1、1 2017 年度报告 恒康药房 NEEQ:871992 湖南恒康大药房股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月 28 日，湖南恒康大药房连锁有限公司与祁阳县百济堂药店签署 资产收购协议，收购祁阳县百济堂药店资产，公司进一步扩张了永州区域的市场占有率 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。2017 年 3 月 20 日，经永州市工商行政管理局核准变更登记，永州恒康医药集团有限公司变更登记为湖南恒康大药房股份有限公司，取得统一社会信用代码为“91431100768016384J”的营业执照。2017 年 7 月 26 日，公司收到股转系统函20174506 号关于同意
2、湖南大药房股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，公司正式在全国股转系统挂牌。2017 年 10 月 28 日，湖南恒康大药房连锁有限公司收购祁阳县三龙大药房，公司进一步扩张了永州区域的市场占有率 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级
3、管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节第九节 行业信息行业信息.33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.39 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、恒康药房、恒康药房股份、股份公司 指 湖南恒康大药房股份有限公司 恒康有限、有限公司 指 永州恒康医药集团有限公司 恒康连锁 指 湖南恒康大药房连锁有限公司 股东大会 指 湖南恒康大药房股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南恒康大药房股份有限公司董事会 监事会 指 湖南恒康大药房股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议
4、事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 华安证券 指 华安证券股份有限公司 会计师、立信、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师、信达、信达律师事务所 指 广东信达律师事务所 湖南恒康 指 湖南恒康医药管理有限公司、湖南恒康药品零售连锁有限公司、永州恒康药品零售连锁有限公司 上海馨恒 指 上海馨恒企业管理咨询中心（有限合伙）潇湘农商行 指 永州潇湘农村商业银行股份有限公司 永州农商行 指 永州农村商业银行股份有限公司 中药科技 指 湖南馨恒堂中药科技有限公司 恒康中医院 指 永州恒康中医医
5、院（普通合伙）农林科技 指 湖南恒康农林科技有限公司 GSP 指 药品经营质量管理规范 GMP 指 药品生产质量管理规范 ERP 系统 指 建立在信息技术基础上，集信息技术与先进管理思想于一身，以系统化的管理思想，为企业员工及决策层提供决策手段的管理平台。公司章程 指 湖南恒康大药房股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人
6、赵亚辉、主管会计工作负责人刘奕杉及会计机构负责人（会计主管人员）刘奕杉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 药品安全药品安全风险风险 公司专
7、注于药品的批发和零售业务，所处行业对药品质量安全要求极高。虽然公司在日常经营过程中严格遵守和执行相关法律法规和内部制度，对采购资质审核、产品验收入库、产品养护、运输等各个环节严格把控，以杜绝质量事故的发生，但如果公司在质量管理的某个环节出现疏忽，将可能会给消费者的身体健康产生不利影响，公司也将承担相应责任，并会在公司经营方面面临一定的风险。政策变化风险政策变化风险 药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列如药品经营质量管理规范、处方药与非处方药分类管理办法（试行）、医疗器械经营监督管理办法等文件，对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这些规定也
8、在不断进行修订和完善，对企业经营者提出了更高的要求。如果公司无法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行，则有可能给公司经营带来一定风险。6 加盟店的管理风险加盟店的管理风险 针对药品零售连锁加盟业务，公司制定了加盟店管理制度，对加盟店经营有明确的要求与规范，公司设有相关部门负责加盟店日常的督导。公司加盟店均是加盟店投资方自行选派法定代表人的独立个体，出现任何法律、经营责任，均由加盟店独立承担。尽管公司采取了较为规范的加盟店管理制度，但由于加盟店是独立于公司之外的企业，公司无法对其进行全面控制，因此公司加盟店的不规范经营仍会给公司带来一定的品牌风险，从而影响公司连锁业务的拓展，给公司业务带
9、来不利的影响。租赁房产的风险租赁房产的风险 公司经营的直营连锁门店均通过租赁方式取得。租赁经营受租赁期限等的制约，存在一定的不确定性。虽然公司在选址时与业主方尽量签订五年甚至更长期限的租赁合同，并要求享有优先续租权，但仍有可能由于租赁期限届满无法及时续约、房产拆迁、改建及周边规划或环境发生变化而影响门店的持续经营，给公司门店经营带来一定风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南恒康大药房股份有限公司 英文名称及缩写 HuNan HengKang Pharmacy Co.,Ltd.证券简称 恒康药房 证券代码 8719
10、92 法定代表人 赵亚辉 办公地址 永州市冷水滩区凤凰园工业园陶源西路 121 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘奕杉 职务 董事会秘书兼财务总监 电话 0746-8225692 传真 0746-8225669 电子邮箱 公司网址 https:/ 联系地址及邮政编码 永州市冷水滩区凤凰园工业园陶源西路 121 号 邮编 425000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 永州市冷水滩区凤凰园工业园陶源西路 121 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004-11-04 挂牌时间 2017-08-16 分层
11、情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F5251 药品零售业 主要产品与服务项目 药品的批发及零售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）25,900,000 优先股总股本（股）不适用 做市商数量 不适用 控股股东 湖南恒康医药管理有限公司 实际控制人 赵亚辉 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91431100768016384J 否 8 注册地址 永州市冷水滩区凤凰园工业园陶源西路 121 号 否 注册资本 25,900,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华安证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市
12、政务文化新区天鹅湖路 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈卫武、谈侃 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 257,149,486.46 133,016,689.35 93.32%毛利率%28.27%11.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,322,744.58 9,374,232.70-
13、53.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,940,064.14 4,933,348.12-20.13%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.85%30.15%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.07%15.87%-基本每股收益 0.18 0.45-60.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 161,605,574.58 121,918,959.43 32.55%负债总计 114,286,948.22 78,923,077.65 44.81
14、%归属于挂牌公司股东的净资产 47,318,626.36 42,995,881.78 10.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.83 2.05-10.73%资产负债率%（母公司）66.82%62.56%-资产负债率%（合并）70.72%64.73%-流动比率 102%147%-利息保障倍数 5.54 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-19,911,796.10-14,959,578.48 33.10%应收账款周转率 1,034%829%-存货周转率 382%451%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上
15、年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%32.55%54.35%-营业收入增长率%93.32%-0.42%-净利润增长率%-53.89%301.74%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,900,000 20,983,300 23.43%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-34.87 委托他人投资或管理资产的损益 33,493.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 476,786.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 510,24
16、5.24 所得税影响数 127,564.80 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 382,680.44 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司作为一家药品的批发及零售连锁企业，主要向客户销售各类药品、医疗器械、保健品等，同时对终端客户提供用药指导和健康养生咨询服务。恒康药房以药品批发为主，子公司恒康连锁以药品零售连锁为主（一）（一）采购模式采购模式 公司以向医药生产企业和医药代理商进行采购为主
17、。公司与供应商签订框架购销协议，对双方责任、付款方式、质量要求、纠纷解决办法等条款作出约定。采购部根据公司及下属门店需求向供应商进行询价，参考市场价格、对比同类商品不同供应商的报价、与供应商进行商务谈判等方式，综合确定最终的采购价格，并完成下单，质量管理部对采购产品的质量进行验收。子公司恒康连锁采购模式为委托恒康药房代为统一采购及配送。公司各门店通过 ERP系统发出电子请货单，配送中心根据电子请货单向各门店进行配送，采购部根据配送中心的库存情况，综合市场需求、时令气候等因素对供应商进行定期采购，通常一周一次。（二）配送模式（二）配送模式 目前，公司的药品配送主要是指对子公司的直营门店和加盟店进
18、行配送。门店根据自身的销售情况，在门店库存低于正常库存时生成电子请货单，ERP 系统自动根据门店请货单的需求量与配送中心仓库的库存量进行匹配，生成发货单。配送中心根据发货单完成拣货并复核后，配送至各门店。门店收货并验收后，将商品上架销售。公司一般按“一周两次”的门店配送频率进行配送，而对于销售额规模较大的门店，则采取“一周三次”的配送频率。（三三）销售模式销售模式 公司以永州地区为主要市场并辐射其他周边地区，公司的销售模式以零售连锁为主，批发业务是零售连锁业务的补充。零售连锁业务是指由公司统一将商品采购、配送至各直营连锁门店，门店在公司统一制定的价格策略和营销策略下向终端消费者销售商品，通过广
19、告、会员活动、养生咨询等12 促销方式，实现公司销售的最大化。公司门店销售主要通过现金、银联卡、医保卡等方式进行款项结算。批发业务是指公司采购商品后向加盟店、单体药店、医疗诊所和医院等客户销售医药产品。公司的批发业务能提高公司的议价能力和物流配送能力，进一步加强公司与其他连锁药店和单体药店之间的业务联系，为以后的收购打下基础。批发业务是公司零售连锁业务的有益补充。（四）连锁模式（四）连锁模式 零售连锁药店通常分为两种形式：直营连锁和加盟连锁。公司目前采用“直营连锁为主，加盟连锁为辅”的发展策略。直营连锁是指零售连锁药店的门店均由连锁企业全资或控股开设，在连锁企业的直接领导下统一经营。直营连锁门
20、店可以确保对每一家门店的直接控制，有利于品牌的建立，具有很高的可复制性，能够实现营销网络的快速扩张和门店运营的标准化，利用统一管理、分散销售的特点，实现规模效益。加盟连锁是指连锁企业将商标、经营模式等以特许经营协议的形式授予加盟店使用，加盟店按合同规定，在连锁企业统一的业务模式下从事经营活动，并向连锁企业支付相应的加盟费。公司对加盟店实行“八统一”，分别是统一品牌标识、统一管理制度、统一计算机系统、统一人员培训、统一采购配送、统一票据管理、统一价格管理、统一药学服务。（五）盈利模式（五）盈利模式 公司目前主要的盈利模式为商品进销差价和促销宣传服务费。公司与供应商签订采购合同，通过规模化采购及连
21、锁门店实现终端销售，从而获得商品进销差价。除进销差价外，针对开展的特定营销活动或者根据商品陈列方式或位置等促销因素，供应商将给予公司一定促销宣传服务费。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 13 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、2017 年公司实现营业收入 25,714.94 万元，同比增长 93.3
22、2%，净利润 432 万元，同比下降 53.89%。截止报告期末总资产 16,160.55 万元，同比增长 32.55%，净资产 4,731.86 万元，同比增长 10.05%。2、营业收入增长主要是报告期内公司门店数量在增加，药品零售业务收入增加。3、净利润下降主要是由于公司在 2016 年 1 月收到持有 3.33%的永州潇湘农村商业银行股份有限公司的分红 582 万元，而本期未收到分红。4、总资产增长主要是由于报告期内公司取得短期借款 3,545 万元。(二二)行业情况行业情况 1、行业产业链及上下游情况、行业产业链及上下游情况 本行业的上游为医药制造行业，医药品种主要包括化学原材料药品
23、、中成药制造、生物制剂制造、中药饮片制造等。医药制造行业主要从事上述药品的制造。我国医药生产企业数量众多，药品市场同种类的药品众多，品牌药的比例较低，产品同质化较为明显，所以为公司提供了较为丰富的采购渠道，从一定程度上提高了公司的议价能力。本行业的主要渠道分为医药批发和医药零售，其中医药零售主要通过医院门诊药房、零售药房进行流通。本行业的下游是终端消费市场，即广大消费者。消费者对于药品、医疗器械、保健品及其他健康产品和服务需求的变化是药品流通行业创新的动力。2、行业市场规模、行业市场规模 近年来，随着经济发展、人口增加及人口老龄化程度不断增加，药品需求逐步上升。从行业销售情况来看，近几年，我国
24、医药流通产业规模迅速成长。中国的医药零售行业，主要可以划分为两个部分：医疗终端和零售药店。其中，医疗终端是最主要的市场，占据了79%左右的医药零售额，零售药店市场规模占比为21%左右。随着“医药分家”及“处方药外流”的推进，零售药店将迎来较大的发展空间。14 零售药店主要分为零售连锁药店和零售单体药店。零售连锁药店是经营药品零售连锁企业的下属门店，零售单体药店是单个独立经营管理的药店门店，或者有多个药店门店组成、还未获得连锁经营资质的药店。随着国内医药连锁药房行业政策制度不断完善、国家经济的快速发展、人民生活水平的不断提高、人口老龄化程度的不断加深、医药支出意愿的提升、对保健养生的日益重视，我
25、国连锁药店面临着较好的需求环境，市场规模得到迅速扩张。2017年1月11日，国务院医改办发布关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见，该意见提出了“公立医疗机构药品采购中逐步推行两票制，鼓励其他医疗机构药品采购中推行两票制。综合医改试点省（区、市）和公立医院改革试点城市要率先推行两票制，鼓励其他地区执行两票制，争取到2018年在全国全面推开。”这一药品领域的重要改革举措，将减少药品流通环节，使中间加价透明化，进一步推动降低药品虚高价格，减轻患者用药负担，有利于药品流通行业的健康发展。2016 年 12 月 29 日，商务部发布全国药品流通行业发展规划纲要（2016-2020 年），
26、该规划纲要提出了“到 2020 年，培育形成一批网络覆盖全国、集约化和信息化程度较高的大型药品流通企业。药品批发是企业年销售额占药品批发市场总额 90%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额 40%以上；药品零售连锁率达到 50%以上”的总体目标。居民可支配收入提高和健康意识增强使医药健康市场迅速扩大 近几年来，随着居民人均收入和受教育程序的不断提高，观念也逐渐转身关注环保、健康等与生活品质相关的问题。居民卫生支出占收入比例逐年上升。消费者逐渐习惯服务营养补充剂、维生素补充剂等保健品。另外，由于我国工业化进行给环境带来的破坏、城市生活压力等原因，居民的亚健康问题也越加突出。因此，居民
27、健康意识的逐渐提升，将进一步促进医药健康产品的需求。我国人口老龄化加剧、慢性病患者增多等因素增加医药需求 根据全国老龄办发布的中国人口老龄化发展趋势预测研究报告，我国在 2001 年到2010 年处于快速老龄化阶段，在这一阶段中国将平均每年新增 596 万老年人口，年均增长速度达到 3.28%。到 2020 年，老年人口将达到 2.48 亿，老龄化水平将达到 17.17%。由于老年人体质相对较弱，患病几率较大，是药品消费的主要人群，庞大的老年人口数量将增加对药品的刚性需求。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末
28、 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比金额金额 占总资产的占总资产的金额金额 占总资产的占总资产的比比15 比重比重 重重 例例 货币资金 16,148,671.42 9.99%36,291,135.49 29.77%-55.5%应收账款 30,607,346.96 18.94%19,112,695.05 15.68%60.14%存货 54,561,087.39 33.76%41,903,714.17 34.37%30.21%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 2,597,155.72 1.61%2,801,097 2.3%7.28%在建工程 0 0%0 0%0%短
29、期借款 35,450,000 21.93%0 0%100%长期借款 6,000,000 3.71%6,000,000 4.92%0%资产总计 161,605,574.58-121,918,959.43-32.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动比例为-55.5%，减少 2014 万元，主要是本期支付门店收购款及公司全面展开零售业务以后公司的部分货款是医保款，医保款的账期一般是 1-2 个月，销售回款较慢，期末形成较大的应收账款所致。2、应收账款变动比例为 60.14%，主要是新增门店零售业务的医保款账期是 1-2 个月，期末形成较大的余额所致。3、存货变动比
30、例为 30.21%，增加 1265.7 万元，主要是新增配送仓库品规的库存与新增门店的库存 4、新增短期借款占总资产的 21.93%，增加 3545 万元，主要为增加医保月结款 1019.6 万元，接收关联方批发业务增加应收账款 701 万元，应付票据（账款）减少 1202.7 万元，增加门店预付房租及装修1017 万元 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 257,149
31、,486.46-133,016,689.35-93.32%营业成本 184,463,590.78 71.73%118,044,456.51 88.74 56.27%毛利率%28.27%-11.26%-管理费用 12,172,824.17 4.73%5,572,766.5 4.19%118.43%销售费用 53,304,862.18 20.73%4,806,120.44 3.61%1,009.1%财务费用 1,046,948.68 0.41%-292,652.68-0.22%457.74%营业利润 4,932,188.47 1.92%10,528,965.38 7.92%-53.16%营业外收入
32、 639,829.77 0.25%312,878.43 0.24%104.50%营业外支出 163,077.81 0.06%265,815.57 0.20%-38.65%净利润 4,322,744.58 1.68%9,374,232.7 7.05%-53.89%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入增加主要原因为 2016 年 10 月开始并购零售业务以来，公司不断增加直营门店及加盟店，16 载止报告期末直营门店增至 112 家，累计收入 17577.2 万元。加盟店数量增至 132 家，收入 4407.59万元，此外，公司批发销售收入增加 2116.49 万元。2、营业成本增加原因是
33、由于营业收入增加而相应增加。3、毛利率提高主要是由于零售毛利率高于批发毛利率，而报告期与上期相比零售收入比例增加而导致毛利率增加。4、管理费用、销售费用增加主要原因为 2016 年 10 月开始并购零售业务以来，公司不断增加直营门店及加盟店，直营门店增加后相应的门店人员数量大幅度增加，门店租金大幅度增加，导致薪酬支出和租金支出大幅度增加。5、财务费用增加主要是由于公司新增贷款用于补充公司日常流动资金而产生的利息增加导致。6、营业外收入主要是收到财政补贴增加。7、净利润减少主要是由于上期收到公司所投资的永州潇湘农村商业银行股份有限公司的分红582万元，本期未有分红，公司在 2017 年度门店增加
34、导致薪酬支出和租金支出大幅度增加及短期借款利息支出增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 253,504,701.98 132,361,418.23 91.52%其他业务收入 3,644,784.48 655,271.12 456.23%主营业务成本 184,463,590.78 118,044,456.51 56.27%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入
35、比例比例%中西成药 172,278,716.6 67.00%92,202,986.92 69.32%中药饮片 34,809,922.67 13.54%15,018,551.17 11.29%非药品 39,162,402.39 15.23%21,641,412.68 16.27%医疗器械 5,534,723.68 2.15%2,415,681.26 1.82%计生用品 1,718,936.64 0.67%1,082,786.2 0.81%其他 3,644,784.48 1.41%3,644,784.48 0.49%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因
36、：报告期内中药饮片占比增加主要原因为国家大力扶持中医药产业，以及人民群众对中药的了解和信任度增加所致。报告期内医疗器械占比增加主要原因为公司加强对医疗器械类别的推广和增强用户对医疗器械的体验所致。在上述两个类别增加的前提下其他类别占比相应有所下降。17 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 永州市恒康中医医院 4,121,790.63 1.6%是 2 武汉益世药业有限责任公司 3,069,195.39 1.19%否 3 湖南丹桂园医药有限公司 2,577,429.06 1.00%否
37、4 东安县壹店恒康药店有限公司 2,046,306.34 0.80%否 5 武汉健民药业集团维生药品有限责任公司 2,025,070.08 0.79%否 合计合计 13,839,791.5 5.38%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖南馨恒堂中药科技有限公司 18,528,280.00 8.43%是 2 华润湖南双舟医药有限公司 12,629,147.99 5.74%否 3 国药控股湖南有限公司 12,486,041.01 5.68%否 4 华润湖南医药有限公司 10
38、,962,835.11 4.99%否 5 永州市德裕医药有限责任公司 6,202,716.35 2.82%否 合计合计 60,809,020.46 27.66%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-19,911,796.10-14,959,578.48 33.10%投资活动产生的现金流量净额-19,348,638.72 3,443,221.14-661.93%筹资活动产生的现金流量净额 34,257,433.40 20,222,100 69.41%现金流量分析现金流量分析：经营活动现金流量净额减
39、少是由于公司采购支出及随着门店数量增加引起门店人员工资及租金大幅度增加所致。投资活动现金流量净额减少主要是由于公司收购门店导致现金支出增加。筹资活动现金流量净额增加主要是由于公司新增短期借款导致资金流入增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、主要控股子公司情况如下：公司名称：湖南恒康大药房连锁有限公司 公司住所：湖南省永州市冷水滩区凤凰园工业园陶源西路 121 号 法定代表人：赵亚辉 注册资本:1,000.00（万元）企业类型:有限责任公司（法人独资）18 成立时间:2016 年 6 月 22 日 经营范围:中药材、中成药、
40、中药饮片、化学制剂药、生化药品、生物制品、抗生素制剂、胰岛素的零售；预包装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）批发零售；类医疗器械、类医疗器械和类医疗器械的批发兼零售；婴儿泳馆、游艺厅（限分公司经营）；百货、日化用品、家电、文具用品、农贸产品的销售；儿童摄影、亲子培训、产后修复；保健食品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股权结构公司持有 100.00%股权 主要财务信息：营业收入 177,750,654.09 元，净利润-293,442.7 元，总资产 97,663,225.1 元，净资产 3,306,557.3 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投
41、资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计准则第 16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调
42、整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。公司于 2017 年 8 月 29 发出湖南恒康大药房股份有限公司会计政策变更公告，公告内容为：因公司新 ERP 上线，存货在该系统上采用月末一次加权平均的计价方法。经核实该公告错误，目前存货计价方法并未更改。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司积极履行企业应尽的义务，主动承担社会责任。1、公司秉承以人为本、诚信为先的企业哲学，配合公司战略制定企业人才战略，并
43、落地人力资源规划，严格遵守劳动法、合同法等相关法律法规，积极做好员工的职业技能培训和未来规划管理工作，定期举行知识培训。2、公司严格按照公司法、证券法等相关法律法规的要求，及时、准确、真实、完整地进行信息披露。3、公司积极开展各种公益活动，如夏季给环卫工人提供清凉茶水，给消防官兵送去慰问物资。19 4、公司成立爱心基金，每年定期、不定期地给公司困难员工送上慰问基金。5、公司积极响应协会号召，参与大型公益活动“爱心飞翔”，为公益做出应有的贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内公司坚持遵守各项法律法规，完善公司各项规章制度。公司在业务、人员、财务、资产完全独立，保持良好的独立自主经营能力
44、。营业收入保持良好的增长势头，资产负债率虽然较高，但是随着公司进一步增资将会逐步降低资产负债率。公司扣非利润下降主要是由于上市中介费用的影响，整体经营效益呈上升的趋势，且随着新开门店逐步进入盈利周期，公司的利润状况将会有更好的趋势。综上所述，公司管理层认为公司具备持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）药品安全风险 公司专注于药品的批发和零售业务，所处行业对药品质量安全要求极高。虽然公司在日常经营过程中严格遵守和执行相关法律法规和内部制度，对采购资质审核、产品验收入库、产品养护、运输等各个环
45、节严格把控，以杜绝质量事故的发生，但如果公司在质量管理的某个环节出现疏忽，将可能会给消费者的身体健康产生不利影响，公司也将承担相应责任，并会在公司经营方面面临一定的风险。应对措施：公司对药品安全从严把控，把国家质量规范标准作为最低要求，在采购、存储和销售等各过程中严格把关。对供应商选择、首营品种审核等方面严格遵循标准规范，与各供应商签署药品质量解决协议。公司还通过信息系统对所有门店的近效期药品采取全面监控，保证药品时效期。公司配备了具有丰富质量管理经验的工作人员，并制定了相关制度保证药品的采购、入库、保养等各个环节符合药品质量管理的要求，从而形成了较为完善的质量保障体系和质量管理流程以保证公司
46、药品安全。（二）政策变化风险 药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列如药品管理法、药品经营质量管理规范、处方药与非处方药分类管理办法（试行）、医疗器械经营监督管理办法等文件，对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这些规定也在不断进行修订和完善，对企业经营者提出了更高的要求。如果公司无法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行，则有可能给公司经营带来一定风险。应对措施：公司将加强相关政策及法规的研究，密切跟踪行业法律法规的变化，密切关注药监、工商、医保、税务等行政部门的最新要求并及时执行，最大程度地降低政策变化对公司经营产生的风险。（三）连
47、锁门店管理风险 随着公司的不断发展，门店数量增加、经营规模扩大，公司经营管理的复杂程度和管理难度将逐步提高，人员、运营等方面的专业化趋势也日益明显，这将对公司的采购供应、销售服务、物流配送、人员管理、资金管理等各环节提出更高的要求。若公司管理层的素质及管理水平不能适应20 公司规模迅速扩张的需要，管理制度、组织模式不能随公司规模扩大而及时进行调整和完善，公司在实际经营中将存在因管理不善导致连锁门店亏损的风险。并且，公司虽然针对药品零售连锁加盟业务制定了较为完善的加盟店管理制度，但加盟店的不规范经营仍会给公司带来一定的品牌风险，从而影响公司连锁业务的拓展，给公司业务带来不利的影响。应对措施：公司
48、已根据药品管理法、药品管理法实施条例和药品经营质量管理规范等相关法律规定的要求，建立了统一的门店管理制度，门店管理制度就发货、仓储、配送、结算、人员选聘等方面制定规范。公司采用了先进的信息管理系统对连锁门店的整个业务环节进行管理，防范风险的产生。公司正在加强人才的内部培养和外部引进，使人才能满足公司业务的需求。（四）租赁房产的风险 公司因对资金周转需求量较大，为提高资金使用效率，公司直营连锁门店的经营场所均通过租赁方式取得。租赁经营受租赁期限等的制约，存在一定的不确定性。虽然公司在选址时与业主方尽量签订五年甚至更长期限的租赁合同，并要求享有优先续租权，但仍有可能由于租赁期限届满无法及时续约、房
49、产拆迁、改建及周边规划或环境发生变化而影响门店的持续经营，给公司门店经营带来一定风险。此外，公司租赁的门店中有部分门店无法提供房屋产权证明，门店房产存在瑕疵。应对措施：公司在选取门店并签订租赁协议时，尽可能与相关出租方签订长期合同，并给部分业主根据市场变化每年在合同内上涨一定租金的权利，尽量保证门店的稳定和成本可控。未提供相应房产权属证书或合法权属证明的出租人出具书面声明，承诺本人为上述物业的合法所有权人，对上述物业拥有合法的出租权。公司实际控制人赵亚辉出具书面承诺，如果公司因门店涉及的法律瑕疵而导致该物业被拆除或拆迁，并给公司造成经济损失，本人将就公司实际遭受的经济损失，以自身资产无条件向公
50、司承担连带赔偿责任。公司出具书面说明，确认公司租赁的无证物业用于药品销售门店，店内存货及货架等易于搬迁，如果搬迁不会对公司持续经营产生重大影响。公司也将密切关注租赁房产面临拆迁、改建及周边规划发生变化的风险，积极寻找替代房源。（五）区域集中及扩张过快的风险 公司目前连锁门店主要集中在永州地区，对其他区域零售网络建设有待进一步发展。公司的集中区域性经营对未来发展可能会存在一定制约，当地政府的政策变化会对公司的经营状况产生重大影响；为此，公司制定了中长期发展战略，决定充分利用自身的信息化管理优势、门店建设以及品牌推广等丰富经验，逐步加强桂林和长沙地区的连锁经营网络建设以扩大公司的竞争优势。同时，公
