1、1 2017 年度报告 美味源 NEEQ:835233 广东美味源香料股份有限公司 GUANGDONG MEI WEI YUAN FLAVOURS CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年 1 月 6 日-8 日，广东美味源香料股份有限公司召开了2016年度总结大会暨2017年度动员大会。对 2016 年度的工作做了回顾和总结，表彰了一批优秀员工和团队；展望 2017 年度发展并制定了详细的年度目标计划，动员全体员工为实现2017 年年度目标而努力工作。二、2017 年 8 月 19 日，美味源公司在阳西维纳斯酒店举办自 2015年挂牌以来首次增发股票的路演活动，该次
2、活动邀请投资人 100 余人参与，活动圆满结束，取得了丰硕的成果，使得美味源在资本市场迈出了关键的一步。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .272
3、7 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、美味源 指 广东美味源香料股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 广东美味源香料股份有限公司章程 豪阳中心 指 阳江市豪阳企业管理中心（有限合伙），系公司股东之一 全国
4、股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商/中天国富证券 指 中天国富证券有限公司 会计师 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 股份公司/有限公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈志光、主管会计工作负责人闫永德 及会计机构负责人（会计主管人员）
5、卢秋羡保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要
6、风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）食品安全风险 公司主要从事食用香精、复合调味品的研发、生产和销售，属于食品制造业。食品工业是良心工业，食品工业是道德工业。近年来我国监管部门和消费者对食品安全问题也是尤为重视，因此食品安全问题十分重要。公司已经取得生产相关产品的许可证，并已取得中国质量认证中心授予的 ISO22000:2005 食品安全管理体系认证证书，公司在生产过程中也执行严格的产品质量检验。但若公司产品质量控制过程中出现不可预计的因素或者不可抗力的影响，可能会导致公司产品出现质量问题，进而影响到公司在行业里的声誉和形象，并最终可能影响到公司的业绩。（二）管理风险 近年来，公司业务
7、处于高速成长之中，公司的资产规模、人员规模、业务规模均迅速扩大，对公司的内部管理也提出了更高要求。虽然公司在发展过程中，已经形成了较为规范的内部管理体系，积累了成熟的管理经验，并相应地培养出一批管理人才，公司内部也形成了较为高效的管理体系。但随着公司业务规模不断扩大，产品和服务结构进一步完善，面临的市场竞争进一步加剧，对公司生产经营管理、人才储备、技术研发、资本运作等方面将提出更高要求。如果公司的组织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内外部环境的变化，则公司面临6 一定的管理风险。（三）市场风险 国内食用香精及调味品行业呈现出典型的“小产品、大市场”的特点，市场容量很大，但是各种产品种类繁多
8、，风味口味各不相同。同时，各个生产厂商的技术水平、质量控制、规模大小差异较大。而且，食用香精和调味品的下游市场集中在食品制造业、餐饮业，容易导致激烈的行业竞争。食用香精及调味品行业，不断有新的产品品种、口味风味创新，因此，如果有其他的企业开发出新的产品，并为下游食品制造业、餐饮业所认同，成为潜在的竞争者，则会加剧行业竞争。（四）新品开发风险 公司积极参加行业内的各种技术交流活动，并与主要客户建立了良好的业务关系，根据市场调研情况及客户的反馈信息，结合自身实际进行产品研发活动。虽然公司掌握核心技术，并在食用香精及复合调味品的研发及生产领域拥有丰富的经验，但是如果未来研发的新产品不能按计划实现规模
9、化生产或市场环境、客户需求、市场需求出现重大不利变化导致不能产生预期收益，则可能会对公司未来业绩造成一定压力。（五）核心技术泄密风险 公司拥有 12 项实用新型专利和 2 项发明专利；同时，在公司的经营过程中，公司还掌握了一部分的核心配方和工艺，这些配方和工艺都是公司技术领先的保证。公司自成立以来就非常注重对核心技术的保护，为了保证公司的核心机密不外泄，公司与董事、监事、高级管理人员、所有研发人员以及其他相关人员均在劳动合同中约定了保密条款。公司采取了相应的制度设计，严格保证核心技术只掌握在核心技术人员之中，从而有效保护了技术秘密。若出现任何侵犯本公司专利或相关知情人士违反保密义务的情形，可能
10、对公司的正常经营产生不利影响。（六）核心技术人员流失的风险 公司自成立以来，一直十分重视研发人才的培养，为技术人员提供了良好的薪酬福利，并制定了多种政策鼓励新产品、新技术、新工艺研发，并与核心技术人员签订了保密协议，核心技术人员是公司的核心竞争力的主要来源之一。但随着市场竞争的日益激烈，对核心技术人才的争夺将日趋激烈，如果公司未来不能在成长空间、薪酬、福利和工作环境等方面持续提供具有竞争力的机制，将可能会造成公司核心技术人员的不稳定，从而对本公司的新品开发项目及长远发展造成不利影响。（七）应收账款坏账风险 公司 2017 年 12 月 31 日的应收账款账面价值为 2,944.57万元，占到流
11、动资产的比例为 44.91%。虽然公司应收账款余额占比有所降低，但是余额仍然较大，应收账款增长较快。公司应收账款的账龄较短，大部分应收账款账龄在一年以内，但数额较大，若市场环境、客户经营状况出现恶化，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。（八）期末存货跌价风险 公司 2017 年 12 月 31 日的存货账面价值为 852.27 万元，占流动资产的比例为 13.00%，存货占比同比大幅度降低，目前处于较为合理水平，但是未来如果公司产品的市场价格出现明显下跌，公司面临存货跌价的风险。7 本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信
12、息 公司中文全称 广东美味源香料股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG MEI WEI YUAN FLAVOURS CO.,LTD.证券简称 美味源 证券代码 835233 法定代表人 陈志光 办公地址 广东省阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 闫永德 职务 董事会秘书、财务总监 电话 0662-5889132 传真 0662-5883586 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广东省阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 529800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、
13、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-04-04 挂牌时间 2015-12-30 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C14 食品制造业-C1495 食品及饲料添加剂制造 主要产品与服务项目 食用香精、香料生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）24,900,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈志光、雷文勤夫妇 实际控制人 陈志光、雷文勤夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914417007730780101 否 9
14、注册地址 阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 否 注册资本 22,700,000 否 公司注册资本与股本数据存在不一致的情况，是报告期内公司增发股票所致。截至报告期末，新增股份尚未完成登记及办理工商变更。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中天国富证券 主办券商办公地址 贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城区 B 区金融商务区集中商业（北）报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李冠健、唐文彬 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况
15、适用 不适用 1、2017 年 8 月 2 日第二次临时股东大会批准的关于广东美味源香料股份有限公司 2017 年第一次股票发行方案的决议的议案规定，不定向发行股票不超过 5,000,000 股，每股面值 1.00 元，每股价格为人民币 4.00 元。截至 2017 年 12 月 31 日，已收到新增注册资本金合计人民币 220 万元，与此次增资相关的公司章程修改与工商备案尚未完成；截至 2018 年 1 月 22 日，已收到新增注册资本金合计人民币 250 万元。此次增资于 2018 年 3 月 8 日业经亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具亚会 B 验字（2018）0021 号验资
16、报告。截至 2018 年 4 月 24 日，本次增资尚未办理工商变更。2、根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 72,221,287.79 61,479,305.92 17.47%毛利率%36.99%35.89%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,288,783.63 10,098,907.31 21.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常
17、性损益后的净利润 11,837,433.63 9,718,927.63 21.80%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.00%28.58%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.05%27.51%-基本每股收益 0.5370 0.4449 20.71%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 84,165,524.43 55,070,785.73 52.83%负债总计 22,693,616.79 14,687,661.72 54.51%归属于挂牌公司股东的净资产 61
18、,471,907.64 40,383,124.01 52.22%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.47 1.78 38.76%资产负债率%（母公司）26.96%26.67%-资产负债率%（合并）26.96%26.67%-流动比率 2.89 2.82-利息保障倍数 35.08 58.82-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,000,141.62-6,877,973.88-259.93%应收账款周转率 2.60 4.12-存货周转率 4.09 3.32-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减
19、比例 总资产增长率%52.83%48.22%-营业收入增长率%17.47%50.44%-净利润增长率%21.68%167.22%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,900,000 22,700,000 9.69%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家 政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）531,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 非经常性损
20、益合计非经常性损益合计 531,000.00 所得税影响数 79,650.00 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 451,350.00 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司专注于天然和安全的美拉德反应类食用香精的研究、生产和销售，拥有自主品牌，在冷冻调理食品细分行业用户中已形成了比较好的品牌效果，公司主打产品高倍牛肉膏及牛肉粉等风味独特、匠心独具，赢得较大市场份额，取得了不俗市场反响。通过
21、采取天然萃取及合成等生物工程技术，生产出具有高仿真天然香味的牛肉膏、海鲜膏、鸡肉粉、牛肉精油等产品，所经营产品主要应用于冷冻调理食品、休闲食品、快速便捷食品等食品。经过十多年的发展，公司发展成为一家集研发、生产、销售香精、香料于一体的工贸企业。近几年，香精、香料行业正步入快速成长期。为适应香精香料行业由以前的单一占领空白市场、扩大市场份额转换成以技术引导新的消费方式以及行业资源整合、兼并为特点的新常态。公司转变市场思路，调整经营方针，拟投入更多的资金用于新产品、新技术的开发，投入更多的资金用于行业资源整合、兼并，以使企业在激烈市场竞争中占得先机，引领细分行业发展潮流，实现企业价值最大化，同时为
22、回馈社会提供稳固的经济基础。其主要商业模式如下：（一）研发模式 公司产品研发工作由研发部和客服部负责。其中，研发部主要负责产品的研制，客服部主要负责市场调研与产品的信息反馈。公司的研发环节通常在公司项目执行过程中完成，研发流程与项目实施流程相同。公司研发部也可以根据销售中心的市场调研情况或根据行业产品发展趋势进行产品研制。（二）采购模式 （1）采购程序 公司主要原材料为核心基料、味精、魔芋粉、呈味核苷酸二钠及其他原辅材料等。对于需求规模较大的常用原材料，采购部根据历史数据估算年需求量，根据库存情况和市场行情，参考销售备货计划及生产 排产计划分批次采购；对于新研发产品和生产规模较小产品所需的原材
23、料，销售部门订单下达客服部后，采购部核查库存材料，根据生产需要下达相应的采购订单。（2）严格的供应商管理体系 公司建立了严格的供应商评定程序，由品管部、采购部、技术部及生产部门等组成调查小组负责供应商调查评核，经“资料收集及初评供应商评鉴原物料样品试样 小批量测试”等程序，经生产副总经理审批后，合格的进入公司合格供应商名录，公司不得向不合格供应商采购；采购部根据合格供方全年产品的供货情况，从供货质量、供货价格、交货时间等方面做好供方调查登记表，每一季度进行一次供应商评审，采购部按最终的评审结果重新制定合格供方。（3）全过程监控，确保“四适”原则 在原料采购过程中，采购部门是决策机构并向总经理负
24、责，财务部门进行充分监督，品管部门对购入原料的质量予以全过程监控；在采购中按“多途径、少环节、货比三家，适时、适质、适量、适价”原则保证原物料供给；同时，原物料采购须遵循“验证合格方可入库”的原则，严格控制原物料质量。（4）原材料价格波动风险的防范 公司每年末制定下一年的经营预算，对下一年的采购规模进行预测；根据当年末原材料的市场行情及对市场的预期，分析下年原材料的价格走势；根据采购量与价格走势预先做好主要材料的采购规划，既尽 量避免价格波动导致的成本风险又不占用过多资金。公司对生产所需主要材料按订单历史水平结合订单增长预期建立安全库存，每月底根据次月订单状况按材料标准单耗计算所需主要材料采购
25、量并发出采购订单，并结合实际订单状况进行及时调整；对大批量订单或特殊材质订单则结合实际库存状况临时发出采购订单。在预期材料价格将会出现较大波动时，对预期看涨的通用性较强的原材料在履行审批13 程序后适当扩大采购量，并结合实际情况采取签订长期协议价格、小批量多次采购等方式控制材料成本。（三）生产模式 公司生产主要采用以销定产的模式，即根据订单情况来确定生产计划和组织安排生产活动；同时采用常用产品备货模式，即保留一定安全库存（即备货数量），安全库存数量主要由客服部根据销售情况与客户信息提供，生产部执行。生产经理根据公司订单情况，制定并执行生产计划及对生产数据进行统计与分析，部门负责人跟踪确认。（四
26、）销售模式 1、公司大客户的销售服务模式：（1）公司销售部通过市场开拓开发客户，达成产品合作意向，由公司研发部提供产品解决方案并研制产品；（2）市场部测试产品并负责客户定制产品的需求分析等环节；（3）销售部负责具体销售订单、送货、货款回笼等工作；（4）销售部与市场部定期跟踪客户反馈信息及市场信息调查，了解市场动态；（5）销售部及技术部跟进客户产品技术服务，满足客户需求，确保客户满意。2、公司流通产品的销售模式：（1）由公司市场部调查消费者需求，提出新产品的要求和建议；（2）研发部根据市场部建议研制符合终端消费者需求的产品；（3）市场部通过市场产品测试结果，由销售部负责确认客户下单，交至生产部做
27、生产计划，安排采购原料后再进行生产、入库，品管部成品检测合格后出库销售；（4）销售部负责产品的售后服务及销售货款的回笼工作。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司 2017 年度实现收入 7,222.13 万元，净利润 1,228.88 万元，同比分别增长 17.47%
28、、21.68%，收入增长主要是因为市场需求旺盛，收入稳步增长；净利润增长主要因为营收的提升以及享受优惠的企业所得税税率所致。2018 年公司在做好原有业务的同时，努力推进以下工作，增产提效，进一步促进业绩的稳步增长：1、积极推进厂房及设备的构建项目。报告期内，公司通过增发股票募集到了用于“符合 GMP 标准的厂房及设备”项目的部分资金，并以自筹资金先行投入及时启动了项目。2018 年度，公司会集中财力、人力、物力以确保该项目保质保量如期完成，实现产能的大幅提升，产品质量的稳步提高。14 2、继续加大研发投入，开发市场需求的海鲜香料产品。报告期内，公司成功招募了更多食品专业人才，继续加大自主创新
29、投入，优化了公司研发团队，研发创新能力得到了显著提高；同时加强专项技术的开发和应用，加强自主知识产权的保护，在关键技术领域取得突破。公司会在 2018 年度将研发资源向海鲜香精产品倾斜，开发出独具特色的海鲜类香精产品。3、产融互动，助力公司快速发展 随着公司行业地位的不断提升，经营业绩的持续、稳步增长，公司在资本市场获得了投资机构的关注和肯定。2018 年，公司会继续借助资本平台的影响力和优势，进一步拓宽融资渠道，为公司生产运营提供强有力的资金保证，促进公司快速健康发展。(二二)行业情况行业情况 国内的食用香精和调味品市场是非常典型的“小产品、大市场”，虽然市场空间很大，但是缺乏在全国具有广泛
30、影响力的大品牌，行业内集中了大量的中小企业，行业集中度比较低。知名度低，规模小，产品优势不突出的中小企业，由于资金投入不足，随着食品药品监管更加严厉以及环境保护等的压力，面临着行业洗牌的巨大危机；研发实力强，资金实力雄厚，品牌知名度高的企业获得了整合行业、做大做强的空前机会，部分优质企业开始考虑借助资本市场的力量，以及通过兼并的方式，完成行业资源的整合，建立在全国范围和全行业范围内有强大影响力的品牌。消费者的需求是食用香精和调味品发展的内在动力，消费者的饮食需求升级会引起食用香精及调味品产品在以下方面实现突破或发展：一是产品功能更丰富，更加有营养；二是市场对复合调味品的需求量进一步加大；三是产
31、品风味更倾向于年轻人对时尚化的追求；四是产品包装也开始趋向于更加精美化。食用香精、调味品行业具有广阔的市场发展空间，主要是由于三点原因：一是随着我国居民人均收入水平的提高，伴随而来的是饮食消费升级，从而产生对食品多样性、丰富性的要求；二是餐饮行业的快速发展，会直接拉动食用香精和调味品在量和质上的飞跃。三是新产品、新技术、新工艺的应用，会产生大量的新的复合调味品和香精产品，产品种类更加丰富。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占
32、总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 21,258,097.51 25.26%2,830,782.28 5.14%650.96%应收账款 29,445,720.16 34.99%23,691,465.06 43.02%24.29%存货 8,522,706.59 10.13%13,721,656.48 24.92%-37.89%长期股权投资 固定资产 11,057,221.09 13.14%9,880,319.93 17.94%11.91%在建工程 3,927,926.72 4.67%0 0%0%短期借款 10,390,000.00 12.34%5,700,000.
33、00 10.35%82.28%长期借款 应付账款 5,520,236.08 6.59%5,198,685.32 9.44%6.19%15 资产总计 84,165,524.43-55,070,785.73-52.83%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内货币资金同比增加 650.96%，变动原因为：1、公司在 2017 年启动了挂牌以来的首次股票增发。截至到 12 月 31 日，暂时募集资金 880.00 万元尚未使用；2、随着公司营业收入的增长，公司货款回收有了同步增加，实现了经营活动的现金净流入；3、公司增加了 469.00 万元的银行借款。应收账款：应收账款
34、的账面价值同比增长了 24.29%，原因主要是，公司在报告期内销售政策改变不大的基础上，应收账款余额随着销售额的增长有所提升。存货：报告期内存货减少 37.89%，变动原因为：公司管理层关注到了较高存货所带来的价格变动、滞销及过期的风险，加强对存货的管理，结合销售的实际情况，制定了更合理的采购计划及备货计划，使存货有了显著的减少。固定资产：报告期内，固定资产增长 11.91%，主要为购买了部分机器设备。在建工程：报告期内，公司启动了厂房建设项目。截至 12 月底，完工 20%左右，公司依照建设合同支付工程款。短期借款：报告期内，由于新建厂房及购置设备的原因，公司虽通过股票增发募集了部分资金，但
35、资金尚有不足，且经营活动投入较大，导致流动资金紧缺，公司向金融机构融资弥补流动资金，造成短期借款增长 82.28%。应付账款：报告期内，应付账款同比增长 6.19%，增长幅度不大，是公司对存货管理制定了更为科学的采购及备货制度，且严格予以执行的结果。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 72,221,287.79-61,479,305.92-17.47%营业成本 45,50
36、5,054.59 63.01%39,417,111.13 64.11%15.44%毛利率%36.99%-35.89%-管理费用 7,877,241.81 10.91%5,097,858.10 8.29%54.52%销售费用 3,063,579.60 4.24%3,259,895.50 5.30%-6.02%财务费用 434,217.03 0.60%234,884.95 0.38%84.86%营业利润 14,286,317.11 19.78%12,966,504.01 21.09%10.18%营业外收入 0 0%514,700.10 0.84%-100.00%营业外支出 0 0%8,060.53
37、 0.01%-100.00%净利润 12,288,783.63 17.02%10,098,907.31 16.43%21.68%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，营业收入同比增长 17.47%，虽然公司营收有所增长，但是同比增长速度有所放缓，主要是目前公司的产能以及公司的生产硬件设备老化、滞后所造成的。随着公司新建厂房及生产线的投入使用，此问题会得到解决。16 2、报告期内，营业成本同比增长 15.44%，其主要原因为公司业绩的增长带来营业成本同步上升。3、报告期内，管理费用同比增长 54.52%，其增长幅度较高，原因为除了管理人员的薪酬、福利、社保等费用支出增加之外，咨询费用支
38、出增加了 93.83 万，增长幅度为 136.89%；同时公司租用的研发中心装修及运营费用产生了新的管理费用开支。4、报告期内，销售费用同比降低 6.02%，该费用支出同比有所下降，主要原因为公司在该部门导入阿米巴管理体系，使得销售费用得到合理控制。5、报告期内，财务费用同比增长 84.96%，是由于 2017 年度公司增加短期借款，带来借款利息的快速增加所致。6、营业外支出没有费用发生，是公司日常经营外的开支得到了有效的控制。7、净利润增长 21.68%，其原因有两方面：（1）公司积极地拓展市场，大力开发销售渠道，大力推广调味料等各种积极、有效措施，带来销售业绩的稳步增长；（2）2017 年
39、，公司享受到了所得税优惠税率。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 71,128,797.14 61,305,940.50 16.02%其他业务收入 1,092,490.65 173,365.42 530.17%主营业务成本 44,957,257.59 39,414,647.60 14.06%其他业务成本 547,797.00 2,463.53 22,136.26%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营
40、业收入收入比例比例%膏类销售 20,544,679.44 28.45%16,015,469.29 26.05%油类销售 17,558,936.07 24.31%14,054,489.38 22.86%粉类销售 27,899,735.49 38.63%24,842,990.26 40.41%调味品 5,125,446.14 7.10%6,392,991.57 10.40%其他业务收入 1,092,490.65 1.51%173,365.42 0.28%合计 72,221,287.79 100%61,479,305.92 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构
41、成变动的原因：报告期内，调味品销售额占营业收入比例同比降低了 3.30%，膏类产品销售额占营业收入比例同比增长了 2.40%，油类产品销售额占营业收入比例同比增长了 1.45%，粉类产品销售额占营业收入比例同比降低了 1.78%，各大类产品销售额占营业收入比例变化幅度不大，说明公司目前各大类产品比较成熟，收入构成较为稳定。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 17 1 广东万捷食品有限公司 6,534,689.74 9.05%否 2 河南科迪速冻食品有限公司 4,103,457.26 5
42、.68%否 3 北京圣伦食品有限公司 2,924,435.05 4.05%否 4 广州日日香食品有限公司 2,600,743.93 3.60%否 5 广州市澳键丰泽生物科技有限公司 2,564,529.91 3.55%否 合计合计 18,727,855.89 25.93%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 郑州华烨食品添加剂有限公司 2,613,760.68 7.23%否 2 河北华阳生物科技有限公司 2,463,547.01 6.81%否 3 上海新东锦食品股份有限公司
43、 2,296,440.93 6.35%否 4 广州方道食品添加剂有限公司 1,937,026.92 5.35%否 5 电白县绿健怡调味食品有限公司 1,776,401.73 4.91%否 合计合计 11,087,177.27 30.65%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,000,141.62-6,877,973.88-259.93%投资活动产生的现金流量净额-5,630,737.50-46,515.00 12,005.21%筹资活动产生的现金流量净额 13,057,911.11 3,4
44、66,985.00 276.64%现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司“经营活动产生的现金流量净额”由净流出转为净流入，是公司采取有效销售政策及财务措施的结果，使得经营活动产生的现金流状况得到了根本性的扭转，促进经营活动现金流情况更健康的发展。报告期内，公司“投资活动产生的现金流量净额”为净流出 563.07 万元，同比增长了 12005.21%，投资活动大幅增加，主要原因是公司构建新厂房及生产设备大额支出所致。告期内，公司“筹资活动产生的现金流量净额”为净流入 1,305.79 万元，同比增长了 276.64%，主要原因是公司发行股票募集资金及增加银行借款，为建设新厂房及购买生产线设备筹
45、集资金。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2017 年 12 月 18 日，公司用闲散资金 5 万元在中国银行阳江阳西支行购买了理财产品，该产品信息如下：产品名称：中银日积月累-日计划，产品期限：无固定期限，风险等级：中低，预计年收益率：3.2%18 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号
46、持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。(七
47、七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在发展的重要位置，积极吸纳待岗就业人员，热心帮扶员工及员工亲属中的有困难人员，公司部分中高层人员结对资助一些家庭困难大学生，助力他们步入大学殿堂，能够及时完成学业，实现大学梦想。关注股东、员工、客户、供应商及社会相关方的共赢发展。公司依法纳税，认真履行作为纳税人的义务，为所在地区的经济繁荣、可持续发展做出了应有的贡献。积极支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的经营能力；会计核算
48、、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层相对稳定、核心人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。1、盈利能力方面 2017 年公司营业收入较去年同期上升 17.47%，本期归属于挂牌公司股东净利润为 12,288,783.63元，较去年同期增长 21.68%，公司盈利能力较强。2、偿债能力方面 2017 年末公司流动比率为 288.90%，公司短期偿债能力较强；2017 年末公司资产负债率为 26.96%,公司长期偿债能力较强，因此不存在由于偿债能力弱对公司持续经营产生影响的情况。3、现金流量方面 公司货币资金期末余额 21,2
49、58,097.51 元，可以满足未来一定时期的现金需求，因此不存在由于现 金不足对持续经营产生影响的情况。4、募集资金能力方面 19 2017 年度，公司首次增发股票。截至 2018 年 1 月 22 日，募集资金 1,000 万元，为新厂房的建设提供了资金；2017 年度通过银行抵押及信用借款，筹集资金 1,100 万元，同时偿还债务 631 万元，所筹集资金主要用于设备的购置及扩大经营。公司具备了在资本市场融资的能力，且在银行保持良好的信用记录及较高的授信额度，募集资金能力较强。综上，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否
50、五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）食品安全风险 公司主要从事食用香精、复合调味品的研发、生产和销售，属于食品制造业，食品工业是良心工业，食品工业是道德工业。近年来我国监管部门和消费者对食品安全问题也是尤为重视，因此食品安全问题十 分重要。公司已经取得生产相关产品的许可证，并已取得中国质量认证中心授予的 ISO22000:2005 食品安全管理体系认证证书，公司在生产过程中也执行严格的产品质量检验。但若公司产品质量控制过程中出现不可预计的因素或者不可抗力的影响，可能会导致公司产品出现质量问题，进而影响到公司在行业里的声誉和形象，并终可能影响到公司
