1、 裕隆股份 NEEQ:839299 河南裕隆水环境股份有限公司（Henan Yulong Water Environment Co.,Ltd）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 1、2017 年 1 月，公司被水利部评为 2016 年水利建设市场主体信用 AAA 级信用单位。2、2017 年 1 月，为切实履行公司的社会责任、积极回馈社会，公司向新乡市慈善总会捐赠人民币 12 万元，捐赠资金用于改善贫困村及困难群众生产生活、出行条件。3、2017 年 4 月，公司获得河南省住建厅颁发的建筑工程施工总承包贰级资质。4、2017 年 4 月，公司承建的通许县涡河故道县城防洪段治理工程第
2、二标段被河南省水利厅评为 2016 年度河南省水利建设工程文明工地。5、2017 年 11 月，公司中标获嘉县引黄调蓄工程及配套工程 PPP 项目，项目中标金额：49058.25 万元（具体建设内容及投资规模以评审通过后的设计方案确定的工作内容及工程量为准）。6、2017 年 12 月，公司收到中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的水利水电工程施工总承包壹级资质证书。河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.17 第六节
3、股本变动及股东情况.20 第七节 融资及利润分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 行业信息.28 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.33 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、裕隆水环境、裕隆股份 指 河南裕隆水环境股份有限公司 股东大会 指 河南裕隆水环境股份有限公司股东大会 董事会 指 河南裕隆水环境股份有限公司董事会 监事会 指 河南裕隆水环境股份有限公司监事会 三会 指 河南裕隆水环境股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公
4、司法?证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 河南裕隆水环境股份有限公司章程 全国股份转让系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、国都证券 指 国都证券股份有限公司 会计师 指 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币、人民币万元 PPP 指 Public-private Partnership,即政府和社会合作模式,是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下,鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作,参与公共基础设施的建设 报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报
5、告 公告编号：2018-020 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张小页、主管会计工作负责人周文涛及会计机构负责人(会计主管人员)高清军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够
6、的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、应收款项余额较大的风险 报告期内公司应收账款为 5542.83 万元,占资产总额的比例为49.21%。虽然公司主要应收账款单位为各级政府部门,存在较低的信用风险,违约风险较小,但仍存在个别项目应收账款不能如期收回潜在风险,将对公司正常生产经营产生一定风险
7、。2、经营活动现金流风险 公司所处行业为土木工程建筑业,工程类项目“前期垫付、分期结算、分期收款”的结算模式,如果发包方不能及时付款,将影响公司的资金周转及使用效率,从而进一步影响公司工程施工业务的持续发展。3、销售市场集中风险 报告期内公司主营业务收入来源主要集中在河南省区域。如果河南省地区水利水电工程投资减少或者增长放缓,公司又不能有效地进入其他省份水利施工市场,将可能对公司的经营发展造成不利的影响 4、工程安全和质量施工风险 建筑施工工程类企业对项目工程安全、质量要求较高,如果所承接的工程出现重大施工安全事故或重大质量问题,将会对公司的业绩和声誉造成一定负面影响。河南裕隆水环境股份有限公
8、司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 4 5、海外经营风险 公司于 2016 年参与河南省水利第一工程局孟加拉海岸堤防整治工程(一期)工程,合同金额为孟加拉货币 92,062.88 万塔卡,合同金额重大,将对公司未来收入产生重大影响。公司未来海外发展方向定位于东南亚及非洲水利水电基础设施欠发达地区,境外经营面临语言障碍、文化差异以及价值观冲突等困难,若当地政治、经济、汇率和社会环境发生对公司开展业务不利变化,将对公司的整体经营和盈利产生不利影响。6、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人孟照军、周丽,合计持有公司 70.57%的股份,其他部分股东与其存在关联关系,且其分别担任董
9、事长、董事重要职务。如其不当管理公司业务或者因其他原因导致其长期无法履行相应管理职责的,将会给公司带来业务方面的风险。7、劳务用工风险 由于水利水施工及土壤治理修复等施工领域的经营特点,公司除在册员工外,通过专业劳务分包公司进行施工作业。劳务人员在公司的管理调度下开展工作,如果在施工过程中出现安全事故或劳资纠纷等问题,则可能给公司带来经济赔偿或诉讼的风险。8、收入波动风险。2017年 度 收 入101,512,950.15元,2016年 度 收 入45,170,666.27元,较上年度增加124.73%,公司主营业务为水利水电工程施工、水环境治理,在较大程度上依赖于政府对水利方面的政策基调及投
10、资开支。未来如国家的宏观经济政策、水利产业政策发生重大不利变化,对行业收入将产生较大的影响。政府部门的基础设施建设项目的发包量的变化,可能对行业内企业承揽的业务量产生一定影响。公司未来能否持续获得新的业务合同、是否能够持续开发新的客户,具有一定的不确定性,中标项目时间过于集中,公司存在收入增减波动大、不可持续性的风险。除此之外,还受国家环保政策对原材料的市场价格因素影响等。本期重大风险是否发生重大变化：否 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 河南裕隆水环境股份有限公司 英文名称及缩写 Hen
11、an Yulong Water Environment Co.,Ltd.证券简称 裕隆股份 证券代码 839299 法定代表人 张小页 办公地址 新乡市小店工业区新长线北侧 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 周文涛 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 0373-5881153 传真 0373-5893313 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 453000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 5 月 30 日 挂牌时间 2016 年 9 月 26 日 分层情况 基
12、础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）建筑业-土木工程建筑业-水利和内河港口工程建筑-河湖治理与防洪设施工程建筑(E4822)主要产品与服务项目 水利水电工程施工;水资源管理、水污染治理、水土保持、沙漠化治理、盐碱地土壤生态修复及以上技术咨询服务;机械、模板设备租赁;建筑劳务分包。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 河南恒通建设集团有限公司 实际控制人 孟照军、周丽 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9141070077512966XQ 否 河南裕隆水环境股份有限
13、公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 6 注册地址 新乡市小店工业区新长线北侧 否 注册资本 61,000,000.00 是-五、中介机构 主办券商 国都证券 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 薛海峰、项梁 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 六、报告期后更新情况 适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。河南裕隆水环境股份有限公司 2017
14、年度报告 公告编号：2018-020 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 101,512,950.15 45,170,666.27 124.73%毛利率%19.07%14.27%33.64%归属于挂牌公司股东的净利润 5,583,020.96 1,479,373.29 277.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,430,049.87-27,558.94-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.39%2.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益
15、后的净利润计算）7.19%-0.05%-基本每股收益 0.09 0.03 200%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 112,636,976.76 91,220,206.76 23.48%负债总计 34,296,199.66 18,462,450.62 85.76%归属于挂牌公司股东的净资产 78,340,777.10 72,757,756.14 7.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 1.19 7.56%资产负债率（母公司）30.45%20.24%50.44%资产负债率（合并）30.45%20.24%50.44%流动比率 2.8
16、5 4.09-利息保障倍数 0.00 5.00-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,098,736.78 5,314,121.84-308.85%应收账款周转率 1.98 1.06-存货周转率 36.53 28.60-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.48%-1.92%-营业收入增长率%124.73%-50.22%-净利润增长率%277.39%-78.28%-五、股本情况 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 8 单位：股 本期期末本期期末 上
17、年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,000,000 51,000,000 19.61%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 0.00 政府补助 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 243,968.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 243,968.66 所得税影响数 90,997.57 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 152,971.09 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告
18、公告编号：2018-020 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 本公司属于土木工程建筑行业，主要从事水利水电工程施工;水资源管理、水污染治理、水土保持、沙漠化治理、盐碱地土壤生态修复等项目施工服务，公司拥有水利水电工程施工总承包资质、水井施工资质、房屋建筑工程施工总承包资质和施工劳务资质等相关资质。报告期内，公司结合国家水利、环境治理产业政策，积极布局中小型水利工程、农田水利建设、土地资源综合整治，城乡水环境治理、城市水利（包括城市蓄水设施、排水管网和地下管廊建设）建设，推动生态文明建设。公司主要通过参与投标承接项目，并组建专业的项目团队，按照建设单位提供设计图纸，开
19、展工程施工等工作，客户按约定的阶段或者进度向公司支付工程款，公司通过提供上述施工服务获取收入。1、业务承接模式 在组织投标的过程中，公司将根据项目招标的信息内容，组织相关部门编制投标报价文件、工程设计方案或工程施工方案等，并安排与客户洽谈和具体投标等工作。项目中标并签订合同后，公司将根据项目内容进行任务分配，由相关业务部门开展后续工作。在项目具体实施过程中，公司将与客户共同按照合同的约定对各个项目的进度进行确认。2、采购模式 公司的采购活动主要由物机部执行，采购的底价估算由成本合约部核算。采购的产品主要包括工程施工的原材料、工程机械和工具等。公司在多年的水利水电工程施工过程中与一些主要原材料、
20、机械和工具供应商建立起了长期稳定的合作关系，能够保证原材料、机械、工具供应及时、质量稳定。3、建设施工模式 公司的项目施工工作主要由工程部按工程需要所设立的各个项目部执行。在施工过程中，项目部严格按照合同要求的技术标准、质量控制规定、施工安全管理规定和环境保护要求进行项目施工，并由项目经理和总工程师对项目质量进行共同监督。在施工过程中，还会有外部监理单位对项目施工每月进行统计、监督和验收。4、劳务分包模式 由于施工型企业在施工现场对人力资源的大量需求，公司按照行业内的普遍做法，在施工现场通过劳务分包的方式解决项目现场用工的问题。在项目施工过程中，项目部中的项目经理、技术负责人、安全员、物资管理
21、员、进度管理员等项目管理人员均为公司外派，现场施工人员主要通过劳务公司派遣解决。报告期内，公司探索了 PPP 模式，即 PublicPrivatePartnership 的字母缩写，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。除上述外报告期内，报告期至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 是 河南裕隆水环境股份有限
22、公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 10 具体变化情况说明：具体变化情况说明：报告期内，公司探索了 PPP 模式，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司以企业发展为中心，公司管理层积极贯彻公司战略发展目标和年度经营计划，积极开展各项工作。公司通过构建运营管理平台，为实现年度目标，积极探索创新融资模式、经营模式，在做强做大主业的同时，积极探索村镇水务和美丽乡村，研究与使用者付费相结合的收益模式，积极运用新技术、新管理，提升建设品质；进一步完善经营管理体系，加大市场及技术研发设计投入
23、，打造“经营技术”生态圈，有重点的进行研发及资源整合，形成与轻资产化相适应的环境服务技术能力。此外，还将实施“积极富有活力”的人力资源政策，构建有担当、有价值、有分享的领导团队及高效的经营团队，为企业稳健发展提供智力支持。2017 年度，公司实现营业收入101,512,950.15元，较上年同期增长124.73%；完成净利润5,583,020.96元，较上年同期增长 277.39%；公司总资产 112,636,976.76 元，较上年同期增长 23.48%。（二）行业情况（二）行业情况 党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高瞻远瞩，统筹谋划，相继做出保障国家水安全、推进重大水利工程建设等
24、一系列决策部署，迎来了水利投资规模最大、建设进度最快、改革力度最强、综合效益最好的 5 年，水利建设投资为稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风险等发挥了重要作用。“十三五”时期是全面建成小康社会的决胜阶段，国家实施“一带一路”、西部大开发、脱贫攻坚等战略部署，中央财政积极落实水污染防治行动计划（简称“水十条”）、土壤污染防治行动计划（简称“土十条”），推动重点区域和重点流域水污染防治。2015 年，中央财政整合设立水污染防治专项资金，主要用于推动地方落实“水十条”相关任务要求。2017 年，中央财政共下达水污染防治专项资金 115 亿元，下达土壤污染防治专项资金资金 65 亿元，加大生态系统修
25、复和环境整治，是建设美丽中国的长远大计。近年来，我国各级政府和相关部门采取了一系列环境保护和生态综合治理措施，持续加大生态环境保护和修复力度。“十三五”规划的十个任务目标中提出加强生态文明建设，并把加强生态文明建设、美丽中国首度写入五年规划。行业处于爆发期，市场前景广阔。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 5,410,507.32 4.80%16,735,
26、317.83 18.35-67.67%应收账款 55,428,322.42 49.21%38,141,145.00 41.81%45.32%存货 2,063,077.33 1.83%2,434,307.39 2.67%-15.25%长期股权投资-固定资产 12,058,204.20 10.71%13,748,340.69 15.07%-12.29%其他应收款 16,687,563.82 14.82%12,368,805.78 13.56%34.92%预付账款 18,197,262.30 16.16%5,843,782.94 6.41%211.39%其他应付款 14,343,444.38 12.
27、73%4,919,957.54 5.39%191.54%在建工程-河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 11 短期借款-长期借款-资产总计 112,636,976.76-91,220,206.76-23.48%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金期末金额与上年期末金额变动比例减少-67.67%，主要原因是公司 2017 年开工项目较多，在采购及施工过程中需要更多的资金运转，导致货币资金有所下降。2、应收账款期末金额与上年期末金额变动比例增加 45.32%，主要原因是公司在建项目可确认收入增加，业主未及时付款所致。3、其他应收款期末
28、金额与上年期末金额变动比例增加 34.92%，主要原因是公司投标保证金增加所致。4、预付账款期末金额与上年期末金额变动比例增加 211.39%，主要原因是公司在报告期内为开发PPP 项目，向新乡市宁邑花卉苗木投资发展有限公司支付 1800 万项目前期费用所致。5、其他应付款期末金额与上年期末金额变动比例增加 191.54%，主要原因是报告期内向河南恒通建设集团有限公司借款 800 万所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金
29、额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 101,512,950.15-45,170,666.27-124.73%营业成本 82,154,325.17 80.93%38,726,392.07 85.73%112.14%毛利率 19.07%-14.27%-管理费用 7,197,069.16 7.09%4,374,523.50 9.68%64.52%销售费用 940,523.33 0.93%733,632.48 1.62%28.20%财务费用-82,077.12 0.08%450,863.95 1.00%-118.20%营业利润 7,254,547.45 7.15%-208,500.28-0
30、.46%3,579.39%营业外收入 363,990.27 0.36%2,009,432.37 4.45%-81.89%营业外支出 120,021.61 0.12%142.05 0.00%84,392.51%净利润 5,583,020.96 5.50%1,479,373.29 3.28%277.39%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期增加 124.73%，主要原因是报告期内新签施工合同数量及金额较上期均有明显增长，以及往年中标项目在本年度实施工程量较多，本年度确认工程量增加所致。2、营业成本较上年同期增加 112.14%，主要原因是报告期内公司营业收入大幅增长，成本相应增
31、加。3、管理费用较上年同期增加 64.52%，主要原因是报告期内公司为提高核心竞争力，加大河道生态修复、农村饮用水安全、湖泊生态监测及功能恢复等研发投入，。4、财务费用较上年同期减少 118.20%，主要原因是报告期内公司贷款减少，支付利息减少。5、营业利润较上年同期增加 3579.39%，主要原因是公司 2017 年度营业收入较 2016 年度增加 56，705，792.28 元，营业利润大幅增加。6、营业外收入较上年同期减少 81.89%，主要原因是 2016 年度公司收到政府补助 200 万元，2017年减少所致。7、营业外支出较上年同期增加 84,329.51%，主要原因是公司 201
32、7 年响应国家“精准扶贫”政策，河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 12 向新乡市慈善总会捐赠人民币 12 万元。8、净利润较上年同期增加 277.39%，主要原因是公司 2017 年度营业收入较 2016 年度增加 56，705，792.28 元，公司净利润有显著增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 101,512,950.15 45,170,666.27 124.73%其他业务收入-主营业务成本 82,154,325.17 38,726,392.07 112.14%
33、其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%水环境修复治理实施 61,254,959.97 60.34%29,012,941.88 64.23%土壤治理修复 4,433,026.78 4.67%8,252,326.57 18.27%劳务项目 34,304,575.05 33.79%6,283,968.35 13.91%普通土木工程 1,520,388.35 1.49%1,621,429.47 3.59%合计 101,512,950.15 100.00%4
34、5,170,666.27 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司 2017 年孟加拉海岸堤防整治工程(一期)施工比较顺利、新中标项目数量及金额较上期均有明显增长及往年中标项目在本年度实施工程量较多，本年度累计确认工程量增加，主营业务收入与主营业务成本均明显提高。报告期内公司郑州市民公共文化服务区南区地下交通系统及地下空间项目、禹州轩辕桥项目等劳务项目确定收入较去年有所增加。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 河南省水利第一工程局
35、 47,082,354.09 46.38%否 2 中铁大桥局第一工程有限公司 17,526,042.76 17.27%否 3 郑州市市政工程总公司 16,508,262.02 16.26%否 4 新乡市引黄灌区水源工程改造项目建设管理局 6,028,157.18 5.94%否 5 杞县中小河流治理项目建设管理局 2,903,571.48 2.86%否 合计合计 90,048,387.53 88.71%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 新乡市佛力钢材有限公司 7,683,80
36、6.64 16.79%否 河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 13 2 延津宏德建筑劳务有限公司 4,645,676.30 10.15%否 3 张家口市捷欣土方工程有限公司 2,393,415.12 5.23%否 4 河南中昊人力资源有限公司 2,254,068.00 4.92%否 5 河南亿陆商贸有限公司 2,250,179.41 4.92%否 合计合计 19,227,145.47 42.01%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-11,098,736.7
37、8 5,314,121.84-308.85%投资活动产生的现金流量净额-226,073.73-359,135.48-37.05%筹资活动产生的现金流量净额-10,360,183.31 -100.00%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动较大的主要原因：报告期内公司营业收入较去年大幅增加，采购、投标等费用增加，同时公司为提高核心竞争力，加大河道生态修复、农村饮用水安全、湖泊生态监测及功能恢复等研发投入。2、投资活动产生的现金流量净额变动较大的主要原因：报告期内购买固定资产减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额变动较大的主要原因：公司在 2016 年募集资金 1600 万
38、元，2017 年度公司未进行股票发行及其他筹资性活动。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 公司报告期内中标获嘉县引黄调蓄工程及配套工程 PPP 项目，与新乡市宁邑花卉苗木投资发展有限公司和河南恒通建设集团有限公司共同出资设立参股公司获嘉县裕隆建设管理有限公司，注册地为河南省新乡市获嘉县，注册资本为人民币 7,560.40 万元，其中本公司出资人民币 3099.764 万元，占注册资本的 41.00%，新乡市宁邑花卉苗木投资发展有限公司出资 1512.08 万元,占比 20.00%,河南恒通建设集团有限公司出资 2948.55
39、6 万元,占比 39.00%。2017 年 11 月取得获嘉县裕隆建设管理有限公司营业执照。截止报告期末，尚未实缴注册资本金。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 截止本年报披露之日，本公司无委托理财及衍生品投资情况。（五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1、财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来
40、适用法处理。2、财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 14 3、财政部于 2017 年度发布了 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 201730 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。（七七）合并报表范围的
41、变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公益是每个有社会责任感、“有温度”的企业都在做的事业。长期以来，裕隆股份始终践行“治一方水土、兴一方经济、富一方百姓、美一方家园”的企业使命，积极投身于社会公益事业；同时公司也在主动探索、大力推广，将公益当成一份可持续发展的事业来做。2017 年公司向新乡市慈善总会捐赠人民币 12 万元，捐赠资金用于改善贫困村及困难群众生产生活、出行条件。公司在追求创造经济价值的同时，积极回馈社会，支持社会公益事业，创造裕隆股份的社会价值。2017 年 7 月 4 日，我公司积极参加新乡经济技术开发区管委会举行的百企帮百户扶贫结对仪
42、式，我公司副总经理黄恒俊先生代表公司与新乡经济技术开发区大杨庄村委会签订了贫困村结对帮扶协议书，建立了结对帮扶关系，努力做到精准扶贫。我公司作为帮扶单位将出资帮助解决被帮扶单位新乡经济技术开发区大杨庄村的出行困难状况，改造贫困村社区道路等基础设施。新乡经济技术开发区搭建的百企帮百户扶贫结对平台，是在政府相关部门牵头指引、民营企业深度参与，努力实现社会帮扶资源和精准扶贫的有效对接，力求做到“真扶贫、扶真贫和真脱贫”。三、持续经营评价三、持续经营评价 公司从事的行业为国家鼓励行业，近年的一带一路政府导向也为公司带来新的商机。公司主要从事水利水电工程施工；水资源管理、水污染治理、水土保持、沙漠化治理
43、、盐碱地土壤生态修复等项目施工服务。公司通过多年的实践积累，掌握了施工方面多项核心技术，培养了专业的技术和管理团队。公司加大研发投入，正逐步转型为生态治理、环境治理工程、水利水电工程为主的施工企业，随着国家对环境保护、环境治理的重视，公司必将步入一个新的发展阶段，行业的发展将带动公司业务的快速发展。公司 2017 年度取得了水利水电施工总承包壹级资质，这项资质的取得，大大提高了公司的市场占有率，也为公司更加健康持续发展奠定了基础，同时公司打造了专业的营销团队及经营团队，加大市场开拓力度，提高工程施工质量，提高公司市场竞争力，公司在建项目为公司可持续发展提供有力的保障。公司经营状况良好，日常运作
44、正常，内部治理结构完善，不存在异常的经营风险。同时公司的业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备良好的独立经营能力。风险控制、财务管理、内部治理、会计核算、合同评审、工程管理的重大内部控制体系运行良好。公司技术团队、市场团队及核心骨干团队稳定。综上所述：公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。四、未来展望四、未来展望 不适用 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、应收款项余额较大的风险 报告期内公司应收账款为 5542.83 万元,占资产总额的比例为 49.21%。虽然公司主要应收账款单位为各级政府部门,存在较低的信用风险,违约风险较小
45、,但仍存在个别项目应收账款不能如期收回潜在风河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 15 险,将对公司正常生产经营产生一定风险。风险管理机制:公司已建立应收账款管理制度，动态监控应收账款余额变动及账龄，积极与客户对账及款项催收，对客户进行信用评级，对评级较低的客户不再为其提供施工服务，对于账龄较长且难以收回的款项单独进行减值测试，计提坏账。2、经营活动现金流风险 公司所处行业为土木工程建筑业,工程类项目“前期垫付、分期结算、分期收款”的结算模式,如果发包方不能及时付款,将影响公司的资金周转及使用效率,从而进一步影响公司工程施工业务的持续发展。风险管理机制：公
46、司一方面对营运资金进行严格的预算和管控，提高资金使用率，另一方面公司严控工程质量和进度，加强工程结算管理、应收账款回收、银行贷款、定向增发等途径保证资金及时到位。3、销售市场集中的风险 报告期内公司主营业务收入来源主要集中在河南省区域。如果河南省地区水利水电工程投资减少或者增长放缓,公司又不能有效地进入其他省份水利施工市场,将可能对公司的经营发展造成不利的影响。风险管理机制：公司积极制定相应发展策略，增加市场销售人员，增加驻外办事机构,积极开拓省外乃至国际市场,努力形成“中心绽放,四周扩散”的市场布局。4、工程安全及质量施工风险 建筑施工工程类企业对项目工程安全、质量要求较高,如果所承接的工程
47、出现重大施工安全事故或重大质量问题,将会对公司的业绩和声誉造成一定负面影响。风险管理机制：公司十分重视工程质量问题，在施工安全质量方面已制定工程管理制度并根据实际情况不断更新完善,现场设置安全员岗位和质量检测岗位，项目经理对施工质量及人员安全进行全面有效控制,公司管理层人员定期到施工现场检查施工质量及施工安全执行情况。5、海外经营风险 公司于 2016 年参与河南省水利第一工程局孟加拉海岸堤防整治工程(一期)工程,合同金额为孟加拉货币 92,062.88 万塔卡,合同金额重大,将对公司未来收入产生重大影响。公司未来海外发展方向定位于东南亚及非洲水利水电基础设施欠发达地区,境外经营面临语言障碍、
48、文化差异以及价值观冲突等困难,若当地政治、经济、汇率和社会环境发生对公司开展业务不利变化,将对公司的整体经营和盈利产生不利影响。风险管理机制：一、加强公司治理，完善公司海外经营项目的各项管理制度，从生产、财务、内部审计监督等多方面加强对海外经营项目的日常管理和风险管控；二，保持与中国驻外使馆的联系与交流，及时掌握海外经营所在地的最新政策法规及商务信息；三，加强对熟悉外国法律和文化、又具有企业管理能力的专业人才的招揽和培养。同时为应对孟加拉市场汇率波动对企业经营的影响，企业建立金融风险预判机制，财务人员积极关注汇率变化情况，定期对汇率变动进行分析，并将分析结果提交管理层，便于管理层采取相关措施。
49、6、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人孟照军、周丽,合计持有公司 70.57%的股份,其他部分股东与其存在关联关系,且其分 别担任董事长、董事重要职务。如其不当管理公司业务或者因其他原因导致其长期无法履行相应管理职责 的,将会给公司带来业务方面的风险。风险管理机制：公司将严格遵守三会制度，强化公司内部监督，坚持管理层的会议决策制度，避免 控制人决策不当导致的管理风险。同时严格接受监管机构、主办券商及社会舆论等各种形式的外部监督，不断完善公司治理机制和内部控制机制。7、劳务用工风险 由于水利水电施工及土壤治理修复等施工领域的经营特点,公司除在册员工外,通过专业劳务分包公司进行施工作业。劳务
50、人员在公司的管理调度下开展工作,如果在施工过程中出现安全事故或劳资纠纷等问题,则可能给公司带来经济赔偿或诉讼的风险。河南裕隆水环境股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：2018-020 16 风险管理机制：目前公司已制定了工程劳务分包制度，公司在工程项目中将部分劳务作业直接分包给具备资质的劳务分包公司，通过与劳务公司签订合同，规定双方的权利和义务，从而避免发生上述风险所带来的影响。8、收入波动风险。2017年度收入101,512,950.15元,2016年度收入45,170,666.27元,较上年度增加124.73%,公司主营业务为水利水电工程施工、水环境治理,在较大程度上依赖于政府对水
