1、 1 2017 年度报告 观天执行 NEEQ:872101 北京观天执行科技股份有限公司 BEIJING GUANTIANZHIXING TECHNONLOGY CO.,LTD.公司年度大事记公司年度大事记 荣获中国节能协会颁发的“节能减排企业贡献奖”荣获“北京市新技术新产品（服务）证书”3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股
2、本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 观天执行、公司 指 北京观天执行科技股份有限公司 股转系统、中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东大会 指 北京观天执行科技股份有限
3、公司股东大会 董事会 指 北京观天执行科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京观天执行科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 统计局 指 中华人民共和国国家统计局 主办券商、江海证券 指 江海证券有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 北京观天执行科技股份有限公司章程 401 医院项目 指 中国人民解放军第四一医院燃煤锅炉天然气改造合同能源
4、管理项目 红领巾公园项目 指 红领巾公园青少年活动中心一期供暖项目委托投资运营项目 三博医院项目 指 首医大三博脑科医院(北京)有限公司供热系统节能改造合同能源管理项目合同 EPC 指 合同能源管理（Energy Performace Contracting,简称 EPC，国内也称呼 EMC）是节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制 节能服务公司 指 提供用能诊断、节能项目设计、融资、改造（施工、设备安装、调试）、运行管理等服务的专业化公司 合同能源管理项目
5、指 以合同能源管理机制实施的节能项目 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 披露细则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则 北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈冰、主管会计工作负责人杨耀威及会计机构负责人（会计主管人员）杨耀威保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资
6、者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场风险 公司所处行业作为国家重点扶持的新兴产业，政策利好不断，推动了市场的快速扩张，吸引了大量新进入者。由于节能服务行业在中国发展历史较短，行业中具有核心优势的大型企业较少，业内企业规模普遍较小，市场同质化竞
7、争较为严重。另外，境外先进企业也在国内节能服务行业热度持续上升的大潮中逐步进入国内市场，进一步加剧了行业内的市场竞争程度。2、企业技术研发不能满足市场需求更新的风险 公司所处行业属于高新技术行业，其业务的有效开展依赖于核心技术的支持，目前节能服务业正处于高速发展期，市场需求方向的变动以及宏观政策的指引都将带动本行业新技术的快速涌现和更新，若企业前瞻性意识不足，固守原有技术，可能将无法满足未来市场需求，面临被市场淘汰的风险。同时，节能服务技术的研发需消耗大量的时间与资金成本，一旦企业正在研发的节能服务技术不能满足市场需求更新的需要，将会造成大量的资源浪费，从而对企业的持续经营产生影响。3、税收优
8、惠政策变化的风险 公司作为专业从事合同能源管理服务的节能服务公司，报告期内营业收入主要来源于合同能源管理项目。根据财政部、国家税务总局关于促进节能产业服务发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知（财税2010110号），公司实施的符合规定条件的合同能源管理项目，暂免征收增值税；自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 6 征收企业所得税。同时公司于2015年11月24日取得高新技术企业证书，有效期三年，有效期内，公司执行高新技术企业所得税优惠税率 15%。因国家税收调控政策以及未来公司高新技
9、术企业资格到期后是否能够通过复审存在不确定性，如未来上述税收优惠政策发生不利变化或者公司高新技术企业资格到期后不能通过复审，将会对公司的税后利润及现金流产生不利影响。4、人员流失风险 公司所在的行业属于技术密集型、人才密集型的行业，不但需要专业的技术研究人才，同时也需要在项目管理、市场开发、项目实施等方面的高技术人才。公司在市场拓展、项目实施的过程中，对于高素质的技术人才依赖程度较高，因此公司所拥有的专业人才数量和素质及专业团队的稳定性是公司可持续发展的关键。经过多年的发展，公司已拥有一支素质高、创新力强的人才队伍，虽然公司为员工提供了多元化的发展平台及个性化的发展路径，但公司仍然面临由于公司
10、规划与个人发展理念不同，造成专业人才流失的风险。5、控股股东、实际控制人股权过于集中的风险 公司控股股东、实际控制人初虹与共同实际控制人沈冰合计持有公司 95.00%的股份，同时初虹先生担任公司董事、总经理,沈冰女士担任公司董事长。因此，公司客观上存在控股股东、实际控制人利用其绝对控股地位，通过不当行使其表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项施加影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。6、公司治理和内部控制风险 随着公司快速发展，生产经营规模将不断扩大，人员会不断增加，从而对未来公司治理和内部控制提出了更高的要求。通过股份制改制和推荐主办券商的辅导，公司已经建立了比
11、较完善的内部控制体系，针对内部控制中的不足已经采取积极的改进措施，但内部控制具有固有局限性，存在不能防止或发现错报的可能性。公司未来经营中存在因公司治理不善或内部控制未能有效执行而影响公司持续稳定发展的风险。7、客户集中度较高的风险 受合同能源管理业务模式的特点和公司业务规模的影响，公司目前全部收入来源于四个主要客户，存在客户集中度较高的风险，如果行业政策或上下游市场出现不利于公司业务发展的情况，则会对公司盈利能力和进一步发展产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1、本期新增的重大风险：原材料价格波动风险 公司日常生产经营所需的主要原材料之一为天然气，该原材料占公司生产成本的比重较
12、高。近期在我国大力实施环保治理政策的背景下，2017年3月环保部下发京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案，提倡“宜气则气、宜电则电”原则，在北京等26省市实施“煤改气、煤改电”冬季清洁北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 7 取暖重点工程，减少燃煤排放对冬季大气所造成的污染，导致市场对于天然气需求大幅增加；从供给端来看，我国目前天然气供给端则相对紧缺，政策的实施致使我国天然气整体呈现供过于求局面凸显，部分地区甚至出现“气荒”现象，天然气价格大幅上涨，原材料的价格剧烈波动对公司的生产经营带来一定的影响。2、本期发生变化的重大风险：（1）客户集中度较高的风险 公司2016年度
13、来源于中国人民解放军第四一医院的销售收入占当期营业收入的比重超过90.00%，公司上年度存在对单一客户重大依赖的风险。2017年，公司新增绿地缤纷城（大兴）能源系统节能改造项目，该项目2017年度确认收入1,189.44万元，在一定程度上降低了公司客户的集中程度，但受合同能源管理业务模式的特点和公司业务规模的影响，公司目前全部收入来源于四个主要客户，仍存在客户集中度较高的风险，如果行业政策或上下游市场出现不利于公司业务发展的情况，则会对公司盈利能力和进一步发展产生不利的影响。（2）自有资金不能满足公司业务快速发展需求的风险 公司从事的合同能源管理服务业务属于资金密集型业务，利润主要来源于项目的
14、节能效益，报告期初公司资金来源主要依靠自身经营现金流维持。报告期内，公司扩大融资渠道，优化公司财务结构，同时公司强化成本管理，使得公司资金链得到优化，相关风险已经得到有效控制。北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京观天执行科技股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING GUANTIANZHIXING TECHNONLOGY CO.,LTD.证券简称 观天执行 证券代码 872101 法定代表人 沈冰 办公地址 北京市朝阳区安立路80号马哥孛罗大厦9层902 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披
15、露事务负责人 邱仁议 职务 董事会秘书 电话 010-59636086 传真 010-59636086 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 北京市朝阳区安立路 80 号马哥孛罗大厦 9 层 902 室 100101 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-01-23 挂牌时间 2017-08-11 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）科学研究和技术服务业（代码：M）科技推广和应用服务业（代码：M75）技术推广服务（代码：M751）节能技术推广服务业（代码：M7514）
16、主要产品与服务项目 公司作为专业从事合同能源管理服务的节能服务公司，主要通过合同能源管理模式从事供热采暖服务项目的投资、设计、建设及运营维护管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 初虹 实际控制人 初虹 沈冰 北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101086851390042 否 注册地址 北京市海淀区宝盛里小区19号楼315号 否 注册资本 3,000.00万元 否 五、五、中介机构中介机构 主
17、办券商 江海证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区东三环南路 52 号顺迈金钻大厦 16 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何晓云 东松 会计师事务所办公地址 天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 座十层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据股转公司关于发布的公告相关规定，公司股票转让方式于2018年1月15日由协议转让变更为集合竞价转让。北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本
18、期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 25,696,001.09 12,736,759.90 101.75%毛利率%33.67%40.90%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,273,268.21 687,521.55 85.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,273,581.13 691,322.35 84.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.22%3.91%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.22%3.93%-基本每股收益 0.04 0.14-71.43%二、二、偿债能力偿债
19、能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 60,927,162.33 44,158,268.30 37.97%负债总计 20,731,274.60 5,235,648.78 295.96%归属于挂牌公司股东的净资产 40,195,887.73 38,922,619.52 3.27%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.34 1.30 3.08%资产负债率%（母公司）34.03%11.86%-资产负债率%（合并）34.03%11.86%-流动比率 538.22%598.19%-利息保障倍数 2.74-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同
20、期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,186,737.77 7,066,123.93-83.21%应收账款周转率 597.13%284.03%-存货周转率 5,139.29%4,581.12%-北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%37.97%120.86%-营业收入增长率%101.75%-12.39%-净利润增长率%85.20%-87.45%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,
21、000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,295.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 704.38 所得税影响数 1,017.30 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -312.92 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 北京观
22、天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司作为专业从事合同能源管理服务的节能服务提供商，依托公司的主要技术和人力资源等关键资源及多年的节能服务经验，为大型工业厂房、医院、商业地产、综合办公楼等商业建筑及公共设施领域客户进行节能改造，根据项目具体情况，制定不同的服务方案，为客户提供节能技术系统方案设计实施、能效平台建设与运营及合同能源管理等综合节能解决方案，现已形成较为成熟的“投资运营管理”一体化服务模式。自成立以来，公司持续关注主营领域国内外重点课题，注重提高研发技术水平，不断加强整体节能解
23、决方案设计与实施的综合性服务能力，结合现有技术模式加快能效平台与运营平台建设，持续实时跟踪监控系统及节能方案效果，满足不同项目节能需求，从而获得收入、利润和现金流。公司的采购、销售及盈利模式如下：（一）销售模式 公司目前的销售模式是根据合同能源管理的市场特征和行业属性通过参与公开投标和邀请投标模式以及上门洽谈业务的模式获取节能服务改造合同，并与工程部一同根据客户用能需求制定项目运行方案，方案经总经理审批并与客户达成一致后签订节能项目改造合同。项目完工后，由技术部、质量部和工程部联合与客户进行验收，并由工程部下设的项目组在合同期内负责节能项目的运营、管理和维护。（二）生产模式 公司提供合同能源管
24、理服务过程中的采购分为项目中标后的前期建设阶段、施工阶段、以及后期运行阶段三部分构成。市场部根据前期技术部按照合同定制的采购清单及产品相关参数，通过市场询价比较各家供应商的供货能力、供货价格以及产品品质相关信息后，以集中采购和就近采购相结合的模式进行。并由项目工程部根据项目内容进行内部生产任务划分，管理部根据定岗定责原则分配给各个部门实施。工程竣工后由运行部进行日常管理，并由采购部根据日常所需的天然气等原材料的使用情况及季节需要，根据当前市场价格实施成本控制管理进行能源采购。（三）盈利模式 公司与有意愿进行供热节能改造的客户签订合同，根据客户的具体需求签订节能效益分享型、能源费用托管型、节能量
25、保证型、融资租赁型和混合型等不同的合同模式。合同能源管理模式允许客户用未来产生的节能收益为现有供热系统支付节能改造费用，以降低供热项目改造成本。同时，公司具有节能技术优势和丰富的供热系统运营经验，通过对老旧供热系统节能升级，在运营中获得节能收益。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 13 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发
26、生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 回顾2017年全年，公司整体业务呈现平稳快速的发展，公司全年实现营业收入25,696,001.09元，上涨幅度达101.75%，随之带动净利润快速增长1,273,268.21元，较上一年度增长85.20%。财务结构进一步优化，资产规模从上年的44,158,268.30元增长至60,927,162.33元，负债金额从5,235,648.78元扩大到20,731,274.60元，资产负债率从11.86%提升到34.03%。尽管上年度随着我国“煤改气”的大力推动导致冬季供暖时节天然气价格较往年大幅
27、抬升，导致公司盈利受到一定影响，但公司通过不断优化财务预算，紧跟国家政策对燃气进行合理采购，使公司毛利润维持在30%以上。同时，公司加强自身营运能力，对应收账款及存货进行有效管理，使全年应收账款周转率和存货周转率获得一定提升。公司全年依法纳税，并于报告期内获得个人所得税的手续费返还。同时公司以优质的服务、诚恳的态度，注重团队建设，引进优秀人才，加强公司研发能力，使公司不断发展。在报告期内获得国家政府及行业协会的一致认可，并于报告期内荣获北京市发改委及北京市科委等六部门颁发的“北京市新技术新产品（服务）证书”，中国节能协会颁发的“节能减排企业贡献奖”三等奖。展望2018年，公司将通过以下方面继续
28、发展：1）加强内部控制 公司将继续依法、依规经营，加强内部管理，强化规范运作，梳理业务流程，降低运营和管理成本，保障内部控制到位，维持公司机构、业务、人员、财务、资产等独立运行。公司严格贯彻和落实各项公司财务管理制度，在国家政策及制度的指引下，做到有序工作、严格管理，不断完善公司财务管理控制体系,保证会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系规范运行。公司对各部门施行明确分工、提高劳动效率和工作质量，确保管理层队伍稳定，为公司良好的独立自主经营能力，全方面正常运作，稳定经营提供了有力保障。同时，公司始终把安全生产工作放在一切工作的首位，狠抓落实安全生产管理工作，定期召开安全宣讲工作，并
29、为员工提供定期体检，确保公司全年无一例重大事故、伤亡事故及职业病发生。报告期内再次获得 ISO9001质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证以及环境管理体系认证。2）提升技术研发 公司研发团队坚持严谨的研发思路，把握技术行业发展趋势，顺应市场需求，加大研发投入力度，持续进行技术创新，加强研发成果实际应用，立足提升服务质量、降低成本支出，确保研发成果快速转换为生产力，为市场开拓提供技术支撑，企业效益及市场空间奠定基础和空间。2017全年公司研发费用投入达1,373,857.71元，较上年同期金额增长25.07%，科研取得全新突破，目前已经取得了4项实用新型专利，且有2项实用新型专利正申请待批
30、。2018年公司将继续以创新为发展，鼓励研发部门继续通过以研发新项目带北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 14 动公司发展。3）引进优质人才 公司奉行“以人为本”的企业文化，日常运行中，尊重人才，爱护人才，重视职工素质的培养，在人才引进、员工管理、员工培训和团队建设方面不断加强完善相关管理体系和制度；积极引进各类管理、技术人才，以更加科学合理的人才配备和管理体系吸引和建设更有市场竞争力的优秀人才团队，报告期内，公司人力资源计划进展顺利，员工相对稳定，员工结构逐步优化。未来公司将以优质的服务、创新的技术，根据合同能源管理产业的发展趋势，深化落实公司内部管理制度，加强自身研发体系的建
31、设，壮大公司团队建设，紧跟我国政府政策，随时对公司整体的经营计划进行适当调整，以维持和进一步扩大公司的市场份额。(二二)行业情况行业情况 依据全国股份转让系统挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业分类为：科学研究和技术服务业（M）科技推广和应用服务业（代码：M75）技术推广服务（代码：M751）节能技术推广服务业（代码：M7514）一）行业发展 合同能源管理起源于上世纪70年代，由美国、加拿大等发达国家逐步发展起来，并于1998年引入我国，在近20年的发展过程中，整体节能服务行业作为战略性新兴产业之首，不断受到我国政府及相关机构的大力支持获得持续的发展，为我国稳增长、保就业发挥了重要的促进作
32、用。行业特点主要体现在其市场机制能够降低客户节能改造的资金和技术风险，并达到节能的效果。按合同能源管理方式运作的专业化的节能服务公司是以赢利为直接目的的专业化服务机构，为客户提供能源效率改进服务，通过合同能源管理机制运作、约定节能项目和节能目标、实施节能项目、通过节能量获得效益、以合同能源管理项目为主业的专业化服务公司。其模式运用在各类公用事业领域，行业进入壁垒较低多以中小型企业为主；在行业上游以资源产品为主因此行业供应商议价方面的能力较强；鉴于其对专业技术的要求较高，因此下游客户的议价能力相对较弱。公司作为合同能源管理行业的成员致力于利用天然气为上述非专业性供暖企业提供暖通、空调、蒸汽及日常
33、发电以及对用能量大的单位进行节能改造等服务。城市供热作为民生大计，具有较强的季节性因素，整体行业区域性分布明显，我国主要集中在东北地区和华北地区。自20世纪50年代以来受政府对基础设施建设投资力度加大及供热需求持续增长的双重影响获得较快的发展。目前整体供热市场正处于体制改革、设备更新、技术进步阶段。鉴于传统的供暖热源多采用煤炭燃煤锅炉以及北方烧秸秆的方式，燃烧过程中大量排放二氧化碳、氮氧化物进行对我国大气环境造成了严重的污染，给人类生存问题带来了极大的挑战。目前，全球“人类命运共同体”的课题已经成为当前社会的主要关注热点，节能环保领域在此背景下孕育而生近几年得到了快速的发展，并助推供暖行业向清
34、洁化、节能化发展。我国作为经济及人口大国对于环境保护的力度日益加大，“绿色发展”已经成为近几年我国经济发展的主要方向。“十二五”期间我国节能服务产业迅猛发展，总产值和合同能源管理投资不断攀升，根据数据统计，2017年我国节能服务公司企业数量达到6137家，较“十一五”期末增长了6.7倍，节能服务产业总产值从2016年底的3567亿元增长到2017年北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 15 底的4148亿元，增长16.3%；2017 年，在习近平总书记提出的“绿水青山就是金山银山”的纲领引领下，环保政策密集释放。从频繁“亮剑”的环保督察到十九大报告中提出的建设“美丽中国”四项任务，
35、我国的环保事业被提至前所未有的高度，环境产业的边界和角色都在发生积极的变化，地位也在不断提升，环保逐渐成为生态 文明建设的新增长点和新动能，并助推我国合同能源管理发展。2017年行业依然呈现增长态势，行业投资额小幅上升至1113.4亿元，比2016年增长3.7%；产业规模化效应逐步明显，全国从事节能服务的企业6137家，较上年增加321家，年均增长率较2016年降低1.7%；行业从业人员68.5万人，比上年增长3.3万人，专业技术人员的比例增加带动整体节能队伍的素质有提高，并带动整体行业研发能力不断提升。据不完全统计，截至2017年，节能服务公司获得的各项授权专利约4300项，其中发明专利约1
36、500项，行业的技术密集型属性日益凸显。二）市场容量 随着我国房地产业的蓬勃发展和城镇化的提升，城市建设的快速发展，人口向大城市、超大城市聚集，房屋建成面积不断增多，居民采暖需求也呈现出较大幅度的增长趋势。根据统计局发表的公报显示，2001至2017年，中国常住人口城镇化率从37.66%增长到58.52%，平均每年增长1%，意味着平均每年2000万农村人口流入城镇。但相较于发达国家80%的平均水平仍有较大差距，我国“十三五”规划纲要提出，到2020年，中国常住人口城镇化率要达到60%，户籍人口城镇化率要达到45%左右，根据联合国开发计划署此前预测，2030年，中国城镇化水平将达到70%，届时中
37、国城市人口总数将超过10亿，这也意味着巨大的城镇化潜力将为我国经济发展持续释放动能。目前中国仍在经历快速城镇化时期，城镇化对消费需求有很强的拉动作用，预计城市供热市场未来3-5年将保持15%的复合增速。我国集中供热覆盖率仍处于较低水平，目前仅在北方各省的主要城镇建有集中供热系统，且平均覆盖率不到50%；南方城镇和我国广大的农村地区则基本没有集中供暖设施，仅能依靠天然气壁挂炉、空调、电炉和蜂窝煤等独立供热方式取暖。而芬兰和丹麦等发达国家的城市集中供热覆盖率达90%，其全国平均水平也在60%以上。预计未来房地产业的蓬勃发展，城市化率的提高，区域小锅炉的拆除和旧城区的管网建设改造将为集中供热市场创造
38、了巨大而持续的需求。立足于节能环保的角度来看，目前行业受政策扶持力度较大。热力系统主要由热源、热网、用户三部分构成。根据中商情报网统计数据显示，2016年我国的热源燃料占比主要以煤炭为主，供暖锅炉占比情况为热电联产锅炉51%，燃煤锅炉33%，天然气锅炉12%，其他供暖方式为4%。主要燃料煤炭从其化学成分碳元素来看，燃烧排放二氧化碳是不可避免的；而从化学分子结构来看，煤炭环状的芳烃结构难以分解；从全生命周期角度来看，煤炭从开采、运输、堆放的过程中一直挥发，并在燃烧过程中不光排放颗粒物，氮氧化物等污染物，对环境污染造成了较大的影响。而从近期我国推出的政策来看，后期我国环保治理将施行以“严”字当头的
39、管理模式。根据2017年8月31日举行的第二届中国散煤综合治理大会发布的2017中国散煤治理调研报告来看，2015年我国可估算的散煤消费量约为6.9亿吨。随着矿物燃料燃烧排放大量的二氧化碳气体导致全球气候变暖的环保问题日益突出。根据“十三五”节能减排综合工作方案的目标，到 2020 年，全国二氧化硫、氮氧化物排放总量控制在 1580 万吨、1574万吨以内，预计较2015年均下降15%。同时该方案建议要重点抓好北方农村采暖清洁高效利用和替代。与此同时，2017年12月18日国家发改委联合其它10部门联合发布北方重点地区冬季清洁取暖“煤改气”气源保障总体方案 规划2017-2021年，北京及其它
40、“2+26”重点城市天然气取暖面积将达共约 12.4 亿立方米，天然气用量 160 亿立方米，占这一地区天然气消费量的 38%。并按照“宜管则北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 16 管、宜罐则罐、多能互补、综合集成”的原则，统筹多种供气方式，根据气源实际情况因地制宜发展天然气取暖。在落实气源的前提下，以“2+26”重点城市为抓手，力争5年内有条件地区基本实现天然气替代散烧煤取暖。同时，环保部环境规划院也指出民用采暖清洁化是减轻散煤污染的重要手段，开展煤改气、煤改电，鼓励利用可再生能源、天然气、电力等优质能源替代燃煤使用。因此可以预见整体行业后期的发展空间相对广阔。三）未来展望
41、未来3-5年，伴随我国经济的快速发展和城镇化的加速，城市新增供热市场主要来自原有城市房地产业的蓬勃发展和大量的中小规模市县（镇）逐步具备集中供热的市场规模。预计未来很长的一段时间，城市供热市场将保持较快的增速。与此同时，节能已成为国家和社会全体的共识，我国政府也制定了大量的相关政策和规定，并不断深化和完善政策环境，以支持节能生产工艺、技术和产品的发展。这无疑表明我国节能市场潜力巨大，对合同能源管理这种新型的节能产业模式具有积极的推动作用，合同能源管理行业存在着广阔的市场发展空间。在新定位、新经济、新业态的宏观环境背景下，人类对于环境保护的诉求越来越高，随着我国政府对环保意识不断加强，为整体产业
42、也迎来后期发展的推动力。其中,2017年党的十九大工作报告中，习近平总书记指出目前我国生态文明建设成效显著，忽视生态环境保护的状况明显改变，树立和践行“绿水青山就是金山银山”的理念，坚持节约资源和保护环境的基本国策，后期将大力度推进生态文明建设，实行最严格的生态环境保护制度，形成绿色发展方式和生活方式，坚定走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，建设美丽中国，并将建设生态文明是中华民族永续发展的千年大计。同时，根据发改委联合科技部、工业和信息化部、环境保护等部门制定的“十三五”节能环保产业发展规划文件要求，到2020年，节能服务产业产值比2015年翻一番，预计6000亿元，明确将做大做强
43、节能服务产业，创新合同能源管理服务模式，健全效益分享型机制，推广能源费用托管、节能量保证、融资租赁等商业模式，满足用能单位个性化需要。支持开展节能咨询、评估、监测、检验检测、审计、认证等服务。鼓励节能服务公司整合上下游资源，为用户提供诊断、设计、融资、建设、运营等合同能源管理“一站式”服务，推动服务内容由单一设备、单一项目改造向能量系统优化、区域能效提升拓展，有助于整体产业进一步发展。四）产业机遇 在以习近平新时代中国特色社会主义思想指引下，随着我国供给侧的不断改革深化，新旧发展动能的不断转换，科学文化的不断进步，改革开放策略的不断推进以及环保意识的不断加强，整体节能供暖领域将迎来以下4个方向
44、的发展机遇：1）国际化机遇 当前，在我国政府“一带一路”倡议、“南南合作”的新型国际交流与合作的背景下，我国的节能服务后期的国际产能合作、绿色对外援助等都将使得整体行业立足国内市场，面向全球，积极拓展海外市场，将给整体节能服务产业的发展带来更大的市场空间。2）市场集中度逐步提高 目前，节能服务公司以中小企业为主，业务领域相对狭窄。在市场的需求不断发生变化，专业水平、服务水平的要求越来越高，随着我国资本市场建设不断加快，产业将逐步通过资本融合快速扩张，产业链整合、企业间并购、优势互补的强强合作或将推动市场集中度逐步提高。3）行业队伍逐步壮大 北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 17
45、 在我国鼓励绿色消费、强调“绿色、开放、共享”理念、“环保税”开始征收的背景下，将促使行业队伍规模逐渐壮大，并倒逼传统污染型行业逐步转型发展并进入环保行业领域。4）“互联网+”加快推进 在全球积极推动“互联网+”战略发展的时代背景下，智慧能源将加快推进能源全领域、全环节智慧化发展，以实施能源生产和利用设施智能化改造，推进能源监测、能量计量、调度运行和管理智能化体系建设，提高能源发展可持续自适应能力。未来的发展将会更加注重以移动互联网、物联网、云计算、大数据等为代表的信息技术与城市及园区发展融合应用。5）多能互补分布式能源将成为发展方向 未来以多能互补的高效率、低成本、清洁化合同能源管理模式将成
46、为节能企业的主要发展模式。水电气热多种能源互补且综合梯级利用，生物质能源领域的快速发展以及通过搭建互联网+能源管控平台，能够满足不同用能单位客户提供多种类型、差异化的多种能源需求。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 27,664,784.10 45.41%27,060,522.12 61.28%2.23%应收账款 4,397,131.58 7.22%3,77
47、9,061.96 8.56%16.36%存货 563,122.90 0.92%100,184.19 0.23%462.09%其他流动资产 1,568,601.96 2.57%171,354.54 0.39%815.41%长期股权投资 -长期应收款 794,365.95 1.30%-100%固定资产 11,947,922.94 19.61%12,814,471.25 29.02%-6.76%在建工程 13,730,354.97 22.54%-100%短期借款 500,000.00 0.82%-100%应付职工薪酬 463,996.45 0.76%314,389.70 0.71%47.59%应交税
48、费 63,493.68 0.10%887,326.42 2.01%-92.84%其他应付款 210,128.29 0.34%1,598,466.77 3.62%-86.85%一年以内到期的非流动负债 3,054,866.08 5.01%-100%长期借款 10,000,000.00 16.41%-100%长期应付款 4,335,338.13 7.12%-100%资产总计 60,927,162.33-44,158,268.30-37.97%北京观天执行科技股份有限公司 2017 年度报告 18 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、在建工程：2017年期末，在建工程余额13,73
49、0,354.97元，较期初增长100.00%；主要原因为报告期内公司开展新项目所致。2、长期借款：2017年期末，长期借款余额10,000,000.00元，较期初增长100.00%；主要原因为报告期内公司为了开展新项目从金融机构借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 25,696,001.09-12,736,759.90-101.75%营业成本 17,044,633
50、.56 66.33%7,527,976.83 59.10%126.42%毛利率%33.67%-40.90%-管理费用 6,659,580.25 25.92%4,347,892.52 34.14%53.17%销售费用 财务费用 645,840.08 2.51%2,347.26 0.02%27,414.64%营业利润 1,275,483.82 4.96%906,335.15 7.12%40.73%营业外收入 6,782.00 0.03%1,202.06 0.01%464.20%营业外支出 6,077.62 0.02%5,501.68 0.04%10.47%净利润 1,273,268.21 4.96
