1、1 2017 年度报告 鲁华生物 NEEQ:838875 山东鲁华龙心生物科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 1 月，鲁华生物华能制药获得中知（北京）认证有限公司颁发的符合GB/T29490-2013 标准的知识产权管理体系认证证书。2、2017 年 2 月 23 日，芪龙胶囊成功进入国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017 版），芪龙胶囊的疗效得到了全国专家和消费者的认可，为企业下一步大发展带来了机遇。3、2017 年 6 月，鲁华生物华能制药在全国工商联医药业商会主办的 2017 年中国医药产业发展高峰论坛上获得“中国医药行业成长五十强企业”
2、称号。4、2017 年 7 月 6 日，鲁华生物华能制药“龙心”商标被国家工商总局商标局认定为中国驰名商标。5、2017 年 9 月 8 日，2016 年度中华民族医药百强排行榜单发布，鲁华生物华能制药荣耀登榜。6、2017 年 11 月“龙誉九州心系芪龙”首届鲁华生物华能制药“产品管家训练营”培训会，在济宁总部举行，会上进行了专业的产品知识和实战技巧培训，收到了良好的效果。7、2017 年 11 月，中国医药教育协会首届“龙心杯”芪龙胶囊研究及临床应用有奖征文颁奖仪式在济南珍珠泉宾馆举行。8、2017 年 12 月，鲁华生物华能制药先后获得济宁市企业技术中心、济宁市药用生物工程实验室、济宁市
3、蚯蚓健康产业工程技术研究中心，并成功入选山东省隐形冠军首批名单。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .39
4、39 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 鲁华生物、龙心生物、鲁华龙心、鲁华龙心公司、本公司、公司 指 山东鲁华龙心生物科技股份有限公司 制药厂、华能制药 指 济宁华能制药厂有限公司,系公司全资子公司 医药公司、鲁华能医药 指 山东鲁华能医药有限公司,系公司全资子公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公
5、司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2017 年度 主办券商、中银证券 指 中银国际证券股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人梁会亮、主管会计工作负责人王玉英及会计机构负责人（会计主管人员）王玉英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间
6、的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、产品单一的风险 公司始终以地龙作为研发药物的原料药,充分发掘其药用价值,公司当前主要产品为“芪龙胶囊”和“龙芪溶栓肠溶胶囊”,用于心脑血管疾病的治疗,2017 年两种产品的收入占当期保健品、中成药营业收入比例为 90%,占比较高,公司收入依靠这两种产品,随着 2017 年芪龙胶囊进
7、入全国医保目录,未来几年该两个药品的收入会保持占比较高情况。复方奥美拉唑干混悬剂、消疹止痛凝胶剂等新药的不断上市,公司现有产品的市场份额可能被进一步压缩,从而对公司的持续经营能力造成影响。二、研发风险 不断推出新产品是公司保持活力的原动力,但是由于医药行业的特殊性,投入大、研发周期长、是否能够通过评审最终上市销售存在诸多变数,虽然公司在对新药进行研发时都会进行大量的前期调研,但是仍不能完全避免研发失败的风险,一旦研发失败,前期投资无法收回,对公司当年收益造成较大影响。此外,一种新药从开始研发到最终上市销售可能需要5至10年的时间,如果新药不能适应不断变化的市场需求,将会影响公司的盈利水平和发展
8、规划。三、产品质量风险 近年来,我国药品质量事故频出,国家监管日趋严格,要求公司按照 GMP 的相关要求组织经营,在采购、验收、储存、领用、生产、检验、发运等环节都建立了严格的质量控制体系,来保证公司产品质量,截至目前,公司尚未发生过产品质量纠纷。但是,未来仍不排除公司可能因某种不确定或不可控因素导致出现产品质量问题,从而给公司带来经营风险。6 四、原材料价格变动风险 公司以中成药为主要产品,所需的主要原材料为中药材,我国中药材的种植受到自然条件的影响,每年价格都会有一定的起伏,且不可控,原材料价格的波动将直接影响公司产品的毛利水平,对公司的盈利能力造成一定的影响。五、应收账款回收风险 201
9、7 年末,公司应收账款余额为 3155 万元,应收账款余额较高。虽然申报期末公司应收款项账龄结构良好,1 年以内应收账款3026 万元,占比 95.91%,但是一旦发生大额坏账,将对公司经营产生不利影响。六、办公场所不稳定的风险 公司目前所在办公楼为临时建筑,持有临时建设工程规划许可证,有效期至 2019 年 2 月 2 日。虽公司、公司控股股东及管理层已承诺将在有效期内积极办理相关手续,但根据山东省城镇临时建设、临时用地规划管理办法的规定,如公司未能在有效期内办理正式房产手续,该办公楼存在被拆除的风险,进而影响公司的正常经营。七、受到行政处罚的风险 公司目前所在办公楼为临时建筑,临时建设工程
10、规划许可证有效期至 2019 年 2 月 2 日。根据山东省城镇临时建设、临时用地规划管理办法的规定,临时建筑逾期不拆除的由城乡规划行政主管部门责令限期拆除,可以并处临时建设工程造价一倍以下的罚款。由于历史原因,公司设立时办公场所自 1994 年建成至今未办理产权登记手续。根据中华人民共和国城乡规划法以及山东省城乡规划管理条例的规定,公司或受到依法拆除房屋或被没收实物及违法收入,并处建设工程造价百分之十以下的罚款的行政处罚。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东鲁华龙心生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shando
11、ng Luhua Longshine Biotechnology Co.Ltd 证券简称 鲁华生物 证券代码 838875 法定代表人 梁会亮 办公地址 济宁市高新区英萃路东、火炬工业园南侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王玉英 职务 财务总监、董事 电话 0537-3155298 传真 0537-3155286 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 济宁市高新区英萃路东、火炬工业园南侧 272000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司住所 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年
12、 5 月 13 日 挂牌时间 2016 年 8 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 保健品、中成药研发、生产、销售以及医药批发销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 山东鲁华能源集团有限公司 实际控制人 山东省国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913708002671270519 否 注册地址 济宁市高新区英萃路东、火炬工业园南侧 否 注册资本 40,000
13、,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中银证券 主办券商办公地址 上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 杨书夏 成伟伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 393,796,197.50 418,592,072.81-5.92
14、%毛利率%35.57%31.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,328,007.45 9,928,381.95 33.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,288,325.66 7,631,623.95 47.92%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.02%13.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.57%11.98%-基本每股收益 0.28 0.25 12.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 238,188,704.4
15、1 244,211,375.91-2.47%负债总计 156,727,300.88 173,278,680.15-9.55%归属于挂牌公司股东的净资产 81,320,693.82 70,792,686.37 14.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.03 1.77 14.87%资产负债率%（母公司）42.41%54.25%-资产负债率%（合并）65.80%70.95%-流动比率 1.24 1.12-利息保障倍数 3.93 3.41-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 53,673,046.66 87,565,780.7
16、5-38.71%应收账款周转率 10.24 10.23-存货周转率 10.97 12.43-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-2.47%-18.79%-营业收入增长率%-5.92%9.47%-净利润增长率%14.57%16.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,000,000 40,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 14,248.80
17、 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,516,039.62 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,567.01 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,548,855.43 所得税影响数 282,108.57 少数股东权益影响额（税后）3,000.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,263,746.86 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整
18、重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 未分配利润 27,213,349.87 28,649,583.38 17,750,842.14 19,125,624.08 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司奉行“维护生命健康，提高生活品质”的时代使命，以“成为绿色大健康产业集团”为愿景，秉持“以圣人之心，做济世良药”的核心价值观，构建涵盖多剂型药品、器械和保健等系列产品的研发、生产及销售平台，致力成为全国地龙产业领军企业、中药现代化的典范企业和具有较强实力的医药产业集团。1 1、龙心生
19、物及华能药厂商业模式、龙心生物及华能药厂商业模式 本公司主要从事保健品的生产与销售，子公司华能制药厂主要从事中成药的生产与销售，两公司均为自产自销型企业，且在原材料采购、生产工艺及销售方式等多方面存在相同或相似之处，因此采用相同的商业模式。本公司及华能制药厂立足于医药制造业，长期从事保健品、中成药的研发、生产与销售，在国内地龙综合利用领域处于领先地位。公司利用清华大学“蚓激酶”提取技术，综合利用地龙有效组分，使抗癌作用的大分子，溶栓抗栓作用的中分子，免疫调节作用的小分子有机组合，既综合提取了地龙各有效组分，又保持了各组分的生物活性。主要产品芪龙胶囊以清华大学专利蚓激酶提取技术，以清代名医王清任
20、补阳还五汤为基础，在古药方的基础上，公司对用药分量及药的种类进行一定调整，研制出了专门用于心脑血管疾病的中成药，该药属于国家中药保护品种，对心脑血管疾病的治疗有一定效果，是国家三类中药，国家中药保护品种，被国家科委列入国家级火炬计划项目，获济宁市科技进步二等奖，获山东省科技进步三等奖，国家科技部等五部委颁发的国家级“重点新产品证书”。2016 年经全国顶级专家论证，制定了芪龙胶囊大产品培育计划，入选中国中医科学院负责实施的国家十三五课题重大专项“中医特色健康管理的缺血性中风病系统研发及示范应用”项目。2017 年 2 月 23 日芪龙胶囊成功入选国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2
21、017 版），为打造亿元芪龙产品品牌，推动实施“大产品战略”打下了坚实基础。在利用当前技术优势的同时，公司进一步对地龙的有效成分进行提取，在蚯蚓抗癌，蚯蚓治疗烫伤等方面加大研发力度，力求在更多领域发挥地龙的治疗作用。同时公司在自主研发的基础上，还采用购买专利的方式，从外部购买已有产品，扩充产品线。作为“国家级高新技术企业”“国家火炬计划骨干企业”“中国地龙健康产业基地”“山东省重要现13 代化科技示范企业”，公司将以“一流设备、一流技术、一流人才、一流管理、一流产品”为企业目标，以优秀的传统文化为主导，以弘扬中华传统中药为己任，致力于将公司打造成一流的中药现代化生产企业、地龙产业的领军企业。（
22、1 1）研发模式）研发模式 公司采取自主研发和合作开发相结合的研发模式进行新药研发。先后与清华大学、中国农业大学、中科院上海生命科学院、山东大学、浙江大学、北京 301 医院等多家科研机构合作进行产品研发工作。新药研发有着较长的产业链，具有投入大、周期长的特点，公司出于提高效率、降低成本和风险的考虑，一方面依靠自身研发人员进行产品研发，另一方面将研发过程的部分环节外包给具有专业能力的外部研究组织或企业。此外，公司还通过购买药品专利的方式获得生产药品的核心技术以快速拥有生产许可和资质，缩短产品研发流程、增加公司药品品种。随着公司的快速发展，公司未来将不断引进高级技术人才，进一步提高公司的自主研发
23、能力，逐渐采取完全自主研发模式。（2 2）采购模式）采购模式 公司设有专门的采购部门，每月协同销售部门、生产部门共同制定本月采购计划，生产所需的各类原材料、辅料、药用包装材料等均由采购部门根据生产计划及各类中药材的采收季节特点制定采购计划并统一进行采购。公司药材采购遵循的原则是严格要求供货质量，保证物料的及时供应，采取经济批量进货，降低采购成本，提高采购工作效率，以确保公司生产、经营工作的正常运行。（3 3）生产模式）生产模式 公司生产主要实行按销售订单确定生产量的以销定产管理模式，根据销售部制定的各品种年度及月度销售计划，同时结合各产品的生产能力、年初制定的生产预算，由生产部制定各车间的生产
24、计划，协调和督促生产计划的完成。公司严格按照药品生产质量管理规范 GMP 组织药品生产，质量管理部对关键生产环节从原料、中间产品、半成品、产成品的质量进行检验监控，并对物料领发、称量配料、加工过程、生产过程的清场到成品入库进行严格的监督管理，各生产车间则负责具体产品的生产流程管理。（4 4）销售模式）销售模式 目前，公司销售模式为自主销售和经销商销售。公司产品销售终端主要为医院和药店，而全国医院、药店数量众多，在单品种药品采购上呈现出数量小、采购频率高的特点。自主销售模式主要集中在山东省内，公司在省内建立了良好的销售渠道，主要面向医院，药店提供药品。为尽快建设全国销售网络,扩展销售业务,在建立
25、自身营销队伍的基础上,同时采用代理销售制度,通过与当地口碑好、信誉高、实力强、销售网络广的代理商合作，由代理商快速向医院和药店销售公司产品，该模式有助于公司快速推广品牌、占领市场，同时由于该模式要求代理商采取预付款制度，有助14 于公司快速回款。2 2、鲁华能医药的商业模式、鲁华能医药的商业模式 鲁华能医药主要从事医药批发销售业务，主要为上游医药生产企业和下游医院、药店起到桥梁作用。公司从上游生产厂家采购药品，然后批发销售给下一级分销商或者通过医院招标直接配送给医院，赚取中间差价并获取利润。（1 1）采购模式）采购模式 公司采购部根据市场需要，以销定采。公司每月召开一次采购会，由销售部和采购部
26、人员共同参加，对下月采购量作出采购计划。当前公司采购主要分为从药厂直接采购，从药品代理商处采购两种方式。从药厂直接采购，一般会与药品生产企业签订全国独家代理或者省级代理合同，通过代理相关药品，公司可以在一定程度上控制药品价格，尤其是全国独家代理，公司拥有药品定价权，为公司带来较多利润。从药品代理商处采购是指采购别人代理的药品，为了能够为客户提供不同的药品需求，增加产品的种类，让客户有更多的选择，公司也会从其他代理商处采购药品，直接销售，这部分业务因为公司仅作为中间商，利润较低。（2 2）销售模式）销售模式 医药批发销售商是医药生产企业生产的产品配送到终端消费者的媒介。根据两票制的要求，公司销售
27、模式由配送、招商和调拨 3 种转变为配送和 OTC2 种。配送是指公司直接将药品配送至药店或者医院。根据规定，医院一般采用网上招标的方式，公司通过网站中标后为医院配送需要的药品；公司与药店签订医药供货合同，定期为药店配送药品。招商是指公司通过取得全国独家代理或者省级代理权后，将药品的销售权利通过招商的形式引入下一级代理商，从而扩大药品的销售渠道，打入公司销售渠道无法覆盖的地区，从而达到快速占领市场的目的。调拨是指医药批发企业之间为了弥补一时药品紧缺，从其他同行业企业中调拨所需要的药品。OTC 是指药品通过药店进行销售。当前公司充分利用现有渠道，发挥渠道优势，逐步占领市场，提高利润率。（3 3）
28、盈利模式）盈利模式 医药贸易业务作为医药生产企业和需求方的中介机构，通过发挥自身渠道优势，实现商品的销售，赚取差价。将从生产企业采购的药品计算自身营销成本费用和预计盈利数额，计算出销售价格，卖给下15 游医院、药店等，赚取差价，实现利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划
29、 1、财务指标情况 报告期内，公司实现营业收入 393,796,197.50 元，同比下降 5.92%；实现净利润 11,328,707.77 元，同比增长 14.56%；现金及现金等价物增加-12,363,803.41 元；截止 2017 年 12 月底公司总资产为238,188,704.41 元，净资产为 81,461,403.53 元。营业收入下降的主要原因:一是两票制执行后，子公司鲁华能医药公司药品贸易业务下滑造成，同比下降 11.98%；二是鲁华龙心和华能制药两公司的自产产品销售收入同比增长 27.39%，特别是芪龙胶囊2017 年 2 月 23 日进入国家医保目录，非医保省份增加了
30、代理商 60 家，新拓展医院 367 家,自产产品的业务增长弥补了部分医药贸易收入下降指标。各类型业务销售情况如下：项目 2017 年度 2016 年度 同比增长 主营业务收入(万元)39,380.00 41,859.00-5.92%其中：自产产品收入(万元)8,210.00 6,445.00 27.39%医药贸易收入(万元)31,170.00 35,414.00-11.98%净利润增长的主要原因：一是自产产品销售收入增长带来净利润的增长 29.55%；二是医药贸易业务随着收入的降低，净利润同比降低 49.73%，受二者影响导致利润同比增长，详见下表:项目 2017 年度 2016 年度 同比
31、增长 净利润(万元)1,133.00 989.00 14.56%其中：自产产品净利润(万元)1,039.00 802.00 29.55%医药贸易净利润(万元)94.00 187.00-49.73%16 现金及现金等价物增加-12,363,803.41 元，其中：经营活动现金净流量为 53,673,046.66 元，2017 年加大了医药贸易业务应收款项的清收力度，保持了较高的经营活动现金流；投资活动产生的现金净流量为-28,242,771.97 元,主要是公司开展奥美拉唑三期临床支出和康复设备投入；筹资活动产生的现金净流量为-37,794,078.10 元，主要是对部分银行借款进行了归还。2、
32、主要工作情况：公司一直把营销和研发作为工作的重中之重：（1）营销工作：公司坚定不移的执行“打造队伍、优化网络、提升资格、三年翻番”的既定方针，立足山东，复制全国，推进大产品战略，打造全国蚯蚓产业领军企业，打造中药现代化典范企业。报告期内，公司坚持贯彻执行芪龙胶囊大产品战略：努力提升产品资格：A、2017 年 2 月 23 日芪龙胶囊成功进入国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017 版），其疗效和口碑得到了全国专家和消费者的认可，提升了企业市值，为亿元大产品战略和企业长远大发展奠定了坚实基础；B、2016 年 9 月，芪龙胶囊入选国家中医药行业十三五重大课题专项“中医特色健康管理的
33、缺血性中风病系统研发及示范应用”项目，旨在通过基因检测的手段，通过大数据分析，确定芪龙胶囊临床定位、精准治疗，截止到 2017 年底，已完成 2107 例临床试验，该项目将在 2019 年完成，将会对产品的提升意义深远；C、与中国医药教育协会联合举办首届“龙心杯”芪龙胶囊研究及临床应用有奖征文评选活动，自 2017 年 3 月开始，近千名专家投稿采集了 128 篇在核心刊物发表，深度挖掘芪龙胶囊临床治疗中的亮点，加强临床指导，凸显产品核心竞争力，精准定位，稳定芪龙胶囊在神内、心内科应用的地位。顺应国家政策，转变经营模式：针对两票制、零差价、严控药占比、招标唯价格论等严峻的政策形势，公司改变了经
34、营模式，调整了市场布局，加强队伍建设，采取了精细化招商及学术营销推广，组建专家队伍，组建学术推广人员，跨区域专家交流，新增营销精英 15 人，开发代理商 60 家，拓展医院367 家，夯实了市场基础、完善了市场布局，提高产品市场知名度和信任度，开展了春播行动，打僵行动，秋收行动，冬赢行动等。立足自身、营销造势、塑造品牌：A、加强会企合作，目前公司是中国医药教育协会副会长单位、世界中医药学会联合会副会长单位、中华工商联副会长单位，荣获 2016 世界十大儒商单位、2016 公益中国.金牌十年单位、2017 年中国民族医药百强品牌企业、2017 中国医药制造业百强、医药制造成长 50强、中国医药行
35、业十大新锐人物，公司通过行业知名组织和行业内大型会议及博览会等，正采取一系列措施提高企业的知名度和美誉度，提高产品市场占有率。B、2018 年 8 月 16 日，“龙心”商标被国家工商总局商标局认定为“中国驰名商标”（商标驰字201783 号），龙心驰名商标的获批将大大提升企业品牌17 价值与无形资产及全局战略高度，公司将实施商标品牌战略、打造商标品牌强企作为发展品牌经济的重要支撑，不断提升自身商标品牌价值，提升实力。子公司鲁华能医药重新对公司业务类型和经营品种进行了梳理，针对已经执行的两票制政策，删减了部分医药公司之间的调拨业务，同时医药公司积极探讨业务转型，引入了国际领先康复设备，拟与医院
36、合作开展脑卒中康复业务。2017 年四季度，与省内知名 2 家医院签订了合作协议，投入了设备，计划通过 2018 年一季度的运营，收集康复数据，并进行效益分析，如可行，医药公司下一步将转型重点开展脑卒中康复业务。（2）研发工作情况：走自己研发与大学和专业研发机构合作相结合的道路，争取用“研发”养研发，实现研发创收，重要的是将研发工作与营销工作有机结合起来，密切配合，从产品化向市场化转变，为市场价值更大化夯实基础，带动研发项目多开花、多结果。2017 年在国家对新药研发严格监管情况下，公司按照国家要求积极采取措施，各研发项目取得了阶段成果，是多年来研发最具有实质性突破的一年。复方奥美拉唑干混悬剂
37、研发项目 公司于 2015 年底取得复方奥美拉唑干混悬剂 2 个临床批件，是首个质子泵抑制药（PPI）口服速释制剂，用于临床危急患者用药的 PPI，主要用于十二指肠溃疡和胃溃疡，具有很好的社会及经济效益，目前国内尚无产品上市。“消疹止痛凝胶”项目 消疹止痛凝胶是公司与苏州玉森新药开发公司多年联合研制，由地龙、延胡索、连翘、紫花地丁、白芷、甘草等多味药物组合而成，是上海市中西医结合医院临床应用多年的经验方。具有解毒利湿、消疹止痛的功效，用于带状疱疹的治疗，能够明显缩短病程，加快疱疹皮损区结痂，促进病毒颗粒脱落，并且能够有效缓解带状疱疹急性期疼痛，该新药已于 2017 年 12 月 21 日获批临
38、床批件，该药的问世，将为患者带来福音，造福人类社会。中科院上海生命科学院地龙抗癌多肽药物的研制 该项目是公司与中科院上海生命科学院合作开发，已从蚯蚓中分离出抗癌物质，并于 2015 年 2 月申报了“一种蚯蚓多肽、其编码序列及其说明”的专利并获得了国家专利受理证书，继续加大蚯蚓抗癌新药的研制。龙心玉液酒升级上市 该产品是利用从蚯蚓中提取的地龙提取液配制而形成，已获批生产许可批件，现龙心玉液酒已上市销售。葛根口服液项目 该产品是用于化学性肝损伤的保健品，已获得了国家总局颁发的生产批件，取得了生产许可证，已18 开始产品上市销售工作。（3）生产工作情况：提升生产工艺，提升企业核心竞争力 公司对原材
39、料要求严格，采购地道药材，注重产品生产工艺的提升，注重设备的保养和改良，对化验室进行整体改造，升级化验设备、设施，充实化验人员，力求各道工序精益求精，确保产品质量和疗效。同时公司为保证主要原材料地龙的质量和供应，2015 年底成立了山东岐黄农业养殖公司，主要养殖地龙。另外，公司与新泰、潍坊等多地农民形成了长期战略合作关系，增强了企业的核心竞争优势。(二二)行业情况行业情况 近年来，随着医改的持续推进，特别是在“两票制”、创新药优先评审、仿制药一致性评价等政策的引导下，医药行业正加速进行产业结构调整和产业升级。得益于国家供给侧结构性改革的深入推进，去产能、降成本等政策措施得到有效落实，新动能加快
40、增长，企业转型升级步伐大大加快。据国家统计局发布数据显示，医药工业总体经济运行平稳，主营业务收入增幅略高于全国工业平均值，各子行业的运行情况有所起伏。2017 年 1-12 月医药制造业累计增加值同比增长 12.4%，增速比 2016 年加大 1.6 个百分点；12 月当月工业增加值同比增长 13.1%，环比 11 月放缓 0.5 个百分点。主营业务收入 29,826 亿元，同比增长 12.2%，增幅比全国平均值高 1.1 个百分点，比 2016 年加大 2.6 个百分点；实现利润 3,519.7 亿元，同比增长 16.6%，增幅比全国平均值低 4.4 个百分点，比 2016 年加大 2.4
41、个百分 点；实现出口交货值 2,023.3 亿元，同比增长 11.1%，增幅比 2016 年加大 3.5 个百分点。2017 年，中成药制药行业主营业务收入 7,332.3 亿元，同比增长 13.6%，比行业平均值高 1.4 个百分点；实现利润 706.4 亿元，同比增长 19.7%，增幅比 2016 年加大 0.1 个百分点。行业周期特点：医药行业的发展受到国民经济发展情况的影响，与人民生活质量存在较强的相关性。药品的使用与人类的生命健康息息相关，医药的需求相对刚性和稳定，使得医药行业具有技术密集性、高投入、风险与收益并存等方面的特点，行业周期性特征不突出。随着国家医改的持续，政府医疗卫生投
42、入会进一步加大，医保全国联网和异地结算的实现会给患者就医带来便利。受益于医保覆盖面增长、人均医疗消费增长、人口老龄化以及产业技术革新等因素，医药行业未来发展仍然值得期待。公司是“国家级高新技术企业”、“国家火炬计划骨干企业”、“中国地龙健康产业基地”、“山东省重要现代化科技示范企业”，公司以科技为先导，走科技兴企之路，大力创建资源节约型和环境友好型企业。“龙心”牌商标被评为“中国驰名商标”。公司围绕发展战略，以市场为导向，优化资源配置，提升管理能力，大力发展心血管类、消化类与人类密切相关的、关乎人类生活质量的两大类药品，不断加大科研投19 入力度、产品结构调整力度，拟通过退城进园实现提质增效、
43、产业升级，通过创新发展，实现新旧动能转换。以创新药、保健康复、生物医药为发展方向，培育和提升企业核心竞争力，实现企业的跨越发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 66,596,861.23 27.96%78,960,664.64 32.33%-15.66%应收账款 31,553,531.75 13.25%45,391,996.00 18.59%-30.49
44、%存货 35,875,209.19 15.06%35,949,434.62 14.72%-0.21%长期股权投资 固定资产 33,743,573.85 14.17%22,212,608.59 9.10%51.91%在建工程 短期借款 27,000,000.00 11.34%63,000,000.00 25.80%-57.14%长期借款 31,800,000.00 13.35%长期应付款 11,266,727.46 4.61%一年内到期的非流动负债 3,894,630.47 1.64%资产总计 238,188,704.41-244,211,375.91-2.47%资产负债项目重大变动原因资产负债
45、项目重大变动原因：1、货币资金年末比年初下降15.66%，下降的主要原因是经营活动产生的现金净流量5979万元，未能弥补投资活动和筹资活动产生的现金净流量6604万元。2、应收账款年末比年初下降30.49%，下降的主要原因是鲁华能医药加大了对应收账款的清收力度，年末应收账款（1898万元）比年初（3702万元）减少1805万元。3、存货年末和年初基本无变化。4、固定资产年末比年初增长51.91%，增长的主要原因是医药公司为了业务转型，购置了国际领先的康复设备，于2017年第四季度，与省内知名的2家医院签订了脑卒中康复开展合作。5、短期借款减少的主要原因是贷款3180万元由短期转为中长期借款，除
46、该因素影响外，银行借款减少420万元。6、长期借款增加是因为短期借款调整为2年期的中长期借款。7、长期应付款为2015年办理的3年期的融资租赁,到2017年末,该融资租赁归还7,372,096.99元,余额20 为3,894,630.47元不足1年转到一年内到期的非流动负债科目。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 393,796,197.50-418,592,072.81
47、-5.92%营业成本 253,715,861.48 64.43%286,570,893.09 68.46%-11.46%毛利率%35.57%-31.54%-管理费用 18,213,710.72 4.63%19,292,342.19 4.61%-5.59%销售费用 105,117,699.81 26.69%95,941,832.15 22.92%9.56%财务费用 4,175,904.60 1.06%4,409,845.99 1.05%-5.30%营业利润 12,183,008.50 3.09%9,618,555.67 2.30%26.66%营业外收入 371,367.37 0.09%1,123
48、,754.73 0.27%-66.95%营业外支出 331,685.58 0.08%111,372.98 0.03%197.82%净利润 11,328,707.77 2.88%9,887,924.47 2.36%14.57%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业利润同比增长26.66%，增长的主要原因毛利率较高的自产产品销售收入增长26.21%，占比由15.2%增长到20.4%。2、营业外收入同比下降 66.95%，下降的主要原因是 2016 年新三板挂牌，政府奖励 100 万元。3、营业外支出增长197.82%，增长的主要原因是公司对设备提升改善，淘汰下来一批使用多年、只余残值的设备并进
49、行报废处理，发生损失313,118.57元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 393,796,197.50 418,592,072.81-5.92%其他业务收入 主营业务成本 253,715,861.48 286,570,893.09-11.46%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%自产产品 82,098,520.30 20.85%64,448,156.50 15
50、.40%21 医药贸易业务 311,697,677.20 79.15%354,143,916.31 84.60%合计 393,796,197.50 100.00%418,592,072.81 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：营业收入下降5.92%，下降的主要原因是医药贸易业务下降11.99%，自产产品增长27.39%，但自产产品增长额未能弥补医药贸易的减少额。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东省立医院 44,42
