1、1 2017 年度报告 坤瑞股份 NEEQ:837280 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司 Inner Mongolia KunRui Glass Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司 2017 年 3 月 1 日获得一项新专利的授权 公司 2017 年 7 月 4 日通过了ISO9001-2008 复审 2017 年1 月份公司控股子公司杭州格拉威宝科技有限公司完成重大资产重组。2017 年9 月公司与呼和浩特经济技术开发区投资开发集团有限责任公司友好协商，签署了债权投资协议，以可转股债权投资 11400 万元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二
2、节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义
3、 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、坤瑞股份 指 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司 杭州格拉威宝 指 杭州坤瑞格拉威宝科技有限公司 坤成泰 指 内蒙古坤成泰节能科技有限公司 股东大会 指 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司股东大会 董事会 指 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司董事会 监事会 指 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会的合称 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、方正证券 指 方正证券股份有限公司 报告期、本报告期、本年度 指 201
4、7 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周学武、主管会计工作负责人魏雅茹及会计机构负责人（会计主管人员）魏雅茹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了无保留（审计意见类型）审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请
5、投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争的风险 玻璃深加工行业对中小企业具有较高壁垒，包括技术和人才的壁垒、产品质量、市场和品牌的壁垒、资金实力壁垒等，这些壁垒
6、对于行业现存企业具有较高保护作用。但是，随着玻璃深加工行业进一步发展、行业规模进一步扩大和行业获利吸引力进一步增强，不可排除地，具有实力的企业将参与到行业竞争中来，市场竞争也将进一步趋于激烈，若企业不能进一步提升自身实力、拓宽市场渠道、保持产品质量，则面临着市场竞争的风险。原材料价格波动的风险 公司生产所需的原材料主要为平板玻璃原片。目前平板玻璃(普通玻璃原片)被列入限产限能结构调整之列。从长期来看，平板玻璃行业结构调整长期看有利于行业健康发展，但短期内会产生结构调整波动，从而对本公司的原材料供应及价格带来影响。一旦企业不能适时调控经营策略，对原材料采购缺乏计划，则面临原材料 价格波动导致生产
7、成本上升、利润下降的风险。6 实际控制人不当控制风险 公司实际控制人周学武直接持有公司股份 6640 万股，占公司总股本的 78.77%，系公司控股股东。2009 年 9 月至 2015 年 7 月，周学武一直担任公司执行董事兼经理；2015 年 8 月有限公司整体变更为股份公司，周学武担任公司董事长兼总经理，公司副总经理、财务总监、运营总监、董事会秘书等高级管理人员均由其推荐。因此，周学武有可能利用其公司实际控制人的地位，通过行使表决权对公司经营决策、人事安排、日常管理及“三会”运行等进行不当控制从而损害公司及其他股东的利益。公司治理风险 股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，建立了适
8、应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，且股权较为集中，各项管理、控制制度在生产经营过程中尚需逐渐完善，未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高的要求。因此，存在公司治理机制执行不到位的风险。临时用工的风险 公司存在临时用工的情况。由于公司处于北方严寒地区，施工存在冬休期的情况，因此公司对技术含量较低、工序质量易把控的岗位采用部分临时用工。公司与临时用工人员签订了劳务合同，并为上述人员提供免费住房、餐饮及生活配套设施，为部分人员购买意外伤害商业保险，已为其提供了开展劳务工作的基础条件。但公司未与临时用工人员签订劳动合同、未为其缴纳社会保险和住房公积金，不符合劳
9、动合同法等法律法规的规定。经营活动产生现金流紧张可能产生的经营性风险 公司 2017 年财务费用和管理费用增加、新建成项目折旧、运营费用增加，导致经营活动及投资活动现金流量净额为负。公司目前的现金流除生产经营取得外，其余通过与控股股东、实际控制人周学武进行资金拆借及向银行借款获取资金来支持企业的经营运转，一旦股东周学武及银行无法提供公司所需的资金，将会对公司产生一定的负面影响。公司经营活动对关联资金拆借有重大依赖的风险 虽然公司已经扩大了设备开工率，提高了玻璃加工品的销售量，但若公司未来业务拓展情况及经营活动回款情况无法满足公司生 产经营活动现金流的需求，在无法从外部取得融资的情况下，仍需要向
10、大股东进行资金拆借或接受关联担保贷款。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期公司新增涉及仲裁及资产保全的风险。2017 年 7 月 19 日，内蒙古协同创新股权投资基金股份有限公司向中国国际经济贸易仲裁委员会申请关于增资协议的仲裁，2017 年 8 月 25 日中国国际经7 济贸易仲裁委员会受理了本案（案号 DS20170936 号），并发出了仲裁通知。2017 年 12 月 7 日，内蒙古自治区土默特左旗人民法院出具了民事裁定（2017 内 0121 财保 80 号），后对我公司部分不动产进行了保全，保全价值为 22000000 元。仲裁结果至今未作出，本公司正在积极解决上述事宜，现阶段，公
11、司可以控制并正常使用上述资产；公司目前生产经营正常，暂未受到影响，如果被查封的相关资产和生产要素被法院进一步采取拍卖等强制执行措施，可能会对公司生产经营造成不利影响。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司 英文名称及缩写 Inner Mongolia KunRui Glass Co.,Ltd 证券简称 坤瑞股份 证券代码 837280 法定代表人 周学武 办公地址 内蒙古呼和浩特市如意开发区南区昭君大街北侧、内蒙古涵天科技发展有限责任公司厂区西侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张子良 职务 董事会秘书
12、电话 0471-3188802 传真 0471-3188880 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 内蒙古呼和浩特经济技术开发区沙尔沁工业园昭君西街 邮政编码：010111 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015-08-31 挂牌时间 2016-05-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业(C)非金属矿物制品业(C30)玻璃制品制造(C305)-技术玻璃制品制造(C3051)主要产品与服务项目 玻璃深加工制品的生产与销售 9 普通股股票转让方式 协议
13、转让 普通股总股本（股）84,300,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 周学武 实际控制人 周学武 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91150100692881282T 否 注册地址 内蒙古呼和浩特市如意开发区南区昭君大街北侧、内蒙古涵天科技发展有限责任公司厂区西侧 否 注册资本 84,300,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字
14、注册会计师姓名 潘前、张燕 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引和 全国中小企业股份转让系统股票转让细则的要求，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 92,382,170.60 64,028,720.61 44.28%毛利率%24.1%29.4
15、8%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,011,772.24 290,088.02 248.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,921,088.91-987,569.32-499.56%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.07%0.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.78%-1.05%-基本每股收益 0.01 0.00 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 393,015,991.86 347,532,687.93 13.09%负债总计
16、 277,625,019.66 253,095,676.91 9.69%归属于挂牌公司股东的净资产 99,708,250.72 94,337,448.42 5.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.18 1.12 5.36%资产负债率%（母公司）62.25%56.73%-资产负债率%（合并）70.64%72.75%-流动比率 1.37 0.60-利息保障倍数 1.13 1.08-三、营运情况营运情况 单位：元 11 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-33,240,228.29-8,338,995.59-298.61%应收账款周转率 3.57 3.78
17、-存货周转率 1.78 1.55-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.09%125.41%-营业收入增长率%44.28%41.73%-净利润增长率%158.84%-90.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 84,300,000 84,300,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的
18、政府补助除外）8,000,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-550,271.33 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,449,728.67 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）516,867.52 非经常性非经常性损益净额损益净额 6,932,861.15 12 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 合并报表其
19、他应收款 12,536,669.65 13,565,532.57 合并报表其他应付款 76,861,736.37 77,890,599.29 母公司报表其他应收款 29,898,329.29 30,927,192.21 母公司报表其他应付款 19,641,538.16 20,670,401.08 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是建筑行业、轨道交通、安全设施等提供节能环保安全玻璃制品的优秀生产商；公司所属行业为制造业（C）中的非金属矿物制品制造业，公司所属细分行业为技术玻璃制品制造（C3051）。公司主营业务为玻璃的深加工与
20、销售，使用各种玻璃深加工技术，主要生产销售高性能低辐射节能玻璃（Low-E 玻璃）的加工制品，包括中空玻璃、安全玻璃、工业技术玻璃等。公司采用直销的方式销售产品，主要客户为门窗幕墙公司、房地产商及有其他需求的客户，根据不同需求送货到客户仓或在公司仓库交货，从而实现收入。1、销售模式 公司的销售模式是直销，根据客户不同需求送货上门或库存提货。根据与客户签订的合同，销售部门内勤录入合同管理系统，销售部长审核生成。公司同时通过网络等平台发布产品信息、通过与下游行业客户建立业务合作关系，将产品直接销售给下游客户，以获取利润。2、采购模式 公司执行自主采购的模式，对供应商具有严格的筛选和评审机制。公司制
21、定了采购流程、质量管理等采购制度，对供应商进行严格筛选，建立合格供应商名单并对其进行定期评审。公司建立了一套完善的采购流程，涵盖计划、申请、原料检测、结算等方面，确保原料供应稳定。3、生产模式 公司的生产按照“以销定产”的模式根据订单情况和以往的销售数据，结合库存情况来确定生产计划，然后将编制的生产计划发给生产车间组织生产，在订单指定的交货时间内将产品交付给客户，主要产品为钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等。报告期内，公司因控股子公司杭州坤瑞格拉威宝科技有限公司运营逐步步入正规，增加了新的产品品种，报告期内以及报告期后至本报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化
22、情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，节能减排的规划得到积极实施，地区建设市场逐步回暖，公司把握机遇，联合控股子公司杭州格拉威宝积极开拓中西部地区、长三角地区市场，推广节能的 low-e 玻璃产品以及技术玻璃等新产品，在公司与控股子公司的努力下，完成了年度经营计划与目标，2017 年销售
23、业绩实现了稳定增长，为公司持续健康发展奠定了良好的基础。(二二)行业情况行业情况 节能玻璃产业属于国家战略性新兴产业、国家产业振兴项目未来，随着保障性住房建设、城镇化建设、新农村建设进程的进一步加快，大量的建筑节能改造项目和新建节能建筑项目将大力拉动建筑节能玻璃的需求，建筑节能玻璃前景广阔。报告期内，国家的环保政策对公司所处的行业产生了一些影响，首先影响了公司的采购成本，公司 上游供货商原材价格有所上涨；其次随着国家对环保的治理，加速淘汰了一批治理不规范的、未能达到 环保标准的企业，进一步优化了公司所处行业的结构，公司借助时机结合原材料价格上涨对公司产生的 影响，行业内的公司产品都有不同程度的
24、价格提升，能够促进公司的持续发展和行业整合，能够产生积 极的影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,059,114.35 1.03%4,780,802.11 1.38%-15.1%应收账款 28,267,339.49 7.19%23,383,576.55 6.73%20.89%存货 46,756,016.97 11.9%32,038,598.52 9.
25、22%45.94%长期股权投资 固定资产 202,894,118.87 51.62%152,543,895.75 43.89%33.01%在建工程 1,783,349.99 0.45%60,413,251.98 17.38%-97.05%短期借款 8,100,000 2.06%52,800,000 15.19%-84.66%长期借款 99,900,000 25.42%55,000,000 15.83%81.64%15 资产总计 393,015,991.86-347,532,687.93-13.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款项目本期较去年增加 488.38
26、万元，增幅较大，主要是因为公司本期营业收入增加，导致应收相应增加。2、存货项目本期较去年增加 1471.74 万元，由于公司部分门窗工程在 2017 年度处于施工过程，施工成本 1014 万元并入存货项目导致增幅较大。3、固定资产项目本期较去年增加 5035 万元，由于公司控股子公司杭州格拉威宝科技有限公司在建工程及技术改造项目完成结转为固定资产导致固定资产增幅较大。4、在建工程项目本期较去年减少 5862.99 万元，是由于公司控股子公司杭州格拉威宝科技有限公司在建工程及技术改造项目完成结转为固定资产导致在建工程减幅较大。5、短期借款项目本期较去年减少 4470 万元，减幅较大主要是由于向银
27、行的短期借款还款完成。6、长期借款项目本期较去年增加 4490 万元，增幅较大主要是由于向和林格尔县信用联社惠商分社的 3年期借款开始履行。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 92,382,170.60-64,028,720.61-44.28%营业成本 70,119,243.25 75.9%45,154,485.64 70.52%55.29%毛利率%24.1%-29.48
28、%-管理费用 14,838,995.92 16.06%11,909,407.82 18.6%24.60%销售费用 4,567,907.62 4.94%2,628,189.51 4.10%73.80%财务费用 7,876,458.72 8.53%4,783,449.29 7.47%64.66%营业利润-6,452,043.49-6.98%-883,349.21-1.38%-630.41%营业外收入 8,173,197.55 8.85%1,417,536.25 2.21%476.58%营业外支出 723,468.88 0.78%143,929.44 0.22%402.66%净利润 1,008,57
29、8.85 1.09%389,650.62 0.61%158.84%16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入项目本期较去年同期增加 2835 万元，公司控股子公司杭州坤瑞格拉威宝科技有限公司 2017年达到正常运行状态，收入增加了 3121 万元；母公司销售收入变动幅度在正常范围。2、营业成本项目本期较去年同期增加 2496 万元，由于营业收入增加导致生产成本上升。3、毛利率项目本期较去年同期下降是由于 2017 年国家环保政策限制，市场上浮法玻璃原材料涨价，导致毛利率下降。4、管理费用项目本期较去年同期增加 292.95 万元，：（1）公司杭州业务扩大，业务费增加 80 万元；（2
30、）房产折旧和无形资产摊销增加，导致增加约 50 万元：（3）公司本年加大研发支出，研发费用增加约 86 万元：综上原因，公司本期管理费用增加。5、销售费用项目本期较去年同期增加 194 万元，由于营业收入增加，人员工资增加 67 万、运输费用的增加 126 万元。6、财务费用项目本期较去年同期增加 309 万元，由于控股子公司杭州格拉威宝科技有限公司 2016 年 6月 30 日向银行借款 6500 万元，2016 年度计息为半年，2017 年度计息为全年。7、营业利润项目本期较去年同期下降 556 万，主要在于公司及控股子公司“杭州坤瑞格拉威宝科技有限公司”管理费用、销售费用、财务费用增加、
31、各期间费用的增长，且毛利下降，导致营业利润减少幅度较大。8、营业外收入项目本期较去年同期增加 675 万，主要是收到政府奖励。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 90,478,248.8 62,892,679.3 43.86%其他业务收入 1,903,921.8 1,136,041.31 67.59%主营业务成本 69,821,270.52 44,565,625.39 56.13%其他业务成本 539,972.73 588,860.25-8.30%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收
32、入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%单片玻璃 12,141,750.28 13.14%7,221,929.95 11.28%夹层玻璃 12,517,980.54 13.55%8,562,144.80 13.37%中空玻璃 50,408,288.69 54.56%35,270,171.99 55.08%其他技术玻璃 15,410,229.29 16.68%11,838,432.56 18.49%17 其他业务收入 1,903,921.80 2.06%1,136,041.31 1.77%合计 92,382,170.60 100.
33、00%64,028,720.61 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%西北地区 40,080,724.15 43%42,961,715.98 67.10%华东地区 52,301,446.45 57%21,067,004.63 32.90%合计 92,382,170.60 100%64,028,720.61 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、公司不同类别产品收入波动比例在正常范围，其他业务收入变动主要是租赁收入较上年
34、增长。2、公司不同区域收入波动是因控股子公司产能扩大，在华东地区销售额增长，西北地区销售额较上年基本持平。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 内蒙古中复信商贸有限公司 7,736,319.25 8.55%否 2 内蒙古第三建筑工程有限公司（豪沁营项目）4,410,229.29 4.87%否 3 乐清绿城置业发展有限公司 3,632,632.40 4.01%否 4 青岛金晶股份有限公司 2,577,018.05 2.85%否 5 杭州新润幕墙工程有限公司 2,353,307.98 2
35、.60%否 合计合计 20,709,506.97 22.88%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 包头市华丽世纪装饰材料有限责任公司 1,100,000.00 2.75%否 18 2 北京冠华东方玻璃科技有限公司 2,700,000.00 6.75%否 3 陕西神木瑞诚玻璃有限公司 5,357,286.00 13.40%否 4 东台中玻特种玻璃有限公司 4,387,247.09 11.70%否 5 乌海中玻特种玻璃有限责任公司 2,412,377.95 6.03%否 合计
36、合计 15,956,911.04 40.63%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-33,240,228.29-8,338,995.59-298.61%投资活动产生的现金流量净额-4,920,799.87-90,535,940.13 94.56%筹资活动产生的现金流量净额 40,839,340.4 100,108,743.40-59.21%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少 2490 万元，主要是因为：（1）支付的职工工资以及为职工支付的现金增加 609 万元
37、；（2）支付的各项税费增加 792 万元；（3）公司本期其他与经营活动有关的现金支出净额增加约 1236 万元，主要是支付的往来款增加。2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加 8562 万元，主要是因为：公司控股子公司杭州坤瑞 2016年度进行资产重大重组，并完成了大量固定资产的购建，而 2017 年只是补充了部分固定资产。3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 5927 万元，主要是因为：公司本期利息支出增加与偿还到期债务。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 控股子公司一：杭州坤瑞格拉威宝科技有限公司 1、杭州坤瑞格
38、拉威宝科技有限公司成立于 2015 年 12 月 21 日，统一社会信用代码为 91330109MA27WHLL30，注册资本 5000 万，注册地址：萧山区瓜沥镇大池娄村、山北村、梅林村，持股比例 60%。经营范围：高铁机车玻璃、航空特种玻璃、汽车玻璃、船用玻璃、轨道交通玻璃、节能玻璃、光伏玻璃、被动房玻璃、工业技术玻璃、其他深加工玻璃、玻璃复合材料及其制品的技术研发、生产、销售、服务；节能门窗的加工、销售、安装；车顶、车窗零部件的技术研发、生产、销售、服务；货物及技术的进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；19 2、报告期内期末资产合计 17720.48 万元，负
39、债合计 13836.99 万元，营业收入 5227.75 万元，净利润 602417.84 元。控股子公司二：内蒙古坤成泰节能科技有限公司 1、内蒙古坤成泰节能科技有限公司成立于 2017 年 1 月 10 日，统一社会信用代码为91150100MA0N3MTA0W，注册资本 3000 万元，注册地址：内蒙古自治区呼和浩特经济技术开发区沙尔沁工业园区昭君大街北侧内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司院内，持股比例 51%。经营范围：预制件、装配式建筑、城市综合管廊、沙石料、水稳层混凝土、沥青混凝土、特种混凝土及水泥制品的生产和销售；建筑五金的销售；水泥制品生产技术研发及推广。2、报告期内期末资产合计 11
40、2.81 万元，负债合计 83.63 万元，营业收入 28.04 万元，净利润-49.83万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司未发生委托理财、委托贷款、衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据企业会计准则第 28 号-会计政策、会计估计变更和差错更正以及全国中小企业股份转让系统有限责任公司的相关规定。现将坤瑞股份有关重要的前期差错更正事项说明如下：一、前期会计差错更正原因 2016 年 5 月内蒙古协同创新股权投
41、资基金股份有限公司（以下简称“协同创新公司”）与坤瑞股份签订关于内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司之增资协议（以下简称“增资协议”）；（一）主要内容如下：内蒙古协同创新股权投资基金股份有限公司向坤瑞股份投资 2000 万元，其中 500 万元计入坤瑞股份注册资本，其余 1500 万元计入坤瑞股份资本公积，投资完成后坤瑞股份注册资本由原来的 8430 万元增至 8930 万元。（二）会计处理 2016 年 6 月 15 日，在该增资议案还未获得股东大会审议通过并发布认购公告的情况下，内蒙古协同创新股权投资基金股份有限公司打款 2000 万元到公司账户。后全国中小企业股份转让系统有限责任20 公司（以下简
42、称“股转公司”）在审查内蒙古坤瑞玻璃股份有限公司股票发行方案时发现部分条款如“对赌条款不明确，回购权的回购条件有瑕疵，反稀释权、优先购买权和共同出售权”等不符合公司法相关规定及股转公司的要求，公司要求与协同基金协商对相关条款进行修正，公司提出方案后至公司于 2016 年第一次临时股东大会召开前，协同基金拒不对该条款进行修改，因此公司自收款开始即按公司大股东周学武借款做了账务处理。依据企业会计准则的有关规定，上述协同创新公司汇入的款项应作为协同创新公司借款处理，应在相应会计期间的财务报表中确认，故本期公司对上述事项进行了会计差错进行更正。二、对影响年度财务报表的影响 公司根据企业会计准则相关规定
43、，针对上述差错，公司决定采用追溯调整法，对前期财务报表进行追溯调整，调整前 2016 年末其他应付款-周学武 18,971,137.08，调整事项对 2016 年度合并及公司财务报表的影响如下：1、合并报表 项目 追溯前 追溯调整额 调整后 其他应收款 12,536,669.65 1,028,862.92 13,565,532.57 其他应付款 76,861,736.37 1,028,862.92 77,890,599.29 2、母公司报表 项目 追溯前 追溯调整额 调整后 其他应收款 29,898,329.29 1,028,862.92 30,927,192.21 其他应付款 19,641,
44、538.16 1,028,862.92 20,670,401.08 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 1、2016 年 11 月 29 日，经坤瑞股份董事会第十二次会议决议通过，设立控股子公司内蒙古坤瑞达建筑节能科技有限公司（最终工商营业执照核准的名称为：内蒙古坤成泰节能科技有限公司）。注册资本为人民币 30,000,000.00 元，其中本公司出资人民币 15,300,000.00 元，占注册资本的 51.00%；其他无关联关系股东出资 14,700,000.00 元，占注册资本的 49.00%；本次对外投资未进入新的领域，经营范围：装配式建筑、城市综合管廊
45、及各种混凝土制品的生产和销售，砂石料、商品混凝土、建筑五金的生产和销售。（最终工商营业执照核准的经营范围为：预制件、装配式建筑、城市综合管廊、沙石料、水稳层混凝土、沥青混凝土、特种混凝土及水泥制品的生产与销售；建筑五金的销售；水泥制品生21 产技术研发及推广）。2、该控股子公司于 2017 年 1 月取得营业执照。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司的战略目标中包括了通过实现良好的自我发展为区域经济繁荣做出贡献，公司诚信经营、照章纳税、安全生产，注重环保，认真做好每一项对社会有益的工作，尽力做到对社会负责，对公司员工、股东及相关利益者负责。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务
46、、资产、人员、财务、机构等完整，保持好公司的独立自主的经营能力；会计核算、生产控制等各项内部控制体系运行良好；公司实际控制人、监事及其他高管均未发生变更，财务总监发生过变更但不影响公司持续经营能力，为公司提升决策能力特增设两名董事，董事会、管理层对本行业发展趋势有清晰的认识，因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司涉及了仲裁及部分不动产被保全，截止报告披露日未作出裁决，暂不会对持续经营能力有重大不利影响。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、市场竞争的风险：玻璃深加工行业对中小企业具有较高壁垒
47、，包括技术和人才的壁垒、产品质 量、市场和品牌的壁垒、资金实力壁垒等，这些壁垒对于行业现存企业具有较高保护作用。但是，随着玻璃深加工行业进一步发展、行业规模进一步扩大和行业获利吸引力进一步增强，不可排除地，具有实力的企业将参与到行业竞争中来，市场竞争也将进一步趋于激烈。公司应对措施：（1）公司仍按“以销定产”的模式，与国内材料及设备供应商扩大合作渠道降低采购成本，通过引进先进的技术及设备，进行产品的生产、研发及创新，为客户设计能满足客户性能、质量需求的个性化产品，规避竞争带来的压力；（2）公司有较强的研发团队和先进的研发设备不断开发新产品，抓住公司及控股子公司所在区域的建筑工程、轨道交通等行业
48、建设机遇，加强市场开拓，避免风险。二、原材料价格波动的风险：公司生产所需的原材料主要为平板玻璃原片。目前平板玻璃(普通玻22 璃原片)被列入限产限能结构调整之列。从长期来看，平板玻璃行业结构调整长期看有利于行业健康发展，但短期内会产生结构调整波动，从而对本公司的原材料供应及价格带来影响。一旦企业不能适时调控经营策略，对原材料采购缺乏计划，则面临原材料 价格波动导致生产成本上升、利润下降的风险。公司应对措施：公司经过多年的运营，对原材料价格波动预测相对比较准确，一般是采用在淡季加大库存，旺季边补充边消化；另外，控股子公司在长三角地区有稳定的平板玻璃合作客户，且自有世界先进的德国莱宝 low-e
49、玻璃镀膜线，库存平板玻璃的同时并可按客户需求及时深加工为 low-e 玻璃，公司在控制从平板玻璃到节能玻璃到玻璃深加工产品这个产业链的同时，通过与控股子公司合作采购、合作消化方式来抵抗采购成本和风险。三、实际控制人不当控制的风险：公司实际控制人周学武直接持有公司股份 6640 万股，占公司总股本的 78.77%，系公司控股股东。2009 年 9 月至 2015 年 7 月，周学武一直担任公司执行董事兼经理；2015 年 8 月有限公司整体变更为股份公司，周学武担任公司董事长兼总经理，公司副总经理、财务总监、运营总监、董事会秘书等高级管理人 员均由其推荐。因此，周学武有可能利用其公司实际控制人的
50、地位，通过行使表决权对公司经营决策、人事安排、日常管理及“三会”运行等进行不当控制从而损害公司及其他股东的利益。公司应对措施：未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高的要求。公司建立了由股东大会、董事会、监事会组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会等相关制度。确保按照公司法、公司章程等相关规定对公司进行治理。四、公司治理的风险：股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，建立了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，且股权较为集中，各项管理、控制制度在生产经营过程中尚需逐渐完善，未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高的要求。因
