1、 法 塞 特 酒 NEEQ:835655 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司 NingXia Chateau Farsight Co.,Ltd.年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 宁夏圣路易 丁葡萄酒庄出品的“法塞特2014 晚采赤霞珠干红葡萄酒”，荣获 2017年法国波尔多国际葡萄酒挑战赛金奖。圣路易丁酒庄旗下的四款中端产品，也全面投身 2017 帕耳国际有机葡萄酒大赛，并取得了不错的成绩。法塞特 2015 赤霞珠干红葡萄酒，获得干红组别金奖，法塞特 2014 赤霞珠美乐干红葡萄酒，获得干红葡萄酒组别银奖，法塞特 2013 赤霞珠美乐干红葡萄酒，收获干红葡萄酒组别银奖。法塞特 201
2、6 桃红葡萄酒，获得桃红葡萄酒组别银奖。法塞特酒业（上海）有限公司暨上海线下体验店开业。公告编号：2018-009 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及利润分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 行业信息.29 第十节 公司治理及内部控制.29 第十一节 财务报告.34 公告编号：2018-009 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司 关联关系 指 公司
3、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系。三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司股东大会 指 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司股东大会 公司董事会 指 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司董事会 公司监事会 指 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司监事会 会计师事务所、天职国际会计师 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计报告 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于 2017 年 12 月31 日出具的天职业字201811974 号审计报告 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、
4、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-009 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人丁洁杨、主管会计工作负责人贾建华及会计机构负责人(会计主管人员)郭春忠保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资
5、者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 自然灾害风险 葡萄生产经营和安全对自然条件有较大的依赖性,面临多种自然灾害风险,包括:火灾、病虫鼠害(微生物、昆虫、鼠类)、冻害、雪压、风灾、干旱、洪涝、滑坡、泥石流、环境污染等。虽然公司经营葡萄种植已有 20 年的时间,但是
6、经济作物自然灾害的发生与气候等人类尚无法完全控制的自然条件具有较大关系,具有突发性、多样性和很强的破坏力。因此,若公司的生产基地发生严重自然灾害,将可能对公司的生产经营产生较大影响。公司 2680 亩有机种植葡萄基地。在葡萄培育、种植和生长过程中,可能会发生诸如森林火灾、虫灾、冻害等自然灾害,导致林木损失,从而给公司的资产造成损失。2 原材料供应风险 公司酿酒葡萄的种植通过固定农户种植管理,葡萄的产量的多少和质量的高低较大程度上取决于当年的天气环境,所以会给公司葡萄种植带来一定的风险。例如银川降水少,灌溉和施肥需根据气候变化进行,没有固定的次数、时间和量。材料方面,可供采购的酒瓶等包装物可能受
7、到上游供货方价格的 公告编号：2018-009 4 影响。以上因素均可能导致公司所需原材料、包装增加公司采购成本,进而对公司的生产经营和业绩产生影响。3 葡萄酒质量控制风险 由于公司生产销售酒庄葡萄酒,生产周期较长,一般从葡萄采摘到葡萄酒完成酿造需要 2-3 年时间,在葡萄酒的酿造、储存过程中,温度、湿度、光照、氧化等变化会对葡萄酒的质量产生不利影响,严重时会使葡萄酒发生变质,造成重大损失,可能会对公司的生产经营产生影响。4 公司治理风险 公司挂牌后,公司逐渐建立健全了股东大会、董事会、监事会等治理结构及相应的议事规则,新制定了 关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司对外投资管理制度的议案、关于宁
8、夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司对外投资公告的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司对外担保管理制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司防止控股股东、实际控制人及其关联方占用资金管理制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司投资者关系管理制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司控股子公司管理制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司特定对象来访接待管理制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司突发事件危机处理应急制度的议案、关于宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司利润分配管理制度的议案等各项管理制度。但由于股份公司成立时间较短,公司管理层和员工尚需学习和贯彻新制定的各项管理制度
9、。此外,随着公司经营规模扩大、员工数量增加,公司的组织结构也愈加复杂,这对公司治理提出了更高的要求。若公司各项内部控制制度不能按设计有效执行,公司治理风险将可能影响公司的持续成长。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-009 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 宁夏法塞特葡萄酒庄股份有限公司 英文名称及缩写 NingXia Chateau Farsight Co.,Ltd.证券简称 法塞特酒 证券代码 835655 法定代表人 丁洁杨 办公地址 宁夏银川市金凤区新昌东路和信商务中心 3 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 周轶群 职务
10、董事会秘书 电话 17717393393 传真 095156766219 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 宁夏银川市金凤区新昌东路和信商务中心 3 楼 邮政编码 750002 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 8 月 9 日 挂牌时间 2016 年 2 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业 C15 酒、饮料和精制茶制造业 C151 酒的制造 C1515 葡萄酒制造 主要产品与服务项目 葡萄酒的生产及销售 普通股股票转让方式
11、集合竞价 普通股总股本（股）78,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 丁洁杨、李秀玲、贾建华 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91641100715037923N 否 注册地址 宁夏银川市金凤区新昌东路和否 公告编号：2018-009 6 信商务中心 3 楼 注册资本 78,500,000.00 否-五、中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 向芳芸
12、、谭学 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让变更为集合竞价转让方式。公告编号：2018-009 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 12,081,796.30 12,476,405.63-3.16%毛利率%43.54%68.12%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,747,657.50-974,906.40 406.
13、43%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,300,944.15-2,755,085.20 79.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.29%-1.42%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.46%-4.01%-基本每股收益-0.06-0.02-200.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 125,210,734.88 120,091,133.89 4.26%负债总计 16,898,415.92 7,031,157.43 140.34%归属于挂牌
14、公司股东的净资产 108,312,318.96 113,059,976.46-4.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.44-4.17%资产负债率（母公司）1.55%0.42%-资产负债率（合并）13.50%5.85%-流动比率 3.94 11.75-利息保障倍数-0.53-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,872,275.04-2,201,220.63-257.63%应收账款周转率 3.09 4.82-存货周转率 0.15 0.10-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.
15、26%30.26%-营业收入增长率%-3.16%23.28%-净利润增长率%386.99%-256.69%-五、股本情况 公告编号：2018-009 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 78,500,000 78,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 395,660.00 财政贴息 157,700.00 其他营业外收入和支出-73.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 553,286.65 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 5
16、53,286.65 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-009 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司在报告期内营业收入保持稳定增长，主要源自公司主打品牌的竞争力和商业模式。自设立以来，公司立足于葡萄酒的生产和销售，专注于葡萄酒高端品牌打造，消费目标为中小企业主及高净值消费群体。公司拥有 2860 亩有机葡萄种植基地，采用法国、意大利等著名葡萄酒生产国引进赤霞珠、美乐等世界名贵葡萄品种苗木，种植、养护过程由公司技术人员指导进行，种植基地分级限产、分批采摘，亩产控制在 350 公斤以下，种植过程不适用化肥，只适用有机肥。公
17、司酿酒所用葡萄均产自于自有葡萄种植基地，保证了产品的特征的稳定性和产品质量。公司产品研发部基于葡萄酒现有的生产工艺，同时结合公司酿酒葡萄的特点进一步挖掘品牌内在价值。市场开拓方面，公司主要通过代理商、网络销售与线下体验店相结合的销售方式，同时参加国内外各类葡萄酒相关评选大赛等方式扩大品牌影响力，提升公司品牌价值。1.生产模式 公司生产葡萄酒的原料来自自有土地生产的葡萄，葡萄的种植和采摘采用农田责任承包制的方式承包给当地农民，由公司生产部技术人员负责质量把关和技术指导。2.销售模式 公司目前在产的葡萄酒产品包括“黄羊滩”、“法塞特”、“贺兰鹰”、“农城”四大品牌。“黄羊滩”作为酒庄最高端的品牌，
18、酒庄采取直营定制的方式，由酒庄自行销售。采取每年一次专场品酒会的形式供高端人群品鉴、收藏。“法塞特”作为酒庄中端市场的主打品牌，酒庄采取经销商模式、网络销售与线下体验店相结合的销售模式，产品的终端零售价跟随主流品牌的产品售价波动。“贺兰鹰”、“农城”为经销商模式、网络销售与线下体验店相结合的销售模式。经销商模式主要是通过在全国范围内招聘拥有渠道和资源的个人或者机构，与公司签订产品特许经营合同书约定双方的权利义务。公司为经销商制定销售任务和销售区域，经销商按照合同及任务要求完成一定时期内的销售任务。公司未来将在全国各主要区域中心城市逐步建立展示体验中心，展示体验中心以葡萄酒展示、品鉴、体验，葡萄
19、酒文化宣传，葡萄酒知识培训，周边短距离物流运输，恒温恒湿仓储服务等为主要功能，提供更加全面的配套服务，实现线上销售和线下体验的结合，提升用户体验。目前，公司已经建立“法塞特家族（上海）展示体验中心”，位于上海市普陀区梅川路 1209 号一楼。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司按照年
20、初制定的预算和经营计划，持续加强成本控制、项目管理和内控管理制 公告编号：2018-009 10 度的落实，在国内外经济下行压力下，公司仍保持销售持续稳定，2017 年度公司实现营业收入12,081,796.30 元，较上年同期减少-3.16%；实现净利润-4,747,657.50 元，较上年同期下降349.67%。影响公司 2017 年经营业绩的主要因素包括：1、2017 年行业整体不景气，公司正通过行业变动之际，加快销售方式的调整，加快销售渠道建设；2、随着环保的加大治理，公司加大环保设备的投入；3、用工成本不断增加，费用持续增加。2017 年公司在以下工作方面重点发力以打造公司的持久竞争
21、力：1、加强公司信息化建设。公司健全了追溯信息化建设、财务信息化、产品生产、进销存、公司内部管理信息化建设，加强了内部管理制度建设，加强制度的宣传贯彻和执行检查，优化制度体系和工作流程，极大地提升了公司精细化管理水平。同时，加强岗位评估与考核，进一步加大培训力度，持续提升员工专业技术能力。2、加强公司品牌建设。由产品线负责公司产品的质量体系认证及保障工作，为打造“法塞特家族”品牌提供产品品质保障。3、加强公司风险管控。财务规范性日常管理和检查，从事后核算向事前预算评估、事中过程管理倾斜，加强应收账款管理，保证公司经营现金流。（二）行业情况（二）行业情况 受到进口酒多年挤压，国产酒市场形式相对严
22、峻。从 2015 年到 2017 年中国国产酒产量连续三年成下降趋势。进口酒在 2017 全年增速接近 20%，进口酒相对国产酒增速还在不断提升，通过一慢一快的趋势，如果进口酒在某个区域市场占比超过 30%以上，其自然速度将会大幅提升。今年比较特殊，因恶劣天气频发，2017 年全球产量比去年下降 8.2%，约为 246.7 亿升，成为五十年来的最低点。对于中国来说，现在的中国应该是世界上进口葡萄酒增长最快的市场之一，全球葡萄酒产量的下降对于中国这样一个需求增长的国家来说，又是一次双重的叠加，影响的叠加。同时我们从分类上来看，主要瓶装酒和起泡酒的进口均价还在逐渐上涨，散装酒的进口均价也在随之逐渐
23、上涨，我们预测明年拐点还会继续上扬。从我们获取的数据来看，华东、华南是主要的进口葡萄酒消费市场，而华北区域排在第三位，东北区域相对全国市场占比较少。对于酒商来说，全国重点市场投入固然重要，比如北、上、广、深四大城市，但通过数据可以看出一些新型城市呈明显快速增长趋势不容忽视，比如成都、武汉等。葡萄酒对于线上销售是一个不能回避的主战场。通过观察过去几年线上的销售类数据可以看出，葡萄酒的整体数量还在增加，大部分的葡萄酒基本通过主流电商平台进行销售，比如天猫、京东、淘宝等。通过观察近几年的电商消费类数据，当下电商消费人群可以分成两类；一类为大众消费人群，他们可能只知道葡萄酒，对于葡萄酒知识只停留在国家
24、这一个层面，他们不知道除了国家还可以分产区，但并不代表这一类人群没有消费能力；第二类属于一小部分爱好者，他们对葡萄酒有很浓烈的兴趣，愿意去研究，但这类人群基本会到一些相对比较专业垂直类电商平台去消费。因此，去年公司根据数据分析进行了销售市场调整，线下已经在上海、浙江、福建、北京、武汉、成都进行了市场布局，线上也在天猫、京东、淘宝三大电商平台申请了试运行，今年会加速推广。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 公告编号：2018-009 11 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金
25、额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,681,579.24 5.34%21,794,456.16 18.15%-69.34%应收账款 4,752,924.64 3.80%3,060,955.88 2.55%55.28%存货 48,008,781.71 38.34%42,808,624.85 35.65%12.15%长 期 股 权 投资-固定资产 28,088,913.76 22.43%27,972,652.88 23.29%0.42%在建工程-短期借款 5,000,000.00 3.99%-长期借款-资产总计 125,210,734.88-12
26、0,091,133.89-4.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金：报告期内货币资金较上年同期减少 69.34%，主要原因是公司报告期定增款项使用有关。本期因子公司已经正式运营，但销售情况没有预期理想，固定费用较大，还未达到盈亏平衡，导致经营性净现金流为负。2、应收账款：报告期内货币资金较上年同期增加 55.28%，主要原因是公司报告期内购置商品在途有关。3、存货：报告期内存货较上年同期增加 12.15%，主要原因是公司报告期内部分高端酒进入瓶储期，原料、包装物及半成品、产成品库存增加所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项
27、目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同同期期金额变动比金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 12,081,796.30-12,476,405.63-3.16%营业成本 6,820,830.48 56.46%3,977,671.32 31.88%71.48%毛利率 43.54%-68.12%-管理费用 6,980,047.90 57.77%5,324,378.17 42.68%31.10%销售费用 2,354,834.95 19.49%1,438,369.12 11.53%63.72%财务费用 120,3
28、16.35 1.00%1,438,897.01 11.53%-91.64%营业利润-5,175,119.90-42.83%-2,376,725.79-19.05%117.74%营业外收入-3.27%1,780,270.37 14.27%-77.78%营业外支出 73.35 0.00%98.34 0.00%-25.41%净利润-4,747,657.50 -39.30%-974,906.40 -7.81%-386.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本：报告期内营业成本较上年同期增加 71.48%，主要原因是由于报告期内，发生营业成本 公告编号：2018-009 12 6,820,8
29、30.48 元，较上年同期 3,977,671.32 元增加了 71.48%，营业成本增加，营业收入下降，主要原因在于公司在报告期内销售的产品结构做了进一步优化，以销售政策引导方式提高高端产品及低端产品的销售。2、管理费用的增加主要是折旧摊销本期 773,892.73 元，上期 306,328.76 元、橡木桶租赁费本期1,634,054.87 元，上期 767,511.08 元。3、公司 2017 年发生销售费用 2,354,834.95 元，较上年同期 1,438,369.12 元增加 63.72%，原因在运费、薪酬等费用的增加。4、公司 2017 年发生财务费用 120,316.35 元
30、，较上年同期 1,438,897.01 元减少了 91.64%，原因在于公司降低了信贷，借款利息支出降低有关，去年利息支出 1,269,432.50 元。5、公司本期营业外收入较去年减少 77.78%，是因为上期政府补助收到 1,780,000.00 元。6、公司 2017 年营业利润为-4,747,657.50 元，较上年同期-373.22 万元减少 34.02%，主要是因为营业收入减少了 20.65%，而期间费用大幅增加，两者共同导致报告期日常经营出现大额亏损。7、公司 2017 年净利润为-4,747,657.50 元，较上年同期-974,906.40 元下降了 386.99%，主要是因
31、为营业收入减少 3.16%，而期间营业成本增加了 71.48%，管理费用增加了 31.10%，销售费用增加了 63.72%，导致亏损。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 12,081,796.30 12,468,723.58-3.10%其他业务收入-7,682.05-主营业务成本 6,820,830.48 3,969,989.27 71.81%其他业务成本-7,682.05-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额
32、 占营业占营业收入收入比例比例%法塞特品牌 8,620,361.66 71.35%9,396,355.37 75.31%贺兰鹰品牌 3,461,434.64 28.65%3,080,050.26 24.69%合计 12,081,796.30 100.00%12,476,405.63 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%西北 1,371,283.88 11.35%1,538,461.54 12.33%华北 2,329,116.61 19.28
33、%2,544,690.00 20.40%华中 193,308.74 1.60%160,211.00 1.28%华南 3,757,438.65 31.10%3,615,385.59 28.98%西南 680,458.85 5.63%615,268.14 4.93%华东 3,547,215.39 29.36%3,777,776.36 30.28%华西 202,974.18 1.68%224,613.00 1.80%合计 12,081,796.30 100.00%12,476,405.63 100.00%公告编号：2018-009 13 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司销售产品
34、、销售渠道在进一步优化中，因而产品销售基本维持去年水平，各个指标变动不大。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江五强供应链管理有限公司 3,059,999.99 25.33%否 2 章琦 1,538,461.54 12.73%否 3 珠海金谷棒科技有限公司 1,326,495.73 10.98%否 4 安徽香林达农副食品有限公司 470,085.48 3.89%否 5 王同蕴 427,350.43 3.54%否 合计合计 6,822,393.17 56.47%-注：公司的大客户经常变
35、动是和公司的销售方式有关，高端客户一次性购买后，再次购买的周期会较长，公司已经意识到此情况，已经在产品及销售渠道进行调整。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 法赛特(福建)供应链管理有限公司 3,040,384.62 49.38%是 2 詹生珍 296,256.41 4.81%否 3 烟台九辰商贸有限公司 235,665.77 3.83%否 4 中卫市沃丰生物有机肥有限公司 233,449.62 3.79%否 5 宁夏西夏王葡萄酒贸易有限公司 155,074.79 2.52%否
36、 合计合计 3,960,831.21 64.33%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-7,872,275.04-2,201,220.63-257.63%投资活动产生的现金流量净额-12,062,251.88-4,285,226.71-181.48%筹资活动产生的现金流量净额 4,821,650.00 27,440,494.60 -82.43%现金流量分析现金流量分析：本期经营活动产生的现金流量净额为-7,872,275.06 元，主要是原因是上海销售公司费用的增加和加大了环保设备的投入。本期投资
37、活动产生的现金流量净额为-12,062,251.86 元，主要是投资法塞特酒业（上海）有限公司5,000,000.00 元，投资法塞特商贸（银川）有限公司 500,000 元。本期筹资活动产生的现金流量净额为 4,821,650.00 元，下降了 82.43%，主要原因是 16 年有募集资金 45,500,000.00 元，筹资流入大幅增加，而本期没有募集资金并且筹资活动流出的现金流量正常，因此导致本期净额降幅比例较大。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 公告编号：2018-009 14 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 序号 序号序号 公司名称公司名称 取
38、得方式取得方式 具体业务具体业务 设立设立/收购的必要性收购的必要性 与母公司业务与母公司业务的衔接的衔接 1 宁夏圣路易 丁葡萄酒庄（有限公司）同一控制下企业合并 葡萄酒等的酿制和销售 专注于葡萄酒的酿制生产，提升专业度和品牌价值 为公司葡萄酒提供生产车间和研发支持 2 青铜峡市汇德农林科技有限公司 同一控制下企业合并 葡萄、枣树等种植 更好的管理和种植葡萄，为生产葡萄酒品质提供保障 为公司提供葡萄树种植基地，并且进行葡萄生产管理 3 宁夏圣路易 丁酒庄销售有限公司 非同一控制下企业合并 公司产品的销售 拓展市场，扩大公司销售渠道 开拓市场、拓展渠道、提升销售量 4 银川三十八度葡萄庄园有限
39、公司 非同一控制下企业合并 葡萄、枣树等种植 更好地管理和种植葡萄，为生产葡萄酒品质提供保障 为公司提供葡萄树种植基地，并且进行葡萄生产管理 5 法塞特酒业（上海）有限公司 同一控制下企业合并 公司产品的销售 拓展市场，扩大公司销售渠道 开拓市场、拓展渠道、提升销售量 6 法塞特商贸（银川）有限公司 同一控制下企业合并 公司产品的销售 拓展市场，扩大公司销售渠道 开拓市场、拓展渠道、提升销售量 2017 年各公司收入和净利润情况 公司名称 营业收入 净利润 宁夏圣路易丁葡萄酒庄(有限公司)3,153,665.51-1,320,117.76 青铜峡市汇德农林科技有限公司 2,484,858.00
40、-265,732.20 宁夏圣路易丁酒庄销售有限公司 4,577,821.35-707,273.93 银川三十八度葡萄庄园有限公司 1,059,049.68-5,868.28 法塞特酒业(上海)有限公司 5,313,356.03-1,713,674.25 法塞特商贸（银川）有限公司 770,746.15 93,764.06 2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 公告编号：2018-009 15 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 变更概述 (一)变更日期
41、：2017 年 1 月 1 日 (二)变更介绍 1.变更前采取的会计政策 按企业会计准则及相关规定，公司将固定资产等非流动资产处置损益计入营业外收支。将与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费 用的期间计入营业外收入；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入营业外收入或冲减相关成本。在财务报表中则分别在营业外收支、递延收益等相关报表项目中反映。2.变更后采取的会计政策 （1）执行 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营 之后，自 2017 年 5 月 28 日起，相关的非流动资产处置损益计入资产处置收益，并按是否符合终
42、止经营定义在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。（2）执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。（3）针对 2017 年施行的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）和企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715号）的相关规定，关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会【2017】30 号）规定：利润表新增“资产处置收益”行项目
43、，反映企业处置相关非流动资产的损益；利润表新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净损益和与终止经营相关的净损；利润表新增“其他收益”行项目，反映计入其他收益的政府补助。(三)变更原因 本次会计政策变更是根据财政部于 2017 年发布的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）、企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号）、关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会【2017】30 号）进行的。二、表决和审议情况 (一)董事会审议情况 公司第一届董事会第十四次会议
44、于 2018 年 4 月 20 日审议通过了 关于会计政策变更的议案。三、董事会关于本次会计政策 变更合理性的说明 董事会认为：本次会计政策变更，是根据财政部相关文件要求进行的变更，符合企业会计准则的相关规定，本次变更不会对公司财务报表产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情形，公告编号：2018-009，董事会同意本次变更。四、监事会对于本次会计政策变更的意见 监事会认为：本次会计政策变更，符合国家相关法律法规的要求，符合会计政策的相关规定，变更后的会计政策能更准确地反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司及股东利益的情形，监事会同意本次变更。五、本次会计政策变更对公司的影响 本次会计
45、政策变更对公司财务报表无实质性影响，不会对公司 2017 年的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。2017 年度公司执行该规定的主要影响：在资产负债表中增加了“持有待售资产”和“持有待售负债”，在利润表中增加了“资产处置收益”、“其他收益”、“持续经营净利润”公告编号：2018-009 16 和“终止经营净利润”项目。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 适用 公司本期以人民币500,000.00元出资设立全资子公司法塞特商贸（银川）有限公司，本年度将其纳入合并报表范围。（八八）企业社会责任）企业社会责任 报告期内，公司高度重视企业的社会责任，维护员工的合法权益，公司诚
46、信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、持续经营评价三、持续经营评价 公司根据报告期末的财务状况、报告期内的经营成果和现金流量情况，结合公司的经营策略以及行业发展趋势，对公司的持续经营能力进行如下分析：1.财务状况 截至 2017 年 12 月 31 日公司资产负债率（合并口径）为 13.5%，上期为 5.85%。报告期内公司增加贷款人民币 500 万元。同时，本年度与上年度的流动比率分别为 3.
47、94 和 11.75，报告期流动性降低主要是因为公司在调整销售区域及产品体系。2.经营成果 公司 2017 年度，公司经审计的合并净利润分别为-4,747,657.50 元，上期为-974,906.40 元。1)营业收入 2017 年、2016 年公司经审计的合并营业收入分别为 12,081,796.30 元，12,476,405.63 元。根据公司的发展策略，除已调整了销售市场，公司将巩固开拓的市场，力争 2018 年的销售可以突破性增长。2)信息化建设 利用募集资金完成产品质量溯源系统前期开发、生产系统信息化、进销存信息化、销售信息化、财务结算信息化建设。3.现金流量 2017年度、201
48、6年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为：-7,872,275.06元，-2,201,220.63元.自本报告期末起至未来 12 个月，本公司不存在影响持续经营能力的重大不确定事项。四、未来展望四、未来展望 不适用 公告编号：2018-009 17 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1.自然灾害风险 由于公司主要产品为葡萄酒，其原材料酿酒葡萄由公司自行种植，公司面临的首要风险是自然灾害风险。葡萄的产量和质量受自然环境的重大影响，当环境条件发生对葡萄生长和结果的不利变化时，即产生自然灾害风险。例如 8-9 月雨量集中时贺兰山可能发生山洪、7
49、月银川可能出现冰雹、连续降雨后遭到暴晒等。这些灾害可能导致葡萄产量减少，质量下降，严重时可能导致颗粒无收，甚至毁坏葡萄树。针对上述风险，公司采取相应防范措施：公司每年都为葡萄园购买自然灾害相关保险，且保额较大，在发生自然灾害时，保险赔偿能弥补或减少公司损失。2.原材料供应风险 公司酿酒葡萄的种植通过固定农户种植管理,葡萄的产量的多少和质量的高低较大程度上取决于当年的天气环境,所以会给公司葡萄种植带来一定的风险。如银川降水少、灌溉和施肥需根据气候变化进行、没有固定的次数、时间和量等因素。针对上述风险，公司采取相应防范措施：公司把葡萄园分为六个片区，每个片区派了专门管理人员指导和监督农户按照严格的
50、种植要求和流程操作，确保葡萄的生长和质量。3、葡萄酒质量控制风险 由于公司生产销售酒庄葡萄酒，生产周期较长，为 2-3 年，在葡萄酒的酿造、储存过程中，温度、湿度、光照、氧化等变化会对葡萄酒的质量产生不利影响，严重时会使葡萄酒发生变质，造成重大损失。针对上述风险，公司采取相应防范措施：公司聘请的酿酒师都是酿酒专业毕业并有丰富的工作经验，核心酿酒师罗耀文先生是国家一级酿酒师、一级品酒师。公司生产葡萄酒的过程严格按照国家对葡萄酒酿造的技术标准执行。此外，2014 年公司新增了制氮机、双层冷水循环系统等设备来控制风险。4、公司治理风险 公司挂牌后,公司逐渐建立健全了股东大会、董事会、监事会等治理结构
