1、1 2017 年度报告 狗不理 NEEQ:834100 天津狗不理食品股份有限公司 Tianjin Goubuli Food Co.,Ltd.2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2020 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监
2、事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、本公司、公司、食品公司、狗不理食品 指 天津狗不理食品股份有限公司 有限公司 指 天津狗不理食品有限公司 速冻公司 指 天津狗不理集团速冻食品有限公司，本公司的全资子公司 销售公司 指 天津狗不理食品销售有限公司 狗不理物流 指 天津狗不理集团物流有限公司 狗不理集团 指 狗不理集团股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 31 日至 2017
3、 年 12 月 31 日 上年度 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构 主办券商、国信证券 指 国信证券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 工商总局 指 中华人民共和国国家工商行政管理总局 速冻 指 将预处理的食品放在-30-40的装置中，一般在 30 分钟内通过最大冰晶生成带，其所形成的冰晶直径小于100 微米。速冻后的食品中心温度要达到-18以下，并要在-18下贮存和运输。速冻食
4、品 指 又称急冻食品，是将各类加工后的新鲜食品或处理后的原料进行深度快速冷冻，要求在-30以下的条件下，在30 分钟内将产品的中心温度迅速降到-18以下，并在低温（一般-18）中储存的食品。速冻食品主要包括速冻面米食品，速冻果、蔬制品，速冻水产制品，速冻肉、蛋、禽类制品五个大类。冷链 指 将生鲜食品在低温冷冻冷藏条件下，由产地或捕捞地送达零售卖场、家庭过程中的低温冷冻冷藏运输、储存设备的总和。外协生产 指 外协加工是指单位因为设备或生产场地上的不足，独立完成某项整体制造加工任务有困难，为了确保任务按时完成，及降低成本，充分利用社会存量资源，向外地或外单位订购或订作部分成品或半成品。电商 指 电
5、子商务，如京东商城、天猫商城等网络线上销售平台。中央厨房 指 由餐饮连锁企业建立的，具有独立场所及设施设备，集中完成食品成品或半成品加工制作，并直接配送给餐饮服务单位的单位。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张营、主管会计工作负责人苏荣政及会计机构负责人（会计主管人员）苏荣政保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对
6、此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 食品安全风险 食品行业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，从采购源头、加工过程、生产加工设施及出厂检验等各方面进行了严格控制，
7、并通过了 SC 认证。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因为外协加工发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所用的主要原材料为肉类、面粉、蔬菜等农副产品，2017 年度、2016 年度、2015 年度，原材料成本占生产成本的比重分别为 74.21%、73.93%和 70.49%是公司主营业务成本的主要构成部分。如果粮食生产、蔬菜种植、畜牧业等农副产品的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平。因此，公司存在由于主要原材料价格发生变动而
8、导致的经营业绩波动的风险。毛利率波动的风险 2017 年、2016 年和 2015 年公司主营业务综合毛利率分别为39.8%、33.46%、30.51%，存在一定波动，主要由于毛利贡献较高的速冻面食类产品的销售额上升所致。近年来，由于国家政策导向及居民消费习惯的变化，公司速冻面食礼包的销售情况亦随之变化。现阶段，公司已持续跟踪消费者消费习惯的变化，并开发适合消费者的产品，制定相应的销售策略。尽管 2017 年公司销售毛利率有较大提高，但仍存在一定的波动风险。5 销售的地域集中风险 公司产品均使用“狗不理”品牌，而“狗不理”具有一定的地域特色。报告期内，公司产品的主要消费市场在天津，销售额及经营
9、成果 70%左右均来自于天津地区。公司近年来加大了对其他区域市场的开发力度，但业务渠道拓展需要一个增长期。短期内，公司产品销售市场仍将以天津地区为主，业绩增长受到一定限制，经营风险亦相对集中。经营季节性波动风险 公司不同类别产品的市场定位不同，其中速冻面食礼包类产品定位于春节期间的节日礼品消费市场。报告期内，速冻面食礼包销售额所占比重在 20%左右，且毛利贡献高，对公司的经营成果具有重大影响，但在非春节期间，公司基本不生产和销售此项产品，具有明显的季节性。由此导致公司经营业绩的季节性波动。短期偿债风险 报告期内，公司的资产负债率由上年的 40%下降到今年的30%,公司短期偿债能力得到进一步大幅
10、度提高.由于公司系食品制造业，且处于扩张期，所形成的固定资产、长期待摊费用等非流动资产规模较大，而流动资产规模较小，同时公司为降低财务成本，主要通过短期借款进行外部融资，流动负债规模相对较大。截止目前，公司资金周转正常，且在银行拥有良好信用，短期偿债风险存在但很小。公司业务独立性风险 公司生产经营所使用的“狗不理”商标、场所的所有权为狗不理集团所有；此外，狗不理集团旗下的连锁餐饮酒楼等子企业是公司主要产品的重要销售渠道，关联交易对公司的经营成果具有重大影响,但随着公司业务的增长和进一步优化,关联交易所占比重在逐年下降。公司业务的关联资源要素与控股股东及其子公司之间存在较大关联度，存在一定风险。
11、国民经济波动风险 公司主营业务产品为速冻包子和速冻面点礼包等，公司消费群体则主要定位在对中华特色美食拥有浓厚兴趣的群体和外省市前往天津及其周边地区游玩观光的旅游群体，而旅游业的发展与国民经济密切相关。因此，如未来国民经济出现较大波动，导致人民可支配收入降低，公司将面临由此带来的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津狗不理食品股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Goubuli Food Co.,Ltd.证券简称 狗不理 证券代码 834100 法定代表人 张营 办公地址 天津市西青经济开发区赛达七支路
12、 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 吴懿娜 职务 董事会秘书 电话 022-23888085 传真 022-23888070 电子邮箱 公司网址 http:/ 天津市西青经济开发区赛达七支路 2 号 300385 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-08-10 挂牌时间 2015-11-06 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C14-食品制造业 主要产品与服务项目 速冻米面食品、酱卤肉制品、糕点等在内的其他中式特色美食产品的研
13、发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 狗不理集团股份有限公司 实际控制人 张彦森、高桂琴 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 7 统一社会信用代码 91120111777340901U 否 注册地址 天津市西青经济开发区赛达七支路 2 号 否 注册资本 30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所
14、 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 侯杏倩、钱敏 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 53 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的规定，自 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价方式。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 107,633,379.59 100,376,481.75 7.23%毛利率%39.80%33.46%-归属于
15、挂牌公司股东的净利润 18,208,246.94 13,668,566.29 33.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,780,859.77 11,674,993.41 35.17%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.24%28.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）24.48%24.05%-基本每股收益 0.61 0.46 32.61%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 105,772,938.95 91,766,646.11 15.
16、26%负债总计 32,192,863.82 36,394,817.92-11.55%归属于挂牌公司股东的净资产 73,580,075.13 55,371,828.19 32.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.45 1.85 32.43%资产负债率%（母公司）31.04%44.87%-资产负债率%（合并）30.44%39.66%-流动比率 1.37 0.66-利息保障倍数 58.43 35.39-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 13,658,204.72 2,446,981.89 458.17%应收账款周转率 19
17、.60 26.04-存货周转率 5.29 7.31-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.26%-13.64%-营业收入增长率%7.23%12.17%-净利润增长率%33.21%127.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-166,910.92 计入当期损益的政府补助（与企业业务
18、密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,234,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 64.16 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,067,153.24 所得税影响数 639,766.07 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,427,387.17 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是速冻食品行业的生产商和销售商，拥有核心生产技术、专利技术、核心
19、研发团队，具备速冻米面制品、糕点、酱卤肉制品、中央厨房的生产经营资质，通过大型商超系统、食品经销商、食品专卖店、餐饮及电商平台向客户提供自主研发生产的速冻包子、传统中式面食礼盒、酱卤肉制品、半成品馅料等优质产品获取收入并实现利润。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化，公司充分利用“狗不理”品牌优势，核心生产技术和品质安全保障等关键资源，不断丰富产品结构，在维护传统渠道稳步向前的基础上，通过电商平台及集团客户定制等服务热门销售渠道获得收入并实现业务增长。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务
20、是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司主营业务和商业模式并未发生重大变化，仍坚持研发和生产速冻米面制品、糕点、速冻面食礼包、酱卤肉制品等中式特色美食，通过餐饮酒店网点、各级经销商、大中型商超、以及电商平台等渠道的销售获取收入并实现利润，主营业务收入占营业收入比重未发生重大变化。公司回顾总结前期披露的发展计划在报告期内的进展情况：（1）不断增加科研投入，加强产品研发力度：开发了“八大菜系”、大
21、包系列和餐饮定制等，十几款新口味速冻包子，丰富了产品线，为拓展市场渠道、提升公司业绩打下了基础；同时，进一步提高原主打产品速冻包子的品质和销售服务水平，加强业务渠道的拓展，夯实公司在速冻包子细分行业的龙头地位。（2）与天津科技大学产学研共建天津市中式面制食品加工技术企业重点实验室，加大科技投入和科技创新力度，在新品开发和营养健康方面做更深入的研究与合作；通过了国家高新技术企业认定和西青区技术中心认定，新申报专利 33 件，其中发明专利 5 件，提升了企业的科研管理水平。（3）在传承“狗不理”包子手工制作技艺的基础上，引进世界先进的自动化生产设备，实现能够符合狗不理包子特殊工艺需求的自动化生产线
22、，通过实现狗不理包子的自动化生产，不仅增加了产能，降低了成本，同时提高了狗不理工业产品的标准化程度。（4）在稳定发展传统销售渠道的基础上，加强电商运营团队建设，优化线上销售渠道，紧密与京东商城、天猫等电商平台的合作关系，2017 年线上累计销售额 1029.62 万元，较 2016 年增加 632.65 万11 元，同比增长 59.37；在产生销售业绩的基础上，有效的提高了狗不理工业产品的受众面和知名度，进一步完善了传统销售网络，优化整合了北京地区的销售管理，拓展了西北地区业务，并加强对各级代理经销商的运营管理；逐步开拓连锁便利店市场，包括 711、全家、罗森、便利蜂、国安社区、全时、唐久等
23、1100 多家门店；多渠道经营确保公司业绩持续增长；同时狗不理包子已登录加拿大市场，为狗不理食品进军海外市场奠定了良好基础。2017 年公司的主营业务、商业模式以及销售渠道未发生重大变化，实现营业收入 10763.34 万元，上年同期为 10037.65 万元，同比略增 725.69 万元，增长率 7.23%。2017 年实现净利润为 1820.82 万元，上年同期为 1366.86 万元，同比增加 453.96 万元，主要是收入增长、成本管控利润增长所致。本期经营活动产生的现金流量净额为 1365.82 万元，属正常经营沉淀；投资活动产生的现金流量净额为-286.88 万元，为公司购置固定资
24、产包子生产线所致；筹资活动产生的现金流量净额为-42.68 万元，为公司偿还贷款利息所致。(二二)行业情况行业情况 随着社会的发展、消费理念的不断转变，加大了对快速消费品的需求，尤其是速冻方便食品，因其原料相对天然、很少使用防腐剂、能够成为主食或正餐等优势，越来越受到消费者的青睐，随着冷链物流行业的日益壮大，促使速冻方便食品行业呈现良好发展趋势，行业的不断发展及市场的需求量的增加，也扩大了公司产品的业务需求，增加了销量。报告期内，国家加大了环保监察力度，致使包装行业供货量等比价格上涨，而公司周年初到定了全年的采购计划，并签订了年度合同，确保了公司原料成本的相对稳定。报告期内，随着消费者外食和外
25、卖需求的增加，餐饮业和便利店系统等行业得到了发展，公司迎合市场发展需求，研制大包系列产品，为餐饮连锁店和便利店提供美味、标准、安全、品质保证的速冻包子产品，跟上了行业发展趋势，为公司带来了新的业务增长的。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,916,789.23 18.83%9,554,183.49 10.41%108.46%应收账款 6,991,339
26、.27 6.61%3,990,747.05 4.35%75.19%存货 14,927,654.46 14.11%9,585,962.03 10.45%55.72%长期股权投资 0.00%0.00%固定资产 40,012,169.87 37.83%40,926,239.71 44.60%-2.23%在建工程 0.00%0.00%短期借款 10,000,000.00 9.45%10,000,000.00 10.90%0.00%长期借款 0.00%0.00%长期待摊费用 22,059,803.62 20.86%24,824,585.70 27.05%-11.14%应付账款 17,226,022.83
27、 16.29%17,408,802.92 18.97%-1.05%资产总计 105,772,938.95-91,766,646.11-15.26%12 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金 2017 年较 2016 年增加了 108.46%，主要是因为营业收入同比增长 7.23%；生产成本同比下降 2.99%，营业利润增加 351.4 万，经营活动产生的现金净流量增加 1365.82 万元所致。2.应收账款 2017 年较 2016 年增加了 75.19%，主要是因为开拓新客户，特别是电商渠道回款周期长所致。3.存货 2017 年较 2016 年增加了 55.72%，
28、主要是因为产能增加，原料库存同比增加，和为春节期间备货所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 107,633,379.59-100,376,481.75-7.23%营业成本 64,796,995.34 60.20%66,791,471.65 66.54%-2.99%毛利率%39.80%-33.46%-管理费用 9,356,990.19 8.69%8,270,765.76
29、 8.24%13.13%销售费用 11,241,772.61 10.44%11,770,090.28 11.73%-4.49%财务费用 413,051.22 0.38%573,187.13 0.57%-27.94%营业利润 19,073,544.69 17.72%15,560,384.11 15.50%22.58%营业外收入 3,234,064.16 3.00%2,665,000.00 2.66%21.35%营业外支出 166,910.92 0.16%6,902.82 0.01%2,318.01%净利润 18,208,246.94 16.92%13,668,566.29 13.62%33.21
30、%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.财务费用 2017 年较 2016 年减少了 27.94%，主要是因企业的贷款年度中减少，支付的贷款利息减少所致。2.营业利润 2017 年较 2016 年增加了 22.58%，主要是因为以下四个方面所致：保持原有传统销售稳步增长的同时，新的电商销售渠道营业收入同比增长 59.37%；包子自动化生产线研制成功并投产，产量提高，单位成本下降，提高了产品毛利贡献；合理利用不动产，租赁收入实现 69 万元；合理偿还部分银行贷款，财务费用减少 16 万元。3.营业外收入 2017 年较 2016 年增长了 21.35%，主要为公司享受政府产业支持项目和新销售公司
31、享受政府补助所致。4.营业外支出 2017 年较 2016 年增长了 2318.01%，增长 16.7 万，为到期固定资产清理费用所致。5.净利润 2017 年较 2016 年增加了 33.21%，主要是因为以下四个方面所致：保持原有传统销售稳步增长的同时，新的电商销售渠道营业收入同比增长 59.37%；优化产品结构，包子自动化生产线研制实验成功，产量提高，摊薄了生产成本，提升了毛利率 6 个百分点；合理利用不动产，租赁收入实现 69 万元；合理偿还部分银行贷款，财务费用减少 16 万元，公司通过高新企业认定，企业所得税率由 25%下降到 15%。13 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元
32、项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 106,942,903.37 100,376,481.75 6.54%其他业务收入 690,476.22 -主营业务成本 64,796,995.34 66,791,471.65 -2.99%其他业务成本 0 -按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%速冻包子 55,402,388.22 51.47%41,546,523.82 41.39%气调保鲜包子 0 0.00%12,014,058.
33、23 11.97%速冻面点礼包 25,302,649.79 23.51%21,433,748.63 21.35%其他 26,237,865.36 24.38%25,382,151.07 25.29%房屋租赁收入 690,476.22 0.64%0 0.00%合计 107,633,379.59 100.00%100,376,481.75 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北地区 6,597,863.25 6.13%5,418,88
34、8.89 5.40%华南地区 3,875,726.50 3.60%2,953,504.27 2.94%华中地区 1,527,521.37 1.42%1,503,076.92 1.50%东北地区 3,278,290.60 3.05%2,693,846.15 2.68%华东地区 3,926,923.08 3.65%3,303,547.01 3.29%西北地区 852,820.51 0.79%823,247.86 0.82%天津市区 87,574,234.28 81.36%83,680,370.65 83.37%合计 107,633,379.59 100.00%100,376,481.75 100.
35、00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：气调保鲜包子 2017 年较 2016 年营收减少了 1201 万元，主要是因为公司提升改善气调保鲜包子生产工艺，阶段性调整产品结构，暂停此系列产品所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 狗不理集团股份有限公司 5,313,102.65 4.94%是 2 天津狗不理餐饮连锁有限公司 5,290,856.23 4.92%是 3 天津鑫丰润水上大酒楼有限公司 4,828,994.83 4.49%是 4 北京京东世纪贸易有限公司 4,814
36、,380.25 4.47%否 14 5 招联（北京）食品有限公司 2,988,361.71 2.78%否 合计合计 23,235,695.67 21.60%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津众品食业有限公司 9,021,169.39 17.00%否 2 天津市润腾食品贸易有限公司 3,834,029.47 7.22%否 3 天津德得药品包装有限公司 2,483,920.72 4.68%否 4 天津市正阳食品有限公司 1,692,542.05 3.19%否 5 大成良
37、友食品（天津）有限公司 1,549,080.44 2.92%否 合计合计 18,580,742.07 35.01%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 13,658,204.72 2,446,981.89 458.17%投资活动产生的现金流量净额-2,868,839.82 7,832,921.55-136.63%筹资活动产生的现金流量净额-426,759.16-10,678,261.66-96.00%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2017 年较 2016 年增加 11
38、21.1 万元，增加比例 458.17%，主要是公司2016 年归还狗不理集团股份有限公司往来款 1300 万元 2017 年无此业务所致。2、投资活动产生的现金流量净额 2017 年较 2016 年减少了 1070.2 万元，主要是因为 2016 年出售可供出售金融资产收回投资，而本年度未发生类似金融投资收回事宜。3、筹资活动产生的现金流量净额 2017 年较 2016 年增加了 1025.1 万元，主要是 2016 年偿还银行贷款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.天津狗不理集团速冻食品有限公司为本公司的全资子公司，
39、经营范围为预包装食品批发兼零售，注册资本 50 万元，该子公司主要销售本公司的产品。2017 年实现销售收入为 5475.99 万元，实现净利润为 303.66 万元。2.天津狗不理食品销售有限公司为本公司的全资子公司，经营范围为食品、日用杂品、日用百货、批发兼零售，注册资本 800 万元，该子公司主要销售本公司的产品。2017 年实现销售收入为 138.56 万元，实现净利润为 141.58 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 15 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变
40、更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司按照公司法和公司章程有关规定，合法经营，切实保护债权人合法权益；与职工签订劳动合同，保护职工的切身利益；建立投诉相关机制，保护消费者合法权益；与供货商签订订购合同，保护供应商合理权益。公司积极响应国家环保政策要求，在节能减排方面制定了相应措施，促使企业可持续发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 目前公司所处行业为食品制造业，产品为民生快速消费品，市场仍具有需求和发展潜力，公司具有自有特色产品，并通过丰富产品结构、拓宽市场渠道等方面稳步提升，以实现收入的
41、增长。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、食品安全风险 食品行业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因为外协加工发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。应对措施：公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，从采购源头、加工过程、生产加工设施及出厂检验等各
42、方面进行了严格控制，并通过了 SC 认证。二、原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所用的主要原材料为肉类、面粉、蔬菜等农副产品，2017 年度、2016 年度、2015 年度，原材料成本占生产成本的比重分别为 74.21%、73.93%和 70.49%是公司主营业务成本的主要构成部分。如果粮食生产、蔬菜种植、畜牧业等农副产品的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平。因此，公司存在由于主要原材料价格发生变动而导致的经营业绩波动的风险。应对措施：公司与原料供应商签订年度采购合同，确保公司原料成本的价格稳定。16 三、毛利率波动风险 2017 年、2016 年和 2
43、015 年公司主营业务综合毛利率分别为 39.8%、33.46%和 30.51%，存在一定波动，主要由于毛利贡献较高的新产品和新的电商销售渠道所致。近年来，由于人们的食品安全观念增强、新的消费方式的变化，对于公司有品牌、产品质量保障、服务和销售能够抓住市场前沿的狗不理不失为一种商机。尽管 2017 年较 2016 年公司销售毛利率有较大提高，但仍存在一定的波动风险。应对措施：现阶段，公司已持续跟踪消费者消费习惯的变化，并开发适合消费者的产品，制定相应的销售策略。四、销售的地域集中风险 公司产品均使用“狗不理”品牌，而“狗不理”具有一定的地域特色。报告期内，公司产品的主要消费市场在天津，销售额及
44、经营成果 70%左右均来自于天津地区。公司近年来加大了对其他区域市场的开发力度，2017 年，公司生产能力有显著提高，全国其他区域市场将逐步得到开发释放。但短期内，公司产品销售市场仍将以天津地区为主，业绩增长受到一定限制，经营风险亦相对集中。应对措施：公司引进了自动化包子成型机，能够大幅度提高公司生产能力，进一步开发其他区域市场。五、经营季节性波动风险 公司不同类别产品的市场定位不同，其中速冻面食礼包类产品定位于春节期间的节日礼品消费市场。报告期内，速冻面食礼包销售额所占比重均在 20%以上，且毛利贡献高，对公司的经营成果具有重大影响，但在非春节期间，公司基本不生产和销售此项产品，具有明显的季
45、节性。由此导致公司经营业绩的季节性波动。应对措施：公司大力开发新产品，降低季节性波动。六、短期偿债风险 报告期内，公司的资产负债率在 30%左右。公司短期偿债能力有较大提高，由于公司系食品制造业，且处于扩张期，所形成的固定资产、长期待摊费用等非流动资产规模较大，而流动资产规模相对较小，同时公司为降低财务成本，主要通过短期借款进行外部融资，流动负债规模相对较大。截止目前，公司资金周转正常，且在银行拥有良好信用，短期偿债风险已经降到较低风险区域。应对措施：加强存货和应收账款的管理，严格控制流动资产和流动负债的合理比例；科学举债、优化资本结构，降低财务风险；制定合理的偿债计划，做好企业的生产经营计划
46、与偿债计划、资金链之间的充分配合。七、公司业务独立性风险 公司生产经营所使用的“狗不理”商标、场所为狗不理集团所有；此外，狗不理集团旗下的连锁餐饮酒店等子企业是公司主要产品的重要销售渠道，2017 年、2016 年度及 2015 年度期间，公司通过此渠道完成的销售额所占比重分别为 23.4%、25.53%和 36.05%，虽然关联交易对公司的经营成果具有较大影响，但公司通过开发新品、开拓新销售渠道、扩大销售，此渠道的销售额比例已经有了明显下降。公司业务的关键资源要素与控股股东及其子公司之间存在较大关联度，存在一定风险。应对措施：上述事项并不影响公司的持续经营能力，主要是基于以下两个方面的保证：
47、（1）狗不理集团就商标、土地已与公司签订了长期的、无偿的使用协议，并作出书面承诺，狗不理集团的两项发明专利已无偿转让给公司，为公司的持续经营提供了有效保证；（2）公司的关联交易是正常的市场行为，其交易的市场基础是集团旗下“狗不理”品牌连锁餐饮酒楼的消费者对外带“狗不理”品牌包装食品的消费需求，关联交易双方是彼此需要的关系。消费者的市场需求是公司持续经营能力的保证。八、国民经济波动风险 公司主营业务产品为速冻包子和速冻面点礼包等，公司消费群体则主要定位在对中华特色美食拥有浓厚兴趣的群体和外省市前往天津及其周边地区游玩观光的旅游群体，而旅游业的发展与国民经济密切相关。因此，如未来国民经济出现较大波
48、动，导致人民可支配收入降低，公司将面临由此带来的经营风17 险。应对措施：随着国家经济的发展，消费者越来越注重产品的品质与安全，狗不理品牌具有良好的品质保障，随着电商消费的发展，狗不理产品将会受到越来越多天津地区以外的消费者的喜爱。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 18 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)
49、是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额
50、预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2,100,000.00 580,287.54 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 44,850,000.00 25,192,450.76 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）0.00 0.00 4财务资助（挂牌公司接受的）0.00 0.00 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 0.00 0.00 6其他 15,000,000 10,000,000.00 总计总计 61,950,000.00 35,772,738.30 (二二)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单
