1、1 2017 年度报告 金昊科技 NEEQ:839508 湖南金昊新材料科技股份有限公司 HUNAN JINHAO NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 22 日，因公司发展需要，公司与泸溪县国土资源局签署国有建设用地使用权出让合同，购买位于泸溪县武溪镇工业园区的国有土地使用权，该土地面积 66,670 平方米，土地出让总价为25,000,200.00 元，交易服务费为 255,516.00 元。2017 年 11 月 29 日，公司取得 2017 年第一次股票发行的股份登记函，本次股票发行总数为12,900,
2、000 股，其中有限售条件股份数量 1,040,250 股，无限售条件股份数量 11,859,750 股。本次股票发行新增的无限售条件股份于 2017 年 12 月 26 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配
3、情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、金昊科技 指 湖南金昊新材料科技股份有限公司 股东大会 指 湖南金昊新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南金昊新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 湖南金昊新材料科技股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会议事规则 指 股东大会议事
4、规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元(万元)指 人民币元(万元)高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 报告期、本报告期、本年度 指 2017 年 1-12 月 期初 指 2017 年 1 月 1 日 公司章程 指 最近一次经股东大会通过的湖南金昊新材料科技股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 泸溪农商行 指 湖南省泸溪县农村商业银行股份有限公司 铝锭 指“电解铝锭”或“重熔用铝锭”
5、，是用氧化铝-冰晶石通过电解法生产，在电解过程中沂出的液体状的铝液，通过进入铸造铝锭模型体内冷却处理可成为电解铝锭。铝粉、微细球形铝粉 指 银白色金属粉末，无毒，以纯铝箔加入少量润滑剂，经捣击压碎为鳞状粉末，再经抛光而成。铝粉质轻，漂浮力高,遮盖力强，对光和热的反射性能均好。国宝投资 指 苏州国宝投资管理企业(有限合伙)国宝板材 指 苏州市国宝金属板材有限公司 国宝材料 指 苏州市国宝金属材料有限公司 金属颜料 指 由金属或合金的颗粒或薄片经过磨细而制得的颜料，具有金属光泽，广泛用于涂料、油墨、塑制品等行业。粉末涂料 指 一种新型的不含溶剂 100%固体粉末状涂料。具有无溶剂、无污染、可回收、
6、环保、节省能源和资源、减轻劳动强度和涂膜机械强度高等特点。新型功能性金属粉体材料 指 应用于 3D 打印、氮化铝陶瓷粉体材料、汽车工业、航空航天、大飞机制造等高端金属制造和高端重点装备制造中的铝粉下流产品 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李代水、主管会计工作负责人张孝荣及会计机构负责人（会计主管人员）田金生保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者
7、的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 下游行业产业政策发生变化风险 下游市场包括光伏行业、颜料、涂料行业、耐火材料行业和新材料行业等。光伏行业作为公司产品的主要下游市场，其市场的波动情况、国家政策走向与行业及公司的发展密切相关。安全生产
8、风险 铝粉本身具有遇湿易燃性，微细球形铝粉如若处于悬浮状态且达到一定的浓度,遇到火花或火源将发生爆炸。因此微细球形铝粉在生产过程本身存在一定的安全风险。税收优惠政策变化风险 公司根据财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知财税201158 号文规定，本公司减按 15%的税率缴纳企业所得税。从 2015 年获得高新技术企业资格，有效期 3 年，自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年12 月 31 日适用 15%的企业所得税优惠税率。西部大开发税收优惠政策将于 2020 年到期，公司在 2020 年 12 月 31 日以后将不能享受西部大开发的税收优
9、惠。如果公司同时在 2020 年 12 月31 日后不能通过高新技术企业认定复审，或虽通过复审但未来高新技术所得税税收优惠政策发生不利变化，公司的所得税税率将调整为 25%，将对公司盈利产生不利影响。依赖非经常性损益的风险 公司非经常性损益主要为取得的政府补助，2017 年扣除所得税影响数后非经常性损益净额为 1,084,225.77 元，非经常性损益净额占净利润的比重为 20.34%。产品品种单一风险 公司现阶段的主要产品为微细球形铝粉。产品结构较为单一，公司营业收入全部来自微细球形铝粉的销售。单一产品结构虽然突出了主营重心，但同时也降低了公司抵御行业变化风险的6 能力。单一的产品品种也对公
10、司的市场拓展和业务拓展形成了一定的制约。技术研发风险 作为微细球形铝粉生产企业，持续的技术研发及拓宽产品线和开发新产品是企业发展的核心动力，但在实际操作中，公司受研发能力、研发条件和研发周期等因素的限制，存在研发失败的风险，这种风险可能导致公司不能按计划开发出新产品，或者开发的新产品在技术、性能、成本等方面不能适应市场环境的快速变化，若公司不能保持持续创新能力，或者不能及时准确把握产品、技术和行业的发展趋势，将影响公司的竞争能力和持续发展。原材料价格波动风险 公司生产所需主要原材料为铝锭，由于原材料价格波动向公司下游客户传导具有滞后性，因此，若原材料价格在未来出现大幅度上涨时，公司仍然存在成本
11、增加、毛利率下降、业绩下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南金昊新材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 HUNANJINHAO NEW MATERIAL TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 金昊科技 证券代码 839508 法定代表人 李代水 办公地址 湖南省泸溪县武溪镇工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李代权 职务 董事会秘书 电话 0743-4223555 传真 0743-4225333 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 湖南省泸溪县武溪
12、镇工业园区邮政编码：416100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 湖南金昊新材料科技股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2016-6-8 挂牌时间 2016-10-25 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-有色金属冶炼和压延加工业-有色金属压延加工-铝压延加工 主要产品与服务项目 微细球形铝粉的生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）39,400,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 苏州国宝投资管理企业(有限合伙)实际控制人 邹国宝、邹岳龙
13、 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9143312258091545X3 否 注册地址 湖南省泸溪县武溪镇工业园区 否 注册资本 39,400,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 康顺平、康代安、李海来 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、报告期后更新情况报告期后更新
14、情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统有限公司发布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，自2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 153,031,553.36 130,953,638.96 16.86%毛利率%13.19%24.30%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,329,616.41 10,037,939.55-153.09%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,413,84
15、2.18 6,099,050.19-205.16%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-17.32%35.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.22%21.47%-基本每股收益-0.20 0.38-152.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 168,082,972.50 139,231,714.81 20.72%负债总计 120,887,743.72 105,802,152.64 14.26%归属于挂牌公司股东的净资产 47,195,228.78 33
16、,429,562.17 41.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.20 1.26-4.76%资产负债率%（母公司）71.92%75.99%-资产负债率%（合并）71.92%75.99%-流动比率 0.66 0.74-利息保障倍数-1.12 3.27-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,382,072.48 11,585,395.15-19.02%应收账款周转率 4.18 5.05-存货周转率 11.21 9.93-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%20.72%1
17、6.85%-营业收入增长率%16.86%58.66%-净利润增长率%-153.09%401.47%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 39,400,000.00 26,500,000.00 48.68%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,122,116.04 其他营业外收入和支出-37,890.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,084,225.77 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经
18、常性损益净额损益净额 1,084,225.77 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以研发、生产与销售微细球形铝粉为业务发展重点，致力于为晶体硅太阳能电池背电场铝浆、耐火材料、新型陶瓷材料、汽车及建筑涂装、化工及军工航天等行业内的企业提供优质的原材料，拥有独立完备的研发、采购、生产、营销体系，是湖南省高新技术企业、湖南省新材料企业。另外，公司还通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系
19、认证、OHSMS 职业健康安全管理体系认证。根据国家统计局 2011 年颁布的国民经济行业分类，公司所属行业为“制造业（C）”中的“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”中的“铝压延加工（C3262）”；根据中国证监会 2012 年发布的上市公司行业分类指引，公司归属于“制造业（C）”中的“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”；根据全国股转公司 2015 年发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司归属于“金属与采矿（111013）”中的“铝（11101310）”；根据全国股转公司 2017 年发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司归属于“制造业-有色金属冶炼和压延加工业-有色金属压延加工-铝压延加
20、工。公司发展的总体思路是以微细球形铝粉生产、研发为基础，以技术创新为核心动力，加大铝基合金复合粉体材料等高性能金属粉体材料的研发，使公司成为“全球微细球形铝粉、铝基合金复合粉体材料及新型功能性金属粉体材料的首选供应商”。1.研发：公司采取独立研发模式，内部设有技术研发中心，研发实力较强，生产工艺国内领先，能根据用户需要，紧跟新领域、新产品的应用独立开展研发。特别是在细粉率和微细球形铝粉新应用方面取得了突破性进展，细粉率全国前列，并成功将公司铝粉应用到新型复合材料及新型功能性金属粉体材料（纳米/微米级）中。2.采购：公司采购模式为以销定产，主要采购产品为生产所需的铝锭，体现形式为年度框架协议，按
21、照实际生产所需订单进行采购，并与供应商建立稳定良好的合作关系，确保原料品质优良、供应充足。3.产销：公司主要收入来源是以直接销售模式向下游客户进行产品销售为主，因产品技术含量较高，大部分产品都需要直接与下游客户就产品规格及产品的一些技术细节化处理进行对接，均采取订单式生产模式。公司依托自身的研发团队及多年从事铝粉行业的经验和技术累积，产品质量过硬，用户口碑好，在新型复合材料领域、高档金属颜料、军工、太阳能光伏等几大新型市场占据重要位置，在港澳台、韩国、澳大利亚、美国、俄罗斯等市场也具有了一定的影响力，积累了较多的境外优质客户。公司经过多年的技术积累和市场开发，凭借国内领先的技术水平、完善的制造
22、加工能力、稳定的品质管控能力、着眼长期战略合作的营销服务体系在行业内享有较高的知名度。报告期内，公司的商业模式没有发生变化；本报告期末至披露日商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司进一步优化内部管理和运作，坚持把小产品做出大特色，走高
23、精专发展之路。将公司发展重心放在控制产品质量和提高供货品质连性、稳定性上，以确保公司业务稳定发展的基础上，合理利用公司资源，打造特色研发之路。公司成功将微细球形铝粉应用到我司自主研发的 3000 吨/年新型功能性金属粉体料（纳米/微米级）生产线项目中，该生产线生产的产品经过小试、中试测试，成功将产品用于 3D 打印、氮化铝陶瓷粉体材料、汽车工业、航空航天、大飞机制造等高端金属制造和高端重点装备制造中，促进公司可持续发展。在末来一年内，公司加大投入完成 3000 吨/年新型功能性金属粉体材料（纳米/微米级）项目建设，以实现自销自给率达到 30%，提升产品的附加值，使企业实现构建以生产制造微细球形
24、铝粉和铝基合金复合粉体材料为主业，铝基合金粉体材料和新型功能性金属粉体材料精加工为辅助的循环发展产业链。公司为进一步打开国际市场，构建以国内贸易为基础、国际贸易为增长点的营销新模式。与阿里巴巴、环球资源、中国制造等电商平台建立深层次合作，充分利用该国际平台打开国际销售渠道。因 2017年重点放在新产品研发上，导致本该于 2017 年完成的 REACH-SVHC 认证，不能如期完成。公司决定于 2018年完成次项认证。本报告期末，公司总资产为 168,082,972.50 元，归属于挂牌公司股东的净资产为 47,195,228.78元，分别较期初实现了 20.72%、41.18%的增长。经营活动
25、净现金流量 9,382,072.48 元，较上年下降19.02%。公司总资产及净资产较期初增长，主要是公司在报告期内定向增发股票所致。经营活动净现金流较上年减少，一方面，是因公司缴纳各项税费较上年同期增加和执行新的绩效考核办法而增加的绩效工资；另一方面，在经营过程中，经营活动的付现费用较上年同期有较大的增加。(二二)行业情况行业情况 1、有利因素 微细球形铝粉的下游应用领域尚有不断发掘及开发的潜力。微细球形铝粉作为功能性原材料，随着各领域的技术革命和社会环保意识的觉醒，发展空间难以估量。因此，未来微细球形铝粉应用领域的拓展，将给行业带来更大的发展空间及新的机遇。2、不利因素 微细球形铝粉行业为
26、新型原材料，该行业发展历时尚浅，目前尚无专门的部门法规，难以做到规范有效的监管。其次，关于产品的国家行业标准确定时间较短，相应质量规范措施尚需要一段时间的沉淀。另外，微细球形铝粉属于易燃易爆危化品，随着国家对危化品生产、运输等环节安全标准的提高，企业的成本势必不断增加。除上述三点外，由于缺少有效监督及管理，行业规范难度较高，存在部分企业扰乱市场价格体系的情形，若行业无法建立有效的制度，行业的盈利性及持续性发展将受到一定影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末
27、金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,712,343.65 1.61%10,924,960.11 7.85%-75.17%应收账款 37,246,389.70 22.16%35,975,578.73 25.84%3.53%13 存货 14,453,032.41 8.60%9,245,917.70 6.64%56.32%长期股权投资 固定资产 53,306,051.88 31.71%54,905,531.77 39.43%-2.91%在建工程 6,397,262.21 3.81%416,700.00 0.30%1,435.22
28、%短期借款 37,400,000.00 22.25%37,400,000.00 26.86%0.00%长期借款 无形资产 36,677,926.20 21.82%10,710,138.36 7.69%242.46%应付账款 42,483,985.13 25.28%30,220,232.94 21.70%40.58%递延收益 25,125,203.29 14.95%10,384,519.33 7.46%141.95%资产总计 168,082,972.50-139,231,714.81-20.72%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、无形资产期末余额较上年同期增幅 242.46%
29、，主要系公司在报告期向泸溪县国土资源管理局购入一宗面积 66,670.00 平方米土地。2、应付账款本期期末余额较期初增幅 40.58%，主要是公司为充分利用现有资源，提高资金的使用效率，报告期，铝锭采购采用多种形式付款而欠付的原材料采购款增加所致。3、递延收益报告期末余额较期初增幅 141.95%，主要系报告期末，公司收到泸溪县高新技术产业开发区管理委员会对投资新建 3000T/年新型功能性金属粉体（微米/纳米级）材料生产线项目土地开发成本补贴款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动
30、比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 153,031,553.36-130,953,638.96-16.86%营业成本 132,850,904.19 86.81%99,127,829.76 75.70%34.02%毛利率%13.19%-24.30%-管理费用 10,222,685.71 6.68%10,821,396.80 8.26%-5.53%销售费用 7,529,466.60 4.92%5,800,730.19 4.43%29.80%财务费用 6,919,600.15 4.52%4,927,146.66 3.76
31、%40.44%营业利润-7,112,673.69-4.65%10,508,002.73 8.02%-167.69%营业外收入 502,680.00 0.33%2,049,584.91 1.57%-75.47%营业外支出 38,570.27 0.03%30,132.35 0.02%28.00%净利润-5,329,616.41-3.48%10,037,939.55 7.67%-153.09%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年公司营业务收入较上年增幅 16.86%,增长主要原因系公司所生产的微细球形铝粉产品性能优良、质量稳定、供货能力以及货款的结算方式、周期等得到国内外客户的认可，公
32、司产能已形成规模，供货能力提升，生产效率提高，细粉收率上升，产品附加值提高，使得 1um-6um 规格的细粉收入增加。同时，公司加大对国内市场客户结构调整，维护高端客户，注重开发国内中端客户，使得 6um 以上14 规格粗粉收入较上年增幅 36.71%。2、2017 年公司主营业务成本较上年增幅 34.02%。主要原因是主营业务收入的增加，产品成本相应增加。同时，受国家限产能政策的影响，有色金属价格上涨，公司加工所需原材料铝锭价格也随之上涨，其上涨幅度高于公司产品提价幅度，导致报告期成本增加。3、报告期净利润较上年降幅 153.09%。主要原因：首先，是受国家限产能政策的影响，公司加工所需的主
33、要原材料铝锭受上游供应商产品提价而增加成本；受行业竞争日益激烈影响，铝粉生产厂家在产品销售提价中，不能执行按上游供应商对原材料铝锭提价幅度对产品进行同幅度的提价，导致报告期营业成本的增幅大于营业收入的增幅。其次劳动力成本及物流成本较上年有所增加，从而导致产品毛利率下降，营业利润及净利润下滑。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 153,002,789.26 130,911,027.00 16.88%其他业务收入 28,764.10 42,611.96-32.50%主营业务成本 132,825,505.66 99,0
34、96,936.09 34.04%其他业务成本 25,398.53 30,893.67-17.79%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%细粉 1#（1um-4um）2#（4um-5um）3#（5um-6um）87,576,321.36 57.23%82,839,978.52 63.26%粗粉 4#（6um-32um）5#（32um 以上）65,426,467.90 42.75%48,071,048.48 36.71%其他 28,764.10 0.02%42,61
35、1.96 0.03%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年公司主营业务收入较上年增幅 16.88%,主要系公司所生产的微细球形铝粉产品性能、稳定的质量以及货款的结算方式、周期得到国内外客户的认可，同时，积极开拓国际市场，深挖国内优质高端客户所致。报告期内各产品收入占比较上年度未发生较大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 无锡市儒兴科技开发有限公司/广州市儒兴科技开发有限公司 82,438,995.11 53.87%否
36、15 2 江苏国瓷泓源光电科技有限公司 19,445,599.95 12.71%否 3 台湾硕禾电子材料有限公司 13,485,119.95 8.81%否 4 韩国厚成化工 8,383,999.98 5.48%否 5 湖南熠意金属新材料有限公司 7,835,090.00 5.12%否 合计合计 131,588,804.99 85.99%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 苏州市天佳贸易有限公司 97,916,891.32 71.34%否 2 苏州市天健物资有限公司 11,
37、467,321.60 8.36%否 3 苏州市天创物资贸易有限公司 10,033,906.40 7.31%否 4 湖南晟通供应链服务有限公司 6,972,507.55 5.08%否 5 湖南宁乡吉唯信金属粉体有限公司 5,955,215.00 4.34%否 合计合计 132,345,841.87 96.43%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 9,382,072.48 11,585,395.15-19.02%投资活动产生的现金流量净额-31,283,368.56-8,847,352.72-25
38、3.59%筹资活动产生的现金流量净额 16,792,367.72-8,734,246.57 292.26%现金流量分析现金流量分析：1、2017 年经营活动现金流量净额与净利润差异较大，主要原因为本期计提的资产减值损失、折旧摊销等非付现支出共计 492.02 万元，本期支付的利息费用共计 316.91 万元，上述金额减少净利润，但不影响经营活动现金流量；另外公司为充分利用现有资源，提高资金的使用效率，报告期，铝锭采购采用多种形式付款而欠付的原材料采购款增加导致应付账款期末较期初增幅 40.58%，应付账款的增加导致支付现金流减少，而相应的采购成本结转至营业成本进而减少净利润。2、投资活动产生的
39、现金流量净额较上年下降 253.59%，主要原因是为在报告期内，公司向泸溪县国土资源局购买一宗面积为 66,670.00 平方米的土地，总交易金额为 25,255,716.00 元,并在该宗土地上，投资新建一条 3000 吨/年新型功能性金属粉体材料（纳米/微米级）项目建设。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年增加 292.26%，其原因是报告期，公司加大股权融资力度，实施股票三板挂牌后第一次定向增发。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司无子公司。2、公司参股湖南泸溪农村商业银行股份有限公司（以下简称“泸溪农商行”），持股
40、比例为 1.00%。泸溪农商行于 2015 年 12 月 23 日经中国银监会湖南监管局批准成立，注册资本为 15,000 万人民币，住所为湖南省泸溪县白沙镇建设中路 293 号，经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；16 从事同业拆借；从事借记卡业务；代理收付款项及代理保险业务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差
41、错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策的变更 本公司自2017年1月1日执行企业会计准则第16号政府补助（财会201715号）相关规定，采用未来适用法处理。该项会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算 增加其他收益本期金额 645,116.04 元。（2）本公司自2017年5月28日执行企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组及终止经营（财会201713号）相关规定，采用未来适用法处理。该项会计政策变更对本期财务报表无影响
42、。（3）公司自2017年1月1日执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号）相关规定。该项会计政策变更对本期财务报表无影响。2、会计估计的变更 本报告期内无会计估计变更。3、前期会计差错更正 本报告期内无前期会计差错更正。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 国家实施精准扶贫以来，我公司迅速响应号召、主动担当社会责任，积极参与脱贫工作，2017 年 6月资助泸溪县达岚镇龙溪口村建设到村公路人民币 38,000.00 元。三、三、持续持续经营经营评价评价 根据目前市场需求，公司依然存在较大的发展空间。报告期
43、内，公司主要财务、业务等经营指标较好。公司实现营业收入 153,031,553.36 元，与上年相比增长 16.86%；期末净资产为 47,195,228.78 元，较期初增长 41.18%；公司不存在违约、债务无法按期偿还；拖欠员工资或者无法支付供应商货款的情况。公司治理健全，三会、会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。不存在实际控制人失联或董事、监事及高级管理人员无法履职的情况。公司具有独立的研发团队，形成具有拥有自主知识产权的技术体系，组建了企业技术中心。公司预17 计 2018 年将完成由公司企业技术中自主开发的 3000 吨/年新型功能性金属粉体料（纳米/微米级
44、）生产线建设，并达到量产条件，为公司可续持发展提供保障。报告期内，公司获得多项专利及质量管理认证，不存在主要生产、经营资质缺失或无法续期，无法获得主要生产、经营要素的情况。截止报告披露日，未发生严重影响企业持续经营能力的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、下游行业产业政策发生变化风险 下游市场包括光伏行业、颜料、涂料行业、耐火材料行业和新材料行业等。光伏行业作为公司产品的主要下游市场，其市场的波动情况、国家政策走向与行业及公司的发展密切相关。应对措施：为避免光伏产业政策调整给公司经营带来较大的
45、风险，减少对光伏产业的依赖，公司实行市场开发与产品开发战略，积极拓展颜料涂料市场、高端耐火材料市场及其他新材料市场，提高其他市场销量占公司总销售的比例，同时积极与下游客户开展其他消费微细球形铝粉产品的研究，开拓微细球形铝粉新用途，降低公司产品下游客户集中于光伏行业的风险。为充分发挥公司多年来积累的粉体工程技术，公司积极研发其他新型粉体，如 3D 打印基础材料，氮化铝陶瓷粉体材料等其他粉体材料，开拓新产品，降低公司下游客户主要集中于光伏产业的风险，降低国家光伏产业政策变动对公司经营造成的不利影响。2、安全生产风险 铝粉本身具有遇湿易燃性，微细球形铝粉如若处于悬浮状态且达到一定的浓度,遇到火花或火
46、源将发生爆炸。因此微细球形铝粉在生产过程本身存在一定的安全风险。应对措施：公司为提高生产经营的安全性，获得了湖南省安全生产监督管理局颁发的安全生产许可证，湖南安全技术中心颁发的危险化学品从业单位安全标准化达标证书-二级企业，制定了严格的生产流程及监督体系。在厂房建设及安全生产措施方面，公司均采用高于规定标准的建造材质和安全等级。与同行业公司比较，公司的规范化管理优势显著，安全生产措施到位。3、税收优惠政策变化的风险 公司根据财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知 财税201158 号文规定，本公司减按 15%的税率缴纳企业所得税。从 2015 年获得高新
47、技术企业资格，有效期 3 年，自 2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日适用 15%的企业所得税优惠税率。西部大开发税收优惠政策将于 2020 年到期，公司在 2020 年 12 月 31 日以后将不能享受西部大开发的税收优惠。如果公司同时在 2020 年 12 月 31 日后不能通过高新技术企业认定复审，或虽通过复审但未来高新技术所得税税收优惠政策发生不利变化，公司的所得税税率将调整为 25%，将对公司盈利产生不利影响。应对措施：公司十分注重科研投入，符合高新技术企业复审的基本条件，将维持高新技术企业资质；公司将继续加大在研发、市场拓展等方面的投入，保持技术领先地位
48、，提高核心竞争力，扩大在行业的市场份额，健康、较快的业务发展能够提高公司盈利能力，逐步减少对税收优惠的依赖，降低税收优惠变化的不确定性对公司经营业绩的影响。4、依赖非经常性损益的风险 公司非经常性损益主要为取得的政府补助，2017 年扣除所得税影响数后非经常性损益净额为1,084,225.77 元，非经常性损益净额占净利润的比重为 20.34%。18 应对措施：公司将利用技术优势，提高核心竞争力，扩大市场份额和收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，提高盈利能力，逐步减少对政府补助的依赖。5、产品品种单一风险 公司现阶段的主要产品为微细球形铝粉。产品结构较为单一，公司营业收入全部来自微细球
49、形铝粉的销售。单一产品结构虽然突出了主营重心，但同时也降低了公司抵御行业变化风险的能力。单一的产品品种也对公司的市场拓展和业务拓展形成了一定的制约。应对措施：公司计划进一步丰富产品类别，目前正在积极研究开发其他系列铝粉产品，并已取得一定成果，如研发 3D 打印复合粉体材料、氮化铝陶瓷粉体材料及其他汽车工业、航空航天、大飞机制造等高端金属制造和高端重点装备制造所需粉体材料。同时，为了降低公司产品过于集中于微细球形铝粉行业，充分发挥公司多年来积累的粉体工程技术，公司正在思考开发其他非铝粉体产品，以进一步丰富公司的产品机构和客户结构，降低公司产品单一，下游客户集中的风险。产业未来新产品的研发、生产和
50、销售将降低产品品种单一风险。6、技术研发风险 作为微细球形铝粉生产企业，持续的技术研发及拓宽产品线和开发新产品是企业发展的核心动力，但在实际操作中，公司受研发能力、研发条件和研发周期等因素的限制，存在研发失败的风险，这种风险可能导致公司不能按计划开发出新产品，或者开发的新产品在技术、性能、成本等方面不能适应市场环境的快速变化，若公司不能保持持续创新能力，或者不能及时准确把握产品、技术和行业的发展趋势，将影响公司的竞争能力和持续发展。应对措施：加大研发投入力度，提高核心竞争力。公司根据行业发展趋势，将未来几年内的技术研发集中于以下方面：3D 打印复合粉体材料、氮化铝陶瓷粉体材料及其他汽车工业、航
