1、 公告编号：2018-011 1 证券代码：838261 证券简称：万华节能 主办券商：中信建投 年度报告 2017 万华节能 NEEQ:838261 万华节能科技集团股份有限公司 WanhuaEnergySav Science&Technology Group CO.,Ltd.公告编号：2018-011 2 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 1 月 11 日，公司取得北京中大华远认证中心的质量、环境、安全三大体系认证证书。2017 年，我公司获得国家知识产权局授权专利 6 项，其中发明专利 4 项，均已获得专利证书。公告编号：2018-011 3 目录目录 公公 司司 年年 度度 大
2、大 事事 记记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内
3、部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 公告编号：2018-011 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 万华节能科技集团股份有限公司 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 会计师事务所 指 北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所 指 北京市中咨律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 万华节能科技集团股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 董秘办公室
4、指 董事会秘书办公室 节能科技 指 万华节能科技(烟台)有限公司,系公司全资子公司 工程公司 指 万华节能(烟台)工程有限公司,系公司控股子公司 环保科技 指 万华节能(烟台)环保科技有限公司,系公司全资子公司 集成房屋公司 指 万华集成房屋(烟台)有限公司,2018 年更名为万华建筑科技(烟台)有限公司,系公司全资子公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 万华实业集团 指 万华实业集团有限公司 万华化学 指 万华化学集团股份有限公司,系公司关联方 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 烟台市国资委 指 烟台市人民政府国有资产
5、监督管理委员会 公告编号：2018-011 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人任瑞周、主管会计工作负责人高迎弟及会计机构负责人(会计主管人员)董光晓保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均
6、应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-011 6 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 建筑节能材料行业原材料的采购额占产品成本的比重较大,原材料价格和劳务成本的波动对公司的生产经营影响较大,由于行业竞争激烈,产品毛利率较低,因此如果项目期内原材料价格和劳务成本波动较大,势必对公
7、司的生产经营、盈利状况产生较大不利影响。市场风险 近年来,我国建筑节能材料行业发展迅速,行业生产企业数量不断增加,产品价格的低层次竞争进入到技术、品牌、服务、人才、管理以及规模等因素的复合竞争层级上来,市场竞争从低端走向中高端。在市场竞争加剧、人力成本不断上升的背景下,如果公司不能不断推陈出新,保持产品技术、质量、营销与服务的先进性,公司可能在未来的市场竞争中处于不利局面。安全生产风险 公司的主要产品硬泡聚氨酯材料等属于可燃材料,同时公司有建筑节能施工业务,存在临边和高空作业,具有一定的危险性。公司建立健全了安全生产管理体系,但随着公司规模扩大、人员增加,未来可能存在因工作人员违反相关规程、制
8、度作业及操作不规范或因公司安全监管不严格等原因造成安全生产事故的风险。政策变动风险 近年来,国家对于建筑节能环保的重视程度不断提高,随着国家推进节能环保政策的持续深入,建筑节能法规的实施,公司的主要产品未来存在广阔的市场发展空间。公司的主要客户分布在房地产、冷链物流、矿山、水利等行业,国家对于相关行业的宏观调控政策及政策倾向会对本公司的业务产生较大的影响。应收账款较高风险 公司应收账款较高的客户主要为其提供工程服务和采购混凝土产品的客户,由于工程项目关系复杂,导致客户结算、付款时间较长。欠款客户主要为地方国有企业,经济实力较强,商业信誉良好,应收账款发生坏账损失的可能性较小,但是较高的应收账款
9、会影响公司的资金周转,限制公司业务的快速发展。此外,若上述欠款客户自身经营陷入困境,公司将出现发生坏账损失的风险。核心技术人才流失风险 公司属于技术密集型行业,高级技术人才、专业服务人才和研发人才对于公司来说至关重要。随着行业市场竞争的加剧,可能出现竞争对手通过各种手段争夺公司核心技术人员的情形,公司存在人才流失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-011 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 万华节能科技集团股份有限公司 英文名称及缩写 WanhuaEnergySav Science Technology Group CO.,Ltd.证券简称 万华节能 证
10、券代码 838261 法定代表人 任瑞周 办公地址 烟台市芝罘区幸福南路 7 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 高迎弟 职务 董事会秘书、财务负责人、副总经理 电话 0535-3387987 传真 0535-6809777 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省烟台市芝罘区幸福南路 7 号 264002 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 万华节能科技集团股份有限公司董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 19 日 挂牌时间 2016 年 8 月 11 日 分层情况 基础层 行业（
11、挂牌公司管理型行业分类）制造业-化学原料和化学制品制造业-合成材料制造-其他合成材料制造(C2659)主要产品与服务项目 聚氨酯节能系列产品的研发、生产、销售及施工技术服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）150,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 万华实业集团有限公司 实际控制人 烟台市国有资产监督管理委员会 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9137060066934880XK 否 注册地址 烟台市经济技术开发区太原路56 号 否 公告编号：2018-011 8 注册资本 150,000,000
12、.00 否-五、中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 188 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京天圆全会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李知好、高露倩 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙 56 号 1502-1509 单元 六、报告期后更新情况 适用 1、2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。公告编号：2018-011 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 345,543,485.64 323,
13、307,881.24 6.88%毛利率%18.24%19.23%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,736,353.21 3,400,233.13 656.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-18,277,577.43-11,416,558.36-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.66%2.92%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.96%-9.81%-基本每股收益 0.17 0.02 733.21%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 772,1
14、83,072.23 641,673,469.14 20.34%负债总计 625,187,759.20 519,305,550.32 20.39%归属于挂牌公司股东的净资产 143,805,784.62 118,069,431.41 21.80%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.96 0.79 21.80%资产负债率（母公司）80.15%80.85%-资产负债率（合并）80.96%80.93%-流动比率 96.64%119.63%-利息保障倍数 3.25 1.39-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 31,463,411.44 38
15、,098,372.81-17.42%应收账款周转率 248.49%229.00%-存货周转率 365.01%513.00%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%20.34%0.06%-营业收入增长率%6.88%-31.95%-净利润增长率%697.31%-46.34%-五、股本情况 公告编号：2018-011 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 150,000,000 150,000,000-计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-六、非经常性损益 单位：元 项目项
16、目 金额金额 非流动资产处置损益 181,803.19 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)11,004,588.24 委托他人投资或管理资产的损益 211,485.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 40,764,868.65 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-235,241.31 非经常性损益合计非经常性损益合计 51,927,504.22 所得税影响数 7,914,057.46 少数股东
17、权益影响额（税后）-483.88 非经常性非经常性损益净额损益净额 44,013,930.64 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年同期上年同期 上上年同期上上年同期 调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置收益-52,650.96-32,150.86 营业外收入 52,650.96-32,150.86-根据财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），将原归集于营业外收入、营业外支出的非流动资产处置损益调整至资产处置收益单独列报。上年同期因处置非流动资产计入营业外收入金额为
18、52,650.96 元，追溯调整至资产处置收益为 52,650.96 元，上上年同期因处置非流动资产计入营业外收入金额为 32,150.86 元，追溯调整至资产处置收益 32,150.86 元。公告编号：2018-011 11 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 万华节能是处于化学原料和化学制品制造业，主要从事聚氨酯节能系列产品的研发、生产、销售及施工服务的企业。公司经过 10 年的发展，在坚持以建筑节能材料为核心发展领域的同时，深入研发多功能聚氨酯高分子材料及其配套生产、施工技术，公司通过自主创新现拥有专利技术 56 项，其中发明专利 10 项，在建筑工业化、新能源客车
19、隔热节能、地下工程加固堵漏、水利工程保温防渗及冷链冷藏保温隔热等领域提供了高品质、环保、资源节约型的建筑新材料产品及技术服务。公司采取区域经销（代理）制和重大客户（项目）直销双模式并重的营销策略在全国范围内开拓业务。公司的收入来源是聚氨酯节能系列产品的销售及施工技术服务。报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至披露日商业模式较上年度亦没有变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化
20、 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司在原料价格居高不下与政府环保督查的双重压力下，继续秉承创新的理念，进行技术创新、市场创新和管理创新。研发方面，公司新授权 6 项专利，为业务的发展提供了新配方、新产品、新工艺；市场方面，公司在客车、冷链、矿山、大坝等新兴领域成功的基础上，积极探索新的方向，为公司寻找新的利润增长点；管理方面，优化公司管理架构，以高效为目标，为公司管理增效，节省运营成本。1、报告期内公司实现销售收入 3.46 亿元，去年同期为 3.23 亿元，增长了 6.88%；毛利率为 18.24%，去年同期为 1
21、9.23%。报告期内营业收入小幅上涨，主要原因是受环保督查影响，原材料价格上涨，公司启动了价格联动机制，及时调整了产品售价。毛利率较去年有小幅下滑，主要原因是受环保督查影响，部分原材料价格上涨较快，而部分产品出售价格为年度锁定，导致毛利率下降。本期实现净利润 2,462.74万元，比去年同期增加 2,153.86 万元，主要是因为公司出售了道生国际融资租赁股份有限公司 6250 万股权，实现投资收益。2、报告期末公司资产总额为 77,218.31 万元，较期初增加了 20.34%，其中主要是可供出售金融资产增加 8,677.87 万元；资产负债率比年初增加 0.03 个百分点，基本持平；负债中
22、，主要是其他应付款增加 8,062.42 万元，主要为受让宁夏越华股权的应付款项。3、经营活动现金净流量为 3,146.34 万元，相比去年同期减少 663.50 万元，原因为暂时性存货增加，占用了部分资金；投资活动产生的现金流量净额为-211.87 万元，比去年同期增加了 2,876.39 万元，主要原因是公司出售了道生国际融资租赁股份有限公司 8.22%股权，属于投资收回。筹资活动产生的现金 公告编号：2018-011 12 流量净额为-4,543.99 万元，比去年同期减少了 2,374.84 万元，主要原因是减少短期借款 1,750.00 万元，减少长期借款 1,666.67 万元。（
23、二）行业情况（二）行业情况 聚氨酯与日常生活息息相关，近年来，在中国经济迅猛发展的带动下，聚氨酯下游应用市场增长迅速，聚氨酯保温材料作为一种保温隔热性能优异的绿色新材料，广泛应用于建筑、交通、水利、管道保温等领域。2017 年，是我国经济稳中求进的一年，伴随着全球经济的复苏，公司凭借技术、产品质量等优势，不断提升市场影响力，公司产品生产高度一体化、质量标准化、售后服务可靠，抗风险能力大幅度提升。然而，随着 2017 年政府环境保护部门加强了对企业生产过程中的环境监管，全年各种基础化工原料都有不同幅度的上涨，种种形势使得聚氨酯保温材料企业的生产经营压力增大。面对新的政策及经济形势，公司积极寻求应
24、对改善的技术、经济措施，调整经营战略，降低采购成本，加强生产控制，确保原材料的供应，为公司的稳步发展提供保障。同时，公司作为一家绿色节能保温产品企业，严格的环保监管，也为公司提供了一定的机遇。公司未来将以创新驱动引领发展，走“技术创新”和“效率领先”的道路，下大力气培训高技术、高附加值、多元化的新材料保温产品，目前公司产品已从传统的聚氨酯建筑保温材料向建筑工业化、新能源客车隔热节能领域、地下工程加固堵漏领域、水利工程保温防渗领域及冷链冷藏保温隔热领域等方向延伸发展，并在市场上占有一席之地，为公司未来的发展奠定了基础。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目
25、 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 132,797,937.40 17.20%136,597,938.99 21.29%-2.78%应收账款 115,574,423.28 14.97%121,219,198.53 18.89%-4.66%存货 90,704,924.13 11.75%62,643,163.39 9.76%44.80%可供出售金融资产 149,278,667.96 19.33%62,500,000.00 9.74%138.85%
26、长期股权投资 -2,275,569.30 0.35%-100.00%固定资产 146,053,474.87 18.91%135,942,538.82 21.19%7.44%在建工程 10,053,276.82 1.30%15,655,954.19 2.44%-35.79%短期借款 103,000,000.00 13.34%120,500,000.00 18.78%-14.52%长期借款 142,333,333.34 18.43%159,000,000.00 24.78%-10.48%其他应付款 94,536,989.57 12.24%13,912,782.62 2.17%579.50%资产总计
27、 772,183,072.23-641,673,469.14-20.34%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 公司存货比去年增加 2806 万元，一是工程公司已完工未结算项目比去年增加 1187 万元；二是因为国家环保督查力度加大，为了避免原材料供应问题影响生产，原材料储备比去年增加 995 万元。公司可供出售金融资产比去年增加 8678 万元，主要是因为公司出售了道生国际融资租赁股份有限 公告编号：2018-011 13 公司 6250 万股权，新增对宁夏越华股权投资 14928 万元。公司长期股权投资减少 227.56 万元，主要是因为公司清算了烟台万华环境技术股份有限公司，
28、减少长期股权投资 227.56 万元。公司在建工程减少 560.27 万元，主要是在建项目转入固定资产 1766 万元，新增在建投资 1213 万元。公司短期借款减少 1750 万元，长期借款减少 1667 万元，借款合计减少 3417 万元，是因为公司加大了资金回笼力度，偿还了部分短期借款；且项目建设长期借款进入还款期。借款全部利用自有资金进行偿还。公司其他应付款增加 8062 万元，主要是应付宁夏越华新材料股份有限公司投资款 7,432.38 万元。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额
29、变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 345,543,485.64-323,307,881.24-6.88%营业成本 282,504,463.83 81.76%261,129,177.67 80.77%8.19%毛利率 18.24%-19.23%-管理费用 42,469,893.22 12.29%35,283,435.89 10.91%20.37%销售费用 23,425,171.46 6.78%19,631,110.42 6.07%19.33%财务费用 11,254,672.75 3.26%12,605,027.16
30、3.90%-10.71%营业利润 27,004,937.72 7.82%-12,712,944.39-3.93%-营业外收入 167,014.07 0.05%17,745,896.38 5.49%-99.06%营业外支出 403,173.05 0.12%17,815.45 0.01%2,163.05%净利润 24,627,394.21 7.13%3,088,810.33 0.96%697.31%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业利润比去年同期增长 3,971.79 万元，主要是因为公司出售了道生国际融资租赁股份有限公司6,250 万元股份，增加投资收益 4100 万元。（2 2）收入构成）
31、收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 339,302,923.77 321,687,724.46 5.48%其他业务收入 6,240,561.87 1,620,156.78 285.18%主营业务成本 281,304,119.06 260,045,657.63 8.17%其他业务成本 1,200,344.77 1,083,520.04 10.78%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%聚氨酯组合料 17
32、5,829,336.25 50.88%177,393,763.01 54.87%集成房屋 27,164,117.89 7.86%5,162,823.12 1.60%保温复合板 32,194,258.57 9.32%39,103,664.52 12.09%公告编号：2018-011 14 混凝土 74,401,679.61 21.53%54,360,529.21 16.81%工程项目 35,954,093.32 10.41%47,287,101.38 14.63%合计 345,543,485.64 100.00%323,307,881.24 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位
33、：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东 190,393,677.34 55.10%178,646,036.88 55.26%华北 15,178,537.25 4.39%40,066,831.48 12.39%东北 73,582,230.96 21.29%48,299,059.75 14.94%西北 25,129,235.94 7.27%26,746,410.43 8.27%华南 17,989,139.67 5.21%13,351,736.49 4.13%华中 15,739,803.12 4.
34、56%13,977,908.60 4.32%西南 256,549.92 0.07%906,168.80 0.28%国外 7,274,311.45 2.11%1,313,728.81 0.41%合计 345,543,485.64 100.00%323,307,881.24 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：集成房屋产品销售收入增加，主要是经过前期的市场推广，当年订单比去年订单增加。国外地区收入增加主要是集成房屋新增国外订单。东北地区气温比较严寒，聚氨酯保温性能优于其他传统材料，近年来聚氨酯组合料业务一直非常重视东北地区市场发展，当年也加大了对东北地区经销商的业务开展，故东北地
35、区收入较去年有所增长。受原材料涨价影响，华北地区市场稍有萎缩。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 万华节能科技神木有限公司 14,290,300.00 4.14%否 2 烟台昱衡新材料有限公司 8,688,989.74 2.51%否 3 山西晋煤集团技术研究院有限责任公司 8,652,393.16 2.50%否 4 天津市优聚科技有限公司 7,534,381.20 2.18%否 5 克山瑞信诚牧业有限公司 7,418,803.42 2.15%否 合计合计 46,584,867.52 1
36、3.48%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 万华化学(烟台)销售有限公司 97,832,490.74 31.22%是 2 山东宁大建设集团有限公司 9,503,361.66 3.03%否 3 烟台市同德散装水泥运输有限公司 9,490,436.34 3.03%否 4 烟台宝桥锦宏水泥有限公司 8,057,598.38 2.57%否 公告编号：2018-011 15 5 杨家壮 7,179
37、,006.90 2.29%否 合计合计 132,062,894.02 42.14%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 31,463,411.44 38,098,372.81-17.42%投资活动产生的现金流量净额-2,118,659.23-30,882,522.10-筹资活动产生的现金流量净额-45,439,853.14 -21,691,498.84 -现金流量分析现金流量分析：1）投资活动产生的现金流
38、量分析 本年度投资活动现金净流量比去年增加 2876 万元，主要是因为公司出售了道生国际融资租赁股份有限公司 8.22%股权（6250 万股份），收到投资收益 4100 万元。2）筹资活动产生的现金流量分析 本年度筹资活动现金净流量比全年减少 2375 万元，主要是因为当年新增银行借款 1.48 亿元，本年公司加大了资金回笼力度，偿还了借款 1.82 亿元。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有全资或控股公司 8 家。1）万华节能科技（烟台）有限公司成立于 2013 年 8 月 8 日，注册资本为 1000
39、万元，本公司持股比例 100%，经营范围：聚氨酯建筑节能系列产品的生产，研发、销售。（有效期限以许可证为准）。以自有资产投资及咨询服务。货物、技术的进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业收入为 38,922,716.09 元，净利润为 2,221,379.06 元。2）万华节能建材（烟台）混凝土有限公司于 2017 年 11 月 6 日更名为万华节能（烟台）环保科技有限公司。该公司成立于 2011 年 10 月 28 日，注册资本为 1200 万元，本公司持股比例 100%，经营范围：建筑垃圾、尾矿微晶的回收利用及相关环保复合材料的生产，生
40、产轻质建材，加工混凝土、预拌砂浆、石子、机制砂，水泥制品研发与生产，普通货运，货物专用运输（罐式）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业收入为 74,401,679.61 元，净利润为4,115,932.12 元。3）万华建筑科技（烟台）有限公司成立于 2012 年 11 月 26 日，注册资本为 2000 万元，本公司持股比例 100%，经营范围：从事集成房屋及配套建筑材料的设计、生产、加工，销售公司自产产品，并从事相关技术研发、咨询、服务，货物、技术的进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业
41、收入为 28,735,375.84 元，净利润为-3,420,105.54 元。4）万华节能（烟台）工程有限公司成立于 2010 年 9 月 28 日，注册资本为 2000 万元，本公司持股比例 71.43%，经营范围：外墙保温系统工程的设计与施工及屋面保温工程的设计与施工，节能设计、服务与咨询，建筑防水工程施工、防腐保温工程施工、建筑幕墙工程施工、建筑装修工程施工，以自有资产投资及咨询服务。（以上范围法律法规禁止的除外，需许可或审批经营的，须凭许可证或审批的文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业收入为36,346,273.12 元，净利
42、润为-3,113,490.47 元。5）烟台万华投资有限公司成立于 2015 年 8 月 14 日，注册资本为 10000 万元，本公司持股比例 100%，经营范围：以自有资金投资（未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融 公告编号：2018-011 16 业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年实际无经营。6）烟台万华新能源股份有限公司成立于 2015 年 11 月 23 日，注册资本为 5000 万元，本公司的持股比例 60%，经营范围：光伏发电、太阳能、风力发电、水电项目的开发、建设、维护、经营管理、技术推广服务及技
43、术咨询；以及相关设备组件研发、制造、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业收入为 0 元，净利润为-548,475.73 元。7）烟台万华节能工程科技有限公司成立于 2016 年 12 月 19 日，注册资本为 900 万元，本公司持股比例 100%，经营范围：新材料产品及节能工程的设计、研发，新型环保材料产品及聚氨酯节能系列产品的研发、生产及销售（不含危险化学品）；建筑保温、防腐、防水工程的设计与施工；冷库、冷链、水利大坝、管道、客车领域的保温设计及施工；路基工程、市政工程；以自有资金对建筑、冷链项目的投资（未经金融监管部门批准，不得从事吸
44、收存款、融资担保、代客理财等金融业务。）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年营业收入为 0 元，净利润为-2,125,962.87 元。8）烟台展盈节能环保材料有限公司成立于 2017 年 3 月 29 日，注册资本 500 万元，本公司持股比例为 71.43%，经营范围：腻子粉、保温节能系统材料、防水材料、特种聚合物砂浆、建筑节能环保材料及建筑施工机械的研发、生产、销售，水性涂料、化工产品（不含危险品）研发、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。该子公司 2017 年实际无经营。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及
45、衍生品投资情况 公司 2017 年 9 月 7 日购买工行低风险固定收益型理财产品 2000 万元，于 2017 年 10 月 10 日到期1000 万元、2017 年 10 月 23 日到期 1000 万元，共获得理财收益 82,246.57 元。公司 2017 年 9 月 6 日、2017 年 9 月 8 日共购买民生银行低风险固定收益型理财产品 2000 万元，于2017 年 10 月 16 日、2017 年 10 月 18 日到期，共获得理财收益 82,389.57 元。公司 2017 年 9 月 11 日购买烟台银行低风险固定收益型理财产品 1000 万元，于 2017 年 10 月
46、 26 日到期，获得理财收益 46,849.31 元。（五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1、2017 年 4 月 28 日，财政部发布了关于印发企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的通知（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日施行，对施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理 2、2017 年 5 月 10 日，财政部发布了关于印发修订企业会计准则 16 号政府补助的通知（财会201715 号），对相关准
47、则进行了修订，自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行之日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。3、根据财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），将原归集于营业外收入、营业外支出的非流动资产处置损益调整至资产处置收益单独列报。2017 年度的比较财务报表按新口径追溯调整。4、会计政策变更对财务报表的影响：执行修订的企业会计准则 16 号政府补助，其他收益 公告编号：2018-011 17 增加 11,004,588.24 元，营业外收入减少 11,
48、004,588.24 元。执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，资产处置收益增加 182,720.86 元，营业外收入减少 182,720.86 元。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 适用 烟台展盈节能环保材料有限公司成立于 2017 年 3 月 29 日，注册资本 500.00 万元，截至 2017年 12 月 31 日该公司尚未出资。（八八）企业社会责任）企业社会责任 报告期内，公司高度重视企业的社会责任，诚信经营，维护员工合法权益。报告期内公司依法纳税，切实履行了企业作为社会人、纳税人的社会责任。三、持续经营评价三、持续经营评价 报告期内，公司业务、资产
49、、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司商业模式稳定，产品市场占有率不断扩大，客户资源稳步增长；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司整体经营情况比较平稳，拥有良好的持续经营能力。1）持续运营方面 2017 年公司实现营业收入 34,554.35 万元，实现净利润 2,462.74 万元，2017 年较 2016 年收入有所上升，2017 年较 2016 年净利润有大幅上涨，公司无不良资产，整体运营稳定。2）偿债能力方面 2017 年公司
50、实现经营活动产生的现金流量净额 3,146.34 万元，短期借款减少 1,750.00 万元，长期借款减少 1,666.67 万元，截止到 2017 年底，扣除保证金、保函等资金，公司可使用的货币资金 10,250.83万元，公司整体现金流趋向良好，偿债能力较强，可以满足日常经营需要。3）持续研发能力方面 公司技术团队稳定，经验丰富，紧随行业发展方向，在原有产品的基础上不断研发、创新，同时公司加大科研投入，保证了科研经费的供给，自主研发能力进一步增强，报告期内，已经拥有发明、实用新型专利 56 项，为提升产品市场竞争力打下坚实基础，公司具有持续研发符合市场需求产品的能力。报告期末，公司未发生对
