1、公告编号：2018-002 1 2017 年度报告 国电阀门 NEEQ:837330 南通国电电站阀门股份有限公司 Nantong State Electric Power Valve Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年，取得由中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书 3 项和 1 项实用新型专利。2、2017 年，取得 2 项高新技术产品证书：（1）Y 形阀体螺纹连接高温高压截止阀；（2）超超临界带旁路球形密封止回阀；3、2017 年 12 月 28 日获得中规（北京）认证有限公司颁发的知识产权管理体系认证证书。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提
2、示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告
3、.3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 董、监、高 指 本公司董事、监事、高级管理人员 董事或董事会 指 本公司董事或董事会 监事或监事会 指 本公司监事或监事会 股东大会 指 本公司股东大会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 联储证券 指 联储证券有限责任公司 会计师、会计师事务所 指 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 铸件 指 将熔炼好的液态金属,用浇注、压射、吸入或其他方法注入预先准备好的铸型中,冷却后经落砂、清理和后处理,所得到的具有一定形状、尺寸和性能的物件 锻件 指
4、金属材料在外力作用下,产生形变,从而塑造一定形状和尺寸的物件 API 指 American Petroleum Institute,美国石油行业学会的英文简称 API 6D 标准 指 美国石油行业学会制定的用以规范应用于石油天然气管道系统的阀门的一个标准 CE 认证 指 CE 是“Communate Europpene”的缩写,中文为欧洲共同体,后演变成欧盟。“CE”标志是一种安全认证标志,被视为制造商打开并进入欧洲市场的护照,凡是贴有“CE”标志的产品就可在欧盟各成员国内销售,无须符合每个成员国的要求,从而实现商品在欧盟成员国范围内的自由流通,不论是欧盟内部企业生产的产品,还是其他国家生产的
5、产品,要想在欧盟市场上自由流通,就必须加贴“CE”标志,以表明产品符合欧盟技术协调与标准化新方法指令的基本要求 CE-PED 指 欧盟发布的一个承压设备的指令,规定了所有要进入欧盟市场的最大许用压力大于 0.5bar 的承压设备的设计,制造和符合性评定都要满足该指令的要求 OEM 指 英文名称 Original Equipment Manufacturer,定牌生产合作商,按原公司(品牌公司)委托合同进行产品开发和制造,用原公司商标,由原公司销售或经营的合作经营生产方式。与现代工业社会有着密切的关系,也称为代工或贴牌生产 ODM 指 英文全称 Original Design Manufactu
6、rer,原始设计制造商,应客户要求对客户公司产品作较大改进、改型的加工,涉及机械结构、电路结构、软件功能上的重大改动,或者是根据客户需要为其重新设计订制产品的加工过程,均属于 ODM 的范畴。但和 OEM 一样,产品贴客户公司的商标,由客户公司经营销售 5 OBM 指 英文全称 Original Brand Manufacturer,原始品牌制造商,指生产商自行创立产品品牌,生产、销售拥有自主品牌的产品 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和
7、完整性承担个别及连带责任。公司负责人胡永祥、主管会计工作负责人叶红梅及会计机构负责人（会计主管人员）韩健莉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、客
8、户集中度较高的风险 公司2017年前五大客户合计销售额占当期主营业务收入比例合计为 43.34%。本公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高，主要是由于公司遵循与优质客户长期、深度合作的发展理念，在发展过程中，不断根据客户需求研发新产品，增加供应产品的种类和数量，与客户形成持续、稳定的合作关系。在公司经营资源有限的情况下，形成了目前客户集中度较高，客户数量相对较少的局面。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动，将对本公司的收入和利润产生较大的影 响。2、销售区域集中的风险 从营业收入的地域构成上来看，报告期内公司收入大部分来源于华东地区。公司自成立以来不断根据客户需求研发新产品，不
9、断提高产品质量。扎实的研发能力和优质的产品质量使得公司在华东区域的美誉度不断提升。同时考虑到运输成本问题，大型阀门产品也具有一定的运输半径。长此以往，华东区域内的客户与公司形成了持续、稳定的合作关系，使得公司 2016年度、2017 年来源于华东地区的销售收入占公司总营业收入的比重分别为 96.72%、83.39%，具有一定的销售区域集中的风险。3、应收账款坏账风险 本期应收账款净额为 8,855,616.92 元，占资产总额的比例为25.31%，其中，90%以上的应收账款账龄在 1 年以内。虽然公司应收账款账龄较短，但应收账款金额较大，且占资产总额比重较高。如果应收账款不能按期收回，将对公司
10、经营业绩和生产经营将产生不利影响。7 4、原材料价格波动风险 公司阀门产品的主要原材料为铸件及锻件，铸件及锻件的价格主要取决于钢铁的价格变化。自 2011 年废钢和镍价格达到顶点后一路回落，废钢及镍价格的持续走低使阀门产品生产成本降低，毛利率上升，对公司的盈利产生积极的影响；反之，若废钢及镍价格攀升，对公司的盈利产生不利影响。目前，废钢和镍市场价格仍处于低位运行，如果未来原材料价格上升，公司综合毛利率水平在短期内有下降的风险。5、资产抵押风险 公司银行借款采取以自有的房屋建筑物、土地使用权提供抵押担保等多种方式。截至 2017 年 12 月 31 日，公司用于抵押的房屋建筑物账面原值为 207
11、.60 万元，占公司期末房屋建筑物账面原值 1,359.90 万元的 15.27%；用于抵押的土地使用权 94.5万元，占公司当期末土地使用权账面原值353.22万元的26.75%，两者合计账面原值 302.10 万，账面价值 158.85 万元，账面价值占总资产比例为 4.54%。公司银行资信状况良好，无不良信用记录，未出现不能及时偿还到期债务的事项。截至 2017 年 12 月31 日，公司短期借款余额为 450 万元，若公司不能及时偿还上述借款或采取银行认同的其他债权保障措施，相关银行有权按照国家有关法律法规的规定对上述被抵押资产进行处置，从而影响公司生产经营活动的正常进行。6、实际控制
12、人不当控制的风险 股东胡永祥、叶红梅夫妻为公司共同实际控制人，持有公司 100%股权。胡永祥担任公司董事长、总经理、法定代表人，叶红梅担任公司董事、副总经理、财务总监，均能对公司经营决策产生重大影响。若胡永祥、叶红梅二人通过行使表决权等方式对公司的人事任免、发展战略、生产和经营决策等方面进行不当控制，影响公司决策的科学性和合理性，可能会损害公司及公司中小股东的利益，存在实际控制人不当控制的风险。7、毛利率下降的风险 公司 2015 年度、2016 年度、2017 年度综合毛利率分别为18.67%、20.07%、20.69%，虽然公司最近三年的毛利率略有上升，但未来在原材料波动、市场竞争日趋激烈
13、、高附加值产品不能及时投放市场的情况下，公司仍然存在毛利率可能下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南通国电电站阀门股份有限公司 英文名称及缩写 Nantong State Electric Power Valve Co.,Ltd.（缩写：State Electric Power Valve）证券简称 国电阀门 证券代码 837330 法定代表人 胡永祥 办公地址 如皋市城南街道桃园西路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 韩健莉 职务 董事、董事会秘书 电话 0513-87732
14、989 传真 0513-87732996 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 如皋市城南街道桃园西路 1 号,226557 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 如皋市城南街道桃园西路 1 号公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004-12-08 挂牌时间 2016-05-09 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C34 通用设备制造业-C344 泵、阀门、压缩机及类似机械制造-C3443 阀门和旋塞制造 主要产品与服务项目 公司专业从事研发、生产、销售各类高中压阀门等业务。普通股股票转让
15、方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）22,800,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 叶红梅 实际控制人 叶红梅、胡永祥 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91320600768269760Y 否 注册地址 如皋市城南街道桃园西路 1 号 否 注册资本 22,800,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 联储证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 333 号金砖大厦 8 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名
16、王连永、章志宏 会计师事务所办公地址 无锡市新区龙山路 4 号 C 幢 303 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国股转公司 2017 年 12 月 22 日发布的全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引要求，2018 年 1 月 15 日之后公司普通股股票转让方式采用集合竞价方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 24,501,797.40 22,511,951.52 8.84%毛利率%20.69%20.07%-归属于挂牌公司股东的
17、净利润-254,989.02 -583,193.32 56.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-826,140.65-1,006,450.65 17.92%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.11%-2.52%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.59%-4.35%-基本每股收益-0.01 -0.03 66.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,992,336.29 33,304,102.40 5.07%负债总计 12,093,44
18、0.68 10,150,217.77 19.14%归属于挂牌公司股东的净资产 22,898,895.61 23,153,884.63-1.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.00 1.02-1.96%资产负债率%（母公司）34.14%29.11%-资产负债率%（合并）34.56%30.48%-流动比率 1.27 1.48-利息保障倍数-0.13-1.78-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 11 经营活动产生的现金流量净额-455,006.10-945,255.59 51.86%应收账款周转率 3.23 4.28-存货周转率 22.68 15.4
19、0-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.07%-1.19%-营业收入增长率%8.84%-23.98%-净利润增长率%56.28%-240.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,800,000 22,800,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,042,094.00 非流动资产处置损益-59,751.92 其他营业外收入和支出-411,090.45 非经常性损益合计非经常
20、性损益合计 571,251.63 所得税影响数 100.00 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 571,151.63 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家集电站阀门研发、设计、生产、销售为一体的创新型企业，所处行业属于“C 制造业”中的子类“C34 通用设备制造业”。公司研发水平较高，拥有众多专利技术，其中发明专利 12 项。公司的收入来源于中高端阀门产品的销售，公司的主要产品为蝶阀、
21、球阀、止回阀等用于工业领域的专业阀门。公司的销售模式根据 OBM 和 ODM 两种利润模式进行。在 OBM 模式下，公司主要采用直销的模式进行销售。公司直接与最终用户或工程承包商签订协议，将公司自有品牌产品直接销售给对方。国内大型项目的阀门订单一般通过投标方式获得。在 ODM 模式下，由长期合作的外贸公司提供其国外终端客户的技术参数及要求，公司设计产品图纸并组织生产，供应给外贸公司，最终由外贸公司完成其对终端客户的销售。公司生产的众多阀门产品经中设（苏州）机械设备工程有限公司、东方国际集团上海市对外贸易有限公司、固安沃克流体控制有限公司等大型外贸公司最终销往亚洲、欧洲、美洲等地区。公司采取“以
22、销定产”的订单式生产方式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产等其他业务紧紧围绕销售展开。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，因受下游火电、石油化工、钢铁行业需求增长的影响，以及线上等新兴销售渠
23、道的崛起，公司营业收入呈现上升趋势，公司本期实现营业收入 24,501,797.40 元，较上期增长 8.84%，本期实现的净利润亏损 254,989.02 元，亏损较上期缩窄；本期末公司资产总额 34,992,336.29 元，较上期末增加 5.07%，净资产为 22,898,895.61 元，较上期末降低 1.10%；本期经营活动产生的现金流量净额-455,006.10 元，比上期增加净流入 51.58%；投资活动产生的现金流量净额-2,095,241.23 元，较上期减少净流入 199.18%；筹资活动产生的现金流量净额 242,892.21 元，较上期减少净流入 34.46%。公司在坚
24、持传统销售渠道优势的基础上，尝试开拓垂直销售渠道及线上渠道，抓住“中国制造 2025”与“一带一路”的契机，有序调整产品结构，减少污染行业的供应，加大环保、天然气长输管线及液化天然气装置等领域的新产品开发力度，加大科技创新投入，开发高端智能化阀门新产品，实现产品转型 13 升级。(二二)行业情况行业情况 阀门行业是我国机械制造业的重要分支，其产品作为重要的流体控制的关键设备广泛应用于电力、石化、冶金、环保、煤炭等国民经济各领域和水利、城建等基础设施建设。阀门的先进性和可靠性直接关系到工业装置和基础设施的正常运行。多年来阀门行业通过引进、消化吸收多项国外先进技术，全行业普遍提高了产品开发、设计和
25、制造水平，阀门行业的技术标准体系已基本形成。目前已能生产闸阀、截止阀、节流阀、球阀、蝶阀、隔膜阀、旋塞阀、止回阀、安全阀、减压阀、疏水阀和其它阀门共 12大类，3,000 多个型号，40,000 多个规格的阀门产品。近年来，以我国为代表的发展中国家经济快速增长，特别是石油、天然气、电力、化工等阀门下游行业的高速发展，刺激了对阀门产品的需求。2003 年2014 年，国内阀门行业整体上保持持续增长的态势，整体景气程度高于全球水平。近两年，由于受宏观经济影响，阀门产业的下游产业增速有所降低，整个阀门需求市场疲软，未来随着全球经济的持续复苏，预计国内阀门制造产业也将逐步增长。(三三)财务分析财务分析
26、 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 2,158,408.66 6.17%4,465,763.78 13.41%-51.67%应收账款 8,855,616.92 25.31%6,130,982.19 18.41%44.44%存货 679,373.51 1.94%1,034,096.84 3.11%-34.30%长期股权投资 -固定资产 16,530,306.85 47.24%15,9
27、34,512.61 47.85%3.74%在建工程 -短期借款 4,500,000.00 12.86%3,500,000.00 10.51%28.57%长期借款 资产总计 34,992,336.29-33,304,102.40-5.07%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司货币资金较 2016 年减少 51.67%，主要原因系虽然本期销售收入较上期增加 8.84%，但由于应收账款周转率较上期减少，回款周期延长，本期应收账款较上期增加，导致经营活动收到的现金较上期减少；购建固定资产支出本期较大导致本期投资活动产生的现金流量净额为负；本期借款等筹资活动收到的现金与归
28、还借款等筹资活动支付的现金净额低于上期，以上原因导致本期现金及现金等价物净增加额为负，从而造成期末货币资金较上期减少。2、应收账款：本期应收账款较上期增加 44.44%，主要原因为系 2017 年市场低迷，公司延长了部分客户的信用期所致。3、短期借款：本期公司短期借款余额较上期增加 28.57%，主要原因系本期公司共向银行借款 700 14 万元，本期累计向银行还款 600 万元，从而致使短期借款余额较上期增加 100 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金
29、额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 24,501,797.40-22,511,951.52-8.84%营业成本 19,431,182.85 79.31%17,993,713.64 79.93%7.99%毛利率%20.69%-20.07%-管理费用 4,433,812.16 18.10%4,167,258.35 18.51%6.40%销售费用 968,558.52 3.95%971,204.72 4.31%-0.27%财务费用 196,793.52 0.80%204,597.82 0.91%-3.81%营业利润-707,263.74-2.8
30、9%-1,135,452.71-5.04%37.71%营业外收入 901,000.00 3.68%575,827.93 2.56%56.47%营业外支出 412,090.45 1.68%11,484.83 0.05%3488.13%净利润-254,989.02 -1.04%-583,193.32-2.59%56.28%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业利润：本期营业利润亏损 707,263.74 元，较上期减少亏损 428,188.97 元，主要原因系本期营业收入较上期增加 8.84%，本期销售成本率为 79.31%，较上期的 79.93%有所下降，同时，由于会计政策调整，与企业日常活
31、动相关的政府补助计入其他收益，但本期由于专项经费和研发费用支出较上期增加致使管理费用较上期增长 6.40%，基于以上原因，公司本期亏损较上期缩窄。2、营业外收入：本期营业外收入较去年增加 56.47%，主要原因系本期公司获得当地政府新三板挂牌第二批补助 90 万元，而上期获得第一批补助 50 万元所致。3、营业外支出：本期营业外支出较上期增加 3,488.13%，主要原因系 2017 年发生的安全事故处罚赔偿受害人 20 万元，并被如皋市安监局处以 20 万元行政罚款所致。4、净利润：本期净利润较上期减少亏损 56.28%。公司产生亏损的主要原因系产品综合毛利率较低，本期与上期毛利率分别为 2
32、0.69%和 20.07%，通过对产品进行技术改进，降低成本，本期公司产品综合毛利率较上期略有提高，但由于公司本期和上期投入用于技术改进的研发费用较大，约占当期销售收入的 4.92%和 5%，导致本期与上期期间费用支出较大，同时由于公司所属行业竞争激烈，本期较上期销售收入没有明显增长，因而本期与上期净利润持续亏损。但由于本期产品成本较上期略有降低，体现在销售成本率由上期的 79.93%降为本期的 79.31%，以及获得政府补助等非经常性损益本期较上期增加，从而使本期净利润亏损较上期缩窄。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营
33、业务收入 24,484,717.40 22,495,390.84 8.84%其他业务收入 17,080.00 16,560.68 3.14%15 主营业务成本 19,431,182.85 17,993,713.64 7.99%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%各类阀门 24,142,701.56 98.53%22,320,616.11 99.15%配件 295,858.59 1.21%152,979.85 0.68%加工及维
34、修 46,157.25 0.19%21,794.88 0.10%其他业务收入 17,080.00 0.07%16,560.68 0.07%合计 24,501,797.40 100.00%22,511,951.52 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%东北地区 223,684.62 0.91%53,110.25 0.24%华北地区 3,315,006.13 13.53%350,303.59 1.56%华东地区 20,430,8
35、88.70 83.39%21,773,352.22 96.72%华南地区 230,068.38 0.94%143,615.39 0.64%西北地区 47,905.98 0.20%191,570.07 0.85%华中地区 254,243.59 1.04%合计 24,501,797.40 100.00%22,511,951.52 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司致力于电站阀门研发、设计、生产、销售。公司专注于中高压电站阀门的生产与销售，报告期内阀门及相关配件、加工及维修等主营业务收入占比在 99%以上，其他业务收入不到 1%，主要为销售边角料所得。本期各类阀门的
36、销售占营业收入 98.53%以上，为公司营业收入增长的主要来源,本期阀门收入较上期增长 8.85%。公司在坚持传统销售渠道优势的基础上，通过开拓垂直销售渠道及线上渠道，本期开拓了华中地区市场，占本期营业收入比例为 1.04%，同时由于国内阀门市场竞争激烈，华东地区为公司收入主要来源地，2016 年和 2017 年占比营业收入分别为 96.72%和 83.39%，本期该地区无论销售收入和占比都呈现下降趋势。总体上，报告期内，公司主营业务收入构成与上年度相比未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关
37、系是否存在关联关系 1 东方国际集团上海市对外贸易有限公司 4,981,494.44 20.33%否 16 2 上海梅山钢铁股份有限公司 2,011,680.00 8.21%否 3 江阴苏龙热电有限公司 1,357,429.06 5.54%否 4 中设（苏州）机械设备工程有限公司 1,286,688.03 5.25%否 5 固安沃克流体控制有限公司 981,861.54 4.01%否 合计合计 10,619,153.07 43.34%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南
38、京欧德威流体控制设备有限公司 1,540,424.74 7.49%否 2 浙江良通阀门有限公司 1,106,179.49 5.38%否 3 盐城市鹏飞铸钢厂 1,075,653.73 5.23%否 4 温州阀都阀门有限公司 823,963.25 4.00%否 5 浙江德威阀门有限公司 814,595.73 3.96%否 合计合计 5,360,816.94 26.06%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-455,006.10-945,255.59 51.86%投资活动产生的现金流量净额-2,09
39、5,241.23 2,112,568.75-199.18%筹资活动产生的现金流量净额 242,892.21 370,573.99-34.46%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上期增加净流入490,249.49 元，主要原因系本期收到营业外收入等与经营活动有关的现金高于上期，同时采购商品、接受劳务支付的现金较上期减少所致。本期公司经营活动产生的现金流量与本期净利润存在重大差异主要原因系本期固定资产折旧额、应收账款等经营性应收项目增加额和应付账款等经营性应付项目的增加额较大所致。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司投资活
40、动产生的现金流量净额较上期减少净流入4,207,809.98 元，主要原因系本期由于购入生产设备等固定资产支出较上期明显增加所致使投资活动产生的现金流量净流出所致。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上期减少净流入127,681.78 元，主要原因系偿还债务支付的现金高于上期，以及支付国际合作项目专项经费高于上期所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至 2017 年 12 月 31 日，公司的控股子公司为南通国电阀门科技有限公司，持股比例为 100%。该 17 公司注册资本 1.39 亿
41、元，实缴出资 200 万元，报告期内，该公司经营状况如下：单位:元 项目项目 2017 年年 12 月月 31 日日 总资产 3,039,102.66 总负债 883,647.73 净资产 2,155,454.93 2017 年度年度 业务收入 2,975,499.84 业务成本 2,440,728.87 营业利润 20,087.04 净利润 10,406.08 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不存在。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执
42、行新企业会计准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。本公司对 2017 年度政府补助收入，根据会计准则要求，调增“其他收
43、益”142,094.00 元，调减“营业外收入”142,094.00 元。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。公司在利润表中新增资产处置收益项目，将部分原列示为营业外收入营业外支出的资产处置损益重分类至资产处置收益项目，调减 2017 年营业外支出 59,751.92 元，调增 2017 年资产处置收益-59,751.92 元。18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司依法纳税，诚信经营，通过制定信息披露、关
44、联交易、投资者关系管理等制度并切实履行，有效贯彻内部财务制度，保护债权人的合法权益；通过完善的项目管理、售后服务跟踪及质量纠纷解决等机制，保护客户、供应商等利益相关方的合法权益；公司通过制定有竞争力的薪酬福利政策、科学完善的考评与激励机制，优化人才结构，保障员工合法权益及福利待遇，通过加强培训与企业文化建设，提高员工凝聚力和认同感。公司积极响应国家“中国制造 2025”、“一带一路”产业政策，有序调整产品结构，减少污染行业的供应，加大环保、天然气长输管线及液化天然气装置等领域的新产品开发力度，加大科技创新投入，开发高端智能化阀门新产品，力争实现产品转型升级。三、三、持续持续经营经营评价评价 报
45、告期内，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，具有良好的独立经营能力；采购、生产、财务和风险控制等内部控制体系运行良好；实际控制人及核心经营管理层稳定；公司整体经营情况稳定，资产结构良好，资金储备较为充分，财务指标正常，可以满足公司发展的需要。公司不存在债务违约和无法继续履行重大借款合同相关条款的情形，不存在过度依赖短期借款筹资的情形，公司无对外担保，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；公司不存在大量长期未作处理的不良资产。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。综上，公司管理层认为公司具备持续经
46、营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、客户集中度较高的风险 公司 2017 年前五大客户合计销售额占当期主营业务收入比例合计为 43.34%。本公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高，主要是由于公司遵循与优质客户长期、深度合作的发展理念，在发展过程中，不断根据客户需求研发新产品，增加供应产品的种类和数量，与客户形成持续、稳定的合作关系。在公司经营资源有限的情况下，形成了目前客户集中度较高，客户数量相对较少的局面。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动，将对本公司的收入和利润产生较大
47、的影响。应对措施：(1)公司与现有客户加强合作，通过不断提高服务质量，稳定与现有客户的合作关系。19 (2)公司持续加大研发投入，开发新产品，丰富公司产品类型，增加产品种类。(3)公司积极拓展新客户，优化公司客户结构，增加产品销售量。通过新产品的开发及新客户的增长，逐步降低客户集中度相对较高对公司经营的不利影响。2、销售区域集中的风险 从营业收入的地域构成上来看，报告期内公司收入大部分来源于华东地区。公司自成立以来不断根据客户需求研发新产品，不断提高产品质量。扎实的研发能力和优质的产品质量使得公司在华东区域的美誉度不断提升。同时考虑到运输成本问题，大型阀门产品也具有一定的运输半径。长此以往，华
48、东区域内的客户与公司形成了持续、稳定的合作关系，使得公司 2016 年度、2017 年来源于华东地区的销售收入占公司总营业收入的比重分别为 96.72%、83.39%，具有一定的销售区域集中的风险。应对措施：为了有效降低客户区域集中的风险，除了与现有客户加强合作，公司同时积极拓展华东区域以外的新客户，逐步优化公司客户结构，扩大公司业务半径。3、应收账款坏账风险 截止 2017 年 12 月 31 日，本期应收账款净额为 8,855,616.92 元，占资产总额的比例为 25.31%，其中，90%以上的应收账款账龄在 1 年以内。虽然公司应收账款账龄较短，但是应收账款金额较大，且占资产总额比重较
49、高。如果应收账款不能按期收回或发生坏账，将对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。应对措施：(1)公司将加强应收账款的管理，缩短销售货款的回款周期。公司安排专人负责应收账款的管理和催收，并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围，降低应收账款收账风险。(2)公司将加强客户信用管理体系建设，从源头上减少应收账款的坏账风险。4、原材料价格波动风险 公司阀门产品的主要原材料为铸件及锻件，铸件及锻件的价格变化主要取决于钢铁的价格变化。自2011 年废钢和镍价格达到顶点后一路回落，废钢及镍价格的持续走低有利于使公司阀门产品生产成本降低，毛利率水平上升，对公司的盈利产生积极的影响；反之，若废钢及镍价格
50、攀升，对公司的盈利产生不利影响。目前，废钢和镍市场价格仍处于低位运行，如果未来原材料价格上升，公司综合毛利率水平在短期内有下降的风险。应对措施：(1)公司努力提高生产技术水平，加强公司的技术创新能力，适时推出高附加值的创新产品，保持公司对下游市场的议价能力。(2)公司从产品成本入手，加强采购环节的成本管理，不断提升生产与工艺管理水平，提高材料利用率和产品合格率，进一步消除因产品价格波动带来的影响。5、资产抵押风险 公司银行借款采取以自有的房屋建筑物、土地使用权提供抵押担保等多种方式。截至 2017 年 12 月31 日，公司用于抵押的房屋建筑物账面原值为 207.60 万元，占公司当期末房屋建
