1、1 2017 年度报告 杉杉能源 NEEQ:835930 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 16 日，由新三板在线发起主办的“2017 新三板峰会暨第二届金号角奖颁奖盛典”在上海北外滩隆重召开。杉杉能源（835930）荣获 2017 年度十大品牌新三板公司金号角奖！进一步打响了全球知名度，大大增强了行业地位，提升了企业形象，有利于引进战略投资者，拓展筹融资渠道，扩大经营规模。随着三元材料在动力领域安全性逐步成熟，以及消费市场对于续航里程的提升需求，高镍三元材料成为未来新能源汽车材料应用的主流。目前，杉杉能源三元高镍产线正式批量生产。公司月产
2、 100 吨的宁乡基地高镍产线已于 2017 年 10 月16 日顺利投产，宁夏石嘴山基地三元 622/811 交钥匙工程年产 7200 吨共用产线建设顺利，2017 年 12 月底试投产，2018 年 3 月将陆续投产。2017 年 6 月 23 日，杉杉能源 2017 年上半年度工作总结报告会隆重召开！杉杉控股董事局主席郑永刚在会上作了重要讲话，关于杉杉能源未来怎么走，发展战略目标是什么，郑主席一锤定音：“我们锂电池材料，不但要成为全球第一，未来还要实现千亿企业！”杉杉坚持实现千亿市值不动摇，到 2022 年，杉杉能源要争取形成 20 万吨产能规模，市值争取突破，杉杉能源未来目标很清晰，即
3、努力成为“千亿企业”。锂离子电池正极材料制造设备大全于 2017 年 9 月出版，该书是一本较全面反映杉杉能源生产、制造、锂离子电池正极材料设备的现代化管理、操作使用、设备维修及常见故障分析与处理方法等方面的书籍，由湖南杉杉能源科技股份有限公司一批具有现场管理、操作、维护检修经验的资深技术人员编写，是杉杉能源的设备技术文化瑰宝。全书分三册，设备管理篇、设备操作篇、设备维修篇，是一本实用性强、图文并茂、通俗易懂的书籍。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四
4、节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业行业信息信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司 长沙市工商局 指 长沙市工
5、商行政管理局 杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司 甬湘投资 指 宁波甬湘投资有限公司 宁波杉杉新能源 指 宁波杉杉新能源技术发展有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事和高级管理人员 钴酸锂 指 钴酸锂，化学式为 LiCoO2，是一种无机化合物，一般使用作锂离子电池的正电极材料。锰酸锂 指 锰酸锂主要为尖晶石型锰酸锂 LiMn2O4，是具有三维锂离子通道的正极材料，它作为电极材料具有价格低、电位高、环境
6、友好、安全性能高等优点。多元材料 指 多元材料是指含有 Ni,Co,Mn,Al,Mg 等其中三种或三种以上元素的锂离子电池正极材料，典型的代表如：锂镍钴锰氧化物(LiNiCoMnO2)，锂镍钴铝氧化物(LiNiCoAlO2)。锂离子电池 指 一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节
7、声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李智华、主管会计工作负责人张炯及会计机构负责人（会计主管人员）张炯保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计
8、划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 公司已申请豁免披露客户及供应商的名字。豁免披露理由为公司母公司是上市公司宁波杉杉股份有限公司，公司为保持与母公司披露的一致性，以及与客户、供应商签订的协议中有涉及不对外公开商业信息的保密条款等因素。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术进步带来的替代风险 公司目前生产的主要产品
9、为钴酸锂以及多元材料，上述材料是生产锂离子电池所需的正极材料，主要应用于移动设备、储能电池以及汽车动力电池的生产。随着电池技术的不断改进，公司产品存在被替代的风险，主要表现为：其一，锂离子电池被其他类型电池替代的风险。其他类型电池如燃料电池、铝电池、超级电容电池等，但目前以上几种电池在应用中存在诸多问题，在未来一段时间内很难取代正极材料在移动设备、储能电池以及汽车动力电池上的广泛应用。公司未来将大力发展研发技术，及时把握技术发展趋势，调整产品方向，积极面对公司产品被替代将可能对公司的生产经营产生的影响。其二，钴酸锂和多元材料被其他材料的替代风险。钴酸锂和多元材料在电压、循环充电次数方面优势明显
10、，但其他锂离子电池正极材料可能对其有一定的替代性。公司将密切关注行业技术最新动态，时刻把握技术发展趋势，及时扩展自身产品线，将可能对6 公司的生产经营产生影响降到最低。产业政策风险 公司的主要产品为锂电池正极材料，而新能源电池材料行业作为新能源产业和新材料产业下的细分行业，是国家重点扶持和发展的高新技术产业。为了鼓励清洁能源的使用，国家出台了一系列的产业政策，如节能与新能源汽车产业发展规划（20122020 年）、国务院关于加快发展节能环保产业的意见等，均明确提出了要大力发展电池材料行业。近期产业资本密集投于锂电池行业的一个重要诱因便是政策的扶植，虽然目前国家针对新能源电池材料行业出台不利政策
11、的可能性比较低，但在发展过程中，存在政策调整变动的可能性，这些调整可能会对公司经营带来一定影响。税收优惠变动风险 因本公司系高新技术企业，根据相关税收法律法规的规定，公司报告期内享受减按 15%税率缴纳企业所得税及研究开发费用 50%加计扣除的优惠政策。若上述税收优惠政策调整以及税收优惠期满后不能通过复审，将可能对公司的经营业绩、现金流产生不利影响。市场竞争加剧的风险 近年来，全球主要企业均聚焦于中国锂电池市场，纷纷加快在中国布局步伐，进而使得全球锂电池产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2017 年全球锂电池新增投资的大多集中在中国，并且预计未来中国市场份额在全球中占比将进一步提升。与此
12、同时，随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过提升锂电池正极材料的自动化生产工艺，争取降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南杉杉能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 HUNAN SHANS
13、HAN ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 杉杉能源 证券代码 835930 法定代表人 李智华 办公地址 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张炯 职务 董事会秘书 电话 0731-88996788 传真 0731-88996566 电子邮箱 公司网址 http:/ 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 号；邮编：410205 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-11-13 挂牌时间
14、2016-02-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业”（C38），“锂离子电池制造”行业（C3841）主要产品与服务项目 公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，包括钴酸锂、多元正极材料、锰酸锂正极材料等产品，主要应用于通讯设备锂电池市场。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）496,166,700.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 甬湘投资 实际控制人 郑永刚 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91430100755814344K 否 注册地址
15、长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 号 否 注册资本 496,166,700.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王一芳、俞春毅 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入
16、 4,260,388,904.05 2,508,118,101.95 69.86%毛利率%24.68%21.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 601,745,518.67 206,074,309.79 192.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 512,621,293.96 198,730,124.59 157.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）55.43%28.73%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）47.22%27.70%-基本每股收益 1.30 0.46 182.61%二、偿债能力偿债能力 单
17、位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 4,369,414,891.35 2,348,240,687.69 86.07%负债总计 2944310710.80 1552609585.85 89.64%归属于挂牌公司股东的净资产 1,425,104,180.55 795631101.84 79.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.87 1.78 61.24%资产负债率%（母公司）54.98%56.68%-资产负债率%（合并）67.38%66.12%-流动比率 1.17 1.12-利息保障倍数 9.14 6.48-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同
18、期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-146,834,165.92 83,042,076.45-276.82%应收账款周转率 4.01 2.74-存货周转率 3.93 4.84-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%86.07%6.54%-营业收入增长率%69.86%8.28%-净利润增长率%192.00%140.32%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 496,166,700.00 446,666,700.00 11.08%计入权益的优先股数量 0 0 0%
19、计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；45,296,430.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出；59,388,325.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 104,634,755.41 所得税影响数 15,510,530.70 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 89,124,224.71 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况
20、 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 其他收益 0 45,296,430.15-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，商业模式包含采购模式、生产模式、销售模式、研发模式以及盈利模式，具体如下：1、采购模式 公司根据年度经营预算管理推行年度采购规划，对主要原材料从价格竞争力、品质稳定性、响应速度、增值服务等综合实力择优选择
21、年度合作供方，采用年度合作、低位战略采购与临时补充采购并行的采购模式，并对镍、钴、锂等资源性原材料的采购由采购委员会决定战略采购方案；对公司核心、附加值高的产品与供应链上下游联合定制开发，确保产品技术竞争力及唯一性。对公司用量大的产品则采取开发多家备选供方的方式，一方面既能保持足够的供应量，也能多家比价议价形成良性价格竞争机制，有效控制采购成本；采购部根据月度产销计划并结合原料实际库存安排月度原料到货，有效控制原料库存，减少库存占用资金。2、生产模式 公司根据以销定产的生产原则，由 PMC 每月按照销售计划，安排生产计划和采购计划，采取自制为主、委托加工为辅的生产模式来满足市场需求。对于客户的
22、个性化需求产品，或技术难度大，但利润率高的产品，采用自己立项、开发，实验批量，自产供应；为更好满足客户的一站式采购需求，丰富产品种类，部分普通的、生产难度低的产品，或部分技术含量低，能耗高的工序，可采取提供原料委托加工的方式获得，以利于自有产线生产技术含量高、附加值高的产品。3、销售模式 公司产品主要销往中国、韩国、日本、中国台湾等区域，客户主要为国际国内知名锂电电芯制造商，运用于各类数码产品、电动工具、储能、新能源汽车用锂电池电芯。公司通过上下游战略联盟、战略合作的方式形成稳定的供应链供需关系，公司订单价格根据原材料成本推算加成的方式进行确定。4、研发模式 公司设有研究院，拥有国家企业技术中
23、心、国家博士后科研工作站、省级院士工作站等科研平台，通过“自主研发”、“产学研合作”、“联合定制开发”等多种模式，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司的锂离子电池正极材料研发制造水平。（1）“产学研”合作：公司非常重视产学研合作，与中南大学、吉林大学、湖南科技大学、长沙理工大学、厦门大学、中山大学、清华大学深圳研究生院等高校科研院所进行紧密合作。（2）市场需求开发：强大的营销团队和技术支持团队，能够在市场变化的第一时间，把产品需求信息反馈给研发体系，研究院紧跟市场需求的改变，极速研发，最短时间开发出新产品。（3）基础预研开发：基础预研项目开发是研发体系可持续发展的基
24、本保障，也是研发体系的底蕴所在。我们制定了公司新产品开发的 5 年计划，定期总结基础研发的成果，及预研项目的进展情况。（4）联合定制开发：公司与前驱体供应商紧密合作开发，提供特殊 NMC 和 LCO 产品前驱体合作；同时持续与电芯厂商联合定制开发 LCO 和动力 NMC 产品，更快更高效的提供符合市场主流的正极材料产品。12 5、盈利模式 公司主要提供锂离子电池正极材料产品销售，包括钴酸锂、多元正极材料（如 NCM,NCA 等）、锰酸锂正极材料等产品；其中，钴酸锂、多元正极材料产品销售是公司的主要收入及利润来源。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化
25、。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司报告期内实现营业收入 4,260,388,904.05 元，比去年同期收入 2,508,118,101.95 元，增长69.86%；利润总额和净利润分别为 693,164,339.90 元，601,745,518.67 元，分别比
26、去年同期的245,424,861.74 元，206,074,309.79 元增长 182.43%和 192.00%。报告期末，公司总资产为4,369,414,891.35 元，净资产为 1,425,104,180.55 元。报告期内，公司利润总额和净利润较上年同期快速增长的主要原因系：公司销售规模扩大，市场价格大幅上涨，客户结构优化，积极开发高端新产品、开拓新客户，成本管控强化等带来的持续增长。(二二)行业情况行业情况 新能源汽车产业已经成为国家战略性新兴产业,被给予支撑未来经济发展和实现汽车产业转型升级的厚望。电动汽车的核心是锂离子电池，而从全球锂离子电池的供给格局来看，锂电产业经过多年的发
27、展，形成了中国、日本、韩国三分天下的市场格局。中国、日本、韩国基本垄断了全球锂电池供应。由于我国锂电行业的蓬勃发展，锂电正极材料市场也面临前所未有的发展机遇。，整体来看，国家大力发展新能源汽车的战略方向更加明确，带动对锂电池的需求增长，吸引众多资本竞相涌入，推动了行业的快速发展。2017 年中国正极材料市场规模增长迅速，其主要原因有：正极材料上游镍钴、锂等金属价格持续上涨，带动正极材料价格上涨；国内终端电动车与 3C 数码产品持续增长，特别是电动车，直接带动国内三元材料需求迅猛增长；新补贴政策与能量密度挂钩，使动力电池向三元电池路线发展的趋势更明13 显，刺激上游三元材料企业纷纷扩大生产；20
28、17 年国内手机生产企业出口量大幅提升，带动上游钴酸锂电池及其正极材料产量上升；另外国外生产钴酸锂企业逐渐减少生产，三元材料、钴酸锂出口到日韩增多。我国已成为全球最重要的正极材料生产国和消费国。为满足动力电池、储能锂电及小型锂电三大市场的不同需求，主要电池材料厂与下游客户共同研发不同类型的产品，根据客户订单配料生产。由于众多企业看好新能源汽车的发展，锂离子正极材料产能得以快速扩张。近两年，全球 3C 锂电池市场日趋成熟，锂电池的应用范围不断扩展，从电动汽车、手机、笔记本电脑、平板电脑、数码相机、电动工具、电动自行车、电动摩托车、军事装备、航空航天等多个领域，拓展小到从电子手表、CD 唱机、MP
29、3、MP4、摄影机、各种遥控器、剃须刀、儿童玩具等，大到从医院、宾馆、超市、电话交换机等场合的应急电源，也开始应用于风力发电、太阳能电站等储能电源系统。国家对新能源汽车的政策支持和财政补贴，很多地方政府将锂电产业作为发展重点，在招商引资等方面也给予大力扶持。2017 版的动力电池规范发布以后，一大批的动力电池企业掀起了扩产的浪潮，2017 年底，动力电池整体产能超过 2280 亿瓦时，比上一年增长 125%，进一步造成行业产能的过剩。2017 年，全球主要国家新能源汽车的销量达到了 142 万辆，国内新能源汽车产量达到 79.4 万辆，销量 77.7 万辆，同比分别增长 53.6%和 53.3
30、%。国内动力电池的装机量约 33.55GWh，根据锂电池企业的披露，部分企业出现了一定的库存。2017 年，锂离子电池的关键原料锂、钴出现较大幅度的上涨，给电池行业生产带来了巨大的压力，很多企业为了实现 2020 年动力电池成本 1 元/瓦时的既定目标延伸产业链，一些车厂、电池厂投资电池关键资源，力争降低成本。针对动力市场旺盛需求，动力电池高端产能不足、低端产能过剩的问题将进一步加剧，动力电池行业即将迎来一场大浪淘沙的筛选，行业强者恒强局面将进一步加剧。动力电池材料方面，磷酸铁锂电池未来两至三年势必将面临较严峻的产能过剩问题，三元锂电池也会出现阶段性产能过剩，同时出现高端产能供不应求，具备产品
31、技术优势、产能规模优势以及市场占有率优势的企业将获得更好的成长空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 341,543,969.36 7.82%181,297,483.57 7.72%88.39%应收账款 1,108,083,233.16 25.36%833,704,269.34 35.50%32.91%存货 1,233,275,231.33 28.23%3
32、99,882,073.53 17.03%208.41%长期股权投资 0.00%0.00%固定资产 650,597,306.05 14.89%435,153,879.92 18.53%49.51%在建工程 355,338,248.03 8.13%104,878,293.70 4.47%238.81%短期借款 357,722,662.40 8.19%311,500,000.00 13.27%14.84%长期借款 96,000,000.00 2.20%0.00%应收票据 168,192,382.96 3.85%70,502,289.18 3.00%138.56%预付款项 183,701,950.51
33、 4.20%86,247,706.46 3.67%112.99%其他应收款 8,733,644.02 0.20%140,056.45 0.01%6,135.80%14 其他流动资产 131,039,228.97 3.00%44,430,251.64 1.89%194.93%其他非流动资产 45,473,052.36 1.04%69,654,718.05 2.97%-34.72%应付票据 930,384,430.16 21.29%322,664,901.62 13.74%188.34%应付账款 311,276,044.05 7.12%185,698,571.81 7.91%67.62%预收款项
34、2,471,315.69 0.06%26,570,632.42 1.13%-90.70%应交税费 18,562,792.59 0.42%10,343,739.22 0.44%79.46%其他应付款 950,593,347.79 21.76%562,796,961.26 23.97%68.91%一年内到期的非流动负债 105,426,528.38 2.41%长期应付款 83,851,445.80 1.92%27,926,679.20 1.19%200.26%资产总计 4,369,414,891.35-2,348,240,687.69-86.07%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：
35、1、公司报告期末的货币资金余额较年初增加，主要原因为银行开具的票据保证金增加所致；2、公司报告期末的应收票据余额较年初增加，主要原因为公司增加票据质押融资所致；3、公司报告期末的应收帐款、应付帐款余额较年初增加，主要原因为销售规模扩大收入增加，且客户、供应商均存在一定的帐期；4、公司报告期末的预付帐款余额较年初增加，主要原因为供应商结算方式变化所致；5、公司报告期末的其他应收款余额较年初增加，主要原因为收取保证金增加所致；6、公司报告期末的存货、其他流动资产余额较年初增加，主要原因为新产品生产周期长，且市场价格增长储存原料、进项增加所致；7、公司报告期末的固定资产、在建工程、其他非流动资产余额
36、较年初增加，主要原因二期 1 万吨锂电正极材料项目，宁夏一期锂电正极材料项目建设转入固定资产所致；8、公司报告期末的应付票据、短期借款余额较年初增加，主要原因为销售规模扩大，运营资金需求增加导致向银行借款、开具银行票据增加所致；9、公司报告期末的预收帐款余额较年初减少，主要原因为客户结算方式发生变化所致;10、公司报告期末的其他应付款余额较年初增加，主要原因为内部财务资助增加所致；11、公司报告期末的长期借款、一年内到期的非流动负债、长期应付款余额较年初增加，主要原因为本年度为子公司项目建设，资金需求增加导致融资增加所致；12、公司报告期末的资产总额较年末增加，系货币资金、应收账款、存货、固定
37、资产等科目综合变动影响的结果。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收占营业收15 的的比重比重 入的入的比重比重 营业收入 4,260,388,904.05-2,508,118,101.95-69.86%营业成本 3,208,993,711.54 75.32%1,980,474,805.83 78.96%62.03%毛利率%24.68%-21.04%-管理费用 265,122,897.39 6.22%169,653,657
38、.75 6.76%56.27%销售费用 38,664,705.59 0.91%48,166,496.64 1.92%-19.73%财务费用 94,844,693.61 2.23%38,882,087.31 1.55%143.93%营业利润 633,826,014.64 14.88%236,820,023.73 9.44%167.64%营业外收入 61,549,778.01 1.44%9,623,679.92 0.38%539.57%营业外支出 2,211,452.75 0.05%1,018,841.91 0.04%117.06%净利润 601,745,518.67 14.12%206,074,
39、309.79 8.22%192.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司本年营业收入较上年同期增加 69.86%，主要原因为公司销售规模扩大，客户结构优化，高端新产品销量增长、产品价格上涨等带来的业绩增长；2、公司本年营业成本较上年同期增加 62.03%，主要原因为销售规模扩大、市场价格增长、原材料价格上涨所影响；3、公司本年管理费用较上年同期增加 56.27%，主要原因为加大研发投入导致增加；4、公司本年度销售费用较上年同期减少 19.73%，主要原因为加大费用管控导致费用减少；5、公司本年度财务费用较上年同期增加 143.93%，主要原因为借款增加导致本年度利息支出增加；6、公司本
40、年营业外收入较上年同期增加 539.57%，主要原因为天齐案件胜诉得到的赔偿金；7、公司本年营业外支出较上年同期增加 117.06%，主要原因为公司本年度社会捐款支出大幅增加所致；8、公司本年营业利润较上年同期增加 167.64%、净利润较上年同期增加 192%，主要是销售规模扩大、市场价格增长、高端产品扩量、成本管控等因素，使得公司盈利能力提升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 4,259,662,648.94 2,503,414,072.28 70.15%其他业务收入 726,255.11 4,704,02
41、9.67-84.56%主营业务成本 3,208,993,711.54 1,979,873,326.76 62.08%其他业务成本-601,479.07-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入 4,259,662,648.94 99.98%2,503,414,072.28 99.81%其中：锂离子电池正级材料 4,259,662,648.94 99.98%2,503,414,072.28 99.81%16 其他业务收入 726,255.11 0.02%
42、4,704,029.67 0.19%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、公司主营业务收入较去年同期增加 70.15%，主要原因为公司销售规模扩大，客户结构优化，开拓、海外客户及高端新产品所致。2、公司其他业务收入较去年同期减少 84.56%，主要原因为其他业务量减少导致下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 A 1,307,860,756.23 30.70%否 2 客户 B 241,845,770.85 5.68%
43、否 3 客户 C 166,726,054.10 3.91%否 4 客户 D 144,712,463.68 3.40%否 5 客户 E 117,271,495.42 2.75%否 合计合计 1,978,416,540.28 46.44%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 A 532,130,614.36 12.16%否 2 供应商 B 386,897,536.97 8.84%否 3 供应商 C 361,310,665.33 8.26%否 4 供应商 D 289,96
44、0,256.41 6.63%否 5 供应商 E 234,966,421.67 5.37%否 合计合计 1,805,265,494.74 41.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-146,834,165.92 83,042,076.45-276.82%投资活动产生的现金流量净额-321,503,787.74-338,933,711.69-5.14%筹资活动产生的现金流量净额 411,266,054.59 271,260,923.75 51.61%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的
45、现金流量净额减少原因：报告期内市场价格大幅增长，销售收入下半年大幅增长，应账款账账期虽明显缩短但总额仍在上升；上游结算模式变化导致本期经营性现金流减少。2、投资活动现金流流出减少的原因：本期子公司湖南杉杉新能源有限公司、杉杉能源（宁夏）有限公司厂房建设和设备安装工程基本完成，工程投资支付的现金较多，导致投资活动支付的现金流增加。17 3、筹资活动产生的现金净额增加的原因：银行贷款增加，导致本期收到的筹资活动现金流增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、子公司湖南杉杉新能源有限公司报告期内营业收入 2,697,147,012.
46、83 元，净利润 431,056,323.76 元，占合并后净利润的 71.63%，该净利润主要来源于经营性收入。2、子公司杉杉能源（宁夏）有限公司报告期内营业收入 480,493,087.22 元，净利润为 43,469,477.51元，占合并后净利润的 7.22%，该净利润主要来源于经营性收入。3、报告期内公司无处置子公司的情况。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用
47、执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计准则第 16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知。财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1日至施行日新增的
48、政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三项规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。“其他收益”本期发生额：45,296,430.15 元。18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司在注重经济效益与生产经营的同时，努力发挥自身影响，积
49、极承担社会责任，实现公司经济效益和社会效益的有效统一。公司积极响应国家坚定不移推动能源革命，加快能源技术创新的号召，公司积极响应国家新能源战略，顺应时代发展大潮，大力发展里电池正极材料产业，不断加大在技术研发方面的投入，以高度的社会责任感、持续的创新力，为下游动力电池、新能源汽车等领域实现大发展提供了有利支持。报告期内，公司诚信经营；按时纳税，较去年同比增加 40%左右；同时积极吸纳就业和保障员工合法权益公司员工较去年大幅增加，为长沙、宁乡、宁夏等地的当地人口就业机会贡献出一份力量，推动区域经济发展，通过培养员工技能，提高员工素质，以企业人才培养带动整个社会人口综合素质的全面提高。积极与国内知
50、名院校合作，建有实验室和子公司，在研发方面以国内外高端科研院所为主要技术依托，建有特聘院士工作站和博士后科研工作站。通过借智借力发展吸纳行业先进技术和管理经验，企业发展规模不断扩大，持续以高品质的产品和服务造福全行业，惠及人民大众。公司高度注重节能环保，2012 年-2015 年公司投入 1.7 亿元进行技术改造，引进了高效辊道窑、高速混合机等多种新型节能环保设施设备，建设数字化车间，同时开展一系列工艺简化技术专题研究，通过降低焙烧温度、减少焙烧时间等多项技术成功将产品单位能耗降低 18%。降低了产品加工成本，提高了市场竞争力，带来了巨大的节能环保经济效益。通过强化管理、改革技术、建设智能工厂
