1、 年度报告 2017 正 合 股 份 NEEQ:834209 成都正合地产顾问股份有限公司(Chengdu Zoharo Real Estate Consultanting Corp.,Ltd.）公 司 年 度 大 事 记 1.2017 年 3 月公司获得 2017 中国房地产策划代理百强优秀企业，已连续 7 年荣膺“中国房地产策划代理百强企业”全国排名第 15 位，此排名已于 2018年上升至第 12 名。2.2017 年 4 月，公司获准发行股份，顺利完成挂牌新三板后第二轮定增，公司融资能力进一步提升。3.2017 年 5 月 30 日全国中小企业股份转让系统公司正式发布了 2017 年创
2、新层挂牌公司名单。我司进入创新层。4.新顾问业务形成地产全链条服务，抓住产业地产和住房消费升级的需求，布局产业地产服务，积极探索产城项目，项目合作向西南、西北纵深。5.公司于 2017 年成为城市土地学会（Urban land institute）的亚太区企业会员，是中西部地区唯一的会员企业。6.正合云智与阿里云深度合作，研发了全新、成熟且可复制的人群洞察方法论；与京东房产正式合作，独家运营成都、西安两城。7.2017 年“想住”成都业务稳步上升，同时正式入驻西安、昆明两城。8.公司牢记企业社会责任，多次开展公益活动，包括：爱心基金助力贵州格隆小学；正心班贫困学生爱心捐助 4 天 13 万元；
3、昆明正合深入丽江永胜县鲁地拉镇东江小学开展“守护爱行动”；西安正合走进灞桥区太阳村对服刑人员未成年子女进行物资捐赠；重庆正合人及家人开展垫江石庙小学公益活动等。公告编号：2018-004 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.27 第七节 融资及利润分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节 行业信息.35 第十节 公司治理及内部控制.35 第十一节 财务报告.41 公告编号：2018-004 4 释 义 释义释义项目项目 释
4、义释义 公司、本公司、正合股份、股份公司 指 成都正合地产顾问股份有限公司 四川正合 指 四川正合地产顾问有限公司 素朴文化 指 成都素朴文化传播有限公司 城事营销 指 成都城事营销策划有限公司 正行致远咨询中心 指 成都正行致远企业管理咨询中心(有限合伙)重庆古麦、重庆正合古麦 指 重庆正合古麦地产顾问有限公司 西安正合 指 西安正合地产咨询有限公司 昆明正合 指 昆明正合房地产经纪有限公司 贵州正行、贵州正行合智 指 贵州正行合智地产顾问有限公司 无界沟通 指 成都无界沟通文化传播有限公司 重庆正好 指 重庆正好地产顾问有限公司 重庆正合嘉 指 重庆正合嘉地产顾问有限公司 贵州正合 指 贵
5、州正合地产顾问有限公司 正合你意 指 成都正合你意金融服务外包有限公司 正行致远 指 成都正行致远房地产咨询有限公司 西藏华瑜 指 西藏华瑜企业管理有限公司 同行汇智 指 成都同行汇智房地产营销策划中心(有限合伙)西藏耀邦 指 西藏耀邦企业管理合伙企业(有限合伙)西藏跃诚 指 西藏跃诚企业管理合伙企业(有限合伙)西藏联辉 指 西藏联辉企业管理合伙企业(有限合伙)正合云智、云智数码 指 成都正合云智数据科技有限公司 合略信息 指 成都合略信息技术有限公司 原乡租赁 指 成都原乡房屋租赁有限公司 B 端业务 指 公司以房地产开发商、政府等其他机构的房地产策划咨询业务,代理销售业务、资产服务等 C
6、端业务 指 公司以房屋业主为服务对象的业务的总称,包括基于客户购房需求的经纪业务、咨询服务、个人金融服务等 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 成都正合地产顾问股份有限公司章程 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 会计师事务所、信永中和 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-004 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管
7、理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人毛勇、主管会计工作负责人夏志斌及会计机构负责人(会计主管人员)夏志斌保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事
8、项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述(一)宏观政策风险 房地产行业属于周期性行业,在房地产行业发展的不同阶段,国家会出台不同的宏观政策促进房地产市场的持续健康发展,这些宏观政策会影响到房地产相关的各种行业。2017 年我国房地产市场延续上年末向好局势,库存压力有所缓解,但城市分化加剧,地方因城市调控呈现差异化。在多重政策利好影响下,一线及部分热点二线城市呈现过热发展态势,楼市调控已逐渐收紧,限购加码、限贷限价接连出台
9、,不排除未来将有周期性的调整风险。(二)行业竞争风险 近年来,房地产终端消费服务带来的巨大商机,造成房地产相关行业资源的重新组合,开发商开始深入物业服务,物业服务开始整合社区商业,媒体开始做交易,中介开始做媒体房地产交易环节被媒体、电商、渠道、开发商等房地产子行业分割,传统代理业务面临较大挑战。(三)在大数据和智能营销业务、“想住”业务等新业务研发投入成本增加的风险 大数据、智能营销、“想住”业务是公司战略发展的重要方向,公司在推进上述战略时投入不可避免,将在2018年继续增加公司的经营成本。(四)人力资源风险 公司为轻资产型商业模式,属人力、智力集中型企业,人力资源的管理问题直接影响运营成本
10、和经济效益。公告编号：2018-004 6 (五)房地产行业去杠杆化,资金面持续趋紧的风险 一方面影响部分开发商的融资能力,另一方面影响消费者的购买力。但公司服务的 B 端客户集中在大型房地产商,包括央企、国企和上市公司,其融资能力较强,并且在目前的宏观背景下更具竞争优势,因此,该风险也可能成为公司的发展机遇;同时,公司服务的 C 端客户集中在中西部地区,居住消费升级空间优势明显,前述风险仍然可能转化为公司发展销售后市场业务领域的机遇。(六)应收账款余额较大风险 截止报告期末公司应收账款金额为 47,412,375.82 元,占总资产的比例为 14.37%。本报告期内,公司进一步加强了应收账款
11、的管理,完善了账款催收制度,落实了应收账款回笼责任,并组织专人对应收账款进行跟踪管理与督导催收,且按照坏账准备计提政策足额计提了坏账准备。但随着行业政策形势的变化,公司代理项目的增多,客户数量的增加,收入规模的增长,应收账款亦大幅增长,或有可能出现部分应收账款不能按期收回或无法收回的情况。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-004 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 成都正合地产顾问股份有限公司 英文名称及缩写 Chengdu Zoharo Real Estate Consultanting Corp.,Ltd.证券简称 正合股份 证券代码 834
12、209 法定代表人 毛勇 办公地址 成都市东城根上街 95 号成证大厦 2 楼、8 楼、9 楼 二、联系方式 董事会秘书 曾云莎 是否通过董秘资格考试 是 电话 028-86249606 传真 028-86245858 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 成都市东城根上街 95 号成证大厦 8 楼,邮编 610015 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 12 月 19 日 挂牌时间 2015 年 11 月 20 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）K 房地产业70房地
13、产业703房地产中介服务7030房地产中介服务 主要产品与服务项目 房地产中介服务,房屋开发策划,房地产投资咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）113,211,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 四川正合地产顾问有限公司 实际控制人 毛勇 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510100725373285P 否 注册地址 成都市东城根上街 95 号成证大否 公告编号：2018-004 8 厦 9 楼 注册资本 113,211,000.00 是 注册
14、资本与总股本保持一致。五、中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 郭东超、赵红梅 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、报告期后更新情况 适用 2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司报经中国证监会批准，发布了全国中小企业股份转让系统股票转让细则，此细则自 2018 年 1 月 15 日起施行。自全国中小企业股份转让系统股票转让细则施行之日起，原采取协
15、议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让。公告编号：2018-004 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 347,746,313.62 293,115,743.53 18.64%毛利率%48.17%44.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 61,135,161.01 35,519,385.22 72.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 61,517,061.94 35,423,865.96 73.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）33.28%30.18%-加
16、权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）33.48%30.09%-基本每股收益 0.54 0.32 68.75%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 329,972,967.91 234,490,897.86 40.72%负债总计 107,834,943.22 87,532,342.64 23.19%归属于挂牌公司股东的净资产 217,678,742.52 142,835,679.82 52.40%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 3.46-44.51%资产负债率%（母公司）38.17%29.23%-资
17、产负债率%（合并）32.68%37.33%-流动比率 257.42%255.05%-利息保障倍数 266.89 250.84-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-57,757,070.23 69,482,637.65-应收账款周转率 794.83%584.00%-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%40.72%53.14%-营业收入增长率%18.64%14.09%-公告编号：2018-004 10 净利润增长率%69.46%-0.57%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年
18、期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 113,211,000 41,330,000 173.92%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-13,743.84 计入当期损益的政府补助 2,924,481.04 股份支付确认的费用总额-3,526,769.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-81,082.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 -697,115.39 所得税影响数-324,835.96 少数股东权益影响额（税后）9,621.50 非经常性非经常性损益净额损益净额 -381,900.93 七、因会
19、计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 营业外收入 3,954,605.93 3,954,158.22-资产处置收益-447.71-营业利润 50,230,843.54 50,231,291.25-财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会2017 30 号），在利润表中新增了“资产处置收益”项目，将净利润按经营持续性进行分类列报。此项会计政策变更采用追溯
20、调整法，调减 2016 年度营业外收入 447.71 元，调增资产处置收益 447.71 元，调增营业利润 447.71 元。八、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用 公告编号：2018-004 11 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 本公司主营业务为房产销售代理和房+地产综合顾问，经过 19 年的努力，业务范围遍布西南、西北五省及直辖市，并培养了优秀的城市理解、客户洞察、交易撮合等关键业务能力，沉淀了优秀的 B 端客户资源和行业口碑，成就了稳定正向的企业价值观和有战斗力的优秀团队。公司基于对西南房地产市场的深刻理解以及与各大房地产开发商的良好合作关系，凭借多年的实战经
21、 验积累、强有力的营销策划团队、一线人员的销售技巧、优秀企业文化的导入等，通过为 B 端客户提供综合顾问、营销策划、代理销售等综合服务，获得相应代理销售收入和顾问收入；通过为 C 端提供购房 资讯（C 端指客户端；C 端业务：公司以房屋业主为服务对象的业务的总称,包括基于客户购房需求的 经纪业务、咨询服务等）、多环节交易服务，获得相应的服务收入。（一）营销代理业务模式 营销代理业务分为传统代理、全案营销和风险代理三种模式，其中：传统代理业务指房地产开发商委托销售代理机构对楼盘进行销售及策划服务,并收取佣金。全案营销指开发商将项目推广费用和销售代理费用打包给代理机构，以实现有效控制开发商营销成
22、本的代理方式。代理机构根据市场情况和专业判断，制定相应的营销策略，高效使用营销费用，完成销售 任务。代理机构通过专业能力提高营销效率，从而降低推广成本，提升项目整体经济效益。风险代理指代理机构根据自身对项目的定位或者开发商已定位的产品进行销售判断，对开发商的销 售风险进行前置承担，确保开发商能定期回款，从而相对保证开发商的营销效率。开发商为控制自身风险，与代理机构实行风险共担，由代理机构支付风险代理的保证金，并承担全部的营销推广费用。由于为开发商承担相应的风险，开发商会给予代理机构一定数额的奖金。报告期内，公司营销代理业务模式较上年无重大变化。（二）综合顾问业务模式 公司秉持提供“泛咨询顾问+
23、”专业服务理念，持续为各级政府部门、开发商、金融机构等主体提供区域发展顾问、选地决策顾问、开发战略顾问、项目产品策略顾问、产业园区等多元化的顾问策划服务，同时试点招商运营、营销顾问等全程链条服务，收取相应的顾问服务费。基于行业发展趋势判断及市场需求升级背景，顾问业务 2017 年以其专业能力进一步赢得了市场的认可，2018 年将不断巩固并开拓城市地产开发、政府区域合作、产业地产顾问等业务领域，着力创新于大数据科技、客户心理认知升级与城市地产应用的结合，产业上下游资源深度合作与综合产业项目的全程结合，房地产数据产品化平台开发及应用等。目前顾问在传统业务形成稳定利润来源的基础上，创新业务已为公司创
24、造了新的盈利增长点。（三）大数据智能营销业务 公司在 2017 年基于 18 年深耕房地产的行业洞察力和 2 年互联网线上运营能力的积累，整合了阿里云、百度、京东等高质量的大数据资源，将对于行业的深度理解与大数据平台的大流量和大数据资源结合，研发出高精准的人房匹配模型，并落地为服务 B 端开发商的智能营销业务。公司原有的房产互联网匹配交易模式“想住”APP、网站、微信及线下服务持续发展，并在 2017年打通所有业务环节，实现向 B 端开发商收取渠道分销佣金和广告收入。2018 年，“想住”在盈利模式 公告编号：2018-004 12 清晰的前提下，将与大数据智能营销业务对接形成营销闭环。201
25、8 年，公司的房地产顾问+大数据智能营销+互联网交易+房产代理全线业务产品，搭建了从房地产拿地决策规划定位营销交易客户资源持续经营的全链条、高智能服务，向 B 端收取营销服务费，进一步增强了公司的综合盈利能力和抗击市场风险的能力。核心竞争力核心竞争力分析：分析：公司专注于西南及西北房地产代理销售市场多年，在西部房地产营销代理和综合顾问领域具有较高的行业知名度，建立了明显竞争优势：1.文化深耕，铸就专业化管理团队 公司长期坚持的“正行致远、合智为道”的企业文化基因，致力打造一个长久发展的，有益于社会有益于员工的优秀企业。公司组织架构清晰完整，核心团队稳定，确保了公司文化的传承和战略规划的持续执行
26、。公司逐步建立起完善的培训体系和先进的信息化管理平台，持续提升团队的专业能力，与时俱进，优化团队市场竞争力。2.品牌炼化，打造稳固的客户集群 公司成立以来，以专业、智慧提供优质服务，以诚信、合作获取客户信任。公司的品牌价值在西南及西北地区的房地产市场优势突出，客户资源的不断丰富为公司在房地产综合服务领域的纵深拓展提供了无限可能。3.敏锐的市场商业洞察能力支撑强大的市场研究能力 公司自 2005 年起即建立了专门的市场研究部，对全市在售楼盘和存量土地进行持续跟踪和记录。2016 年，正合研究院正式成立，在多年市场实践累积的基础上，公司掌握了从土地段到客户端的多层次完整数据链，加之研究团队强大的数
27、据处理及应用能力，为公司在创业业务领域的快速发展提供了现实支撑，公司将在“想住”和智能营销的新业务板块继续发挥专业优势，积极拓宽公司的盈利增长点。深入西南、西北市场研究及拓展，发挥房地产地域优势。4.西部细分市场均衡分布，增强风险化解能力 公司总部地处近年经济高速发展、市场需求日新月异的西部核心城市，是经济信息的集散地，也是政策走势的风向标。公司先后成立了重庆子公司、贵阳子公司、昆明子公司、西安子公司，基本完成在西南、西北地区的细分市场布局，有利于整合各地资源，形成西部市场的统一战线；同时，根据细分市场的差异化发展趋势，在公司总部的协同管控下，有效避免细分市场调控风险带给公司的业绩冲击。报告期
28、内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、经营情况回顾二、经营情况回顾 公告编号：2018-004 13 （一）经营计划（一）经营计划 公司在2016 年年度报告中提出：公司计划在夯实传统代理业务的基础上，持续提升创新营销模式，努力实现新业务的布局，并优化公司管理，进一步提升公司经营业绩与效益。力争 2017 年实现 30%左右的净利润增长。以上目标均已实现，其中净利
29、润的增长达到 70%以上。（二）行业情况（二）行业情况 全国分类调控的背景下，二线城市仍是未来的主战场。尤其是西部二线城市，因产业西移，城市人口的大力度吸引，城市建成面积更大的增长空间，以及品牌房企加码西部市场，也为我司的持续规模化增长提供良好的市场背景。2017 年全国商品房市场仍呈现增长态势，绝对值达历史峰值但涨幅有所回落，根据国家统计局数据显示，2017 年全国商品房销售面积 169408 万平米，同比增长 7.7%；销售金额 133701 亿元，同比增长13.7%。其中，中西部地区量价增长更为明显。表：2017 年各区域商品房销售对比 销售面积（万平米）销售面积（万平米）同比增幅同比增
30、幅 销售金额（亿元）销售金额（亿元）同比增幅同比增幅 东部东部 71,199 2.9%74,439 6.2%中部中部 47,460 12.8%12.8%28,665 24.1%24.1%西部西部 42,459 10.7%10.7%25,231 25.9%25.9%数据来源：国家统计局（1 1）市场高速增长期，开发商业绩实现规模增长，）市场高速增长期，开发商业绩实现规模增长，TOP50TOP50 开发商占据近半壁江山开发商占据近半壁江山 在本轮房地产上涨期内，TOP 系列开发商均实现规模化增长，市场集中度快速攀升。TOP3 开发商全年业绩均超过 5000 亿，市场份额超过 12%。根据 CRIC
31、 2017 年 1-11 月数据统计，突破千亿开发商数量已达 14 家，且多家企业如富力、中南、阳光城均在冲刺千亿过程中。前 50 强开发商已占据市场 44.7%销售金额比例。表：TOP3 开发商 2015-2017 年销售业绩（亿元）销售业绩（亿元）销售业绩（亿元）2015 2016 2017 碧桂园碧桂园 1,402 3,088 5500.15500.1 万科地产万科地产 2,615 3,648 52395239 中国恒大中国恒大 2,013 3,734 5131.65131.6 数据来源：CRIC（2 2）全国土地拿地门槛抬高，行业集中度进一步提高）全国土地拿地门槛抬高，行业集中度进一步
32、提高 根据国家财政局公布，2017 年国有土地使用权出让收入 52059 亿元，同比增长 40.7%，土地成本显著上涨。叠加今年各地拿地门槛提升，项目开发需要承担租赁、城市建设等功能，“最高限价+自持比例+租赁/养老/配套设施配建”成为全国多地拿地共同要求。根据最新政府工作报告，部分城市已提出以产出为导向进行土地资源配置，将大大提升土地资源获取难度。进而进一步加剧行业集中度。（三）财务分析（三）财务分析 公告编号：2018-004 14 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例
33、金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 17,201,698.46 5.21%130,688,936.89 55.73%-86.84%应收账款 47,412,375.82 14.37%24,020,453.85 10.24%97.38%其他应收款 207,127,501.39 62.77%65,974,705.32 28.14%213.95%存货-长期股权投资-固定资产 4,978,831.48 1.51%4,799,094.93 2.05%3.75%在建工程-短期借款-15,000,000.00 6.40%-长期借款-资产总计 329,972
34、,967.91-234,490,897.86-40.72%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1.货币资金：报告期末货币资金余额环比上年减少 86.84%，主要原因系上年末收到增资款、新增银行借款而本期归还银行借款以及支付项目保证金增加所致。2.应收账款：报告期末余额环比上年同期增加 97.38%，主要原因系本年第四季度结算收入较上期增长 45%，同时受开发商付款滞后影响所致。3.其他应收款：报告期末余额环比上年同期增加 213.95%，主要系报告期末，公司交付的保证金余额为 2.06 亿元，较期初保证金增加 219.44%所致。4.资产总计：报告期末余额环比上年同期增加 40.
35、72%，主要原因系本期应收账款增加、新增项目交付的保证金增加以及公司购买昆明新城吾悦广场办公用房等原因所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 347,746,313.62-293,115,743.53-18.64%营业成本 180,242,251.27 51.83%161,953,331.92 55.25%11.29%毛利率 48.17%-44.75%-管理费用 61,749
36、,403.67 17.76%55,106,410.16 18.80%12.05%销售费用 20,989,584.44 6.04%16,995,913.16 5.80%23.50%财务费用-647,667.69-0.19%549,999.56 0.19%-217.76%营业利润 84,033,473.94 24.17%50,231,291.25 17.14%67.29%营业外收入 26,963.41 0.01%3,954,158.22 1.35%-99.32%营业外支出 108,046.39 0.03%25,904.76 0.01%317.09%净利润 70,319,813.52 20.22%4
37、1,496,839.70 14.16%69.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：公告编号：2018-004 15 1.营业收入：报告期内，公司营业收入较上年同期增加 54,630,570.09 元，增长 18.64%。主要原因系公司应对市场变化，在业务线积极推动以客户需求为导向的营销创新，业务部门人均单产即劳动生产率得到显著提升。2.营业成本：报告期内，公司营业成本较上年同期增加 18,288,919.35 元，增长 11.29%。主要原因系业绩增长带来的变动成本同步增长，即员工提成及营销推广费的同步增加，其他经营成本经加强管控，变动相对较小。3.管理费用：报告期内，公司管理费用较上年增加
38、 6,642,993.51 元，增长 12.05%，主要系本公司完善内部管理架构及信息化系统、以及提升管理人员素质，聘请用友网络科技股份有限公司四川分公司以及北京远卓基业管理咨询有限公司为公司提供咨询辅导服务相应的服务咨询费增加所致。4.财务费用：报告期内，公司财务费用较上年减少-1,197,667.25，主要原因是本期公司平均存款余额较高，利息收入较上年增长 66.47%所致。5.营业外收入：报告期内，营业外收入较上年度减少 99.32%，主要是会计政策变更后，公司与日常活动相关的政府补助 292.45 万元重分类至其他收益所致。6.营业外支出：报告期内，公司进行对外捐赠 10 万元，使得营
39、业外支出较上年增长 317.09%7.营业利润：报告期内，营业利润较上年增加 33,802,182.69 元，增长 67.29%。主要原因系公司创新营销模式，加大业务拓展力度，主营业务收入保持稳健增长；业务部门人均单产的提高带来毛利率的显著提高，经过完善成本管控措施，管理费用得到有效控制。同时加强对各城市子公司的管理及扶持，各城市子公司业绩整体保持良好增长所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 347,746,313.62 293,115,743.53 18.64%其他业务收入-主营业务成本 180,242,2
40、51.27 161,953,331.92 11.29%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%代理费收入 330,835,762.32 95.14%281,587,626.02 96.07%顾问费及其他收入 16,910,551.30 4.86%11,528,117.51 3.93%合计 347,746,313.62 100.00%293,115,743.53 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因
41、：主营业务收入及分类收入结构占比无重大变化。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 贵阳普天德杰同德房地产开发有限公司 17,253,791.74 4.96%否 2 贵阳中铁置业有限公司 14,972,701.93 4.31%否 公告编号：2018-004 16 3 重庆华宇集团有限公司 13,834,866.48 3.98%否 4 贵阳金丰置业有限公司 10,421,335.84 3.00%否 5 成都易和置业有限公司 8,350,181.24 2.40%否 合计合计 64,832,87
42、7.23 18.65%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 用友网络科技股份有限公司四川分公司 2,796,250.00 8.20%否 2 北京远卓基业管理咨询有限公司 1,200,000.00 3.52%否 3 中信建投证券股份有限公司 763,200.00 2.24%否 4 江苏京东信息技术有限公司 633,863.90 1.86%否 5 成都瑞诺装饰工程有限公司 448,639.30 1.32%否 合计合计 5,841,953.20 17.14%-3 3现金流量状况现金流
43、量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-57,757,070.23 69,482,637.65-投资活动产生的现金流量净额-36,776,547.45-2,022,730.21-筹资活动产生的现金流量净额-10,119,681.45 23,650,055.36 -现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 12724 万元，主要原因系公司支付项目保证金。2.投资活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少 3475 万元，主要原因系公司购买昆明新城吾悦广场办
44、公用房等。3.筹资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 3377 万，主要原因系上期收到定增款项 2820.4 万、归还银行短期借款 1500 万元。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 公司直接控股子公司共十四家，间接控股子公司四家，报告期内共实现营业收入约 20,907 万元，净利润约 5,007 万元。报告期内存续及新增子公司如下：（1）重庆古麦 成立于 2011 年 1 月 5 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 87.38%。（2）贵州正行合智 成立于 2011 年
45、 4 月 21 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 73.10%。（3）西安正合 成立于 2011 年 12 月 29 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100.00%。（4）昆明正合 成立于 2013 年 6 月 19 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100.00%。（5）无界沟通 公告编号：2018-004 17 成立于 2014 年 8 月 26 日，注册资本为人民币 1000 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（6）重庆正好 成立于 2015 年 8 月 10 日，注册资本为人民币 10
46、 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（7）重庆正合嘉 成立于 2015 年 11 月 25 日，注册资本为人民币 50 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（8）正合你意 成立于 2016 年 2 月 25 日，注册资本为人民币 1000 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（9）贵州正合 成立于 2016 年 3 月 31 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（10）正行致远 成立于 2016 年 4 月 1 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（11）西藏华瑜 成立于 2016 年 7 月
47、 18 日，注册资本为人民币 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（12）同行汇智 2016 年 7 月本公司的子公司西藏华瑜与牟琦共同出资设立同行汇智，该合伙企业的认缴出资总额为 100 万元，西藏华瑜认缴出资额为 80 万元，占认缴出资总额的 80%。（13）西藏耀邦 2016 年 8 月本公司的子公司西藏华瑜与刘康、重庆峰盛科技有限公司共同出资设立西藏耀邦，该合伙企业的认缴出资总额为 300 万元，西藏华瑜认缴出资额为 216 万元，占认缴出资总额的 72%。（14）西藏跃诚 2016 年 8 月本公司的子公司西藏华瑜与石磊、格勒共同出资设立西藏跃诚，该合伙企业的认缴出资
48、总额为 100 万元，西藏华瑜认缴出资额为 80 万元，占认缴出资总额的 80%。（15）西藏联辉 2016 年 9 月本公司的子公司西藏华瑜与韩习共同出资设立西藏联辉，该合伙企业的认缴出资总额为 100 万元，西藏华瑜出资额为 80 万元，占认缴出资总额的 80%。2017 年 4 月经工商变更，西藏华瑜出资额为 99 万元，占认缴出资总额的 99%。（16）新设子公司正合云智 2017 年 4 月本公司出资 100 万元设立正合云智，该公司注册资本为 100 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（17）新设子公司合略信息 2017 年 10 月本公司出资 500 万元设立合略信息，
49、该公司注册资本为 500 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。（18）新设子公司原乡房屋租赁 2017 年 10 月本公司出资 1000 万元设立原乡房屋租赁，该公司注册资本为 1000 万元，本公司对该公司的持股比例为 100%。重要子公司经营情况如下表（合并抵消前）：子公司名称 营业收入 净利润 重庆正合古麦地产顾问有限公司 4,305,471.75 3,664,995.98 贵州正行合智地产顾问有限公司 141,509.43-500,689.03 西安正合地产咨询有限公司 17,479,800.73 425,809.61 昆明正合房地产经纪有限公司 23,609,304.27 1
50、,563,992.67 成都无界沟通文化传播有限公司 750,251.10-11,765,406.94 重庆正好地产顾问有限公司-72,897.70 公告编号：2018-004 18 重庆正合嘉地产顾问有限公司 39,628,305.04 916,197.81 贵州正合地产顾问有限公司 57,076,533.36 24,656,786.04 成都正合你意金融服务外包有限公司 712,640.79-570,792.18 成都正行致远房地产咨询有限公司 7,487,528.13-2,720,851.56 成都正合云智数据科技有限公司 97,087.38-1,536,015.07 成都合略信息技术有
