1、1 2017 年度报告 上阀股份 NEEQ:837038 上海阀门厂股份有限公司 Shanghai Valve Factory Co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月，上海阀门厂股份有限公司安全阀产品被推荐为“上海名牌”。2017 年 1 月，上海阀门厂股份有限公司继续被认定为上海市“专精特新”中小企业。2017 年 6 月，上海阀门厂股份有限公司继续获得上海市守合同重信用企业证书。2017 年 6 月，上海阀门厂股份有限公司“超（超）临界火电机组过热器安全阀”成果完成科技成果登记。2017 年 9 月，上海阀门厂股份有限公司“超（超）临界火电机组安全阀”荣获上
2、海市嘉定区科技进步奖。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司
3、治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 上阀股份、公司、本公司、股份公司 指 上海阀门厂股份有限公司 子公司、为一阀门 指 上海为一阀门技术服务有限公司 本报告 指 上海阀门厂股份有限公司 2017 年年度报告 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 安信证券、主办券商 指 安信证券股份有限公司 立信、会计师 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)国浩、律师 指 国浩律师(上海)事务所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 三会 指 股东大会(股
4、东会)、董事会、监事会的统称 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 上海阀门厂股份有限公司章程 控股股东、实际控制人 指 控股股东为王建克,实际控制人为王建克与钱菊芳 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王建克、主管会计工作负责人饶红勇及会计机构负责人（会计主管人员）陆淑黎保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司
5、对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 军工企业信息披露限制 根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关规定,对于军工用工业阀门研制生产过程中涉及的相关信息已通过适当分类、汇总表述、定性说明等方式进行披露。此种信息披露方式符合中华人民
6、共和国保守国家秘密法及武器装备科研生产许可管理条例等相关法律法规的规定。市场竞争风险 随着国家通用设备制造业的进一步发展以及核电军工阀门需求的增加,国内中低端阀门市场竞争将会加剧,行业内高端阀门市场将会聚集更多优秀国内企业竞争。经过多年的实践与积累,公司已成为高端阀门尤其是核电阀门的专门企业,具有较强的自主创新能力和服务实施能力,具有明显的市场先发竞争优势,但是与国外优秀阀门企业相比,无论是公司规模还是研发实力,仍然存在较大差距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势,不能根据技术发展水平、行业特点和客户需求及时进行技术、产品和服务创新,不能有效扩大销售规模和加大客户推广力度,则存在因竞争优
7、势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等市场竞争风险。原材料价格波动风险 钢铁行业是阀门的最主要上游行业之一,其中铸钢件成本占到阀门生产全部原材料采购成本的 50%以上。由于铸钢件价格主要参照钢铁价格,钢铁价格与阀门生产成本构成正相关,是阀门行业产品价格调整的参照依据之一,若上游钢铁的价格在短期有较大幅度上升,公司将无法通过提高销售价格或者实现规模效应转嫁原材料价格对成本的影响,将直接造成公司销售毛利下降,对6 公司的净利润造成不利影响。应收账款坏账风险 2017 年末公司应收账款净额是 161,818,325.36 元,占资产总额的比例为 45.73%,占比较高。虽然公司已计提了相应的坏账
8、准备,且大多数客户信誉状况较好,发生坏账损失的可能性较低,但未来如果客户出现财务状况恶化或不能按期付款的情况,将会使公司面临坏账损失及资产流动性的风险。内部控制风险 为保证公司内控的正常运行,保护业务的顺利开展,公司建立了较为完整的内控控制制度。但是,内部控制具有固有限制,由于对风险认识不足,可能存在制度设计缺陷、制度执行不力、员工和客户道德缺失而导致制度失效的可能性。由于市场情况不断变化,存在制度更新不及时、风险控制制度难以预计所有经营风险的情况。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海阀门厂股份有限公司 英文名称及缩
9、写 Shanghai Valve Factory Co.,Ltd/SVF 证券简称 上阀股份 证券代码 837038 法定代表人 王建克 办公地址 上海市嘉定区众百路 111 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王琦 职务 董事会秘书 电话 021-59501005 传真 021-59501009 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区众百路 111 号;邮政编码:201814 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海阀门厂股份有限公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1989 年 10 月 1
10、7 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-34 通用设备制造业-344 泵、阀门、压缩机及类似机械制造-3443 阀门和旋塞制造 主要产品与服务项目 高中压阀门生产、设计、销售,从事货物及技术进出口业务,阀门制造科技领域内的技术服务、技术咨询、技术转让。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王建克 实际控制人 王建克、钱菊芳 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内
11、是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000133660096R 否 注册地址 上海市嘉定区众百路 111 号 否 注册资本 100,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 上海市虹口区东大名路 638 号国投大厦 8 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈竑、何剑 会计师事务所办公地址 上海市四川中路 213 号久事商务大厦 6 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统公告关于发布全国中小企业
12、股份转让系统股票转让细则的公告（股转系统公告2017663 号），自 2018 年 1 月 15 日，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 240,693,725.59 248,327,971.66-3.07%毛利率%24.45%14.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,366,220.67 2,602,467.46 221.47%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,136,620.10 1,366,646.06 27
13、5.86%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.65%1.46%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.85%0.77%-基本每股收益 0.08 0.03 166.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 353,828,259.81 337,436,582.32 4.86%负债总计 173,629,081.48 157,603,624.66 10.17%归属于挂牌公司股东的净资产 180,199,178.33 179,832,957.66 0.20%归属于挂牌公司股
14、东的每股净资产 1.80 1.80 0.00%资产负债率%（母公司）48.76%46.96%-资产负债率%（合并）49.07%46.71%-流动比率 1.8200 1.8000-利息保障倍数 3.32 4.77-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-613,152.24 23,197,005.58-102.64%应收账款周转率 1.2800 1.2800-存货周转率 2.7200 3.3400-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.86%-1.12%-营业收入增长率%-3.
15、07%-7.78%-净利润增长率%221.47%-86.6%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-4,873.50 计入当期损益的政府补助 3,529,642.78 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 262,670.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 13,805.79 非经常性损益合计非经常性损益合计
16、 3,801,245.15 所得税影响数 571,644.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,229,600.57 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00 43,727.94-营业外收入 1,597,460.45 1,415,956.40-营业外支出 142,598.11
17、 4,822.00-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.公司所处行业 根据全国中小企业股份转让系统的挂牌公司管理型行业分类指引、挂牌公司投资型行业分类指引（2015 年），公司所属行业为通用设备制造业（C34）中的“阀门和旋塞制造（C3443）”。2.经营范围 高中压阀门生产、设计、销售，从事货物及技术进出口业务，阀门制造科技领域内的技术服务、技术咨询、技术转让。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。3.主要客户类型 公司的客户群主要分布在化工、电力、石油、军工以及核电等领域。4.运营模式 公司针对市场的实际情况
18、，主产品的消费群体和用户的不同需求，以及本公司的产品构成和特点，形成一套行之有效的采购、生产、及营销模式。（1）采购模式 公司主要采购为铸钢件、锻件、铸件等。由于公司生产模式为以销定产，因此公司在原材料、外购件等采购方面也是根据公司每月订单情况，及时调整公司采购计划和安排组件库存，经部门主管确认后，给供应商下达订单，并由质管员进行检验后再入库。公司定期对供应商进行考核，并根据合格供应商名录选定供应商。（2）生产模式 公司生产按照以销定产的方式组织进行。公司根据订单制定生产计划，由技术部门制定生产标准，工艺部门制定生产工序，根据要求进行生产。阀门产品的生产加工过程为：对铸件、锻件毛坯进行加工、喷
19、砂、焊接、热处理、打磨、研磨、清洗、涂防锈油、组装等。公司严格控制生产环节和工序的质量水平，建立一套完整的流程管理程序，对每一步的生产工序进行检验，产品检验合格后入库。（3）营销模式 公司目前营销模式主要以直销为主，项目投标承揽为辅，联销形式为补充。直销采取滚动销售和补充计划销售、框架协议销售等方式，针对公司的经常客户，制定有效的阀门解决方案；项目投标承揽主要根据市场有效信息，积极跟踪工程公司、设计院所等工程项目，公司根据工程信息进行汇总筛选后参与投标。项目中标后公司与发包方签订合同，约定承包范围、合同金额、工期、付款方式等事项；联销主要与大型装备制造企业，如锅炉、电机、汽轮机、压力容器等设备
20、的制造厂商联合向业主投标。子公司为一阀门目前以维修业务为主。采取以电话销售、网络销售、客户推荐等销售模式，进行各类阀门的维修服务。同时承接公司的售后服务工作。（4）研发模式 新产品的研发项目首先要进行立项，研发项目来源于公司参与政府分配或指定的新产品研发项目、公司与设计院合作研发新产品以及根据市场需要，与客户签订特殊合同或技术协议进行新产品研发、根据市场调研，对产品进行研发。公司新产品的研发按照设计与开发控制程序，需要进行方案设计、方案评审、详细设计、工艺文件编制、原材料采购、加工/制造/装配、设计验证、试验验证、样机鉴定等。项目负责人根据前期阶段的评定，通过最终评审后进行新产品试制及控制测试
21、。公司拥有国际标准检验设备，包括射线探伤、超声波探伤以及高端的测试设备，有先进的流量实验室，对产品进行反复的认证，尤其是安全阀，必须保证其安全系数。12 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，受经济下滑影响，公司实现经营收入为 240,693,725.59 元，较
22、上年下降 3.07%；营业利润为 1,085,309.63 元，较上年下降 44.87%；净利润 8,366,220.67 元，较上年上升 221.47%。总资产为 353,828,259.81 元，较上年上升 4.86%；净资产为 180,199,178.33 元，较上年上升 0.20%。未来，公司将不断提高公司高附加值产品销售比例，提高公司产品的毛利率，继续在成本管理、费用控制等方面加强管理，进一步降低公司生产运营成本，降低公司费用水平。同时公司将继续在优势产品、研发等投入更多资源从而增强竞争力，结合公司未来新建试验中心，逐步提高公司的盈利能力。(二二)行业情况行业情况 报告期内，全球经济
23、仍处于调整复苏的状态中，国内经济总体处于稳中有升的发展趋势中。国家供给侧结构性改革“三去一降一补”持续深化推进，国内传统制造行业的发展趋势较为严峻。阀门行业是通用机械行业中重要的一支细分行业，产品应用涉及电力、核电、石油和石化等各种领域。在报告期内，国内阀门行业的企业数量众多、整体技术水平较低、行业过度竞争等状况还未得到根本性改善。基于所属行业的特性影响以及发展趋势，在未来的一定时期内，阀门行业去产能、去库存、以及结构调整仍为发展主基调，行业内的资源整合将加速进行。通过实施行业整合，国内阀门行业将逐步由低端市场向中高端市场转变，由规模扩张增长向质量效益增长转变，由阀门制造大国向制造强国转变。(
24、三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 38,071,828.83 10.76%25,481,313.72 7.55%49.41%应收账款 161,818,325.36 45.73%163,061,577.21 48.32%-0.76%存货 57,328,087.70 16.20%60,501,944.42 17.93%-5.25%长期股权投资-固定资产 32,9
25、34,311.06 9.31%35,644,117.62 10.56%-7.60%13 在建工程 809,744.96 0.23%519,820.44 0.15%55.77%短期借款 28,800,000.00 8.14%10,000,000.00 2.96%188.00%长期借款 7,600,000.00 2.15%-100.00%资产总计 353,828,259.81-337,436,582.32-4.86%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：截至 2017 年 12 月 31 日，货币资金为 38,071,828.83 元，比上年同期增加 12,590,515
26、.11元，同比上升 49.41%；主要系本报告期公司借款筹资比上年大幅度增加所致。2、存货：截至 2017 年 12 月 31 日，存货净额为 57,328,087.70 元，同比下降 5.25%；其中存货余额为70,057,024.94 元，同比增加 6,464,180.49 元，上升 10.16%,主要系公司存货库存增加所致；跌价准备为 12,728,937.24 元，同比增加 9,638,037.21 元，上升 311.82%，主要系公司产品升级导致公司存货跌价所致。3、在建工程：截至 2017 年 12 月 31 日，在建工程为 809,744.96 元，比上年同期增加 289,924
27、.52 元，同比上升 55.77%；主要系公司实验中心建设项目增加 111,320.75 元，ERP 软件安装项目 178,603.77元。4、短期借款：截至 2017 年 12 月 31 日，短期借款为 28,800,000.00 元，比上年同期增加 18,800,000.00元，同比上升 188.00%；主要系公司实验中心在 2018 年的建设用款需要而预先筹集的款项。5、长期借款：截至 2017 年 12 月 31 日，短期借款为 7,600,000.00 元，比上年同期增加 7,600,000.00元，同比上升 100.00%；主要系公司为应对实验中心在 2018 及以后年度的建设用款
28、需要而预先筹集的款项。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 240,693,725.59-248,327,971.66-3.07%营业成本 181,845,849.01 75.55%213,132,307.29 85.83%-14.68%毛利率%24.45%-14.17%-管理费用 30,796,991.49 12.80%28,635,452.28 11.53%7.55%销
29、售费用 9,667,193.61 4.02%6,860,790.46 2.76%40.90%财务费用 1,444,579.92 0.60%868,723.35 0.35%66.29%营业利润 1,085,309.63 0.45%1,968,522.73 0.79%-44.87%营业外收入 1,763,805.79 0.73%1,415,956.40 0.57%24.57%营业外支出-4,822.00 0.00%-100.00%净利润 8,366,220.67 3.48%2,602,467.46 1.05%221.47%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、毛利率：2017 年公司毛利率为 24
30、.45%同比增加了 10.28%上升了 72.55%,主要原因是公司营业收入下降了 3.07%,营业成本同比下降了 14.68%,导致公司毛利率上升。公司成本同比减少主要是公司今年高附加值产品销售占比提高，另外上年原材料价格上涨因素已在上年得到消化，所以本期毛利率大幅增加。2、销售费用：2017 年销售费用为 9,667,193.61 元，比上年同期增加 2,806,403.15 元，上升 40.90%,主要原因是公司运输费和包装费增加所致。14 3、财务费用：2017 年财务费用为 1,444,579.92 元，比上年同期增加 575,856.57 元，上升 66.29%，主要原因是公司借款
31、金额比上年大幅增加；公司借款利率也比上年大幅提高，导致公司财务费用增加。4、营业利润：2017 年营业利润为 1,085,309.63 元，比上年同期减少 883,213.10 元，下降 44.87%，主要是本期资产减少损失大幅增加，并抵消本期销售利润增加所致。5、营业外收入：2017 年营业外收入 1,763,805.79 元，比上年同期增加 347,849.39 元，上升 24.57%，主要系本期收到的政府补助较上期增加所致。6、净利润：2017 年净利润 8,366,220.67 元，比去年同期增加 5,763,753.21 元，上升 221.47%，主要系营业利润 2017 年比去年同
32、期减少 883,213.10 元，所得税费用比去年同期减少 6,294,294.92 元所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 240,693,725.59 248,327,971.66-3.07%其他业务收入-主营业务成本 181,845,849.01 213,132,307.29-14.68%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%阀门制造 230,150,390
33、.13 95.62%243,600,255.83 98.10%阀门维修 10,543,335.46 4.38%4,727,715.83 1.90%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东地区 138,803,857.30 57.67%130,054,292.09 52.37%华北地区 37,427,931.06 15.55%49,603,018.95 19.97%中南地区 26,859,911.15 11.16%27,547,761.18 11.
34、09%西南地区 10,072,850.93 4.18%10,495,972.09 4.23%西北地区 1,671,712.62 0.69%11,236,833.57 4.52%东北地区 20,176,643.92 8.38%19,319,632.34 7.78%国外地区 5,680,818.61 2.37%70,461.44 0.04%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本报告期收入结构未发生重大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州锅炉集团股份有限公司 14,692,
35、454.31 6.10%否 2 中盐安徽红四方股份有限公司 8,123,049.57 3.37%否 15 3 中广核工程有限公司 7,587,142.07 3.15%否 4 安徽昊源化工集团有限公司 7,041,295.73 2.93%否 5 哈尔滨电机厂(镇江)有限责任公司 6,851,498.68 2.85%否 合计合计 44,295,440.36 18.40%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海福若阀门有限公司 17,349,287.86 8.06%否 2 开封
36、瑞科阀门有限公司 10,188,790.64 4.74%否 3 信泰阀门有限公司 7,426,732.31 3.45%否 4 纽威阀门有限公司 7,402,007.00 3.44%否 5 上海慕京流体设备有限公司 4,923,604.80 2.29%否 合计合计 47,290,422.61 21.98%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-613,152.24 23,197,005.58-102.64%投资活动产生的现金流量净额-6,085,251.55-1,535,836.91-296.22%
37、筹资活动产生的现金流量净额 17,173,209.68 104,680.49 16,305.36%现金流量分析现金流量分析：经营性现金流量：经营性现金流量：报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-613,152.24 元,其中：（1）销售商品、提供劳务收到的现金 170,965,531.46 元，比去年同期减少 57,828,174.82 元下降25.28%；系本期收到的货款减少所致。（2）收到其他与经营活动有关的现金 11,888,690.38 元，同比下降 5.82%，主要系本期收到政府补助款 8,386,544.25 元，收到的保证金、押金 2,544,774.43 元。（3）购买商品、
38、接受劳务支付的现金 124,791,537.96 元，比去年同期减少 31,821,166.63 元，下降 20.32%；主要系本期支付的采购款减少所致。（4）支付给职工以及为职工支付的现金 28,020,151.88 元，同比上升 11.97%；（5）支付的各项税费 7,382,500.2 元，同比下降 14.49%；（6）支付其他与经营活动有关的现金 23,273,184.04 元，同比下降 18.40%，主要系本期支付的往来款减少所致；报告期经营活动产生的现金净流量与净利润的重大差异，主要为计提的固定资产折旧、资产减值准备、经营性应收项目的增加以及经营性应付项目的减少。投资活动现金流量：
39、投资活动现金流量：本期投资活动产生的现金流量净额净-6,085,251.55 元，主要系本期支付试验中心项目预付款所致。筹资活动现金流量：筹资活动现金流量：报告期内筹资活动产生的现金净流入为 17,173,209.68 元，主要是公司为实验中心项目预先筹集的工程款项。其中：（1）取得借款收到的现金 44,200,000 元，偿还债务支付的现金 17,800,000 元，即本期净借款16 26,400,000 元；（2）分配股利、利润和偿付利息支付现金 9,226,790.32 元，主要系本期利息支出 1,226,790.32元和股利分配 8,000,000 元。(四四)投资状况投资状况分分析析
40、 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司拥有 1 家全资子公司：上海为一阀门技术服务有限公司，该公司成立于 2014 年 3 月 12 日，注册资本 1,000 万元，公司出资 1,000 万元，占比 100%。报告期内，上海为一阀门技术服务有限公司股权结构未发生变化。公司在本报告期内营业收入 7,176,298.84 元，同比增长 28.71%。净利润 597,912.39 元，同比增长172.67%。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变
41、更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 一、会计政策变更 2017 年 4 月 28 日，财政部发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。2017 年 5 月 10 日，财政部发布了修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，自 2017 年 6 月 12 日起施行。对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。201
42、7 年 12 月 25 日，财政部发布了财会201730 号关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则和财会201730 号对本年度的影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 （1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。列示持续经营净利润本年金额 8,366,220.67 元；列示终止经营净利润本年金额 0.00 元；列示持续经营净利润上年金额 2,602,467.46 元；列示终止经营净
43、利润上年金额 0.00 元。17 （2）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。其他收益：1,779,642.78 元。（3）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。上年营业外收入减少 181,504.05 元，营业外支出减少 137,776.11 元，重分类至资产处置收益。本年营业外收入减少 18.61 元，营业外支出减少4,892.11 元，重分类至资产处置收益。二、会计估计变更 本公司本报告期无需要披露的会计估计变更事项。三、重大会计差错更正 本公司本报告期无需
44、要披露的重大会计差错更正事项。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 企业积极履行企业应尽的义务，同时承担应负的社会责任。公司在为股东创造价值的同时，也承担着对公司员工、客户以及社会等的责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立。保持良好的公司独立自主经营的能力；各项内部控制体系运行稳定良好；经营管理层以及公司核心人员稳定；公司处于稳步、积极、良好发展阶段。公司拥有精良的技术研发团队，具备持续创新的能力，为公司打下了良好持续经营能力的基础。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影
45、响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 伴随国家改革的推进，在未来的一定时期内，阀门行业去产能、去库存、以及结构调整仍为发展主基调，行业内的资源整合将加速进行，由生产型制造向服务型制造的转变节奏在加快。随着社会主义市场经济的不断发展，其正积极的推动着中国阀门行业向中高端方向发展，也推动着中国阀门制造商由低端制造向高端装备制造前行。“十三五”规划仍是中国未来 3-5 年的重要发展导向，其指出要增强能源供给能力，满足经济社会发展需要，保障国家能源安全；关键技术装备研发取得新突破，科技创新能力进一步增强；大幅度增强非化石能源消费比重，绿色低碳发展取
46、得新进展等。同时制造业作为规划的重点发展领域，其中重大设18 备中所需的关键基础件和通用部件将会是重中之重。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司始终遵循着“质量为本、诚信至上、勇于创新、不断进取”的经营理念，坚定不移的走高端科技技术发展道路。上阀股份在未来五至十年的发展规划：1.在基于现有的技术研发优势下，更进一步的探索研制出纯国产化的高技术含量的阀门，这些产品应用于替换原先火力发电领域和核电领域核心区域的进口阀门。2.完善国内安全阀领域的技术空白、标准空白和人才空白。努力将阀门行业中低附加值安全阀产品进行标准化设定。3.以安全阀为领军产品带动其他阀门产品共同发展，创造并引领高端技术的发展，
47、建立中国高端制造的榜样。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年上阀股份确立以上市公司内控管理制度要求作基础，合法合规的运行公司每一项决定和决策；以勇于创新和不断进取的理念进一步开拓发展公司的技术研发能力，从而运用到每一个产品中；以稳中有升的态度，开展公司的每一项业务。从而确保公司的可持续发展。上述内容所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。(四四)不确定性因素不确定性因素 宏观经济发展的不确定性以及军工领域的业务量会随着国家需求或者采购方式发生变化。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素
48、一、军工企业信息披露限制 根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关规定，对于军工用工业阀门研制生产过程中涉及的相关信息已通过适当分类、汇总表述、定性说明等方式进行披露。此种信息披露方式符合中华人民共和国保守国家秘密法及武器装备科研生产许可管理条例等相关法律法规的规定。二、市场竞争风险 随着国家通用设备制造业的进一步发展以及核电军工阀门需求的增加，国内中低端阀门市场竞争将会加剧，行业内高端阀门市场将会聚集更多优秀国内企业竞争。经过多年的实践与积累，公司已成为高端阀门尤其是核电阀门的专门企业，具有较强的自主创新能力和服务实施能力，具有明显的市场先发竞争优势，但是与国外优秀阀门企业相比，无论是公司规模
49、还是研发实力，仍然存在较大差距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行业特点和客户需求及时进行技术、产品和服务创新，不能有效扩大销售规模和加大客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等市场竞争风险。针对该风险，公司将积极研发新技术、新产品，增加产品的技术附加值；在销售方面，公司将积极拓展军工、核电行业等客户，完善公司收入结构。三、原材料价格波动风险 19 钢铁行业是阀门的最主要上游行业之一，其中铸钢件成本占到阀门生产全部原材料采购成本的 50%以上。由于铸钢件价格主要参照钢铁价格，钢铁价格与阀门生产成本构成正相关，是阀门行业产品价格调整的
50、参照依据之一，若上游钢铁的价格在短期有较大幅度上升，公司将无法通过提高销售价格或者实现规模效应转嫁原材料价格对成本的影响，将直接造成公司销售毛利下降，对公司的净利润造成不利影响。针对该风险，公司将会继续与上游优质原材料供应商保持长期合作关系，严格执行价格调整机制，合理规避风险。四、应收账款坏账风险 2017 年末公司应收账款净额是 161,818,325.36 元,占资产总额的比例为 45.73%,占比较高。虽然公司已计提了相应的坏账准备，且大多数客户信誉状况较好，发生坏账损失的可能性较低，但未来如果客户出现财务状况恶化或不能按期付款的情况，将会使公司面临坏账损失及资产流动性的风险。针对该风险
