1、1 2017 年度报告 海牛环境 NEEQ:835039 浙江海牛环境科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017年1月，公司中标中石化上海公司环保设备项目，合同总额人民币543万元。项目于2017年7月顺利完成竣工验收。2017年3月，第三届国家“千人计划”专家联谊会2017年第一次执委会扩大会议在北京召开，公司董事长陆侨治博士被选任为化学化工专业委员会副主任。2017年4月，公司通过了国家知 识 产 权 管 理 体 系 认 证（GB/T29490-2013），标志着公司对知识产权管理的重视以及相应的管理提升。公司在2016年底中标的武汉石化污水处理场提标改造项目，于2017
2、年8月顺利完工，并通过业主方的安装验收。2017年10月，国内首套冶炼行业溶剂净化设备交付安装；第二套同类设备将于2018年1月交付。2017年10月，公司设立全资子公司浙江海牛环保装备，公司生产基地扩大至5000平方米。大大改善了生产条件，有效地扩大了生产规模，有利于缩短产品交货期、提升产品质量和新产品投产。2017年12月，公司设立全资子公司绍兴海坤水处理技术有限公司。子公司着力于脱除污水总氮的核心技术，丰富了公司现有的污水处理技术路线，优化了战略布局，有助于提升公司综合竞争力。2017年，公司成功复评为国家高新技术企业；获评杭州市专利示范企业称号。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明
3、与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份
4、公司、本公司、海牛环境 指 浙江海牛环境科技股份有限公司 海牛有限 指 浙江海牛环境科技有限公司,公司前身 享胜投资 指 杭州享胜投资管理合伙企业(有限合伙),公司股东 玖发投资 指 杭州玖发投资管理合伙企业(有限合伙),公司股东 坤生投资 指 杭州坤生投资管理合伙企业(有限合伙),实际控制人控制的企业 金枫叶咨询 指 金枫叶(杭州)财务咨询有限公司,实际控制人控制的公司 格林环保 指 杭州格林康桥环保技术有限公司 丹诗瑞 指 浙江丹诗瑞进出口有限公司,金枫叶科技参股的公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股转公司 指 全
5、国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 胺液净化 指 清除胺液中的热稳态盐等杂质,减少或降低胺液发泡,减少胺液跑损。胺液是一类溶剂,胺液净化是溶剂净化业务的其中一种。热稳态盐 指 胺液中有机、无机阴离子与氨基酸离子(含氮化合物降解的产物)与烷醇胺结合而形成的醇胺盐,由于它们在再生过程中除不掉,因此被称为热稳态盐(Heat Stable Salt,简称 HSS)。浅层床高效离子交换技术 指 一种新颖的离子交换工艺,采用压缩装填使交换树脂处于满床状态,且为逆流再生,广发应用于回收溶液中有价组分或处理废液等方面,
6、被证明是一种具有高效能,可靠的和节省成本的技术,相对传统的离子交换工艺,具备独特的技术特点。电渗析 指 在外加直流电场的作用下,利用离子交换膜的选择透过性,使物料中阴阳离子做定向迁移,从而达到离子从物料中分离的一种物理化学过程。用于海水淡化、化工分离、物料浓缩提纯等领域。曝气生物滤池(英文简称 BAF)指 是一种集生物氧化和截留悬浮固体一体的污水处理工艺,具有去除 SS、COD、BOD、硝化、脱氮、除磷、去除AOX(有害物质)的作用。海牛环保装备 指 公司新设全资子公司浙江海牛环保装备有限公司 绍兴海坤 指 公司新设全资子公司绍兴海坤水处理技术有限公司 报告期 指 2017 年度 5 第一节第
7、一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人GEORGE LU、主管会计工作负责人孙蔚及会计机构负责人（会计主管人员）吴一芬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是
8、否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当的风险 目前公司实际控制人为 GEORGE LU。GEORGE LU 除控制本公司外，还持有坤生投资 95%的股权，通过坤生投资持有享胜投资69%的股权，通过坤生投资持有玖发投资 8%的股权，对公司拥有很强的控制能力。作为公司的实际控制人，GEORGE LU 对公司经营决策可施予重大影响，若对公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响，可能给公司经营和其他少数权益
9、股东带来风险。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。规模较小的风险 公司 2017 年营业收入为 2387.52 万元，净资产为 2411.54 万元，净利润为 165.91 万元。因此存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱的风险。水处理项目收入不稳定的风险 污水处理业务是公司近年来发展的新业务领域，合同金额从几百万到几千万不等，有较大差异。虽然公司积极组织销售力量，拓宽业务渠道，但该部分业务仍有收入不稳定的风险存在。6 公司现有诉讼存在的风险 2013 年 7 月 31 日,原告 ECO-TEC 公司在加拿大安大略省达勒姆地区法院(DURHAM REGIONAL COURTHOUSE)起诉
10、共同被告GEORGE LU、杭州金枫叶科技有限公司、金枫叶(杭州)财务咨询有限公司、浙江海牛环境科技有限公司和 Everrise Group Holdings Ltd.,主要诉求如下：(1)请求法院发出禁止令阻止被告通过任何方式制造、分销或销售任何基于 ECO-TEC 公司秘密信息与商业机密的侵权产品；(2)要求被告交待所有因侵权而带来的收入和利润；(3)要求被告将所有包含 ECO-TEC 公司秘密信息与商业秘密的电子文件交给 ECO-TEC 公司并将其永久删除；(4)要求被告向 ECO-TEC 公司承担连带赔偿责任 600 万加拿大元；(5)要求被告向 ECO-TEC 公司支付惩罚性赔偿 1
11、00 万加拿大元。之后，上述共同被告委托加拿大律师提起管辖权异议，2015 年 4月 29 日管辖权异议被安大略法官驳回；目前管辖权异议上诉被驳回,该诉讼在加拿大进入实质性审理阶段。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江海牛环境科技股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 海牛环境 证券代码 835039 法定代表人 GEORGE LU 办公地址 浙江省杭州市余杭区仓前街道龙潭路 16 号 1 幢北 1-2 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 孙蔚 职务 董事、董事会秘书、副总经理 电话 057
12、185123299 传真 057185023199 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省杭州市余杭区仓前街道龙潭路 16 号 1 幢北 1-2 层 311121 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 8 月 31 日 挂牌时间 2015 年 12 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 溶剂净化和污水处理的技术、设备和服务 普通股股票转让方式 竞价转让方式 普通股总股本（股）20,000,000
13、 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 GEORGE LU 实际控制人 GEORGE LU 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913301005802787453 否 8 注册地址 浙江省杭州市余杭区仓前街道龙潭路 16 号 1 幢北 1-2 层 是 注册资本 20,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 四川省成都市青羊区东城根上街 95 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 郭文令、彭远卓 会计师事务所
14、办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,875,245.76 10,130,322.58 135.68%毛利率%39.70%61.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,659,075.14 987,564.56 68.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 708,651.17-1,697,919.66 141.74%加权平均净资产收
15、益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.12%4.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.04%-7.73%-基本每股收益 0.08 0.05 60%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 28,177,994.95 26,695,212.24 5.55%负债总计 4,062,624.92 4,238,917.35-4.16%归属于挂牌公司股东的净资产 24,115,370.03 22,456,294.89 7.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.21 1.12 8.04%资产
16、负债率%（母公司）14.41%15.88%-资产负债率%（合并）14.42%-流动比率 5.89 5.34-利息保障倍数 60.25 792.66-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,233,375.29 289,457.95-1,562.52%应收账款周转率 2.46 1.49-存货周转率 2.97 0.95-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.55%2.86%-营业收入增长率%135.68%-69.55%-净利润增长率%68.00%-80.86%-五、股本情况股
17、本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000.00 20,000,000.00 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)213,610.00 委托他人投资或管理资产的损益 46,202.74 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 858,403.44 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,118,216.18 所得税影响数 167,792.21 少数股东
18、权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 950,423.97 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，公司仍立足于环保和节能领域，主要为全球的石油天然气等领域客户提供溶剂净化和工业污水处理整体解决方案，并开始拓展印染废水和高含氮市政污水等污水处理领域。公司的核心技术团队是由国家千人计划特聘专家领军，以博士、硕士为主要力量的专业团队，可以用专业的数字模型和丰富的实践经验，为工业企业污水处理新建项目和提
19、标改造项目提供完整的解决方案。公司主要产品分为环保设备和技术服务二大类：设备类主要产品有：1、以自主研发的浅层床高效离子交换技术（SHE-IX）为核心的溶剂净化设备；2、以电渗析为工艺路线的溶剂净化设备；3、以浅层床高效离子交换技术（SHE-IX）为核心的工业给水、中水回用设备；4、以生物处理为核心技术的工业污水处理工艺包及装备，如 BAF 等。技术服务类主要产品有：1、移动式溶剂净化服务；2、运维服务和远程技术服务；3、高含氮污水问题的综合解决方案；4、污水处理技术咨询和运营服务。在技术产品上，公司已经获得了 3 项发明专利、20 项实用新型专利、5 项软件著作权，另有 9 项发明和实用新型
20、专利申请已被受理。公司是国家高新技术企业，2015 年被评为浙江省技术创新百强、节能环保十强企业，是 ISO9000、ISO14000 和 OHSMS18000 体系认证单位，并通过了国家安全生产标准化认证和知识产权标准化认证。公司被杭州市市场监督管理局认定为守合同重信用 AA 级单位，是杭州市专利示范企业。针对产品特点，公司采用直销模式，在销售设备的同时，更多地推广技术服务类的产品，与行业内的大型央企如中石化、中石油、神华集团等行业龙头，以及数家同行业上市企业建立了良好的合作关系，通过深度技术交流、合作研发、定制解决客户痛点等一系列举措，整体推进公司技术与产品在市场上的销售，具有较好发展前景
21、和业务收入来源。公司在采购模式、生产模式、研发模式等各项商业模式要素上均未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、2017 年度，公司在董事会和管理层的带领下，积极努力开拓市场，总体销售收入较 2016 年相比，有较大幅度增长。报告期内，公司营业收入
22、23,875,245.76 元，较上年同期增长 135.68%；净利润1,659,075.14 元，较上年同期增长 68%。营业收入增长的主要原因有以下几点：1、公司在溶剂净化业务领域不断技术创新，与竞争对手形成差异化产品，同时向冶炼等行业方向的应用市场拓展，在设备销售上有大幅的提升。2、公司的污水处理项目在本报告期内顺利完工，形成收入。3、公司积极开拓技术服务的市场，较上年同期有大幅增长。（二）公司积极拓展技术和产品在新领域的应用，报告期内，完成了首个冶炼行业的净化项目，为后续在不同细分领域推进市场奠定了基础。（三）公司在污水处理业务领域，积极推动以脱除总氮为核心技术的工艺技术和运营服务，并
23、与同行业上市公司开展合作，借船出海，以期尽快打开市场。目前在谈的数个较大项目进展顺利。（四）通过几年的积累，公司逐渐培养了一支较为稳定的销售队伍，本年度所获项目较上年度有明显增加。（五）报告期内，公司现金流保持良好状况，资产负债率为 14.42%。(二二)行业情况行业情况 本年度内，密集出台的国家政策及环境治理市场需求，极大提振了环保行业的景气度，环保产业迎来了崭新的发展机遇。随着中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议的出台，被称为“最严格”的环保管理制度的诞生，再次倒逼相关行业节能环保的发展，业内预计“十三五”期间环保产业投资规模预计将达到17万亿元。石油石化行业项目建设的
24、回暖，也给公司带来了扩大销售的机遇。结合国家及各省市纷纷出台的环保规划与政策，分析环保行业的周期波动，预计在未来数年中，环保行业整体向上，不存在明显的周期性，在细分领域回出现政策导向的重点技术和重点项目。以浙江省工业污染防治“十三五”规划为例，目标是到2020年全省工业废水、废气排放量持续下降，行业水平明显提升，排污强度进一步降低，工业区域环境质量显著改善，消除局部地区突出的环境问题，建立健全工业污染防治长效机制。力争将包括印染在内的六大重点行业排污强度（废水排放量/生产总值）在2015年基础上再下降10%，将包括印染在内的5个行业入园率提升至90%，实现工业源化学需氧量、氨氮等两项水污染物排
25、放量在2015年基础上分别下降8%、5%；同时全面完成纺织印染在内的等10个VOCs污染重点行业大气污染重点行业治理，实现VOCs排放量在2015年的基础上下降12%以上，重点县（市、区）、重点园区污染物排放下降比例在以上要求的基础上再提高20%。良好的政策支持下，给海牛环境以脱除总氮为核心技术的污水处理市场创造了广阔的市场空间，对公司的经营发展产生了巨大的有利影响。公司以自己细分领域的核心技术为优势，规避目前规模较小的风险，以合作共赢的心态，积极整合行业内资源，以期迅速发展，在相应的市场上取得一定的份额。13 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目
26、项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,284,967.94 15.21%5,579,903.06 20.90%-23.21%应收账款 12,084,127.92 42.88%7,360,549.82 27.57%64.17%存货 5,073,435.18 18.00%4,618,288.02 17.30%9.86%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 2,503,493.78 8.88%1,757,818.71 6.58%42.4
27、2%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 300,000.00 1.06%-0%-长期借款 0 0%0 0%0%资产总计 28,177,994.95-26,695,212.24-5.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款变动原因分析：报告期内，应收账款余额为 12,084,127.92 元，较上年同期增加了 64.17%，主要系本期收入大幅上涨所致。2、固定资产变动原因分析：报告期内，固定资产为 2,503,493.78 元，较上年同期增长了 42.42%，主要系本期新增一台大型机器设备所致。3、资产与负债结构分析：报告期内，公司流动资产占整个资产的比例为 84
28、.97%，资产变现能力强；公司负债率为 14.42%，且为短期负债，负债结构相对合理，偿债能力强，对企业现金流影响相对较小。公司主要客户大多为大型国企，回款能力有保障。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 23,875,245.76-10,130,322.58-135.68%营业成本 14,396,357.12 60.30%3,924,653.02 38.74%266.82
29、%毛利率%39.70%-61.26%-管理费用 7,863,034.02 32.93%6,860,055.89 67.72%14.62%销售费用 1,148,867.89 4.81%1,065,991.36 10.52%7.77%财务费用-20,017.69-0.08%-1,529.61-0.02%1,208.68%营业利润 706,776.83 2.96%-2,105,914.57-20.79%133.56%营业外收入 994,132.00 4.16%3,342,202.96 32.99%-70.26%营业外支出 10,398.56 0.04%200,026.80 1.97%-94.80%1
30、4 净利润 1,659,075.14 6.95%987,564.56 9.75%68.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2017 年公司营业收入 23,875,245.76 元，较上年同期增长 135.68%，主要原因为：（1）公司在溶剂净化业务领域不断技术创新，与竞争对手形成差异化产品，同时向冶炼等行业方向的应用市场，在设备销售上有大幅的提升。（2）公司的污水处理项目在本报告期内顺利完工，形成收入。（3）公司积极开拓技术服务的市场，较上年同期有大幅增长。2、营业成本：2017 年公司营业成本为 14,396,357.12 元，较上年同期增长 266.82%，主要系业务规模
31、扩大和毛利率下降所致。3、毛利率：2017 年公司毛利率为 39.70%，较上年同期有明显下降，主要系市场低价竞争，导致产品销售价格持续降低所致。4、营业利润：2017 年公司营业利润为 706,776.83 元，扭亏为盈，主要系业务规模扩大所致。5、营业外收入：2017 年公司营业外收入为 994,132.00 元，较上年同期下降 70.26%，主要系上期政府补助中的上市奖励本期减少所致。6、净利润：2017 年公司净利润为 1,659,075.14 元，较上年同期增长 68.00%，主要系业务规模扩大所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额
32、 变动比例变动比例 主营业务收入 23,875,245.76 9,930,327.71 140.43%其他业务收入 0 199,994.87-100%主营业务成本 14,396,357.12 3,914,697.58 267.75%其他业务成本 0 9,955.44-100%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%设备销售 18,260,520.67 76.48%5,105,710.36 50.40%技术服务 5,084,849.04 21.30%2,842,92
33、6.03 28.06%备品备件 529,876.05 2.22%1,226,974.34 12.11%研发服务 0 0%754,716.98 7.54%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本报告期内，主营业务收入大幅提升，主要原因为本期业务规模扩大以及上期合同在本期确认收入所致。主营业务成本有大幅增加，主要系业务规模扩大和产品毛利下降所致。15 产品类别的收入占比，本报告期内，设备销售有大幅提升，备品备件较上年同期有所下降，系市场需求差异所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销
34、售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国石化上海石油化工股份有限公司 7,465,618.45 31.27%否 2 上海蓝科石化环保科技股份有限公司 3,389,366.84 14.20%否 3 双盾环境科技有限公司 2,337,606.84 9.79%否 4 内蒙古恒坤化工有限公司 1,213,675.21 5.08%否 5 上海久安水质稳定剂厂 845,512.82 3.54%否 合计合计 15,251,780.16 63.88%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关
35、系 1 山东旺泰科技有限公司 3,694,871.79 32.47%否 2 浙江集嘉管业科技有限公司 659,837.61 5.80%否 3 宜兴市浩洋海绵制品有限公司 544,444.44 4.78%否 4 武汉市巍龙工贸有限公司 461,897.44 4.06%否 5 天津精通控制仪表技术有限公司 436,000.00 3.83%否 合计合计 5,797,051.28 50.94%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,233,375.29 289,457.95-1,562.52%投资活动
36、产生的现金流量净额 2,020,463.11 2,631,926.73-23.23%筹资活动产生的现金流量净额 271,870.00-511,308.97-153.17%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流量净额：报告期内，公司经营活动现金流量净额为-4,233,375.29 万元，比上年同期减少，主要系本年公司业务规模扩大所致。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额 2,020,463.11 元，比上年同期有所减少，主要系本期理财产品金额较去年相比减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额主要系向银行借款所致。
37、16 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2017 年 10 月和 12 月，公司完成工商注册登记设立了 2 家全资子公司，分别为海牛环保装备公司和绍兴海坤水处理公司。海牛环保装备公司的设立，将公司生产基地扩大至 5000 平方米，大大改善了生产条件，有效地扩大了生产规模，有利于缩短产品交货期、提升产品质量和新产品投产。绍兴海坤水处理公司着力于脱除污水总氮的核心技术，丰富了公司现有的污水处理技术路线，完善了公司产品体系，优化了战略布局，有助于提升公司综合竞争力。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 经 2017
38、 年 4 月 25 日召开的第一届董事会第五次会议和 2017 年 5 月 16 日召开的 2016 年度股东大会审议通过，同意授权总经理审批规定额度下的闲置资金循环购买理财产品。本报告期初理财余额 2,500,000 元，报告期内投资理财产品共计 2,500,000 元，赎回 5,000,000 元，截止报告期末理财余额 0 元。2017 年度购买的理财产品在本报告期内体现收益共计 4.62 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合
39、并报表范围的变化情况 适用 不适用 2017 年 8 月，公司经股东大会审议通过出资设立浙江海牛环保装备有限公司，于 2017 年 9 月 26 日完成工商设立登记，注册资本为人民币 1,000.00 万元，公司出资额占其注册资本的 100%，拥有对其的实际控制权，故自海牛环保装备成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止 2017 年 12 月 31 日，海牛环保装备公司的净资产为 189,438.71 元，成立日至期末的净利润为-10,561.29 元。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终诚信经营、按时依法纳税、积极吸收就业、保障员工合法权益，立足本职尽到了一个企业对社会的责任。三、
40、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，能保持良好的独立自主经营能力。业务收入虽较上年度有明显增加，溶剂净化业务收入持续增长，在谈污水处理相关业务进展良好。公司内控体系运行基本良好，在经营管理团队、销售团队和关键技术团队的人才引进和培养上都有一定的进步和发展，财务状况良好，技术研发不断创新，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。17 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 目前公司实际控制人为 GEORGE LU。
41、GEORGE LU 除控制本公司外，还持有坤生投资 95%的股权，通过坤生投资持有享胜投资 69%的股权，通过坤生投资持有玖发投资 8%的股权，对公司拥有很强的控制能力。作为公司的实际控制人，GEORGE LU 对公司经营决策可施予重大影响，若对公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司严格执行三会制度及内部控制制度，对实际控制人潜在的不当控制进行了制衡。这些治理机制确保了公司资产的安全、完整，使得各项生产和经营管理活动得以顺利进行，能够保证公司平稳顺利运行。董事、监事、高级
42、管理人员也严格按照公司法、公司章程的相关规定，各尽其职，勤勉、忠诚地履行义务，在业务方面的决策上也能听取执行团队的意见和建议，尽可能减少实际控制人不当控制导致的风险。2、规模较小的风险 公司 2017 年营业收入为 2387.52 万元，净资产为 2411.54 万元，净利润为 165.91 万元。因此存在着经营规模相对较小，抗风险能力较弱的风险。面对此风险和困难，公司增加招聘销售人员，积极拓宽经营渠道，包括新技术领域的拓展、行业上下游合作开发市场等。公司设立了两家全资子公司，在产品制造、业务战略布局上也为市场拓展打下基础。公司还在积极拓展污水运营项目，尝试新的商业模式，以获得稳定的收入现金流
43、。公司通过提升流程化规范化管理，加强了内控机制，尽可能规避相关的风险因素，以减少因企业规模较小而带来的风险。3、市场恶性竞争风险：溶剂净化细分市场中，现有竞争对手缺乏技术能力与公司在市场上抗衡，因此采用低价策略进行竞争；而这一行为某种程度上也符合很多客户以成本而非技术为首要考虑条件的心态。因此，近年来低价恶性竞争愈演愈烈。这一恶性竞争风险将会对公司的销售收入和产品毛利率产生影响。针对此现状，公司正在积极应对，通过技术革新，改变工艺路线，产品更新换代等方法，提供给客户技术更优、性价比更高的产品和服务，以保证合理的市场价格和利润率。同时，公司还向上下游延伸技术服务和产品，始终保持在技术和商业模式上
44、领先竞争对手，以抵抗恶性价格竞争所带来的风险。4、核心技术人员流失的风险 作为技术密集型企业，产品生产和技术创新依赖于在生产过程中积累起来的技术及掌握和管理这些技术的科研人员、技术人员和关键管理人员，核心技术的泄密、核心技术人员和关键管理人员的流失将会对企业的正常生产和持续发展造成重大影响。为降低核心技术人员流失的风险，公司一方面积极引进外部的技术人才，做好人才储备工作；另一方面，不断优化绩效管理体系，加强团队建设和员工培训，提供有竞争力的薪酬、奖金、福利和长期激励机制。公司通过各种方法，希望能真正留住、用好核心员工，以保证团队稳定，企业持续发展。18 在知识产权和技术秘密的保护方面，公司也采
45、取了相应的措施，报告期内出台了一系列商业秘密保护相关的规则制度并有效实施。5、污水处理业务收入不稳定的风险 污水处理业务是公司近年来发展的新业务领域，合同金额从几百万到几千万不等，有较大差异。公司积极组织销售力量，拓宽业务渠道，但该部分业务仍有收入不稳定的风险存在。针对该风险因素，公司新增招聘污水处理项目的销售人员，设立全资子公司，布局印染等工业污水和高含氮的市政污水，加强市场推广的深度与广度。同时，公司还将与行业内龙头企业进行合作，开展污水运营项目，以取得更稳定的收入现金流。6、公司现有诉讼存在的风险 2013 年 7 月 31 日,原告 ECO-TEC 公司在加拿大安大略省达勒姆地区法院(
46、DURHAM REGIONAL COURTHOUSE)起诉共同被告 GEORGE LU、杭州金枫叶科技有限公司、金枫叶(杭州)财务咨询有限公司、浙江海牛环境科技有限公司和 Everrise Group Holdings Ltd.,主要诉求如下：(1)请求法院发出禁止令阻止被告通过任何方式制造、分销或销售任何基于 ECO-TEC 公司秘密信息与商业机密的侵权产品；(2)要求被告交待所有因侵权而带来的收入和利润；(3)要求被告将所有包含 ECO-TEC 公司秘密信息与商业秘密的电子文件交给 ECO-TEC 公司并将其永久删除；(4)要求被告向 ECO-TEC 公司承担连带赔偿责任 600 万加拿大
47、元；(5)要求被告向 ECO-TEC 公司支付惩罚性赔偿 100 万加拿大元。之后，上述共同被告委托加拿大律师提起管辖权异议，2015 年 4 月 29 日管辖权异议被安大略法官驳回；目前管辖权异议上诉被驳回,该诉讼在加拿大进入实质性审理阶段。面对境外竞争对手的战略性起诉，公司本着积极负责、真实披露的态度，将及时就诉讼进展情况予以公告。同时，公司管理层综合各方面因素，认为该诉讼不会对公司的财务状况或经营业绩构成重大负面影响。公司实际控制人 GEORGE LU 也已出具承诺函，若因该诉讼给公司带来的所有损失，由其本人以个人财产承担。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19
48、第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 五.二.(三)是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否
49、是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 单位：元 原告原告/申申请请人人 被告被告/被被申请申请人人 案案由由 涉及涉及
50、金金额额 占期末占期末净资产净资产比例比例%是否形是否形成预计成预计负债负债 临时公告临时公告披露披露时间时间 加拿大ECO-TEC 公司 GEORGE LU、杭州金枫叶科技有限公司、金枫叶(杭州)财务咨询有限公司、浙江海牛环境科技有限公司和Everrise Group 1、请求法院发出禁止令阻止被告通过任何方式制造、分销或销售任何基于 ECO-TEC 公司秘密信息与商业机密的侵权产品；2、要求被告交待所有因侵权而带来的收入和利润；3、要求被告将所有包含 ECO-TEC 公司秘密信息与商业秘密的电子文件交给 ECO-TEC 公司并将其永久删除；4、要求被告向ECO-TEC 公司承担连带赔偿责7
