1、 1 2017 年度报告 美厨家居 NEEQ:870284 广州美厨智能家居科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 8 月 8 日公司搬迁至广州市番禺区大石镇巨大创业产业园 2017 年 12 月通过高新技术企业认定 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融
2、资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、美厨家居 指 指广州美厨智能家居科技股份有限公司 有限公司 指 指广州新美厨贸易有限公司，公司的前身 欣汇才 指 指广州市欣汇才企业咨询管理中心（有限合伙）实际控制人 指 指曲涛 股东大会、董事会、监事会 指 指广州美厨智能家居科技股
3、份有限公司股东大会、董事会、监事会 主办券商/申万宏源证券 指 指申万宏源证券有限公司 挂牌公司会计师、正中珠江 指 指广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 指 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 指全国中小企业股份转让系统 公司法 指 指中华人民共和国公司法 证券法 指 指中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 指广州美厨智能家居科技股份有限公司章程 报告期、本期、本年 指 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 指人民币元、万元 KA 指 指 Key Account，译为“重点客户”，对于企业来
4、说，就是营业面积、客流量和发展潜力等方面都处于很大优势的直接终端卖场超市。京东 指 指北京京东世纪贸易有限公司旗下的综合性购物网站（）天猫 指 指 阿 里 巴 巴 集 团 旗 下 综 合 性 购 物 网 站（）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈志浩、主管会计工作负责人古象涌及会计机构负责人（会计主管人员）古象涌保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具
5、了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司流动资金不足，存在财务风险 2017 年度经营活动产
6、生的现金流量净额为-15,607,409.92元，投资活动产生的现金流量净额为-2,143,498.68 元，2017年度流动资金缺口大约为 1775 万元。为解决公司流动资金不足问题，公司采取银行贷款及股东增资的方式满足日常经营的现金需求。公司生产经营活动资金周转能力有待进一步提高，长期依赖借款补足资金缺口，具有一定财务依赖。应收账款占比大，存在坏账风险 2017 年末公司应收账款净额为 47,932,257.70 元，占公司总资产的 58.2%，应收账款占公司总资产的比例较高。虽然报告期末公司应收账款账龄结构良好，一年以内应收账款占比分别为 99.28%，公司发生坏账的风险较小，但公司应收
7、账款占资产总额比例较高，一旦发生坏账，将对公司经营产生不利影响。存货跌价风险 2017 年末公司存货净额为 25,169,016.13 元，占公司总资产的 30.56%，存货占公司总资产比例较高，且绝对金额也较大。虽然公司存货水平与行业特点、经营规模相适应且其存货周转率也较为稳定，但公司整体存货规模较大，若市场环境发生重大变化，可能导致存货滞销、积压引起的存货跌价风险。应收账款质押受限风险 为了满足公司经营资金周转的需要，公司将应收账款进行质押，以获取金融机构借款。截至 2017 年 12 月 31 日，公司质 6 押受限的应收账款金额为 28,199,588.00 元，占应收账款总额的 55
8、.86%。如果公司在经营过程中，现金流不充足，未能及时按照贷款合同进行偿还贷款，存在贷款到期后，应收账款被处置的风险。大客户集中风险 报告期内，公司的线上客户主要有北京京东世纪贸易有限公司、天猫、苏宁云商集团股份有限公司等电子商务平台，线下客户主要包括广州易初莲花连锁超市有限公司、昆山润华商业有限公司广州黄埔分公司等大型商场超市，2017 年度公司前五大客户销售额分别占总销售额的 75.13%，报告期内大客户未发生重大变化，客户集中度较高，较为稳定，但对其具有一定的依赖性。一旦下游行业的销售情况受到宏观经济波动的影响，将会大量减少对公司的订单，从而影响公司的业绩。资产负债率较高导致的偿债风险
9、由于公司的商业模式和业务特点，公司 2017 年末的资产负债率 96%，资产负债率较高。虽然随着公司股东的增资，资产负债率有所降低，但仍居于高位，存在资产负债率较高可能导致的偿债风险。退换货风险 为了保证公司供应的产品质量和更好的为客户提供售后服务，公司与客户在合同中约定了产品退换货条款。在线上销售模式下，公司接受任何理由退货；在商超购销模式下，公司接受由于滞销、产品质量问题退货；在经销模式下，公司接受产品质量问题的退货。虽然公司对于产品有着严格的质量控制措施，但是未能完全避免商家客户根据合同退货条款进行退换货，存在客户按合同条款退换货的风险。另外公司结合与客户的结算账期，以扣除按历史退货率计
10、算的预计退货金额确认收入，虽然公司已经按照收入净额确认，但是由于经营环境的变化和产品品种的特性原因，公司预计的退货率未能完全与实际退货率一致，故存在预计退货率与实际退货率不一致的风险。未足额缴纳员工社保、公积金，存在补缴或受行政处罚的风险 由于公司用工人员多为外来务工人员，存在一定的流动性。报告期内公司为公司员工提供住宿安排，未全员缴纳社会保险及住房公积金，存在未按照国家相关法律、法规足额为员工缴纳社会保险和住房公积金的情况，未来可能存在补缴或受到相关行政机关处罚的风险。公司对股东存在一定的依赖 在公司日常运营过程中，鉴于公司的商业模式和业务特点，公司需要大量的流动资金用于备货周转，但目前公司
11、注册资本金较小，流动资金不足，故存在向银行等金融机构和股东等关联方进行借款。截至 2017 年 12 月 31 日，公司向股东曲涛、雷利辉的借款余额为 6,337,500.00 元；故公司对股东在资金方面存在一定的依赖。公司资产规模较小，经营业绩不高，整体抗风险能力较弱 2017 年末公司净资产为 329.8 万元，2017 年度公司净利润为-589.2 万元。在报告期内，公司经营业绩和资产规模均有一定程度的下滑，营业绩受原材料成本波动影响，行业内同质产品竞争激烈，如果市场经营环境发生变化，鉴于公司规模 7 较小，经营业绩不高，其整体抗风险能力较弱。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节
12、第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州美厨智能家居科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Maxcook Smart Home Technology Co.,Ltd.证券简称 美厨家居 证券代码 870284 法定代表人 陈志浩 办公地址 广州市番禺区大石街石北工业路 648 号（巨大创意产业园）12 栋 1211 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邹婷 职务 董事、董事会秘书 电话 020-83853696 传真 020-83850230 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广州市番禺区大石街石北工业
13、路 648 号（巨大创意产业园）12 栋1211 号 511430 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-5-17 挂牌时间 2016-12-09 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-51 批发业-513 纺织、服装及家庭用品批发-5135厨房、卫生间用具及日用杂货批发 主要产品与服务项目 锅具用品、厨房小件、水壶水杯等日常家居用品的设计及销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）8,550,000 优先股总股本（股）做市商数量 控股股东
14、曲涛 实际控制人 曲涛 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440113574041311A 否 注册地址 广州市番禺区大石街石北工业路 644 号（巨大创意产业园）12 栋 1211 是 注册资本 8,550,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈东、许杰 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 六、六、报告期后
15、更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 136,355,964.14 98,791,477.04 38.02%毛利率%27.02%32.97%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,892,726.91 764,924.90-870.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,723,677.67 740,245.14-1,278.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-97.56%11.65%-加权平均净
16、资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-144.43%11.28%-基本每股收益-0.69 0.1-7,900%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 82,351,447.77 61,610,574.59 33.66%负债总计 79,053,455.17 52,828,104.40 49.64%归属于挂牌公司股东的净资产 3,297,992.60 8,782,470.19-62.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.39 1.17-66.67%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）96.00%85.
17、75%-流动比率 1.01 1.16%-利息保障倍数-6.28 2.11-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-15,607,409.92-2,562,345.61-509.11%应收账款周转率 3.29 3.25-存货周转率 4.35 3.74-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.66%42.20%-营业收入增长率%38.02%36.72%-净利润增长率%-870.37%-34.22%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比
18、例 普通股总股本 8,550,000 7,500,000 14%计入权益的优先股数量 -计入负债的优先股数量 -六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 4,500.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,420,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 908,430.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,332,930.28 所得税影响数 501,979.54 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,830,950.74 七、因因会计政策变更会计政策变
19、更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是以厨房用具等日常家居用品为主的贸易型企业，公司的商业模式核心在于产品开发设计以及采购和销售渠道，通过对市场的分析判断，设计适销对路的产品，利用已有一定知名度的“MAXCOOK 美厨”品牌，寻找可靠的生产商进行贴牌生产，通过现已成熟的商超和电商渠道进行销售。公司谋求长远发展的关键是在稳定既有卜蜂莲花、永旺、大润发等线下销售渠道以及京东、天猫等电商销售渠道的前提下，不断研发性价比高的创新产品。（一）采购模式 公
20、司采购模式包括直接采购取得品牌经销权的厨具用品和采购委托贴牌生产的自主品牌厨具用品。公司利用多年经营积累的采购渠道及与知名品牌厨具厂家的合作优势，购进委托贴牌生产的自主品牌和取得相关品牌经销权的厨房用具等日常家居用品。公司当前合作代理的品牌主要是“炊大皇”、“十八子”、“张小泉”、“LOCKLOCK”等。公司一般根据上年度各品牌的销售情况、库存情况、市场需求、季节特性等影响因素与上游供应商签署框架性供货采购协议，由供应商将商品运送至公司仓库，并由公司仓储部门进行质检和验收通过。（二）设计模式 公司新产品的设计主要是由商品部来完成，商品部负责新品开发及改良、样品设计制作的工作。公司第一线的销售人
21、员在每周的例会中，将现行市场上客户的需求及动态信息进行反馈与分享，公司管理层通过对这些信息的分析整合判断，商品部的设计人员按照公司管理层的要求对新产品的款式、功能及包装进行开发设计。（三）外协生产模式 公司致力于自主品牌的塑造、推广以及销售渠道的维护、拓展，将自主品牌产品的生产委托外协厂家进行生产。公司商品部的设计人员按照公司管理层的要求对新产品的款式、功能及包装进行开发设计，并将设计完成的产品方案，交由合作厂家进行打样生产，最终由公司管理层与销售部门通过后，再选择最优的合作外协厂家进行批量生产。（四）销售模式 当前公司的销售渠道包括线上销售和线下销售两种模式。在线下销售模式中，分为 KA 销
22、售、专柜、销售经销模式。KA 销售：公司直接销售供货至大型商场超市，如卜蜂莲花、永旺、大润发等，将商品按照合同订单的数量、价格进行直接购销交易；专柜销售：在商场超市设置专柜，通过专柜由商超对外进行代理销售；经销模式：将委托贴牌生产完成的自主品牌商品销售至各地经销商处，由经销商销售至各地小型超市和商店，公司与经销商的销售均为买断销售，经销商购买产品后取得产品的所有权，公司将产品交付给经销商后，产品的主要风险和报酬已经发生转移。在线上销售模式中，主要是买断式批发销售至京东、天猫、苏宁易购等线上销售渠道，当前公司也有少许线上零售业务，由公司电商部在京东、天猫店经营直接销售至网上需求客户。（五）质量控
23、制及售后服务模式 公司坚持“质量第一，客户至上”的服务理念。将质量控制放在工作首位，从委托生产环节、入库环节到出货环节均对产品质量进行经验，保证产品质量安全。在委托生产环节，严格筛选具有生产资质的供应商进行生产，生产过程中，公司不定期去生产合作厂家进行抽查和验货，确保生产厂家能够按照公司的质量要求进行生产；在入库环节，公司将委托生产厂家完成的成品或向供应商直接采购的产品，直接运送至公司物流仓库，由专职的质检员进行验货，若发现不合格产品会进行拒收，若不合格产品的比例超出公司的要求，整批货物都将拒收；在出货环节，公司会对出货商品再一次进行检验，如发现不合格的产品会立即进行更换，不合格比例高于公司的
24、要求，整批货会将重新翻检。同时，公司有专门的售 13 后服务人员，对客户反馈的产品质量问题进行跟踪，符合退货要求的一律进行退货处理。报告期内公司的商业模式无重大变化。商业模式中的各项要素均未发生影响公司经营的实质性变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管
25、理层根据公司发展战略及经营目标，通过完善营销网络建设，加强内部运营，积极开拓市场等措施，使公司营业收入稳步增长，经营业绩持续盈利。报告期内，公司在 2017 年度主营业务收入为 13,635.6 万元，较上年同期增长 38.02%；净利润为-589.2 万元，较上年同期降低 870.37%。截至2017 年末，公司总资产为 8,235.14 万元，净资产为 329.79 万元。(二二)行业情况行业情况 厨具是家庭必需生活用品，市场空间是极其庞大的。随着中国国民经济快速稳步增长，城镇居民的住房需求发生重大变化，对厨具的要求也日益增加，我国的厨具市场还属于朝阳产业，市场空间极大，近年来，中国的厨具
26、市场正在以非常迅猛的速度不断发展。中国厨具产业出现了如下一些新的发展趋势：信息技术的发展给企业带来了机遇与挑战，从机遇方面讲，信息技术有助于优化企业流程，降低管理成本，在竞争中获取优势。而那些无法利用信息技术改进流程的企业则在竞争中明显处于劣势地位。产品结构向美观、时尚、环保、能耗低的方向演化，低附加值的产品必须继续经受国内同行业的冲击和更深层次的竞争。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产
27、的占总资产的比重比重 货币资金 2,579,868.17 3.13%3,467,850.58 5.63%-25.61%应收账款 47,932,257.70 58.20%35,015,758.64 56.83%36.89%存货 25,169,016.13 30.56%20,529,205.89 33.32%22.60%长期股权投资 0 0.00%0.00 0.00%0%14 固定资产 808,209.95 0.98%237,535.42 0.39%240.25%在建工程 0 0.00%0.00 0.00%短期借款 29,159,588.00 35.41%11,419,081.98 18.53%1
28、55.36%长期借款 0 0.00%0.00 0.00%应交税费 8,189,203.02 9.94%5,415,779.05 8.79%51.21%资产总计 82,351,447.77-61,610,574.59-33.66%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 报告期末，货币资金为 2,579,868.17 元，较 2016 年减少 25.61%，主要是年末集中支付供应商货款导致。2、应收账款 报告期末，应收账款为 47,932,257.70 元，较 2016 年增加 36.89%，一是由于公司销售额的增长，二是由于客户主要为大型商业超市和电商平台，账期较长，回款
29、速度较慢。3、存货 报告期末，存货为 25,169,016.13 元，较 2016 年增加 22.60%，主要是公司报告期内销售收入增长，而且客户推行“零库存”战略的实施，公司需要增加备货量以保障供货的及时性、稳定性。4、固定资产 报告期末，固定资产为 808,209.95 元，较 2016 年增加 240.25%，主要是公司报告期内销售收入增长，公司改进仓库仓储设备，及公司办公场所搬迁，新增固定资产。5、短期借款 报告期内，短期借款为 29,159,588.00 元，较 2016 年增长 155.36%，主要是公司报告期内销售收入增长，公司资金需求量增大，应收账款质押贷款增加。6、应交税费
30、报告期末，应交税费为 8,189,203，.02 元，较 2016 年增长 51.21%，主要是公司报告期内销售收入增长，相应的增值税增加。7、总资产 报告期末，存货为 82,351,447.77 元，较 2016 年增加 33.66%，主要是公司报告期应收账款和存货增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 136,355,964.14-98,791,477.04-3
31、8.02%营业成本 99,507,302.65 72.98%66,218,949.53 67.03%50.27%毛利率%27.02%-32.97%-管理费用 11,109,096.39 8.15%8,429,158.15 8.53%31.79%销售费用 31,698,830.52 23.25%20,861,464.16 21.12%51.95%财务费用 1,794,873.37 1.32%1,248,124.16 1.26%43.81%15 营业利润-9,720,023.06-7.13%1,131,114.35 1.14%-959.33%营业外收入 3,342,158.32 2.45%90,0
32、42.22 0.09%3,611.77%营业外支出 13,728.04 0.01%46,670.78 0.05%-70.59%净利润-5,892,726.91-4.32%764,924.90 0.77%-870.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 报告期内，营业收入 136,355,964.14 元，较 2016 年增加 38.02%，主要是大力拓展销售渠道，丰富了消费者喜好的产品，销量增加，故营业收入增长。2、营业成本 2017 年公司营业成本为 99,507,302.65 元，较 2016 年增加 50.27%，主要原因公司拓展市场，公司毛利新增客户毛利较低，营业成本增长
33、率低于营业收入增长率。3、管理费用 2017 年公司管理费用为 11,109,096.39 元，较 2016 年增加 31.79%，主要是公司组织架构改善，员工人数增加，应付职工薪酬较 2016 年同比增长幅度较大，另外存货盘库损失确认。4、销售费用 2017 年公司销售费用为 31,698,830.52 元，较 2016 年增加51.95%，主要是公司报告期内为了扩大销售收入，一是销售相关的管理层以及销售人员有所增加，二是提高了销售业务人员的提成、津贴及奖金，并且投入大量广告费用和商超服务费。另外就是随着销售收入的增长，相应的物流成本也增加，所以导致销售费用大幅增加。5、财务费用 2016
34、年公司财务费用为 1,794,873.37 元，较 2016 年增加43.81%，主要是利息支出的增加，利息支出主要为保理融资借款利息。6、营业外收入 2016 年公司营业外收入为 3,342,158.32 元，较 2016 年增加3611.77%元，主要是在政府补助增加和企业无需继续支付的其他应付款注销导致的利得计入了营业外收入。7、营业外支出 2016 年公司营业外支出为 13,728.04 元，较 2016 年增加-70.59%，主要是除捐赠支出外无其他支出事项。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 136,
35、338,185.86 98,791,477.04 38.01%其他业务收入 17,778.28 0 主营业务成本 99,507,302.65 66,218,949.53 50.27%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%厨房小件 44,071,453.48 32.33%29,681,012.32 30.04%储物盒 3,985,630.87 2.92%2,980,150.19 3.02%16 锅具用品 62,842,843.40 46.09%53,
36、488,027.91 54.14%水壶水杯 22,474,981.19 16.48%10,728,052.91 10.86%其他 2,963,276.92 2.17%1,914,233.69 1.94%合计 136,338,185.86 100%98,791,477.04 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南 82,923,117.30 60.75%63,172,594.41 63.95%华东 13,300,977.10 9.74%1
37、0,998,061.40 11.13%华北 16,580,081.02 12.15%11,941,055.69 12.09%西南 13,359,580.54 9.79%6,921,601.96 7.01%华中 5,646,671.19 4.26%3,519,802.75 3.56%东北 4,488,783.01 3.29%2,238,360.81 2.27%西北 38,975.71 0.03%-合计 136,338,185.86 100%98,791,477.02 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入产品结构和区域结构较 2016 年度无较大变化，公司因业务需要开
38、始拓展西北区业务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京京东世纪贸易有限公司 66,880,243.43 49.05%否 2 广州易初莲花连锁超市有限公司 14,054,356.14 10.31%否 3 昆山润华商业有限公司广州黄埔分公司 10,904,445.02 8.00%否 4 广东永旺天河城商业有限公司 6,166,599.44 4.52%否 5 广州好耐日用品有限公司 4,428,078.92 3.25%否 合计合计 102,433,722.95 75.13%-(4)(
39、4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 潮州市潮安区彩塘镇华格莱不锈钢制品厂 7,082,127.78 7.01%否 2 武义爱达康厨具有限公司 6,351,473.62 6.29%否 3 江门市丰荣金属制品有限公司 5,967,247.67 5.91%否 17 4 潮州市潮安区彩塘震龙五金厂 5,479,256.06 5.42%否 5 广东省揭阳市祺丰金属制品有限公司 5,191,066.07 5.14%否 合计合计 30,071,171.2 29.77%-3.3.现金流量状况现金流
40、量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-15,607,409.92-2,562,345.61-509.11%投资活动产生的现金流量净额-2,143,498.68-77,239.58 2,675.13%筹资活动产生的现金流量净额 16,862,926.19 5,433,108.08 210.37%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2017 年经营活动产生的现金流量净额为-15,607,409.92元，较2016 年增加 13,045,064.31 元，主要原因是销售额增长引起的报告期内销售商品、提供劳务
41、收到现金同比去年同期增长 39.93%，而去年同期购买商品、接受劳务支付的现金比去年同期增长 46.48%。2、投资活动产生的现金流量净额 2017年投资活动产生的现金流量净额为-2,143,498.68元，较2016年增加 2,066,259.1 元，主要是购置固定资产的支出。3、筹资活动产生的现金流量净额 2017 年筹资活动产生的现金流量净额为 16,862,926.19 元，较 2016年增加 11,429,818.11 元，主要是报告期内经营规模扩大，资金需求增大，应收账款质押借款增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况
42、-2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 5 月 25 日，财政部修订了企业会计准则第 16 号政府补助，自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日至准则施行日之间新增的政府补助采用未来适用法。财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处
43、置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。18 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 一方面方面，公司目前规模还小，但社会公益事业还是企业应尽的一项社会责任。报告期内我公司捐赠贫困儿童助学金 3 人。另一方面，公司根据国家和相关产品质量的要求从事生产经营活动切实提高产品质量和服务水平，最大限度满足消费者的需求，对社会和公众负责，接受社会监督，承担社会责任。不断加强产品的售后服务。建
44、立召回制度，售后发现存在严重质量缺陷、隐患的产品，及时召回或采取其他有效措施，最大限度降低或消除缺陷，隐患产品的社会危害。妥善处理客户提出的投诉和建议，切实保护消费者。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司营业收入稳步增长，毛利率有所提高，经营业绩保持稳定。公司积极开拓各项业务，扩大业务规模，提升公司的行业地位，通过不断完善公司的治理结构和管理制度，提高公司整体管理水平和运行成效，保证公司具有可持续的经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是
45、否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）公司流动资金不足，存在财务风险 2017 年度经营活动产生的现金流量净额为-15,607,409.92 元，投资活动产生的现金流量净额为-2,143,498.68 元，2017 年度流动资金缺口大约为 1,775 万元。为解决公司流动资金不足问题，公司采取银行贷款、保理融资及股东增资的方式满足日常经营的现金需求。公司生产经营活动资金周转能力有待进一步提高，长期依赖借款补足资金缺口，具有一定财务依赖。应对措施：公司将通过股权融资等方式解决公司流动资金不足的问题。（二）应收账款占比大，存在坏账风险 2017 年
46、末公司应收账款净额为 47,932,257.7 元，占公司总资产的 58.2%，应收账款占公司总资产的比例较高。虽然报告期末公司应收账款账龄结构良好，一年以内应收账款占比分别为 99.28%，公司发生坏账的风险较小，但公司应收账款占资产总额比例较高，一旦发生坏账，将对公司经营产生不利影响。应对措施：公司建立了一套完善的客户信用管理制度，同时将密切关注客户的信用状况，适时调整公司的信用政策，力争将应收款项坏账风险降到最低。此外，公司及时关注账龄较长的应收账款，加大催收力度。（三）存货跌价风险 2017 年末公司存货净额为 25,169,016.13 元，占公司总资产的 30.56%，存货占公司总
47、资产比例较高，且绝对金额也较大。虽然公司存货水平与行业特点、经营规模相适应且其存货周转率也较为稳定，但公司整体存货规模较大，若市场环境发生重大变化，可能导致存货滞销、积压引起的存货跌价风险。19 应对措施：公司一方面加强对存货的库龄管理，根据库龄对存货计提存货跌价准备；另一方面公司根据客户的需求进行提前备货，设置安全库存量，提高存货周转率，稳定存货结构。（四）应收账款质押受限风险 为了满足公司经营资金周转的需要，公司将应收账款进行质押，以获取金融机构借款。截至 2017年 12 月 31 日，公司质押受限的应收账款金额为 28,199,588.00 元，占应收账款总额的 55.86%。如果公司
48、在经营过程中，现金流不充足，未能及时按照贷款合同进行偿还贷款，存在贷款到期后，应收账款被处置的风险。应对措施：公司将提升公司的销售业绩，提高公司的盈利能力，保障公司充足的现金流，按期偿还贷款本息。（五）宏观经济波动风险 国内经济近年来一直保持较快速度的增长，但是当前增长速度已经趋缓，居民消费水平与整体宏观经济状况密切相关，如果未来宏观经济继续下行，则会对批发业等商品流通行业带来不利影响。公司主要经营厨房用品等日常家居用品的批发，宏观经济的波动以及居民消费水平的变化，会对公司的经营业绩产生较大影响。应对措施：国家层面已经制定了一系列的有效政策，实行国民经济的软着陆；公司层面则拓宽公司的业务渠道，
49、扩大公司的市场份额，对公司的业务结构进行调整，创造新的盈利增长点。（六）行业竞争风险 公司的主营业务为锅具用品、厨房小件、水壶水杯等日常家居用品的设计及销售。当前市场上各种日常家居用品品牌林立，公司自主品牌的知名度尚需进一步提升，且代理品牌的销售渠道也并非单一，故在行业准入门槛较低，中低端品牌众多，市场竞争较为激烈的情形下，一定程度上会对公司产品的销售业绩产生影响。应对措施：公司将以客户需求为导向，不断提高公司自主品牌的知名度，扩大公司品牌的影响力，增强企业的行业竞争力。（七）大客户集中风险 报告期内，公司的线上客户主要有北京京东世纪贸易有限公司、天猫、苏宁云商集团股份有限公司等电子商务平台，
50、线下客户主要包括广州易初莲花连锁超市有限公司、昆山润华商业有限公司广州黄埔分公司等大型商场超市，2017 度公司前五大客户销售额分别占总销售额的 75.13%，报告期内大客户未发生重大变化，客户集中度较高，较为稳定，但对其具有一定的依赖性。一旦下游行业的销售情况受到宏观经济波动的影响，将会大量减少对公司的订单，从而影响公司的业绩。应对措施：公司一方面将继续发展新客户，减少对当前客户的依赖；另一方面增加公司的产品类型、扩大业务范围，拓宽市场空间。（八）主要原材料价格波动的风险 在公司销售的产品中，主要以不锈钢等五金制品为主。产品所用的不锈钢等原材料价格的波动，对公司产品的采购价格会产生较大的影响
