1、杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 2017 灵犀金融 NEEQ:833109 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司（Hangzhou ideacome internet financial Co.,Ltd.）年度报告 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 1 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年，公司三大业务平台经过一年的高速发展，均取得显著成绩，公司于 2017年 8 月开始盈利。“蜂巢云平台”上供应商数量和中央商品库的品类数量实现翻倍；小飞侠全年销售保费金额超 10 亿元，覆盖浙江、江苏
2、、山东、安徽、四川、河南、江西、湖北等 20 多个省份；喂小保累计服务互联网用户超 1600 万人，实现保费销售额超 2.8亿元；灵犀金服再添新华保险、安邦瑞和、泰达宏利等新合作伙伴。2017 年灵犀金融不断拓展保险产品的销售渠道，完善保险布局，加快产品创新和服务创新，通过与平安银行、和谐健康合作，从银行理财到保险产品渠道拓展，迈出城市发展到乡镇覆盖的第一步；通过与凯叔讲故事、信美互助合作定制少儿互助保险；通过与杭州市民卡等合作，全面布局全国市民卡保险项目。2017 年，公司投融资取得突破性进展。2017 年 11 月，公司完成对义乌市和平保险代理有限公司的 100%股权收购，这是灵犀金融的第
3、一块保险牌照，为灵犀金融在保险领域的布局奠定基础。2017 年，公司在自主研发方面再增新成果，其中云车险、行驶宝、理赔小飞侠、保险小飞侠和车后市场平台 5 个软件产品通过国家知识产权局的评审并颁发了计算机软件著作权登记证书，即日起该 5 个软件将得到“中国国家版权局”的有效保护。2017 年，公司在自主研发的“喂小保”车险平台，获得杭州市余杭区海创园重点研发项目启动资金 100 万元整。2017 年公司获科技局高新技术企业奖励 10 万元整，获得余杭区仓前街道颁发的科技及研发投入先进单位奖，奖励 3 万元整。杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005
4、2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.39 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44 杭州心有灵犀互
5、联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、灵犀金融 指 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程 指 公司现行有效的公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统进行公开转让的行为 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 股东大会、董事会、监事会 指 公司股东大会、
6、董事会、监事会 天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）三会议事规则 指 监事会议事规则、董事会议事规则、股东大会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 喂小保 指 是灵犀金融旗下保险在线交易服务平台，成立于 2014年。作为全国领先的第三方移动互联网保险聚合平台，喂小保已与20余家保险企业总部达成战略合作，线上、线下场景合计超过 100 家。消费者可以通过喂小保 H5页/微信公众号/移动端 APP 一键精准报价、在线购买并获得汽车后市场等整合服务 小飞侠 指 国内首个保险 O2O 联合创业平台 蜂巢云平台 指 国内首创的第三方“新保险”生态平台
7、 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孔强、主管会计工作负责人伍阳及会计机构负责人（会计主管人员）刘琦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否
8、存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 股权相对集中及控股股东不当控制的风险 报告期末，公司实际控制人孔强、谢昌金及何小平通过直接及间接方式持有公司股份 27,751,852 股，占公司股本总额的62.55%。虽然本公司建立了完善的法人治理结构，制定了关联交易回避表决制度等各项制度，在制度安排上已形成了一套防范控股股东操控决策和经营机构的监督约束机制，但孔强、谢昌金
9、及何小平仍能凭借其控股地位，对本公司的人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成影响。公司治理风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，曾存在未按期召开股东会会议、执行董事和监事未定期向股东会报告工作；股东会会议记录内容不规范、保存不完整的情况。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，逐步建立健全内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项内部控制制度的执行需要实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。经营管理风险 公司管理层自公司成立以来积累了一定的经营管理经验，法人治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但是，随着公司业务规模
10、的扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理和内部控制等诸多方面进行调整，这对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，公司将面临经营管理的风险。杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 5 行业政策风险 公司服务对象主要系互联网金融行业，目前主要为保险与基金公司，公司服务客户所处行业受到中国保险监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会的监管。若未来我国保险、金融相关的政策发生重大变化，将对公司客户造成较大程度
11、的影响，进而间接影响公司的业绩增长。对主要客户依赖的风险 2016 年度、2017 年度，公司对前五名客户销售金额占公司全部营业收入的比例为 59.23%、92.76%。公司客户较为集中，对主要客户业务依赖程度较高。因此，一旦宏观经济出现波动或大客户所处行业政策出现变化，则可能影响客户对公司产品的需求及订单，从而会在短期内对公司经营和财务状况的稳定性造成影响 持续经营风险 报 告 期 内，公 司 2016 年、2017 年 净 利 润 分 别 为-22,895,535.26 元、1,476,651.13 元，经营活动产生的现金流量净额分别为-16,078,438.08 元、-19,833,92
12、4.94 元，2016 年、2017年经营活动产生的现金流量净额为负；2016 年末、2017 年末净资产分别为 32,231,255.37 元、33,706,356.22 元，净资产规模相对较小。公司存在一定的持续经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 英文名称及缩写 HangZhou ideacome internet financial Co.,Ltd.证券简称 灵犀金融 证券代码 833
13、109 法定代表人 孔强 办公地址 杭州市西湖区文二西路 780 号西溪银座 F 座 4 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 祝勤 是否通过董秘资格考试 是 电话 0571-89715501 传真 0571-87352266 电子邮箱 Z 公司网址 http:/ 杭州市西湖区文二西路 780 号西溪银座 F 座 4 楼(310030)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 杭州市西湖区文二西路 780 号西溪银座 F 座 4 楼 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-07-11 挂牌时间 2018-08-07 分层情况 创新层
14、行业（挂牌公司管理型行业分类）公司属于“信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技术服务业-信息技术咨询服务（I6530）”主要产品与服务项目 互联网聚合保险平台及综合金融服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）44,366,666 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 孔强 实际控制人 孔强、谢昌金、何小平 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 7 统一社会信用代码 913301007766172947 否 注册地址 杭州市余杭区仓前街道绿
15、汀路 1号 1 幢 184 室 否 注册资本 7040 万元 是 公司于 2017 年 11 月经 2017 年第二次临时股东大会审议通过了关于公司 2017 年下半年度权益分派的议案，公司注册资本增加至 7,040 万元并办妥工商变更登记手续。由于公司战略规划调整，公司于 2017 年 12 月经 2017 年第三次临时股东大会审议终止了本次权益分派，公司未在中国证券登记结算有限公司办理登记手续导致股本和注册资本不一致。公司目前正在办理相关工商变更登记手续。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化
16、 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 廖屹峰、朱丽丽 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 27 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 318,908,826.83 70,728,939.78 350.89%毛利率%8.55%1.86%-归属于挂牌公司股东的净利润
17、 1,475,100.85-22,895,535.26 106.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 346,651.13-23,661,953.45 101.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.47%-101.93%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.05%-105.34%-基本每股收益 0.03-0.54 105.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 61,655,447.39 39,451,740.53 56.28%负债总计
18、27,949,091.17 7,220,485.16 287.08%归属于挂牌公司股东的净资产 33,706,356.22 32,231,255.37 4.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.76 0.73 4.11%资产负债率%（母公司）40.52%17.24%-资产负债率%（合并）45.33%18.30%-流动比率 208%518%-利息保障倍数 6.06-176.75-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-19,833,924.94-16,078,438.08-23.36%应收账款周转率 1,925%1,052
19、%-存货周转率 6,564%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 9 总资产增长率%56.28%31.08%-营业收入增长率%350.89%364.16%-净利润增长率%106.44%-50.02%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 44,366,666 44,366,666-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动
20、性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,550.28 计入当期损益的政府补助 1,130,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,128,449.72 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,128,449.72 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管
21、理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处行业为“I 信息传输、软件和信息技术服务业”中的“信息技术咨询服务”。公司的定位为“新保险科技服务平台”，拥有核心技术团队和互联网保险专业运营团队，是一家依靠大数据及互联网技术实现创新保险服务输出的科技平台型公司。公司旗下的三大平台-保险产品聚合平台“蜂巢云”、保险经纪人分销平台“小飞侠”和互联网保险用户服务平台“喂小保”均为自主研发项目，拥有独立知识产权，截止到报告期末共获得 18 项软件著作权，并于 2016 年获得国家高新企业认证。“蜂巢云平台”聚合了各大保险公司的优质保险产品、服务等保险相关的生产要素，形成国内大型集
22、中的互联网保险中央商品库，经平台强大的科技服务，将传统复杂的保险产品销售流程转化为简单、标准化、场景化的保险服务输出，通过保险代理人（小飞侠）和垂直场景（喂小保）为用户提供简单、专业、贴心的保险服务。公司为国内及世界 500 强保险公司提供线下保险服务、线上保险服务、金融电子商务服务以及信息推广服务。公司的主要客户主要有：中国人保、平安健康、中华联合、华瑞保险、美亚保险、中美联泰大都会人寿、史带保险、幸福人寿、阳光保险等。线下保险服务是公司通过自主研发的，可直接对接保险公司总部的电子商务系统平台，同时能够整合金融机构产品资源的“蜂巢云平台”，为保险公司提供技术辅助服务，结合保险经纪人分销平台“
23、小飞侠”为保险经纪人和用户提供产品信息和协同服务，实现保险订单成交以及为后续理赔服务等提供平台支持。公司收入来源根据完成的保费交易额或服务类别，按协议约定的比例向保险公司、保险中介机构收取技术服务费和运营服务费。线上保险服务是公司通过自主研发的，可直接对接保险公司总部的电子商务系统平台，同时能够整合金融机构产品资源的“蜂巢云平台”，结合互联网保险用户服务平台“喂小保”为车主用户提供便捷的保险报价、在线投保和汽车后市场的增值服务，从而引导用户购买保险公司的产品。收入来源是公司根据平台完成的保费交易额按协议约定的比例向保险公司收取平台服务费。金融电子商务服务是公司通过了解金融机构客户需求基础上，为
24、金融机构提供互联网金融运营解决方案，提供个性化的电子商务金融运营服务。通过淘宝、天猫、京东、微信、金融机构的官方网站等电子商务平台以 B2C 的方式将保险产品销售给终端用户。收入来源是公司根据实际完成的交易量和协议约定的费率收取技术服务费和推广服务费。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。报告期截止日至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司定位为“新保险科技服务平台”，是具备典型互联网思维的保险平台公司，在协同工具打造、业务创新能力、以及建设开放的 O2O 创业团队较传统保险公司突出。灵犀金融核心竞争力主要体现为：（1）创新的商业模式 公司旗下的
25、“喂小保”APP 平台，是国内领先的第三方移动互联网保险聚合平台；公司旗下的“小飞侠”是保险精英人创业社群的协同交易平台，报告期内推出的保险生态平台“蜂巢云平台”，构建了一个全新的保险生态体系，给保险公司、保险代理公司、保险代理人带来灵活便捷的体验，有效的扩展了供应链和承保范围，为公司的后续发展打下了坚实的基础。公司创新的商业模式构建了公司的核心竞争优势。（2）专业的运营团队 人才因素是该行业内企业的关键要素。公司非常注重人才的引进和培养。经过多年的发展，公司目前已经形成了相对稳定的运营团队结构，多年的运营经验为公司培育了一批既精通互联网又精通保险的杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017
26、 年年度报告 公告编号：2018-005 11 运营管理人才，为公司培育了具有时局把控能力和行业前瞻能力的管理团队。公司现有员工年轻化优势明显，年轻化的员工结构能够适应互联网环境的快速发展和变化，能够为企业提供源源不断的创新源泉，并且形成了积极进取和不断探索的企业文化。此外，公司创始人团队多数来自阿里巴巴体系运营团队和无线互联网资深人士，多年互联网运营经验更可帮助客户达到营销价值最大化。（3）拥有高质量的客户资源 公司作为国内重要的互联网保险平台，已与多家保险公司签订总对总战略合作协议，主要客户均具有较强实力和较大影响力的企业，比如太平洋保险在线服务科技有限公司、阳光财产保险股份有限公司、安盛
27、天平财产保险股份有限公司、平安健康保险股份有限公司、众安在线财产保险股份有限公司、中美联泰大都会人寿保险有限公司、华瑞保险销售有限公司、美亚财产保险有限公司、史带财产保险股份有限公司、幸福人寿保险股份有限公司等国内知名企业。随着蜂巢云平台的上线，保险代理公司也成为公司的客户群。公司依靠雄厚的研发实力、优质的产品和高效的服务，积累了高质量和稳定的客户资源，与客户建立了良好的合作关系，客户忠诚度较高，流失率低。（4）灵活的业务合作模式 公司推出“蜂巢云平台”，使保险公司、保险中介、场景提供方、代理人以及消费者都能在该生态网络中找到自己的最佳位置。而灵犀金融既是该生态的创建者，同时也是资源整合者与规
28、则制定者，处于全新价值网络的核心，提供灵活多样的服务，满足平台用户的不同需求。该平台直连险企核心业务，迅速成为国内重要的第三方保险云服务平台。目前公司已完成金融代运营+场景保险+O2O 代理人分销平台的布局，从车险销售切入，已逐步实现互联网保险科技服务平台的演进，为建设互联网保险生态系统奠定基础。公司的“蜂巢云平台”已实现与以保险为主的金融机构的产品销售系统全面对接，构建网销、线下渠道、中介分销等多点接入供应链平台。目前“蜂巢云平台”已可实现自动报价功能，与相关合作方构建的中央商品库规模庞大，具有一定的渠道优势。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化
29、是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司按照年度确定的经营目标稳步推进全年经营计划。公司在业务拓展方面，不断深化与供应链的合作，输出技术，优化渠道和业务结构，对垂直场景进一步整合，使公司保险业务交易量不断扩大，在增加收入的同时提高了毛利率。在技术研发方面，公司加强研发团队建设，加大原有研发项目的研发投入，优化产品，不断完善基于人、车、生活的中央保险库和中
30、央商品库的立项和开发。在战略合作方面，深化原有战略合作伙伴关系，引入新的战略合作方及战略投资者，拓展公司经营所需的资源，优化经营环境。经过全体员工一年的努力，公司营业收入快速增长，费用控制在合理水平，盈利能力进杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 12 一步增强，实现扭亏为盈，财务状况明显改善，公司经营已步入良性发展轨道。2017 年 11 月份，公司完成对义乌市和平保险代理有限公司的 100%股权收购，义乌市和平保险代理有限公司具备浙江省内保险代理资质公司，这是灵犀金融的第一块保险牌照资质。2017 年，完成保险产品交易额 12.91 亿元，较
31、上年同期完成保险产品交易额 6.02 亿元增长 114.45%；实现营业收入 31,890.88 万元，较上年同期营业收入 7,072.89 万元增长 350.89%；营业总成本 31,856.22万元，较上年同期营业成本 9,435.24 万元增长 237.63%；综合毛利率 8.55%，较同期增长 6.69%；实现毛利额 2,727.44 万元。公司毛利率提升的主要原因：一是公司量入为出，保障了公司平台的目标毛利额后再向代理渠道和保险经纪人支付服务费，严格控制向代理渠道和保险经纪贴补服务费用。二是深化客户的业务合作，优化业务结构，扩大高毛利业务的份额。17 年管理费用 1,714.90 万
32、元，与上年同期 1,649.42万元相比增加 65.48 万元，销售费用 839.79 万元，与上年同期 831.52 万元相比增加 8.27 万元，财务费用 21.07 万元，较上年同期 3.85 万元增加 17.22 万元，主要为利息费用的增加。17 年净利润为 147.51 万元，较同期-2,289.55 万元增加 2,437.06 万元，公司扭亏为盈主要是收入大幅增长和毛利率提升所致。2017 年经营活动产生的现金流量净额为-1,983.39 万元，与上年度相比减少 375.55 万元，主要原因是公司收款账期长于付款账期，业务量大幅增长，导致经营性净现金流为负，并较同期减少。投资活动产
33、生的现金流量净额为-262.13 万元，主要是全资收购义乌和平子公司投资款项。筹资活动产生的现金流量净额 1,581.64 万元，主要是公司向杭州银行借款 1,400 万元，归还 300 万元，向杭州城市通卡有限公司借款 500 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 6,165.54 万元，较期初 3,945.17 万元增加 2,220.37 万元，其中应收账款 2,577.93 万元，较同期 626.93 万元增加 1,951.01 万元，主要由于公司收入大幅增长带来的应收账款增长所致。净资产为 3,370.64 万元，较期初 3,223.13 万元增加 156.35
34、万元，主要系公司盈利所致。资产负债率为 45.33%。公司员工人数为 134 人，比 2016 年底 104 人增加 30 人。报告期内，公司积极开拓市场，发展优质客户、稳步拓展渠道，扩大经营规模，互联网保险业务交易量和营业收入快速增长，业务规模上了一个新台阶。公司通过优化业务结构，优先解决保险公司的需求，提高技术服务质量与价格，提升公司的毛利水平。随着业务规模的扩大，公司的应收账款同比增加，加大了资金占用，但应收账款的增长小于营业收入的增长，公司通过压缩账期，加速对账结算，应收账款周转率由上年同期的 10.52 次提高到 19.25 次，缓解了部分资金周转压力，同时通过适当的银行授信贷款保障
35、了当前业务规模所需资金的正常运转，但公司在业务形势良好的经济环境下，进一步扩大经营规模仍存在资金压力。随着交易平台功能完善和公司服务能力提升，中国人保、太平洋保险、中国平安、中华联合等保险企业形成了长期战略合作伙伴和重点客户，业务合作得到了巩固和深化，互联网保险业务拓展到浙江、江苏、广东、安徽、四川、山东、山西、重庆等地。金融电子商务服务业务一直维持较高的毛利率，公司通过提升服务质量，挖掘金融服务潜力，重点服务优质客户、使金融服务收入稳中有升、毛利率得到提高。报告期内，公司不断引进复合型技术人才，新增研发立项 6 个，投入研发费用 869.88 万元，研发升级保险产品聚合平台“蜂巢云”、保险经
36、纪人分销平台“小飞侠”和互联网保险用户服务平台“喂小保”，构建新保险的科技服务平台，提升产品竞争力。立项启动基于人、车、生活的中央保险库和中央商品库的建设。报告期内，公司收到政府补贴 113 万元。杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 13(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境 近两年，保险行业迎来一系列政策利好，新国十条确定了保险业的重要支柱地位。费率市场化改革给予保险公司产品定价自主权。互联网保险业务监管暂行办法 为互联网保险的规范健康提供依据；个人税收优惠型健康保险业务管理暂行办法会促进商业健康保险的发展；保监会发布了关于深化保险中介市场改
37、革的意见，首推独立代理人制度，这也开启了第三方平台新的春天。2、行业发展 最近几年中国互联网保险保费收入迅速增长，2011 年汇总过互联网保费收入仅为 32 亿元人民币，经过短短三年时间，2014 年迅速超过 800 亿人民币，根据中国保监会最新数据，2015 年突破 1500 亿元人民币，2016 年达到 2348 亿元人民币，发展增势迅猛。互联网保险发展加快的原因主要如下：场景化保险的发展，例如退货运费险、交易保证金保险等产品；理财型万能险在互联网渠道的发展，自余额宝发展起来后，公众的消费行为发生变化；第三方互联网保险平台对保险产品、金融产品的认知度不断提高，也促进了互联网保险的发展。3、
38、周期波动 保险行业是现代经济的重要产业，作为后周期性行业，保险行业对经济周期的反映存在滞后性，其增长速度和 GDP 增长速度两者呈正相关，因此预计保险行业将会继续保持持续稳定发展，不会存在周期波动。4、市场竞争现状 从经营模式来看，互联网保险有自建网站平台、与第三方合作、保险中介公司平台等多种形式。较多公司采用官网和第三方合作“双管齐下”的商业模式。整体而言，第三方网站平台逐渐成熟和规范，且种类日益丰富。5、已知趋势 从行业特点来看，电子商务保险领域属于近几年兴起的保险营销方式，近两年发展迅猛。根据中金公司互联网保险研究报告，预计到 2020 年财产险和寿险的网销规模将分别超过 3000 亿元
39、和 1600 亿元。面对广阔的市场，作为传统行业的保险公司，由于受到成本、经验、人才以及体制等各方面的影响，倾向于采用代运营的方式进军互联网保险领域。公司作为互联网保险服务商，主要专注于向金融保险企业提供精细化电商代运营服务，未来发展前景广阔。虽然公司所处行业为寡头垄断行业，但公司经过近两年发展，已经与太平洋保险在线服务科技有限公司、阳光财产保险股份有限公司、安盛天平财产保险股份有限公司、平安健康保险股份有限公司、众安在线财产保险股份有限公司、中美联泰大都会人寿保险有限公司、华瑞保险销售有限公司、美亚财产保险有限公司、史带财产保险股份有限公司、幸福人寿保险股份有限公司等行业内知名企业形成良好合
40、作关系，为公司后续发展提供了可靠保障。公司顺应国家政策发展要求，借鉴了欧美成熟保险精英和经纪人相融合的模式，发展小飞侠业务，帮助保险小飞侠以回归金融服务创造全新价值的互联网创业。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 17,104,220.28 27.74%23,743,118.20 60.18%-27.96%应收账款 25,779,372.28 41.81%6
41、,269,285.69 15.89%311.20%杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 14 预付账款 2,014,904.10 3.27%3,615,285.69 9.16%-44.27%其他应收款 4,288,815.61 6.96%3,805,460.66 9.65%12.7%存货 8,886,007.51 14.41%-长期股权投资-固定资产 388,335.63 0.63%601,957.32 1.53%-35.49%在建工程 商誉 2,051,313.36 3.33%长期待摊费用 1,142,478.62 1.85%1,416,633
42、.07 3.59%-19.35%短期借款 11,000,000.00 17.84%-长期借款-应付账款 7,538,803.83 12.23%3,254,308.09 8.25%131.66%预收账款 230,441.00 0.37%应付职工薪酬 3,474,618.35 5.64%2,841,100.71 7.20%22.30%应交税费 406,663.19 0.66%106,210.39 0.27%282.88%应付利息 24,960.72 0.04%其他应付款 5,273,604.08 8.55%1,018,865.97 2.58%417.60%资产总计 61,655,447.39-39
43、,451,740.53-56.28%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、截至报告期末公司资产总额 6,165.54 万元，其中流动资产为 5,807.33 万元。报告期末较期初 增加 2,220.37 万元，主要是应收账款增幅较大所致。公司的资产具备高流动性和变现能力，公司针对应收账款和其他应收款均已计提坏账准备。2、截至报告期末总负债 2,794.91 万元均为流动负债，其中应付职工薪酬 347.46 万元，应付账款 228.34 万元，短期借款 1,100.00 万元，其他应付款 527.36 万元。公司资产负债率为 45.33%，流动比率2.08，可以保障债务的按时支付
44、。3、货币资金 1,710.42 万元，较同期减少 663.88 万元，主要为业务增长，收款账期大于付款账期，导致资金减少所致。公司将积极引进战略性合作伙伴，充实资本金，以保障业务日益增长的资金需求。4、应收账款 2,577.94 万元，较同期增加 1,951.01 万元，主要是由于收入增长 24,817.99 万元带来的应收增加所致。所有应收账款均按照会计政策计提了坏账准备。5、存货 888.60 万元，为未完成劳务。因相关劳务业务在 2017 年末未达到收入确认标准不确认收入，但供应商已为公司提供了相关劳务，故对该部分已支付成本列示于存货-未完成劳务。6、预付账款 201.49 万元，较同
45、期减少 160.04 万元，主要由于付款账期调整所致。公司在预付账款方面加大了管控力度，严格控制预付账款，减少供应商占用资金，加快资金的快速周转。7、固定资产 38.83 万元，较同期减少 21.36 万元，由于固定资产折旧所致。公司的固定资产主要为电脑、打印机等办公用电子设备，随着年份的增加和每年计提折旧，固定资产净值逐年减少。8、新增商誉 205.13 万元，因收购义乌市和平保险代理有限公司所致。义乌市和平保险代理有限公司具有浙江省保险经纪牌照，公司收购该公司后，浙江省范围内的保险业务将会调整到该公司进行。9、短期借款 1,100.00 万元，为杭州银行贷款。其中 800.00 万元为公司
46、法人孔强先生股权质押贷款，300.00 万元为杭州银行授信贷款。10、应付账款 753.88 万元，较同期增加 428.45 万元，主要由于业务量增加，成本增加所致。公司2017 年营业成本 2.91 亿元，较同期增加 320.16%，营业成本的增加带来了应付账款增加。11、应交税费 40.67 万元，较同期增加 30.05 万元，主要由于业务增长所致。应缴税金主要为增值税及附加税。杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 15 12、应付利息 2.50 万元，为贷款利息。13、其他应付款 527.36 万元，较同期增加了 425.47 万元，其中
47、500.00 万元为杭州市城市通卡有限公司借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 318,908,826.83-70,728,939.78-350.89%营业成本 291,634,449.66 91.45%69,410,956.97 98.14%320.16%毛利率%8.55-1.86%-管理费用 17,148,980.26 5.38%16,494,188.13 23.
48、32%3.97%销售费用 8,397,918.69 2.63%8,315,218.39 11.76%0.99%财务费用 210,663.27 0.07%38,466.58 0.05%447.65%营业利润 1,475,100.85 0.46%-23,588,042.03-33.35%-106.25%营业外收入-731,027.20 1.03%-100.00%营业外支出-38,520.43 0.05%-100.00%净利润 1,475,100.85 0.46%-22,895,535.26-106.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 31,890.88 万元，较同期增加 24,8
49、17.99 万元，增长率 350.89%，主要由于“小飞侠”的数量增长将线上及线下用户在平台上转化更多保费交易量，带来收入大幅增长，实现收入 26,064.29 万元，占比 81.73%，比同期 4,500.53 万元增长 479.14%；喂小保产品实现收入 4,533.65 万元，比同期 1,409.67万元增长 221.61%；金服服务收入 1,292.94 万元，比同期 1,162.69 万元增长 11.20%。2、营业成本 29,163.44 万元，较同期增加 22,222.34 万元，增长 320.16%。主要为收入大幅增长带来的营业成本增加所致。其中“小飞侠”业务的成本为 24,0
50、67.31 万元，同比上期 4,787.67 万元增加19,279.64万元，增长 402.69%；“喂小保”业务成本为4,533.65万元，同比上期 1,404.43万元增加3,129.22万元，增长 222.81%。3、毛利率 8.55%，较同期增长 6.69%，主要原因是金融服务业务维持较高的毛利率，另外随着险企服务费比例的提高及公司对“小飞侠”代理渠道和“喂小保”用户逐步取消贴补政策、适当促销有效地控制了成本。4、营业利润包含其他收益 113.00 万元，其中公司在自主研发的“喂小保”车险平台，获得杭州市余杭区海创园重点研发项目启动资金 100 万元整，2017 年公司获科技局高新技术
