1、1 2017 一块去 NEEQ:837096 江苏一块去网络股份有限公司 Jiangsu Yikuaiqu Network Corp.,年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 5 日，度假云平台上线门票业务，继度假酒店业务之后，门票业务成为向同业开放一块去销售渠道的另一大业务板块。2017 年 1 月 17 日，公司旗下景区运营管理公司宜景汇与筒车湾休闲景区（4A）签署景区托管合作协议。2017 年 1 月 22 日，宜景汇与山东桑沟湾海洋牧场签署景区托管合作协议，开启“资源共享、优势互补”合作模式。2017 年 1 月 22 日，全资子公司常州一块去旅行社有限公司更
2、名为常州一块去国际旅行社有限公司，并于同年 5 月获得出境旅游业务经营许可。2017 年 4 月 27 日，宜景汇与汤伯温泉度假区（4A）签署景区托管合作协议，双方将联手其打造成山东顶级休闲度假区。2017 年 5 月 6 日，宜景汇与台依湖国际酒庄生态文化旅游区签署景区托管合作协议，旨在携手打造中国酒庄旅游最佳目的地。2017 年 5 月 18 日，公司在公开采购招标中，成功中标山东省旅游发展委员会机关入境旅游市场营销项目，中标金额为人民币 127 万元。2017 年 5 月 27 日，宜景汇与石门坊风景区签署景区托管合作协议，将共同致力于扩大石门坊风景区品牌影响力。2017 年 5 月 3
3、0 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布 关于正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单的公告，公司进入创新层挂牌公司名单。2017 年 6 月 1 日，一块去成功续约上海地市迪士尼国际度假区，继续成为后者的核心合作伙伴。2017 年 6 月 6 日，公司更名为江苏一块去网络股份有限公司。2017 年 7 月 1 日，蚂蚁商城上线，公司的度假云平台从 B2B 模式继续延伸扩展为 B2B2C 模式。2017 年 9 月 29 日，签约中文名为“地中海俱乐部”的 Club Med，其为目前全球最大的旅游度假连锁集团。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概
4、况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4343 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 4 释义释义 释义释义
5、项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、一块去、一块去网络 指 江苏一块去网络股份有限公司 一块去旅行社 指 常州一块去旅行社有限公司（注：2017 年 1 月 4 完成工商变更登记，变更为常州一块去国际旅行社有限公司。）股东大会 指 常州一块去网络股份有限公司股东大会 主办券商、广州证券 指 广州证券股份有限公司 立信、会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、业务总监、技术总监、市场总监、财务总监、董事会秘书 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 元、万元
6、 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 携程 指 上海携程国际旅行社有限公司，或携程旅游网 驴妈妈 指 上海驴妈妈兴旅国际旅行社有限公司，或驴妈妈旅游网 同程 指 同程国际旅行社有限公司，或同程旅游网 去哪儿 指 北京趣拿软件科技有限公司，或去哪儿网 智慧旅游 指 也被称为智能旅游。就是利用云计算、物联网等新技术，通过互联网/移动互联网，借助便携的终端上网设备，主动感知旅游资源、旅游经济、旅游活动、旅游者等方面的信息，及时发布，让人们能够及时了解这些信息，及时安排和调整工作与旅游计划，从而达到对
7、各类旅游信息的智能感知、方便利用的效果。智慧旅游的建设与发展最终将体现在旅游管理、旅游服务和旅游营销的三个层面。APP 指 应用程序，Application 的缩写，一般指手机软件。HTML5 指 万维网的核心语言，标准通用标记语言下的一个应用超文本标记语言（HTML）的第五次重大修改（这是一项推荐标准，外语原文：W3C Recommendation。）PC 指 Personal Computer，个人计算机 B2B 指 Business-to-Business 的缩写，而其中文简称为“商对商”。“商对商”是电子商务的一种模式，是指企业与企业之间通过专用网络或Internet，进行数据信息的交
8、换、传递，开展交易活动的商业模式。它将企业内部网和企业的产品及服务，通过 B2B 网站或移动客户端与客户紧密结合起来，通过网络的快速反应，为客户提供更好的服务，从而促进企业的业务发展。B2C 指 Business-to-Customer 的缩写，而其中文简称为“商对客”。“商对客”是电子商务的一种模式，也就是通常说的直接面向消费者销售产品和服务商业零售模式。这种形式的电子商务一般以网络零售业为主，主要借助于互联网开展在线销售活动。B2C 即企业通过互联网为消费者提供一个新型的购物环境网上商店，消费者通过网络在网上购物、5 网上支付等消费行为。度假云 指 公司自主开发的旅游产品 B2B 交易平台
9、，支持资源方自助上架产品(人工或通过接口自动)、自助选择销售渠道并自主定价、自助确认订单并利用平台完成收款、结算、对账；支持客源方自助下单(人工或通过接口自动)、支付、结算、对账。度假云平台通过公司技术服务能力的输出，整合行业上下游产业资源，在提升行业生产效率和预订服务质量的同时，获取更多的优质资源和交易订单。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈作智、主管会计工作负责人梁剑坤及会计机构负责人（会计主管人
10、员）林碧玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了带强调事项段的无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风
11、险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理风险 目前公司制定了公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外担保制度等规章制度，明确了“三会”的职责划分。公司的快速发展以及经营规模的不断扩大，特别是公司在全国中小企业股份转让系统的挂牌，对公司治理提出了更高的要求。因此，公司如果不能与时俱进制定科学的管理制度并加以执行，则未来经营中可能面临内部管理水平不适应发展需要的风险。2、市场竞争风险 在线旅游公司的主营业务具有较高的同质性，即主要为旅游者提供在线查询和预订旅游产品服务。目前，行业内公司数量众多，市场竞争激烈，各公司为争夺客户资源不断投入大量资金，
12、甚至竞相用抄底价推出旅游产品。因此，如果公司不能独家掌控核心旅游资源或具备设计独特旅游产品并提供服务的能力，将不可避免陷入价格战，降低盈利能力。3、盈利能力较弱风险 2016 年和 2017 年，公司实现的净利润分别为-25,309,768.88 元、-49,198,925.31 元，并处于持续亏损状态。虽然报告期内，公司营业收入得到保持，发展潜力较大，但旅游行业业内生态复杂，市场竞争激烈，若公司不能适应灵活多变、充满竞争的市场，不能推出更多更符合消费者需求的旅游产品，公司的亏损有可能进一步加大，甚至可能面临资不抵债的风险。4、经营活动波动导致的偿公司 2016 年、2017 年经营活动产生的
13、现金流量净额分别为-64,178,741.347 债风险 元、-12,476,668.04 元，2017 年 12 月 31 日期末的流动比率为 0.94，且 2017年 12 月 31 日期末应付账款余额较大。由于公司处于持续亏损状态，且公司目前处于业务扩展阶段，需要大量的资金投入，目前公司日常经营所需要的资金大部分来自于股权融资。若公司无法及时获得业务拓展所需资金，或销售收款与采购付款之间资金不同步、不协调，资金可能出现缺口，货款可能出现无法及时支付等情况，公司将面临较大的偿债风险。5、技术风险 公司创立的“一块去旅行网”为用户提供景区、酒店、旅游度假产品等在线预订服务，目前的销售渠道包括
14、天猫店、手机 APP、微信、HTML5 端手机网站等自有渠道，也包括携程旅行网、去哪儿网、同程旅游网、驴妈妈旅游网等分销渠道。由于提供在线预订服务，需要有运行流畅的后台系统及强大的技术支持，如果出现技术故障，如无法访问、价格错误等问题，公司经营将受到一定影响。6、人才竞争及流失风险 在线旅游行业是“互联网+旅游”的高度融合体，其网络信息平台的建设、运营和管理对相关人才具有较高的要求。从业人员不但要具备较扎实的信息技术、电子商务知识，同时还应具备旅游专业、市场营销及管理等方面的知识。复合型人才在市场上相对比较缺乏。如果公司不能够留住优秀的人才，或不能引进其他可以胜任的替代人才，人力资源将成为公司
15、持续快速发展、做大做强的瓶颈。7、持续经营能力的风险 报告期公司合并财务报表期末净资产为-141.58 万元，对本公司持续经营能力产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期公司合并财务报表期末净资产为报告期公司合并财务报表期末净资产为-141.58 万元，对本公司持续经营能力产生重大影响。万元，对本公司持续经营能力产生重大影响。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏一块去网络股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Yikuaiqu Network Corp.,Ltd.（Yikuaiqu）证券简称 一块去 证券代码 837096 法定代
16、表人 陈作智 办公地址 常州市新北区黄河东路 89 号河海商务大厦 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李伟明 是否通过董秘资格考试 是 电话 15889964605 传真 020-38851702 电子邮箱 公司网址 http:/ 地址：广州市天河区天河东路 155 号骏源大厦 7 层 701 邮编：510620 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广州市天河区天河东路 155 号骏源大厦 7 层 701 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 7 月 31 日 挂牌时间 2016 年 5 月 20 日 分层情况 创新层 行
17、业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务业-I642 互联网信息服务-I6490 其他互联网服务 主要产品与服务项目 专注运营智慧旅游电商平台，聚焦周边游/休闲度假细分领域，面向自驾、城际交通出行的白领和中高端家庭用户提供景点门票、度假酒店、周边游套餐、自由行线路等休闲度假旅游产品的相关旅游资讯、行程设计、预订及导游导览服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）49,122,090 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈作智 实际控制人 陈作智、梁剑坤、郑荣锋 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告
18、期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320400050287265M 否 注册地址 常州市新北区黄河东路 89 号河海商务大厦 否 注册资本 49,122,090 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广州证券 主办券商办公地址 广州市珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴常华、陈丽萍 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 根据 全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自
19、2018 年 1月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 400,557,022.28 512,536,682.69-21.85%毛利率%0.28%3.27%-归属于挂牌公司股东的净利润-38,555,619.46-25,193,436.68-53.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-38,964,608.83 -27,278,632.03-42.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算
20、）-198.62%-205.48%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-200.73%-222.48%-基本每股收益-0.78-0.53-47.17%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 70,301,784.49 103,717,238.49-32.22%负债总计 71,717,605.84 64,898,903.22 10.51%归属于挂牌公司股东的净资产 5,316,432.15 38,689,112.92-86.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.11 0.79-86.26%资
21、产负债率%（母公司）37.47%32%-资产负债率%（合并）102.01%62.57%-流动比率 0.94 1.54-利息保障倍数-10.44-8.79-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,476,668.04-64,178,741.34-80.56%应收账款周转率 15.14 25.93-存货周转率 101,664.22 0.00-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-32.22%265.69%-营业收入增长率%-21.85%128.71%-净利润增长率%-
22、94.39%15.82%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 49,122,090.00 49,122,090.00 0.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1非流动性资产处置损益；-740.40 2计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）；521,776.95 3除上述各项之外的其他营业外收入和支出；25,947.28 非经常性损益合计非经
23、常性损益合计 546,983.83 所得税影响数 137,994.46 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 408,989.37 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 -792.11 营业外收入 1,818.06 1,025.95 根据财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订
24、印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。本次会计政策变更导致 2016 年原列示为营业外收入的资产处置损益重分类至资产处置收益，资产处置收益列示-792.11 元，重分类后营业外收入列示 1025.95 元。12 除此之外，本报告期内其他主要会计政策未发生变更。八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 一、2 2017017 年度主要财务数据和指标年度主要财务数据和
25、指标 项目 本报告期 上年同期 修正后数据 与上年同期 数据的变动 比例%修正前 修正后 营业总收入 400,557,022.28 400,557,022.28 512,536,682.69-21.85 营业利润-49,682,744.31-49,070,077.70-27,695,507.68 77.18 利润总额-49,256,797.03-49,198,925.31-25,609,447.01 92.11 归属于挂牌公司股东的净利润-38,177,418.18-38,555,619.46-25,193,436.68 53.04 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-38,698,
26、454.73-38,555,619.46-27,278,632.03 41.34 基本每股收益-0.78-0.78-0.53 47.17 加权平均净资产收益率-149.10%-198.62%-205.48%-总资产 70,785,862.21 70,301,784.49 103,717,238.49-32.22 归属于挂牌公司股东的所有者权益 6,007,093.40 5,316,432.15 38,689,112.92-86.26 股本 49,122,090 49,122,090 49,122,090 0.00 归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.12 0.11 0.79-86.08 二、二
27、、业绩快报修正原因说明业绩快报修正原因说明(一)营业利润变动原因：按谨慎性原则确认，调减报告期营业利润递延所得税调整导致的损益变化，根据持股比例调整归母损益及少数损益，从而影响归母权益和少数权益。1.因为一块去国际旅游（北京）有限公司、江苏一块去网络股份有限公司、常州一块去国际旅行社有限公司报告期内经营亏损较大，会计处理中不再确认递延所得税导致的数据调整。2.一块去国际旅游（北京）有限公司的业绩补偿款重新按归属期进行计算导致的调整。以上两个原因共计调增报告期营业利润 612,666.61 元，从而调增报告期利润总额 57,871.72 元。(二)其他项目变动原因 利润总额、归属于挂牌公司股东的
28、净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润、加权平均净资产收益率、总资产、归属于挂牌公司股东的所有者权益、归属于挂牌公司股东的每股净资产的变动调整主要是因为上述原因导致。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司是专注周边游/休闲度假领域的全国性互联网旅游服务商，拥有超过 80,000 个周边游旅游产品（SKU）的在线销售能力，为自驾、城际交通出行的白领和中高端家庭用户提供高性价比、特色鲜明、服务贴心的景区门票、度假酒店以及周边游打包产品。公司通过自建网站、微信公众号、APP 应用，以及与各大移动互联网流量入口平台合作，
29、发展游客用户。同时通过度假云平台向同行批发销售旅游产品。公司的商业模式是采购并销售旅游产品，赚取产品的差价利润。报告期内，随着度假云蚂蚁商城模块的上线，公司的度假云平台从 B2B 模式继续延伸扩展为 B2B2C模式。蚂蚁商城允许商家通过发展旅游顾问、导游、领队等从业人员通过社交网络进行旅游产品一键分销，方便商家拓展业务的同时也为平台带来了快速成长的访问量。蚂蚁商城自动完成商家与分销员之间的佣金结算；蚂蚁商城本身通过收取商家的平台使用费来获得收入。商城尚处于发展初期，目前商家数量不足 100 家，因此报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。目前，公司主要业务收入来自旅游产品销售、景区/酒店运营管
30、理、度假云系统平台服务费。核心竞争力分析：核心竞争力分析：报告期内，核心技术人员尹少华、杨耀森离职，占核心技术人员总数的 33.33%。但公司的核心竞争力没有发生改变，依然是依托核心管理团队通过不断地研发投入，构建起技术壁垒。截至本报告期末，公司已经拥有核心软件著作权 14 项，形成了较高的技术壁垒。公司的核心管理团队和关键技术人员始终保持稳定状态，公司也通过不断培养并考核认定新的核心技术负责人，同时提升管理水平，对公司内部管理采用流程化、制度化改造，对研发项目进行团队化、专业化管理，以尽量降低公司核心管理团队或关键技术人员离职造成的负面影响。目前，核心管理团队或关键技术人员离职并不会对公司核
31、心竞争力构成威胁。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年实现营业收入 40,055.70 万元，较 2016 年营业收入 51,253.67 万元减少 11,197.97 万元，降幅21.85%；实现毛利 110.46 万元，较 2016 年毛利 1,676.70 万元减少了了
32、 1,566.24 万元，减幅 93.41%。14 其中出境游业务营业收入 6,822.60 万元，毛利-708.50 万元，毛利率-10.38%；运营管理业务营业收入 1,155.13 万元，毛利 138.72 万元，毛利率 12.01%。主营周边游业务的三个版块中，门票业务销售收入占比 59.41%（同比去年为 68.6%）、度假酒店业务销售收入占比 19.86%（同比去年为 18.8%）、套餐业务（门票+酒店及相关旅游产品打包销售）销售收入占比 20.73%（同比去年为 8.8%）；门票、度假酒店及套餐的毛利率分别为 0.43%、3.07%及 6.05%；同比去年前三项数据为 2.52%
33、、3.56%及 15.11%。报告期内，公司重点培育和发展景区运营托管业务，先后签约并运营托管了陕西筒车湾度假区、山东桑沟湾海洋牧场、威海汤泊温泉度假区和临朐石门坊风景区等国内知名景区，为后续深入探索旅游产业链利益格局，整合旅游资源与渠道，最终实现全域旅游开发和运营打下坚实的业务基础。(二二)行业情况行业情况 根据世界旅游组织(UNWTO，World Tourism Organization)发布的报告2016 年旅游业洞察(Tourism Highlights 2016)，国际旅游业占全球商品和服务出口的 7%，和 2014 年相比增长 6%。旅游业已经成为全球第三大出口行业，仅次于石油和化
34、学品，领先于食品和汽车。未来十年，旅游业对 GDP 直接贡献平均增长速度在 3.9%左右。到 2027 年，旅游业将支撑超过 3.8 亿个工作岗位，为新就业市场贡献 23%的岗位。同时，旅游业将占全球 GDP 的 11.4%，出口旅游将占全球出口总额的 7.1%。据国家旅游局数据，2017 年，国内旅游市场高速增长，入出境市场平稳发展，供给侧结构性改革成效明显。国内旅游人数 50.01 亿人次，比上年同期增长 12.8%；入出境旅游总人数 2.7 亿人次，同比增长3.7%；全年实现旅游总收入 5.40 万亿元，增长 15.1%。初步测算，全年全国旅游业对 GDP 的综合贡献为 9.13 万亿元
35、，占 GDP 总量的 11.04%。旅游直接就业 2,825 万人，旅游直接和间接就业 7,990 万人，占全国就业总人口的 10.28%。可以看出，国内游和国际游的旅游花费上升幅度都大于旅游人次的上升幅度，很大程度上说明了国内居民对旅游的需求不断增加；另一方面，旅游消费水平也有较为显著的提升。艾瑞分析报告指出，尽管当前在线旅游行业进入稳定发展阶段，行业增长速度开始放慢，但在线旅游行业整体增长速度仍高于中国旅游业总收入增长速度，线上渗透率将保持增长，预计 2019 年线上渗透率接近 15%。结合前述内容，不论是国际市场还是国内市场，在线旅游整体呈现平稳较快发展态势，行业发展具备可持续性。15
36、旅游行业有三个主要的特点：低频消费、重运营、进入容易做大难，由这几个特点带来的相应风险就是营销及运营管理成本高，行业竞争水平低下。首先是低频消费，对于绝大部分普通用户，旅行消费水平较高，一年中旅行的次数通常在 3 次以内，总时长在 10 天以内；也就是说，普通用户仅有不到 3%的时间可以分配给旅行，这种低频消费的特点决定了企业需要不断地获取新用户，而这往往需要付出极高的营销成本；此外，为了吸引老用户二次或多次消费，企业还需要扩充产品种类，因为用户通常不会重复去同一旅行目的地。第二个特点是重运营，旅游行业包含众多环节，从决定出行，到查找攻略、规划路线、制定行程、购买机票或车票、预定酒店、办理签证
37、、租 WIFI、预约接送机，以及旅行目的地的门票、交通等方方面面。旅游消费注重的就是体验，而上述每一个环节都有可能会出现问题，进而影响甚至破坏用户的旅游体验，其中很多问题对于企业来说是不可控的，比如旅游服务从业人员的素质、酒店的服务、当地的交通状况等等。第三个特点是进入容易做大难，传统旅游行业模式较为简单，便于模仿，一个产品模式只要在一地被验证，就会迅速被国内同行模仿，单一企业难以跨地域复制；规模化的跨地域扩张只能与互联网结合，但要求有较高的运营管理水平、较高的运营管理成本。另一方面，与其他细分领域互联网公司一样，在线旅游企业也不例外，在追求规模扩张的阶段大部分互联网旅游企业都处于亏损状态。在
38、有充足资金支持的情况下快速扩大业务规模，在资金有限的情况下专注细分领域扎实追求盈利，是行业的发展趋势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 14,689,598.89 20.90%23,760,253.61 22.91%-38.18%应收账款 18,736,772.62 26.65%34,193,476.65 32.97%-45.20%存货 7,880.00
39、0.01%0.00 0.00 0.00%长期股权投资 408,851.81 0.58%0.00 0.00%0.00%固定资产 839,388.70 1.19%976,788.89 0.94%-14.07%短期借款 9,481,354.64 13.49%7,000,000.00 6.75%35.45%开发支出 0.00 0.00%622,691.81 0.60%-100.00%商誉 0.00 0.00%599,519.80 0.58%-100.00%长期待摊费用 1,045,686.42 1.49%524,923.10 0.51%99.21%递延所得税资产 26,575.13 0.04%438,
40、925.74 0.42%-93.95%应付账款 15,234,299.36 21.67%24,189,128.02 23.32%-37.02%应付职工薪酬 2,467,359.01 3.51%1,870,301.59 1.80%31.92%应付利息 3,829,360.25 5.45%13,617.92 0.01%28020.01%其他应付款 36,029,794.21 51.25%27,288,382.60 26.31%32.03%递延收益 0.00 0.00%100,000.00 0.10%-100.00%资产总计 70,301,784.49-103,717,238.49-32.22%16
41、 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、截至报告期末，公司的货币资金为 14,689,598.89 元，较上期末减少-9,070,654.72 元，减幅为38.18%，主要原因是报告期内未完成融资计划，另一方面增加了对控股子公司的经营流动资金及旗下旅行社保证金支援。2、截至报告期末，公司的应收账款为 18,736,772.62 元，较上期末减少了-15,456,704.03 元，减幅为45.20%，主要原因是公司业务规模针对性的收缩导致，另公司对应收账款及预收账款进行了重新分类，针对性的调整了前期超过账龄的 500 万元以上应收账款并进行了坏账处理，从而导致应收账款的减少。3、
42、截至报告期末，公司的短期借款为9,481,354.64元,较上期末增加了2,481,354.64元，增幅为35.45%，主要原因是未能获取低成本的融资渠道，但经营性的补充流动资金迫切需要补充，开展了短期小额借款等资金筹措方式。4、截至报告期末，公司的开发支出为 0 元，较上期末减少了 622,691.81 元，减幅为 100.00%，主要原因报告期内开发支出经确认未达资本化要求，当期应结转损益。5、截至报告期末，公司的商誉为 0 元，较上期末减少了 599,519.80 元，减幅为 100.00%，主要原因报告期对一块去国际旅游（北京）有限公司的损较大而导致的商誉减值所致。6、截至报告期末，公
43、司的长期待摊费用为 1,045,686.42 元，较上期末增加了 520,763.32 元，增幅为99.21%，主要原因报告期内新投入的淳安县千岛湖一块去旅行社有限公司和一块去国际旅游（北京）有限公司进行经营场所和门店的装修所致。7、截至报告期末，公司的递延所得税资产为 26,575.13 元，较上期末减少了 412,350.61 元，减幅为93.95%，主要原因报告期内没有足够盈利覆盖之前的亏损，坏账部分所造成的损失无法达到调减所得税的目的，所以减少对此部分资产的增加。8、截至报告期末，公司的应付账款为 15,234,299.36 元，较上期末减少了 8,954,828.66 元，减幅为37
44、.02%，主要原因报告期内公司有针对性的收缩收紧对供应商采购，保证优质的供应商合作。9、截至报告期末，公司的应付职工薪酬为 2,467,359.01 元，较上期末增加了 597,057.42 元，增幅为 31.92%，主要原因报告期内公司新增加淳安县千岛湖一块去旅行社有限公司和山东宜景汇旅游发展有限公司等多家子公司人员投入成本。10、截至报告期末，公司的应付利息为 3,829,360.25 元，较上期末增加了 3,815,742.33 元，增幅为28020.01%，主要原因报告期内外部资金筹借增多。11、截至报告期末，公司的其他应付款为 36,029,794.21 元，较上期末增加了 8,74
45、1,411.61 元，增幅为 32.03%，主要原因报告期内一块去国际旅游（北京）有限公司新增加航空公司及领队等押金以及度假云 B2B 平台代收代付商家款项。12、截至报告期末，公司的递延收益为 0 元，较上期末减少了 100,000.00 元，减幅为 100.00%，主要原因报告期内政府补助的基于 iTrip 电子导游地图生产引擎的智慧旅游平台进行调整结转为营业外收入。13、截至报告期末，公司的资产总计为 70,301,784.49 元，较上期末减少了 33,415,454.00 元，减幅为 32.22%，主要是受报告期内控股子公司的经营不善影响，导致整体继续扩大亏损。2.2.营业情况营业情
46、况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 400,557,022.28-512,536,682.69-21.85%17 营业成本 399,452,445.94 99.72%495,769,700.20 96.73%-19.43%毛利率%0.28%-3.27%-管理费用 17,729,334.07 4.43%15,416,878.92 3.01%15.00%销售费用 23,007,451.46 5.7
47、4%24,409,610.18 4.76%-5.74%财务费用 3,390,131.50 0.85%2,721,062.95 0.53%24.59%营业利润-49,070,077.70-12.25%-27,695,507.68-5.40%-77.18%营业外收入 432,042.11 0.11%2,087,086.62 0.41%-79.30%营业外支出 6,094.83 0.00%1,025.95 0.00%494.07%净利润-49,198,925.31-12.28%-25,309,768.88-4.94%-94.39%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期管理费用 17,729,3
48、34.07 元，较上期增加 2,312,455.15 元，增幅为 15.00%，主要原因是一块去国际旅游（北京）有限公司和山东宜景汇旅游发展有限公司的管理团队成本，其中管理人员人员薪酬增加 231.81 万元，差旅费及业务招待费增加 31.44 万元，水电费费及累计摊销增加 51.58 万元等。2、报告期销售费用 23,007,451.46 元，较上期减少 1,402,158.72 元，降幅为 5.74%，主要原因是减少了销售推广开支 247.75 万元，差旅费及业务招待费增加 72.81 万元，办公费用及累计摊销增加 8.07 万元等。3、报告期财务费用 3,390,131.50 元，较上期
49、增加 669,068.55 元，增幅为 24.59%，主要原因是为满足经营流动资金，报告期内间接融资利息费用较高所致。4、报告期营业利润-49,070,077.70 元，较上期减少了 21,374,570.02 元，减幅为 77.18%，主要原因是经营期内，公司受到旅游行业业内市场竞争激烈冲击，新投资的境外游没有达到公司预期盈利效果反而大量亏损，并且新投资的团队没有及时控制管理运营成本和财务风险，导致了公司整体亏损进一步加大，盈利能力严重下滑；另外报告期内新增加千岛湖、宜景汇等多家子公司的投入，该业务板块属于前期的投入期，盈利能力没有达到预期的回报；5、报告期营业外收入 432,042.11
50、元，较上期减少了 1,655,044.51 元，减幅为 79.30%，主要原因是报告期内收到政府补助锐减所致；6、报告期营业外支出 6,094.83 元，较上期增加了 5,068.88 元，增幅为 494.07%，主要原因是公司报告期前期产生的社保滞纳金和处置固定资产亏损所致；7、报告期度净亏损-49,198,925.31 元，较上期亏损增加 23,889,156.43 元，亏损增幅为 94.39%，主要原因是开拓周边国家出境游、景区托管运营等新业务，提前组建运营团队，前述业务营业利润亏损及高成本融资导致财务费用增加等。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上
