1、1 2017 年度报告 二乘三 NEEQ:871206 深圳市二乘三科技技术股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 2 月，公司取得全国中小企业股份转让系统下发的关于同意深圳市二乘三科技技术股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函20171174 号），公司股票于2017 年 3 月 17 日起在全国股转系统挂牌并公开转让，证券简称：二乘三；证券代码：871206。2、公司董事会于 2017 年 4 月 12 日收到财务总监李飞娟女士提交的辞职报告，李飞娟女士因个人原因，申请辞去公司财务总监职务。2017 年 4 月 14 日，经公司第一届董事会第八
2、次会议审议通过，聘任姜林林女士为公司财务总监，任职期限为本次当选之日起至第一届董事会届满之日止。上述财务总监变动未对公司日常经营活动产生不利影响。3、2017 年 4 月，经公司 2016 年度股东大会决议，审议通过关于公司出售控股子公司深圳市二乘三数字口腔有限公司股权等决议。2017 年 5 月，公司完成出售控股子公司深圳市二乘三数字口腔有限公司股权转让事宜。4、公司董事会于 2017 年 6 月 30 日收到董事兼总经理彭凌先生递交的辞职报告，彭凌先生因个人原因，申请辞去公司董事兼总经理职务。2017 年 7 月 3 日，经公司第一届董事会第十次会议审议通过，聘任侯晓军先生为公司总经理，任
3、职期限为本次当选之日起至第一届董事会届满之日止；2017 年 7 月 21 日，经公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过，聘任姜林林女士为公司董事，任职期限为本次当选之日起至第一届董事会届满之日止。上述董事兼总经理变动未对公司日常经营活动产生不利影响。5、2017 年 9 月，经公司研究决定出售控股子公司西安二乘三科技技术有限责任公司 30%的股权，已完成出售控股子公司西安二乘三科技有限公司股权转让事宜。6、本公司监事会于 2017 年 9 月 26 日收到监事阮楚禧递交的辞职报告，因个人工作规划原因辞去职工代表监事职务。阮楚禧系职工代表监事,其辞职导致公司监事会成员人数低于法定最低人数
4、。为不影响公司监事会的正常工作,公司于 2017 年 9 月 28 日召开 2017 年第一次职工代表大会,选举李胜华为职工代表监事,接替阮楚禧作为监事的工作。7、报告期内，随着公司在 3D 打印行业的深耕，3D 打印服务成为公司主要经营业务。公司为进一步发展各个地区 3D 打印业务，已逐步将 3D 技术推广文创等领域，报告期内公司加大对机器设备的更新，将新一代 3D 打印设备引进，并大力在各领域延伸发展 3D 打印应用端业务。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9
5、 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4545 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、二乘三股份公司 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司 海丰
6、二乘三 指 海丰二乘三科技发展有限公司 无锡二乘三 指 无锡市二乘三科技技术有限公司 西安二乘三 指 西安二乘三科技技术有限责任公司 二乘三口腔 指 深圳市二乘三数字口腔有限公司 罗湖分公司 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司罗湖分公司 李朗分公司 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司李朗分公司 番禺分公司 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司番禺分公司 昆明分公司 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司昆明分公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国海证券 指 国海证券股份有限公司 挂牌 指 公司股份在全国中小企业股份转让
7、系统挂牌 公司章程 指 深圳市二乘三科技技术股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 会计师事务所 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年同期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人贾文华、主管会计工作负责人姜林林及会计机构负责人（会
8、计主管人员）姜林林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重
9、要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、新兴产业风险 我国 3D 打印产业链上下游还处于发展、探索阶段。一方面，3D 打印产业链上游还处于发展阶段。虽然塑料、尼龙、部分金属等可以作为打印介质，但是打印介质的范围还有待进一步扩大；再者，3D 打印技术还不是十分的成熟。另一方面，3D 打印产业链下游还不是十分明确。2、人才流失风险 公司所处行业属于技术密集行业，3D打印的CAD文件制作、3D 打印机打印操作均需要大量技术熟练的人才，随着公司业务的拓展，对该类人才的需求也不断加大。此外，3D 打印在中国的应用范围较小，3D 打印应用推广需要大量熟悉 3D 打印应
10、用的业务人员。如果公司在未来的发展过程中不能吸引技术人才、管理人才加入公司和有效地留住公司现有人才，将会对公司的发展造成不利影响。3、供应商相对集中的风险 公司采购的主要产品为 3D 打印设备及打印材料，为保证机器及材料的稳定性，公司选择国外厂商的产品，由于报告期内，国外供应商指定国内供应公司，导致供应商比较集中。供应商相对集中，对供应商存在一定依赖性，如果供应商本身业务出现问题，可能产生影响公司业务正常进行的风险。4、公司实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为贾文华和侯晓军夫妇，截至本报告出具日，二人合计持有公司 62.70%的股权，对公司拥有绝对控制权。6 虽然公司自设立以来未发生过控股
11、股东利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，而且公司已经按照公司法、证券法等法律法规及规范性文件的要求建立了相对完善的法人治理结构和关联交易回避表决制度、三会议事规则等各项制度，从制度安排上避免实际控制人控制不当现象的发生，但仍不能排除在本次挂牌后，实际控制人通过行使表决权对公司的重大经营、财务决策、人事决策等进行控制，从而侵犯公司和其他股东利益的可能性。因此公司存在实际控制人控制不当的风险。5、盈利能力存在不确定性的风险 2017 年公司合并口径净利润为 71.81 万元，虽然公司营业收入水平呈现增长趋势，但是本年的主要盈利是由于取得政府的相关补贴导致，所以针对盈利能力存在不确定的风险。本期重
12、大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市二乘三科技技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Two times Three Technology Co.,Ltd 证券简称 二乘三 证券代码 871206 法定代表人 贾文华 办公地址 深圳市罗湖区翠竹街道太宁路水库新村工业区第 2 栋 3 楼（北侧）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 冯研 职务 董事会秘书 电话 0755-25605887 传真 0755-25607225 电子邮箱 SZ 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区翠竹街道太宁
13、路水库新村工业区第2栋3楼（北侧）；邮政编码：518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-08-21 挂牌时间 2017-03-17 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I-65-659-6599-其他未列明信息技术服务业 主要产品与服务项目 3D 打印设备及材料的销售及配套服务以及 3D 打印应用端服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 贾文华 实际控制人 贾文华、侯晓
14、军 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91440300581598476T 否 注册地址 深圳市南山区高新区北区松坪山路 5 号嘉达研发大楼 A 座 11 层1103 否 注册资本 20,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国海证券 主办券商办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168 号腾达大厦 15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李伟、付星 会计师事务所办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建大厦 22 层 六、六、报
15、告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司普通股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 21,894,194.44 15,138,689.70 44.62%毛利率%19.08%33.74%-归属于挂牌公司股东的净利润 929,238.91-327,588.51 383.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,853,233.87-328,155.96 464.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润
16、计算）4.61%-2.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.19%-2.00%-基本每股收益 0.05-0.02 350%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 26,335,425.78 22,901,344.55 15.00%负债总计 5,543,215.31 2,605,960.26 112.71%归属于挂牌公司股东的净资产 20,623,252.17 19,694,013.26 4.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.03 0.98 5.10%资产负债率%（母公司）20.3
17、0%7.74%-资产负债率%（合并）21.05%11.38%-流动比率 2.80 5.27-利息保障倍数 7.75-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-293,975.08-9,261,093.20 96.83%应收账款周转率 7.18 8.35-存货周转率 2.80 2.06-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.00%65.01%-营业收入增长率%44.62%50.09%-净利润增长率%207.34%-347.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末
18、 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 2,397,063.05 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,212,431.53 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 113,354.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12,885.18 非经常性损益合计非经常
19、性损益合计 3,709,963.713,709,963.71 所得税影响数 927,490.93 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,782,472.782,782,472.78 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、采购模式、采购模式 公司生产经营主要是采购 3D 打印设备及打印用蜡等原材料。其中 3D 打印设备的采购，一方面是根据公司打印服务开展所需进行订购，另一方面是根据客户签订
20、的购销合同，通过国际供应商指定旗下国内公司进行成套采购并销售给客户。公司 3D 打印服务所需原材料、工具采购，主要定期采购，根据销售计划、库存量制定季度采购计划；此外，根据临时需求，公司也会通过采购审批安排临时物料采购。经过对不同品牌 3D 打印设备和材料之性能和精度的对比遴选，公司选择主要销售全球最早研发 3D 打印机的公司美国 3D Systems 作为主要的产品和服务终端供货商。2、销售模式、销售模式 报告期内公司主要收入来源于 3D 打印设备及材料的销售、售后维修服务以及 3D 打印服务、文创产品的销售。（1）3D 打印设备销售 3D 打印设备的销售主要依据客户需求提供整体解决方案。该
21、方案包括设备型号的选取建议、设备安装调试、设备管理软件、有关人员培训和设备运营指导等服务。公司通过各种展览展会、宣传手册、老客户推介等方式进行市场开拓。（2）3D 打印材料销售 公司不生产 3D 打印材料，但会根据客户需求在销售 3D 打印机的同时向客户销售采购自 3D Systems指定国内供货公司的材料。公司通常通过重点开发、协助打印设备使用等方式提高客户粘性，帮助客户高效率的使用 3D 打印设备创造更高的经济效益。（3）3D 打印设备售后服务 公司为客户提供 3D 打印设备的维修服务，并提供定期维护、定期保养。该服务单独计价。（4）3D 打印服务非与销售设备相关联的三维扫描及 3D 打印
22、服务收入 公司根据客户需求提供三维扫描、数据处理及 3D 打印服务，由客户提供具体要求，公司利用自有12 设备：对物体进行三维扫描，取得三维数据，直接或根据需要修改后提供给客户；根据客户提供的数据或设计要求，直接或修改完善后 3D 打印出产品；对物体进行三维扫描，确定三维数据，3D 打印出产品。（5）销售银饰品等文创产品 公司聘请设计师设计银饰品等文创产品款式，设计师将通过审核的三维数据发送给公司，公司通过软件与 3D 打印设备的运作将其三维数据打印出 3D 成品蜡模型，将该模型连同材料等一起交于倒模厂，委托倒模厂加工倒模，最终形成银饰品等文创产品并完成销售。3、盈利模式盈利模式 报告期内，公
23、司主要盈利模式为通过 3D 打印应用端服务实现收入。自 2015 年开始，公司进行业务结构调整，经过近两年的调整，公司已全面开展 3D 打印应用端服务，该项业务毛利较高，本报告期内公司 3D 打印应用端服务已经成为公司主要收入及利润来源。其中，珠宝领域打印应用是公司传统优势业务，公司已与众多客户建立长期稳定的合作关系，该部分盈利情况持续稳定增长；文化创意领域是公司未来重点业务拓展方向，在市场开拓期公司已实现部分收入，未来前景可观。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是
24、否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司在董事会的正确领导下，在各股东的大力支持下，全面推进 3D 打印服务与 3D 打印技术。资产总额达到 2,633.54 万元，负债总额为 554.32 万元。13 一、2017 年度公司业务情况 报告期内，随着公司在 3D 打印行业的深耕，2017 年公司业务基本趋于稳定方向，3D 打印服务得到广大客户认可。目前业务开展已经初见成效，但由于新领域市场开拓等仍存在不确定性，公司将逐步加大
25、对 3D 打印业务的拓展。公司目前以深圳为中心在全国设立的 4 个分公司和 3 个子公司，已在多个城市成立运营 3D 打印服务中心。公司依托在 3D 打印行业积累的工艺技术经验，在珠宝行业应用已取得优势的基础上，已逐步将 3D 技术推广应用于文化创意产品等领域，努力开拓文化创意产品，满足高品质低价格的市场需求。公司已将陕西省文化投资集团下属的陕西中华文物创意产业研究院的文创产品及联合开发的丝绸之路概念为主体的 3D 打印文化创意产品制作形成成品，目前正在销售初始阶段，目前市场对该系列产品还未有广泛的认可，对公司的销售有所影响。报告期内，公司按照经营计划及目标稳定发展，2017 年度营业收入 2
26、,189.42 万元，同比增长 44.62%，同时随着前期研发成果的转化和商业模式的快速复制，公司在市场上的认可度显著提高；2017 年度的毛利率为 19.08%，较上年同期 33.74%有所下降，一方面由于 3D 打印技术在行业内的广泛使用及认可，购买 3D 打印机的客户增加，但由于市场竞争激烈，价格波动较大；另一方面，原有3D 打印客户由于购买 3D 打印机，导致 3D 打印业务量下降，市场单价较业务初期也有所下降等原因，导致毛利率有所下降。2017 年度实现归属母公司股东净利润为 92.92 万元。报告期内，致使利润上升的原因主要是公司挂牌成功后，公司根据深圳市及注册地南山区里对新三板公
27、司财政补贴政策，申请相关补贴致使其他收益增加导致 报告期内，公司制定的经营计划及目标未有不符，目前都在稳定发展中。(二二)行业情况行业情况 1、行业政策分析、行业政策分析 公司所处行业的行政主管部门为国家工业和信息化部，主要负责信息产业的规划、政策和标准的制定及实施、统筹推进国家信息化工作、软件企业认证、软件产品登记等工作。2017 年国家 11 部门印发增材制造产业发展行动计划(2017-2020 年)，计划显示，增材制造(又称3D 打印)是以数字模型为基础，将材料逐层堆积制造出实体物品的新兴制造技术，将对传统的工艺流程、14 生产线、工厂模式、产业链组合产生深刻影响，是制造业有代表性的颠覆
28、性技术。2017 年 12 月又提出了第二个行动计划，以进一步支持增材制造产业发展。通过在教育领域引入 3D打印技术来“储备未来的人才”，因为我国目前缺乏创新的 3D 打印劳动力，3D 打印的汽车零件，建筑模型，甚至烹饪课的明胶都可以帮助大学生学习，另外提升价值链，医疗保健，造船和航空航天也需要3D 打印的物品。2、行业发展概况行业发展概况 全球增材制造产业已基本形成了美、欧等发达国家和地区主导，亚洲国家和地区后起追赶的发展态势。中国在 20 世纪 80 年代末启动开展增材制造技术的研究，经过多年的发展，我国增材制造产业化步伐明显加快。（1）全球行业规模 3D 打印技术在汽车、医疗、航天航空、
29、工业设计、建筑等领域都有被应用。从产业构成看，增材制造装备、材料和服务的产值比例分别为 50.1%、26.9%、23.0%，增材制造装备产值占一半。目前 3D 打印应用最广的还是制造业和医疗领域。按照销售规模排名，全球 3D 打印产值在机械、消费品、电子、汽车、航空航天、医疗等行业的应用占比分别达 17.5%、16.6%、16.1%、14.8%、以及 13.1%，合计占 78.1%。（2）国内市场规模 中国增材制造产业规模实现快速增长。但与发达国家相比，我国增材制造产业尚存在关键技术滞后、创新能力不足、专用材料性能亟需提高、高端装备及零部件质量可靠性有待提升、应用广度深度有待提高等问题。目前发
30、布的 3D 打印行动计划提出到 2020 年实现五大目标:一是产业保持高速发展，年均增速在 30%以上，2020 年增材制造产业销售收入超过 200 亿元;二是技术水平明显提高，突破 100 种以上满足重点行业需求的工艺装备、核心器件及专用材料;三是行业应用显著深化，开展 100 个以上试点示范项目，在重点制造(航空、航天、船舶、核工业、汽车、电力装备、轨道交通装备、家电、模具、铸造等)、医疗、文化、教育等四大领域实现规模化应用;四是生态体系基本完善，形成完整的増材制造产业链，计量、标准、检测、认证等在内的生态体系基本形成;五是全球布局初步实现，培育 2-3 家以上具有较强国际竞争力的龙头企业
31、，打造 2-3 个国际知名名牌，一批装备、产品走向国际市场。3、影响行业发展因素影响行业发展因素（1）影响行业发展的有利因素 15 当前，全球范围内新一轮科技与产业革命正在萌发，世界各国纷纷将增材制造作为未来产业发展新增长点，推动增材制造技术与信息网络技术、新材料技术、新设计理念的加速融合。全球制造、消费模式开始重塑，3D 打印将迎来巨大的发展机遇。未来，3D 打印技术主要有以下发展趋势:(1)智能化和便捷化 目前，3D 打印设备在软件功能、后处理、设计软件与生产控制软件的无缝对接等方面还有许多问题需要优化。例如，成型过程中需要加支撑，成型过程中需要不同材料转换使用，加工后的粉末去除方面，都需
32、要软件智能化和自动化程度进一步提高。同时，随着 3D 打印技术越来越普遍地运用到服装、设计、生活生产当中，只有用户在使用过程中觉得简易上手，技术门槛低，复杂程度低，才能使用户有更好的使用体验，才能更普遍地推广这一技术。而这一系列问题都直接影响到设备的普及和推广，设备智能化、便捷化是走向普及的保证。(2)通用化 3D 打印是近年来国际上的发展热点，其输出设备称为 3D 打印机，是作为一个计算机的外部输出设备使用。它可以直接将计算机中制图软件中的三维设计图形输出成一个三维彩色实体，在科学教育，工业制造，产品创意，工业美术等方面有广泛地应用前景和巨大的商业价值，这同时要求 3D 打印技术向低成本、高
33、精度、高性能的方向发展。（2）影响行业发展的不利因素 国外厂商的冲击 目前，行业正面临国外厂商的冲击。3D 打印技术上世纪 80 年代中期于美国诞生，国外厂商依靠自己的专利技术推动 3D 打印行业的发展，也因此掌握了关键零部件、3D 打印材料、控制软件及算法等 3D打印产业发展的关键因素。我国 3D 打印发展起步较晚，技术积累较少，与国外存在一定的差距，且多数国内 3D 打印设备制造企业的关键零部件和打印材料需要依靠进口，对外有较强的依赖性，这大大削弱了应对国外厂商冲击的能力。技术及材料的限制 3D 打印技术本身也存在着很多先天的不足，例如设备昂贵、原材料有限、尺寸有限、大批量生产时无成本优势
34、等。目前 3D 打印的成型材料多采用化学聚合物，选择的局限性较大，成型品的物理特性较差，而且安全方面也存在一定隐患。在文化制造行业 由于整个珠宝行业已经很久没有太大的发展，主要是因为单价较高，很多都需要借助手感，纹理去判断真伪良莠，且佩戴效果也不是在线上就能很好感知，即便行业现状不太理想；但随着消费升级的不16 断深入，用户个性化的追求却给 3D 打印重塑珠宝业提高了契机。目前 3D 打印蜡模（Projet 技术）以及树脂模（DLP/SLA 技术）用于失蜡铸造法已经被市场广泛接受。随着 3D 打印技术的广泛应用，主要供应商也在不断的推陈出新，由于正值新旧 3D 打印机型更换期间，新机型性能更稳
35、定，打印产品质量更好，导致机器销售及打印业务呈现波动状态，虽然目前处于波动时期，但在报告期内，公司的营业收入仍呈现稳定的增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,483,270.65 13.23%1,558,408.48 6.80%123.51%应收账款 3,643,035.84 13.83%2,459,048.05 10.74%48.15%存货 5,8
36、67,115.84 22.28%6,803,984.26 29.71%-13.77%长期股权投资 160,889.03 0.61%-固定资产 9,394,987.11 35.67%6,990,462.36 30.52%34.40%在建工程-短期借款 1,355,000.00 5.15%-长期借款-预付款项 592,544.64 2.25%841,623.86 3.67%-29.60%无形资产 416,214.37 1.58%618,793.40 2.70%-32.74%长期待摊费用 607,823.54 2.31%1,219,667.98 5.33%-50.16%应付账款 48,323.28
37、0.18%636,617.94 2.78%-92.41%其他应付款 752,540.42 2.86%1,003,389.07 4.38%-25.00%资产总计 26,335,425.78-22,901,344.55-15.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期较上期增长123.51%，主要由于本期长期股权投资收回，长期股权投资减少，资金回笼、收到相关财政补贴及销售采取预收预付结算方式所导致。应收账款：本期较上期增长48.15%，主要由于打印业务结算时间多为月结，报告期内营业收入较上年同期增加675.55万元，同比增长44.62%，且第四季度销售额较大，从而导致期
38、末应收月较大。固定资产：本期较上期增长了34.40%，主要是由于公司为了加大市场竞争力及满足客户需求，增加最新型号打印机机器设备。本期购置新机器设备101.74万元，另因开展3D打印服务所需部分机器设备由存货转入固定资产367.75万元所导致。17 无形资产：本期较上期下降32.74%，主要由于公司本期无形资产按法定的摊销方法进行摊销，且未增加新的无形资产所导致。长期待摊费用：本期较上期下降50.16%，主要由于合并范围变更导致本期摊销下降较大。应付账款：本期较上期下降92.41%，主要由于供应商的付款期限转变，由原有账期的结算转为100%预付款方式所导致。报告期末，公司流动资产 1550.2
39、3 万元,占总资产的比例为 58.86%，货币资金为 348.33 万元，占总资产的比例为 13.23%，应收账款占总资产 13.83%，存货和固定资产分别占总资产 22.28%和 35.67%，流动比率为 2.80，应收账款周转率 7.18，公司资产结构中流动性资产合理，资产流动性良好；报告期末，公司流动负债 554.32 万元,资产负债率比去年同期上升 9.67%，只要由于货物销售资金回笼，加大备货所导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的
40、占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 21,894,194.44-15,138,689.70-44.62%营业成本 17,717,704.75 80.92%10,031,405.62 66.26%76.62%毛利率%19.08%-33.74%-管理费用 6,402,906.90 29.24%5,406,164.13 35.71%18.44%销售费用 445,793.88 2.04%468,703.57 3.10%-4.89%财务费用 140,943.58 0.64%21,211.77 0.14%564.46%营业利润 725,773.85 3.31%-87
41、8,682.26-5.80%182.60%营业外收入 4,894.93 0.02%7,451.17 0.05%-34.31%营业外支出 18,470.11 0.08%3,378.44 0.02%446.71%净利润 718,068.18 3.28%-668,943.41-4.42%207.34%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内营业收入为2189.42万元，较上年同期增长44.62%，主要系公司加大市场开拓力度，开发多行业和多客户，尤其是在珠宝业、文创等领域的销售实现了较快的增长。2、营业成本：报告期内营业成本为1771.77万元，较上年同期增长76.62%，主要系报告期
42、内，由于新型机器的面市，3D打印设备和材料的销售情况较上年有所提升，但目前市场竞争激烈，导致价格波动大，毛利率低，导致营业成本增幅较大。3、财务费用:报告期内，财务费用为14.09万元，较上年同期增长564.46%，主要由于公司在中国建18 设银行深圳铁路支行借入短期借款，年利率6.256%，导致财务费用增长。4、营业利润：报告期内，营业利润为72.58万元，较上年同期增长182.60%，主要由于营业收入的增、长期股权投资产生的收益及根据国家相关政策获得的政府补贴所导致。5、净利润:报告期内，净利润为 71.81 万元，较上年同期增长 207.43%，主要是收到政府相关补贴，导致其他收益增加导
43、致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 21,643,598.58 15,138,689.70 42.97%其他业务收入 250,595.86-主营业务成本 17,712,971.57 10,031,405.62 76.58%其他业务成本 4,733.18-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%3D 打印机器 5,807,692.42 26.53%1,459,829.30 9.64
44、%3D 打印材料 6,566,176.81 29.99%1,794,519.20 11.85%3D 打印 8,495,945.90 38.80%10,960,938.92 72.4%3D 打印机器维修服务 218,097.53 1.00%192,761.31 1.27%文创产品 34,891.01 6.70%674,791.92 4.46%设计 55,849.05 0.37%银模收入 520,794.91 2.38%合计 21,643,598.58-15,138,689.70-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：经过 2015 年与 2016 年
45、公司业务结构调整，3D 打印服务已成为公司收入的主要来源。随着公司在3D 打印行业的深耕，公司大力发展 3D 打印服务。至 2017 年，3D 打印服务已成为公司主要盈利点。公司拟将 3D 打印服务从珠宝行业进一步深入到文创等领域，全面发挥 3D 打印在这些领域个性化、复杂化、精细化等工艺技术方面的突出优势。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 19 1 深圳市恒晟珠宝首饰有限公司 1,913,093.00 8.84%否 2 云南美缘轩珠宝有限公司(倒模厂)717,207.00 3.31
46、%否 3 深圳市鑫典珠宝有限公司 681,025.64 3.15%否 4 廖水辉 579,401.71 2.68%否 5 深圳市升荣华首饰设计有限公司 462,824.00 2.14%否 合计合计 4,353,551.35 20.12%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海福斐科技发展有限公司 15,176,385.92 77.77%否 2 深圳市如邦国际货运代理有限公司 2,995,754.18 15.35%否 3 广州伟栢盈贸易有限公司 525,910.74 2.7
47、0%否 4 深圳市骏勤进出口有限公司 477,251.75 2.45%否 5 宁波福莱德三维科技有限公司 304,051.26 1.56%否 合计合计 19,479,353.85 99.83%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-293,975.08-9,261,093.20 96.83%投资活动产生的现金流量净额 969,353.68-2,647,008.43 136.62%筹资活动产生的现金流量净额 1,249,483.57 10,650,000.00-88.27%现金流量分析现金流量分析：
48、1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内经营活动产生的现金流量净额为-29.40 万元，较上年同期大幅增长，主要原因是：（1）公司报告期内存货流动性强，购买的机器及材料较上年增加 639.58 万元，而销售商品、提供劳务收到的现金增加 1,052.58 万元，产生正现金流 413.01 万元；（2）由于公司正式挂牌后，国家有相关的补贴政策，收到其他与经营活动较上年增 508.47 万元，而与其他经营活动支出较上年只增加 40.49 万元。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内投资活动产生的现金流量净额为 96.94 万 元，较上年现金流出增加了 361.64 万元，系收回子公司的投资收益及购
49、建固定资产、无形资产较上年支付的现金减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 124.95 万元，与上年同期相比变动幅度较大，主要系 2017 年公司主要筹资是在中国建设银行深圳铁路支行进行一笔小微企业快贷借入 135.50 万元，筹资活动产生的现金流出主要是利息。20 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2017 年度公司主要控股子公司和参股公司具体情况如下：（1）海丰二乘三 类型 其他有限责任公司 注册号 91441521MA4UH8GN6M 成立时间 2015 年 9 月 14 日 法定
50、代表人 叶梓生 注册资本 50.00 万元 股权架构 股东名称 持股比例（%）二乘三股份 51.00 叶梓生 49.00 经营范围 珠宝首饰设计、首饰模具制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）住所 海丰县梅陇镇西丽苑公路西侧泰安路三巷 3 号 2017 年度营业收入 24.03 万元，净利润-16.36 万元。（2）无锡二乘三 类型 有限责任公司 注册号 91320204MA1MH4N25J 成立时间 2016 年 3 月 31 日 法定代表人 吴制 注册资本 50.00 万元 股权架构 股东名称 持股比例（%）二乘三股份 51.00 吴制 49.00 经营范围 打印机
