1、1 2017 年度报告 美源达 NEEQ:870295 苏州美源达环保科技股份有限公司 Suzhou MYD EP&Tech.Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。公司 2017 年实现营业收入 3007.97 万元，较上年度有较大幅度的增长；实现税后净利润 776.66 万元，净利润扭亏为盈。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重
2、要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、美源达股份 指 苏州美源达环保科技股份有限公司 鼎瑞峰 指 上海鼎瑞峰股权投资中心（有限合伙）高新创投 指 太仓高新创业投资有限公司
3、美源达投资 指 太仓美源达投资管理中心（有限合伙）美源达设备 指 太仓美源达环保设备有限公司 禾裕科技 指 苏州市禾裕科技小额贷款有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 国融证券、主办券商 指 国融证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）及其经办注册会计师 律师事务所 指 上海市锦天城律师事务所 PCB 指 Printed Circuit B
4、oard,即印制电路板，又称印制线路板，组装电子零件用的基板，是在通用绝缘基材上按预定设计形成点到点间连接及印制元件的印制板 蚀刻液再生 指 印制电路板(PCB)蚀刻线上排出的蚀刻母液采用封闭式循环系统，经蚀刻液再生循环设备将其中的铜离子萃取出来再返回生产线的过程 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周爱成、主管会计工作负责人龚丽峰及会计机构负责人（会计主管人员）龚丽峰保证年度报告中财务报告的真实、准确、
5、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险
6、事项事项简要简要描述描述 铜价波动风险 公司在与印制电路板生产企业客户合作的过程中，主要通过取得电解铜作为运营回报，美源达将电解铜出售后实现收入，电解铜的销售价格主要参照上海有色金属网的价格行情确定，电解铜作为重要的有色金属大宗商品，其国内价格走势受国际价格走势影响较大，存在价格波动的风险。运营资金短缺的风险 公司与客户主要采取合作运营的模式，这需要美源达出资为客户建设蚀刻废液循环再生系统，随着业务规模的扩张，资金需求量较大，美源达能否筹集到足够的资金进行扩张存在不确定性，可能存在运营资金短缺的风险。持续技术创新风险 公司所处行业属于技术密集型，具有技术推动型的典型特征。公司自成立以来一直致力
7、于印制电路板行业的蚀刻液循环再生设备的研发和推广，但面对市场需求的变化，公司的技术更新趋势具有不确定性。公司的新产品研发、生产制造可能存在不确定的技术障碍，若公司不能继续加大新产品、新技术的研发投入，没有很好地把握行业发展趋势，将面临技术被赶超的风险，导致公司在未来的市场竞争中处于不利地位 高级管理人员、核心技术人员及技术流失的风险 公司所从事的印制电路板行业蚀刻液循环再生设备的生产和研发需要机械、材料、化学、软件、生物等多种专业技术复合型人才，其发展与公司所拥有的专业人才素质紧密相关。6 公司在发展过程中积累了较为丰富的技术经验和客户资源，并且已经建立了良好的人才稳定机制，但一旦核心技术人员
8、和优秀管理人才流失，很可能导致研发能力下降、技术泄密、客户流失等风险，将对公司经营发展造成不利影响。安全生产和环保风险 根据环保部 2009 年 2 月实施的清洁生产标准-印制电路板制造业的相关规定，公司在进行蚀刻废液循环再生过程中需要经过萃取、电解等工艺，在生产运营过程中，如果操作不慎有可能引起泄露、火灾等安全生产事故，可能给美源达股份生产经营带来不利影响。公司治理及内部控制风险 有限公司阶段，公司的法人治理机制及内部控制不够健全完善，股份公司成立后，公司逐步建立了规范的法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的管理制度和内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，在相关制度的健全和执行方面
9、仍需进一步完善，公司管理层的规范治理及内部控制意识仍需在实际运作中进一步提升。随着业务的发展，公司经营规模将不断扩大、业务范围不断扩展、人员不断增加，将对公司治理及内部控制提出更高要求。因此，公司未来经营中存在因公司治理、内部控制不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。非经常性损益占净利润比重较大的风险 公司 2017 年取得的非经常性损益净额为 3,618,353.98 元，非经常性损益占公司净利润的比例为 46.59%。该事项对公司财务状况和经营成果产生重大影响，非经常性损益具有很大的不确定性，可能会导致公司的盈利状况产生波动。合作方生产波动导致产能无法充分利用的风险 目前公
10、司主要与 PCB 生产企业进行合作运营，公司在 PCB 生产企业的生产线中安装处理设备，在提取蚀刻液中金属的同时实现合作企业蚀刻液的循环利用。该种合作模式下，电解铜提取的数量高度依赖于合作企业产生蚀刻废液的数量，合作方的生产波动可能导致公司设备产能无法充分利用，将对公司的盈利状况造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期重大风险因素较上期减少“报告期内持续亏损的风险”一项，公司本年度扭亏为盈，实现净利润 776.66 万元，亏损事项已不再延续。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州美源达环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou MY
11、D EP&Tech.Co.,Ltd 证券简称 美源达 证券代码 870295 法定代表人 周爱成 办公地址 太仓市城厢镇南郊银川路 88 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 涂洺豪 职务 董事会秘书 电话 0512-53579959 传真 0512-53549032 电子邮箱 creanjingmyd- 公司网址 http:/www.myd- 太仓市人民南路 162 号创智科技企业孵化中心 215400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-09-
12、22 挂牌时间 2016-12-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“C35 专业设备制造业”之“C359 环保、社会公共服务及其他专用设备制造业”之“C3591 环境保护专用设备制造 主要产品与服务项目 印制电路工艺废蚀刻液在线循环再生及其他废液在线循环再生环保设备的研发和技术应用服务；环保设备及配件的研发、制造、销售；计算机软件技术开发 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）6,020,000 优先股总股本（股）做市商数量 控股股东 周爱成 实际控制人 周爱成 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码
13、91320585582333154F 否 注册地址 太仓市城厢镇南郊银川路 88 号 否 注册资本 6,020,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘希广、周墨 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价方式。9 第三节第三节 会计数
14、据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,079,650.90 11,059,416.56 171.98%毛利率%30.49%20.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,766,952.90-1,466,877.34 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,148,598.92-4,145,618.24 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）48.41%-13.84%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.86%-39.10
15、%-基本每股收益 1.2902-0.2546 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,131,626.75 21,897,943.26 55.87%负债总计 14,192,649.26 9,725,531.64 45.93%归属于挂牌公司股东的净资产 19,928,119.34 12,161,166.44 63.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.31 2.02 63.86%资产负债率%（母公司）41.41%44.13%-资产负债率%（合并）41.58%44.41%-流动比率 1.21 0.84-利息保障倍数 21.38-6.
16、07-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,010,418.98 296,824.84 1,251.11%应收账款周转率 3.79 4.40-存货周转率 33.44 11.71-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%55.87%92.67%-营业收入增长率%171.98%-6.48%-净利润增长率%-1,211.85%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 6,020,000 6,020,000.00 计入权益的
17、优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 2,688,185.21 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,675,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-106,298.17 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,256,887.04 所得税影响数 638,533.06 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,618,353.98 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等会计差错更正等追溯调整
18、或重述情况追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司在长期的市场运营中形成了研发、生产、销售于一体的经营模式。公司自主研发蚀刻液循环再生系统设备，并严格执行产品质量控制规程，生产出符合市场需求的产品，并通过直销的方式与客户进行市场销售。（一）生产模式 公司产品生产方式以销定产为主，适量预产为辅的生产策略。公司的运营中心负责清洁设备的生产工作，在设备材料采购订单审核过程中，运营部门参与合同的审查。运营部门先提交采购清单，与材料供货商签订采购合同的同时协同采购部门、财务部门、研发部门共同审查合同的可行性，
19、后期的设备安装、维护、售后服务过程也由运营中心来负责。（二）销售模式 目前公司销售模式主要为两种：合作运营模式和直接售卖设备合作运营模式下，美源达作为印制电路板蚀刻液循环再生系统的设备投资方、技术提供方和运营管理方，免费向 PCB 厂商客户提供设备，在双方合同约定的期限内全权负责设备生产运营、设备维护和相关人员管理，在合同期满后，根据合作协议确定设备所有权。在合同约定的期限内，生产所得的电解铜按照美源达与 PCB 厂商签署的合作协议进行分成，合作运营期一般为 5 至 6 年，合同期满后双方就续签运营服务事宜进行协商。3、直接销售设备模式下，美源达只负责设备的生产和安装，生产运营、原材料采购、设
20、备维护、运营人员培训管理等后续事项由 PCB 厂商与公司协商另行确定，双方按照销售协议中约定的付款条件和付款节点结算设备款。（三）采购模式 公司设有独立的采购部门，负责研发、生产所用的物料采购，采购模式为 MRP（物料需求计划）采购。首先公司销售部与客户签订销售合同，生产部根据销售合同向采购部发出采购申请，由资材部统一完成采购。公司采购标准化原材料与合作供应商签订框架合同，公司采购非标准化原材料时，采购人员根据需求向各个供应商进行询价，确定供应商后签订采购合同，并发送给供应商，供应商回复并确认。（四）研发模式 公司技术研发由研发部负责，公司研发项目主要为新产品、技术、工艺的研制开发和老产品、技
21、术、工艺的改进和完善。研发计划来源于市场需求，主要根据市场需求、公司战略以及技术的前瞻性预研。公司根据蚀刻液循环行业和自身发展状况，制定了完善的研发制度和流程，已经陆续研发和改进了微蚀液电镀废液节能减排技术，微蚀液循环再生技术，碱性蚀刻液循环再生技术，酸性蚀刻液循环再生技术，硝酸剥挂液节能减排技术，碱性蚀刻液直接电解循环再生技术，退锡水循环再生技术，并取得实用新型专利 12 项，2 项发明专利。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生
22、变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 12 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、业务经营情况 报告期内，公司先后与常熟扬宣、杭州九州、梅州科捷、梅州华盛、江西和盈等 17 家客户签订合作合同，新增投资 600 余万元，用于投资项目的资金主要来源为公司正常经营所取得的资金。新增项目在 2017 年、2018 年两年内陆续投入运营。2、财务运营情况 报告期内，公司实现营业收入 30,079,650.902 元，较上年增加 171.98%，主营业务实现毛利9,171,917.01 元，较上期增加 314.07
23、%，净利润 7,766,565.87 元，净利润较上年转亏为盈，主营业务的毛利率由上期的 20.03%上升到本期的 30.49%，报告期内，收入的增加主要是上年在建生产点在本年投入生产，同比产量增加，合作铜收入规模大幅提升，2017 年合作铜的销售毛利为 7,925,354.12 元，较上年增长 5,873,645.54 元，对净利润的贡献较为突出。此外，公司优化内部机构，加强费用管理力度，销售费用较上年减少 506,018.10 元，公司销售费用主要是筹建生产点而产生人员薪酬、差旅费和招待费，2016 年在建生产点较多，这些在建生产点在 2017 年度陆续投产，筹建生产点的支出相应减少，从而
24、导致本年销售费用较上年大幅减少。2017 年管理费用较上年大幅降低，主要是由于 2016 年公司因新三板挂牌产生 176 万元财务顾问费，本年度该项费用大幅减少所致。公司 2017 年经营活动产生的现金流量净额比上期增加了 3,713,594.14 元，主要是由于公司 2016年在建各生产点在 2017 年连续投入生产，2017 年公司业务规模大幅提升，2017 年销售商品和提供劳务收入增加 20,886,222.10 元，购买商品、接受劳务支付的现金增长 15,341,171.41 元。公司 2017 年投资活动产生的现金流量净额比 2016 年增加 3,715,630.63 元，主要是由于
25、 2017 年公司购建固定资产支出比 2016 年减少 3,625,630.63 元,2017 年的投资活动现金流出比上期减少3,720,630.63 元。公司 2017 年筹资活动产生的现金流量净额比 2016 年减少 5,223,788.11 元，主要是由于吸收投资收到的现金较上年同期减少 910 万元，借款取得的现金较上年同期增加 305 万元。报告期末，公司总资产 34,131,626.75 元，比上期末增加 55.87%,主要由于公司销售规模大幅提升，应收账款余额也随之增加。综上所述，报告期内，公司积极开拓市场和客户渠道，收入规模较上年增长171.98%，实现扭亏为盈，盈利能力大幅提
26、升。(二二)行业情况行业情况 印制电路板（PCB）广泛应用于大型机算机、娱乐电器、家用电器、电脑等各种电子设备中。据保守估计，预计 2017 年全球 PCB 行业的市场规模将达到 656.54 亿美元左右。据中国线路板行业的统计，中国目前 PCB 厂家有两千多家，已安装蚀刻液循环再生系统的不足 10%，市场空间巨大。随着 PCB 生产规模的扩大，其生产过程中产生的蚀刻废液也日益增多，而珠三角和长三角等经济发达的沿海城市作为我国 PCB 企业分布最密集的地区，已成为蚀刻废液循环利用价值较高的工业废物集中地。日益加大的环保压力要求 PCB 企业从源头削减污染，提高资源利用效率，减少生产过程中污染物
27、的排放，以减轻对人类健康和环境的危害。在 PCB 行业持续增长和环保压力的双重驱动之下，作为 PCB 配套产业的 PCB 蚀刻液循环再生产业也在近年迎来大幅增长。PCB 蚀刻液循环再生技术作为近年来蚀刻废液处理领域的创新工艺，不但可以减少污染物的排放总量，还可以实现废物的资源化回收，已经在多家 PCB 厂商实现了成功应用，PCB 蚀刻13 液循环再生行业也进入快速发展阶段。随着新兴技术的发展，新工艺不断涌现，新材料层出不穷，不断投入应用，这都将为该行业的发展提供了前所未有的良好契机。含重金属蚀刻废液的前端处理对技术要求较高，而公司采用主要技术都已经应用于生产运营，实现了规模化生产。目前行业内企
28、业普遍规模小，市场份额占比少，因此，行业有良好的成长性。由于环保行业是国家大力鼓励发展的行业,在未来较长一段时间内仍将取得大量的政策扶持与优惠，行业发展仍将维持较高的利润水平。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,944,446.03 11.56%996,766.65 4.55%295.72%应收账款 11,638,166.53 34.10%4,230,6
29、37.17 19.32%175.09%存货 274,202.51 0.80%976,159.27 4.46%-71.91%长期股权投资 固定资产 12,356,624.10 36.20%10,341,222.25 47.22%19.49%在建工程 3,558,310.47 10.43%3,204,308.51 14.63%11.05%短期借款 10,500,000.00 30.76%5,000,000.00 22.83%110.00%长期借款 0.00 0.00 资产总计 34,131,626.75-21,897,943.26-55.87%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司
30、 2017 年末货币资金余额为 3,944,446.03 元，较上年增长 295.72%，主要由于公司本年度向银行新增短期借款 550 万元，补充公司流动资金。此外，本年销售收入大幅提升，销售回款随之增长。公司 2017 年末应收账款余额为 11,638,166.53 元，较上年增长 175.09%，主要系本年度公司营业收入较上年增长 171.98%，应收账款余额随之增长所致。公司 2017 年末存货余额为 274,202.51 元，较上年减少 71.91%，主要系存货中发出商品大幅降低所致，本年度公司调整与电解铜回收企业的业务合作模式，电解铜销售由之前的公司负责运送至电解铜回收企业，转变为由
31、回收企业每月到企业收取电解铜，交接完成则货物的所有权已完成转移，因而不再存在发出商品科目。公司 2017 年末短期借款余额为 10,500,000.00 元，较上年增长 110.00%，主要由于公司本年度向银行新增短期借款 550 万元，补充公司流动资金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 30,079,650.90-11,059,416.56-171.98%营业成本 2
32、0,907,733.89 69.51%8,844,364.78 79.97%136.40%14 毛利率%30.49%-20.03%-管理费用 2,982,169.83 9.91%4,473,621.08 40.45%-33.34%销售费用 207,151.23 0.69%713,169.33 6.45%-70.95%财务费用 435,439.06 1.45%237,683.48 2.15%83.20%营业利润 7,530,617.88 25.04%-3,378,901.97-30.55%营业外收入 1,601,323.97 5.32%1,710,772.40 15.47%-6.4%营业外支出
33、107,622.14 0.36%1,219.01 0.01%8,728.65%净利润 7,766,565.87 25.82%-1,500,632.16-13.57%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司 2017 年营业收入金额为 30,079,650.90 元，较上年增长 171.98%，收入的增加主要是公司开拓市场及客户渠道所致，上年在建生产点在本年投入生产，同比量增加，致使公司合作铜的销售量较上期大幅上升。此外，市场金属铜单价同比增加，也对本期收入有一定的提升效应。公司本期及上年同期的毛利率分别为 30.49%及 20.03%，2017 年毛利率较 2016 年增加,主要是毛利较高的合作
34、铜业务收入较 2016 年增加了 105.20%,另外由于设备产能利用率的提高，固定成本被摊薄，合作铜的毛利率由 30.14%提高到 56.74%，上述因素共同影响导致 2017 年毛利率提高。公司本期及上年同期的管理费用分别为 2,982,169.83 元及 4,473,621.08 元，2017 年管理费用比2016 年大幅降低，主要是由于 2016 年公司因新三板挂牌产生 176 万元财务顾问费，本年度该项费用大幅降低所致。公司本期及上年同期的销售费用分别为 207,151.23 元及 713,169.33 元，公司销售费用主要是筹建生产点而产生人员薪酬、差旅费和招待费，2016 年在建
35、生产点较多，这些在建生产点在 2017 年度陆续投产，筹建生产点的支出相应减少，从而导致本年销售费用较上年减少 506,018.10 元。公司本期及上年同期的财务费用分别为 435,439.06 元及 237,683.48 元，2017 年财务费用比 2016年大幅增加，主要是 2017 年增加了 5,500,000.00 短期贷款，本期的银行利息支出比上期增加了206,784.37 元。公司本期及上年同期的营业外支出分别为 107,622.14 元及 1,219.01 元，2017 年营业外支出比 2016年大幅增加主要是 2017 年发生员工交通工伤赔款 107,622.14 元所致。20
36、17 年营业利润和净利润分别为 7,530,617.88 元和 7,766,565.87 元，较上年同期增长 10,909,519.85元和 9,267,198.03 元，主要是收入规模增长 19,020,234.34 元，带动销售毛利增长 12,063,369.11 元，公司盈利能力大幅提升，本年度实现转亏为盈。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 30,079,650.90 11,059,416.56 171.98%其他业务收入 0 0 主营业务成本 20,907,733.89 8,844,364.78 136
37、.40%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%贸易铜收入 14,102,093.88 46.88%4,041,529.59 36.54%合作铜收入 13,968,726.89 46.44%6,807,386.84 61.55%15 技术服务费收入 1,112,167.97 3.70%配件收入 896,662.16 2.98%210,500.13 1.90%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本
38、期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东地区 21,973,143.40 73.05%9,945,756.39 89.93%华中地区 792,821.80 2.64%107,923.20 0.98%华南地区 6,093,045.46 20.26%1,005,736.97 9.09%西南地区 1,220,640.24 4.06%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司 2017 年合作铜占收入的比重减少主要是由于本期增加了技术服务费收入和配件收入,同时增加了少量贸易铜业务,使贸易铜占收入的比重也相应增加。本年加大力度对华南地区的开
39、发，增加了华盛、科捷合作点，使得华南地区的收入比上期增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 兴化市杰辰废旧金属有限公司 14,322,131.39 47.61%否 2 佛山市南海朗明金属贸易有限公司 3,980,701.50 13.23%否 3 杭州九州环保科技有限公司 3,333,333.33 11.08%否 4 无锡市金涛铜业有限公司 2,427,492.53 8.07%否 5 佛山市中诚易金属贸易有限公司 1,760,550.71 5.85%否 合计合计 25,824,20
40、9.46 85.84%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 扬宣电子（苏州）有限公司 10,910,145.06 35.40%否 2 宝鸡市申奥金属材料有限公司 2,467,700.02 8.01%否 3 常熟市沙家浜镇华磊建筑工程队 1,988,944.66 6.45%否 4 梅州科捷电路有限公司 1,430,918.07 4.64%否 5 西安泰金工业电化学技术有限公司 972,900.00 3.16%否 合计合计 17,770,607.81 57.66%-3.3.现金
41、流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 16 经营活动产生的现金流量净额 4,010,418.98 296,824.84 1,251.11%投资活动产生的现金流量净额-5,613,040.07-9,123,670.70 筹资活动产生的现金流量净额 4,550,300.47 9,819,088.58-53.66%现金流量分析现金流量分析：公司 2017 年经营活动产生的现金流量净额比上期增加了 3,713,594.14 元，主要是由于公司 2016年在建各生产点在 2017 年连续投入生产，2017 年公司业务规模大幅提升，2017 年销售
42、商品和提供劳务收入增加 20,886,222.10 元，购买商品、接受劳务支付的现金增长 15,341,171.41 元。公司 2017 年投资活动产生的现金流量净额比 2016 年增加 3,715,630.63 元，主要是由于 2017 年公司购建固定资产支出比 2016 年减少 3,625,630.63 元,2017 年的投资活动现金流出比上期减少3,720,630.63 元。公司 2017 年筹资活动产生的现金流量净额比 2016 年减少 5,223,788.11 元，主要是由于吸收投资收到的现金较上年同期减少 910 万元，借款取得的现金较上年同期增加 305 万元。(四四)投资状况投
43、资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司于 2016 年 6 月新投资设立控股子公司太仓美源达环保设备有限公司，子公司注册资本 100 万，美源达股份占比 60%，子公司 2017 年度无营业收入，子公司 2017 年度净利润-2150.18 元，子公司各项财务指标对母公司都不具备财务重要性。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 4 月 28 日，财
44、政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行。2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会 201715 号），自 2017 年 6 月 12 日起实施。2017 年 12 月 25 日，财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会2017 30 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表的编制。本公司按照财政部的要求时间开始执行会计准则。本次会计政策变更只涉及财务报表项目的列报和 调整，对公
45、司资产总额、净资产、营业收入、净利润均不产生影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 17 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司坚持诚信、合法经营，按时照章纳税，安全文明生产，关注环境的保护，关心员工成长并保障员工合法权益，对有困难的员工进行帮扶，积极承担社会责任，利用公司的资源和能力造福社会，同社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司经营管理情况良好，经营业绩大幅提升，发展趋势保持良好。2017 年度公司实现营业收入 30,079,650.90 元，较上年同期增长 171.98%，净利润 7,766,565.87 元，
46、实现扭亏为盈。此外，公司通过研发新技术，扩大市场占有率，提升公司在行业的地位和影响力，公司具备持续经营能力。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立完整，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定，客户资源稳定拓展。报告期内，不存在对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。?四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 行业前景，印制线路板（PCB）清洁生产设备及其配套产业链是未来中国 PCB 行业发展的重点方向。PCB行业是一个对环境污染性
47、较大的行业，他在蚀刻生产工艺过程中会产生大量的失效蚀刻废液。针对“蚀刻生产工序”专门设计制造的“循环系统”采用先进的溶剂萃取电解技术，对废液成分进行调整，使其重新恢复蚀刻功能。对蚀刻工序产出的液体废物（废蚀刻液、氨水洗）进行有效处理并回收回用，帮助企业达到清洁生产之要求，行业市场前景广阔。(二二)公司发展战略公司发展战略 截至 2017 年底，公司的经营范围未发生变更，具有持续经营记录。公司主要从事印制电路板蚀刻液循环再生系统的研发、设计、生产、销售、安装调试及运营维护，以及电解铜销售业务。公司业务发展目标与现有主营业务一致，且公司制定的未来业务发展目标将会促进公司对现有主营业务加大投入，增强
48、公司的持续经营能力。公司制订了详尽的产品开发计划、人力资源计划、市场营销计划等，这些计划与公司未来发展目标相匹配。公司充分认识到未来发展可能存在的各种风险因素，并采取了相应的防范措施。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、继续拓展行业内优质客户。2、合理控制各项费用，降低不必要的费用。3、加大研发力度，在新技术、新产品上取得进展。4、立足环保领域，拓展其他业务。提示：该计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识。并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。18 (四四)不确定性因素不确定性因素 公司自成立以来一直致力于印制电路板行业的蚀刻液循环再生设备的研发和推广，但面
49、对市场需求的变化，公司的技术更新趋势具有不确定性。公司的新产品研发、生产制造可能存在不确定的技术障碍，若公司不能继续加大新产品、新技术的研发投入，没有很好地把握行业发展趋势，将面临技术被赶超的风险，导致公司在未来的市场竞争中处于不利地位。公司与客户主要采取合作运营的模式，这需要美源达出资为客户建设蚀刻废液循环再生系统，随着业务规模的扩张，资金需求量较大，美源达能否筹集到足够的资金进行扩张存在不确定性，可能存在运营资金短缺的风险。公司在与印制电路板生产企业客户合作的过程中，主要通过取得电解铜作为运营回报，美源达将电解铜出售后实现收入，电解铜的销售价格主要参照上海有色金属网的价格行情确定，电解铜作
50、为重要的有色金属大宗商品，其国内价格走势受国际价格走势影响较大，存在价格波动的风险。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 详见本报告第一节 声明与提示 之 重要风险提示表 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增风险因素 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是
