1、 2017 年年度报告 1 虎彩印艺股份有限公司 2017 2017 年年度报告 2 2017 年年度报告 3 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、东莞虎彩、虎彩印艺 指 虎彩印艺股份有限公司 虎彩投资 指 东莞虎彩投资有限公司 虎彩集团 指 虎彩集团有限公司 虎彩文用 指 虎彩文化用品有限公司 绍兴虎彩 指 绍兴虎彩激光材料科技有限公司 山东虎彩 指 山东虎彩泰山印刷有限公司 武汉虎彩 指 武汉市虎彩数字印刷有限公司 泰山啤酒 指 山东泰山啤酒有限公司 莱芜啤酒 指 泰山啤酒（莱芜）有限公司 东证锦信 指 东证锦信投资管理有限公司 中科瑞信 指 新余
2、中科瑞信创业投资合伙企业（有限合伙）中投盛景 指 东莞市中投盛景创业投资合伙企业（有限合伙）广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会、董事会、监事会 指 虎彩印艺股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 虎彩印艺股份有限公司章程 POD 指 Printing on demand，按需印刷 O2O 指 线上到线下 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017
3、 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈成稳、主管会计工作负责人王成及会计机构负责人（会计主管人员）唐冲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否
4、是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 未出席董事会的董事姓名：张晓波，未出席的理由：个人原因。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 新业务拓展风险 公司逐步向数字印刷领域拓展，一方面为了在原有的烟包、彩盒基础上丰富产品结构，提升公司抗风险能力，另一方面，公司经过多年的发展，中高端包装印刷业务发展遇到一定的瓶颈，公司希望通过拓展新业务培育新
5、的利润增长点，以支持公司的健康可持续发展。公司积极向数字印刷领域转型，大力拓展个性影像、按需印刷、个性化包装等新业务。然而新的领域面临着新的生产技术、新的客户群体和新的市场环境，与公司原有的管理模式、生产模式、销售模式都有所不同，虽然近年来新业务一直保持高速增长，但目前仍未实现盈利，存在新业务拓展不成功的风险。业绩连续下滑风险 2017 年公司经审计的归属于母公司股东的净利润为 1,452.41 万元，较上年同期下降 67.33%，归属于母 2017 年年度报告 6 公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-111.16 万元，较上年同期下降 107.11%。2017 年,公司上游原材料价格上涨
6、,导致公司生产成本增加,同时公司正积极开拓新的业务领域，前期项目建设和市场培育都需要投入大量资金，目前还未进入回报期；故存在业绩连续下滑的风险。下游行业政策风险 公司的主营烟标业务发展依赖于烟草行业政策，国家对烟草行业的提税顺价及禁烟力度的不断加大，将有可能影响到香烟的产销量，进而影响到上游烟标的销量和定价。市场竞争风险 近年来包装印刷行业不断进行行业整合、洗牌重组，竞争日趋激烈。从布局上看，印刷企业相对比较分散，中小企业居多，规模以上企业的市场份额占比相对较小。特别是在烟草行业为提高中国烟草产业竞争力而进行了一系列兼并重组后，烟草行业呈集团化发展趋势，对上游烟标供应商需求量大幅降低、要求日益
7、提高，现有供应商之间形成潜在的替代关系，市场竞争日趋激烈，如果公司在产品开发、质量控制、生产交货、后续服务等方面不能满足客户需求，则存在被替代的风险。税收政策变化的风险 公司及部分旗下子公司被主管部门认定为国家高新技术企业，根据相关规定，享受减按 15%的税率征收企业所得税的优惠，如果相关政策发生变动、公司不能持续符合税收优惠政策条件或者高新技术企业证书到期后不能顺利通过重新认定，公司将面临因不再享受相应税收优惠而导致净利润下降的风险。实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人为陈成稳先生，截止本报告期末，陈成稳先生通过虎彩集团、虎彩投资及莱芜啤酒、泰山啤酒、虎彩文用控制公司 75.27%的股份
8、，且陈成稳先生担任公司董事长兼总经理，足以对公司董事会和股东大 2017 年年度报告 7 会的决议产生重大影响。不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 2017 年年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 虎彩印艺股份有限公司 英文名称及缩写 HUCAIS PRINTING CO.，LTD.证券简称 虎彩印艺 证券代码 834295 法定代表人 陈成稳 办公地址 东莞市虎门镇陈黄村工业区石鼓岗 二、二、联系方式联
9、系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 向春江 职务 董事会秘书 电话 0769-85252189 传真 0769-85114119 电子邮箱 公司网址 http:/ 东莞市虎门镇陈黄村工业区石鼓岗 523923 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1988-7-9 挂牌时间 2015-11-25 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-23 印刷和记录媒介复制业-2319 包装装潢及其他印刷 主要产品与服务项目 高端纸制品包装印刷、按需出版、个性影像、个性化包装、
10、安全印务等印刷服务，为需求客户提供整体印刷解决方案。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）404,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 4 控股股东 东莞虎彩投资有限公司 实际控制人 陈成稳 2017 年年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914419006181190111 否 注册地址 东莞市虎门镇陈黄村工业区石鼓岗 否 注册资本 404,600,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广东省广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4
11、316 房）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 吴震、黄春燕 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,368,061,108.69 1,143,043,325.86 19.69%毛利率%27.34%29.38%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,524,112.45 44,459,734.6
12、5-67.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,111,572.84 15,635,287.85-107.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.84%9.02%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.22%3.17%-基本每股收益 0.04 0.11-63.64%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,452,278,092.14 1,436,556,367.69 1.09%负债总计 916,247,590.93 901,493,011.1
13、0 1.64%归属于挂牌公司股东的净资产 518,101,903.36 503,870,236.21 2.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 1.25 2.40%资产负债率%（母公司）50.87%53.46%-资产负债率%（合并）63.09%62.75%-流动比率 0.91 0.99-利息保障倍数 1.09 1.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 149,467,349.20 102,481,778.43 45.85%应收账款周转率 4.52 3.39-2017 年年度报告 11 存货周转率 7.93 6.
14、92-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.09%-1.69%-营业收入增长率%19.69%-6.64%-净利润增长率%-96.19%29.49%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 404,600,000 404,600,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-327,356.25 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）11,975,8
15、92.88 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 6,242,472.74 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,779,588.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 19,670,597.65 所得税影响数 2,367,211.43 少数股东权益影响额（税后）1,667,700.93 非经常性非经常性损益净额损益净额 15,635,685.29 2017 年年度报告 12 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更
16、正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00 17,910,243.52-持续经营净利润 0.00 33,095,759.98-注：1、财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求
17、按照修订后的准则进行调整。在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”、“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。2、财政部于 2017 年度发布了 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。2017 年年度报告 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自 1988 年成立以来，一直致力于为客户提供中高端包装印刷产品一体化服
18、务，经营范围涵盖“中高端包装印刷、个性影像、按需印刷、个性化包装、安全印务等”，是一家集研发、设计、生产、销售、配送、服务于一体的国家级高新技术企业。2012 年，按照公司战略发展规划，公司与惠普开启战略合作，依托先进的数字印刷技术与互联网电商平台、云计算、大数据等现代化信息技术，进军“数字印刷+互联网”领域，紧跟科技创新、社会发展趋势，持续深入开展公司战略转型。中高端包装印刷业务：公司依托强大的研发、设计团队，从产品设计、工艺、材料、防伪、盒型等方面，为公司获取了多个烟草、酒类、化妆品、手机等行业的海内外优质稳定大客户；公司自主研发了多项行业创新技术，包括但不限于三维全息定点防伪烫印、彩色珠
19、光印刷、丝印局部 UV 磨砂、烫金微压冰花、先烫后印、冷烫技术以及新近研发成功的直接烫印镭射、直接烫印图文、局部镭射转移、直印猫眼、多维度包装结构、3D 直印技术等；依托精品的设计，特色的工艺，以及多种防伪、盒型组合搭配，给客户更多选择，力求为客户提供最具契合度的产品设计方案，满足客户个性化需求。个性影像业务：公司采用 C2M 模式，依托智能化接单、生产、配送云平台及“虎彩影像”自营商城、移动“简印”APP、第三方电商平台、B2B 营销系统，结合公司已建成的东莞、绍兴、山东数字印刷基地，在保证输出品质的同时，智能安排就近生产、配送，提高产品附加值，实现产品价值最大化。按需出版印刷业务：公司致力
20、于解决目前国内出版社普遍面临的大库存及断版两大难题；针对库存问题，公司通过已建成的东莞、北京、绍兴数字印刷基地，为全国各地出版社提供“多点数字按需印刷、就近快速物流”服务，以适应“多品种、小批量”的出版印刷发展趋势，从源头杜绝库存问题，同时公司自营搜书院平台还可为出版社提供库存书销售服务，双渠道解决库存问题；针对断版问题，公司通过接受出版社断版书版权，为其提供一本起印服务，解决其在各渠道的断货问题，实现图书永不断货。同时，公司还可为出版社提供数字化服务，利用专业技术将其纸质图书扫描成电子文件，并按其要求重新排版、修图、整理、保存，让书目永久 2017 年年度报告 14 存储；公司与京东达成了战
21、略合作，共享大数据资源，不断完善断版书资源库，实时更新消费者对断版书的需求，通过“京东虎彩图书 POD 店”、“京东北京虎彩图书专营店”、“天猫虎彩图书专营店”与搜书院（）建立更加完善的断版书销售体系，为广大读者提供更加便捷的断版图书购买服务。公司经过近 30 年发展，凭借研发、设计优势，规模化的数字印刷机群，按需就近生产配送服务等，在中高端包装印刷、个性影像、按需印刷、个性化包装领域具备较强竞争力，我们致力成为深受全球消费者喜爱的品牌，成为个性化印刷的领跑者，让印刷走进千家万户。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行
22、业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营业绩 1）财务状况 期末资产总额为 145,227.81 万元，较期初增长 1.09%，主要是负债总额较期初增加1,475.46 万元，所有者权益增加 96.71 万元；负债总额 91,624.76 万元，较期初增长 1.64%，主要是经营资金充足，短期银行借款较期初减少 4,254 万元，营
23、业成本增加使应付账款和应付票据合计增加 6,207.54 万元，其他应付款较期初减少 617.21 万元；所有者权益总额 53,603.05万元，较期初增长 0.18%，主要是归属于母公司所有者权益增加。2）经营成果 报告期内，公司实现营业收入 136,806.11 万元，同比增长 19.69%，主要是公司烟包业务 2017 年年度报告 15 取得恢复性增长，收入较上年同期增加 19,580.98 万元，同比增长 55.79%；彩盒业务收入较上年同期减少 5,317.95 万元，激光包装材料较上年同期增加 2,453.56 万元，数码业务收入较上年同期增加 6,400.89 万元。报告期内，营
24、业成本较上年同期增长 23.15%，综合毛利率较上年同期下降 2.04 个百分点，主要是受报告期内纸张材料价格整体上涨导致毛利率下降影响；报告期内，归属于挂牌公司股东的净利润为 1,452.41 万元，同比下降 67.33%，主要是受产品毛利率下降以及因业务量上涨、市场策略性调整影响导致销售费用和管理费用合计增加5,231.08 万元。3）现金流量 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 14,946.73万元，较上年同期增长 45.85%，主要是本报告期内，公司加强应收款回款管理，应收回款较上年同期增加 2.08 亿元，同比增长 16.19%；投资活动产生的现金流量净额为-1,190.3
25、2 万元，较上年同期减少 1，403.52 万元，主要是报告期内配合业务增长需要，对资产设备的投入较上年同期增加 2,020.61 万元；筹资活动产生的现金流量净额为-13,369.93 万元，较上年同期减少 5,809.28 万元，主要是较上年同期减少贷款4,254万元和新增融资设备投入支出较上年同期增加601万元和支付银行承兑票据性保证金支出增加 856 万元影响。2、研发成果 报告期内，公司研发技术取得进一步成效，具体如下：1）3D 直印技术：2017 年，公司 3D 直印技术取得跨越式发展，成功将 3D 直印技术转化到生产中，正式实现量产；通过对第一代 3D 印刷量产机的改良，在白卡及
26、金银卡纸烟包手工盒、手机盒、其它彩盒包装产品上实现了光油直印 3D 技术的批量生产。目前第二代 3D 印刷量产机，已完成制造安装，目前在产品调试阶段。2）直印猫眼技术：通过与外部制版企业合作，实现了定位直印猫眼技术效果转化；同时，为达到直印猫眼工艺的多样性和创新性、体现产品差异化、增强产品竞争力，公司展开定向承印材料研发，开发适合直印猫眼所需材料，目前已完成量产转换工作，并已实现了直印猫眼技术产品的小批量生产和应用。3）冷烫技术：通过与外部涂料企业合作，实现了冷烫膜先烫后印的技术开发，达到产品差异化、增强产品竞争力，目前已完成量产转换工作，可批量生产；通过提升冷烫膜的亮度，2017 年年度报告
27、 16 达到传统烫印的效果，目前实验模拟已成功。4）镭射技术方面：目前公司已经开发出直接烫印镭射、直接烫印图文信息技术，通过创新雕刻技术开发以及镍板和光油匹配技术，实现局部镭射转移，创新雕刻技术可达到铂金浮雕的效果。5）多维度包装结构研发（多批次小批量方面）：针对公司包装战略转变，通过包装结构层次提升模块化、配件生产设备组合应用、组装生产线的匹配，实现高质量、高效率的个性化生产线建立，目前各子公司已经搭建多条生产线。6）智能冷烫 Vinfoil 研发：为了拓展市场占有的瓶颈，使冷烫的成本降低，拓宽冷烫工艺在彩盒等众多小批量业务中广泛使用，目前通过加装智能 Vinfoil 全跳步组件，冷烫工艺中
28、可以多箔带使用，用窄幅箔带进行全速高效生产，扩大市场容量。7）白卡局部铂金技术：由于市场对金属感、立体感较强的铂金浮雕效果接受程度高，但是铂金浮雕镭射效果，需要高端的光刻设备进行开版定制，费用高昂，中小客户望而止步。目前对中低要求客户，通过开发新型激光雕刻机在镜面钢板上进行微纹路的雕刻，呈现出铂金浮雕效果，比传统市场上机械雕刻成本下降一半，而且效率得到大幅提升。8）激光光刻与 3D 融合技术：建立从平面设计、3D 制作、出版、光刻、3D 光刻结合的整套色彩管理系统，同时匹配相关高精度出版设备、完整的测试标准与执行方案。目前利用光刻图案的可变量，可以在不同场景下生产不同效果的 3D 真彩动态效果
29、图。9）白卡烤漆亮光技术：开发与生产白卡烤漆亮光产品可以丰富产品类型，在成本上具备有巨大的优势，更加契合我司低成本、差异化战略。目前采用航空玻璃白卡为基材，通过喷涂设备，在表面形成多层 UV 结膜层，在结膜层上通过面对面的覆膜技术转移一层柔性光油，并通过 LED UV 灯瞬间控制并配合不同的模压图案一次亮面成型，使表面高亮、高透、高平整。10）全尺寸包装可变装配模具技术：使工序由机器代替人工，包括上糊、伺服定位、包边、成型、装磁铁、气压、组装等工序，随着包装生产成本的下降，实现小批量多批次智能化生产。目前利用过以固定大小钢化模四棱角为框架，中间装不同大小尺寸的玻璃纤维板材料，贴铁氟绒材料，可完
30、成手动式装配模具大小尺寸的可变。11）信息化交互式智能包装技术：为实现可变印刷一物一码智能包装的生产，从一物一码平台获取消费者的消费习惯及喜好，获取大数据分析，进行精准营销与推广。目前通过数码可变印刷，实现一物一码的赋码，并搭建一物一码平台，同时利用 NFC 标签，实现商品的品牌宣 2017 年年度报告 17 传、防伪辩真及营销红包等。12）材料工艺方面：成功开发数码金银卡纸，并通过惠普认证，数码印刷的适性附着力、压痕爆墨等已达到传统胶印效果；通过油墨厂协助对陶瓷性能油墨的开发，实现印后包装物的保鲜、保湿、保质、保香，目前已在多批次、小批量项目包装盒上应用。2017 年度，公司新增受理专利申请
31、 22 项，其中发明专利 2 项，实用新型专利 20 项，新增授权专利 10 项。2017 年度，公司全资子公司绍兴虎彩新增受理发明专利申请 2 项，新增授权实用新型专利 2 项。3、营销管理 （1）包装印刷业务 报告期内，公司包装印刷业务继续坚持以新技术、新盒型为突破口，稳定现有客户、提升产品结构、持续开发大客户，不断提高自身综合竞争优势和服务客户的能力。烟包业务方面，在国内烟草行业“总量控制、产销协调、稍紧平衡”调控方针背景下，中国卷烟市场迎来了小幅度的增长，整体市场上升带来销量的增长。公司积极稳定现有客户、提升产品结构、持续开发大客户，努力开发老客户新产品及新客户。同时，研发、设计、打样
32、等方面积极配合新产品的开发，不断创新新设计、新工艺、新盒型，生产方面，合理调度公司生产产能和安排生产计划。2017 年，公司烟包业务较上年同期增长 55.79%。彩盒业务方面，中国手机的增量市场触顶，中国市场的智能手机出货量已出现滑坡。产品不断升级、销量增速放缓，公司积极调整产品结构，承接客户更多高端手机包装、高端定制包装提升了销量。白酒行业近年来复苏迹象明显，公司抓住时机，在沱牌舍得品牌整合时一举中标四大单品，公司酒包业务在 2017 年下半年实现销量快速增长。报告期内，公司包装印刷业务实现销售收入 112,677.20 万元，其中烟包业务收入54,677.08 万元，较上年同期增长 55.
33、79%，取得了恢复性增长；彩盒业务收入 47,889.12 万元，较上年同期下降 9.99%；激光包装材料业务收入 10,110.99 万元，较上年同期增长 32.04%。（2）个性影像业务 报告期内，公司采取软硬件双轨推进政策，进一步完善个性影像线上、线下营销模式，持续优化团队建设，更好地服务个性影像业务的快速发展。线上：公司采用全网多渠道营销模式（天猫旗舰店+京东虎彩影像专营店+“虎彩影像”官 2017 年年度报告 18 网+“简印”APP）。2017 年底公司成功与天猫签订个性定制类目年度战略协议，被列为类目头部商家进行扶持；在京东成为定制类的合作伙伴，参与京东关于定制类目未来发展的规划
34、提案。简印 APP 对使用界面进行持续优化升级，提升视觉效应，增强客户体验感，通过多元化的推广和体验式活动引入新用户，报告期内，“简印”APP 实现总激活量 5.8 万，注册量 2.5 万，上线以来累计总激活量 37.8 万，累计注册量 15.2 万，产品品类原有 10 个商品扩充至 30 个以上；同时，公司对个性影像产品实行不间断研发、升级，优化产品结构，走差异化竞争路线。线下：依托公司在数码印刷领域的规模及平台优势，以个性化影像产品为核心，通过影楼、相馆、直营三大线下实体渠道，为 B 端客户提供产品设计、策划、营销整体解决方案，为 C端用户提供个性化定制方案；进一步扩大 B 端客户服务区域
35、，推动客服标准化，统一服务平台，完善产品上、下架管理系统化建设，提升个性影像产品生命周期管理水平。2017 年，公司上线物流自动化分拣系统，提升物流配送能力，持续做到快速反应、保质生产、按期配送，为客情维护保驾护航。报告期内，个性影像业务实现销售收入 9,087.35 万元，较上年同期增长 43.39%。（3）图书印刷业务 公司致力于解决目前国内出版社大库存及断版两大痛点，通过从客户角度出发，制定满足客户需求的商业模式及营销方案。针对库存问题，公司通过已建成的东莞、北京、绍兴数字印刷基地，为全国近 300 家出版社及 200 多家民营机构提供“多点数字按需印刷、就近快速物流”服务，以适应“多品
36、种、小批量”的出版印刷发展趋势，从源头杜绝库存问题。同时，公司的搜书院销售平台，还可为出版社提供库存书销售服务，在解决出版社现有库存的同时，为出版社创造新的销售收入。2017年，在继续挖掘出版社大客户的同时，教育市场和馆配市场成为新的发力点。针对断版问题，出版社可将断版书版权授权给公司，公司为其提供一本起印服务，解决出版社在电商、民营、馆配等渠道销售断货的情况，让出版社销售书目永不断货；与此同时，公司还为出版社提供数字化服务，将出版社纸质图书扫描成电子文件，并重新排版整理保存，让出版社的书目永久存储。2016 年，公司与京东实现战略合作，共享大数据资源，不断完善断版书资源库，实时更新读者对断版
37、书的需求，与京东建立两种合作模式，第一种模式为，通过按需印刷服务及系统对接“京东自营店”，满足京东减库增效方案，第二种模式为通过京东平台建立公司自有“虎彩专营店”共享资源，完善拓展虎彩断版书销售渠道。通过“北京虎彩图 2017 年年度报告 19 书专营店”、“天猫虎彩图书专营店”与公司自有断版书销售平台搜书院（）建立更加完善的断版书销售体系，为广大读者提供更加便捷的断版图书购买服务。报告期内，出版印品业务实现销售收入 12,591.42 万元，较上年同期增长 40.84%。（4）个性化包装业务 个性化包装，也称小批量、对批次包装，是旨在通过一体化（包装品牌策划、平面设计、设计落地、样品输出、大
38、货生产、物流配送等）服务模式为小散包装客户提供个性化包装服务 2017 年，公司确定了产品力驱动预研发系统的多批次小批量业务模式。通过市场调研，分析客户需求，预研发迭代产品，打造对外个性化、对内标准化的生产模式，提升生产效率，强化产品价值，以提升公司在目标行业市场份额。通过整合营销，确定个性化包装市场商品化运营模式，建立公司个性化包装特色产品库，满足不同客户的共性及个性需求；采取线上+线下联合推广的方式，提升公司个性包装品牌知名度和影响力。报告期内，个性化包装业务实现销售收入 4,167.60 万元，较上年同期增长 93.11%。4、IT 信息系统建设 2017 年是公司信息化建设从局部到整体
39、、从单线建设到横向整合的第一年。首先，信息中心对内部组织架构进行了调整和优化，新设“信息管理办公室”，强化信息管理体系建设以及 EA 整体架构管理；重组“应用管理部”、“系统开发部”、“应用运维部”、“基础设施服务部”等四个二级部门，清晰化应用系统建设、运维及基础保障职能以及优化资源管理。信息中心 2017 年共立项并实施项目十二项，其中九项已完成上线，三项目前正按计划实施中，包括“小批量包装设计交互及销售平台”、“东莞工厂报价系统项目”、“东莞工厂生产现场数据采集”、“河北虎彩短版生产管理系统二期”、“影楼专用下单系统项目”、“数字文件及版权管理平台实施项目”、“协同办公平台项目”等。其中“
40、数字文件及版权管理平台实施项目”是基于 2016 年已与微软公司达成战略合作，通过导入微软提升自身软实力，结合虎彩业界领先的硬件设备，构建以“图书出版云”为基础的生态领域，目前该项目已投入使用，大大提升了文件安全性以及处理效率。除了在出版领域的信息化建设，在个性影像业务方面，公司构建了旨在减少各类人工管理工作，为管理提供可视化工具，大大提升管理效率的数据管理平台；在供应链信息建设方面，2017 年年度报告 20 注重标准化建设以及制造环节的智能化改造，评审效率、排程及报工自动化程度大幅提升；同时，公司进一步完善自动化生产、小批量包装、高效办公、绩效管理等配套系统，以支撑公司在按需出版、个性影像
41、、个性化包装等新兴数码印刷业务上的高速发展。2017 年，信息中心注重技术创新，建立了初步的课题管理及应用创新能力。投入的创新课题有“一物一码及二维码营销解决方案”、“色彩管理”、“印刷设备数据采集”、“智能客服”、“全平台 DIY 研究”等，尤其是一物一码及二维码营销解决方案，企业通过使用“一物一码”引导消费者扫码支付、网站访问、获取优惠信息，从而快速获取 C 端客户，为大数据经营采集数据，从而产生平台的市场价值与利润。在互联网+平台建设方面，成功入选 2016 年广东省省级财政资金互联网领域项目库的“虎彩互联网+数码云印刷平台”项目已完成平台建设工作，在推动公司向互联网与产业加速融合方面已
42、初见成效，有望在 2018 年通过省级验收。5、内控建设 报告期内，公司持续完善内部生产经营管理控制制度，建立、健全了虎彩印艺印章管理规定、虎彩印艺档案管理办法、虎彩印艺合同管理办法、包装事业部小批量包装业务对外报价及内部结算管理规定、虎彩印艺法律风险防范处罚条例、虎彩印艺管理人员责任追究制度、虎彩公司诉讼仲裁案件管理办法、虎彩印艺培训管理规定、手机盒等彩盒产品整单发外合作流程、虎彩印艺 IT 审计制度、虎彩印艺股份有限公司薪酬管理制度（2）等制度文件，进一步提高了公司生产、运营、管理水平，强化了公司规范运营能力。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境 2017 年，中国经济新旧动能转换加快，
43、工业结构调整、转型升级进程进一步深化，工业经济稳中向好态势明显。同时，面对复杂严峻的内外部环境，发展质量不高、产能过剩等长期积累的矛盾仍待进一步化解，印刷行业继续秉承“十三五”的目标和任务在发展的道路上探索前行，在艰难中迎接挑战。2017 年，随着上游造纸行业不断淘汰落后产能，纸价在 2017 年呈现明显的上涨趋势，抬升了印刷企业的生产成本，行业内环保政策和环保督查的推行，绿色印刷成为印刷业未来发展 2017 年年度报告 21 的趋势。2、公司业务相关行业发展情况（1）烟草行业 根据 2018 年国家烟草专卖局全国烟草工作会议总结，2017 年，烟草行业坚持“总量控制、产销协调、稍紧平衡”调控
44、方针，认真落实“以需定销、以销定产”精准调控思路，切实减少无效供给,稳步扩大有效供给,行业经济运行保持“两个稳增长”、呈现“三个新态势”。“两个稳增长”：一是卷烟销量稳定增长。全年完成 4,737.8 万箱，同比增加 38.6 万箱，增长 0.8%，实现“销大于产”95.2 万箱。二是税利总额稳定增长。全年实现 11,145.1 亿元，同比增加 349.32亿元，增长 3.24%。“三个新态势”：一是工业税利由负转正的新态势。上半年工业税利一直处于负增长状态，进入三季度开始由负转正，全年增长 2.64%。二是市场状态由疲转旺的新态势。全国一二类卷烟、高端卷烟、细支烟、短支烟、爆珠烟销量均保持较
45、高速度增长，特别是细支烟增量对全行业销量增量的贡献率达 263.5%、对销售额增量的贡献率达 72.6%。低焦油卷烟同比增长 9.2%，其中 6 毫克/支以下卷烟同比增长 14.0%。综合来看，2017 年烟草销售额重回增长态势给上游烟包印刷企业带来了更多的机会。（2）手机行业 中国信息通讯研究院研究报告显示，2017 年度，国内智能手机出货量为 4.61 亿部，同比下降 11.6%，智能手机出货量占同期国内手机出货量的 93.9%，随着智能手机的快速推广和普及，人口红利逐渐消失，目前，中国市场的智能手机出货量已出现滑坡。与此同时，2017 年全球智能手机出货量实现上涨，根据德国市场研究机构捷
46、孚凯公布的报告显示，2017 年，全球智能手机销售量增长 3%，达 14.6 亿部，其中中东欧和拉丁美洲地区智能手机市场增长最快，未来，全球智能手机出货量区域性增长以及国内 5G 商用带来的智能手机更新换代需求，有利于公司业务的增长。（3）日化行业 我国是世界上第一人口大国，人口总数占世界总人口数近 20%，庞大的人口基数及不断发展的国民经济，居民生活水平提高叠加消费结构升级，中产阶级数量增长，促使我国成为全球第二大化妆品市场。同时，日化产品所具有的易耗性特点保证了其具有延续的市场容量，使得日化市场潜力巨大，市场前景广阔。特别对于化妆品行业，根据国家统计局数据，2017 年全国化妆品类零售总额
47、达到 2,514 2017 年年度报告 22 亿元，同比增长 13.5%，随着生活水平的提高，消费者周期性合理重复购买化妆品已经成为日常生活的必需，将促进化妆品行业的快速健康发展。（4）个性化市场 一方面，中国有着世界上最大的网络零售市场容量和消费群体。另一方面，随着生活水平的提高，社会的发展和生活形式的多样化，人们的消费习惯逐步向“个性化”、“定制化”转变，个性化消费已经成为流行的新趋势，这一新趋势的背后，蕴藏着巨大的商机。在未来由消费者主导而非商家主导的消费时代，个性化定制有着诱人的发展前景。在产业政策扶持下，随着互联网、数字印刷技术的快速发展，消费者可以根据自身个性化需求，量身定制属于个
48、人的图书、相册、照片书等在内的各种定制化个性产品；现有的数字印刷+互联网模式，完全可以满足消费者日益提高的品质、个性、快捷的消费需求，整个个性化产业正在快速发展中。巨大的潜在市场规模为顺应市场变化、竞争优势明显的先行数字印刷企业创造了巨大的发展空间。3、市场竞争现状 我国印刷业可分为包装印刷、出版印刷和其他印刷等，得益于国民经济的增长、文化市场的刚性需求以及全球一体化的融合发展，我国印刷业取得了长足的发展。目前，印刷行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，印刷行业的市场集中度较低，中小企业居多，产品同质化较高，市场竞争程度较为激烈，缺乏规模较大的龙头企业。从市场布局上看，印刷行业企
49、业呈现出明显的地域性特征，形成了以珠江三角洲、长江三角洲和以京津为核心的三个印刷产业带。4、对公司影响 经过近 30 年的发展，公司已与多家国内外知名企业建立了良好的业务合作关系，为多个知名品牌提供服务，有效保证了公司业绩的稳健发展、市场占有率，公司市场地位保持稳定。公司继续坚持并稳步推进以“中高端包装印刷”为核心产业，“激光镭射材料”为支持产业，“按需印刷”、“个性影像”、“个性包装”为战略产业的多元化产业共同发展的战略方针，构建企业核心竞争力，推进产业布局，力求实现长期良性可持续发展。公司一方面紧跟烟草、手机等行业的发展现状，积极研发设计新产品，优化生产流程，保持中高端包装印刷的稳健发展；
50、另一方面，公司与惠普公司达成深度战略合作，引入惠普数字印刷设备，搭建数字印刷云平台，通过公司网站、定向客户下单平台、第三方电商平台、“简印”APP 等，实现 O2O 2017 年年度报告 23 营销模式，公司从中高端包装印刷向个性影像、按需印刷、个性化包装印刷新业务多元发展，构建多元产业格局，增强抗风险能力，从传统制造走向数字印刷+互联网，实现印刷走进千家万户。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额
