的有色金属及复合材料加工已向金刚石刀具化发展；超硬材料磨削、切削工具的出现可使加工精度达到，精度极高，并且推动了有色金属加工以车代磨，黑色金属以磨代车的新工艺发展；国家正在建设的高速铁路客运专
45、线的轨基加工，同样也需要金刚石砂轮。5、环保和安全生产政策的落实，对本行业既是机遇也是挑战。本行业制品的下游产业，多属于对环保和安全生产要求较高的行业。报告期内，国家大力加强对各行各业的环保及安全生产进行大检查，致使本行业的下游产业开工受到影响，客观上造成了市场一定程度的萎缩，产品市场竞争趋于激烈。成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 19 同时，本行业也受到环保和安全生产的检查，生产效率、相关成本费用的投入都受到了一定程度的影响，不规范的企业逼迫转产、停产。随着国家供给侧改革的进一步深化，剩下规范的企业，在运营成本可能增加的同时，市场竞争方面会突显
46、出自己的优势。6、美国商务部对中国金刚石制品倾销调查，将影响相关产品在美国的销售市场。2017 年 12 月 1 日，美国商务部公布了对中国金刚石锯片及其零件反倾销复审的初裁结果，初步裁定中国金刚石锯片生产商和出口商的反倾销税率为 82.05%，2018 年 5 月份终裁结果并没有改变，相关产品在美国市场的销售很可能受到较大的影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重
47、货币资金 13,688,916.85 30.81%11,725,967.29 29.98%16.74%应收票据与应收账款 4,101,372.89 9.23%3,689,910.35 9.44%11.15%存货 9,795,010.37 22.05%8,637,299.42 22.09%13.40%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 4,416,867.51 9.94%5,812,771.52 14.86%-24.01%在建工程 3,899,102.35 8.78%892,875.33 2.28%336.69%短期借款 4,000,000.00 9.00%1,000,000.00 2.56%
48、300.00%长期借款 无形资产 4,924,384.34 11.08%5,282,665.58 13.51%-6.78%预付账款 1,972,846.59 4.44%1,629,010.27 4.17%21.11%应付职工薪酬 619,144.95 1.39%1,466,231.04 3.75%-57.77%应交税费 184,657.97 0.42%910,310.43 2.33%-79.71%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金增加 16.74%，原因为增加银行融资 300 万元所致；应收票据及应收账款增加 11.15%，原因为年底同比发货金额增加，未到付款期货款金额
49、增加所致；存货增加 13.40%，原因为 2019 春节将至，备货量增加所致；固定资产增加-24.01%，原因为处置了部分落后闲置设备所致；在建工程增加 336.69%，原因为公司子公司惠锋智造开始投入建设，投入增加所致；短期借款增加 300%，原因为公司新增银行流动资金借款 300 万所致；预付账款增加 21.11%，原因为，设备及工程预付款增加所致；应付职工薪酬增成都惠锋新材料科技股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-010 20 加-57.77%，原因为同比 2018 年度年终奖在当年 12 月发放所致；应交税费增加-79.71%，原因为同比所得税金额，应交增值税金额减
50、少所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 31,394,982.55-39,460,490.06-20.44%营业成本 21,426,162.71 68.25%24,902,163.12 63.11%-13.96%毛利率%31.75%-36.89%-税金及附加 424,319.63 1.35%474,022.56 1.20%-10.49%管理费用 4,288,967.4
