1、1 .2017 年度报告 红旗种业 NEEQ:831232 江苏红旗种业股份有限公司（Jiangsu Hongqi Seed Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 10 月，以公司杂交稻生产基地为核心，泰州市成功申报国家唯一的“泰州市国家级出口种子质量安全示范区”。2、公司自主选育的杂交稻泰优 647、中南优 1 号通过国家审定；一批杂交稻、粳稻、小麦、玉米等新品种进入了生产试验，标志着公司商业化育种水平的进一步提高。3、公司南粳 5055 等粳稻品种推广成效明显，获得省科技推广一等奖一项，泰州市科技进步三等奖一项。4、2017 年 7 月，公司合资的印度尼西亚
2、红旗种业有限公司（PT.BENDERA SEED INDONESIA）成立，公司“走出去”的步伐进一步加快；2017 年 11 月，公司独资的黑龙江苏泰种业科技有限公司成立，公司产业格局进一步完善。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828
3、第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 36 6 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、红旗种业 指 江苏红旗种业股份有限公司 红旗米业 指 江苏红旗米业有限公司，为红旗种业控股子公司 安徽红旗 指 安徽红旗种业科技有限公司，为红旗种业控股子公司 黑龙江红旗、黑龙江分公司 指 江苏红旗种业股份有限公司黑龙江分公司，为红旗种业分公司 黑龙江苏泰种业、黑龙江子公司 指 黑龙江苏
4、泰种业科技有限公司，为红旗种业全资子公司 印尼红旗 指 印度尼西亚红旗种业有限公司（PT.BENDERA SEED INDONESIA），公司参股子公司 现代农业集团 指 泰州现代农业发展集团有限公司，为红旗种业控股股东 现代种业基金 指 现代种业发展基金有限公司 谷丰投资 指 江苏谷丰创业投资有限公司 赛德种业 指 泰州赛德种业投资合伙企业（有限合伙）三会 指 红旗种业股东大会、董事会、监事会 泰州市国资委 指 泰州市政府国有资产监督管理委员会 农业开发区 指 江苏省现代农业综合开发示范区 农业开发区管委会 指 江苏省现代农业综合开发示范区管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章
5、程 指 江苏红旗种业股份有限公司章程 国都证券 指 国都证券股份有限公司 致同会计师 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1-12 月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄银琪、主管会计工作负责人黄银琪及会计机构负责人（会计主管人员）张斌保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保
6、留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场风险 由于受异常气候影响，以及农业生产方式
7、转变、种植结构变化等因素的影响，市场对种子品种的需求也随之发生变化，这就要求公司必须具备较强的研发创新、适应市场需求的能力，否则将面临市场竞争力下降的风险。2、自然灾害风险 种子生产尤其是两系杂交水稻、杂交种子的生产对气候条件的敏感度较高，易受异常高（低）温、旱涝等自然灾害的影响。如果在两系杂交水稻制种的关键时期出现连续低温或高温的异常天气，将会对两系杂交稻种子的产量和质量造成一定影响。3、种子生产、销售期间差异而导致的库存风险 种子生产的特殊性体现在种子企业根据市场情况和对次年的销售预测，提前一年制定当年生产计划，加上农业生产对季节、气候等自然因素的高度依赖性，制种通常都具有不可逆性和难以更
8、改性，导致了近年来种子企业库存高位运行。因此，如果公司对销售预测出现较大偏差，则将引起公司销售状况不佳和公司存货较高，进而对公司生产、经营带来不利影响。4、质量控制风险 种子生产、加工过程中的气候因素、技术因素或人为因素等的影响可能导致种子质量不达标问题，进而可能导致较大的质量纠纷、经济索赔和不良社会影响。公司建立了 ISO9001 质量管理体系，并对公司种子生产实施全程质量监控，如管理不善或其他因素造成种子质量出现重大问题，则可能对公司有一定风6 险。种子存储过程中，可能存在因气候、技术或人为原因，导致种子发生质量问题；也可能因种子滞销导致质量下降，不满足种子质量要求，导致其价值大幅降低，前
9、述问题，均有可能造成种子存货的跌价，从而影响公司收入。5、新品种研发风险 优良种子品种的选育和推广对农业生产的重要性不言而喻，但与其他行业相比，种子行业的新品种研发周期往往较长，新品种从内部研发到最终按国家相关规定通过审定、推向市场往往需要 8-10 年时间，且研发投入较大，而且具有一定的不确定性，因此新品种开发存在成效较低的风险。6、个人卡收取公司货款的风险 因公司主要从事农业生产，客户部分为农户及私营公司，且公司采取直销的营销模式，个人销售量增加，该部分客户打款的方式多为卡卡转账，为维护该部分客户，客户要求办理个人卡结算。公司以董事会秘书查联群名义办理个人卡，由财务部专人管理。款项打入后即
10、与相关业务员联系确认，后由财务部专人立即将款项转入公司单位账户，且转入时一人操作另一人复核，不与查联群个人资金混淆，尽管如此，可能会存在个人资金与公司资金混淆的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏红旗种业股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Hongqi Seed Co.,Ltd.证券简称 红旗种业 证券代码 831232 法定代表人 黄银琪 办公地址 江苏省泰州市红旗良种场种子楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 查联群 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 0523-862
11、96840 传真 0523-86297435 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省泰州市红旗良种场种子楼 225311 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-04-19 挂牌时间 2014-10-30 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）农、林、牧、渔业-农业-谷物种植-稻谷种植（A0111）主要产品与服务项目 主要生产，加工、包装、批发、零售农作物种子 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）105,810,000 优先股总股本（股
12、）0 做市商数量 0 控股股东 泰州现代农业发展集团有限公司 实际控制人 泰州市政府国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321200727388982N 否 注册地址 泰州市红旗良种场种子楼 否 注册资本 105,810,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国都证券 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 钟乐、王传文 会计师事务所办公地址 中国
13、北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式统一由协议转让变更为集合竞价交易。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 258,672,626.54 235,537,753.22 9.82%毛利率%13.46%11.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,969,633.48 10,267,817.57-61.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,066,
14、492.55-946,956.69-212.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.28%6.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.61%-0.55%-基本每股收益 0.04 0.10-60.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 259,073,695.80 254,558,094.45 1.77%负债总计 84,735,155.04 79,070,134.29 7.16%归属于挂牌公司股东的净资产 173,772,241.35 175,093,107
15、.87-0.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 1.65-0.61%资产负债率%（母公司）28.20%29.20%-资产负债率%（合并）32.71%31.06%-流动比率 2.40 2.27-利息保障倍数 10.48 24.40-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-13,484,391.16 37,151,976.45-136.30%应收账款周转率 11.50 14.92-存货周转率 3.09 3.44-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.77%24.20%
16、-营业收入增长率%9.82%21.59%-净利润增长率%-59.43%33.67%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 105,810,000 105,810,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1.非流动性资产处置损益-1,000.19 2.计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外），明细如下：-烘干机购置 90,000.00 水利建设 91,640
17、.00 仓储中心建设 837,450.70 2015 年度科技支撑项目 30,000.00 2017 年泰州市标准化试点项目经费 5,000.00 秸秆双禁奖补 3,000.00 高效创建补助 6,000.00 试验补助费 190,500.00 新品种推广奖 40,000.00 科技创新奖 50,000.00 出口创汇奖 50,000.00 2016 年第一批科技创新券 184,000.00 高新技术企业奖 100,000.00 泰州市“人才强企年卡”奖补资金博士后科研工作站 250,000.00 国家救灾备荒种子补助 200,000.00 2017 年科普惠农工程奖补资金 30,000.00
18、 11 省级救灾备荒种子储备粮补助 290,000.00 市质量管理奖 2,000.00 2017 年市科技进步奖三等奖 10,000.00 3.除上述各项之外的其他营业外收入和支出 690,265.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,148,855.63 所得税影响数 246,318.40 少数股东权益影响额（税后）-603.70 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,903,140.93 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末
19、（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 -46,391.93-营业外支出 46,391.93 -12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于农业中的种子行业，属于农业行业中的源头产业，公司是行业内具有“育繁推一体化”经营许可证的企业之一，拥有全国杂交稻种子生产经营许可证和进出口种子经营许可证，为各县级、乡级代理商和种植大户、家庭农场提供优质的杂交水稻、常规水稻、小麦等农作物种子的选育、制种、销售和技术服务。公司主要通过代理商买断式经销的方式进行
20、种子销售，并将经销商网络下沉至县级甚至乡镇级，种子最终销售至终端种植户、农户。随着信息技术的不断发展，以及农村经济发展新趋势，土地流转发展迅猛，家庭农场、种植大户等新型市场经营主体逐年增加，报告期内，种子直销比例正在稳步上升，缩短种子销售渠道，降低种子成本，提高企业的效益。公司主要收入来源于种子的销售收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生
21、变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，由于国家政策的调整，特别是粮食收购价格较往年降低，不仅带动了农业种植结构的调整和农民种植习惯的改变，同时也减少了农民种植收入，影响了农民种植的积极性；加之，连续阴雨等自然灾害的影响，种业面临较为严峻的形势。公司努力克服市场疲软带来的经营管理压力，主动调整品种结构和经营思路，工作中有保有压、知难而进、积极作为，各个条线的工作都取得了新的进步，取得新的业绩。报告期内，公司积极落实 2017 年度经营计划，完善目标责任管理。业务收入以杂交水稻、常规水稻和小麦等农作物种子的销售为主要来源，并努力拓展玉米经营。面对种业市场
22、疲软的局面，整合市场资源，积极调整求变，全年实现营业收入 258,672,626.54 元，13 同比增涨 9.82%，实现净利润 4,141,080.60 元，同比下降 59.43%。(二二)行业情况行业情况 1 1、种业行业的寒冬更长、更冷。、种业行业的寒冬更长、更冷。2017 年度种业行业形势仍然较为严峻，种业仍在低谷种徘徊。一方面：国家政策的调整，玉米价格持续低迷，严重影响了农民种植玉米的积极性，北方的玉米种子销售更是雪上加霜；南方稻区农民种植习惯逐步从单方面追求高产向轻简栽培模式转变，加之稻米的收购价格较低，杂交稻生产面积减少已经成为必然趋势；常规稻麦种子白皮袋、自留种现象特别严重，
23、严重影响了常规稻麦种子的销售。另一方面：自然灾害频繁发生，对种子生产造成了较大的影响，2017 年夏熟小麦（前一年秋播阴雨天气影响）、秋熟水稻（秋季连续高温影响）均遭遇了极端气候，不仅造成了小麦、水稻减产，增加了生产成本，而且导致品质严重下降，对种子企业的生产经营及效益产生了较大的影响。种业面临较为严峻的形势，种业的寒冬更漫长、更深冷。报告期内，红旗种业全面推进“供给侧”结构性改革，以老百姓需求为导向，积极主动进行品种、结构的调整，引导农户调整品种结构。一方面，根据农民和市场的需求，公司积极推广优良食味性品种，让老百姓粮食生产既好种又好卖，常规稻麦销售量逆势上扬；另一方面，面对国内杂交稻市场萎
24、缩的趋势，稳定了国际市场，出口杂交稻种子基本稳定，也开辟了新的市场；同时，公司开辟了东北玉米新市场，正在开辟东北粳稻市场，进一步优化了公司的品种结构和销售格局；另外，公司多年来一直坚持以销定产的原则，不盲目生产，种子的库存在合理的范围之内。2 2、种业、种业市场周期性波动，种子企业库存压力仍在持续。市场周期性波动，种子企业库存压力仍在持续。连续多年的种子市场疲软，供大于求的局面还未彻底改变。一方面由于种子生产的季节性特征、销售的区域性特征明显，种子企业生产难以把控；另一方面种子企业盲目性生产，加大了库存消化的难度；同时，种子品种同质化现象日趋严重，小公司套牌、冒牌、常规稻麦自留种、白皮袋现象十
25、分普遍，更加剧种子行业疲软的局势。种子市场的确存在一定周期的波动性，但只要应对合理，风险就会降到最低限度。红旗种业多年来一直以满足市场需求为原则，建立有效的市场研判与分析机制，不盲目跟风，有计划地组织种子生产；同时，及时调整研发思路及方案合理，研发适销对路的品种，并加快品种更新换代；在经营策略上，积极创新营销模式，不断扩大市场份额，化解库存风14 险。反而，部分种子企业由于生产、销售脱节，库存压力大，企业已经陷入了举步维艰的境地，给红旗种业带来了合作或合并的良机。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末
26、与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 33,606,855.44 12.97%65,528,224.35 25.74%-48.71%应收账款 30,879,262.82 11.92%12,176,812.50 4.78%153.59%存货 80,055,392.68 30.90%70,675,499.22 27.76%13.27%长期股权投资-固定资产 63,599,048.39 24.55%42,280,398.19 16.61%50.42%在建工程 9,315,312.93 3.60%
27、22,981,637.19 9.03%-59.47%短期借款-10,000,000.00 3.93%-长期借款-资产总计 259,073,695.80-254,558,094.45-1.77%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、存货增加：下一年度杂交稻出口销售准备货源，以及常规粳稻增加库存，2017 年底公司存货明显增加；2、应收账款：2017 年底，公司向菲律宾与巴基斯坦客户出口种子，客户采用信用证付款，此货款预计 2108 年支付，2017 年底形成应收账款，期末应收款较期初明显增加；3、短期借款：2017 年底公司归还了 1000 万元的银行贷款；4、货币资金：受以上方
28、面因素影响，2017 年底货币资金同时下降；5、固定资产、在建工程：公司近两年承担的园区试点项目、农业部专项、国家一二三产融合发展项目等项目大部分结束，并通过验收，相关在建工程转入了固定资产，2017 年底固定资产、在建工程相应变化。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入占营业收入15 的的比重比重 的的比重比重 营业收入 258,672,626.54-235,537,753.22-9.82%营业成本 223,860,0
29、35.98 86.54%207,818,005.40 88.23%7.72%毛利率%13.46%-11.77%-管理费用 26,639,961.23 10.30%23,995,111.67 10.19%11.02%销售费用 6,234,430.25 2.41%6,058,270.92 2.57%2.91%财务费用-257,381.95-0.10%-1,315,766.08-0.56%-80.44%营业利润 3,849,108.36 1.49%-941,804.32-0.40%508.70%营业外收入 691,580.04 0.27%11,474,002.63 4.87%-93.97%营业外支出
30、 1,314.92-1,744.95-24.64%净利润 4,141,080.60 1.60%10,207,696.37 4.33%-59.43%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本期比上年同期增加 9.82%，主要是公司投放投放市场认可、老百姓喜欢的品种，常规水稻销售数量增加，销售额增加；2、营业成本：本期比上年同期增加 7.72%，主要原因是营业收入增加，导致营业成本增加。3、毛利率：本期比上年同期增加 14.36%，主要优质稻麦种子的销售价格优势，及产品种子的包装率提高所致。4、管理费用：本期比上年同期增加 11.02%，主要是公司实行企业年金制度增加 60 多万元费用；公
31、司研发投入增加，特别是绿色通道和测试联合体增加了近 200 万元的费用。5、销售费用：本期比上年同期增加 2.91%，主要是公司国内常规稻麦销售量增加，销售费用同时增加。6、财务费用：本期比上年同期下降 80.44%，主要是公司存货增加，货币资金减少，利息收入减少及母公司持有外币受汇率变动产生汇兑损益所致。7、营业利润：本期比上年同期增涨 508.7%，主要是公司销售收入增加导致主营利润增加，同时公司提高了包装销售率，业务毛利增长。8、营业外收入：本期比上年同期减少 93.97%，主要是公司承担项目及财政补助收入减少且重分类至其他收益所致。9、营业外支出：本期比上年同期减少 24.64%，主要
32、是本期其他支出减少，且上期重分类至资产处置收益所致。10、净利润：本期比上年同期减少了 59.43%，主要是研发费用等管理费用增加、政补助收入减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 16 主营业务收入 257,132,565.52 235,303,177.07 9.28%其他业务收入 1,540,061.02 234,576.15 556.53%主营业务成本 223,010,417.85 207,818,005.40 7.31%其他业务成本 849,618.13-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目
33、 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%杂交水稻种子 95,394,314.99 37.10%91,189,114.17 38.75%常规水稻种子 85,552,555.07 33.27%67,349,486.53 28.62%小麦种子 68,305,428.52 26.56%67,806,174.24 28.82%玉米种子 3,342,659.20 1.30%2,198,117.70 0.93%大米 1,696,052.90 0.66%4,426,674.21 1.88%其他 2,841,554.84 1.11%2,3
34、33,610.22 0.99%合计 257,132,565.52-235,303,177.07-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本年杂交稻种子国内销售稳定并有所回升，主要因为公司新品种开发力度加大。2、本年常规水稻种子销售增长较多，主要因为公司投放投放市场认可、老百姓喜欢的品种。3、本年常规小麦种子销售增长较多，主要因为公司小麦品种的增加。4、本年黑龙江分公司的玉米种子销售与往年持平。5、本公司成立的红旗米业子公司产生大米销售与往年持平。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度
35、销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 SL AGRITECH CORPORATION 39,306,964.70 15.28%否 2 南通市长江种子公司 5,521,644.50 2.15%否 3 苏州苏南种子有限公司 5,138,030.00 2.00%否 4 扬州市春江花都农资有限公司 4,931,904.60 1.92%否 5 扬州市江都区中昊农资连锁有限公司新都分公司 4,635,925.00 1.80%否 合计合计 59,534,468.80 23.15%-注：扬州市春江花都农资有限公司因未依照 企业信息公示暂行条例 第八条规定的期限公示年度报告，被扬州市江都区市场监督管理
36、局列入经营异常名录。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 17 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 泰州富农农作物良种专业合作社 56,449,166.62 25.59%否 2 兴化市双建粮食专业合作社 52,078,674.00 23.61%否 3 兴化市农晟粮食专业合作社 47,638,543.60 21.60%否 4 南通市长江种子公司 3,476,000.00 1.58%否 5 江苏姜丰种业有限公司 1,739,347.00 0.79%否 合计合计 161,381,731.22 73.17%-注：南通市
37、长江种子公司既为公司的客户又为供应商的原因系该公司既是我公司的预约生产方，又是我公司种子经销方。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-13,484,391.16 37,151,976.45-136.30%投资活动产生的现金流量净额-7,326,400.30-13,063,319.65-43.92%筹资活动产生的现金流量净额-10,769,550.53 4,791,277.13-324.77%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流量净额减少，主要系 2017 年底出口菲律宾和巴基斯坦，期末尚未
38、回款；2、投资活动现金流量为负数，主要系本期固定资产等投资；3、筹资活动现金流量为负数，主要系偿还借款和支付股利所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 安徽红旗：公司持有安徽红旗 52%的股权。报告期内，安徽红旗业务进一步扩展，逐步走向正常，杂交稻销售稳步增加，常规稻麦及油菜种子销售初具规模，2017 年完成销售965.48 万元，净利润 40.6 万元。随着子公司水稻、小麦等品种的增加，国家相同生态区域品种引种工作的进一步开展，预计该子公司的 2018 年经营业绩与利润水平将进一步显著的提高。黑龙江苏泰种业：公司持有黑龙江苏泰
39、种业 100%的股权。公司在黑龙江的分公司主要开展玉米研发工作，先后有 10 多个品系进入了东北各省的试验,2 个品系进入到生产试验；在东北各省积极组织推广示范工作，得到了广大经销商和农户的认可，为玉米的销售打下了坚实的基础；由于国家政策的调整，玉米销售受到影响，加之科研投入较大，全年黑龙江分公司发生费用 204.11 万元。目前，红旗 688 已经成功在内蒙古引种备案，预计 2018年玉米销售将进一步提升；同时，2017 年 11 月在黑龙江分公司的基础上成立了黑龙江苏泰种业，将粳稻种子生产经营作为业务开拓的重点，加之玉米的后续品种的增加，预计 2018年度黑龙江苏泰种业的业绩将有所回升，争
40、取两年内扭亏为盈。红旗米业：公司持有红旗米业 90%的股权。公司成立红旗米业目的是通过优质大米产业发展，拉动优质水稻良种的供应，目前南粳 5055 等优质粳稻种子销售形势较去年有了大幅18 度的提高。红旗米业 2017 年度加大了优质米的宣传推广力度，并加强了与国家储备库、粮食加工企业、种植合作社及其他米业的合作，全年销售大米 300 万斤。但由于红旗米业尚处于起步阶段，尚未形成一定的规模，生产成本还处于高位运行状态，2017 年亏损 24.36万，亏损金额较上一年度大幅减少。2017 年 7 月投入了自有生产线后，成本大幅度降低，随着销售量的进一步扩大，预计 2018 年红旗米业将扭亏为盈。
41、印尼红旗：印尼红旗已于 2017 年 7 月完成了注册及相关经营准备，业务尚未开展。公司多次派员实地考察，2018 年度将继续选择适宜的品种参加审定，同时进行小规模的试制种，为今后大规模生产打好基础。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司认购了 农业银行及交通银行的部分风险低、流动性强的短期银行理财产品；此外，通过农业银行泰州海陵支行以公司闲置美元资金进行衍生品交易（掉期业务），报告期内，公司累计购买理财产品 275,500,000.00 元，取得理财收益 915,186.6 元；美元衍生品累计盈利 446.84 美元。报告期末，理财本金无余额，已全部赎回。公
42、司于 2017 年 12 月 12 日召开第二届董事会第三次会议，并于 2017 年 12 月 28 日召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了关于追认并授权使用自有闲置资金购买理财产品的议案，对报告期内的理财情况进行了补充审议和授权。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、重要会计政策变更（1）执行财政部于 2017 年修订及新颁布的准则 本公司已执行财政部于 2017 年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置
43、组和终止经营、企业会计准则第 16 号政府补助（修订）、财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）。（2）本公司执行上述企业会计准则的主要影响如下：本公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减 2016 年度营业外支出 46,391.93 元，调增资产处置收益-46,391.93 元。19 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本公司本期合并范围比上
44、期增加 1 家，2017 年 11 月公司在黑龙江成立全资子公司黑龙江苏泰种业，注册资本 1000 万元，截至 2017 年 12 月 31 日，本公司暂未实际出资与运营。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司投放市场认可、老百姓喜欢的品种，生产的粮食米质好，价格高，促进了农民增收，社会效益明显；同时，公司承担了国家种子储备和江苏省种子储备工程，圆满的完成了任务，得到上级主管部门的一致好评。三、三、持续持续经营经营评价评价 作为农业的源头，种子行业正日益得到我国政府的重视，逐渐成为农业现代化这一国家发展战略中举足轻重的一环。与此相配套的，我国政府正逐渐加大对现代农业、现代种业的政策扶
45、持力度，指明了种子行业的发展方向。除了政策扶持之外，受益于我国人口增长、种子商品化率不断提高等多重有利因素，我国种子行业正处于加速发展的黄金阶段中。经过多年的经营，红旗种业已在江苏省内乃至全国拥有较好的品牌知名度和声誉，国家的相关政策以及公司的各项措施有利于公司的发展公司持续发展情况良好。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1、市场风险：、市场风险：由于受异常气候影响，以及农业生产方式转变、种植结构变化等因素的影响，市场对种子品种的需求也随之发生变化，这就要求公司必须具备较强的研发创新、适应市场需求
46、20 的能力，否则将面临市场竞争力下降的风险。应对措施：（1）公司一直以满足市场需求为原则，建立有效的市场研判与分析机制，并及时调整研发思路及方案。（2）公司合理制定了经营策略，积极创新营销模式，扩大了市场份额。2 2、自然灾害风险：、自然灾害风险：种子生产尤其是两系杂交水稻、杂交种子的生产对气候条件的敏感度较高，易受异常高（低）温、旱 涝等自然灾害的影响。如果在两系杂交水稻制种的关键时期出现连续低温或高温的异常天气，将会对两系杂交稻种子的产量和质量造成一定影响。应对措施：公司采取了分散制种区域，尽可能规避气候因素对生产的集中影响。同时，加强和完善了制种过程管理，制技术水平不断提升。3 3、种
47、子生产、销售期间差异而导致的库存风险：、种子生产、销售期间差异而导致的库存风险：种子生产的特殊性体现在种子企业根据市场情况和对次年的销售预测，提前一年制定当年生产计划，加上农业生产对季节、气候等自然因素的高度依赖性，制种通常都具有不可逆性和难以更改性，导致了近年来种子企业库存高位运行。因此，如果公司对销售预测出现较大偏差，则将引起公司销售状况不佳和公司存货较高，进而对公司生产、经营带来不利影响。应对措施：公司加强了市场调研的深度和广度，为生产提供了可靠的决策依据；同时，公司积极开拓 新兴市场，广开销路，降低了库存。4 4、质量控制风险：、质量控制风险：种子生产、加工过程中的气候因素、技术因素或
48、人为因素等的影响可能导致种子质量不达标问题，进而可能导致较大的质量纠纷、经济索赔和不良社会影响。公司建立了 ISO9001 质量管理体系，并对公司种子生产实施全程质量监控，如管理不善或其他因素造成种子质量出现重大问题，则可能对公司有一定风险。种子存储过程中，可能存在因气候、技术或人为原因，导致种子发生质量问题；也可能因种子滞销导致质量下降，不满足种子质量要求，导致其价值大幅降低，前述问题，均有可能造成种子存货的跌价，从而影响公司收入。应对措施：公司加强了种子生产全程质量监控，并建立了种子质量追溯体系。5 5、新品种研发风险：、新品种研发风险：优良种子品种的选育和推广对农业生产的重要性不言而喻，
49、但与其他行业相比，种子21 行业的新品种研发周期往往较长，新品种从内部研发到最终按国家相关规定通过审定、推向市场往往需要 8-10 年时间，且研发投入较大，而且具有一定的不确定性，因此新品种开发存在成效较低的风险。应对措施：公司在全国多个生态区设立展示点、测试点 41 个，保证了送审品种适应性，提高了新品种开发成功率，降低推广风险。6 6、个人卡收取公司货款的风险：、个人卡收取公司货款的风险：因公司主要从事农业生产，客户部分为农户及私营公司，且公司采取直销的营销模式，个人销售量增加，该部分客户打款的方式多为卡卡转账，为维护该部分客户，客户要求办理个人卡结算。公司以董事会秘书查联群名义办理个人卡
50、，由财务部专人管理。款项打入后即与相关业务员联系确认，后由财务部专人立即将款项转入公司单位账户，且转入时一人操作另一人复核，不与查联群个人资金混淆，尽管如此，可能会存在个人资金与公司资金混淆的风险。应对措施：公司一方面加强与客户的沟通，要求客户款项尽量打入公司单位户头，另一方面由查联群做出书面声明，声明该个人卡归公司所有，卡中资金与个人无关，为公司资金；公司已召开经理办公会，明确该个人卡的公有性质，及时转出款项，并将该个人卡视同公司账户管理。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，公司无新增的风险因素。22 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索
