1、 公告编号：公告编号：2018-005 1/133 证券代码：831253831253 证券简称：东进农牧 主办券商：广发证券 2017 东进农牧 NEEQ:831253 惠州东进农牧股份有限公司 HUIZHOU DONGJIN AGRICULTURE CO.,LTD 年度报告 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 2/133 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 8 月 8 日，子公司荆州市东进农牧有限公司“公司+合作社”模式的首个精准扶贫项目在公安县代市村投产。惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公
2、司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 3/133 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.31 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节第九节 行业信息行业信息.39 第十节第十节 公司治理及内部控制公
3、司治理及内部控制.39 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 4/133 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、东进农牧 指 惠州东进农牧股份有限公司 公司控股股东 指 恒兴控股有限公司 公司实际控制人 指 何新强 恒兴控股 指 恒兴控股有限公司 宜信投资 指 新疆宜信股权投资有限合伙企业 佳晖奇茂 指 新疆佳晖奇茂股权投资有限合伙企业 纳兰德 指 天津纳兰德股权投资基金合伙企业(有限合伙)金新农 指 深圳市金新农饲料股份有限公司 惠宏投资 指 惠州市惠宏投资管
4、理有限公司 强成投资 指 深圳市强成投资发展有限公司 粤华发 指 深圳市粤华发投资发展有限公司 信星投资 指 信星投资（集团）有限公司 瑞康投资 指 赣州市南康区瑞康投资管理有限公司 东进保鲜 指 惠东县东进保鲜肉类有限公司 赣州东进 指 赣州市东进农牧有限公司 西拓食品 指 惠东县西拓食品有限公司 惠州家乡 指 惠州市家乡食品有限公司 惠州爱鲜 指 惠州市爱鲜电子商务有限公司 荆州东进 指 荆州市东进农牧有限公司 香港家乡 指 家乡食品有限公司 盈骏国际 指 盈骏国际贸易有限公司 股东大会 指 惠州东进农牧股份有限公司股东大会 董事会 指 惠州东进农牧股份有限公司董事会 监事会 指 惠州东进
5、农牧股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 章程、公司章程 指 惠州东进农牧股份有限公司章程 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度 指 2017 年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国务院 指 中华人民共和国国务院 农业部 指 中华人民共和国农业部 挂牌、公开转让 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 公司法 指 中华人民共和国公司法 证
6、券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国、我国、国内 指 中华人民共和国 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 5/133 冷鲜肉 指 将严格检疫合格的畜禽经科学工艺屠宰后，胴体置于-18的环境下持续 1-2 小时，后转入 0-4的环境中脱酸 16-24 小时，并在后续加工、流通和零售过程中始终保持在该温度范围内的畜禽肉。存栏量 指 本期实际存养的畜禽数量，是畜禽生产指标之一。出栏量 指 本期实际出栏宰杀或供应市场的畜禽数量，是畜禽生产 指标之一。HACCP 指 英文：Hazard A
7、nalysis Critical Control Point，中文：危害分析与关键控制点，是生产加工安全食品的一种控制手段。对原料、关键生产工序及影响产品安全 的人为因素进行分析，确定加工过程中的关键环节，建立、完善监控程序和监控标准，采取规范的纠正措施。种猪 指 以育种、扩繁为目的生产、销售的生猪，统称为种猪，包括曾祖代种猪、祖代种猪、二元种猪。商品猪 指 以提供猪肉为目的生产、销售的生猪，统称为商品猪。惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 6/133 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董
8、事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人何新强、主管会计工作负责人李璋献及会计机构负责人（会计主管人员）林伟纯保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露
9、事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、食品安全风险 公司所处行业为生猪养殖行业和生猪屠宰及肉制品加工行业，公司的产品为消费者直接接触的日常必需品。近年来，食品安全已成为国家和消费者重点关注的话题，食品质量安全控制已成为公司的工作重点。稍有疏忽将导致产品质量和食品安全问题或事故，将致使公司品牌声誉受到较大影响，亦可引起相关投诉及诉讼并受到相关监管部门的行政处罚，上述事项均会对公司业绩及发展造成不利影响。2、动物疫病集中发生风险 动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险。生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、口
10、蹄疫、猪伪狂犬病、猪流行性腹泻、猪圆环病毒等。生猪疫病集中发生带来的风险包括两类：一是，疫病的发生将导致生猪的死亡，直接导致生猪产量的突然降低；二是，疫病的集中爆发与流行，易影响消费者心理，导致市场需求萎缩，从而对公司经营造成不利影响。因此，若公司周边地区或自身疫病发生频繁，或者公司疫病防控体系执行不力，公司将面临生猪疫病集中发生所 引致产量下降、盈利下降、甚至亏损的风险。3、生猪价格的周期性波动风险 生猪价格受猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多种因素影响，生猪价格的周期性波动易对公司的销售收入、毛利率以及盈利水平等方面产生影响。公司产品销售价格变动与生猪价格变动呈现正相关性，但受到
11、定价政策、消费者承受能力、竞争环境等因素影响，公司肉制品的销售价格调整相对滞后于生猪价格变动：当生猪价格持续上涨时，会导致公司肉制惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 7/133 品毛利率下降；当生猪价格持续下跌时，将导致养殖环节盈利下滑，下跌幅度过大将出现亏损。因此，生猪价格出现大幅波动，如公司不能及时适度调整肉制品价格并保持合理存货规模，公司存在主营业务毛利率波动的风险，从而影响经营业绩稳定性。4、未来经营业绩下滑风险 公司是农业产业化国家重点龙头企业和无公害猪肉产品的综合供应商，目前业务已覆盖了生猪产业从种猪繁
12、育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工到肉类产品销售的完整产业链。虽然公司全产业链一体化经营的模式有利于改善企业整体盈利能力，有利于降低业绩波动的风险，但受行业周期波动及行业环境的不断变化、市场竞争的日益加剧、不可抗力风险等不同因素的影响，公司仍存在未来经营业绩下滑的风险。5、自然人供应商、客户可能造成的风险 公司报告期内供应商和客户中均存在自然人。一般情况下，自然人供应商、客户与机构相比较而言，在经营规模、经营拓展能力和自身业务管理水平等方面存在不确定性和局限性。虽然公司已建立完善的供应商选择机制，通过加大营销网络建设不断优化客户结构，但仍不排除因自然人供应商、客户在经营能力、业务水平等方面存在
13、的不确定性和局限性可能给公司经营带来风险。虽然公司已建立完善的资金内控制度，但仍不排除供应商、客户为自然人时可能对公司财务规范性造成不利影响。6、原材料价格上涨风险 玉米、豆粕等是生猪养殖业的主要原材料，农产品价格主要受当年的种植面积、气候条件、市场供求、国际贸易关系以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价格上涨，而生猪价格保持不变，公司生猪养殖环节毛利率水平将会下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。7、应收账款回收风险 随着公司经营规模持续增长，应收账款也可能继续增加。如果未来行业出现重大不利波动或者公司主要客户的生产经营发生重大不利变化，则公司应收款项发生坏账的风险将会增加，从而使
14、公司经营成果受到不良影响。8、非经常性损益占净利润的比例较大的风险 近年来，非经常性损益在公司净利润中均占一定比重，公司不排除因各种因素导致公司经营性利润下滑或增长不快，非经常性损益在净利润中的比例增大，公司盈利质量下降的可能。9、短期偿债能力下降的风险 未来，公司生产经营规模将持续扩大，营运资金需求将随发展需要不断上升，短期借款余额将可能维持在比较高的水平，公司可能面临一定的短期偿债风险。10、税收优惠政策变化风险 公司主要从事种猪繁育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工及肉类产品销售，属于国家重点扶持的基础性农业产业，享有多方面税收优惠政策。根据 中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业
15、所得税法实施条例等法律法规的规定，公司从事牲畜、家禽的饲养和农产品初加工的所得，可以免征企业所得税。根据中华人民共和国增值税暂行条例及中华人民共和国增值税暂行条例实施细则的规定，公司销售的生猪等自产农产品免征增值税。若税收优惠政策发生变化或国家新增税种，将使公司面临利润下降的风险。惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 8/133 11、土地租赁风险 公司所处的生猪养殖行业需要大量土地，大部分生产经营使用的土地主要来自对农村集体土地的租赁，该等租赁均已按照 中华人民共和国合同法等法律、法规履行了有关的法律程序，但随着地
16、区经济发展以及周边土地用途的改变或出租方变更出租意愿，存在出租方违约的风险。一旦出租方违约，会对公司的生产经营造成不利影响。12、环保风险 环保已越加受到政府及广大群众的重视，未来畜牧行业的环保监管将更加严格，畜牧行业的环保管控情况也必将受到社会及行政机关的重点关注。若公司不能紧跟时代发展的要求，则存在遭受处罚或索赔的风险。13、人力资源风险 “招工难、用工难”已成为各个企业需要面对的重要问题，公司所处的养殖行业、生猪屠宰及肉制品加工行业更显突出，人力资源成本的逐年增加已成为业界较为普遍的现象，人力资源的市场流动性已成为困扰各个公司的重大问题。本期重大风险是否发生重大变化：否 惠州东进农牧股份
17、有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 9/133 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 惠州东进农牧股份有限公司 英文名称及缩写 HUIZHOU DONGJIN AGRICULTURE CO.,LTD 证券简称 东进农牧 证券代码 831253 法定代表人 何新强 办公地址 惠东县白花镇莆田村管理区百岭村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李璋献 是否通过董秘资格考试 是 电话 0752-2230000 传真 0752-2889701 电子邮箱 dm831253dongjin- 公司网址 www
18、.dongjin- 联系地址及邮政编码 广东省惠州市惠城区江北文明一路中信城市时代A座1302号 邮编：516000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广东省惠州市惠城区江北文明一路中信城市时代A座1302号 邮编：516000 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998-06-25 挂牌时间 2014-11-03 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）畜牧业 主要产品与服务项目 种猪繁育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工及肉类产品销售。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）99,000,000 优先股总股本（股）0
19、 做市商数量 3 控股股东 恒兴控股有限公司 实际控制人 何新强 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 10/133 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441323707970721A 否 注册地址 惠东县白花镇莆田村管理区百岭村 否 注册资本 99,000,000.00 元 是 公司于 2017 年 8 月 2 日召开公司 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了关于变更公司注册资本的议案，根据公司 2016 年年度股东大会的相关决议，公司实施权
20、益分派向全体股东每 10 股转增5 股，共转增 3,300 万股，公司股本总额变为 9,900 万元。并于 2017 年 8 月 25 日在惠州市工商行政管理局办理变更登记。五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 洪文伟、陈桂生 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 1001-1008 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 惠州东
21、进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 11/133 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 583,491,712.94 800,599,098.03-27.12%毛利率%22.96%21.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 44,565,312.42 89,236,427.54-50.06%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 43,898,985.02 91,781,861.13-52.17%加权平
22、均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.67%30.78%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.48%31.66%-基本每股收益 0.45 0.90-50.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 521,623,720.15 529,989,058.75-1.58%负债总计 103,668,369.12 158,468,151.07-34.58%归属于挂牌公司股东的净资产 370,088,402.25 333,020,506.26 11.13%归属于挂牌公司股东的
23、每股净资产 3.74 3.36 11.31%资产负债率%（母公司）31.35%28.27%-资产负债率%（合并）19.87%29.90%-流动比率 2.31 1.77-利息保障倍数 16.89 9.84-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 127,615,731.01 144,116,952.02-11.45%应收账款周转率 8.43 9.33-存货周转率 5.39 7.69-惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 12/133 四、四、成长情况
24、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.58%0.33%-营业收入增长率%-27.12%38.66%-净利润增长率%-45.38%186.37%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 99,000,000.00 66,000,000.00 50.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 公司于 2017 年 8 月 2 日召开公司 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了关于变更公司注册资本的议案，根据公司 2016 年年度股东大会的相关决议，公司实施权益分派向全体股东每 10 股转
25、增5 股，共转增 3,300 万股，公司股本总额变为 9,900 万元。并于 2017 年 8 月 25 日在惠州市工商行政管理局办理变更登记。六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益 80,494.26 2、计入当期损益的政府补助 1,177,115.99 3、除上述各项之外的其他营业外收支净额-461,489.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 796,120.43 所得税影响数 20,216.41 少数股东权益影响额（税后）109,576.62 非经常性非经常性损益净额损益净额 666,327.40 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及
26、及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益（合并利润表）0-46,446.85 不适用 不适用 营业外收入（合并利润表）5,262,194.53 5,258,103.53 不适用 不适用 营业外支出 7,046,915.62 6,996,377.77 不适用 不适用 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公
27、告编号：2018-005 13/133 （合并利润表）资产处置收益（母公司利润表）0-58,687.45 不适用 不适用 营业外收入（母公司利润表）1,495,605.91 1,491,514.91 不适用 不适用 营业外支出（母公司利润表）5,948,360.12 5,885,581.67 不适用 不适用 注：财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。2017 年度在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”
28、项目，比较数据相应调整。八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 14/133 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处的行业为畜牧业和制造业之农副产品加工业，是集种猪繁育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工到肉类产品销售的产业化运营的企业。公司拥有生猪养殖、屠宰分割和猪肉深加工领域的团队及技术经验。公司作为农业产业化国家重点龙头企业，严格遵照国家食品安全的法律规定进行运营。在饲养环节，
29、实施“高饲料转化率、高瘦肉率、高生长速度、高繁殖力、高抗病力”的培育技术，公司和子 公司赣州市东进农牧有限公司饲养场目前均已获得出境动物养殖企业注册证，并均已通过了 GAP 认证（良好农业规范）。在屠宰环节，公司目前有两间子公司拥有屠宰资质，分别是惠东县东进保鲜肉类有限公司和惠东县西拓食品有限公司，其中惠东县保鲜肉类有限公司是惠州市唯一一家供港冰鲜猪肉加工企业，是国内首批具备向香港供应冰鲜猪肉、小包装冰鲜猪肉的企业，已通过 HACCP 和 ISO9000 质量标准体系认证，并在冰鲜猪肉初始菌数控制技术的研究项目中通过广东省科技厅验收。公司猪肉深加工产品是特色客家风味腊肠、腊肉产品，其原料肉主要
30、来自公司下属的其他子公司，已荣获“惠州名优产品”称号。公司及子公司赣州市东进农牧有限公司主要为育种企业、养殖企业、养殖户提供健康的种猪、仔猪；公司及下属子公司主要为批发商、商场超市、餐饮企业、食品加工企业提供安全、营养的高标准猪肉类产品。目前，公司的生猪产品主要通过公司及子公司赣州市东进农牧有限公司对外销售，公司的猪肉类产品主要通过子公司惠东县东进保鲜肉类有限公司及惠州家乡负责销售，子公司惠东县西拓食品有限公司负责销售猪肉深加工产品，子公司惠州家乡以贸易经营为主，香港子公司家乡食品有限公司和盈骏国际贸易有限公司主要负责拓展香港猪肉市场，其猪肉主要从东进保鲜采购。公司立足于广东和港澳市场，是香港
31、百佳超市，国内沃尔玛、吉之岛、天虹商场、丽日购物广场等大型连锁超市及食品加工企业的供应商，公司主要通过向客户提供优质的肉类产品获取收入。香港家乡和惠州家乡在利用现有销售网络经营公司肉类产品的同时，还进行其他肉类产品及副食品的批发和零售。报告期内，公司主要商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：报告期内的核心竞争力得到进一步巩固，具体选下：1、全产业链特点彰显公司竞争优势 公司业务覆盖了生猪产业从种猪繁育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工到肉类产品销售的完整产业链，纵向一体化经营的优势，有利于公司产品实现可追溯性，同时，有益于公司预测市场供求变化方向，调整各个生产环节的运营情况，实现公
32、司的利润平衡及价格互补具有重大意义，总体增强了对市场风险的抵御能力。2、团队优势 公司为纵向一体化的全产业链企业，多年来，公司重视人才引进及团队培养。在公司涉及的各个板块均建立了专业的团队。其中：凭借优良的生猪育种技术，培育了大量符合种质要求的种猪，依靠现代化的精液生产、检测、保存、运输设备和实力，以及完善的质量管理和育种记录制度的优势，使公司在种猪繁育、商品猪养殖环节获得繁殖性能更佳、生长速度更快、饲料报酬率更高、肉质更鲜、瘦肉率更优的生猪品系，奠定和强化了公司产业链纵深化发展的基础。3、生猪屠宰及肉类加工优势 公司一贯执行高标准的屠宰工艺，确保生产的肉类产品肉质营养含量高、水分不易流失、保
33、鲜时间长、保质期长。2006 年，公司子公司东进保鲜获准成为首批四家具备向香港供应冰鲜猪肉的企业之一；惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 15/133 2010 年，公司子公司东进保鲜获准成为首批两家向香港供应小包装冰鲜猪肉的企业之一。获批供港资格标志着公司的产品品质具备供港基地生产标准水平，达到了更高的国际标准要求。4、食品安全控制优势 公司始终把猪肉产品的食品安全性放在第一位，从饲料原料的采购、生猪养殖场的选址、猪舍建设、种猪引进、商品猪养殖管理、兽药使用、疫病防治、屠宰工艺、品质检验检测等各个环节坚持标准化、
34、科学化、程序系统化的管理，确保产品质量安全。5、品牌优势 经过多年市场积累，公司已树立了专业养殖、高标准生产、产品高品质、供货稳定的市场品牌形象，与一系列客户建立了长期而稳定的合作关系，成为国内沃尔玛、吉之岛、天虹商场、丽日购物广场等大型连锁超市的优质供应商，同时也是香港百佳超市的冰鲜肉供应商。凭借优异的产品质量，公司产品被广东省农业厅评定为无公害农产品，东进农牧图形商标被认定为广东省著名商标。6、精细化管理优势 以实际控制人何新强为核心的公司高级管理人员和核心技术人员拥有资深生猪产业资历，在种猪繁育、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工及肉类产品销售领域有平均十年以上的从业经验。公司高级管理人员、
35、核心技术人员多次荣获省市级科学技术奖项。本公司管理和核心技术团队年龄结构合理、业务经历丰富和创新能力较强，有助于公司深刻理解国内外行业发展趋势，及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机，保持业务的快速增长。7、养殖设施优势 公司根据多年的养殖经验，不断就猪舍的设计和建设进行交流、学习、研究、更新，从根本上重视技术、尊重技术，紧跟行业前沿技术成果。近年来，自动化饲喂系统和自动清粪设备、新一代的环控统已成为公司新建项目的基础标配。公司依旧持续更新、改良现有设施设备，以实现降低成本、提高效率的科学养殖思维。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否
36、发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 生猪价格在经历 2015 年以来的上涨后，今年以来，由于生猪市场供应相对较为宽松，2017 年总体呈持续下跌走势。因为公司是全产业链的生猪生产销售企业，后端加工销售环节对生猪价格下跌引起的利润下滑，起了一定的价格互补作用。进入 2017 年，公司进一步夯实生猪养殖和屠宰加工主业，继续完善母公司和子公司赣州东进猪场的建设，增
37、加养殖板块的产能、提高规模效益。同时逐步对现有业务进行结构调整，减少盈利状况不佳惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 16/133 的部分副食品及其他贸易业务。报告期内，公司实现营业总收入58,349.17万元，同比减少27.12%，实现归属于挂牌公司股东的净利润4,456.53万元，同比减少50.06%；基本每股收益0.45元，同比减少50.00%。公司净利润比上年同期大幅减少，主要原因是2016年生猪售价格处于近几年的高位，而2017年商品猪销售价格同比有所回落，导致养殖板块盈利水平较上一年度明显下降。报告期内经
38、营活动产生的现金流量净额为 12,761.57 万元，现金流量比较充裕，资产结构较为稳定。报告期末归属于挂牌公司股东的所有者权益 37,008.84 万元，较期初增长 11.13%。报告期内，公司进行了 2016 年度权益分派，分配方案是以总股本 66,000,000 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金红利人民币 1.30 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，相关权益分派已于 2017年 7 月份实施完毕。(二二)行业情况行业情况 1、标准化规模养殖水平不断提高 生猪养殖行业是我国的传统行业，虽近年来行业养殖方式正向规模化、产业化方向发展，但生产集中度仍然较
39、低，2014 年，年出栏 500 头以上的规模养殖比重仅为 41.8%，根据农业部全国生猪生产发展规划（20162020 年），至 2020 年，年出栏 500 头以 上的规模养殖比重将达 52%，规模化养殖仍有较大的空间。2、猪肉产量及需求稳定增长 猪肉是我国居民肉类供给的主体，猪肉消费占肉类消费比重的 64%左右。根据国家统计局的数据，2017 年全年猪肉产量 5340 万吨，增长 0.8%；年末生猪存栏 43325 万头，下降 0.4%；生猪出栏 68861 万头，增长 0.5%。3、环保政策趋严 国家环保法、水污染防治行动计划等法律、法规相继实施，生猪养殖环境保护制度更加严格。而在此过
40、程中，规范化企业的发展空间将进一步加大。4、生猪市场价格呈现周期性波动 我国商品猪价格的周期性波动特征较明显，一般 3-5 年为一个波动周期。本轮周期从 2015 年开始上涨，经历了 2016 年的价格高点之后，2017 年猪价总体出现回落。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 68,963,959.62 13.22%74,792,585.40 14.11%-
41、7.79%应收账款 47,699,134.28 9.14%82,308,049.79 15.53%-42.05%预付款项 2,286,463.51 0.44%4,754,902.86 0.90%-51.91%应收利息 401,651.39 0.08%-100.00%存货 81,492,558.87 15.62%84,612,507.31 15.96%-3.69%长期股权投资 13,799,202.85 2.65%12,042,441.97 2.27%14.59%固定资产 214,177,551.10 41.06%193,004,289.02 36.42%10.97%惠州东进农牧股份有限公司惠州
42、东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 17/133 在建工程 35,141,351.76 6.74%30,397,175.34 5.74%15.61%生产性生物资产 35,257,634.27 6.76%26,682,293.36 5.03%32.14%其他非流动资产 5,471,720.96 1.05%1,115,300.00 0.21%390.61%短期借款 37,472,744.04 7.18%101,197,953.98 19.09%-62.97%预收款项 509,819.71 0.10%330,307.76 0.06%54.35%应付
43、利息 60,472.49 0.01%91,196.30 0.02%-33.69%一年内到期的非流动负债 8,813,845.75 1.69%6,607,261.49 1.25%33.40%长期借款 9,159,412.40 1.76%9,623,826.62 1.82%-4.83%股本 99,000,000.00 18.98%66,000,000.00 12.45%50.00%其他综合收益 463,575.15 0.09%2,665,410.06 0.50%-82.61%资产总计 521,623,720.15-529,989,058.75-1.58%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动
44、原因：1、期末应收账款净值比年初降低了 42.05%，主要原因是公司加大应收账款催收力度，应收账款回款速度加快。2、期末短期借款余额比年初减少 62.97%，主要原因是公司主营业务稳步发展，近两年盈利水平较高，经营性现金流量较为充裕。报告期内，公司资产负债结构比较稳定，年末公司资产负债率为 19.87%，负债处于较低的水平。3、预付款项期末余额比年初减少 51.91%，主要是贸易业务减少所致。4、应收利息期末余额比年初减少 40.17 万元，原因是公司期末无定期存款。5、生产性生物资产期末价值比年初增加 32.14%，主要原因是公司母猪更替及子公司赣州东进扩产引种。6、其他非流动资产期末余额比
45、年初增加 435.64 万元，主要原因是子公司荆州东进依约预付工程款所致。7、预收款项期末余额比年初增加 54.35%，主要是子公司东进保鲜和惠州家乡开展鲜肉批发业务，增加预收客户所致。8、应付利息期末余额比年初减少 33.69%，主要是公司借款余额减少所致。9、一年内到期的非流动负债余额比年初增加 33.40%，主要是子公司香港家乡向星展银行借入长期借款、一年内到期的借款金额重分类所致。10、股本期末余额比年初增加 50%，原因是报告期内公司实施资本公积金转增股本。11、其他综合收益期末余额比年初减少 82.61%，原因是子公司香港家乡是以港币做为记账本位币，因汇率变动导致的外币折算差额减少
46、。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 583,491,712.94-800,599,098.03-27.12%营业成本 449,532,613.70 77.04%625,924,893.51 78.18%-28.18%毛利率%22.96%-21.82%-惠州东进农牧股份有限公司惠州东进农牧股份有限公司 2017 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2018-005 18
47、/133 管理费用 29,082,850.50 4.98%28,379,867.35 3.54%2.48%销售费用 39,880,485.52 6.83%41,309,964.66 5.16%-3.46%财务费用 5,016,872.38 0.86%8,615,739.79 1.08%-41.77%营业利润 52,849,999.12 9.06%94,274,033.96 11.78%-43.94%营业外收入 972,227.59 0.17%5,258,103.53 0.66%-81.51%营业外支出 1,405,499.30 0.24%6,996,377.77 0.87%-79.91%净利润
48、 49,716,278.26 8.52%91,027,066.33 11.37%-45.38%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用比上年减少41.77%，主要是因为公司自有资金充裕，公司减少了银行借款规模。2、营业外收入比上年减少81.51%，主要原因是政府补助减少。3、营业外支出比上年减少79.91%，主要原因是2016年度公司拆除东进农牧第二生产线养殖场部分老化的生产设施、设备，拆除部分形成的固定资产报废损失为433.05万元,本年无较大的资产报废等非经常性损失。4、营业利润比上年减少 43.94%，主要原因是 2016 年生猪售价格处于近几年的高位，2017 年商品猪销售价格同
49、比有所回落，养殖板块盈利水平较上一年度明显下降，导致整体盈利水平下滑。5、净利润比上年减少 45.38%，主要原因是营业利润下降，具体参见以上第 4 点。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 581,933,459.55 799,847,722.88-27.24%其他业务收入 1,558,253.39 751,375.15 107.39%主营业务成本 448,993,009.65 625,529,982.49-28.22%其他业务成本 539,604.05 394,911.02 36.64%按产品分类分析按产品分类
50、分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%生猪 140,651,146.46 24.11%140,728,463.82 17.58%冷鲜肉 381,123,359.05 65.32%431,729,931.92 53.93%副食品及其他 61,717,207.43 10.57%228,140,702.29 28.49%合计 583,491,712.94 100.00%800,599,098.03 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入
