1、公告编号：2018-015 1 2017 年度报告 钒宇新材 NEEQ:871340 九江市钒宇新材料股份有限公司 Jiujiang Fanyu New Materials Co.,Ltd.公告编号：2018-015 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2017 年 3 月 27 日正式接到全国中小企业股份转让系统下发的股转系统函（2017）1669 号文件，同意我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。完成扩能扩产配套设施建设：2期厂房竣工、新增 500 立方制氮设备、新增 1250 千伏安电力设施、新增配套压球设备及环保除尘设备技术改造。2017 年 4 月，浔阳区人民政府授予我
2、单位“2016 年度全区安全生产目标管理先进单位”荣誉称号。完成 2 号窑炉技术升级改造，并正式投入生产。2017 年 9 月，公司对 1 号窑炉生产线进行技术升级改造。被授予江西省科技型中小微企业、九江市市级企业技术中心。公司董事长兼职总经理谭总先生，荣获中共浔阳区委、浔阳区人民政府颁发的 2017 年度辖区重点企业突出贡献奖。公司荣获中共浔阳区委、浔阳区人民政府颁发的 2017 年度规上企业目标任务完成奖。公告编号：2018-015 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要
3、 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 公告编号：2018-015 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 钒宇新材、公司、本公司、股份公司
4、 指 九江市钒宇新材料股份有限公司 董事会 指 九江市钒宇新材料股份有限公司董事会 股东大会 指 九江市钒宇新材料股份有限公司股东大会 监事会 指 九江市钒宇新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京盈科（上海）律师事务所 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 公司章程 指 九江市钒宇新材料股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 主办券商 指 中航证券有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公告编号：20
5、18-015 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谭忠、主管会计工作负责人章璇及会计机构负责人（会计主管人员）章璇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、
6、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 公司股东为谭忠、江西省沿江产业发展创业投资企业、冯家胜、九江市钒晟股权管理中心（有限合伙），公司实际控制人为谭忠，谭忠直接持有公司 47.25%股权，间接持有公司 5.25%股权，股权集中。谭忠担任公司董事长、总经理兼法定代表人，若实际控制人谭忠利用控股地位和所担任职务，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的经营和未来其他少数权益股
7、东带来风险。供应商集中风险 供应商集中度较高的原因主要是为了发挥集中采购的优势以控制成本，并便于把控原材料质量，公司与主要供应商建立了稳定的合作关系。虽然公司主要采购原材料供应商充足，供应商众多且转换成本较低，但不排除部份供应商不能及时、足额、保质的提供原材料，或者他们的经营状况恶化，或者与公司的全作关系发生变化，将会在短期内影响公司的正常经营。核心技术泄密风险 公司通过自主研发，研发了钒氮合金生产配方及设备优化方案等多种技术。公司自有技术的运用保证了优质的产品质量及较高的生产转化率。公司已经对核心技术建立了相应的保密制度和工作岗位隔离制度，同时相关核心技术已经申请了专利保护。但由于市场竞争日
8、趋激烈，公司核心技术仍然存在失密及被竞争对手赶上或超过的风险。公告编号：2018-015 6 公司治理风险 有限公司期间，公司未设立董事会及监事会，仅有一名执行董事和一名监事，亦未制定相关议事规则，公司内部控制存在一定的欠缺。股份公司成立后，逐步建立建全了法人治理结构，制定了三会议事规则，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，虽然建立了较为完善的公司治理机制，补充和优化内部控制制度，以保障公司建康持续发展。新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉、公司治理存在一定的风险。公司部分房产尚未办理产权证的风险 公司食堂、配套用房等
9、建尚未取得房屋产权证，上述建筑公司已取得土地证、建设工程规划许可证、建设工程规划施工许可证并已与相关主管部门积极沟通办理审批手续，但公司未来仍存在因补办房屋产权证的进展未达预期、或相关政府政策变化而导致的处罚风险。短期偿债风险 公司正处于发展阶段,所在的行业属于一个重资产行业,近年来,公司为提高生产技术水平,扩大产能规模,在机器设备等方面的长期资本性投入较大,由于公司尚未进入资本市场,融资渠道较为单一,自有资金不能满足公司迅速发展的需要,所需资金主要通过银行借款解决,其中增加的短期借款导致了公司流动负债增长较快,从而导致公司流动比率、速动比率偏低。2017 年末,公司的流动比率为 0.82,速
10、动比率为 0.53。公司负债结构中,大部分为流动负债,2017 年末资产负债表中流动负债占负债总额的比例高达 94.62%。截至 2017 年末,公司短期借款、其他应付款余额合计为 2437.16 万元,金额较大,一旦公司流动资金周转不畅,公司将存在短期偿债风险。存货余额较大的风险 2017 年 12 月 31 日公司存货余额为 1,019.55 万元，占当期末流动资产比例 33.62%。公司存款余额较大，主要为原材料和库存商品，虽然储备较多的原材料有利于公司及时、足量供货，并在一起时期内降低采购成本，但若未来原材料价格和产品价格出现较大幅度下降，则将对公司经营业绩产生不利影响。应收账款发生坏
11、账的风险 报告期公司应收账款余额较高，由于公司所处有色金属行业，主要客户为国内大型钢铁企业，销售完成 后，货款都有一定的结算期。2017 年 12 月 31 日公司应收账款为 459.48 万元，占流动资产比例为 15.15%。公司应收账款对象主要为国内大型钢铁企业，信用度高。报告期公司加大了对应收账款的回收力度，账龄结构处于合理水平（根据账龄分析结果，2017 年末一年期内的应收账款占比达 93.82%）。报告期末公司根据谨公告编号：2018-015 7 慎性原则全理计提了坏账准备，但仍然存在发生坏账、坏账准备计提不足的风险。下游行业发展放缓风险 公司是以钒氮合金为主营产品的钒制品企业,其下
12、游行业主要为钢铁冶炼产业。钒氮合金的主要功能是提高钢的强度、韧性、延展性及抗热疲劳性等综合机械性能。近年来,受经济下行、固定资产投资和主要用钢行业需求增速下降的影响,钢铁生产增速下降,钢材价格仍处低位。下游行业发展放缓对于钒产品定价和市场开拓带来压力。对赌条款触发后的风险 江西沿江产业发展创业投资企业作为投资方在股份公司最近一次增资时与钒宇新材全体自然人股东谭忠、冯家胜签署的增资协议中有约定了业绩承诺及股权回购,假使条件成就,触发该条款后,自然人股东谭忠及冯家胜需回购该次增资股份,在该协议签署后控股股东谭忠、自然人股东冯家胜均承诺,若执行回购条款则其用自有资金或自筹资金解决,不会以违反法律法规
13、或违反财务会计规则等方式动用公司资金或侵占公司财产,但自然人的股份回购能力仍存在不确定性,若触发股份回购,对于公司股权结构与控股股东的稳定性均具有风险。所得税税收优惠政策变化的风险 根据江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局于 2015 年 9 月 25 日下发的编号 GR201536000153 的高新技术企业证书,公司被审核认定为高新技术企业,有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业,减按 15%的税率征收企业所得税”的规定,自 2015 年起,公司按 15%的税率计征企业所得税。如未来国家的所得税政策发生变化或公司
14、不能够持续被认定为高新技术企业,将对本公司经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-015 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 九江市钒宇新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Jiujiang Fanyu New Materials Co.,Ltd.证券简称 钒宇新材 证券代码 871340 法定代表人 谭忠 办公地址 九江市浔阳区滨江东路 186-18 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘梅贞 职务 董事、董事会秘书 电话 0792-8618977 传真 0792-8612366 电子邮箱 公
15、司网址-联系地址及邮政编码 江西省九江市浔阳区滨江东路 186-18 号，邮编：332000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 8 月 30 日 挂牌时间 2017 年 4 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C32有色金属冶炼和压延加工业-C324有色金属合金制造-C3240 有色金属合金制造。主要产品与服务项目 钒氮合金（学名：氮化钒）的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,000,000 优
16、先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 谭忠 实际控制人 谭忠 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2018-015 9 统一社会信用代码 91360403581613592Q 否 注册地址 江西省九江市浔阳区滨江东路 186-18 号 否 注册资本 33,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中航证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 60 号润枫德尚 6 号楼 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴洋、王雷 会计师事务所办公地址 北京市朝
17、阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的 关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。公告编号：2018-015 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 128,576,329.49 79,783,505.10 61.16%毛利率%13.15%14.74%-归属于挂牌
18、公司股东的净利润 5,877,789.31 5,908,437.00-0.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,441,812.37 1,436,982.49 209.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.13%30.61%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.19%7.92%-基本每股收益 0.18 0.30 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 78,499,088.05 85,568,420.60-8.26%负债总计 39,112,
19、198.04 52,059,319.90-24.87%归属于挂牌公司股东的净资产 39,386,890.01 33,509,100.70 17.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 1.40 资产负债率%（母公司）49.83%60.84%-资产负债率%（合并）-流动比率 0.82 0.89-利息保障倍数 5.69 4.71-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 26,699,985.27-8,958,260.09 应收账款周转率 10.75 3.41-存货周转率 10.95 10.11-公告编号：2018-015 1
20、1 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-8.26%27.98%-营业收入增长率%61.16%-21.52%-净利润增长率%-0.52%132.98%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,000,000 24,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-26,859.86 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
21、外）1,718,550.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,305.5 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,689,384.64 所得税影响数 253,407.70 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,435,976.94 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-015 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）经营模式 九江市钒宇新材料股份有限公司是集科研、生产和服务于一体的高新技术企业。主营产品
22、为一种取代钒铁合金的高技术、低能耗、资源节约型新产品钒氮合金，学名：氮化钒，分子式：VN16。公司生产的产品广泛应用于级螺纹钢、工具钢和铁路交通，桥梁用钢、军工航天等高端材料及铸铁中。属于国家鼓励发展的资源节约技术，符合国家产业政策的钒铁升级换代产品。公司以多年来积累的钒氮合金研发技术及制造经验为核心，一方面不断客完善与上游供应链的衔接与整合，另一方面以可靠的产品品质与良好的服务巩固拓展下游客户，形成了一套行之有效的商业模式。（二）采购模式 公司所需的办公用品、日用品、生产辅料、包装材料、劳保用品等其他物资均通过综合部集中统一采购。公司产品的原村料、机器设备属于价格昂贵的大宗材料，供应商、价格
23、、数量等均由主管生产的副总根据生产需要及库存情况直接负责相关采购事宜。对于公司生产所需的主要原材料，公司已经形成了稳定的原材料供应渠道，与主要供应商建立了长期良好合作关系。（三）研发模式 公司的研发模式为自主研发与合作研发，公司的研发工作与公司的整体发展相辅相成。主要以生产钒氮合金为主。公司坚持产品开发以客户和市场需求为中心，使成熟、可靠的技术得以快速转化为生产力，满足市场的需要。这种研发导向实现了结果可预测、过程可控制，同时有效降低了研发风险。紧密结合市场的研发导向要以跨部门协作和过程化管理作为保障，为此公司各个部门按照质量体系建立了畅通的沟通协作渠道，将研发、设计、生产紧密联系在一起，保证
24、了研发工作的质量。（四）销售模式 公司的销售模式为直接销售，公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品使用环境和技术要求开展研发、生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。（五）生产模式 公司的产品为钒氮合金，学名：氮化钒，分子式：VN16,广泛应用于级螺丝钢、工具钢、铁路交通、桥梁用钢、军工航天等高端材料及铸铁中。公司生产所需原村料的采购要来源于冶金化工的专业厂家。钒氮合金的生产工作主要由生产部负责，质检部、供销部、综合部为配套部门，生产运行严格按 ISO9001:2008 管理体系执行。由于公司生产的过
25、程涉及高温高压，所以在生产过程中，针对生产安全有严格的要求，公司配备两位专业安全生产管理员，并定期参加安监局的培训考核。报告期内及报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 公告编号：2018-015 13 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照
26、年度经营计划，坚持以市场需求为导向，专注于主营业务，同时进一步完善经营管理体系，加大对新能源产品的研发力度，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作，研发工作取得了进一步的发展，为公司的业务发展奠定了基础，公司的经营业绩稳定，公司加强了内部管理，公司总体发展保持良好的势头，取得了较好的经营成果。报告期内，公司的营业收入 128,576,329.49 元，比上年增加 48,792,824.39 元，相比于上年同期增长了 61.16%。主要原因是：公司本期 2 号窑炉完成技术改造，产能得到充分的释放及销售结构调整，提高了公司的核心竞争力；报告期内，公司实现净利润5,877,789.31 元，比上年减少了
27、 30,647.69 元，相比于上年同期下降了 0.52%。主要原因是：一、2017 年收到政府拨发的 1,500,000.00 元“新三板”挂牌奖资金及其他奖励118,550.00 元，共计 1,618,550.00 元，相比上年同期减少了 3,642,000.00 元；二、公司对 2 号窑炉进行升级改后，提高了产量；三、钒氮合金售价受大宗商品价格影响较大，钒氮合金 2017 年较 2016 年销售均价上涨较大。报告期内本期经营活动产生的现金流量净额为 26,699,985.27 元,比上年同期增加了398.05%，主要原因是：调整销售结构，销售商品、提供劳务收到的现金同比去年增加了 101
28、，509,095.91 元，营业收入同比上涨 61.16%。投资活动产生的现金流量净额为-6,337,064.79 元，比上年同期增加 53.35%，主要原因是：主要是购建固定资产等支出。筹资活动产生的现金流量净额为-20,660,994.98 元，比上年同期减少 173.53%，主要原因是：与上年同期相比，报告期内公司银行贷款减少 2300 万元。报告期内，公司的技术研发费用支出 5,205,722.86 元，占营业收入的 4.05%，确保了公司在技术研发方面不断进步，技术质量稳定，在客户群体中树立了良好的企业形象。(二二)行业情况行业情况 1 1、行业发展情况、行业发展情况 报告期内，供给
29、侧结构性改革持续推进以来，钢铁行业去产能、取缔地条钢、效果显著，优势产能加快释放，因化解过剩产能、清除地条钢和环保限产腾出了市场空间。化解过剩产能、出清落后产能是当前我国钢铁行业供给侧结构性改革的重要任务，也是一个中长期任务。2017 年成为了政府眼中钢铁去产能的“攻坚之年”。截至 2017 年 9 月底，公告编号：2018-015 14 全国共化解钢铁过剩产能 1.2 亿吨，完成全年去产能任务的 94.8%；同时在 17 年解决了萦绕我国钢铁市场已久的地条钢问题，截至 2017 年 6 月 30 日，全国共取缔 6000 多家“地条钢企业”，进展符合预期，行业供给结构快速改善。2 2、行业市
30、场容量、行业市场容量 2017 年前三季度全国生铁、粗钢、钢材产量均保持增长，出口延续低迷态势，国内需求支撑进口。与此同时，当前国内宏观经济运行良好，为钢铁行业的稳定运行提供了良好支撑，钢材价格高位波动，钢厂利润明显改善。前三季度，钢铁行业规模以上企业实现利润总额达 2413.40 亿元，同比增长 118.50%，增速较去年同期提高 22.12 个百分点；中国钢铁协会会员钢铁企业累计实现利润 919 亿元，同比增长 3.74 倍，盈利水平大幅增长。在“供给侧结构性改革”的大背景下，“去库存”导向使得整体的库存水平压得较低，直接制约了钢材价格下跌空间。截至 2017 年第四季度，据统计的五大品种
31、钢材库存为981.26 万吨，属于近十年来的较低值，仅高于去年的库存水平。从库存结构来看，上游钢厂库存全年处于低位，加上去“地条钢”的背景下造成的阶段性供需缺口，引领价格快速上升。3 3、行业法律法规政策情况、行业法律法规政策情况 钢铁行业是我国国民经济的支柱性产业，在工业现代化进程中发挥着不可替代的作用。作为钢铁行业供给侧结构性改革的攻坚年份，2017 年各项去产能措施持续推进，取缔地条钢、释放优质产能等政策陆续出台，对我国钢铁行业的健康发展产生了重要影响。钢铁行业经历了一系列重要变化：去产能取得显著成效，钢铁产量实现增长，消费逐步回暖，钢铁价格震荡上行，钢企盈利水平大幅增长。据悉，2018
32、 年 2 月 7 日发布的新标准，热轧带肋钢筋（螺纹钢），新标准编号：GB/T 1499.2-2018，代替旧标准：GB/T 1499.2-2007，新行业标准中，新增金相组织检验规定、宏观金相、截面维氏硬度、围观组织及检验方法，旨在从行业标准上硬性禁止穿水钢筋的市场流通。由此可以看出，未来钢铁行业实施螺纹钢新标准后，“穿水工艺”工艺生产的螺纹钢将逐步失去市场空间，中小钢厂不得不采取通过加钒的方式来生产螺纹钢，这无疑将对后期钢筋中的锰合金特别是钒合金需求带来提振效应。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期
33、期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,390,006.82 13.24%8,688,081.32 10.15%19.59%应收账款 4,594,799.38 5.85%19,327,048.56 22.59%-76.23%存货 10,195,549.76 12.99%10,203,963.50 11.92%-0.08%长期股权投资-固定资产 30,147,014.37 38.40%20,088,829.46 23.48%50.07%在建工程 5,014,304.40 6.39%6
34、,542,520.63 7.65%-23.36%短期借款 17,600,000.00 22.42%36,600,000.00 42.77%-51.91%公告编号：2018-015 15 长期借款-资产总计 78,499,088.05-85,568,420.60-8.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：报告期内应收账款为 4,594,799.38 元，较上年同期减少了 76.23%。主要原因是：公司 1 号窑停产进行技术升级改造导致销量减少，同时应收账款也相应减少；公司对销售结构进行了调整，对于结账周期较长的客户进行调整，并不断寻找优质客户作为合作伙伴。2、固定
35、资产：报告期内固定资产为 30,147,014.37 元，较上年同期增加了 50.07%。主要原因是：公司新购入两辆办公车辆；1 号、2 号窑炉升级改造购入的生产设备及相关的配套设施设备。3、短期借款：报告期内短期借款为 17,600,000.00 元，较上年同期减少 51.91%。主要原因是银行部分贷款到期返还。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 128,576,329
36、.49-79,783,505.10-61.16%营业成本 111,663,536.27 86.85%68,021,870.00 85.26%64.16%毛利率%13.15%-14.74%-管理费用 8,969,721.11 6.98%7,662,892.24 9.60%17.05%销售费用 317,363.08 0.25%390,470.50 0.49%-18.72%财务费用 2,810,775.01 2.19%2,210,924.30 2.77%27.13%营业利润 6,316,030.35 4.91%1,354,632.18 1.70%366.25%营业外收入-5,260,550.00 6
37、.59%-100.00%营业外支出 2,305.50-15.28-14,988.35%净利润 5,877,789.31 4.57%5,908,437.00 7.41%-0.52%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入、营业成本、营业利润分别同比上涨 61.16%、64.16%、366.25%，主要原因是：公司通过对 2 号窑技术升级改造后，提高了生产产量；调整销售结构，扩大销售规模；钒氮合金市场需求增加，价格上涨。2、报告期内营业外收入同比下降了 100.00%，主要原因是 2017 年执行新的会计准则，政府补助科目调整，与企业日常经营活动相关的政府补助，不再计入营业外收支。3
38、、报告期内营业外支出同比上升了 14,988.35%,主要原因是一辆公务用车辆破损严重，报废处置。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 公告编号：2018-015 16 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 128,230,064.53 79,783,505.10 60.72%其他业务收入 346,264.96-100.00%主营业务成本 111,593,872.23 68,021,870.00 64.06%其他业务成本 69,664.04-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业
39、收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%钒氮合金 128,230,064.53 99.73%79,783,505.10 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内主营业务收入 128,230,064.53 元，相比上年同期增加 60.72%，主要原因是：2 号窑炉通过技术升级改造提高了产量；钒氮合金市场需求增加，价格上涨。2、报告期内其他业务收入发生额为 346,264.96 元，较上年同期增加了 100.00%。主要原因是公司请陕西五洲钒金属材料科技有限公司帮忙加工钒氮合金，剩余的部分片钒卖
40、给了陕西五洲钒金属材料科技有限公司；及企业帮其他公司加工钒氮合金的加工费。3、报告期内营业成本金额为 111,593,872.23 元，相比上年同期增加 64.06%，主要原因是：是钒氮合金市场需求量增加，导致原材料也跟着上涨，与市场发展相匹配。4、报告期内其他业务成本发生额为 69,664.04 元，较上年同期增加了 100.00%，主要原因是公司请陕西五洲钒金属材料科技有限公司帮忙加工钒氮合金，剩余的部分片钒卖给了陕西五洲钒金属材料科技有限公司，该部分为相应的片钒的成本。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在
41、关联关系是否存在关联关系 1 通化钢铁股份有限公司 41,349,067.89 32.16%否 2 浙江省冶金物资有限公司 31,215,404.58 24.28%否 3 安徽长江钢铁股份有限公司 18,011,948.71 14.01%否 4 杭州恒迅物资有限公司 8,623,325.44 6.71%否 5 芜湖市正腾商贸有限责任公司 8,590,259.37 6.68%否 合计合计 107,790,005.99 83.84%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 德昌久源
42、钒钛特种合金有限公司 34,274,786.33 28.41%否 2 九江金鼎泰钒氮科技有限公司 16,896,581.21 14.00%否 3 九江齐鑫化工有限公司 14,071,794.86 11.66%否 公告编号：2018-015 17 4 攀枝花市金江冶金化工厂 11,842,735.02 9.82%否 5 攀枝花市阳润科技有限公司 6,988,034.34 5.79%否 合计合计 84,073,931.76 69.68%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 26,699,985.27
43、-8,958,260.09 398.05%投资活动产生的现金流量净额-6,337,064.79-13,585,021.48 53.35%筹资活动产生的现金流量净额-20,660,994.98 28,100,286.67-173.53%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内本期经营活动产生的现金流量净额同比上涨了 398.05%，主要原因是：调整销售结构，销售商品、提供劳务收到的现金同比去年增加了 35,658,245.36 元，营业收入同比上涨 61.16%。2、投资活动产生的现金流量净额：本期同比上期增加了 53.35%，主要是购建固定资产等支出。3、筹资活动产生的现金流量净额：本期同比上期
44、减少了 173.53%，主要原因是与上年同期相比，报告期内公司银行贷款减少 2300 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况-2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更：2017 年 5 月 10 日，财政部发布了 企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号），自 2017 年 6
45、 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公告编号：2018-015 18 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、依法纳税，积极履行企业应尽的义务，承担社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 本公司是一家集生产、销售、研发为一体的综合性企业，江西省省级科技民营企业，江西省节能减排科技示范企业，国家高新技术企业。报告期内，公司对两条生产线及配备设施进行了升级改造，新增 500
46、立方制氮设备、新增 1250 千伏安电力设施、新增配套压球设备、环保除尘设备技术改造，2 号窑炉已完成改造并正式投入生产。本年度公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立。公司拥有完善的治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业未发生重大变化。公司经营保持稳步健康的发展，主营业务稳定，整体盈利能力较强。公司管理层及核心技术团队稳定，研发技术成熟及市场开拓能力增强。因此公司拥有良好的持续经营能力。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.实际控制人不当控制
47、的风险 公司股东为谭忠、江西沿江产业发展创业投资企业、冯家胜、九江市钒晟股权管理中心（有限合伙），公司实际控制人为谭忠，谭忠直接持有本公司 47.25%的股权，间接持有公司 5.25%的股权，合计共持有公司 52.50%的股权，股权集中。谭忠担任公司董事长、总经理兼法定代表人，若实际控制人谭忠利用控股地位和所担任职务，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的经营和未来其他少数权益股东带来风险。应对措施：公司将深化董事会对重大事件决策的职能，完善公司监事会的监督职能，建立健全且严格落实公司的规章制度。2.公司治理风险 公司期间，公司未设立董事会及监事会，仅有一
48、名执行董事和一名监事，亦未制定相关议事规则，公司内部控制存在一定的欠缺。股份公司成立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了三会议事规则，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，虽然建立了较为完善的公司治理机制，但是在公司实际经营管理过程中，仍需管理层不断深化公司治理理念，提高规范运作意识，以保证公司管理深化和业务发展需要，公司需要不断健全和完善公司治理机制、补充和优化内部控制制度，以保障公司健康持续发展。新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉，公司治理存在一定的风险。公告编号：2018-015 19 应对措施：公司现已逐步建
49、立健全了较为完善的法人治理机构和内部控制制度，公司将通过建立健全相关内控制度和加强内部管理培训，提高公司管理规范水平。公司未来经营中将严格按照各项法律法规、公司章程及各项公司制度进行运作，强化公司的治理方式。3.公司司部分房产尚未办理产权证的风险 公司食堂、配套房等建筑尚未取得房屋产权证，上述建筑公司已取得土地证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证并已与相关主管部门积极沟通办理审批手续，但公司未来仍存在因补办房屋产权证书的进展未达预期、或相关政府政策变化而导致的处罚风险。应对措施：公司将进一步与相关主管部门沟通，及时办理审批手续。且九江市浔阳区城东工业基地管委会出具情况说明证明公司正在积极
50、办理房产证、不存在法律障碍，也不会影响公司的正常生产经营活动。4.短期偿债风险 公司正处于发展阶段，所在的行业属于一个重资产行业，近年来，公司为提高生产技术水平，扩大产能规模，在机器设备等方面的长期资本性投入较大，由于公司尚未进入资本市场，融资渠道较为单一，自有资金不能满足公司迅速发展的需要，所需资金主要通过银行借款解决，其中增加的短期借款导致了公司流动负债增长较快，从而导致公司流动比率、速动比率偏低。2017 年年末，公司的流动比率为 0.82，速动比率为 0.53。公司负债结构中，大部分为流动负债，2017 年末资产负债表中流动负债占负债总额的比例高达 94.62%。截至 2017 年 1
