1、1 2017 年度报告 时宇虹 NEEQ:837002 深圳市时宇虹光电股份有限公司 Shenzhen Syhdee Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 公司专注于工程灯，经营战略主要着力于寻求产品差异、进入新领域、智慧化和开拓新兴市场四大方向。致力于打造成细分化、专业化、个性化、定制化的照明解决方案供应商。2017 年起公司在智慧照明、植物照明领域不断渗透，已与国内知名科研机构合作开发出新型植物照明灯，及带有语音、广播接收，智能控制，幻彩照明等多功能照明产品。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数
2、据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 25 5 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2 27 7 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2 28 8 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 38 8 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本
3、公司、时宇虹 指 深圳市时宇虹光电股份有限公司 惠州时宇虹 指 惠州市时宇虹光电科技有限公司 时宇虹照明 指 香港时宇虹照明有限公司 赢天下 指 珠海市赢天下科技合伙企业(有限合伙)主办券商、江海证券 指 江海证券有限公司 会计师事务所 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 深圳市时宇虹光电股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末、期末 指 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【
4、声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘瑞金、主管会计工作负责人曾学锋及会计机构负责人（会计主管人员）王海霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或
5、否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争风险 公司主要以 LED 工程照明市场为主，拥有一批多年从业经验的专业人才，从事 LED 产品的研发、生产、销售。自公司成立以来，以良好的产品品质，在与国内外市场众多知名企业的合作中，建立了良好的口碑及美誉。但由于近年来 LED 照明市场竞争愈演愈烈，公司本身又资金实力不足，面临 LED 行业市场竞争
6、日益加剧的风险。2、人才流失风险 公司所拥有的技术研发团队是公司产品性能优势和公司竞争优势的重要保障,也是公司的核心竞争力之一。随着企业、地区间人才竞争的日趋激烈,人才流动日益频繁,一旦公司的核心技术人员流失,未能得到及时补充,将对公司产品的研发、生产带来不利的影响。3、应收账款风险 公司 2017 年加强了应收账款风险管控，制定了相应管理制度并将应收账款回收纳入销售个人绩效考核。应收账款余额同比有较大降幅。截止 2017 年 12 月 31 日,公司应收账款占同期资产总额的比例为 34.39%同比去年下降 10.99%,占营业收入的比例为26%同比去年下降 1.37%,虽然应收账款同比下降，
7、但整体金额还是较大，依然存在风险。4、税收优惠变化风险 公司及惠州时宇虹已取得国家高新技术企业资格,按国家相关规定享受了企业所得税税率优惠等政策,税收优惠的相关政策可能6 在未来不能延续或发生变化,或者公司在未来不能持续取得上述优惠政策认定,公司的税负将相应提高,从而对公司的经营业绩产生一定影响。同时公司适用“免、抵、退”的增值税退税政策。报告期内,公司外销收入占比较高,未来若退税政策变化或退税率下降,则会对公司利润水平带来一定影响。5、出口政策变动风险 公司产品以出口为主，主要出口美国、欧洲等发达国家,近期美国发起贸易保护措施,有可能对公司出口产品的规模、盈利能力产生影响。6、汇率风险 公司
8、产品出口收入占公司同期营业收入 90%以上,公司出口业务主要结算货币为美元,2017 年度汇兑收益为负,加上近期美国发起贸易保护措施，增加了汇率波动的不确定性,汇率的大幅波动将直接影响公司的经营利润。7、融资渠道缺乏、发展资金筹措受限的风险 随着公司业务的发展,公司可能需要大量的资金投入,公司未来的发展规划,也需要较多资金的投入支持,但公司属于传统制造行业,在资本市场融资吸引力较弱,同时因为 2014 年、2015 年、2017 年公司亏损,积累的自有资金并不充足,而公司目前的资金来源主要来自于自有资金和股东投入，虽然 2017 年取得了近1000 万元的银行借款，资金需求有所缓解，但无持续、
9、稳定的资金流入，可能存在满足不了业务快速发展需要和偿付到期债务的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市时宇虹光电股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Syhdee Co.,Ltd.证券简称 时宇虹 证券代码 837002 法定代表人 刘瑞金 办公地址 深圳市南山区软件产业基地 4A 栋 210 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 曾学锋 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 0755-23088266-8011 传真 0755-23122125 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码
10、 深圳市南山区软件产业基地 4A 栋 210 邮编：518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 24 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业C38 电气机械和器材制造业C387 照明器具制造C3872 照明灯具制造 主要产品与服务项目 LED 照明产品的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）11,340,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实
11、际控制人 刘瑞金、唐剑伟 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914403006939670881 否 注册地址 深圳市南山区粤海街道软件产业基地 4A 栋 210 否 注册资本 11,340,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 江海证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区东三环南路 52 号顺迈金钻 16 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 苏青、王海第 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号 7 号楼 12 层 六、六、报告期后更新情
12、况报告期后更新情况 适用 不适用 根据股转公司关于发布的公告相关规定，公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 137,902,862.41 182,524,016.25-24.45%毛利率%25.15%26.58%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,471,938.00 4,693,351.52-173.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,671,747.33 3,624,885.96
13、-228.88%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-18.46%34.72%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-24.83%26.82%-基本每股收益-0.31 0.41-175.61%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 105,325,799.74 110,075,704.57-4.32%负债总计 85,980,484.56 89,528,517.17-3.96%归属于挂牌公司股东的净资产 19,345,315.18 20,547,187.40-5.85%归属于挂
14、牌公司股东的每股净资产 1.71 1.81-5.52%资产负债率%（母公司）63.94%58.67%-资产负债率%（合并）81.63%81.33%-流动比率 1.14 1.11-利息保障倍数-13.07 36.11-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,690,735.64 2,184,470.86-314.73%应收账款周转率 3.04 3.68-存货周转率 3.38 4.76-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.32%17.92%-营业收入增长率%-24.45%
15、20.95%-净利润增长率%-173.98%153.24%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 11,340,000 11,340,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,439,747.69 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-28,207.31 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,411,540.38 所得税影响数 211,731.
16、05 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,199,809.33 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于 LED 照明行业，是一家专注于 LED 照明产品“研发、制造、销售、服务”的国家高新技术企业。公司总部位于深圳市南山区粤海街道软件产业基地，时宇虹工业园则位于惠州市水口镇中心工业区，为公司的生产制造基地。企业目前已获得 ISO9001、ISO14001 国际认证，时宇虹已通过了
17、DEKRA 认证机构下的“生产管理体系”和“质量管理体系”以及全球顶尖德国莱茵 TUV Mark 管理体系认证。公司核心团队具备多年的研发、生产和销售经验，公司销售产品拥有 ISO 认证、UL 认证、CE 认证等资质证书。公司产品适用于办公场所、超市、厂房、仓库、车库等。公司成立以来，前期将重点集中在研发生产 T8、T9 与 T5 型号灯管，后期根据市场对不同类型照明灯具的需求增大，公司独立开发出 LED 筒灯、面板灯、线条灯等新的照明灯具品种。在销售收入逐年增长的情况下，公司与客户形成了良好共同发展的局面。1 1、盈利模式盈利模式 公司的盈利模式主要为销售产品取得收入，利润来源主要来自于产品
18、销售收入减去原材料采购成本以及其他成本，例如管理费用、销售费用等，从而获得一定比例的合理利润。2 2、产品研发模式产品研发模式 公司坚持自主创新的研发模式，公司成立了研发部，负责公司核心技术的研发。公司在进行技术研发时，由关注行业发展的研发部门和关注市场需求的销售部门提出产品开发市场需求分析，公司组织相关技术人员和管理人员对产品进行技术、生产、成本、市场风险、产品定位、开发周期等方面进行产品开发评审，评审通过后，由公司研发部负责研发。3 3、产品销售模式产品销售模式 公司目标客户为批发商、工程商、品牌客户以及终端客户。公司采取直销方式销售产品，在发货验收后，客户即取得产品的所有权。公司通过参加
19、国内外的展销会、B2B 平台以及网络销售平台和境内外客户建立业务联系，签订销售合同对外销售产品。公司的产品以国外销售为主，国内销售主要为工程商所接的工程单。4 4、采购模式、采购模式 公司以销售计划、生产计划及原材料安全库存量为依据编制采购计划，所需器件通过比质比价择优直接向供应商采购。公司通过合格供应商名单对供应商进行分类管理，供应商送样检验合格后方可12 纳入合格供应商名单。公司采购部根据采购要求在合格供应商名单的范围内遵循采购策略选择供应商，并下达采购订单。计划部对订单及时跟踪，确保按时按量到货，并由品质部进行产品检验，合格后入库。5 5、产品、产品生产模式生产模式 公司采取按订单组织生
20、产的模式，即根据产品的销售计划和订单情况，制定生产计划并组织生产。公司引入精益管理理念，初步建立了集成化、标准化的生产方式。LED 的生产由计划部制定生产计划，生产部负责组织实施，研发部会参与产品的测试和制造工艺流程的改进，品质部全程监控产成品的质量。报告期内商业模式各要素未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、
21、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司实行了分事业部管理考核制，管理实现专业专注化，生产引入了半自动化设备，减少操作工，提高了生产经营效率，降低了生产成本。报告期间，公司针对现有市场情况，对主营产品结构进行了调整，由主营灯管向主营灯具转型，加大了灯具研发投入，主攻欧美灯具市场，受产品结构的调整、转型的影响，2017 年经营业绩有较大幅度下滑。营业收入 137,902,862.41 元，同比下降 24.45%，净利润-3,471,938.00 元，同比下降 173.98%，资产总计 105,325,799.74 元，同比下降 4.32%，资产负债率 81.63%
22、与去年同期 81.33%基本持平。报告期间，公司取得实用新型专利 6 项，外观专利 15 项。产品竞争力明显提高。公司进一步加强了产品品质管理，主要指标成品直通率、验货一次通过率、抽检合规率等有了明显提高。公司计划于 2018 年：一、利用自主研发设计和专业工艺能力，将于 2018 年上半年开始筹备美国制造中心，以高附加值13 灯具产品为方向，进军美国政府采购渠道。二、产品主要零部件以自主研发和制造为主,设计上做到 SKD 的标准和要求；控制品质和成本,采取工业 4.0 自动化生产。将电子部独立成为一个盈利公司，并独立成立一个北美品牌，专注北美高端灯具电源发挥 9 年行业经验及灯管专业优势，将
23、灯管等标准化产品进入北美一线流通渠道，做大体量，标准化产品，在北美三四线城市以自主品牌进入当地流通超市销售，注入品牌基因。三、成立高端植物照明分公司，进入北美高端植物照明领域，用新的商业模式去引导公司发展。(二二)行业情况行业情况 一、近年来，LED 灯作为一种新型的照明光源，以节能、健康、环保及寿命长的显著特点，受到了广大消费者的青睐以及国家的大力扶持，目前 LED 的发光强度、发光效率都大大超过了现在的白炽灯和荧光灯。大功率的 LED 甚至超过了钠灯和钨卤灯。LED 的显色性和色温都要好于传统光源。由于 LED 是直接的电子运动产生的光源，不是靠热辐射，所以 LED 的节能效果显著。目前在
24、理论上都还没有比其更节能的发光体。二、环保意识提高带动 LED 照明需求，消费者的环保意识日渐提高，美国、欧盟、中国内地及澳洲等主要市场已全面禁止出售环保效能较差的白炽灯泡。白炽灯泡将会被 LED 灯替代。据前瞻产业研究院中国 LED 照明产业市场与投资分析报告的分析，2017 年全球 LED 照明市场的规模约 300 多亿美金，LED 照明的渗透率将会达到 52%。政府提倡节能环保，消费者节电意识又比较好，LED 灯普及率快速提高。市场占有率不断扩大。三、随着物联网、下一代互联网、云计算等新一代信息技术的广泛应用，智慧城市已成为必然趋势，并已在各种实践中逐步实现，智慧照明已得到 LED 企业
25、的广泛关注，未来智慧照明是 LED 照明的主要发展方向。国家“十三五”规划纲要提出“建设一批新型示范性智慧城市”，将组织开展 100 个新型智慧城市建设。作为智慧城市的重要组成部分，智能互联照明在物联网接入点的数量上有着先天优势。物联网技术趋于成熟，智慧照明产业链处于爆发式增长前夜，产业链巨头之间的合作就变得尤为重要。纵观国际照明巨头，飞利浦照明陆续开创在智慧城市领域的全新模式，协同搭建智慧城市骨干网络，推动中国的智慧城市基础设施建设和应用发展。欧司朗也将市场聚焦在“智慧城市”和“智能楼宇”满足日益增长的对智能互联照明解决方案的需求上。LED 技术的进步及近年来产业的洗牌整合，使 LED 产业
26、进入了产品更新换代与多元化发展的阶段。固步自封的企业将难以生存，而着力于新产品、新技术研发，注重提高产品品质的企业将逐渐壮大，企业利润率也将随之提升。14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,658,303.61 2.52%605,685.68 0.55%338.89%应收账款 36,223,521.14 34.39%49,955,964.76 45.3
27、8%-27.49%存货 27,717,078.15 26.32%30,727,145.25 27.91%-9.80%长期股权投资 固定资产 6,586,334.74 6.25%6,685,919.48 6.07%-1.49%在建工程 短期借款 4,720,000.00 4.48%1,300,000.00 1.18%263.08%长期借款 4,652,471.78 4.42%1,304,991.47 1.19%256.51%应付账款 60,694,028.82 57.63%69,114,720.14 54.61%-12.18%资产总计 105,325,799.74-110,075,704.57-
28、4.32%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金余额本期末同比上期增加了 338.89%，主要原因是年末收到客户款项较多。2、应收账款余额本期末同比上期下降了 27.49%，主要原因是本年度公司加大了应收账款管理力度，把应收账款催收纳入了业务员考核制度，效果显著，应收账款余额有了明显下降。3、短期借款余额本期末同比上期增加了 263.08%，长期借款余额本期末同比上期增加了 256.51%，2017年公司拓宽融资渠道，积极与金融机构联系洽谈，取得了 1095 万元的长短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上
29、年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 137,902,862.41-182,524,016.25-24.45%营业成本 103,214,635.80 74.85%134,016,764.78 73.42%-22.98%毛利率%25.15%-26.58%-管理费用 24,696,837.95 17.91%29,069,008.78 15.93%-15.04%销售费用 11,075,111.02 8.03%12,695,334.21 6.96%-12.76%财务费用 2
30、,946,528.75 2.14%-2,510,955.00-1.38%217.35%营业利润-5,233,501.72-3.80%6,032,346.11 3.30%-186.76%营业外收入 144,383.51 0.10%1,445,211.25 0.79%-90.01%营业外支出 106,543.13 0.08%188,192.94 0.10%-43.39%净利润-3,471,938.00-2.52%4,693,351.52 2.57%-173.98%15 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入本期同比上期减少了 24.45%，主要原因是公司调整产品结构，由低毛率产品灯管向高毛
31、率产品灯具转型，原主营产品灯管的销量下滑，灯具客户的拓展需要一定时间，所以总体销量受到影响。2、财务费用本期同比上期增加了 217.35%，主要原因是受人民币与美元汇率差的影响，报告期内财务费用中汇兑损益 2,498,271.58 元所导致。3、营业利润本期同比上期减少了 186.76%，净利润本期同比上期减少了 173.98%，主要原因是受销售额下滑和原材料涨价的影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 136,616,517.02 182,524,016.25-25.15%其他业务收入 1,286,345.3
32、9 0.00 100%主营业务成本 102,239,644.68 134,016,764.78-23.71%其他业务成本 974,991.12 0.00 100%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%LED 照明产品 136,616,517.02 100%182,524,016.25 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司对产品结构进行了调整，灯具产品占营业收入的比例上升，主要是因为灯管类产品市
33、场供应量较大，市场竞争激烈，销售价格比较透明，无太多价格竞争优势，毛利率偏低，故公司加大了面板灯、吊线灯、HighBay、retrofit 系列产品的研发、生产、销售，提高面板灯和其他产品的销售占比，以提高公司利润。灯管销售额减少，灯具客户的开发，销量上升需要一定时间，所以销售额下滑。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 HYPERIKON INC 22,718,751.78 16.47%否 2 Green Logic LED 9,876,829.00 7.16%否 3 AMP se
34、rvices llc 8,926,285.92 6.47%否 4 深圳市一达通企业服务有限公司 6,830,420.29 4.95%否 5 Energy Harness Corporation 4,584,584.61 3.32%否 合计合计 52,936,871.60 38.37%-16 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳诠晶创光电有限公司 8,987,837.95 14.87%否 2 广东恒润光电有限公司 4,469,122.12 7.39%否 3 中山市凯基电路
35、板有限公司 4,286,638.42 7.09%否 4 广宁县恒福灯饰铝材有限公司 4,058,792.62 6.71%否 5 惠州市博华科技有限公司 2,469,581.23 4.09%否 合计合计 24,271,972.34 40.15%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-4,690,735.64 2,184,470.86-314.73%投资活动产生的现金流量净额-642,697.95-4,179,291.35-84.62%筹资活动产生的现金流量净额 7,388,217.60 764,99
36、0.81 865.79%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-4,690,735.64 元，去年同期为 2,184,470.86 元，同比下降 314.73%，主要原因是 2017 年原料价格大幅上涨，公司购买商品、接受劳务支付相较去年同期增长了 20.48%。2、投资活动现金流量 报告期间，投资活动产生的现金流量净额-642,697.95 元，主要是由于本期支付的惠州时宇虹机器设备款。3、筹资活动现金流量 筹资活动产生的现金流量净额为 7,388,217.60 元，较上年同期 764,990.81 元，增长了 865.79%，主要原因是
37、本期取得间接融资 1095 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、2014 年 4 月 30 日本公司成立全资子公司惠州市时宇虹光电科技有限公司，成立时注册资本1,000.00 万元；注册地址：惠州市惠城区水口街道办事处中心工业纵二路 8 号（厂房 B）；经营范围：17 生产、研发及销售 LED 显示屏、照明灯饰、太阳能照明灯饰、LED 电子元器件，国内贸易，货物及技术进出口。2、2015 年 9 月 2 日本公司成立全资子公司香港时宇虹照明有限公司，成立时注册资本 1.00 万元港币；注册地址：ROOM 1502（22）
38、,EASEY COMMERCIAL BUILDING，253-261 HENNESSY ROAD，WANCHAI，HONGKONG；主要业务：LED 产品的销售。3、2017 年 4 月 27 日本公司成立全资子公司惠州市通邦光电有限公司，成立时注册资本 100.00 万元；注册地址：惠州市惠城区水口街道办事处中心工业纵二路 8 号（厂房 B）一楼；经营范围：生产、研发及销售 LED 显示屏、照明灯饰、户外灯具、LED 电子元器件，国内贸易，货物及技术进出口。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政
39、策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 5 月，财政部发布了财办会201715 号文，对企业会计准则第 16 号政府补助进行了修订。修订后的准则将自 2017 年 6 月 12 日起施行，并自 2017 年 1 月 1 日起采用未来适用法。本公司在编制财务报表时已采用修订后的准则，其中：与资产相关的政府补助确认为递延收益；与企业日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他收益。本公司按照新准则的衔接规定采用未来适用法，将 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间发生的与公司日常相关的政府补助从“营业外
40、收入”调整至“其他收益”，金额为 1,373,700.00 元。不对比较财务报表进行调整。2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。本公司根据该准则及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。本公司 2016 年度财务报表不存在需要追溯调整的比较数据。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表
41、范围的变化情况 适用 不适用 本期纳入合并报表范围的主体共三户，具体如下：子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%）表决权比例（%）惠州市时宇虹光电科技有限公司 全资子公司 一级 100 100 18 香港时宇虹照明有限公司 全资子公司 一级 100 100 惠州市通邦光电有限公司 全资子公司 一级 100 100 其中全资子公司惠州市通邦光电有限公司于 2017 年 4 月 27 日设立，成立时注册资本 100.00 万元；注册地址：惠州市惠城区水口街道办事处中心工业纵二路 8 号（厂房 B）一楼；经营范围：生产、研发及销售 LED 显示屏、照明灯饰、户外灯具、LED 电子元器件，国内贸易
42、，货物及技术进出口。(八八)企业社会责任企业社会责任 1、加强品质管理，确保产品货真价实的责任，确保消费者使用安全可靠，使用方便，物美价廉的产品。2、承担起发展的责任，搞好经济发展，要以发展为中心，以发展为前提，不断扩大企业规模，扩大纳税份额，完成纳税任务，为国家发展做出大贡献。3、在持续发展的同时，企业一定要担当起保护环境维护自然和谐的责任。4、保障企业职工的生命，健康和确保职工的工作与收入待遇的责任，这不仅关系到企业的持续健康发展，而且也关系到社会的发展与稳定。5、高度重视引进技术的的消化吸收和科技研发，加大资金与人员的投入，努力做到创新以企业为主体。通过科技创新，降低煤、电、油、运的消耗
43、，进一步提高企业效益。6、参于社会的扶贫济困的责任。为了社会的发展，也是为企业自身的发展，我们的广大企业，更应该重视扶贫济困，更好承担起扶贫济困的责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 一、报告期内公司治理机制较为完善，均根据公司法、证券法、公司章程及全国中小企业股份转让系统规则要求召开股东大会、董事会、监事会，合规合法。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。公司在未来市场、技术研发能力等各方面均具有较好的持续经营能力基础，公司报告期内不存在以下事项：（一）营业收入低于 100 万元；（二）净资产
44、为负；（三）连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；（四）存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；（五）实际控制人失联或高级管理人员无法履职；（六）主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）。公司在未来一段时间内具有一定的持续经营能力。19 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场竞争风险 公司自成立以来一直致力于 LED 照明产品的研究、开发与生产,拥有一批多年从业经验的专业人才。虽然公司在 LED 灯管领域以“品质至上”为导向,通过不断努力,在“产品
45、安全、使用长寿、品质稳定、光效节能”等方面取得了丰硕的成果;在与国内外市场及众多知名企业的合作中,也建立起了良好的口碑及美誉,但与大企业相比,仍然存在风险把控不强、资金实力不足的缺陷,面临 LED 行业市场竞争日益加剧的风险。应对措施：报告期内，公司加强了业务人员的管理，增加了产品研发及市场拓展的投入，新开发的植物照明灯具有广阔的市场前景。2、人才流失风险 公司所拥有的技术研发团队是公司产品性能优势和公司竞争优势的重要保障,也是公司的核心竞争力之一。随着企业、地区间人才竞争的日趋激烈,人才流动日益频繁,一旦公司的核心技术人员流失,未能得到及时补充,将对公司产品的研发、生产带来不利的影响。应对措
46、施：公司经营以人为本，报告期内加大了对核心人员的绩效激励，并招收行业优秀人才，补充研发力量。3、应收账款较大风险 截止 2017 年 12 月 31 日,公司应收账款占同期资产总额的比例为 34.39%,较期初大幅下降，占营业收入的比例为 26.27%,较上期有所下降,但应收账款余额仍然较大，仍存在一定的应收账款回收风险。应对措施：报告期内公司加大了应收账款催收力度，应收账款管理纳入销售人员绩效考核。4、税收优惠变化风险 公司及惠州时宇虹被有关部门认定为高新技术企业,按国家相关规定享受了企业所得税税率优惠等政策,税收优惠的相关政策在未来不能延续或发生变化,或者公司在未来不能持续取得上述优惠政策
47、认定,公司的税负将相应提高,从而对公司的经营业绩产生一定影响。同时公司适用“免、抵、退”的增值税退税政策。报告期内,公司外销收入占比较高,未来若退税政策变化或退税率下降,则会对公司利润水20 平带来一定影响。应对措施：公司积极拓展高毛利率产品销售。夯实主业，加强成本费用管控，开源节流，促进企业经营收益。5、出口政策变动风险 公司产品主要出口欧洲、美国等发达国家,公司出口规模高达 80%以上,如果我国出口政策发生变化,或者未来欧洲、美国发起贸易保护措施,或者未来欧洲、美国市场经济变化等,均将对公司出口产品的竞争能力、出口规模产生较大影响,从而影响公司的盈利能力。近期美国发起的贸易保护措施，拟加征
48、关税项目里无公司经营的产品。应对措施：公司将积极开拓国内市场，与国内工程商开展合作，竞标地铁等公共设施项目，减少出口政策变动带来的经营风险。6、汇率风险 公司产品主要出口,海外销售收入占公司同期营业收入 80%以上,公司出口业务主要结算货币为美元,2017 年度汇兑损失 2,498,271.58 元,直接影响了公司的利润。应对措施：针对此种情况，公司计划 2018 年度与银行洽谈锁定汇率，以减少汇率变动给公司经营带来的风险。7、融资渠道缺乏、发展资金筹措受限的风险 随着公司业务的发展,公司可能需要大量的资金投入,公司未来的发展规划,也需要较多资金的投入支持,但公司属于传统制造行业,在资本市场融
49、资吸引力较弱,2017 年公司拓宽融资渠道，积极与各融资机构联系洽谈，取得了近 1000 万元的银行借款，资金需求有所缓解。如果未来公司无持续、稳定的资金流入,公司存在无法及时获得充足资金,满足业务快速发展需要或偿付到期债务以及其他支付义务的资金流动性风险。应对措施：公司一方面将持续加强成本管控工作，进一步提供公司的盈利能力，同时做好客户维护工作，保证现有项目节能服务费的正常回收；另一方面，公司也将积极拓展多种融资渠道及方式，来改善公司的现金流量状况以满足公司快速发展对资金的需求。?(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要
50、事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(五)是否存在被调查处罚的事项 是 否
