1、 长荣农科 NEEQ:832479 山西长荣农业科技股份有限公司 Shanxi Changrong Agricultural Science and Technology Co.,Ltd.）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 公司二期建设标准化猪舍 12577 平方米，生产辅助用房 2186 平方米，可实现年存栏原种猪 1200 有，年出栏优质种猪 8000 头，商品猪 22000 头，本会计年度二期工程已经竣工验收并引进种猪投产。公司响应国家精准扶贫政策，面向全国推广长荣家庭农场养猪模式，截至 2017 年底公司已签约建设家庭农场 40 家。山西长荣农业科技股份有限公司 2017
2、 年年度报告 公告编号：2018-007 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及利润分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 行业信息.31 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、长荣股份、股份公司 指 山西长荣农业科技股份有限公司 华荣园林 指 永济市华荣园林
3、绿化有限公司 长荣天兆 指 山西长荣天兆畜牧科技有限公司 荣丰农机 指 永济市荣丰农业机械专业合作社 兆丰种植 指 永济市兆丰谷物种植专业合作社 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 2015 年 12 月 22 日公司第三次临时股东大会审议通过的山西长荣农业科技股份有限公司章程 股东大会 指 山西长荣农业科技股份有限公司股东大会 董事会 指 山西长荣农业科技股份有限公司董事会 监事会 指 山西长荣农业科技股份有限公司监事会 三会 指 山西长荣农业科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事
4、规则 会计师事务所 指 山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)主办券商 指 太平洋证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 种猪 指 以育种、扩繁为目的生产、销售的生猪,统称为种猪包括曾祖代种猪、祖代种猪、二元种猪。保育猪 指 也称保育阶段生猪,处于仔猪断奶之后至 70 日龄阶段的生猪,一般在保育舍内进行饲养。育肥猪 指 也称育肥阶段生猪,处于 70 日龄后至出栏阶段的生猪,一般在育肥舍内进行饲养。山西长荣农业科技股
5、份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姚军、主管会计工作负责人贾志杰及会计机构负责人(会计主管人员)王红飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士
6、均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 土地租赁风险 公司的主营业务为生猪养殖与繁育、少量的玉米小麦和苗木种植,所依托的关键资源要素之一为土地。公司作为规模养殖企业,需要租用大量农村土地实施养殖。该等租赁均已按照中华人民共和国农村土地承包法、中华人民共和国农村土地承包经营权流转管理
7、办法等法律法规履行了必要的程序,租赁合同合法、有效。畜牧业是我国国民经济和社会发展的基础产业,目前国家宏观政策稳定,畜牧业用地享受国家土地政策扶持。如果国家对畜牧业特别是畜禽养殖用地管理政策发生变化,将给公司带来土地使用受限甚至无法使用相关租赁土地的风险,对公司生产经营产生不利影响。随着地方经济发展以及土地政策变动,出租方可能因主观或客观原因改变出租意愿,存在出租方违约或土地租赁成本上升的风险。公司与相关出租方已严格按照有关法律法规的规定签订土地租赁协议,在协议中明确约定租金、租赁期限、违约责任等双方的权利义务,并已足额缴纳租金,出租方已获得稳定的收山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年
8、度报告 公告编号：2018-007 4 益,双方均能按约履行义务。报告期内,公司未发生土地出租方违约的情形,但一旦出现出租方违约的风险,仍会对公司的生产经营产生不利影响。实际控制人不当控制风险 姚军先生为公司控股股东、实际控制人,持有公司 60.01%的股份。由于姚军处于绝对控股地位,可能通过直接干预、行使投票权或其他方式影响公司人事、生产经营和重大决策,进而影响中小股东的利益。因此公司存在实际控制人不当控制的风险。为降低公司控股股东、实际控制人控制的风险,公司已按照公司法、证券法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律法规的要求,制定了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、
9、总经理工作细则、关联交易管理制度、防止控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金管理制度等内控制度,力求从制度安排上避免控股股东利用其控制地位侵占发行人利益,保证规范运行。国家税收政策风险 公司主要从事生猪的养殖与销售,属于国家重点扶持的基础性农业产业,享有多重税收优惠政策。根据中华人民共和国增值税暂行条例,公司销售生猪等自产农产品可免缴增值税。根据中华人民共和国企业所得税法实施条例,公司从事牲畜饲养所得可免征企业所得税。报告期内公司免缴增值税、免征企业所得税。税收优惠增强了公司的盈利能力,加快了公司的发展速度,公司存在因未来国家有关税收优惠政策变化而导致的风险。公司治理风险 公司系于2015
10、年1月4日改制设立的股份有限公司,建立了相对完善的公司治理和内部控制体系。但股份公司设立时间不长,诸多制度尚需实际经营运作的检验。同时,随着公司的快速发展,经营规模不断扩大以及公司治理要求的提高,公司治理和内部控制体系也需要在日常经营过程中逐渐完善。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。原材料价格波动风险 公司养殖所需的主要原材料为玉米、豆粕等。如果受到天气变化的影响导致玉米、豆粕产量大幅波动,玉米、豆粕价格将会大幅波动,进而影响生猪的生产成本。从长期来看,生猪价格及种猪价格会消化部分玉米、豆粕等原材料的价格波动造成的影响。但是从短期来看,玉米
11、与豆粕价格的波动,将会对公司的生产成本及净利润造成一定的影响。食品安全风险 随着我国社会经济的持续快速发展,食品消费结构升级逐步加快,人们对食品安全关注度、敏感度日益提高。“苏丹红”、“三聚氰胺”、“白酒塑化剂”等事件的爆发,使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。在目前市场及舆论环境下,如行业内企业出现食品安全问题,甚至是出现短期内难以澄清的不实谣言,都有可能对整个行业的生产经营造成普遍不利影响。自然人客户可能造成的风险 公司报告期内前五大客户四个为自然人。一般而言,自然人山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 5 客户与机构相比较而言,在采购
12、能力、经营规模、经营拓展能力和自身业务管理水平等方面存在一定的不确定性和局限性,可能会对公司的生产经营带来一定的不利影响。针对自然人客户可能造成的财务规范性风险,公司建立了严格的收款流程和制度,并逐步采用银行转账或POS机刷卡方式完成收款。行业补贴政策变动风险 历年中共中央、国务院“一号文件”均为我国畜牧业的发展战略、发展方向作出重大部署,为稳定发展生猪产业提供各项补贴政策,在一定程度上影响生猪养殖行业发展和方向。在未来一段时期内,生猪养殖行业的规模化及规范化发展仍将受到国家政策导向及补贴政策的影响。若国家调整生猪养殖行业的补贴政策,生猪供给以及价格有可能发生波动,导致市场环境和发展空间发生变
13、化,将对包括本公司在内的生猪养殖企业发展带来影响。生猪和猪肉价格波动风险 公司以生猪养殖行业中盈利能力较强的种猪、仔猪的养育扩繁为核心业务,同时产品结构中存在一定比例的育肥猪,主业为生猪养殖行业的上游。目前,我国生猪养殖行业发展尚不成熟,生猪和猪肉价格波动较大,不可避免传导到公司产品的价格,从而对公司的盈利能力产生重大影响。行业周期性风险 生猪价格受到供求关系、饲料价格等因素的影响呈现周期性的波动,行业周期对公司的经营情况产生较大的影响。我国从2007年2017年国内生猪价格因各种因素已经历多轮上涨下降上涨的循环过程,2015 年下半年,生猪养殖业在呈现持续超过两年的低谷行情后,呈现迅速回升态
14、势,2016 年生猪价格一路走高,价格达到历史最高水平,2017 年猪肉价格逐步回落趋于稳定。生猪养殖疫病风险 我国生猪养殖中的疫病情况一直存在,如高致病性蓝耳病、口蹄疫、猪瘟、猪伪狂犬病、猪口蹄疫等。猪群发生疫病的频率越来越高,新型疫病爆发的潜在风险也越来越大,将对行业内企业生猪的生产繁殖过程造成较大风险。公司虽然加强了生产现场管理,强化疫病防治工作、安全意识和责任意识,但是仍然存在疫病风险,进而对公司的经营业绩产生重大影响。非经常性损益占比较高风险 公司非经常性损益主要为各级政府补助。未来公司能否持续获得较多的政府补助存在不确定性,公司非经常性损益的变动将导致公司经营业绩发生波动。本期重大
15、风险是否发生重大变化：否 山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山西长荣农业科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanxi Changrong Agricultural Science and Technology Co.,Ltd.证券简称 长荣农科 证券代码 832479 法定代表人 姚军 办公地址 山西省运城市盐湖区涑水街杂交小麦科技大厦 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 贾志杰 职务 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 电话 0359-225 1582 传真 0
16、359-225 1588 电子邮箱 公司网址 http:/ 山西省运城市盐湖区涑水街杂交小麦科技大厦 9 楼 044000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 山西省运城市盐湖区涑水街杂交小麦科技大厦 9 楼 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 2 月 27 日 挂牌时间 2015 年 5 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-A03 畜牧业-A031 牲畜饲养-A0313 猪的饲养 主要产品与服务项目 生猪(含种猪)繁育及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）
17、14,400,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 姚军 实际控制人 姚军 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91140800683845773B 否 注册地址 山西永济市张营镇康蜀村 否 注册资本 14,400,000.00 否 山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 7 不适用 五、中介机构 主办券商 太平洋证券 主办券商办公地址 云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计
18、师姓名 姚宏伟、吴军 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，公司普通股 股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价转让。第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,461,945.51 33,756,512.29-6.80%毛利率%-0.34%17.01%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,918,562.55 119,161.49-3,388.45%归属于挂牌
19、公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,638,864.39-810,091.16-472.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-8.00%23.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.47%-159.00%-基本每股收益-0.27 0.01-2,800.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 121,573,088.58 102,745,576.98 18.32%负债总计 68,579,023.62 42,621,603.49 60.90%归属于挂牌公司股东
20、的净资产 47,012,655.26 50,931,217.81-7.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.26 3.54-7.91%资产负债率（母公司）46.12%36.56%-资产负债率（合并）56.41%41.48%-流动比率 35.90%74.00%-利息保障倍数-5.11 1.40-山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 8 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 12,929,941.19 5,717,889.90 126.13%应收账款周转率 578.10%889.00%-存货周
21、转率 262.52%257.00%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%18.32%7.37%-营业收入增长率%-6.80%94.31%-净利润增长率%-975.56%-140.93%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 14,400,000 14,400,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-1,659,581.83 计入当期损益的政府补助(与企业正常经营业务密切相关,符
22、合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)2,379,568.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 314.77 非经常性损益合计非经常性损益合计 720,301.84 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 720,301.84 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置收益 0.00-831,977.67 0.00
23、-417,088.23 其他收益 0.00 2,100,141.00 0.00 2,068,322.15 营业外收入 2,354,658.27 98,666.23 2,125,764.90 17,307.87 营业外支出 1,425,405.62 437,576.91 1,831,573.14 1,198,404.59 山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 9 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要
24、求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了 企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 10 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式
25、 公司业务属于生猪养殖行业中细分的种猪饲养主，以其拥有的“简洁实用+低碳环保”和“粪污资源化利用”的猪场建设技术；以拿大 FAST 基因公司引进的长白猪、大白猪及杜洛克猪为基础种群，采取与 FAST 公司同步的育种体系进行种猪选育的育种技术；采用同期发情、同期配种、同期分娩、多点式生产、全进全出、分阶段饲养的科学养殖技术以及 oneFarm 网络软件、Pigchamp 网络软件、北美 SMS 系统为依托的信息化管理技术；为客户提供包括饲养管理、生物安全、疾病控制及净化和营养等在内的先进的技术支持，致力于为客户提供高效生产的健康、安全的种猪及仔猪。公司通过直接销售和经销商（猪经纪人）两种模式开拓
26、业务，收入来源于 PIC 种猪、仔猪和长白、大白和杜洛克纯种猪繁育（曾祖代和祖代）和二代杂交扩繁（长白*大白）的生产与销售。报告期内，针对国内及周边省市的行业养殖现状，结合公司一直以来对养殖产业、猪场建设、养殖模式、市场起伏等的研究与探索推出了新的商业模式：集成化种猪养殖家庭农场、集成化专业育肥家庭农场；通过公司+家庭农场的合作方式，实现了猪舍设计、种猪、饲料、动保、商品仔猪、肥猪、技术服务、市场销售等环节的有效整合和利用，打造长荣生态圈，极大地降低养殖户的占地面积、劳动强度、人力成本、生产资料成本，大幅度提高生产效率和效益。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业
27、是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 截至报告期末，公司资产总额为 121,573,088.58 元，较上年末增加 18.32%；负债总额为68,579,023.62 元，较上年末增加 60.90%；归属于挂牌公司股东的净资产为 47,012,655.26 元，较上年末下降 7.69%。报告期内，公司实现营业收入 31,461,945.51 元，上年同期为 33,7
28、56,512.29 元，下降 6.80%，收入变动的主要原因：1、公司响应国家精准扶贫的号召推广了家庭农场的养殖模式并获得国家专利，报告期内公司的饲料销售、土地租赁收入、育种服务等构成的其他业务收入金额 3,686,148.17 元，较上一会计年度 912,995.00 元增加 2,773,153.17 元，为向当期新增家庭农场提供的饲料销售与育种服务收入；2、公司猪只销售额 27,775,797.34 元，较上年同期 32,843,517.29 元下降 5,067,719.95 元，主要为 2017 年度猪价较 2016 年度平均下降 15%，并且公司向家庭农场销售的猪只为成本价销售，导致相
29、同产能下的销售额较上期有较大幅度下降。报告期内，公司营业成本 31,568,529.06 元，上年同期 28,015,936.04 元，同比上升 12.68%，成本变动的主要原因：1、公司其他业务收入的成本 2,997,243.65 元，较上一会计年度 895,544.09 元上升2,101,699.56 元，为当期新增饲料销售收入对应的采购成本；2、公司的猪只养殖成本 28,571,285.41山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 11 元，较上一会计年度 27,120,391.95 元上升 1,450,893.46 元，为当期饲料及兽药价格上升导致
30、相同产能下饲养成本上升。报告期内归属于挂牌公司股东的净利润为-3,918,562.55 元，上年同期 119,161.49 元，同比下降3,388.45%；扣除非经常性损益后归属于挂牌公司股东的净利润为-4,638,864.39 元，上年同期-810,091.16 元，同比下降 472.63%。报告期内利润下降的主要原因：1、从 16 年底猪价开始下滑，从今年 8 月起，猪价止跌回升，价格维持在 7.5 元/斤左右，但猪价整体水平明显低于去年同期，在相同产能下销售收入下浮较大；2、兽药、饲料等原料涨价导致饲养成本的提高。报告期内公司经营活动净现金流 12,929,941.19 元，较去年同期
31、5,717,889.90 元上升 126.13%，其中经营活动现金流入 40,547,266.40 元，较去年同期 37,405,065.81 元增加 8.40%；经营活动现金流出小 27,617,325.21 元，较去年同期 31,687,175.91 元减少 12.84%。报告期内经营活动净现金流上升的原因为：1、公司与供应商建立长期合作模式，获得了比上一会计年度更长的信用期，报告期内支付的采购款较上年下降；2、员工向公司提供周转资金偿还部分到期债务，增加了经营活动的现金流入。报告期内公司利用处于猪周期的低谷的有利时段扩大产能完成二期 1500 头原种猪场的建设；引进国内外最先进的养殖技术
32、提高养殖效率、降低养殖成本。（二）行业情况（二）行业情况 环保禁养拆迁 截至 2017 年 6 月底，全国累计划定畜禽养殖禁养区 4.9 万个，面积 63.6 万平方公里，累计关闭或搬迁禁养区内畜禽养殖场 21.3 万个。2017 年底是环保禁养拆迁的最后期限，目前全国各省关于禁养区畜禽养殖场(小区)的关闭及搬迁，除了四川、湖南还未公布明确完成时间，广西壮族自治区预计 2018年底完成，其余各省市自治区均在 2017 年底前完成。由于环保环保禁养政策出台，未来出栏猪只的总数将会减少，猪价持续下降的趋势将会有所改善，有利于公司未来期间的收入提高。养猪业格局 环保政策提高了行业的入行门槛，中小规模
33、猪场逐渐退出，大规模集约化猪场逐渐建立。据不完全统计，2017 年大规模企业在生猪养殖行业的投资高达 1500 亿元。在发展模式上，以种养结合、生态养殖、全产业链配套、养猪扶贫项目为主。家庭农场专业养殖户出现，大型农牧企业向上下游产业链延伸，各大企业纷纷向生猪养殖端布局。养猪业格局的变化，加剧了现存企业之间的竞争，公司在养殖技术及产业链布局上将有更多的投入，将会在短时间内削弱公司的盈利能力。饲料、兽药原料上涨 由于环保、排污审查风暴的持续深入，从 7 月起，大部分基础原材料毫无预警地上涨，维生素类涨幅最为凶猛。今年 9 月，兽药、饲料随着原料涨价也水涨船高。经历两轮涨价潮后，11 月 3 日三
34、部委发布关于“2+26”城市部分工业行业 20172018 年秋冬季开展错峰生产的通知，再度加剧原料企业停产，饲料、兽药价格上涨。饲料、兽药原料上涨导致公司的饲养成本不断上升，降低了公司的盈利能力，为此公司加大产业布局，向饲料、疫苗的上游产业布局，降低公司的采购成本，提升盈利能力。猪价、粮价不温不火 从 16 年底猪价开始一路下滑，最低至 6 块多钱。从今年 8 月起，猪价止跌回升，价格维持在 7.5元/斤左右，但猪价整体水平明显低于去年。而粮价持续延续 16 年状态未有好转，玉米进入 11 月份收购价不断攀升。猪价的持续下降导致公司报告期内收入同比下降，降低了企业的盈利能力。随着猪价走出波谷
35、公司的盈利能力将有所改善。山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 12 （三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 233,137.99 0.19%312,928.41 0.30%-25.50%应收账款 5,153,575.93 4.24%5,730,940.05 5.58%-10.07%存货 12,139,142.27 9
36、.99%11,910,849.89 11.59%1.92%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 82,725,302.45 68.05%53,910,364.94 52.47%53.45%在建工程 638,292.80 0.53%17,210,198.50 16.75%-96.29%短期借款 12,980,000.00 10.68%14,000,000.00 13.63%-7.29%长期借款 0.00 0.00%5,000,000.00 4.87%-100.00%一年内到期的非流动负债 11,500,000.00 9.46%7,500,000.00 7.30
37、%53.33%资产总计 121,573,088.58-102,745,576.98-18.32%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金：同比下降 25.50%，主要原因：公司降低融资成本，账面仅保留日常支出的货币资金，较上年期末下降 79,790.42 元属于正常范围内变动。2、固定资产：同比上升 53.45%，主要原因：公司 2016 年度开始二期的建设工程，报告期内该部分工程已经竣工验收。3、在建工程：同比下降 96.29%，主要原因：上年开工的二期建设本期完工结转至固定资产。4、长期借款：同比下降 100.00%，主要原因：500 万元长期借款将于一年内到期重分类
38、至一年内到期的非流动负债。5、一年内到期的非流动负债：同比上升 53.33%，长期借款 500 万元将于一年内到期，期末重分类至该科目。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 31,461,945.51-33,756,512.29-6.80%营业成本 31,568,529.06 100.34%28,015,936.04 82.99%12.68%毛利率-0.34%-17.01%-管理
39、费用 5,542,958.44 17.62%3,384,614.07 10.03%63.77%销售费用 680,358.07 2.16%946,757.17 2.80%-28.14%财务费用 1,197,266.67 3.81%1,863,085.19 5.52%-35.74%营业利润-6,673,701.74-21.21%1,153,237.73 3.42%-678.69%营业外收入 3,160.27 0.01%98,666.23 0.29%-96.80%营业外支出 459,367.06 1.46%437,576.91 1.30%4.98%山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告
40、公告编号：2018-007 13 净利润-7,129,908.53 -22.66%814,327.05 2.41%-975.56%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、毛利率：当期毛利率-0.34%较上年 17.01%下降较大的主要原因是报告期内主营业务收入下降的同时营业成本上升。报告期内，公司实现营业收入 31,461,945.51 元，上年同期为 33,756,512.29 元，下降 6.80%，收入变动的主要原因：1、公司响应国家精准扶贫的号召推广了家庭农场的养殖模式并获得国家专利，报告期内公司的饲料销售、土地租赁收入、育种服务等构成的其他业务收入金额 3,686,148.17元，较上一
41、会计年度 912,995.00 元增加 2,773,153.17 元，为向当期新增家庭农场提供的饲料销售与育种服务收入；2、公司猪只销售额 27,775,797.34 元，较上年同期 32,843,517.29 元下降 5,067,719.95元，主要为 2017 年度猪价较 2016 年度平均下降 15%，并且公司向家庭农场销售的猪只为成本价销售，导致相同产能下的销售额较上期有较大幅度下降。报告期内，公司营业成本 31,568,529.06 元，上年同期 28,015,936.04 元，同比上升 12.68%，成本变动的主要原因：1、公司其他业务收入的成本 2,997,243.65 元，较上
42、一会计年度 895,544.09 元上升2,101,699.56 元，为当期新增饲料销售收入对应的采购成本；2、公司的猪只养殖成本 28,571,285.41元，较上一会计年度 27,120,391.95 元上升 1,450,893.46 元，为当期饲料及兽药价格上升导致相同产能下饲养成本上升。2、管理费用：同比上升 63.77%，主要原因：1、工资及工资性费用比上一会计年度增加 644,641.77元，报告期内公司优化人员结构增加高职高薪人员比例、聘请加拿大籍专业人才为公司常年养殖顾问；2、中介费、差旅费比上一会计年度增加 1,328,691.93 元，公司为提升养殖技术，报告期内聘请国内外
43、知名学者及机构到公司实地指导授学。3、财务费用：同比下降 35.74%，主要原因：报告期内公司使用员工提供的周转资金归还了融资成本较高的部分银行借款及非金融机构借款。4、营业利润：同比下降 678.69%，主要原因为：1、猪价同比下降导致当期收入较上年下降2,294,566.78 元；2、饲料、兽药价格上涨导致当期成本上升 3,552,593.02 元；3、提升公司的养殖技术与科学管理效率，当期投入的费用化支出同比增加 2,158,344.37 元。5、营业外收入：同比下降 96.80%，主要原因为：2016 年度计入营业外入的偶发因素在本会计年度未发生。6、净利润：同比下降 975.56%，
44、主要原因为：营业利润同比下降 7,826,939.47 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 27,775,797.34 32,843,517.29-15.43%其他业务收入 3,686,148.17 912,995.00 303.74%主营业务成本 28,571,285.41 27,120,391.95 5.35%其他业务成本 2,997,243.65 895,544.09 234.68%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上
45、期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%杜长大保育猪销售 8,576,718.25 27.26%8,947,413.80 26.51%杜长大育肥猪销售 12,806,870.34 40.71%14,895,392.60 44.13%PIC 康贝尔保育猪销售 0.00 0.00%3,962,575.00 11.74%PIC 康贝尔育肥猪销售 0.00 0.00%1,551,833.80 4.60%山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 14 杜长大种猪销售(二元猪)5,300,403.00 16.85%586,568.09 1.74%玉米销售 3
46、10,754.00 0.99%140,613.00 0.42%小麦销售 184,376.00 0.59%180,164.00 0.53%农机服务费 227,025.75 0.72%94,005.00 0.28%种猪(纯种猪)369,650.00 1.17%2,484,952.00 7.36%其他(育种服务、饲料销售)3,686,148.17 11.72%912,995.00 2.70%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成较上年发生了一些变化。其中：1、本期无 PIC 康贝尔保育猪、PIC 康贝尔育肥猪销售，主要为 2016 年起长荣农科康蜀
47、猪场不再饲养 PIC 康贝尔种猪，部分存栏该品种保育猪、育肥猪均在 2016 年度销售完成；2、2017 年度长荣农科康蜀猪场饲养杜长大种猪，故杜长大种猪销售(二元猪)销售额较上年度有较大增长；3、本年度种猪（纯种猪）销售占比下降由于长荣天兆猪场种猪育种能力下降，部分批次未达到纯种猪要求作为二元猪销售。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 介小国 8,699,740.20 27.65%否 2 焦永强 4,355,120.00 13.84%否 3 王亚洲 3,529,591.00 11.2
48、2%否 4 太谷县畜牧兽医中心 1,677,000.00 5.33%否 5 磁县永兴养殖有限公司 1,476,279.80 4.69%否 合计合计 19,737,731.00 62.73%-注：公司销售模式主要包括直接销售和经销商（猪经纪人）两种模式，直接销售公司一般采用现款销售，对于经销商销售公司一般给予信用政策。公司的主要客户与公司及公司股东均不存在关联关系。截至报告期末应收前五大客户销售款余额 2,810,840.00 元，其中：介小国 1,269,622.00 元、王亚洲 802,820.00 元、焦永强 281,398.00 元。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序
49、号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 农标普瑞纳(廊坊)饲料有限公司山西分公司 14,028,257.82 28.85%否 2 北京京鹏环宇畜牧科技股份有限公司 10,753,520.21 22.12%否 3 王四喜 2,895,687.40 5.96%否 4 太原市新牧服务有限公司 2,894,544.25 5.95%否 5 赤峰家育种猪生态科技集团有限公司 2,852,410.00 5.87%否 合计合计 33,424,419.68 68.75%-注：前五大供应商与公司不存在关联关系，公司的饲料、疫苗、设备均采购于实力较强的知名
50、公司，自然人供应商主要为承建公司基建的当地施工队负责人。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 山西长荣农业科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-007 15 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 12,929,941.19 5,717,889.90 126.13%投资活动产生的现金流量净额-23,585,214.47-34,422,268.43 31.48%筹资活动产生的现金流量净额 10,575,482.86 24,451,734.26 -56.75%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：同比
