1、1 2017 年度报告 嘉芸汇 NEEQ:839104 北京嘉芸汇科技股份有限公司（BEI JING JIAYUNHUI TECHNOLOGY CO.,LTD）2 公司年度大事记公司年度大事记 1.2017 年 04 月“芸豆会计”数据分析智能预警系统上线，运用智能数据分析帮助企业完成当前账期的所有数据监测工作。其能预警财务问题和税务风险，通过全面检测工作后，还可给帐套优化建议，帮助企业提高财务数据质量。2.2017 年 05 月“芸豆会计”一键报税系统上线，系统可以自动填写纳税申报表数据，将报税所需财务报表一并上传，并反向核对财务数据，保证申报数据的准确性。3.2017 年 06 月公司专为
2、中小企业打造的智能化财税产品“小豆会计”上线运营，小豆会计根据中小企业财务特点，通过 OCR 图像识别、机器学习等人工智能的技术运用，帮助企业进行票据上传识别、票据整理分类、员工薪酬管理、智能生成凭证、银行自动对账、期末自动结转、结账检测、销项开票、进项获取、一键报税。实现财务报销、核算、纳税申报及财务管理等全流程的智能化，让会计简单、快速地完成财务工作。3 4.2017 年 12 月 06 日公司完成对北京东胜云智能科技有限公司的投资，成为其控股股东。本次增资的资金主要用于图像识别技术研发，加强嘉芸汇在图像识别技术领域的研发能力，将全票据分析识别系统、移动识别系统应用于嘉芸汇票据识别后台，实
3、现全自动票据分类及识别，从而提高公司智能化财税产品的综合竞争力。5.2017 年 12 月公司购入 2 台价值共计 98 万元的 NVIDIA DGX-STATION 深度学习服务器，帮助公司进行图像识别技术研发，提高公司财税产品智能化。6.截止 2017 年 12 月，芸豆客户数量达到 30 万家。7.芸豆会计在 2017 年升级至 3.5 版本 4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.31
4、第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.37 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.41 第九节第九节 行业信息行业信息.46 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.46 第十一节第十一节 财务报告财务报告.55 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、嘉芸汇 指 北京嘉芸汇科技股份有限公司 东胜云 指 北京东胜云智能科技有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级
5、管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等 上海证券、主办券商 指 上海证券有限责任公司 关联方关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致共同利益转移的其他关系 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 北京嘉芸汇科技股份有限公司章程 审计报告 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的相关审计报告 报告期 指 2017 年度 挂牌、挂牌公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌进
6、行股份挂牌公开转让 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李卫红、主管会计工作负责人李卫红及会计机构负责人（会计主管人员）尹玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，
7、并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 7 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 关键资源丧失的风险 报告期内 2015 年、2016 年及 2017 年前五名客户的销售额占主营业务收入比重分别为 81.77%、57.56%、39.38%，公司前五名客户的销售额占主营业务收入比重较高，公司客户集中度较高、存在客户依赖。前五大客户的
8、依赖将对公司经营产生风险。互联网、系统、数据安全风险 公司作为智能化财税服务解决方案提供商，软件系统的稳定和数据的安全对于公司的正常运营至关重要。若发生设备、软件漏洞、误操作或越权操作、网络攻击、自然灾害等意外事项，可能导致公司业务数据丢失或系统崩坏，从而造成公司业务停顿，公司已建立了完善的信息安全防范、监控和应急体系，以提升信息安全管理质量，防范互联网、系统、数据安全等风险。但是，如果发生前述突发事件，仍不可避免对公司经营造成影响，因此公司存在互联网、系统、数据安全性等方面的风险。公司商业模式转型产生的经营风险 2015 年上半年开始，公司商业模式出现了从传统“线下”到“线上+线下”的转型，
9、经过两年半的发展，公司还处于商业模式转型期，通过智能化财税产品“芸豆会计”、“小豆会计”、“OCR 图像识别系统”，公司的商业模式注入互联网因素。公司商业模式转型对公司而言既是机遇又是挑战，公司的内部控制、管理制度、管理层意识、员工素质能否跟上公司转型的节奏和步伐，能否实现公司规模的稳定扩张，这都充满了不确定性。因此，公司面临经营管理不能适应商业模式转型的风险。核心技术人员泄密与人才流失风险 公司拥有的核心技术是公司核心竞争力的关键构成要素。公司已经采取了建立健全内部保密制度、申请软件著作权保护等措施。此外，公司核心技术体系完备，个别技术失密并不能造成公司核心技术体系的失密，公司过往也未出现因
10、技术人员流动而造成公司技术泄密之情形，但上述措施并不能彻底消除8 本公司所面临的技术失密风险。公司作为一个知识密集型企业，技术研发和产品创新不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。目前公司已建立起了成熟的技术研发和产品创新体系，显著降低了个人技术人员流失带来的风险。但是，在信息技术产业中企业竞争的核心之一是人才的竞争，一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的运营造成一定的影响。管理控制风险 随着公司业务的发展，公司作为控股型公司，逐步增设子公司，将增大公司的管理控制难度，公司如果未能对子公司的各项管理、财务控制建立完善的制度或者相关制度不能有效执
11、行，公司可能面临无法有效管理子公司业务、运营、财务的情况，这将影响公司统一规划安排，进而影响公司的经营业绩。关联交易产生的风险 报告期内，公司为关联方提供的服务主要包括智能化财税解决方案、财务尽职调查服务和财税顾问服务。2016 年、2017年公司为关联方提供服务收入占主营业务收入的比重分别为42.37%、30.67%，虽然关联交易的比重有所下降，但公司仍然存在关联交易的风险。技术更新及替代风险 公司所处行业属于知识密集型行业，相关的新技术、新应用的更新日益加快，企业必须紧跟行业新技术的发展步伐，不断进行知识的储备与更新，并对产品和服务进行持续的改进与创新，才能够满足不断变化的竞争环境和市场需
12、求。如果公司对于行业相关的技术和市场变化趋势无法做出正确判断，对行业关键技术不能及时跟进，则会导致新产品的研发和重要产品的战略制定等偏离正确方向，面临相应的技术风险，进而降低企业的竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：是 9 报告期内公司重大风险发生变化，较上年增加互联网、系统、数据安全风险、核心技术人员泄密与人才流失风险、管理控制风险、技术更新及替代风险，伴随着商业模式转型的深入，人力资源风险、财税服务行业的执业风险、宏观经济波动的风险已消除。10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京嘉芸汇科技股份有限公司 英文名称及缩写 BEI JING JIAYU
13、NHUI TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 嘉芸汇 证券代码 839104 法定代表人 李卫红 办公地址 北京市朝阳区东土城路 12 号怡和阳光大厦 C 座 22 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王建光 职务 董事会秘书、董事、副总经理 电话 010-82484200 传真 010-82484200 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区东土城路 12 号怡和阳光大厦 C 座 22 层(邮编:100013)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市朝阳区东土城路 12 号怡和阳光大厦 C 座 22 层董事会秘书
14、办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013-12-02 挂牌时间 2016-08-12 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L 租赁和商务服务业-L72 商务服务业-L723 咨询与调查-L7231 会计、审计及税务服务。主要产品与服务项目 公司是专业的财税服务整合商与智能化财税服务提供商，致力于为各类企业客户提供全方位财税服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 李卫红 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内
15、报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111010108548236X9 否 注册地址 北京市东城区海运仓 1 号 4 号楼-401 否 注册资本 30,000,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 上海证券 主办券商办公地址 上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 滑燕、王帅 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的 关于实施全国中小
16、企业股份转让系统股票转让方式确定及 变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 01 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,491,826.53 16,442,749.16-30.11%毛利率%26.60%78.24%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,764,255.14 1,856,605.98-302.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,743,069.68 967,161
17、.53-693.81%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.70%3.45%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.22%1.80%-基本每股收益-0.13 0.06-316.67%注：2017 年 4 月 20 日，公司股东大会审议通过 2016 年度利润分配决议，以股本 10,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股送 20 股，送股后公司股本为 30,000,000 股。由于此期后事项影响发行在外普通股数量，但不影响所有者权益金额的，按调整后的股数计算各比较期间的基本每股收益。二、偿债能力偿债能力 单位：元
18、 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 57,198,461.68 60,503,914.48-5.46%负债总计 2,287,278.52 2,424,742.17-5.67%归属于挂牌公司股东的净资产 54,314,917.17 58,079,172.31-6.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.81 5.81-68.85%资产负债率%（母公司）4.04%3.27%-资产负债率%（合并）4.00%4.01%-流动比率 20.89 27.22-利息保障倍数 0 0-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 13 经营活动产生
19、的现金流量净额-4,886,270.31-56,013.55 8,623.37%应收账款周转率 10.26 18.31-存货周转率 74.11-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.46%249.91%-营业收入增长率%-30.11%65.35%-净利润增长率%-324.50%-30.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 10,000,000 200%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额
20、非流动性资产处置损益-335.79 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 818,400.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 6,607.37 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,681.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,680,561.30 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,539,913.99 所得税影响数 561,099.45 少数股东权益影
21、响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,978,814.54 14 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，嘉芸汇由原为大中型企业提供财税专业化服务转型为以互联网+人工智能+财税服务为核心，向中小企业及代理记账行业提供智能化财税服务解决方案。公司利用人工智能技术、OCR 图像识别技术研发的智能化财税产品，突破了传统财税产品的弊端，使企业的财税工作更加便捷、准确、高效。针对中小企业、代理记账行业
22、提供依靠自主研发的产品为客户提供财税智能化建设整体解决方案、应用产品和持续的技术支持与运维服务。同时公司还进行开发了一键报税系统，直接提供基于互联网的报税服务，能够实现企业财税工作全流程自动化，从而帮助企业财务人员提高工作效率与质量，降低运营成本、税务风险。嘉芸汇希望通过新产品和新技术为这个行业做出改变，为千万中小企业规范财务核算、诚信纳税提供便捷的解决方案。1.产品与服务 嘉芸汇产品主要分为线上服务、财税咨询服务等两大类。（1）线上服务主要面向各类中小企业及代理记账行业，依靠自主研发基于 Saas 模式的财税软件“芸豆会计”为客户提供财税智能化建设整体解决方案和持续的技术支持与运维服务。芸豆
23、会计是基于 SaaS 模式进行开发的智能化财税系统，主要针对中小企业、代理记账行业，能够帮企业替代传统会计的手工操作、管理和监控流程、录入信息、合并数据等，提高企业财务人员工作效率，降低各类财税风险。通过利用票据扫描、OCR 图像识别系统、票据整理归类系统，帮助企业从此告别手工报销流程，完全代替会计的手工整理票据工作。智能做账系统可以实现财务票据全部智能做账。同时利用一键报税系统、数据分析智能预警系统，通过企业当期财务数据进行纳税申报表的自动填写，一键完成当期所有报税工作。OCR 图像识别系统：通过自主研发图形文字识别算法，植入行业票据模板，能极大提高识别的准确率。已识别财务专业票据 5 万多
24、种，识别准确率达 99%。票据整理归类系统：通过机器学习算法打造的智能票据整理归类，可帮助会计实现问题票据和不合规票据的筛选，以及合规票据的自动归类和汇算体系，完全代替会计的手工整理票据工作。智能做账引擎：基于大数据、自动学习及云计算技术，采用静态模板及动态数据分析技术（自动记忆并学习会计人员历史做账经验），通过机器学习算法打造的智能做账引擎，500 张财务票据只需 5 秒，就可以实现全部智能做账，做账效率到达传统做账的 8 倍以上，可大大降低人工成本。一键报税系统：基于利用人工智能技术和模拟点击技术，通过对企业当期的财务数据进行分析，进16 行各类纳税申报表的自动填写，经过数据分析智能预警系
25、统检查，一键完成当期所有报税工作。数据分析智能预警系统：通过运用人工智能技术，进行智能数据分析帮助企业完成当前账期的所有数据监测工作。其能预警财务问题和税务风险，通过全面检测工作后，还可给帐套优化建议，帮助企业提高财务数据质量。（2）财税咨询服务主要为各类大中型企业客户提供财务咨询服务、税务咨询服务、税收筹划服务、财务外包、财务尽职调查服务、财税顾问服务与管理咨询服务。2.销售模式 根据嘉芸汇产品特点，采用多种渠道营销模式，主要采用直营销售和渠道合作两种模式。直营模式，以有实力的代理记账公司为首要开发目标，通过体验式推广和展会宣传推广，体验式推广：通过产品体验中心推广宣传品牌及产品体验活动，加
26、大客户与我们产品的接触机会，加深客户对嘉芸汇品牌的认知；促进客户购买欲望，从而有效的提升销售量，同时还能有效的宣传品牌，提高品牌的知名度。展会宣传推广：通过参加国内知名展会，第一时间与行业客户进行 1 对 1 交流，可以促进区域经销合作。能有效宣传品牌，加深行业间沟通。渠道合作模式：公司通过渠道网络建设，在全国重点城市设立代理商，通过代理商利用自身资源在当地进行产品的宣传和销售。嘉芸汇还与国内知名公司进行商务合作，进行产品推广销售，目前公司已与多家合作伙伴签订战略合作协议，如用友金融、大贲科技、百望股份、解税宝、公司宝、快法务等，利用合作对象的销售渠道推广公司的产品，实现共赢。3.研发模式 公
27、司立足于自主研发，建立了“产销研用”一体化研发机制。公司设立产品部和技术部两大研发机构，基于云服务、大数据、互联网等关键技术的应用，重点开发智能化财务产品“芸豆会计”、“小豆会计”、智能做账引擎、OCR 自动识别系统等。公司以市场为导向，充分收集市场和客户需求信息作为研发切入点，并结合行业技术趋势与产品的先进性制订研发课题，评审确定重点研发方向、年度研发计划及研发成果目标。产品部和技术部从公司层面组织推进，在研发项目规划、项目管理、团队建设、成果评定及转化等方面提供支持。研发项目成立跨部门、矩阵式的研发项目小组，按照公司项目管理体系进行推进和管理，形成成果后快速向市场推广。公司始终重视产品、技
28、术人员的培养和成长工作，经过多年的发展，公司已拥有一支较强的产品技术研发团队。截至报告期末，公司共有产品技术研发人员 42 人，占公司员工总数的 21%。报告期内公司商业模式有重大变化。17 报告期后至披露日，公司商业模式亦无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:1.产品、服务变化 嘉芸
29、汇在商业模式变更前的服务是财税咨询服务、线上服务，主要为各类大中型企业客户提供财务咨询服务、税务咨询服务、税收筹划服务、财务外包、财务尽职调查服务、财税顾问服务与管理咨询服务。商业模式变更后，除原有产品服务外，还增加了利用公司产品在线上为各类中小企业及代理记账行业提供智能化财税解决方案服务，依靠基于 Saas 模式自主研发的财税产品“芸豆会计”为客户提供财税智能化建设整体解决方案和持续的技术支持与运维服务。上述服务与公司原有服务形成公司新的服务业务体系，实现传统业务与人工智能相结合，成为公司未来业务持续增长的坚实基础。2.客户类型变化 由于公司商业模式和产品服务的变化，公司产品与服务针对客户类
30、型也发生了变化，从主要为各类大型企业客户提供财务咨询服务、税务咨询服务、税收筹划服务、财务外包、财务尽职调查服务、财税顾问服务与管理咨询服务，增加了利用公司产品在线上为各类中小企业及代理记账行业提供智能化财税解决方案服务。从客户贡献的收入占比来看，公司主要客户类型已经发生了变更，从原有的大中型企业客户变更为各类中小企业及代理记账行业客户。3.销售模式变化 公司原有的销售模式为直销模式，通过招标方式、商务谈判方式等获得合同，项目获得途径主要有网络搜索相关行业信息并主动联络，老客户的新项目开发，客户的推荐等方式。随着公司业务的变化，销售模式也有所变化，除了原有的直营销售模式外，还增加了渠道合作模式
31、，主要通过渠道网络建设，在全国重点城市设立代理商，通过代理商利用自身资源在当地进行产品的宣传和销售。嘉芸汇还与国内知名公司进行商务合作，利用合作对象的销售渠道推广和销售公司产品，实现共赢。18 4.收入来源变化 报告期内，公司总共实现收入 11,491,826.53 元，但收入来源比去年有着明显的变化。其中线上收入 6,202,917.59 元，占营业收入 53.98%，同比上期增长 139.04%，主要是报告期内，公司自主研发的智能化财税系统开始进行收费，造成线上业务收入增加；销售设备收入708,888.48元，占营业收入6.17%，同比上年增长 708,888.48 元，主要是随着公司智能
32、化财税系统使用规模的扩大，客户从公司购入系统配套的设备数量相应增加；财务咨询顾问收入 3,857,778.21 元，占营业收入 33.57%，同比上期下降67.66%，主要是伴随公司进行转型，智能化财税产品上线运营，减少了财务咨询顾问业务的规模；尽职调查收入 283,018.86 元，占营业收入 2.46%，同比上期下降 82.86%，主要是伴随公司进行转型，智能化财税产品上线运营，减少了尽职调查业务的规模；代理记账收入 439,223.39 元，占营业收入 3.82%，同比上期增长 85.07%。综上所述公司逐步完成转型，将减少传统财税咨询服务业务规模，伴随公司智能化产品上线运行，加大线上服
33、务业务规模。主要收入来源也从原来为大中型企业提供财税咨询服务获取收入，变成为中小企业及代理记账行业提供智能化财税服务解决方案获取收入。5.商业模式变化 报告期内，嘉芸汇继续向以“互联网+人工智能+财税服务”为核心进行转型，又向前迈出了一大步。随着公司自主研发的智能化财税产品“芸豆会计”、OCR 图像识别技术版本不断更新完善，公司的产品、服务、销售模式等各方面都产生了较大变化。嘉芸汇不在是提供单一传统服务企业，而是将互联网、财税服务、人工智能相融合，利用先进的产品和技术，为中小企业及代理记账行业提供智能化财税服务的科技企业。为了迎合新产品的上线，公司在原有的直营销售模式基础上，新增加了渠道合作模
34、式，通过加强合作实现共赢，并在全国重点城市设立渠道代理商，加大公司产品的推广与销售。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司紧紧围绕发展战略及经营目标，牢牢把控市场竞争态势，加大市场开拓，努力创新发展。在满足客户对智能化财税产品需求的基础上，继续加大在“互联网+人工智能+财税服务”领域的应用研发，各方面工作均取得较大成效。1.经营情况 报告期内，公司实现收入 11,491,826.53 元，比上年同期下降 30.11%；利润总额-4,355,884.50 元，比上年下降 374.40%；实现净利润-4,167,989.15 元，比上年同期下降 324.50%；总
35、资产 57,198,461.6819 元，比上年下降 5.46%；经营性现金流量净额-4,886,270.31 元,同比上年下降 8,623.37%，报告期内公司经营业绩呈现下降趋势。本年是公司转型的特殊时期，受自身转型、行业发展等因素的影响，报告期内，公司财税服务业务实现收 4,580,020.46 元,占营业收入 39.85%,比上年同期下降 66.93%，公司逐步减少了传统财税咨询服务业务的规模，伴随公司智能化财税产品上线运营收费，线上服务业务规模也在不断壮大。公司智能化财税产品“芸豆会计”在 2017 年 3 月底开始进行收费运营，受产品收费时间较短、初期收费较低的影响，导致公司经营业
36、绩有所下滑。虽然目前经营业绩下降，但是公司新的商业模式已经初具雏形，能给公司带来潜在客户大幅增长，未来公司业绩将会持续稳步上升。报告期内，公司智能化产品的陆续上线，相关业务收入不断上升。证明公司已经逐步从传统服务企业转型为以“互联网+人工智能+财税服务”为核心的科技公司，突破了传统财税服务企业的弊端，业务过度依赖财税服务团队与客户进行 1 对 1 专业服务，导致公司客户规模的增长，完全取决于团队的服务质量。而现在是通过运用智能化财税产品，对客户提供财税解决方案，不再依靠财税服务团队进行服务，产品系统就会针对财税工作中问题进行提示，帮助企业规避财税风险，客户的增长也取决于产品的质量和售后服务。商
37、业模式的变化，使公司更加注重产品需求和技术研发，帮助嘉芸汇的产品和服务更加符合当下中小企业及代理记账行业的需求。嘉芸汇在报告期内投资入股北京东胜云智能科技有限公司，在其图像识别技术的帮助下，公司 OCR 图像识别系统准确率大幅提高，已识别财务专业票据 5 万多种，识别准确率达 99%，处于业内领先水平。加上票据整理归类系统、智能做账引擎的升级优化，以及推出的数据分析智能预警系统和一键报税系统的帮助，使“芸豆会计”已经更新至 3.5 版本，各项功能更加稳定。能够帮助企业在处理日常财务核算工作，如：归类票据、识别票据真伪、会计科目录入、辅助核算信息录入、进销项管理、账务数据合理性分析、纳税申报等方
38、面的工作效率大幅提高。公司研发的智能化财税产品和 OCR 图像识别技术也得到行业的认可。截止 2017 年底“芸豆会计”的客户使用量已经达到 30 万家，奠定了公司未来业务持续增长的坚实基础。2.研发情况 报告期内,公司继续加大研发投入总共投入研发费用 8,282,999.50 元，研发支出占公司营业收入的 72.08%,主要投放在开发智能化财税产品、OCR 图像识别技术等，其中智能化财税产品取得了多项新的成果，顺利完成一键报税系统、BOSS 查账系统、销项开票系统、进项认证抵扣系统的研发并投入使用，专为中小企业打造的智能化财税产品“小豆会计”上线运营，为我公司后续在智能化财税产品的发展奠定了
39、坚实基础。20 为了优化公司占略布局，在 2017 年 10 月公司对北京东胜云智能科技有限公司进行增资 500 万元，增资完成后嘉芸汇成为东胜云的控股股东，本次增资的资金主要用于东胜云进行图像识别技术的研发，通过东胜云团队在图像识别领域的技术优势、算法优势，提升嘉芸汇在图像识别技术领域的研发能力，加强图像识别技术在移动端进行票据识别的清晰度与准确率，从而提高公司在智能化财税领域的综合竞争力。截止至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有计算机软件著作权 10 项。(二二)行业情况行业情况 近年来，随着经济持续发展和产业不断优化升级，中国的财务服务行业进入飞速发展的阶段。并随着国家对税收的
40、征缴愈加严格，使得企业需要精准的财务服务，这也导致市场对财务服务需求更加迫切。2017 年 3 月 5 日，政府工作报告中显示目前各类市场主体已达到 9800 万户，五年时间增长了 70%以上，日均设立企业由 5 千多户增加到 1 万 6 千多户，企业的开办时间缩短了三分之一。财税的持续减负以及营改增的持续推进，对于财税服务企业将是持续利好，市场主体的高速增长也直接刺激了企业服务市场。2017 年，在政府基金扶持，产业资本青睐，PE 投资入局，智能化财税服务作为企业服务的入口级业务价值逐渐显现，吸引各路资本进入布局。智能化财税是将会计的记账、核算工作被智能化记账软件所替代，业务财务税务一体化的
41、智能财税共享及服务平台。对最新税收政策法规的解读和系统基于大数据的智能学习，再运用数据分析和行业指标比对，最终进化出真正意义的“人工智能+财税”，帮助各类企业降本提效，确保准确纳税，合规发展。据统计，国内企业总数九成以上为中小企业，由于规模、成本等各方面限制，他们更加倾向于引入外部企业级服务，把非核心业务外包出去，将有限资源集中在核心业务上以达到企业效用的最大化。财税服务作为企业生存与发展的刚性需求，属于企业不得不付费需求层次，其客户基数庞大，且在高频次的服务交互过程中可与企业客户建立重度连接，留存大量颇具价值的财税数据，为向上切入扩充品类与数据开发创造了有利条件，因而被看作是企业级服务的重要
42、入口。传统财税服务由于信息化水平低、市场缺乏监管等原因，虽经过二十多年的发展，行业仍然高度分散，个人和小作坊式的作业模式盛行，服务效率低下、服务内容较为单一，在人力成本持续上升的经营压力下越发难以保障企业客户服务品质。以智能化财税为核心的新型互联网财税服务由此应运而生，千亿级企业财税服务市场获资本方与投21 资机构持续看好。随着主要智能化财税的快速发展，对于该领域的投资也由早期单纯的赛道投资、财务投资向产业布局、战略投资扩展。未来可以看到，运用人工智能为代表的新技术将在财税管理领域发挥更大作用，在企业进一步获得减负同事，财税的合规性、高效性将被提升日程，智能化财税服务也将成新时代下企业服务发展
43、的折射。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,096,735.61 10.66%10,005,517.56 16.54%-39.07%应收账款 444,400.00 0.78%1,796,000.00 2.97%-75.26%存货 227,639.40 0.40%0 0%0%长期股权投资 125,000.00 0.22%0 0%0%固定资产 1,050,8
44、52.55 1.84%1,074,121.68 1.78%-2.17%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 0 0%0 0%0%长期借款 0 0%0 0%0%开发支出 7,212,381.36 12.61%0 0%0%股本 30,000,000.00 52.45%10,000,000.00 16.53%200.00%资本公积 24,879,883.18 43.50%44,879,883.18 74.18%-44.56%资产总计 57,198,461.68-60,503,914.48-5.46%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：本期金额为 6,096,735.61
45、 元，较上年下降 39.07%，主要是报告期内公司还处于转型中，将逐渐利用智能化财税产品提供服务取代传统财税咨询服务，导致营业收入下降，由于公司规模不断扩大，导致公司营运成本上涨，造成货币资金的减少。2.应收账款：本期金额为 444,400.00 元，较上年下降 75.26%，主要是公司在报告期内加强了销售回款工作的管理，将销售回款工作落实到相关负责人，另外由于公司商业模式的变化，导致线上服务业务没有应收账款，因此应收账款比上年同期大幅下降。3.开发支出：开发支出本期资本化金额为 7,212,381.36 元，主要是公司进行小豆会计的研发费用。小豆会计是公司针对中小企业打造的智能化财税产品，在
46、历经 10 个月的研发及内部测试后，该产品已经可以做到票据扫描，智能生成凭证，月末成功结转损益，正确出具月报表、科目余额表等功能，22 已具备上线运营条件，小豆会计在 2017 年 6 月正式上线运营，相关后续功能仍在不断完善。未来几年人工智能必将代替传统记账模式，目前我国中小企业数量庞大，小豆会计在未来会有广阔的市场前景，能够为企业的带来足够的经济利益。小豆会计在开发阶段的支出能够可靠地计量，并且满足研发支出资本化条件。4.股本：本期金额为 30,000,000 元，较上年增加 200%，共计增加 20,000,000 元，主要是 2017年公司进行了资本公积转增股本，以资本公积每 10 股
47、转增 20 股，共计增股 20,000,000 股。5.资本公积：本期金额为 24,879,883.18 元，较上年下降 44.56%，共计减少 20,000,000 元，主要是 2017 年公司进行了资本公积转增股本，以资本公积每 10 股转增 20 股，共计增股 20,000,000 股。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 11,491,826.53-16,442,7
48、49.16-30.11%营业成本 8,434,745.25 73.40%3,578,072.96 21.76%135.73%毛利率%26.60%-78.24%-管理费用 6,270,484.94 54.56%10,763,011.57 65.46%-41.74%销售费用 3,659,375.13 31.84%1,616,527.19 9.83%126.37%财务费用-20,134.89-0.18%-36,110.11-0.22%-44.24%营业利润-5,208,965.61-45.33%1,583,870.09 9.63%-428.88%营业外收入 853,081.11 7.42%3,553
49、.36 0.02%23,907.73%营业外支出 0 0%0 0 0%净利润-4,167,989.15-36.27%1,856,605.98 11.29%-324.50%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：公司本期实现收入 11,491,826.53 元，较上年同期下降 30.11%，其中财税咨询业务本期实现收入 4,580,020.46 元，占营业收入 39.85%，较上年同期下降 66.93%，财税咨询业务收入占营业收入的比重由去年同期的 84.22%下降为 39.85%；线上业务收入本期实现 6,202,917.59 元，占营业收入 53.98%，较上年同期增长 139.04
50、%，线上业务收入占营业收入的比重由去年同期的 15.78%增长为53.98%。（1）财税咨询服务主要为各类大中型企业客户提供财务咨询服务、税务咨询服务、税收筹划服务、财务外包、财务尽职调查服务、财税顾问服务与管理咨询服务。（2）线上服务主要面向各类中小企业及代理记账行业，依靠自主研发基于 Saas 模式的财税软23 件“芸豆会计”为客户提供财税智能化建设整体解决方案和持续的技术支持与运维服务。营业收入的下降主要是基于公司商业模式转型，未来几年人工智能财税服务模式必将代替传统财税服务模式，嘉芸汇希望通过互联网+模式和人工智能技术的应用，改变公司盈利模式、产品结构等，迎合未来行业发展趋势，满足财税
