1、1 2017 年度报告 燎电股份 NEEQ:837451 宁波燎原电器集团股份有限公司 Ningbo Liaoyuan Appliances Group Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月捐助 黔西南 望谟县 乐旺镇 乐宽小学 80 万元，设立燎原实验班。2017 年 1 月取得“可自主供电的无线智能断路器”发明专利证书（专利号：ZL 2014 1 0162998.5）。2017 年 9 月，舟山 2MW 屋顶分布式光伏发电项目正式投产发电。2017 年 11 月，继续获得高新技术企业，证书编号（GR201733100259）。3 目 录 第一节第一节 声
2、明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财
3、务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、燎电股份 指 宁波燎原电器集团股份有限公司 元创控股 指 浙江元创控股集团有限公司,系申请人控股股东 实际控制人 指 祝元、祝贤定 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 麦格律师、律师 指 浙江麦格律师事务所 中汇事务所、会计师 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 证监会 指 中国证券业监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元
4、、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人祝元、主管会计工作负责人陈梅香及会计机构负责人会计主管人员王伟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所对公司出具了标准无保留审计意见类型审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测
5、与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当风险 公司的实际控制人祝贤定和祝元，两人系父子关系。祝贤定、祝元通过元创控股间接持有公司 4,040.40 万股股份、祝元直接持有公司 880.20 万股股份，祝贤定和祝元直接与间接合计持有公司股份 4,920.60 万股，占公司股本总额的 82.01%。目
6、前，祝元担任公司董事长兼总经理、法定代表人，祝贤定担任公司董事，对公司的经营决策具有重大影响。如其利用控股地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。虽然公司建立了公司法人治理结构和内部管理制度，但由于公司对重大事宜具有较强的控制力，公司的股权结构对公司法人治理结构有效运行存在一定的影响。资产受限的风险 2015 年末、2016 年末、2017 年末，燎电股份母公司的资产负债率分别为 84.07%、82.12%和 81.94%，公司目前的生产经营资金主要来源于自身积累和银行贷款，融资渠道单一。报告期内资产负债率较高，截至 2017 年 12
7、月 31 日，公司受限制的资产余额为 179,542,843.14 元，占公司净资产的比例较高，而且部分借款由股东同时提供连带责任担保。如果公司未来的经营环境发生重大不利变化导致不能按时归还银行借款，公司可能存在丧失抵押物的所有权或处置权的风险。6 处置股权风险 上海海滨主要从事低压电器（含 60KV 以上）元器件、配电柜等电力设备的生产与销售，报告期内，公司持有上海海滨43%的股权，上海海滨与燎电股份存在同业竞争。考虑到上海海滨业务开拓不及预期，整合效果不佳，且上海地区用工成本较高，相较于燎电股份本部在人工成本上支出较高，业务协同效应一直未能显现。依据股转系统的挂牌要求，为避免同业竞争、规范
8、和减少关联交易，经本次挂牌中介机构与公司实际控制人协商，决定上海海滨停止生产，并着手处置上海海滨资产。目前上海海滨仅持有生产设备和土地资产，较投资前升值较多。但是如果公司处置资产的时点市场环境发生重大不利变化，有可能产生较大的投资损失。应对措施：因上海海滨地处上海，工商业发达，资产价格有较强的增值保值，但是因上海海滨整体体量较大，处置的绝对价格较高，为了更好的、利益最大化保护股东权益，上海海滨将通过股权转让、公司分立或者组合等方式等进行处置。与此同时，公司将密切关注上海海滨持有的生产设备和土地资产的市场动态，并对所处的市场进行全方位的调研和分析，同时通过聘请专业的顾问为其处置的各环节提供咨询服
9、务，制定处置计划，协助公司处置资产，提高其决策的效率，减少信息不对称所引发的风险。宏观经济波动的行业风险 近年来随着国家电力投资的不断加大，政府节能减排政策力度不断加强，输变电行业也将更加重视集约型发展，减少资源和环境代价，为公司产品提供了广阔市场空间。但是如果宏观经济形势出现不利变化，客户对本公司产品的需求量将减少，产品价格降低，影响本公司的销售业绩，造成公司利润减少，给公司带来一定风险。产业政策风险 公司主营产业主要包括高低压元器件和输变电设备两大领域。公司主营业务的增长受输变电设备市场需求的影响较高。输变电设备的主要用户为国家电网，国家对电网行业的产业政策将直接影响输变电设备的市场需求进
10、而会影响到公司的业务经营。中高级人才储备不足的风险 司在经营过程中需要大量专业的技术人员、管理人员来满足研发和生产。公司现有员工中，高学历人才占比较低，员工学历结构及技术人员的配置与公司发展战略存在差距。为改善公司人才结构，公司将通过内部培育结合外部聘任的方式，加强中高级人才的培育和引进，提高员工队伍整体技术水平，优化员工的学历结构以及技术人员配置。技术和产品替代的风险 科技含量和技术升级对公司产品有较大的影响，虽然公司通过加大研发投入、培养和引进专业人才，提高自身研发能力，同时也通过与外部的技术交流，对新研发项目进行了充分的论证，以降低新产品开发风险。若公司产品研发水平提升缓慢，无法准确预测
11、市场需求和产品的发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者技术与生产不能满足市场的要求，公司7 目前所掌握的专有技术可能被国内、国际同行业更先进的技术所代替，将对未来公司业绩的快速增长及保持良好盈利能力产生不利影响。市场竞争风险 科技含量和技术升级对公司产品有较大的影响，虽然公司通过加大研发投入、培养和引进专业人才，提高自身研发能力，同时也通过与外部的技术交流，对新研发项目进行了充分的论证，以降低新产品开发风险。若公司产品研发水平提升缓慢，无法准确预测市场需求和产品的发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者技术与生产不能满足市场的要求，公司目前所掌握的专有技术可能被国内、国际
12、同行业更先进的技术所代替，将对未来公司业绩的快速增长及保持良好盈利能力产生不利影响。税收优惠政策变化风险 公司已于 2017 年 11 月 29 日被认定为高新技术企业可减按 15%税率计征企业所得税，有效期三年。未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，将对公司的经营业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁波燎原电器集团股份有限公司 英文名称及缩写 Ningbo Liaoyuan Appliances
13、 Group Co.,Ltd.证券简称 燎电股份 证券代码 837451 法定代表人 祝元 办公地址 宁波市海曙区集士港镇科茂路 366 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈梅香 职务 董事会秘书 电话 0574-880835336 传真 0574-88447208 电子邮箱 公司网址 http：/ 联系地址及邮政编码 宁波市鄞州区科茂路 366 号,邮政编码：315000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1994 年 12 月 5 日 挂牌时间 201
14、6 年 6 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 高低压元器件、输变电设备的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 浙江元创控股集团有限公司 实际控制人 祝元、祝贤定 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330200144480496M 否 注册地址 91330200144480496M 否 注册资本 60,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办
15、券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇 签字注册会计师姓名 陈达华、吴建平 会计师事务所办公地址 杭州市新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国股转公司 2017 年 12 月 22 日发布的全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引要求，2018 年 1 月 15 日之后公司普通股股票转让方式采用集合竞价方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收
16、入 193,670,479.91 177,590,675.72 9.05%毛利率%26.5%27.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,193,006.21 7,535,018.78-4.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,402,179.01 4,861,294.65 -加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.26%10.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.96%6.72%-基本每股收益 0.12 0.13-7.69%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例
17、增减比例 资产总计 433,402,590.58 425,801,861.11 1.79%负债总计 355,061,073.00 349,673,361.74 1.54%归属于挂牌公司股东的净资产 78,341,517.58 76,128,499.37 2.8%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.27 3.15%资产负债率%（母公司）80.72%79.83%-资产负债率%（合并）81.92%82.12%-流动比率 0.72 0.6000-利息保障倍数 1.74 1.75-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 29,8
18、75,362.44 6,790,496.75 339.96%应收账款周转率 2.22 1.88-存货周转率 1.63 1.95-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.79%-1.08%-营业收入增长率%9.05%-31.17%-净利润增长率%-4.54%-4.66%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,387
19、,007.05 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,072,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-218,907.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,240,099.99 所得税影响数 449,272.79 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,790,827.2 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重
20、述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0 481,882.53-12 营业外支出 190,515.50 122,182.76-营业外收入 2,316,635.95 1,766,420.68-1、财政部于 2017 年 4 月 28 日发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营(财会201713 号)，自 2017 年 5 月 28 日起执行，对于执行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。本公司按照财政部的要求时间开始执行。2、财政部于 2017 年 5 月 10 日发布了 关于
21、印发修订的通知(财会201715 号，以下简称“新政府补助准则”)。根据新政府补助准则要求，与企业日常活动相关的政府补助应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关的成本费用；与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收入，企业应当在“利润表”中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，反映计入其他收益的政府补助。本公司根据相关规定自 2017 年 6 月 12 日起执行新政府补助准则，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 12 日期间新增的政府补助按照新准则调整。由于上述会计政策变更，对本公司 2
22、017 年度合并财务报表损益项目的影响为增加“其他收益”572,000.00 元，减少“营业外收入”572,000.00 元；对 2017 年度母公司财务报表损益项目的影响为增加“其他收益”572,000.00 元，减少“营业外收入”572,000.00 元。3、财政部于 2017 年 12 月 25 日发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式除上述提及新修订的企业会计准则对报表项目的影响外，在“营业利润”之上新增“资产处置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长期股权投资和投资性
23、房地产除外)或处置组确认的处置利得或损失、以及处置未划为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失；债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2017/2016 年度比较财务报表已重新表述。对 2016 年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“资产处置收益”481,882.53 元，减少“营业外支出”68,332.74 元，减少“营业外收入”550,215.27元；对 2016 年度母公司财务报表相关损益项目的影响为增加“资产处置收
24、益”-33,535.09 元，减少“营业外支出”33,535.09 元。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事高低压元器件、输配电设备的研发、生产和销售，是一家技术驱动型的高新技术企业。公司自成立起一直致力于断路器等低压电器的研发、生产和销售，特别是针对中、高端产品的研发和生产，公司以客户为中心、以市场为导向、引领行业技术创造为宗旨，能够以较快的速度自主研发并以较高的性价比推出行业内先进的产品，替代国际知名品牌，打造民族品牌。1、公司产品及服务、公司产品及服务 本公司主要经营 40.5KV 电压等级以下的低压开关元器件，箱
25、变站、环网柜、中低压开关柜等成套设备及变电站（所）的工程服务。公司主要提供 40.5kV 电压等级以下的变电站（所）安装工程、12kV电压等级以下的变电站（所）的调试、检测服务。我公司已取得省建设厅核发的送变电专业承包叁级、安全生产许可证、国家能源局浙江省监管办核发的承装、承修四级、承试五级的电力设施许可证书，能为电力工程建设和受电用户提供优质的服务内容。2、研发模式、研发模式 新产品的开发、新技术、新工艺的研究和应用、引领行业技术标准是公司产业持续、稳步发展的有效保障。为此，公司组建了独立的研发机构工程技术中心，该中心受总经理直属管理，技术副总负责中心的日常运行和业务决策和指导，财务部门负责
26、中心年度预算内的研发费用下拨支出监督和单一项目及年度财务审计工作。3、采购模式、采购模式 公司采用集中采购模式，采购业务均通过招标或询价比较方式进行；采购部与供应商签订统一采购合同，实现大批量采购，利用规模优势，提高议价能力，从而降低采购成本。钢材、铜材等物料采取适度备库采购模式，即根据生产预测和原材料上涨周期制定储备量，价格按订单当日网上价格结算；非标订单中关键物料严格按需采购；其余物料采购计划均以 MRP 为基础，ERP 系统依据进入系统的销售计划及备货生产计划，物料设置好相关安全库存、最小批量等采购策略，由系统每日自动运行出物料需求计划，采购部依此下达采购订单 4、生产模式、生产模式 公
27、司生产的产品主要分标准产品和非标产品两大类，标准产品主要是元器件类，包括断路器、刀开关和熔断器等；非标产品主要为母线、成套、箱变等。根据不同种类的产品采用不同的生产模式。标准产品采用的备库生产模式；非标产品采用的是按单生产模式。标准产品：生产部门根据成品库存结合后期销售需求，制订月度计划，采购部门按月度计划采购相应物料，车间根据物料到位情况在月度计划内排产生产。非标产品：销售接单，下达销售订单，技术部出相关技术资料，采购部采购物料，分厂按订单生产。5、公司销售模式、公司销售模式 公司销售模式分直销和代销两种，以直销为主，直销占销售份额的 90%以上。针对公司三大业务模块具体销售模式各有不同，具
28、体如下：（1）成套设备销售模式：成套设备的销售多通过投标、议标等方式获取。项目中标后，有销售部门、技术部门和安装公司负责现场安装、通电验收、售后技术支持及维护等；（2）元器件销售模式：元器件销售通过招投标或者谈判协议的形式进行。由于元器件对技术支持的要求相对较低，且标准化程度高，一般由办事处直接与需求方进行商务接洽；（3）代理销售模式：代理模式是对公司直销渠道的有利补充，主要是针对某些公司直销渠道未涉及的项目或者市场需要通过代理渠道进行市场运作。同时，利用代理商的人脉关系、渠道也可以为公司寻找市场机会，扩大市场份额，增强品牌影响力。14 6、盈利模式、盈利模式（1）公司长期服务于电力行业，是值
29、得信赖的电力行业合作伙伴。目前本公司的销售渠道中，80%都是合作年限超过 5 年的长期合作伙伴，主体以电力系统为主，而电力系统寻求合作商，一般考虑重视质量、注重品牌、价格合理等因素，这些都是本公司无可替代的优势。（2）公司产品线齐全，能满足不同客户之所需。本公司产品线覆盖低压电器、成套设备、母线、配电箱等业务，因此市场适应性、推广性较强，能够广泛的满足用户需求，并能合理的向用户提供从低压开关到成套甚至高楼母线，从产品设计、生产到安装及售后维护的“一站式”服务。（3）公司营销网络的合理建设。公司在浙江省内拥有高度的知名度，产品深受用户信赖，目前公司稳步推动“走出去”战略，在合理的销售半径内建设销
30、售网络。（4）公司具备技术领先的优点。本公司不断完善产品设计，改进生产工艺，推动“同等材料高性能、同等性能低成本”策略，结合强大的采购能量，降低总体成本，提高销售动力，最终使产品竞争力不断提高，从而推动盈利能力持续上升。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、市场拓展 （
31、1）在市场整体经济形势持续低迷，政府基建项目相应收缩的市场竞争日趋激烈的形势下，在维持现有客户及经营的基础上，公司加大了对未来电力改造及投入重点倾斜的低于的投入，客户更多的面向相应区域的省网公司等优质客户。（2）公司紧紧围绕“以电为纲”的这一战略思路，针对国内的光伏市场逐渐兴起，国家、地方各级大力支持的形式下，同时结合公司在这一领域内的资源及技术、团队等优势，公司制订了在稳固发展现有电力设备业务的基础上，大力拓展光伏发电等新能源项目，延长公司的产业链，使公司成为电力设备+发电为主业的综合型企业。2017 年底，公司舟山及宁波厂区屋顶分布式电站并网发电，公司新能源电力板块正式产生效益。公司屋顶分
32、布式光伏电站的并网发电，不仅为公司积累了光伏电站投资运营的经验，还增加了公司的盈利来源，丰富了公司的业务结构，很好的贯彻实施了公司“以电为纲”的发展战略。2、技术研发 报告期内，公司技术研发工作取得进展，取得多项成果。公司拥有基于磁保持继电器的自动切换开关电路和一种高压隔离开关的触指压力在线检测装置和开关柜的三项发明专利；另外，公司还已成功研发NLM1Z-400 剩余电流保护断路器和NLM5 塑料外壳式断路器并投入生产；NLM6 塑料外壳式断路器和NLW65 智能型万能式断路器正在研发中。3、管理体系建设 报告期内，公司成功在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，公告信息报露管15 理制度等，不断
33、完善作为公众公司的制度管理体系。4、文化建设 报告期内，公司持续推进企业文化建设。由于公司快速发展，新进员工较多，公司以开放、包容、人性的管理理念，用各种员工喜闻乐见的方式，如各种形式的培训，以老带新，轮岗实习等方式，带动新员工快速熟悉工作环境，融入企业文化，激发团队创业精神，增强企业凝聚力，建设成为一个值得信赖，受人尊重，具有社会责任感的新型公司。(二二)行业情况行业情况 1、我国电网投资近年来保持在较高位，且变电、配电设备投资法人占比呈现稳中有升的势态，变电、配电等设备行业是电力行业中最具有潜力的细分领域，电网的高速建设也拉动了变电、配电设备发展的市场需求。2、中国输配电设备制造业未来将面
34、临智能化、融合化、成套化和海外化四大趋势。（1）受智能电网、特高压、新能源建设的影响中低压输配电行业前景广阔：根据我国输配电设备行业的发展现状及市场需求情况，较高技术附加值及较高品质的产品将更加得到青睐。受电网投资、铁路建设、新能源行业的持续拉到，我国中低输配电行业仍将保持快速增长，特别是中压输配电行业。（2）输配电设备产品对安全性和稳定性要求较高：随着我国经济的进一步发展，市场竞争将日趋激烈，基于输配电设备对安全性和稳定性要求较高的特点，产品品质将成为市场评断企业品牌价值越来越重要的衡量标准。（3）产品向智能化、小型化和环保型方向发展：随着全球环保意识的增强和我国目前着重发展低碳经济的改革思
35、路，输配电设备产品的市场需求和新产品开发方向将继续智能化、小型化和环保型方向发展。3、输配电设备的使用寿命一般为 10-15 年，我国于 20 世纪 90 年代开始引进户外输配电及控制设备，早期引进的设备已经接近或超过使用寿命。输配电设备将进入更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛，并逐步增长，也带来输配电市场的巨大需求。老化输配电系统和设备的替换、升级将带来新的市场机遇，另外还包括新能源发电设施等，以便满足日益增长的电力需求，进一步推动输配电设备市场发展。4、全球输配电设备市场是一个寡头垄断的市场，而目前的现在是，中国的输配电设备制造企业尚不具备打破这种寡头垄断的实力。我国输配电设备行业高端环
36、节缺乏情有了的自主品牌，但中低端市场却有大量企业涉足。企业之间竞争非常激烈。近年来随着国家电网和南方电网普遍采用集中招标方式，使得竞争更加激烈，并且外资大型跨国集团也加大中国市场拓展力度，导致了行业竞争格局更加趋于复杂化。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 39,476,647.50 9.11%42,622,547.78 10%-7.38%应收账款 93,7
37、02,020.66 21.62%80,559,715.89 18.92%16.31%存货 99,437,587.93 22.94%75,072,731.96 17.63%32.46%长期股权投资 47,229,633.94 10.9%47,307,742.87 11.04%-0.17%固定资产 71,596,416.96 16.52%77,619,748.71 18.23%-7.76%16 在建工程-2,300,000.00 0.54%-短期借款 167,900,000.00 38.75%204,000,000.00 47.91%-17.7%长期借款-资产总计 433,402,590.58-4
38、25,801,861.11-1.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）报告期内，公司货币资金 3,947.66 万元，较上年同期减少 314.59 万元，同比减少 7.38%，主要原因是报告期内采购物资库存增加及宁德新能源科技大楼项目指定的采购物资必须要款到发货，导致采购物资库存增加，银行存款减少。（2）报告期内，公司应收账款 9,370.20 万元，较上年同期增加 1,314.23 万元，同比增加 16.3%，主要原因是宁德新能源科技大楼、义乌吾悦广场项目未达到合同规定通电验收后付款的条件，致使该等项目应收款未收回导致应收账款增加。（3）报告期内，公司存货 9,943
39、.76 万元，较上年同期增加 2,436.49 万元，同比增加 32.46%，主要是2017 年公司承接了宁波海曙牛奶场 B 地块电力管道土建工程、海曙区后孙拆迁安置房二期电力管道土建工程，合同总价约 4,000 万元，2017 年底该两个工程基本已完工，但尚未验收结算，不能确认收入，所以导致存货增加。（4）报告期内，公司长期股权投资 4,722.96 万元，较上年基本持平。（5）报告期内，公司固定资产 7,159.64 万元，较上年同期下降 602.33 万元，同比下降 7.76%。（6）报告期内，公司短期借款 16,790.00 万元，较上年同期下降 3,610 万元，同比下降 17.7%
40、，主要是本期公司借款形式有所变化，将部分短期借款转换为票据融资。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 193,670,479.91-177,590,675.72-9.05%营业成本 142,353,551.79 73.5%128,410,151.68 72.31%10.86%毛利率%26.5%-27.69%-管理费用 21,594,850.92 11.15%24,729,6
41、31.07 13.63%-12.68%销售费用 7,430,823.48 3.84%6,718,636.08 4.08%10.6%财务费用 11,411,980.44 5.89%11,359,721.60 6.86%0.46%营业利润 8,161,601.79 4.21%7,219,191.79 4.07%13.05%营业外收入 540,287.27 0.28%1,766,420.67 1%-69.41%营业外支出 259,194.33 0.13%122,182.76 0.07%112.14%净利润 7,193,006.21 3.71%7,535,018.78 4.20%-4.54%项目重大变
42、动原因项目重大变动原因：(1)报告期内，营业外收入 540,287.27 元，较上年同期下降 69.41%，下降主要原因是由于上年度政府补助新三板挂牌奖励金 110 万。（2）报告期内，营业外支出 259,194.33 元，较上年度增长 121.14%，主要原因是捐助黔西南、望谟县、乐旺镇、乐宽小学 20 万元。17 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 191,470,119.07 175,250,368.02 9.26%其他业务收入 2,200,360.84 2,340,307.70-5.98%主营业务成本 1
43、40,429,354.28 126,780,718.01 10.77%其他业务成本 1,924,197.51 1,629,433.67 18.09%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%成套设备 122,150,888.74 63.07%126,120,298.48 71.02%断路器 17,659,205.90 9.12%9,220,770.49 5.19%开关 24,186,495.76 12.49%17,862,272.44 10.06%工程服务 27,4
44、73,528.67 14.19%22,047,026.61 12.41%其他 2,200,360.84 1.14%2,340,307.70 1.32%合计 193,670,479.91 100.00%177,590,675.72 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%浙江省内 137,350,795.77 70.92%138,572,258.33 78.03%浙江省外 54,119,323.30 27.94%36,678,109.69
45、 20.65%其他区域 2,200,360.84 1.14%2,340,307.70 1.32%小计 193,670,479.91 100.00%177,590,675.72 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，主营业收入 191,470,119.07 元，较上年同期增长 9.05%，主要是公司加大了对断路器、开关柜等业务的销售力度，报告期内断路器实现收入 17,659,205.90 元，同比上年增长 91.52%；开关设备实现收入 24,186,495.76 元，同比上年增长 35.41%；工程服务实现收入 27,473,528.67 元，同比上年增长24.61%
46、,。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市永能电力产业投资有限公司电力工程安装分公司 23,190,723.97 11.97%否 2 上海朗先电气科技有限公司 12,830,653.83 6.62%否 18 3 宁波永耀电力投资集团有限公司 11,282,763.96 5.83%否 4 国网湖南省电力公司 6,246,179.21 3.23%否 5 绍兴电力设备成套公司 6,019,602.78 3.11%否 合计合计 59,569,923.75 30.76%-(4)(4)主要
47、供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波远铭贸易有限公司 12,838,988.73 10.78%否 2 宁波永辰电器有限公司 6,928,391.09 5.82%是 3 镇江市大港通达铜材有限公司 6,296,071.14 5.28%否 4 上海朗先电气科技有限公司 5,021,777.78 4.22%否 5 浙江豪龙模业有限公司 4,162,711.11 3.5%否 合计合计 35,247,939.85 29.6%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额
48、 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 29,875,362.44 6,790,496.75 339.96%投资活动产生的现金流量净额 9,264,036.45 23,689,692.68-60.89%筹资活动产生的现金流量净额-51,349,813.22-9,915,378.03 417.88%现金流量分析现金流量分析：本期经营活动产生的现金流量净额较上年增加 339.96%，主要系公司客户结构调整使得国网、省网公司订单持续增加，预收款增加约 1,000 万元，且报告期内公司加强应收账款的回款管理，应收账款较上年减少 600 万元左右；应付票据较上年增加约 2,20
49、0 万元，致使公司报告期整体现金流出较少。投资活动产生的现金流量净额较上年减少较上年减少约 1,400 多万元，减少 60.89%，主要是2016 年公司挂牌上市，收回拆出关联方款项造成，报告期内无收回拆出资金所致。筹资活动产生的现金流量净额较增加 417.88%，主要系报告期内公司归还银行借款，致使银行短期借款较上年减少 3,610 万元及报告期内公司分红 500 万元、票据保证金增加较上期增加约 900 万元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 控股子公司：控股子公司：1、浙江燎电新能源有限公司、浙江燎电新能源有限公司 统
50、一社会信用代码：91330212MA281JGD3A 公司类型：有限责任公司注册地址：宁波市鄞州区高桥镇秀丰路 755 号注册资本：5,000 万元整法定代表人：祝元成立日期：2016 年 3 月 2 日营业范围：新能源发电项目投资；新能源发电技术的研发；新能源发电工程的设计、建设；风力发电；太阳能发电。公司持有股份 100%，报告期内公司暂未发生经营。2、舟山燎元新能源有限公司、舟山燎元新能源有限公司 19 统一社会信用代码：91330901MA28K3GH6W 公司类型：有限责任公司注册地址：舟山经济开发区新港工业园区 4 号楼 409-35 室注册资本：2,000 万元整法定代表人：祝贤
