1、1 2017 年度报告 友亿成 NEEQ:835848 深圳市友亿成智能照明股份有限公司 SHENZHEN YYC-LED LIGHTING CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月，公司参加了波兰照明展，推出了新品 F6 投光灯，G4 工矿灯，收到波兰客户的欢迎。2017年 6月，公司参加了2017广州光亚展，推出新品手提投光灯，感应投光灯，路灯等新产品，产品受到国内外客户的肯定。2017 年 4 月，公司参加了 2017 香港春季照明展，展出的产品包括新品 F6 投光灯、工矿灯等。2017 年 2 月取得专利号为 ZL 2016 3 0477632.7 的外观
2、设计专利证书，2017 年 3月取得专利号为 ZL 2016 2 1068084.3 的实用新型专利证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .282
3、8 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 友亿成、公司、友亿成股份、股份公司 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司 有限公司 指 深圳市友亿成照明有限公司 安信证券 指 安信证券股份有限公司 主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 股东大会 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称
4、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期、本期、本年度 指 2017 年度 全国股份转让系统，股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 LED 指 Light Emitting Diode CE 指 Conformity with European SAA 指 Standards Association of Australian 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司章程 股东大会议事规则 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司董事会
5、议事规则 监事会议事规则 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司监事会议事规则 总经理工作细则 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司总经理工作细则 董事会秘书工作制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司董事会秘书工作制度 关联交易管理制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司关联交易管理制度 对外担保管理制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司对外担保管理制度 对外投资管理制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司对外投资管理制度 投资者关系管理制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司投资者关系管理制度 信息披露管理制度 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司信息披露管理制度 财务管理制度
6、指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司财务管理制度 审计报告 指 深圳市友亿成智能照明股份有限公司 上会师报字(2018)2468 号审计报告及财务报表 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人石岩、主管会计工作负责人李石清及会计机构负责人（会计主管人员）刘先娣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司
7、董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司规模小，市场占有率低，抗风险能力相对较差的风险 目前公司的资产和收入规模仍然较小
8、，抗风险能力弱。报告期内，公司在核心产品投光灯、工矿灯、洗墙灯的研发、推广、生产力度上相较于同期有了很大的提升，但受制于公司研发投入及人员现状，产品升级、更新在速度上相对比较滞后，不利于快速占领市场。如果不能在现有的销售规模上有所突破，无法提升产品的研发速度和技术含量，提高市场占有率，公司将很难保证在 LED 照明行业的竞争地位，把握行业发展机遇。2、控股股东及实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人石岩、石峰、石萍合计持有公司 81.70%的股权，三人签署了关于共同控制深圳市友亿成智能照明股份有限公司的一致行动协议，三人为姐弟、兄弟关系，同时石岩担任公司董事长兼总经理，对公司的经营管理和决策
9、能施予重大影响，可实际控制公司的发展方向。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。虽然股份公司成立后，建立了较为合理的法人治理结构，公司章程规定了关联交易决策的回避制度，在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度等制度中也作了相应的制度安排，对实际控制人的行为进行了严格的限6 制,但仍存在公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制的风险，可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来不利的影响。3、原
10、材料供求波动风险及产品销售价格进一步下降风险 LED 行业技术进步快，产品更新换代迅速，在生产成本逐步降低的同时，产品价格也呈下降趋势，这是 LED 行业的普遍规律。但由于外部环境发生变化，LED 照明产品原材料的价格会发生波动。2017 年铝材、包材、光源等原材料，价格变化幅度较大，曾数次上调单价，但由于 LED 照明市场定价及目前的行业竞争现状，产品价格一直处于下行趋势，企业若随时根据成本的波动，调整定价，此举将给销售带来不利影响。如无法将成本的上升全部转移到下游客户，无法通过价格转嫁的方法规避原材料波动风险，将可能导致公司采购、销售定价等经营决策失误，可能进而直接影响本公司经营业绩和盈利
11、水平。面对国内、国外 LED 行业的激烈竞争，为了开拓渠道类型客户，公司在2017年的产品定价上，平均毛利率低于上个一个报告周期，随着 LED 市场规模快速扩张及竞争的不断加剧，仍有可能使产品价格进一步下降，行业面临盈利水平进步一下降的风险。4、公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司治理机制运行时间尚短，随着公司未来业务范围的扩大，经营规模和人员规模也将大幅扩张。全国中小企业股份转让系统的监管要求以及公司业务的高速增长都会对公司管理层的管理能力提出更高的要求。确立正确的发展战略和发展方向，建立更加有效的决策体系，进一步完善内部控制体系，引进和培养技术人才、市场营销人才、管理人才将成为公司面临
12、的重要问题。如果公司在快速发展过程中，不能妥善、有效地解决与快速成长伴随而来的管理及内部控制风险，将对公司生产经营造成不利影响。5、汇率波动和国际贸易形势变动的风险 公司 2016 年度、2017 年度分别实现海外收入占同期营业收入 64.85%和 56.47%，对公司盈利能力影响较大。美元汇率由上一个报告期的 1 美元兑换 6.93 人民币降至本期内 1 美元兑换6.53 人民币，公司海外销售以美元结算，因此人民币汇率的波动将导致公司发生汇兑损失的风险加大，从而影响到公司的盈利能力。同时，如果国际贸易形势有所改变，也将对公司营业收入及营业利润产生较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7
13、 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市友亿成智能照明股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN YYC-LED LIGHTING CO.,LTD;YYC-LED 证券简称 友亿成 证券代码 835848 法定代表人 石岩 办公地址 深圳市龙华新区观澜街道富坑社区同富裕工业区 6 号厂房 AB 栋第 6 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 孟庆繁 职务 副总经理，董事会秘书 电话(0755)-81702385 传真(0755)-81702285 电子邮箱 公司网址 http:/www.yyc- 深圳市龙华新区观澜街道富坑社区
14、同富裕工业区 6 号厂房 AB 栋第 6 层，518110 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-02-11 挂牌时间 2016-03-01 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业-照明器具制造-照明灯具制造 主要产品与服务项目 户外 LED 照明灯 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）14,480,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 石岩 实际控制人 石岩、石峰、石萍 四、四、注册情况注册情况 项目项目
15、 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 914403005503321810 否 注册地址 深圳市龙华新区观澜街道富坑社区同富裕工业区 6 号厂房 AB 栋第6 层 否 注册资本 1448 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈志坚、孟祖龙 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号 25 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15
16、日起，公司股权转让方式由协议转让变为集合竞价转让。公司于 2018 年 4 月 19 日取得全国中小企业股份转让系统出具的关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，自 2018 年 4 月 19 日起，公司主办券商由安信证券变更为信达证券。公司 2018 年 1 月 2 日召开第一届董事会第八次会议审议通过了设立全资子公司的议案，拟设立全资子东莞市东西亮实业有限公司，注册地为东莞市凤岗镇金凤凰金祥路 A006 号厂房 1 楼，注册资本为人民币 500 万元。经营范围：研发、生产、加工、销售：五金制品、塑胶制品、五金模具、灯具；货物进出口、技术进出口。子公司已于 2018 年
17、1 月 18 日取得东莞市工商行政管理局下发的营业执照（91441900MA5198HC47）。截至 2018 年 4 月 23 日，子公司实缴注册资本 300 万元。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 33,063,637.96 30,480,017.19 8.48%毛利率%29.47%34.71%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,941,819.59 2,664,536.85-27.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-302,618.73 1,881,415
18、.98-116.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.72%16.86%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.67%11.90%-基本每股收益 0.13 0.18-27.78%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 29,696,639.11 24,365,505.74 21.88%负债总计 10,616,221.44 7,226,907.66 46.90%归属于挂牌公司股东的净资产 19,080,417.67 17,138,598.08 11.33%归属于挂
19、牌公司股东的每股净资产 1.32 1.18 11.86%资产负债率%（母公司）35.75%29.66%-资产负债率%（合并）35.75%29.66%-流动比率 2.53 2.97-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,804,015.97 1,938,562.31 44.64%应收账款周转率 11.44 13.87-存货周转率 4.43 5.40-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%21.88%14.73%-营业收入增长率%8.48%-12.16%-净利润增
20、长率%-27.12%-795.39%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 14,480,000 14,480,000.00 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 -91,696.23 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,702,184.47 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 30,027.43 非经常性损益合计非经常性损益合计
21、 2,640,515.67 所得税影响数 396,077.35 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,244,438.32 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 依据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”，依据股转公司 2015 年发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“C3872 照明灯具制造行业”，根据国家统计局发布的国民经济
22、行业分类(GB/T4754-2011)，公司所处行业为“C3872照明灯具制造行业”。主营业务属于制造业的范畴。公司的主要产品为户外 LED 照明产品，如 LED 投光灯、LED 工矿灯、LED 洗墙灯、LED 线条灯等，直接归属于照明灯具类产品。报告期内，公司一直立足于照明灯具制造业，专业从事户外 LED 照明的设计、研发、制造、销售，LED 灯具销售为公司的主营业务收入来源，未来期间，预期公司的主营业务不会发生重大化。公司目前的产品主要应用于户外照明和城市亮化领域，致力于为客户提供户外照明整体解决方案及稳定高效的 LED 照明灯具。多年来，公司一直依靠规范的业务管理流程、持续的研发投入、产
23、品的技术优势为客户提供优质的产品和良好的服务。（一）研发模式 为了鼓励研发人员工作积极性，提升公司创新能力，公司建立了一套高效严谨的管理机制：首先，实行项目负责制，项目工程师需与市场部门形成良好的沟通机制，必要时一同走访调查，保证充分了解目标市场及最终消费者的真正需求，从而针对性的确立创新点。项目工程师领导项目组对整个开发项目成败负责，项目组成员包括结构工程师、电子工程师、光学工程师、平面设计师、文员等组成，各司其责、相互配合，按计划的节奏及要求展开工作。项目工程师对项目开发所需的相关资源提出预算及申请，工程主管负责管理各个项目组并提供其所需资源。多个项目组同时进行项目开发时，相互之间形成良性
24、竞争，使研发团队整体能力得到极大的提高。其次，公司工程部和研发部制订产品设计与开发管理作业程序、工程变更管理程序、零部件检测验证规范、产品检测验证规范、试产管理办法等流程制度，规范各个项目组的研发工作，使各个过程处于受控状态，确保项目开发工作能有条不紊的按计划要求进行。并且在每个开发阶段均有相关记录归档保存，便于追溯及查阅。再者，建立健全激励制度，全方面的提高研发人员工作积极性，同时也可以很好的留住人才，逐步提高公司技术积累。公司的激励方式主要有如下几种：第一，项目完成奖金奖励制度，如项目组负责的项目能按要求准时完成并经客户（或市场部门）认可，则对项目组予以现金奖励；第二，培训奖励，针对项目开
25、发过程中表现突出的个人予以外出培训的奖励，所有费用均由公司承担，培训的内容主要是针对个人感兴趣的专业技术或管理类课程；第三，季度及年度优秀员工评选，每季度工程部门内部全体投票评选季度优秀员工，每年度全体投票评选年度优秀员工，再由公司予以嘉奖。（二）采购模式 LED 照明的生产所需主要原材料包括 LED 光源、电源、散热器套件，市场中符合公司生产需求的原材料供应充足。随着市场和渠道的开发和巩固，公司产品度过了市场试验期，公司主营产品正逐步实现规模化生产。为保证生产计划如期执行并控制原材料采购成本，公司建立了标准化采购流程，一方面加强原材料采购数量、时间及安全库存的管理，在充分预估缺货风险的前提下
26、，将进一步降低库存原材料占用资金的成本。另一方面加强对合格供应商的遴选、评估、考核等相关管理，在综合评估的基础上，将选择优质供应商作为材料采购战略合作伙伴，将有利于进一步降低采购成本。公司在采购时向合格供12 应商名单中的企业询价，从产品质量、价格、交货时间等方面进行综合对比，最终确定供应商。（三）生产模式 公司生产模式为订单生产，按照客户的订单要求和工程的用料需求组织生产，为客户提供高品质产品。公司产品的生产分为多个环节，生产部接到生产计划后，即安排生产。在产品设计时就充分优化制程工艺，使产品生产更简单、更快速、更质优，因此大大降低了产品的生产成本，同时产品设计时充分考虑部件的通用性，此举可
27、以优化采购系统减少材料库存，从而降低原材料成本及库存压力。公司逐步引入自动化生产，大大提高产品质量的同时，极大得提高了生产效率，从而进一步降低了生产成本。合理的产品规划、严格的品质标准以及部件通用性设计，能大大提高订单的交付速度。在生产过程中，公司设置了多层次的质量控制系统，品质部在每个产品环节均对产出品进行测试，确保各类产品的质量。（四）销售模式 公司生产的户外 LED 照明产品被广泛应用于多个领域，如户外照明、城市亮化、道路照明、仓库照明等，客户群体多为国内外经销商和工程商。自公司创立之初到现在，公司的产品和服务在客户中积累了良好的市场声誉。随着公司不断加大研发和技术投入，销售规模将不断提
28、高。公司采取的销售模式主要为产品销售模式，即通过公司自有渠道或者经销商渠道向客户销售产品的模式。自有渠道方面，市场部负责收集市场需求信息，进行市场调研和分析，从而发掘、开发重点客户，将产品销售给终端客户，同时，国际销售部还通过海外参展拓展国际市场。1、国内经销商渠道方面，公司派业务人员在当地进行市场开发，通过当地经销商代理销售的模式，进行产品销售，获得收入。报告期内，河北，四川，浙江，江苏，海南，广西，云南等地代理商均与公司有良好而持续的合作关系。2、国外渠道销售方面，公司通过业务员网上搜索客户信息开发、参加光亚展、香港灯饰展等行业展会、谷歌推广、成熟客户转介绍等方式获取客户，客户主要分布在欧
29、洲、大洋洲、南美洲，主要以购买公司的标准产品为主，少部分客户会在功能及参数特性上有客制化要求。国外客户的类型主要集中在大型的分销商，零售商和少部分照明工程商。公司与客户建立销售联系后，业务人员会持续跟进，提升客户的满意度和忠诚度，以形成长期合作。3、销售竞争优势：1）产品品质稳定，高效；2）产品具有差异化外观，与市场同类产品形成区隔，可以拦截竞争对手；3）自主研发产品速度较快，能够满足市场对产品日益前进的要求；4）公司拥有贴片机，激光打印机、自动点胶机等自动化设备，产品工艺先进，可缩短产品制作工时，并满足客户多种定制化的需求。未来几年，公司将继续发挥对客户和市场需求反应速度快的竞争优势，在了解
30、客户或工程商需求后，通过专门的设计团队使产品更适合客户，公司向客户提供产品之余还会向客户询问使用情况和评价，通过反馈意见对产品进行修改和改进，让产品在使用中更好的体现其功能和对环境的适应性。报告期内以及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 13 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)
31、经营经营计划计划 报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标和年度经营计划，努力克服市场低迷的影响，巩固老客户，挖掘新客户。1、实现营业收入 3,306.36 万元，比上年同期上升 8.48%。主要原因一是 2017 年公司的产品受到客户认可，销售增加；二是公司持续进新品研发，扩展了销售品类，三是由于部分客户成长性强，购买力增强，销售提升。综上各点，报告期产品单价及新品上市均符合市场预期，从主营业务收入上来看，比同期呈上升趋势。2、实现净利润 194.18 万元，比去年同期下降 27.12%。2017 年度营业成本较 2016 年度上升 17.18%，2017 年毛利率比 2016 年降低 5.24
32、%。2017 年度收入同比增加，净利润同比下降。主要原因，一是公司的新品定价偏低，造成毛利润偏低，二是公司在 2017 年加大了国内市场推广力度，扩充业务团队，并开展了一系列的市场建设活动，如经销网点建设、制作形象展架等，导致营销成本和管理费用增加，三是美元兑人民币汇率持续走低，公司定价并未随之发生变化，导致海外销售毛利润降低，四是报告期内公司的新品研发费用及用工成本是上升，综上所述原因，导致公司报告期内虽实现营业收入增长，净利润却比去年同期下降。3、截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为：2,969.66 万元，同比增长 21.88%；净资产为 1,908.04万元，同比增长
33、11.33%。报告期内，公司管理层一方面坚持以市场需求为导向，专注于主营业务的稳健发展，另一方面，进一步完善经营管理体系，不断加强公司内部管理，使公司内部管理工作都得到了很大提升，为公司的长期战略发展奠定了坚实的基础。(二二)行业情况行业情况 1、影响行业发展的有利因素（1）国家相关产业政策支持 长期以来，节能照明领域一直是国家产业政策和能源政策鼓励发展的领域，国家陆续出台了高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法(2008 年)等一系列文件，促使节能照明行业获得了快速、健康发展。2009 年，国家把照明行业列入轻工业调整和振兴规划重点扶持产业，为照明行业创造了良好的发展机遇。2013 年 2
34、 月，国家发改委发布的产业结构调整指导目录(2013 年修改版)，将城市照明智能化、绿色照明产品及系统技术开发与应用、应急照明器材及灯具、高效节能电光源技术开发、产品生产及固汞生产工艺应用、使用节能环保新型光源的消防应急照明和疏散指示产品等列入鼓励类目录。（2）扩大内需带来的发展机遇“十二五”期间，中央将坚持扩大内需的发展战略，保持经济平稳较快增长。“十八大”提出全面14 建成小康社会的目标，国家经济将持续健康发展，资源节约型、环境友好型社会建设取得重大进展，基础设施建设提速。大功率高效照明和特种照明配套工程将是这些基础设施建设项目的重要配套工程。这些政策都为 LED 照明行业提供了历史性发展
35、机遇。（3）城市基础建设带来的新增长点 十八届三中全会决定健全城乡发展一体化体制机制，推进以人为核心的城镇化，推动大中小城市和小城镇协调发展、产业和城镇融合发展，促进城镇化和新农村建设协调推进。新型城镇化建设，将增加对工程机械配套灯具、道路照明灯具、铁路地铁照明灯具、水利建设配套灯具的需求。这给 LED 照明未来的发展带来了新的契机。2、影响行业发展的不利因素（1）行业发展有待规范 目前，半导体照明行业还处在发展的初期阶段，虽然市场规模处于高速增长时期，但是行业发展还存在着一定的不规范现象。一方面 LED 照明产品发展迅速，对应 LED 产品的质量检测标准、行业标准以及国家标准制订滞后，导致标
36、准体系不够完善；另一方面产业的上下游发展和区域发展不均衡。同时，从行业结构上看，集中度不高，很多企业集中在 LED 照明的低端市场，竞争和发展都缺乏成熟的标准与管理机制。（2）企业缺乏核心竞争力 一直以来，我国 LED 产业仅在产品封装方面占优势，而在产品研发及芯片制造等方面并没有自己的核心技术和专利。国际上的 LED 中高端产品大都产自我国台湾地区及日本、欧美等地，而我国众多的中小型企业只能从事 LED 应用，处在产业链的最低端。除少数大型企业外，众多中小型企业只能大批生产彩虹管等质量要求不高的产品，以珠三角地区企业为例，甚至有不少企业难以生产出符合欧美等发达国家认证的产品，只能输往非洲、印
37、度、阿拉伯等国家和地区，以低价优势取得利润。（3）面临国外先进技术的挑战 近年来国外照明行业发展较快，生产的高端产品技术附加值高，掌握着关键的核心技术，而我国照明企业中具备国际竞争力的企业较少。目前，国外照明企业已经渗透到国内，国内照明企业将直接面对国外照明企业的竞争。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,808,342.70 53.23%13,788,
38、790.32 56.59%14.65%应收账款 3,543,974.24 11.93%2,237,326.61 9.18%58.40%存货 6,150,403.27 20.71%4,373,571.19 17.95%40.63%固定资产 2,623,983.13 8.84%2,636,211.14 10.82%-0.46%在建工程-短期借款-长期借款-15 应付账款 7,610,701.75 25.63%5,065,285.07 20.79%50.25%资产总计 29,696,639.11-24,365,505.74-21.88%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，
39、应收账款增加 58.40%，主要是外贸客户本期采取中信保结算方式导致应收账款增加；2、存货增加 40.63%，主要是公司为快速响应客户订单，缩短供货周期，增加了库存产品的数量，报告中后期原材料价格上涨影响，由于原材料交货周期长，公司提高了原材料安全库存，将原材料、库存商品规模加大，其次是由于部分客户的订单未达到发货条件，但已生产完毕并入库。3、应付账款增加 50.25%，主要是报告中后期原材料价格上涨影响，由于原材料交货周期长，公司提高了原材料安全库存，原材料采购规模加大，同时将部分供应商月结 30 天转为月结 60 天的账期延长，导致应付账款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)
40、利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 33,063,637.96-30,480,017.19-8.48%营业成本 23,320,579.06 70.53%19,901,658.70 65.29%17.18%毛利率%29.47%-34.71%-管理费用 5,550,390.58 16.79%5,172,962.11 16.97%7.30%销售费用 4,066,635.82 12.30%3,769,634.92 12.3
41、7%7.88%财务费用 450,981.26 1.36%-431,948.21-1.42%-204.41%营业利润-657,921.57-1.99%1,783,949.45 5.85%-136.88%营业外收入 2,577,334.10 7.80%929,842.52 3.05%177.18%营业外支出 8.70 0.00%50,000.00 0.16%-99.98%净利润 1,941,819.59 5.87%2,664,536.85 8.74%-27.12%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内财务费用增长 204.41%，主要是由于英镑、欧元对美金汇率波动，受国际货币的影响上期 1
42、 美元兑换人民币 6.93 元，本期 1 美元兑换人民币 6.53 元，兑换差异较大导致。2、报告期内营业利润下降 136.88%。主要原因：一是本期公司面临巨大的市场竞争，公司为了适应市场需求及客户需求，调整了公司的定价策略和销售策略。国内销售同比上升，但由于同类产品及新品单价降低，国内市场推广力度加大，扩充业务团队，并开展了一系列的市场建设活动，如经销网点建设、促销政策、制作形象展架等，导致营销费用增加，因此造成毛利率下降；二是为适应市场需求，加大新品研发力度导致研发费用增加以及用工成本增加；三是人民币汇率持续走低，公司海外销售定价并未随之发生变化，导致海外销售毛利润降低。四是报告期内公司
43、的新品研发费用及用工成本是上升，综16 上所述原因，导致公司报告期内虽实现营业收入增长，净利润却比去年同期下降。3、报告期内营业外收入增长 177.18%。主要是公司收到深圳市中小企业服务署及深圳市龙华新区发展和财政局政府机构对挂牌公司的补贴资金 200 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 33,063,637.96 30,480,017.19 8.48%其他业务收入 主营业务成本 23,320,579.06 19,901,658.70 17.18%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别
44、类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%LED 投光灯 18,729,795.30 56.65%17,044,814.71 55.92%LED 灯管 2,512,236.76 7.60%3,508,939.79 11.51%LED 工矿灯 6,528,674.08 19.75%3,255,779.57 10.68%LED 洗墙灯 1,058,458.42 3.20%2,106,278.26 6.91%LED 投射灯 1,128,092.50 3.41%1,018,630.18 3.34%其他 3,106,3
45、80.90 9.39%3,545,574.68 11.63%合计 33,063,637.96 100.00%30,480,017.19 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 14,394,152.91 43.53%10,714,511.69 35.15%国外 18,669,485.05 56.47%19,765,505.50 64.85%合计 33,063,637.96 100.00%30,480,017.19 100.00%收
46、入构成变动的原因：收入构成变动的原因：LED 灯管本期收入金额为 2,512,236.76 元，占营业收入比例为 7.60%，同比下降 28.40%，主要是市场竞争激烈，公司的成熟产品的销售受到冲击，销售数量减少导致销售金额下降。LED 工矿灯本期收入金额为 6,528,674.08 元，占营业收入比例为 19.75%，同比增长 100.53%，主要是本期 LED 工矿灯的需求较之上期有所增长，且公司还为客户提供了照明设计、安装调试等服务，使得产品的附加值增加，占销售比例增加。LED 洗墙灯本期收入金额为 1,058,458.42 元，占营业收入比例为 3.20%，同比下降 49.75%，主要
47、是市场竞争激烈，公司的成熟产品的销售受到冲击，销售数量减少导致销售金额下降。报告期内实现营业收入 3,306.36 万元，比上年同期增长 8.48%。主要原因是一是 2017 年公司的产品受到客户认可，销售增加；二是公司持续进新品研发，扩展了销售品类，三是由于部分客户成长性强，17 购买力增强，销售提升。综上各点，报告期产品单价及新品上市均符合市场预期，从主营业务收入上来看，比同期呈上升趋势。主营业务收入中，其他主要为广告灯、点光源、隧道灯、线条灯、路灯、面板灯等，金额较小，合并列示。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比
48、 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 IMPORTADORA Y COMERCIALIZADORA PRODELSUR LTDA 5,677,339.94 17.17%否 2 杭州奇光照明电器有限公司 2,234,253.85 6.76%否 3 LUMENO 2,085,843.55 6.31%否 4 四川省友亿成照明器材有限公司 1,332,748.97 4.03%否 5 Galaxy 1,121,604.54 3.39%否 合计合计 12,451,790.85 37.66%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购
49、占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东莞市铭意五金制品有限公司 6,343,959.00 26.55%否 2 深圳市美莱特科技有限公司 1,611,385.20 6.74%否 3 鸿利智汇集团股份有限公司 1,070,343.36 4.48%否 4 广东锐陆光电科技有限公司 1,049,850.50 4.39%否 5 深圳市斯迈得半导体有限公司 924,774.37 3.87%否 合计合计 11,000,312.43 46.03%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 2,804,015.
50、97 1,938,562.31 44.64%投资活动产生的现金流量净额-250,496.17-1,052,914.00-76.21%筹资活动产生的现金流量净额 现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加 44.64%，主要原因如下：一是销售收入增加；二是公司因参加国内外展会、投入研发资金、加大研发力度、新三板挂牌等原因，获得了来自深圳 LED 产业联合会、深圳市科技创新委员会、深圳市经济贸易和信息化委员会、深圳市社会保险基金管理局、深圳市中小企业服务署等政府机构的补贴资金，共计 270.22 万元。上述原因共同作用下，使得公司本年度现金流量净额大幅度增长。1
