1、重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 1 2017 年度报告 和泰润佳 NEEQ:830825 重庆和泰润佳股份有限公司 ChongQing Hetai Runjia Co.,Ltd 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年 4 月，公司铜梁标准现代化 PE 流延膜生产基地正式启动项目建设。三、2017 年 6 月 1 日，公司实施 2016 年度权益分派方案，每 10 股送 4.5 股转 1.5 股。二、2017 年 5 月，公司通过设备融资租赁新增 11 色凹版印刷生
2、产线一条，该生产线总价 258.00 万元，最近 12 个月同类资产的购买占 2016 年底总资产的比例为 2.98%。五、2017 年 7 月公司完成以自有资金人民币 1,700,000.00 元公司购买林高寒持有厦门嘉琦包装有限公司 17%的股权，详见重庆和泰润佳股份有限公司收购资产公告，公告编号：2017-029。四、2017 年 7 月公司完成以自有资金人民币 5,000,000.00 元向厦门嘉琦包装有限公司进行增资，详见重庆和泰润佳股份有限公司对外投资的公告，公告编号：2017-028。六、2017 年 8 月，公司“PE 流延（透气膜系列）”和“PE 流延（印刷膜系列）”被评定为
3、重庆市“重大新产品”，证书编号：渝经信发【2017】97 号。重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况.34 第九节第九节
4、 行业信息行业信息.38 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.39 第十一节第十一节 财务报告财务报告.48 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司 指 重庆和泰润佳股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上一年度 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 股东大会 指 重庆和泰润佳股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆和泰润佳股份有限公司董事会 监事会 指 重庆和泰润佳股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国
5、公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的重庆和泰润佳股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 恒安集团 指 恒安国际集团有限公司 重庆百亚 指 重庆百亚卫生用品有限公司 河南舒莱 指 河南舒莱卫生用品有限公司 PE、聚乙烯 指 英文 Polyethylene 的缩写，中文称“聚乙烯”，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能，化学稳定性好，电绝缘性能优良。可用吹塑、挤出、注射成型等方法加工，广泛应用于制造薄膜、中空制品、纤维和日用杂品等。流延膜 指 通过熔体流涎骤冷生产的一种可控拉伸、可控定向的平挤薄膜。其特点是生产速度快，产量高，薄膜的透明
6、性、光泽性、厚度均匀性及透湿性等都极为出色。由于是平挤薄膜后续工序，如印刷、复合等都极为方便，因而广泛应用于食品、医药用品、纺织品、鲜花、日用品、建筑等领域。透气膜 指 是通过聚烯烃原料中均匀加入混入一种功能性无机物产品，使制品在成膜过程中因高倍拉伸而产生气孔，从而具备透气、导湿功能。重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人岳宇、主管
7、会计工作负责人涂兴明及会计机构负责人（会计主管人员）涂兴明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户相对集中的风险 公司 2017 年前五大
8、客户销售总额为 11,037.6 万元，占总营业收入的 90.27%。公司客户相对集中主要是因为公司近几年坚持为国内外一流卫生用品企业提供产品和服务的发展战略。目前中国的女性卫生巾市场已经趋于成熟，市场份额正逐步向龙头企业集中，没有核心技术的小企业将会被市场淘汰。因此公司产品定位高端卫生用品，主攻各区域龙头卫生用品企业，主动放弃一些没有成长潜力的小企业，公司已经与恒安集团、河南舒莱、重庆百亚等国内龙头卫生用品企业建立了长期、稳定的合作关系。但如果主要客户采购计划发生变动或者生产经营状况发生不利的变化，将会引起公司收入和利润的变化。偿债风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产负债率
9、为 40.24%，流动重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 6 比率为 1.73，速动比率为 0.71。公司资产负债率较高，存在一定的偿债风险，但相对以前年度，一直呈下降趋势，说明公司偿债风险已在逐年降低。原材料价格波动的风险 聚乙烯颗粒为公司的主要原材料，其价格的波动直接影响公司的营业成本，进而影响公司的利润，近年来，聚乙烯颗粒的价格波动较大，对公司产品的定价会带来较大的压力，公司议价能力较弱，很难完全将增加的成本转嫁到下游客户。税收优惠政策变化风险 2014 年 5 月 9 日，公司取得重庆市经济和信息化委员会出具国家鼓励类产业确认书，享受西部大开发税
10、收优惠政策，重庆市经济技术开发区国家税务局予以备案，并下发了税务事项通知书经开国税通【2014】5897 号，公司 2013 年 1月起企业所得税减按 15%税率征收。若未来国家税收优惠政策和财政补助政策出现不可预测的不利变化，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆和泰润佳股份有限公司 英文名称及缩写 ChongQing Hetai Runjia Co.,Ltd 证券简称 和泰润佳 证券代码 830825
11、法定代表人 岳宇 办公地址 重庆市南岸区牡丹路 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 涂兴明 职务 董事、财务总监、董事会秘书 电话 023-86917662 传真 023-62489611 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 重庆市南岸区牡丹路 10 号 邮编：401336 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006-03-17 挂牌时间 2014-06-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C29 塑胶和塑料制品业-C
12、292 塑料制品业-C2921 塑料薄膜制造 主要产品与服务项目 PE 流延膜研发、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）42,078,640 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 岳宇 实际控制人 岳宇、廖著敏 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91500108784245777K 否 注册地址 重庆市南岸区牡丹路 10 号 否 注册资本 42,078,640 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地
13、址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李斌、王长富 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统交易制度改革，公司普通股股票交易方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本
14、期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 122,275,110.74 127,484,964.69-4.09%毛利率%24.76%22.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,843,871.39 13,186,732.93-2.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,565,656.46 12,489,559.29 0.61%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.96%40.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）24.42%38.77%-基本每股收益 0.31 0.35-11.43%二、
15、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 100,679,201.14 86,480,787.10 16.42%负债总计 40,518,252.94 41,439,631.34-2.22%归属于挂牌公司股东的净资产 57,885,027.15 45,041,155.76 28.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.07 28.97%资产负债率%（母公司）43.91%47.92%-资产负债率%（合并）40.24%47.92%-流动比率 173.44%155.66%-利息保障倍数 17.99 18.30-三、营运情况营运情况 单位：元
16、 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,541,832.39 4,857,787.22 34.67%应收账款周转率 509.77%628.00%-存货周转率 266.70%420.00%-重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.42%37.27%-营业收入增长率%-4.09%19.05%-净利润增长率%-2.75%136.93%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本
17、 42,078,640 26,299,150 60.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 489,144.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-619.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 488,524.89 所得税影响数 73,278.73 少数股东权益影响额（税后）137,031.23 非经常性非经常性损益净额损益净额 278,214.93 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追
18、溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 自设立以来公司一直专注于一次性卫生用品领域 PE 流延透气膜的研发、生产和销售。公司立足于多年经营积累，在 PE 流延透气膜生产工艺流程中的配料和拉伸关键环节具有较强核心竞争力，拥有“流延膜三级拉伸工艺”9 项自主研发发明专利和“胶条式展平辊”等 19 项自主研发实用新型专利，能够根据客户对流延透气膜重量、透气率等需求提供相应解决方案。同时，公司根据对下游行业
19、发展趋势的判断，自主研发工艺技术，指导客户使用，引导客户需求。公司结合行业集中特点采用大客户销售营销模式，目前已成为恒安集团、河南舒莱、重庆百亚等国内大型卫生用品企业主要的原材料提供商，公司盈利主要来源于 PE 流延透气膜的销售利润。报告期内，公司的商业模式较上一年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是
20、否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年实现营业收入 12,227.51 万元，同比减少 4.09%；净利润 1,284.39 万元,同比减少 2.60%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 10,067.90 万元，净资产 5,788.50 万元。2017 年 4 月公司新厂房建设正式启动，公司向厦门嘉琦包装有限公司增资 500 万元人民币，出资 170 万元受让林高寒持有的厦门嘉琦包装有限公司 17%的股权，交易完成后取得其 67.00%的股权。影响公司 2017 年经营业绩的主要因素包括：1、2017 年公司
21、流延透气膜占比增加，其成本相对流延非透气膜较低，因此其销售价格也会较低，重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 12 从而导致虽然在销量上有所小幅增长，但收入却较上一年度有所下降；2、2017 年公司在开发新市场方面增加了人力和财力的投入，导致期间费用增加；3、现有场地及配套电力容量制约了公司生产规模的扩张。2017 年公司尤其在以下几方面工作进行了重点加强：1、加强公司团队建设。公司通过进一步加强制度的宣传贯彻和执行检查，优化制度体系和工作流程，极大地提升了公司精细化管理水平。同时，加强岗位评估与考核，进一步加大培训力度，持续提升员工专业技术能力。2、公司
22、通过配方优化和稳定和生产技术水平的进一步提升，产品单位成本得以下降，提升了公司产品在市场的竞争力。3、公司通过加强品质管控，严格把关，很大程度上降低了客户投诉，为公司创造了获取更多订单的基础。4、公司加大了研发团队的建设和投入，不断推出更多、更先进的产品以满足客户的需求，同时更多地为客户提供服务。(二二)行业情况行业情况 塑料薄膜指用聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯以及其他树脂制成的薄膜，用于包装，以及用作覆膜层。中国塑料薄膜的产量约占塑料制品总产量的 20%，是塑料制品中产量增长最快的类别。从中国塑料薄膜的应用领域看，用量最大、品种最多、应用最广的是包装工业，其消费约占 2/3，其次是农业
23、约占 30%，其余为各种工业用薄膜，如微孔膜、屏蔽膜、土工膜等。理论上几乎所有合成树脂都可能成膜，但是具有经济意义、用量最大的是聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、聚对苯二甲酸乙二醇酯、聚苯乙烯、乙烯/乙酸乙烯、聚酰胺等树脂。塑料薄膜工业上的生产方法有压延法和挤出法，其中挤出法又分为挤出吹膜、挤出流延、挤出拉伸等，目前挤出法应用最广泛，尤其是对于聚烯烃薄膜的加工。压延法主要用于一些聚氯乙烯薄膜的生产。聚乙烯颗粒融化后，加入无机添加物（如碳酸钙等）后经流延拉伸成型后就是聚乙烯流延膜，聚乙烯分子和无机物分子之间会形成空气可以穿过而水不能穿过的微孔，这些微孔使该薄膜具有防水透气的功能，所以大量应用于一次性卫生
24、用品（如卫生巾、护垫、纸尿裤、成人失禁用品等）。公司主要从事一次性卫生用品材料 PE 流延膜的研发、生产和销售，而一次性卫生用品是与消费者关系密切的日常用品之一，凡有人群，特别是有妇女、儿童、老人的地方就有潜在的消费市场。随着经济的发展、人们消费水平提高以及“二孩”政策和人口老龄化影响，中国一次性卫生用品市场异军突起，重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 13 市场消费潜力得到了空前的提升。卫生巾市场：根据中国生活用纸年鉴数据显示，受益于渗透率不断提升，2009-2016 年我国女性卫生用品市场的产量逐年提升，由 628 亿片增至 902.9 亿片，CAG
25、R 为 5.32%；2009-2016 年我国女性卫生用品市场的消费量逐年提升，由 516 亿片增至 798 亿片，CAGR 为 6.43%；2016 年我国女性卫生用品的市场规模约为395 亿元，同比增速 5.7%，处于平稳增长状态。目前，卫生巾行业的渗透率已经达到 96.5%，基本完成普及。未来卫生巾市场空间的拓展主要依赖于：（1）女性使用年龄的延长和频次的提高；（2）产品结构向高端化及功能细分。据中国造纸协会生活用纸专业委员会的预测，到 2020 年中国卫生巾（含护垫）市场规模将达到 611亿元。我国的卫生巾行业是个集中度较高的行业。2016 年排名前十的厂商销售额占到 82%。随着居民
26、生活水平的提高以及品牌意识的增强，市场的集中将继续提高。排名前十的企业中，共有福建恒安、广东景兴、桂林洁伶、重庆百亚等六家本土企业。从市场份额来看，国产卫生巾已能达到和尤妮佳、宝洁、金佰利、花王等外资消费品巨头抗衡的实力。与外资企业相比，本土企业优势主要体现在渠道下沉能力强，销售渠道竞争有优势；品牌线丰富，适应多种市场；但上游原材料技术与国外有较大差距，关键原材料依赖进口。婴儿纸尿裤市场：我国婴儿纸尿裤近年发展趋势良好。2009-2016 年，婴儿纸尿裤消费量由 119 至 345 亿片，实现了近三倍的增长；婴儿纸尿裤市场空间由 145 亿元增至 374 亿元，CAGR 约为 14.5%。据智
27、研咨询发布的报告显示，2018 年我国 0-2 岁的婴儿将达到 3998 万人，日均使用量将达到 3.4 片/人，对应年消费量 496亿片。2011 年，日本、美国的纸尿裤渗透率约为 95%，全球平均渗透率是 50%，而中国纸尿裤渗透率 2016 年仅达到 65%，离产品市场饱和还有相当空间。“二胎”政策实行后，预计每年新增城镇婴儿人数将达到 180 万-260 万，相当于在 2010 年基数上增长 30%-45%，将极大地拓宽婴童用品的市场。三四线市场的消费习惯正在培养，消费能力也正在提升，是未来最有潜力的一块市场。据中金计算，2012 年婴儿纸尿裤市场已经达到 220 亿，未来五年国内的婴
28、儿纸尿布市场仍将保持两位数的增速。成人失禁用品市场：我国成人失禁用品尚处于成长初期。2010-2016 年，国内成人失禁用品的市场规模由 12.2 亿元增重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 14 至 60.5 亿元，2010-2016 年 CAGR 为 30.59%，但市场渗透率至 2016 年仍不足 3%，对比世界平均 12%的渗透率来看仍然存在较大差距，行业具有十足增长潜力。我国护理垫市场尚处于成长初期。2010-2016 年，国内护理垫的市场规模由 2.95 亿元增至 12.1 亿元，2010-2016 年 CAGR 为 22.34%。护理型养老机
29、构正在快速发展，护理垫市场爆发指日可待。目前护理型、能够接受失能半失能老人的养老床位明显不足，以北京为例，北京市 2016 年能接受失能半失能老年人的机构养老床位数仅占到了床位总数的 31.8%（2014 年的统计数据显示，百名户籍老年人拥有养老床位数为 3.69 张，按照 4%进行估算，接受失能半失能老人的床位占全部老人的比例为 1.27%，远远低于 18.3%的占比）。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重
30、 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 568,915.24 0.57%5,653,136.10 6.54%-89.94%应收账款 24,633,307.99 24.47%22,840,776.37 26.41%7.85%存货 39,925,051.50 39.66%29,067,777.09 33.61%37.35%长期股权投资-固定资产 24,647,644.52 24.48%24,309,925.42 28.11%1.39%在建工程 3,897,219.44 3.87%148,500.00 0.17%2,524.39%短期借款 11,000,000.00 10.93%12,0
31、00,000.00 13.88%-8.33%长期借款-资产总计 100,679,201.14-86,480,787.10-16.42%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金期末金额为 568,915.24 元，比期初金额下降 89.94%，主要系公司报告期内对期初尚存的专用募集资金使用完毕所致。存货期末金额为 39,925,051.50 元，比期初金额增加 37.35%，主要系报告期末产量增加及主原材料价格波动较大，公司囤积材料所致。在建工程期末金额为 3,897,219.44 元，比期初金额增加 2,524.39%，主要系报告期内修建厂房支付工程款至报告期末仍未完工所致。
32、2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 15 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额变动比例金额变动比例 营业收入 122,275,110.74-127,484,964.69-4.09%营业成本 92,001,256.08 75.24%98,577,069.19 77.32%-6.67%毛利率%24.76%-22.68%-管理费用 9,945,689.80 8.13%8
33、,257,322.24 6.48%20.45%销售费用 4,947,871.16 4.05%4,467,577.90 3.50%10.75%财务费用 1,034,747.17 0.85%1,202,700.66 0.94%-13.96%营业利润 14,133,638.50 11.56%14,374,184.34 11.28%-1.67%营业外收入 6,329.10 0.01%797,810.94 0.63%-99.21%营业外支出 6,948.21 0.01%1,965.96 0.00%253.43%净利润 12,824,198.88 10.49%13,186,732.93 10.34%-2.
34、75%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业外收入：较上年同期减少 99.21%，主要由于上年同期包括财政补助，而报告期将财政补助记入其他收益进入营业利润所致。营业外支出：较上年同期增加 253.43%，主要由于报告期较上一年度增加其他支出，虽金额不大，但基数很低，导致变动幅度大所致，但总金额占收入比例极低，不会给公司带来负面影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 122,275,110.74 127,484,964.69-4.09%其他业务收入-主营业务成本 92,001,256.08 98,577,069.
35、19-6.67%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%PE 流延膜 120,729,520.28 98.74%123,086,674.17 96.55%树脂 352,495.72 0.29%4,398,290.52 3.45%包装袋 1,193,094.74 0.97%-合计 122,275,110.74 100.00%127,484,964.69 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度
36、报告 公告编号：2018-016 16 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期主营业务收入较上一年度下降 5,209,853.95 元，是由于报告期内 PE 流延透气膜占比增加，其销售价格相对 PE 流延非透气膜较低（因其生产成本也相对较低），导致销售额较上期下降 1.92%,同时报告期内自产原材料树脂在不影响公司正常生产所需的情况下，对外销售较上期下降 91.99%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 福建恒安集团有限公司 86,764,070.14 70.96%否 2
37、河南舒莱卫生用品有限公司 11,362,406.71 9.29%否 3 重庆百亚卫生用品有限公司 8,362,853.94 6.84%否 4 福建恒利实业有限公司 2,282,089.27 1.87%否 5 川田卫生用品有限公司 1,604,616.47 1.31%否 合计合计 110,376,036.53 90.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 重庆新鼎化工有限公司 31,626,110.95 37.01%否 2 重庆二轻供销有限公司 20,655,551.33
38、 24.17%否 3 厦门兴琦工贸有限公司 4,769,557.84 5.58%否 4 东莞立茂化工有限公司 4,565,002.14 5.34%否 5 广州快塑电子商务有限公司 2,397,692.31 2.81%否 合计合计 64,013,914.57 74.91%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 6,541,832.39 4,857,787.22 34.67%投资活动产生的现金流量净额-6,563,165.21-2,974,808.07-120.62%筹资活动产生的现金流量净额-5,0
39、62,888.04 3,689,621.24-137.22%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 6,541,832.39 元，比上一年度增加 1,684,045.17元，增幅达到 34.67%主要原因是：（1）报告期内收到其他与经营活动有关的现金 19,322,830.65 元，比上一年度增加 16,308,955.52元，增幅达541.13%；支付其他与经营活动有关的现金22,367,773.96元，比上一年度增加 10,358,038.07重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 17 元，增幅达 86.25%，现金流入
40、增加幅度远高于流出增加幅度。2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额比上一年度减少 3,588,357.14 元，主要原因是：报告期内比上一年度购建固定资产所支付的现金大幅度增加所致。3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额比上一年度减少 8,752,509.28 元，主要原因是：报告期内对厦门嘉琦包装有限公司投资及购买其股权所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 厦门嘉琦包装有限公司为公司控股子公司，注册地为福建省厦门市，注册资金 1,000 万元人民币，主要从事软包装的研发、生产和销售，业务规模较小，控股后子公司营业
41、收入 1,713,998.59 元，净利润-55,241.07 元，亏损额占合并后公司净利润总额的 0.43%，对合并公司净利润影响较小。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 企业会计准则变化引起的会计政策变更 1.本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的 企业会计准则第 16 号
42、政府补助。此项会计政策变更采用未来适用法处理。2.本公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法。由于上期不存在该项会计政策变更所涉及的交易事项，故该项变更对 2017 年度财务报表的可比数据无影响。重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2017 年 7 月 1 日，公司召开
43、第二届董事会第二十二次会议审议通过关于对外投资的议案、关于收购资产的议案。公司向厦门嘉琦包装有限公司增资 500 万元人民币，出资 170 万元受让林高寒持有的厦门嘉琦包装有限公司 17%的股权，交易完成后取得其 67.00%的股权。本次交易于 2017 年 7 月 4日完成工商变更登记，将其纳入合并财务报表的合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 企业积极履行企业应尽的义务，承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。2017 年，公司在各级政府职能部门的指引下，本着为社会尽微薄之力的出发点，共开展了三次扶贫工作：1、2017 年 7 月 20
44、日，公司参与了由民建重庆市委铜梁直属支部、铜梁区工商联（总商会）主办、由重庆千皓商贸有限公司承办的“金秋助学，爱心圆梦”义卖捐资助学活动，购买了价值人民币 11520元的产品；2、2017 年 8 月 24 日，公司积极参与重庆市残疾人福利基金会的“人间有爱.听见幸福”项目，捐资人民币 2000 元整；3、2017 年 12 月 18 日，公司在重庆市铜梁区慈善会的指引下，为“安溪油茶精准扶贫款”项目捐资人民币 2000 元整。今后公司将继续诚信经营，依法纳税，更多地开展扶贫工作，更多地为百姓做实事，更多地承担社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机
45、构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司积极开拓产品市场，扩大业务规模，2017 年度公司营业收入同比下降 4.09%；公司主营业务稳定，盈利能力得以良好的保持，2017 年度归属于挂牌公司股东的净利润同比下降 2.6%。公司作为高新技术企业，拥有核心技术的全部自主知识产权，公司拥有 28 项专利数量，产品具有较强的技术领先优势；同时公司产品是一次性卫生用品所需材料，而一次性卫生用品是与消费者关系密切的日常用品之一，受到政策和经济形势影响的可能性不大；公司拥有较强的持续经营及发展能力。报告期
46、内公司无对持续重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 19 经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 一次性卫生用品是与消费者关系密切的日常用品之一，凡有人群，特别是有妇女、儿童、老人的地方就有潜在的消费市场。20 世纪 90 年代以来，随着经济的发展和人们在思想文化观念以及消费习惯上的变化，中国一次性卫生用品市场异军突起，市场消费潜力得到了空前的提升。1、卫生巾：行业稳定增长，已逐渐步入成熟期 1921 年，美国金佰利公司研制出了世界上第一片抛弃式卫生巾产品高洁丝，拉开了女性卫生用品行业
47、的序幕。1982 年，北京造纸十一厂从日本引进了中国第一条卫生巾生产线，但由于封闭落后的经济社会环境，卫生巾的市场需求真正爆发，则是在九十年代以后。1990 年我国卫生巾的消费量为 28 亿片，市场渗透率仅仅 5%；而到了 1995 年，卫生巾消费量增长到了 186 亿片，渗透率为 31.3%。1990-2000年是卫生巾产品的黄金发展期，前五年的消费量复合增速达 46%，而整个九十年代的消费量复合增速也接近 28%。而在进入 2000 年后，卫生巾行业规模始终保持约 8%的平稳增速，呈现出成熟行业的特征。在这一过程中，伴随着产品市场的不断深化，到2011年卫生巾已经基本完成了普及，市场渗透率
48、达86.6%，与国际水平相当。进入 21 世纪以来，中国卫生巾行业的集中度提升较快。2007 年排名前 15 位的生产商的销售额占行业总销售规模的 61.8%，2011 年排名前 15 位的生产商的销售额达到了 76.8%的占比。2007 年，行业内前三大生产商的销售额占比约为 28%，而到了 2010 年，前五大生产商的销售额就占到了行业总收入53.3%。随着居民生活水平的提高以及品牌意识的增强，整个卫生巾市场的份额将会继续向优势企业集中。而大品牌厂商的采购体系非常严格，对产品质量要求很高，对供应商的考察周期也非常长，往往需要对公司考察两三年才决定是否纳入供应商名单，这是大多数中小企业在技术
49、与资金实力方面所达不到的。伴随着下游行业兼并整合浪潮的推进，以和泰润佳为代表的具有核心技术的 PE 流延膜生产企业有望获得更多的市场份额。2、婴儿纸尿裤：受益婴儿潮与渗透率提升双重驱动 1961 年，宝洁公司发明了世界上第一条婴儿纸尿裤“帮宝适”。1992 年，中国开始出现纸尿裤的生产企业，而直到 2002 年，婴儿纸尿裤在中国才进入了迅猛发展时期。从 1993 年到 2001 年，纸尿裤重庆和泰润佳股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-016 20 的年消费量从 4,000 万片增长到了 15 亿片；从 2002 年到 2008 年，消费量则从 16.3 亿片增长到了 96
50、.3亿片，年均复合增长率达 34.5%；而 2008 年以后，国内婴儿纸尿裤的需求相对稳定，消费增速维持在约23%的水平。（1）婴儿潮：80 后的生育高峰 一般情况下，20-29 岁妇女的生育率处于育龄期间的最高值。资料表明，这一年龄段人群的生育率占全部生育率的 80%以上。据此，我们将我国 1989-2011 年的 20-29 岁人口数量与 0-4 岁的婴幼儿人数做了回归，并按照两者之间的正相关关系，结合 10-19 岁人口数量，估算了 2012-2020 年的 0-4 岁婴幼儿人口数量。结果显示，大概在 2015 年我国会经历婴儿人口高峰，届时 0-4 岁的婴儿人口接近 1.08 亿，与
