1、1 证券代码：832742 证券简称：博聪股份 主办券商：国泰君安 2017 年度报告 博聪股份 NEEQ:832742 常州市博聪儿童用品股份有限公司 Changzhou Brilliant Care Child Produts 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年获得“挖贝”新三板年终评选年度高 累计专利共 46 件，其中发明 4 件，实用新型 端制造领军企业。36 件，外观 6 件，2017 年新增授权发明 1 件，实用新型 8 件，外观 2 件。2017 年获得江苏省质量技术监督局、江苏省 荣获常州市武进区人民政府颁发的“区成 社会信用体系建设领导小组办公室联合颁发 长型工业
2、企业”称号 的江苏省质量信用 AA 级企业 2017 年荣获苏南国家自主创新示范区瞪羚 2017 年参与上海的 CBME、中国国际婴童用 企业称号 品展会以及参与德国科隆举办的 K+J 国际婴幼 儿及少年儿童用品展会 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监
3、事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节第九节 行业信息行业信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.32 第十一节第十一节 财务报告财务报告.39 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 博聪、本公司、公司、我公司 指 常州市博聪儿童用品股份有限公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国泰君安、主办券商 指 国泰君安证券股份有限公司 大华、会计师事务所 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司董事会 监事会 指 股份公司监事会 三会 指 股东（大）会、董事会和监事会 高
4、级管理人员 指 股份公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中国人民共和国公司法 公司章程 指 常州市博聪儿童用品股份有限公司公司章程 3C 认证 指 中国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度 博万达 指 常州博万达汽车安全设备有限公司 美国 DIONO、DIONO、谛欧诺 指 谛欧诺有限责任公司，英文名称为 DIONO.L.L.C 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会
5、及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张先平、主管会计工作负责人张先平及会计机构负责人（会计主管人员）张先平保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项
6、是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 外汇汇率波动风险 公司产品以出口为主,2015 年、2016 年、2017 年公司出口收入占主营业务收入的比例分别为 93.57%、98.41%、99.38%。如果人民币汇率出现大幅波动,人民币大幅升值,将会对公司出口业务收入造成影响,从而影响公司的经营业绩。客户集中的风险 目前,公司业务还处于起步阶段,存在客户集中度畸高的风险。2014-2017 年,公司主营业务收入对前五大客户的依赖度居高不下。其中,2017 年公司对美国 DIONO 的销售额占到公司全年主营业务收入的
7、98.41%,所占比重明显过高。客户结构的单一将使得公司业务的可持续发展存在风险,在整体发展上受主要客户的发展影响较大。虽然公司目前正在努力打造自主品牌,积极开拓国内市场,建设覆盖全国的营销网络,但如果国内市场的开发不能取得突破,公司仍然存在对客户依赖较高的风险。关联交易风险 2017 年度公司向关联方博万达采购的加工费 152.26 万元,向博万达全年累计采购的金额占公司全年采购金额2.02%。公司在材料采购、委外加工方面存在对关联方较为依赖的经营风险。如果博万达不能保证供应或提高供应价格,将对公司生产经营产生不利影响,从而对公司的净利润和股东利益造成不利影响。6 实际控制人不当控制的风险
8、控股股东周玉娟持有公司股份700万股,并且周玉娟与张先平系母女关系。二人合计持有公司股份总数为 1000 万股,占公司总股本的 100.00%,对公司拥有绝对的控制力。虽然公司建立了较为合理的法人治理结构,在公司章程中规定了关联交易决策的回避制度,并制定了关联交易制度,同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排,但客观上存在实际控制人利用其控股地位,通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响,从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。市场需求不足的风险 当前,我国儿童安全座椅市场发展还不成熟,公众的儿童安全乘车意识尚待提高,与欧
9、美国家相比,市场规模较小。我国儿童安全座椅企业目前已达 200 多家,部分企业以未经质量认证的低质、低价产品抢占市场,甚至有不法厂商以伪劣产品充斥市场损害消费者利益,导致市场对国内儿童安全座椅品牌的认可度较低,一定程度上抑制了消费者对国内品牌的消费需求。此外,我国乘用车市场发展受国家政策影响较深。近些年来,随着限牌令等政府调控政策的出台,我国乘用车市场的增长速度出现了一定的波动,也会间接影响到国内消费者对儿童安全座椅产品的需求。同时,除上海、深圳、山东等地区外,其他省市强制使用儿童安全座椅立法的出台还存在一定的不确定性,一定程度上延缓了儿童安全座椅产品的推广普及。因此,儿童安全座椅行业可能面临
10、着市场需求不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 常州市博聪儿童用品股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Brilliant Care Child Produts Co.,Ltd 证券简称 博聪股份 证券代码 832742 法定代表人 张先平 办公地址 常州市武进高新技术产业开发区龙惠路 7 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张先平 职务 总经理、董事会秘书、财务负责人 电话 0519-85780801 传真 0519-86538222 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编
11、码 常州市武进高新技术产业开发区龙惠路 7 号（213166）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 常州市博聪儿童用品股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 3 月 27 日 挂牌时间 2015 年 7 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3660-制造业-汽车制造业-汽车零部件及配件制造-汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 儿童汽车安全座椅的制作、加工与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股
12、股东 周玉娟 实际控制人 周玉娟 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913204005925641676 否 注册地址 武进高新技术产业开发区龙惠路7号 否 注册资本 1000 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨勇胜 施丹丹 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不
13、适用 2018 年 1 月 15 日起，根据全国中小企业转让系统股票转让细则的相关规定，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 93,427,948.67 107,016,901.10 -12.70%毛利率%19.33%15.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,990,476.10 2,608,618.52-23.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 106,793.87 979,342.06-89.19%加权平均净资产收益
14、率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.23%13.53%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.50%5.08%-基本每股收益 0.20 0.26-23.08%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 77,832,422.32 61,094,243.94 27.40%负债总计 55,262,984.14 40,515,281.86 36.40%归属于挂牌公司股东的净资产 22,569,438.18 20,578,962.08 9.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.26 2.06 9
15、.67%资产负债率%（母公司）71.00%66.32%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.0743 1.3989-利息保障倍数 3.77 5.75-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,734,868.18 5,194,798.62-应收账款周转率 2.73 3.40-存货周转率 8.83 11.28-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.40%5.38%-营业收入增长率%-12.70%21.42%-净利润增长率%-23.70%79.96%-五、股本情况股本情况 单
16、位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000 0.00 计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,516,584.52 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 700,584.53 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,217,169.05 所得税影响数 333,486.82 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,883,68
17、2.23 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司为专注儿童安全座椅产品设计、制造、加工与销售的高新技术企业。根据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司主营业务所属行业为汽车制造业，分类代码为 C36。参照国民经济行业分类（GB T47542011），公司所处行业属于“汽车零部件及配件制造”，公司销售模式主要包括 ODM 销售模式（即为其他品牌生产贴牌产品）和自主品牌销售。公司配有独立的研发
18、部门，积极研发自有产品，已拥有 4 项发明专利、36 项实用新型专利和 6 项外观专利，并有多款儿童安全座椅取得中汽认证中心颁发的中国国家强制性产品认证证书（3C 认证证书）。在 ODM 销售模式上，公司与客户签订合同，实行以销定产的生产模式，根据生产订单和产品库存安排生产计划，即按照客户的年、月、周计划及订单采购原材料、组织生产、质量控制、及时交付以满足客户的需求。公司还将会通过参加各类展会、B2B 平台及主动拜访客户等方式寻找国内外意向客户。在自主品牌的销售模式上，公司采用代理商销售、直接销售和电商平台销售相结合的模式进行。内销方面，公司销售渠道包括经销商、代理商、自营门店和天猫旗舰店等。
19、外销方面，公司与客户签订销售代理协议。电商平台销售方面，公司与电商平台公司达成战略合作，拓宽线上销售渠道。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 总体回顾 公司的主要业务为儿童安全座椅产品的设计、制造、加工和销售，是全国首批 9 家已经通过
20、 3C 认证的儿童安全座椅生产商之一。目前公司主要为国外儿童安全座椅知名企业提供代工生产，借此积累技术和市场经验。双方已建立长期、稳定的合作关系，采用进料加工的模式，业务模式清晰。2017 年度，公司实现营业收入 9,342.79 万元，较上年同期下降 12.70%；实现净利润 199.05 万元，较上年同期下降23.70%。截至2017年12月31日，公司总资产为7,783.24万元,较上年同期上升27.40%，净资产为 2,256.94 万元，同比增长 9.67%。12 业务提升方面，公司在积极参加展会的同时通过 B2B 平台、主动拜访客户等方式寻找国内外意向客户。报告期内，公司与多家代理
21、商达成了合作意向，并正在进行小批量的试销。原自主研发产品 E016等系列儿童安全座椅已取得中汽认证中心颁发的中国国家强制性产品认证证书以及省级高新技术产品证书，并经由天猫旗舰店、实体体验店等多渠道成功实现销售。同时，公司与中国玩具和婴童用品协会、德国莱茵等多家展会主办方签订了参展协议，通过展示自主研发的儿童安全座椅，谋求更多的意向客户。技术研发方面，公司配有独立的研发部门并积极研发自有产品，并在报告期内通过高新技术企业复审并取得高新技术企业证书。公司截止至 2017 年底已累计申请 4 项发明专利、36 项实用新型专利和6 项外观设计专利。报告期内，公司不仅与美国资深儿童安全座椅工程师达成合作
22、开发协议，而且和常州大学、同济大学等多所知名大学合作开发具有自主产权的儿童安全座椅，进一步丰富自有品牌的产品系列，满足不同客户的多层次需求。公司于报告期内完成三款儿童安全座椅的自主研发工作，与美国资深儿童座椅工程师合作设计的安全座椅亦已达到了测试阶段。品牌形象提升方面，公司 2017 年度荣获“江苏省质量信用 AA 级信用企业”的称号，极大地提升了品牌认知度和影响力。在儿童安全乘车工作推进办公室的组织下，公司积极参与儿童交通安全展览活动，2017 年参与上海的 CBME，中国国际婴童用品展会以及参与德国科隆举办的 K+J 国际婴幼儿及少年儿童用品展会，展示自主研发的儿童安全座椅，提供体验平台，
23、进一步提升了品牌认知度和影响力。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。(二二)行业情况行业情况 公司属于汽车零部件及配件制造业，细分市场为儿童安全座椅行业，在国内属于朝阳行业，具有广阔的发展前景。儿童安全座椅是指能够固定到机动车辆上，带有 ISOFIX 接口、TOP-TETHER 接口的安全带组件或柔性部件、调节机构、附件等组成的儿童安全防护系统（欧洲强制性执行标准 ECE R44/03）。目前，国内儿童安全座椅行业的发展存在着一些较为突出的阻碍:首先，国内儿童安全座椅厂商以为欧美国家代工为主，产品占据欧美市场极大份额，产业规模较大并具备较大的生产能力，但现阶段因政府未出台相关强制性政策等原因
24、致使国内市场产品需求量较小，很大程度上阻碍了国内儿童安全座椅市场的发展；其次，国内儿童安全座椅市场缺乏相关的强制性行业标准，大量劣质的儿童安全座椅以极低的价格充斥国内市场。尽管国内儿童安全座椅已于 2014 年 9 月起纳入国家强制的 3C 认证，同时中国汽车技术研究中心联合公安部道路交通安全研究中心、中国消费者协会主办的 2015 年中国儿童道路交通安全蓝皮书已修订完成，但现阶段以政府对行业标准、法规及安全座椅宣传的支持力度很难阻止劣质产13 品进入市场。目前，全球超过 50 多个国家已经对儿童安全座椅立法，并强制使用。在很多发达国家，儿童安全座椅的使用率高达 90%。与之相比较，目前儿童安
25、全座椅在国内的使用率不足 5%，远低于欧美国家的使用率，国内儿童安全座椅市场前景巨大。自 2017 年 3 月 25 日起，新修订上海市道路交通管理条例正式开始实施，条例规定 4 周岁以下儿童在乘坐轿车时被强制要求使用儿童安全座椅，上海市儿童安全座椅市场也随之火爆起来。未来，随着国内对儿童安全座椅市场立法的不断健全以及对儿童乘车安全的宣传推广，越来越多的人会关注儿童乘车安全，儿童安全座椅市场必定会更加火爆。而二胎政策的全面放开，也代表着中国未来儿童安全座椅的市场潜力巨大。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末
26、本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,321,060.63 4.27%13,652,995.43 22.35%-75.68%应收账款 35,515,431.53 45.63%32,902,360.39 53.86%7.94%存货 9,343,232.54 12.00%7,725,369.90 12.65%20.94%长期股权投资-固定资产 2,288,554.30 2.94%2,472,240.85 4.05%-7.43%在建工程 5,208,820.39 6.69%-100%
27、短期借款 16,760,164.70 21.53%10,000,000.00 16.37%67.60%长期借款-无形资产 10,098,984.29 12.98%261,615.35 0.43%3,760.24%资产总计 77,832,422.32-61,094,243.94-27.40%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少原因 公司 2017 年期末货币资产为 332.11 万元，比上年度货币资金减少了 75.68%。减少原因：主要报告期内公司支付了 1,005.94 万元智能化工厂土地款，支付 509.14 万元工程款。2、在建工程增加原因 公司 2017 年
28、期末在建工程为 520.88 万元，比上年度增长 100%。主要原因为：报告期内新增智能化工厂建设，货币资金支付 509.14 万元。3、短期借款增加原因 公司正常业务发展需要，增加了中国银行借款 700 万元。4、存货增加的原因 公司 2017 年期末存货净额为 934.32 万元，比上年度增长 20.94%。增加原因：（1）报告期公司增 14 设了布套车间；（2）报告期国内销售订单增加,相应的备货增加。5、无形资产增加原因 公司 2017 年期末无形资产为 1,009.90 万元，比上年期末增加 3,760.24%。主要原因为：报告期内增加无形资产土地 1,005.94 万元。6、资产总额
29、增加原因 公司 2017 年末资产总额为 7,783.24 万元，比上年增长 27.40%。增加原因：报告期内在建工程、无形资产土地增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 93,427,948.67-107,016,901.10 -12.70%营业成本 75,363,851.71 80.67%90,944,128.15 84.98%-17.13%毛利率%19.33%-1
30、5.02%-管理费用 11,284,385.56 12.10%13,199,927.27 12.33%-14.36%销售费用 3,916,891.99 4.17%3,947,550.36 3.69%-1.28%财务费用 2,405,174.15 2.57%-2,153,963.54-2.01%211.66%营业利润 1,043,351.79 1.12%657,054.27 0.61%58.79%营业外收入 706,660.97 0.76%1,917,361.24 1.79%-63.14%营业外支出 6,076.44 0.01%565.40 0.00%974.72%净利润 1,990,476.1
31、0 2.13%2,608,618.52 2.44%-23.70%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用增长原因 公司 2017 年财务费用为 240.52 万元，较上年度增长 211.66%。主要原因为：公司产品主要出口美国，2017 年度美元汇率从年初 6.9488，跌到年末为 6.5342，公司的汇兑损失为 176.96 万元，2016 年公司的汇兑收益为 258.07 万元。2、营业外收入减少原因 公司 2017 年营业外收入为 70.67 万元，较上年度减少 63.14%。主要原因为：2017 年 5 月 10 日，财政部印发新政府补助准则（财会【2017】15 号），新政府补
32、助准则第十六条明确要求计入其他收益的政府补助在利润表上单独列报，报告期计入其他收益的政府补助为 151.66 万元。3、营业外支出增加原因 公司 2017 年营业外支出为 6,076.44 元，较上年度增加 974.72%。主要原因为：2017 年 7 月交纳税收滞纳金 5,803.04 元，但整体营业外支出金额较小。4、营业利润增加原因 公司 2017 年营业利润 104.34 万元，较上年度增加 58.79%。主要原因为：（1）本期毛利增加；（2）根据新政府补助准则（财会【2017】15 号），符合条件的政府补助计入其他收益 151.66 万元，其他收益计入营业利润。15 (2)(2)收入
33、收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 91,922,873.38 104,858,687.60-12.34%其他业务收入 1,505,075.29 2,158,213.50-30.26%主营业务成本 74,511,662.93 89,035,313.28-16.31%其他业务成本 852,188.78 1,908,814.87-55.36%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%儿童汽车安全座椅 91
34、,922,873.38 98.39%104,858,687.60 97.98%儿童汽车安全座椅配件 1,505,075.29 1.61%2,158,213.50 2.02%按区按区域分类分析域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%美国 91,941,583.04 98.41%105,328,267.77 98.42%中国 1,486,365.63 1.59%1,688,633.33 1.58%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入的构成较上期基本相同。(
35、3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Diono LLC（谛欧诺有限责任公司）91,941,583.04 98.41%否 2 谛欧诺（上海）商贸有限公司 412,037.78 0.44%否 3 宁波市镇海金莹箱包有限公司 196,239.31 0.21%否 4 秦益兵 65,028.36 0.07%否 5 宁波市镇海恒越箱包有限公司 21,457.26 0.02%否 合计合计 92,636,345.75 99.15%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商
36、供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市镇海金莹箱包有限公司 17,244,760.97 23.63%否 2 华生管道科技有限公司 7,810,797.94 10.70%否 16 3 常州永之源机械配件有限公司 7,123,815.09 9.76%否 4 常州市武进升越模塑有限公司 4,614,933.09 6.32%否 5 澳帕曼织带（昆山）有限公司 2,797,432.80 3.83%否 合计合计 39,591,739.89 54.24%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比
37、例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,734,868.18 5,194,798.62-投资活动产生的现金流量净额-14,329,102.12-794,087.36-筹资活动产生的现金流量净额 6,130,113.30-541,533.79 -现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生现金流量变动分析：公司 2017 年度、2016 年度经营活动产生的现金流量净额分别为-173.49 万元、519.48 万元，减少 692.97 万元，主要系：（1）公司 2017 年营业收入 9,342.79 万元，较上年营业收入减少 12.70%，营业收入的减少致使销售货物收到的现金流量下降；（2）公司
38、为出口加工企业，享受出口退税政策，因 2017 年度出口额减少导致收到的税费返还减少；（3）2017 年度应承担的税负较 2016 年度有显著的增加，土地使用税的增加造成经营活动产生的现金流量净额减少。2、投资活动产生现金流量变动分析：公司 2017 年度、2016 年度投资活动产生的现金流量净额分别-1,432.91 万元、-79.41 万元，2017 年较 2016 年度投资活动现金流出增加 1,353.50 万元，上升1,704.47%，主要原因是 2017 年度支付智能化工厂土地款和工程款。3、筹资活动产生的现金流量变动分析：公司 2017 年度、2016 年度筹资活动产生的现金流量净
39、额分别 613.01 万元、-54.15 万元，2017 年较 2016 年度筹资活动现金金额增加 667.16 万元，上升 1,231.99%，主要原因是报告期内公司获得中国银行贷款而增加筹资活动现金流量净额。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 17 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 1、会计政策变更会计政策变更 2017 年 5
40、月 10 日，财政部公布了修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，该准则修订自2017 年 6 月 12 日起施行，同时要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本公司自 2017 年 6 月 12 日开始采用该修订后的准则，执行新准则后本报告期内从营业外收入调整至其他收益的金额为 1,516,584.52 元。2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。本公司根
41、据该准则及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整，调减 2016 年度营业外收入 0.00 元，营业外支出 0.00 元，调增资产处置收益 0.00 元。2、会计估计变更、会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司近几年的良好发展带动了当地经济的繁荣，公司诚信经营、依法纳税、环保生产，认真做
42、好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会 责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济 发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司运营状况保持良好，经营业绩稳步提升，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利因素。公司制定了清晰的战略目标，建立了有竞争力的绩效考核和激励机制，通过挂牌上市的专业辅导，规范了公司运营，进一步降低了公司经营风险。公司现有主营业务或投资方向能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在
43、现实18 或可预见的重大不利变化。同时，报告期内公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，管理规范，具备较强的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、一、市场需求不足的风险市场需求不足的风险 当前，我国儿童安全座椅市场发展还不成熟，公众的儿童安全乘车意识尚待提高，与欧美国家相比，市
44、场规模较小。我国儿童安全座椅企业目前已达 200 多家，部分企业以未经质量认证的低质、低价产品抢占市场，甚至有不法厂商以伪劣产品充斥市场损害消费者利益，导致市场对国内儿童安全座椅品牌的认可度较低，一定程度上抑制了消费者对国内品牌的消费需求。此外，我国乘用车市场发展受国家政策影响较深。近些年来，随着限牌令等政府调控政策的出台，我国乘用车市场的增长速度出现了一定的波动，也会间接影响到国内消费者对儿童安全座椅产品的需求。同时，除上海、深圳、山东等地区外，其他省市强制使用儿童安全座椅立法的出台还存在一定的不确定性，一定程度上延缓了儿童安全座椅产品的推广普及。因此，儿童安全座椅行业可能面临着市场需求不足
45、的风险。防范对策：公司专注于儿童安全座椅的设计、制造、加工和销售，利用公司为国外品牌代工的经验和自主品牌的开发建设来达到占有市场份额的目的。报告期内，公司与国内多所大学合作开发了多款自主品牌的儿童安全座椅并先后通过相关测试取得 3C 证书。公司坚持以产品质量为本，以市场为导向，通过不断地建设自主品牌来稳固市场地位。公司所处的长三角地区经济发达，消费者儿童安全乘车意识相对较高，消费能力强，市场需求比较旺盛。其中上海已立法强制安装儿童安全座椅，当地政府政策对行业发展比较有利。据此，公司在开发国内市场时，将利用已经积累的技术优势和地缘优势首先抢占上海、江苏等地市场，进而以此为基础建立起覆盖全国的经销
46、网络。同时，公司与主要客户 DIONO LLC签署长期合作协议，期限为 2015-2020 年，双方建立了良好、长期的合作伙伴关系，保证了公司主要客户稳定性和经营业绩的持续增长，避免了因短期内国内市场需求不足而带来的风险。19 二、实际控制人不当控制的风险二、实际控制人不当控制的风险 控股股东周玉娟持有公司股份 700 万股，并且周玉娟与张先平系母女关系。二人合计持有公司股份总数为 1000 万股，占公司总股本的 100.00%，对公司拥有绝对的控制力。虽然公司建立了较为合理的法人治理结构，在公司章程中规定了关联交易决策的回避制度，并制定了关联交易制度，同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、
47、监事会议事规则中也做了相应的制度安排，但客观上存在实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。应对措施：公司建立了较为合理的法人治理结构，在公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易决策制度等制度中做了相应的安排。这些制度措施，对实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。股份公司成立后组建了监事会，从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。公司还将通过培训等方式不断
48、增强实际控制人及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，认真执行“三会”议事规则、关联交易决策制度等规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司计划在适当时候采用独立董事制度，进一步加强对实际控制人的监督，进一步确保公司及其他股东的利益。三、关联交易风险三、关联交易风险 2017 年度公司向关联方博万达采购的加工费 152.26 万元，向博万达全年累计采购的金额占公司全年采购金额 2.09%。公司在委外加工方面存在对关联方较为依赖的经营风险。如果博万达不能保证供应或提高供应价格，将对公司生产经营产生不利
49、影响，从而对公司的净利润和股东利益造成不利影响。应对措施：公司制定审议通过了公司章程、关联交易决策管理办法等规章制度，重点对关联交易的行为进行规范，规范了关联交易的定价机制，推动公司健康可持续发展；公司还将通过购进生产设备、建设新的生产线等方式自行加工制造产品，摆脱对关联方依赖。与此同时，公司通过积极的询价议价方式开发筛选更多能提供相关原料的合格供应商。四、客户集中的风险四、客户集中的风险 目前，公司业务还处于起步阶段，存在客户集中度畸高的风险。2014-2017 年，公司主营业务收入对前五大客户的依赖度居高不下。其中，2017 年公司对美国 DIONO LLC 的销售额占到公司全年主营业务收
50、入的 98.41%，所占比重明显过高。客户结构的单一将使得公司业务的可持续发展存在风险，在整体发展上受主要客户的发展影响较大。虽然公司目前正在努力打造自主品牌，积极开拓国内市场，建设覆盖20 全国的营销网络，但如果国内市场的开发不能取得突破，公司仍然存在对客户依赖较高的风险。防范对策：报告期内，公司为加强市场营销队伍建设而成立了内贸部门对国内市场进行开拓；通过积极参加展会展示自主产品，加大产品宣传推广力度从而增加客户的多样性，减少对单一客户的依赖；公司拥有独立的研发部门，通过不断开发自主品牌的安全座椅来摆脱对单一客户的依赖，保持产品多样性。目前，公司筹建的天猫旗舰店线上销售状况良好，公司还将立
