1、1 2017 年度报告 星宇耐力 NEEQ:838501 广东星宇耐力新材料股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月 23 日公司被选为“高埗镇实施重点企业规模与效益倍增计划试点企业”。2017年 6月 1日公司荣获广东省工商行政管理局颁发“连续十年广东省守合同重信用企业”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变
2、动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 星宇耐力、公司、股份有限公司、本公司 指 广东星宇耐力新材料股份有限公司 有限公司 指 东莞市星宇高分子材料有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中
3、小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）国融证券、主办券商 指 国融证券股份有限公司 北京永拓会计师事务所、会计师 指 北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所、律师 指 广东君华律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2017 年度 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 三会 指 股东会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 国民经济行业分类 指 标准（GB/T 4754-2011），由国家统计局起草，国家质量监督检验检疫总局、国
4、家标准化管理委员会批准发布，并于 2011 年 11 月 1 日实施的行业标准分类 VOC 指 VOC是 挥 发 性 有 机 化 合 物(volatile organic compounds）的英文缩写，普通意义上的 VOC 就是指挥发性有机物；但是环保意义上的定义是指活泼的一类挥发性有机物，即会产生危害的那一类挥发性有机物。白乳胶 指 由醋酸乙烯单体在引发剂作用下经聚合反应而制得的一种热塑性粘合剂。可常温固化、固化较快、粘接强度较高，粘接层具有较好的韧性和耐久性且不易老化。公司章程 指 广东星宇耐力新材料股份有限公司章程 股东大会 指 广东星宇耐力新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 广东
5、星宇耐力新材料股份有限公司董事会 监事会 指 广东星宇耐力新材料股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赖淦荷、主管会计工作负责人黄月联及会计机构负责人（会计主管人员）黄月联保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司
6、对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 存货发生跌价损失的风险 2017 年末，存货净额为 4,079,258.61 元，占公司总资产的比重为 19.58%，占比较高，若原材料供应市场、产品销售市场发生重大不利变化，将导致存货跌价
7、风险，给公司经营业绩产生不利影响。应收账款坏账风险 截至2017年12月31日，公司应收账款余额为5,812,482.11元，占期末总资产的比重为 27.90%，占比较高。公司应收账款一般根据账龄计提减值准备，其余额增加直接导致公司费用增加，利润减少。如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信及财务状况出现不利变化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。公司治理风险 股份公司于 2016 年 3 月由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于股份公司成立时间较短，公司治理和内
8、部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随6 着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。客户集中度较高的风险 2017 年公司前五名客户的销售金额为 27,066,215.38 元，占公司当年营业收入的比例为 89.05%，客户集中度较高，特别是对鹤山雅图仕印刷有限公司依赖程度较大，2017 年其销售收入占公司当年的营业收入的比例为 71.09%。未来若主要客户因经营状况发生变化，导致其对公司采购下降，或与主要客户的合作出现中断，将对公司的正常生产经营带来负面影响。市场竞争风险 目前胶粘剂制造企业规模小、分散度高，企
9、业营销服务网络发达程度普遍较低。同时，企业生产的产品同质化严重，国内中低端胶制品供大于求，而国外知名品牌拥有高端制品的技术，垄断了高端市场，占整个市场的五成以上，造成市场上竞争激烈。虽然公司在研发方面具有一定的优势，但是公司规模不大，抵御风险能力有限。随着越来越多的外资企业大批进入到我国胶粘制品制造领域，行业的竞争将更加激烈，公司的市场份额可能会受到一定影响。实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人赖淦荷、闫思睿夫妇共同控制公司 100%的股权，处于绝对控股地位，且赖淦荷担任公司法定代表人、董事长兼总经理，闫思睿担任公司董事兼副总经理，两人可对公司施加重大影响。若其利用对公司的控制权
10、，在生产经营决策、人事任免、财务管理等方面进行不当控制，可能对公司及其他少数权益股东带来不利影响。生产经营场所需要搬迁的风险 报告期内，公司没有自有土地和厂房，生产经营场所系向东莞市高埗镇冼沙二上经济合作社租赁，因为土地性质是集体土地，出租方尚未办理房产证和土地证，因此权属上存在瑕疵，未来如果国家或当地政府的土地政策发生变化，要求拆除公司的租赁场所，或者出租方提前终止租赁合同，公司可能面临需要搬迁的风险。7 原材料价格波动的风险 在胶粘制品的生产过程中，直接材料费用占生产成本的比例大约在 90%左右，产品盈利受原材料价格影响较大。而胶粘制品上游行业主要为化工生产行业，近年来化工产品价格波动较为
11、明显，如果未来原材料价格大幅度波动，将对胶粘制品制造行业的生产经营及盈利水平产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东星宇耐力新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Guang dong Shinely New Materials CO.,Ltd.证券简称 星宇耐力 证券代码 838501 法定代表人 赖淦荷 办公地址 东莞市高埗镇冼沙村二上坊 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄月联 职务 董事会秘书 电话 0769-88874886 传真 0769-88734886 电子邮箱 hyls
12、rar- 公司网址 联系地址及邮政编码 东莞市高埗镇冼沙二上坊 523285 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-02-10 挂牌时间 2016-09-02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）化学原料和化学制品制造业（C26）专用化学产品制造（C266）化学试剂和助剂制造（C2661）主要产品与服务项目 胶粘材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）8,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 赖淦荷、
13、闫思睿 实际控制人 赖淦荷、闫思睿 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900684438846N 否 注册地址 东莞市高埗镇冼沙二上坊 否 注册资本 8,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 杨小龙、石志勇 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 六、六、报告期后更新情况报告
14、期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,395,504.76 28,474,333.38 6.75%毛利率%26.85%30.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,241,399.55 838,727.56 48.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 244,683.55 269,582.
15、86-9.24%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.00%7.38%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.97%2.37%-基本每股收益 0.16 0.10 60.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,831,799.81 19,396,613.61 7.40%负债总计 7,799,925.32 7,606,138.67 2.55%归属于挂牌公司股东的净资产 13,031,874.49 11,790,474.94 10.53%归属于挂牌公司股东的每股净
16、资产 1.63 1.47 10.88%资产负债率%（母公司）37.44%39.21%-资产负债率%（合并）37.44%39.21%-流动比率 2.24 2.07-利息保障倍数 7.70 6.40-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 376,198.98 2,994,763.18-87.44%应收账款周转率 6.01 6.89-存货周转率 4.97 4.40-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.40%10.04%-营业收入增长率%6.75%5.16%-净利润增长率%48.
17、01%-38.81%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 8,000,000 8,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,228,960.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-47,900.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,181,060.00 所得税影响数 184,344.00 少数股东权益影响额（税后）-非经
18、常性损益净额非经常性损益净额 996,716.00 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于精细化学品行业，具有一支经验丰富的管理团队及生产团队、富有创新精神的技术研发团队，拥有雄厚的技术力量、各种先进生产设备及检测手段齐全的质量保证体系。公司利用产品质量及品牌优势，勇于开拓市场，建立了强大的销售网络，并且具备较高的信誉度及良好的客户评价。另外，公司目前已取得 4 项商标、2 项实用新型专利、3 项发明专利。利用
19、上述关键资源要素，公司生产出白乳胶、木工胶、水性覆膜胶等多种产品，广泛应用于软包装行业、纸包装行业、装修行业等多个领域。（一）研发模式 公司设立研发部门负责新配方、新产品的研发工作，致力于满足客户需求、降低产品的生产成本，根据市场（客户）的需求和期望以及公司的经营决策需要进行产品设计开发及性能改善。研发初期，研发部门收集相关法律法规信息、客户产品要求、以往类似的设计开发要求等产品开发信息。设计开发由研发部门主办和督导，其他部门配合，从采购标准、成本评估、检测标准等方面进行考虑。设计完成后，由研发部门组织人员对产品设计开发的不同阶段进行评审，评审合格后进行试生产。样品制作好后，由研发部门进行验证
20、，主要验证产品的理化性能是否能满足客户要求及有关的法律法规要求。当验证合格时，由研发部、销售部、生产部或总经理参与（必要时客户代表参与）共同进行确认，确认结果由研发中心予以记录，最后投入生产。（二）采购模式 公司设立物料部负责供应商的选择及评审，负责生产物料的采购、检验、保存等工作。同时，研发部与生产部从供货质量、安全、环境方面参与供应商的评审，总经理负责合格供应商的审批工作。为了保证产品质量，公司原材料一般从国外进行采购，通过贸易公司与国外原材料生产商的代理商进行交易，便于降低汇率风险，缩短交货周期。国外原材料供应商与公司均经过多年的合作，公司能以稍低于市面上的价格取得货物。公司定期将所需原
21、材料的种类、数量报送贸易公司，贸易公司定期从原材料代理商采购货物。公司与贸易公司进行结算，而不直接与国外供应商结算，一般付款周期为到货后 45-60 天。当公司因为对旧供应商的淘汰或新产品的开发需要寻找新的供应商时，由物料部进行新的供应商的寻找、评审及确认。采购需求的提出由仓库管理人员提出，对新物料的采购由研发部门提出，采购的数量根据订单数量及库存数量进行确定，采购工作由采购人员根据所需物料的要求进行采购，经采购主管批准后向供应商发出采购单，并对采购原材料的交货期进行跟踪。货物验收入库后，交由财务部进行对账、付款。13（三）生产模式 根据公司多年的经营经验，公司各种类型产品销量相差不大，因此，
22、公司对各种类型产品备有一定量的存货。在接到客户订单后，首先以存货进行交货，若库存不足，则立即下达生产计划，一般订单均可在一个星期之内交货。公司主要核心竞争力在于可以根据客户需求进行配方研发，配方即各种原料比例确定后，定时定量添加各种原料进行聚合，控制工艺要求温度，检验员检验通过后按照规定标准进行包装计量。公司生产流程较为简单，目前已基本实现自动化生产。公司根据产品特点及自身技术实力，下发了产品生产工艺流程图及作业指导书等文件，保证公司产品质量的可靠性。（四）销售模式 公司设立销售部负责整体对外销售事宜，采取的销售模式为直销方式。公司主要依托业务员主动拓展客户，经过多年积累，目前公司拥有一批稳定
23、的客户群。客户下单后，若存货量足，则以存货交付，若存货不足，则立即下达生产计划。由于公司原材料进行定期采购，而生产流程又较为简单，因此交货期较短，一般在一周之内。在结算方式上，根据行业特点，一般在交货后 60-90 天交付全部货款。另外，为了拓展新客户，扩大营销网络，于 2017 年 10 月 1 日公司位于东城区新世纪星城的星宇耐力营销中心正式揭牌运营。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是
24、否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年度，公司人员齐心协力、以人才促发展、以优质产品拓展市场、以管理抓效益，注重研发与技术，取得了较好的经营业绩。报告期内，在国内经济发展增速放缓，产业结构调整的背景下，本期公司实现营业收入 3,039.55 万元，较上年同期增加 192.12 万元，本期净利润 124.14 万元，较上年同期增加 40.27 万元。报告期内，公司管理层严格按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，专注于产品的生产14 与研发，另一方面拓展公司产品的销售渠道，进一步增强产品的知名度
25、，明确了公司发展的总体方向。报告期内，随包装产业自动化及高效率生产的发展趋势热潮，公司从传统的水性环保产品向高效一体化快速应用产品延伸，开发了一系列适用多种材料界面粘接和处理、多种自动化应用方式高速粘接、符合苛刻环境条件测试的稳定、环保、安全的高性能产品。努力在中国的表面粘接及处理产业中谋划更重要的市场位置，并与行业翘楚达成战略合作，运用技术平台协作进行品牌推广。在销量增加的同时，公司对研发成本、采购成本、生产成本等实施全流程把控，在成本管理上实现了效益。报告期内，公司的资质体系又得到了进一步加强：2017 年 3 月 23 日公司被选为“高埗镇实施重点企业规模与效益倍增计划试点企业”；201
26、7 年 6 月 1 日公司获得广东省工商行政管理局颁发“连续十年广东省守合同重信用企业”，有利于公司进一步完善知识产权，形成持续创新机制，保持技术领先地位，提升公司核心竞争力。除此这外，2017 年 10 月 1 日公司位于东莞市东城区新世纪星城的星宇耐力营销中心正式揭牌运营，扩大了销售团队队伍，为公司 2018 年销售收入的飞跃性发展铺路。(二二)行业情况行业情况 1、行业上下游的关系 胶粘剂的组成包括基料、固化剂、溶剂、增塑剂、填料、增韧剂、增粘剂、增稠剂等。其中，基料是胶粘剂的主要成分，常用的基料为酚醛树脂、环氧树脂、天然高分子材料、醋酸乙烯酯等化学物质，上游行业主要为化学助剂等生产行业
27、。胶粘剂的用途广泛，近年来应用范围逐步扩大，其下游行业包括软包装行业、纸包装行业、装修行业、家具行业、布艺行业、建筑行业、交通行业等。2、行业发展现状 在中国，随着社会经济和生活水平的提高，现代工业建设和先进科技的发展均需要大量高效能胶粘剂支撑。胶粘剂在中国人的日常生活和生产中正在发挥着不可替代、越来越重要的作用。由于胶粘剂具有应用范围广、使用简便、经济效益高等特点，无论是在高精尖技术中还是在工业生产中，胶粘剂都发挥着极其重要的作用。中国胶粘剂行业发展起步相对较早，随着经济的发展和行业自身的不断开拓创新，中国胶粘剂行业的增长速度逐渐加快。改革开放以来，我国胶粘剂行业随着社会经济的发展呈现持续、
28、快速、稳定发展的态势，胶粘剂的产量和销售额持续高速增长，从事胶粘剂生产和研发的企业日益增加，胶粘剂的应用范围也扩大至建筑业、汽车、电子、家用电器、木工、住房设备、纸制品及包装、制鞋、交通运输、航空航天和医疗卫生等多个领域。15 从产品类型来看，目前，国内胶粘剂产品主要以中低档胶粘剂为主，部分胶粘剂产品（如通用型产品）的产能已超过市场需求，市场竞争十分激烈；而随着新能源、电子电器、机械、汽车、航天航空等行业的发展，高性能、高品质胶粘剂产品的市场需求仍在不断扩大，国际知名化工企业纷纷将相关生产装置与技术战略性地转移到中国大陆，并占据了国内高端胶粘剂市场的较大份额。从应用领域来看，近年来我国商标、标
29、签和广告贴等广泛使用，加快了相应胶制品种的发展，汽车业、电子电器业、制鞋业、建筑业、食品包装业的用胶量快速增长。我国胶粘剂及密封剂消耗量最大的是建筑建材及装修业，其次是包装行业，增长最快的是交通运输业和装配业。中国胶粘剂产业规模扩大、技术提升、出口增长，近年来获得了快速进步。伴随着中国经济 22 年的快速发展，中国胶粘剂行业从小变大、由弱变强，技术和产品质量不断提升，出口大幅增长，为国内各行业简化工艺、节约能源、降低成本和提高效益发挥着越来越重要的作用；胶粘剂行业已经成为中国精细化工行业的一支发展迅速、朝气蓬勃的生力军，中国已跨入世界胶粘剂生产和消费大国。3、行业市场规模 近年来，在中国改革开
30、放不断深入、经济快速发展的大好形势下，中国胶粘剂行业的生产规模迅速扩大，产品产量、销售额高速增长。从供需平衡状况来看，近年来，我国胶粘剂产量及需求量保持大致平衡，呈现出低端产品供大于求而高端产品供不应求的局面。另外，随着全球制造业向发展中国家转移及我国胶粘剂制造技术水平不断提升，近年来，我国胶粘剂进口量保持平稳，而出口量不断增加。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货
31、币资金 7,119,655 34.18%6,172,940.26 31.82%15.34%应收账款 5,812,482.11 27.90%4,299,421.67 22.17%35.19%存货 4,079,258.61 19.58%4,872,769.51 25.12%-16.28%长期股权投资 -固定资产 3,230,500.51 15.51%3,624,181.06 18.68%-10.86%在建工程 90,834.00 0.44%-短期借款 4,000,000.00 19.20%3,000,000.00 15.47%33.33%长期借款 -资产总计 20,831,799.81-19,39
32、6,613.61-7.40%16 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：2017 年应收账款 581.25 万元，同比去年 429.94 万元，增加了 151.31 万元，主要原因是：2017 年 10 月 1 日公司位于东莞市东城区新世纪星城的星宇耐力营销中心正式揭牌运营，导致 2017年 12 月份订单大增，但结算收款期限未到，导致年末应收账款明显增加。2、在建工程：2017 年在建工程 9.08 万元，同比去年 0 元，增加了 9.08 万元，主要原因是：2017年增加污水处理设备，在报告期内还未能完工。3、短期借款：2017 年短期借款 400 万元，同比去年
33、 300 万元，增加了 100 万元，主要原因是：因公司经营需要，2017 年 10 月份新增了 100 万元银行贷款，因此导致短期借款明显增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 30,395,504.76-28,474,333.38-6.75%营业成本 22,235,229.23 73.15%19,712,241.87 69.23%12.80%毛利率%26.85%-3
34、0.77%-管理费用 5,209,529.23 17.14%5,980,015.26 21.00%-12.88%销售费用 2,301,349.20 7.57%2,151,129.66 7.55%6.98%财务费用 205,120.63 0.67%175,643.63 0.62%16.78%营业利润 1,413,484.02 4.65%317,575.84 1.12%345.09%营业外收入-674,582.00 2.37%-100.00%营业外支出 47,900.00 0.16%5,000.00 0.02%858.00%净利润 1,241,399.55 4.08%838,727.56 2.95
35、%48.01%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业利润：2017 年度营业利润 141.35 万元，同比去年 31.76 万元，增加了 109.59 万元，增幅为 345.09%，原因是 2017 年政府奖励 122.90 万元，其中包括：新三板上市补助款 50 万元；高新技术企业奖 30 万元；科学局 2016 年省级财政补助 16.27 万元；财政标准奖励款 15 万元；科学技术局培育入库企业 2015 年补助 10 万元；科学技术局 2017 年东莞市企业研发补助 1.63 万元，政府补助相比 2016年大幅增加。2、营业外收入：2017 年度营业外收 0，同比去年 67.46 万
36、元，减少 67.46 万元，原因是 2017 年政府奖励 122.90 万元，2016 年帐务处理计入营业外收入，2017 年帐务处理计入其他收益。3、营业外支出：2017 年营业外支出 4.79 万元，同比去年 0.50 万元，增加了 4.29 万元，原因是17 2017 年增加了对外捐赠。4、净利润：2017 年度净利润 124.14 万元，同比去年增加了 40.27 万元，增幅为 48.01%，主要原因是 2017 年政府奖励同比去年增加了 55.44 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 30,395
37、,504.76 28,474,333.38 6.75%其他业务收入 主营业务成本 22,235,229.23 19,712,241.87 12.80%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%胶水 30,395,504.79 100.00%28,474,333.38 100.00%合计 30,395,504.79 100.00%28,474,333.38 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报
38、告期内，公司产品较为单一，均为各类胶水产品，市场需求保持稳定，公司营业收入保持小幅增长，市场环境和公司的经营状况未出现重大不利变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 鹤山雅图仕印刷有限公司 21,607,394.87 71.09%否 2 中山市金海包装科技有限公司 3,522,051.28 11.59%否 3 广州市中汇彩印有限公司 981,773.50 3.23%否 4 光明(东莞)柯式印务纸品厂有限公司 515,055.56 1.69%否 5 力嘉包装(深圳)有限公司 439
39、,940.17 1.45%否 合计合计 27,066,215.38 89.05%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 尚勤贸易（深圳）有限公司 12,899,929.03 52.60%否 2 瓦克化学（中国）有限公司 2,794,482.46 11.39%否 18 3 广州市朗奕贸易有限公司 2,192,510.90 8.94%否 4 东莞市同舟化工有限公司 1,175,519.66 4.79%否 5 东之风进出口（深圳）有限公司 1,432,991.45 5.84%否 合
40、计合计 20,495,433.50 83.56%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 376,198.98 2,994,763.18-87.44%投资活动产生的现金流量净额-225,596.08-1,523,344.33-筹资活动产生的现金流量净额 796,111.84-182,702.70-现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比上期减少 2,618,564.20 元，原因是：第一，报告期内，公司加快了给供应商的付款速度，应付账款同比上期末明显下降；第二，2017 年 12
41、 月份公司订单增加，但结算收款期限未到，导致年末应收账款同比明显增加。2、投资活动产生的现金流量净额持续为负数，原因是：2017 年购置固定资产 22.56 万元，2016 年公司购入反应釜设备 4 套，购置固定资产所支付的现金 152.33 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额大幅增加，原因是：2017 年度公司新增 100 万元银行贷款，因此导致筹资活动产生的现金流量净额大幅增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明
42、适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。19 2017 年 5 月 10 日，财政部发布了 企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会 201715 号），自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017
43、年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。2017 年 12 月 25 日，财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表的编制。本公司执行上述三项会计政策对列报当期财务报表项目及金额的影响如下：序号 会计政策变更的依据 受影响的报表项目名称 影响金额 1 财会201730 号 其他收益 1,228,960.00 营业外收入-1,228,960.00 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社
44、会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营，按时纳税、安全生产、注重环保，积极吸纳就业和保障员工合法权益，恪守职责，竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，同社会共享企业发展成果。?三、三、持续持续经营经营评价评价 公司 2017 年度营业收入 3,039.55 万元，净资产 1,303.19 万元；2015 年度、2016 年度、2017 年度的净利润分别为 137.07 万元、83.87 万元、124.14 万元；公司不存在债券违约、债券无法按期偿还的情况，不存在实际控制人失联或高级管理人员
45、无法履职的情况，不存在拖欠员工工资或无法支付供应商货款的情况，不存在主要生产、经营资质缺失或无法续期、无法获得主要生产、经营要素的情况。公司本着“以诚为本、用户至上”的经营理念，大力加强科技投入、资源配置和新产品开发，努力扩大市场销售网络，争创国内名牌产品。未来公司将继续专注于水性胶粘剂产品的研发、生产，产品将更加倾向于绿色、环保、低碳、低 VOC 排放。未来公司将更加注重客户需求的研究，成立水性胶粘剂应用方案研究部门，从以前的研发、生产、销售扩大到解决客户实际应用困难，从而增加企业及产品的附加值，提高产品的利润。公司将立足于胶粘剂行业，通过资源整合、资本运作、团队打造等，全面提升公司的竞争能
46、力和盈利能力，不断参与制定行业标准，引领行业发展。20 未来 3-5 年内，公司计划从以下几个方面着手，提高公司的竞争力：第一，市场营销方面，加快拓展市场销售渠道，在全国多地建立市场网点，获取更多优质客户；第二，资源整合方面，整合行业上下游产业链，打造专业化的水性胶粘剂研发、生产、应用平台；第三，团队打造方面，加快培育人才计划，引进专业的销售人才及技术人才，通过股权激励等方式留住人才；第四，资本运作方面，通过新三板挂牌等方式融资，收购或并购竞争对手，加快市场前进步伐，不断扩大公司规模。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风
47、险因素风险因素（一）存货发生跌价损失的风险 2017 年末，存货净额为 4,079,258.61 元，占公司总资产的比重为 19.58%，占比较高，若原材料供应市场、产品销售市场发生重大不利变化，将导致存货跌价风险，给公司经营业绩产生不利影响。风险应对措施：为避免存货发生跌价损失，公司今后将进一步严格按照订单情况进行采购、生产，减少存货库存规模，加快存货周转速度。（二）应收账款坏账风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为 5,812,482.11 元，占期末总资产的比重为 27.90%，占比较高。公司应收账款一般根据账龄计提减值准备，其余额增加直接导致公司费用增加，利润
48、减少。如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信及财务状况出现不利变化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。风险应对措施：公司将完善应收账款管理制度，加大收款力度，加强对客户的信用评级和风险评估。（三）公司治理风险 股份公司于 2016 年 3 月由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于股份公司成立时间较短，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到
49、位的风险。风险应对措施：公司将进一步建立健全相关内控制度，加强内部管理培训，不断提高公司规范运作水平。21（四）客户集中度较高的风险 2017 年公司前五名客户的销售金额为 27,066,215.38 元，占公司当年营业收入的比例为 89.05%，客户集中度较高，特别是对鹤山雅图仕印刷有限公司依赖程度较大，2017 年其销售收入占公司当年的营业收入的比例为 71.09%。未来若主要客户因经营状况发生变化，导致其对公司采购下降，或与主要客户的合作出现中断，将对公司的正常生产经营带来负面影响。风险应对措施：公司将继续维护并深化与既有客户的稳定合作关系，并在此基础上积极开拓新的客户，使公司业绩不因特
50、定客户的变动而产生重大不利影响。（五）市场竞争风险 目前胶粘剂制造企业规模小、分散度高，企业营销服务网络发达程度普遍较低。同时，企业生产的产品同质化严重，国内中低端胶制品供大于求，而国外知名品牌拥有高端制品的技术，垄断了高端市场，占整个市场的五成以上，造成市场上竞争激烈。虽然公司在研发方面具有一定的优势，但是公司规模不大，抵御风险能力有限。随着越来越多的外资企业大批进入到我国胶粘制品制造领域，行业的竞争将更加激烈，公司的市场份额可能会受到一定影响。风险应对措施：行业的竞争主要集中在传统的低端产品与服务市场上，公司在巩固现有业务的基础上，将逐步加强研发高附加值的产品和服务，实施产品结构和业务多元
