1、1 2017 年度报告 华威股份 NEEQ:870305 华威粘结材料（上海）股份有限公司 VALENCE BONDING TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 23 日，公司取得高新技术企业证书。2017 年 5 月，公司被上海市金山区人民政府评为 2015-2016 年度金山区“百强企业”。2017 年 10 月 14 司在公拍网进行竞拍厂房。2017 年 12 月，公司技术部被上海市金山区漕泾镇总工会授予 2017 年度漕泾镇优秀班主（团队）。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司
2、概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、华威股份 指 华威粘结材
3、料（上海）股份有限公司 浦东发展银行上海金山支行 指 上海浦东发展银行股份有限公司上海金山支行 上海银行金山支行 指 上海银行股份有限公司金山支行 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）企业所得税法 指 中华人民共和国企业所得税法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 华威粘结材料（上海）股份有限公司章程 股东大会 指 华威粘结材料（上海）股份有限公司股东大会 董事会 指 华威粘结材料（上海）股份有限公司董事会 监事会 指
4、华威粘结材料（上海）股份有限公司监事会 三会 指 华威粘结材料（上海）股份有限公司股东大会、董事会和监事会 高级管理人员 指 总经理、财务总监、董事会秘书 报告期 指 2017 年度 万/万元 指 人民币元/万元 水基胶 指 由能分散或能溶解于水中的成膜材料制成的胶黏剂 热熔胶 指 一种可塑性的粘合剂,常温呈固体状态,加热融化后能快速粘接 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人CHAI CHOON HION
5、G、主管会计工作负责人王慧英及会计机构负责人（会计主管人员）盛王洁保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、技术泄密风险及核心技术人员流失风
6、险 公司长期以来十分重视新产品的研发,及对现有产品的优化改良,掌握了水基胶、热熔胶多种系列产品生产工艺,产品的配方系公司最重要的无形资产之一。而随着胶粘剂行业的发展,部分竞争对手逐步向中、高端市场开拓,对行业技术人才的争夺也将日趋激烈。如果因公司核心技术人员的离开或其他原因造成公司技术失密,将可能削弱公司产品在市场上的竞争优势,从而对公司的发展造成影响。二、实际控制人不当控制风险 公司共同实际控制人CHAI CHOON HIONG和THNG HOOI JOO在华威股份股东大会中所享有的表决权占总表决权的95.69%,其所享有的表决权足以对股东大会的决议产生支配性的影响。若实际控制人不能有效执行
7、内部控制制度,利用实际控制人的地位,对公司经营、人事、财务等进行不当控制,可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来重大不利影响。三、主要原材料价格波动风险 公司生产所使用的主要原材料EVA和VAE乳液等,系从石油、页岩油或其他沥青矿物油的某些馏出物中提取出来的一种烃类混合物经过特殊聚合工艺而形成的高分子材料,此类原材料价格的波动与原油价格的走势高度相关,若未来原油价格上涨带来其副产品价格的上涨将会使公司原材料采购成本上升,而公司不能及时调整产品销售价格,将会对公司经营业绩造成不利影响。2015年12月31日、2016年12月31日及2017年12月31日,公司6 四、公司应收账款余额较大风
8、险 应收账款账面余额分别为29,504,751.97元、32,806,282.23及45,755,302.24元,占流动资产比例分别为50.83%、39.26%及56.35%,公司应收账款金额较大，占流动资产比例较高，虽然截至 2017 年 12月 31 日公司97.16%的应收账款账龄均在1年以内,且公司报告期内已计提了充分的坏账准备,但若客户对信用期和信用额度有不断增加的诉求,销售额增长、信用期延长和信用额度的增加将占用公司更多的营运资金,使公司面临更大的资金压力。五、新产品、新技术开发失败的风险 胶粘剂的配方需要经过专业技术人员长期实践与摸索获得,只有经过长年积累才能掌握。持续开发新产品
9、新技术以适应市场需求变化,占领新市场,提高市场竞争力,是胶粘剂行业盈利持续稳定增长的有力保证。由于新产品、新技术研发周期较长,需要较多的人力和资金投入,开发过程还存在各种不可预见因素,新产品新技术开发失败会在一定程度上影响公司的盈利能力。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期内，公司保持经营团队的稳定性，健全内部管理和控制体系，2016 年度实际控制人发生变更的风险，已不存在。2017 年 10 月 14 日，公司通过“公拍网”注册报名，参与竞拍上海市金山区人民法院处置拍卖的位于上海市金山区漕泾镇蒋庄村 2050 号 1-5 幢房地产。虽然法院拍卖的房产交接手续复杂，要等 2018年才能过户
10、，但已消除 2016 年度公司无自由产权的土地使用权及房产的风险。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 华威粘结材料（上海）股份有限公司 英文名称及缩写 VALENCE BONDING TECHNOLOGY(SHANGHAI)CO.,LTD 证券简称 华威股份 证券代码 870305 法定代表人 CHAI CHOON HIONG 办公地址 上海市金山区漕泾镇平业路 82 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王慧英 职务 财务负责人及董事会秘书 电话 021-67256978-8006 传真 021-67256975 电子邮箱 公司
11、网址 http:/ 上海市金山区漕泾镇平业路82号(201507)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-5-8 挂牌时间 2017-3-20 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-化学原料和化学制品制造业（C26）-专用化学产品制造(C266)-其他专用化学产品制造（C2669）主要产品与服务项目 水基胶及热熔胶等胶粘剂的研发、生产与销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）37,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股
12、股东 Valence Chemical Technology Limited 实际控制人 CHAI CHOON HIOGN,THNG HOOI JOO 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913100006873885738 否 注册地址 上海市金山区漕泾镇平业路 82 号 否 注册资本 37,000,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签
13、字注册会计师姓名 宋长发、郭晓婧 会计师事务所办公地址 北京市东城区西滨河路中海地产广场西塔5-11层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 158,872,666.90 132,238,466.09 20.14%毛利率%27.33%30.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,150
14、,768.05 4,344,004.59-50.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 46,009.93 3,947,032.21-98.83%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.08%10.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.11%9.86%-基本每股收益 0.06 0.14-57.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 110,521,082.57 87,939,740.75 25.68%负债总计 65,622,672.04 46,6
15、39,104.29 40.70%归属于挂牌公司股东的净资产 43,433,046.00 41,300,636.46 5.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.12 4.81%资产负债率%（母公司）59.88%53.04%-资产负债率%（合并）59.38%53.04%-流动比率 1.24 1.79-利息保障倍数 4.90 4.90-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,408,298.42-1,498,292.98 6.01%应收账款周转率 3.83 4.01-存货周转率 7.08 6.64-10 四、成长情况
16、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%25.68%41.89%-营业收入增长率%20.14%11.37%-净利润增长率%-51.29%-7.55%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,000,000 37,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值的冲销部分-49,319.64 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持
17、续享受政府补助除外 2,161,875.80 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 374,673.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11,044.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,476,186.02 所得税影响数 371,427.90 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,104,758.12 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用
18、11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）盈利模式公司主要从事工业用粘合剂的研发、生产和销售，主要为纸品、书本装订、木材加工、卷烟、空气滤清器以及一次性手术衣等行业的制造企业提供产品而获得盈利。这些行业的客户和国民经济发展及日常消费需求紧密相关，因而公司的粘合剂产品需求稳定，销售持续增长。同时公司掌握关键原材料配比技术，产品具有进口替代优势，具有较强的市场竞争力。随着公司生产规模不断扩大，以及新产品的研发和创新，客户领域逐渐拓宽，公司盈利能力将不断提升。（二）采购模式公司采用MRP采购模式，由生产计划部门编制MPS（MASTER PR
19、ODUCTION SCHEDULE，生产计划）和BOM（BILL OF MATERIALS，物料清单），逐步计算出生产所需原材料和包装材料的投产时间、投产数量，据此进一步制定出订货时间、订货数量。也即在制定出所有原材料和包装材料的生产计划和采购计划后，依据采购计划进行采购。同时公司通过建立开发供应商资料库，每年对合格供应商在交货信誉、产品质量、服务质量等方面进行评价，严格保证公司原材料采购的渠道稳定性、质量及价格。除上述原材料采购以外，公司对于销售量较小或附带销售的部分特殊热熔胶产品，直接对外采购成品并贴牌销售。（三）研发模式公司致力于成为纸品加工、木材加工、香烟和食品包装、卫生用品等工业领域
20、最受推崇的粘合剂供应商，为客户提供粘合剂的全面最佳解决方案。在建立知识管理体系的基础上，依靠企业技术和研发经验的积累，逐渐形成自身特有的研发模式。公司拥有专门、独立的研发团队，负责对市场技术信息的调研，制定和实施公司技术发展战略，负责公司新技术研发、知识产权管理以及新产品认证工作，目前公司已形成了一支成熟的研发团队，人员专业知识、学历结构和年龄结构均相对合理。公司联合华东理工大学成立基础研究实验室，为公司产品研发提供技术支持。（四）生产模式公司的产品分为两种不同的生产计划模式：一、安全库存模式：公司对于部分通用产品采用的是安全库存生产，即库存产品低于安全库存标准时即对其进行批量生产；二、以销定
21、产模式：公司对于其他产品则采用以销定产的方式，即销售业务部门获得订单后，由公司总调度、生产工厂调度、销售业务部门以及采购部会同进行订单评审，评审通过后由ERP 将订单分解成BOM（物料清单）和生产订单，生产工厂根据生产订单制定生产计划并组织和实施生产。在生产的全过程中，公司相关质量管理部门进行全面的管理和监控，以保证产品符合相应的标准。（五）销售模式公司采取直销模式进行销售，对于长期合作的客户，公司销售部直接获知客户需求，与客户签订合同并按照合同收款发货。公司对于部分长期合作、采购量较大客户，为其免费提供涂布机等 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化
22、 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，虽然胶粘剂行业的发展较为迅速，新的胶粘剂不断在市场涌现，但公司凭借着优异的产品质量，良好的售后服务，推进业绩增长。公司坚持技术创新，优化产品，力争于行业之巅，尤其是国内高端书本装订热熔胶市场和手术衣制造粘合剂市场，一次性卫生用纸、三层快递标签等胶粘剂细分市场中稳稳占据龙头地位。报告期内，公司实现营业
23、收入 158,872,666.90 元，较 2016 年度增加 26,634,200.81 元，收入增长率达到 20.14%，其中水基胶营业收入较上年增长 8,903,624.33 元，热熔胶营业收入较上年增长 17,730,576.48元，主要系公司一方面不断研发新产品开拓新市场，另一方面凭借着良好的客户服务理念，提高了原有客户的新增销售量。2017 年度公司主营业务成本 115,453,545.39 元，较 2016 年度增长 25.70%，增加金额 23,605,789.68 元，主要是由于营业收入的增加导致营业成本随之增加。公司 2017 年度净利润为2,116,132.58 元，较
24、2016 年度下降 51.29%，减少金额 2,227,872.01 元。虽然销售收入显著增长，但期间费用的涨幅更大，销售费用项下的运输费增加，此外为激励销售人员，改变绩效考核制度，销售人员的薪资增加；通过第三方推广销售产品，销售代理咨询费上涨。管理费用项下的研发费用增加，为了研发新产品及改善现有技术，加大研发资金的投入；服务费用增加，为了新三板挂牌，报告期内新增券商、审计、律师服务费。报告期末，公司总资产 110,521,082.57 元，较 2016 年年末增长 25.68%，主要由于 2016 年年末应收账款、在建工程的增加，其中 2017 年末应收账款较 2016 年末增加 12,94
25、9,020.01 元，2017 年末在建工程较 2016 年末增加 25,125,000.00 元；负债总额 65,622,672.04 元，较 2016 年末增长 40.70%，主要由于股东借款增加所致；归属于母公司所有者的股东权益 43,433,046.00 元，较 2016 年末增长 5.16%，主要由于公司净利润增加所致。(二二)行业情况行业情况 1、胶粘剂行业发展概况 胶粘剂是使物体与另一物体紧密连接为一体的非金属媒介材料。在两个被粘物面之间胶粘剂只占很薄的一层体积，但使用胶粘剂完成胶接施工之后，所得胶接件在机械性能和物理化学性能方面，能满足实际需要的各项要求，能有效的将物料粘结在一
26、起。胶粘剂种类繁多，常见的分类方法有三种：（1）根据性能不同分为：胶粘剂和密封胶。具有优良的粘合性能，在物体之间主要起到粘结功能的胶粘物质称为胶粘剂；主要起到密封性能的胶粘物质称为密封胶。（2）根据化学成分及固化方式不同分为：溶剂型胶粘剂、水基型胶粘剂、热熔型胶粘剂、反应型胶粘剂等几大类。（3）根据性能及应用领域的不同分为：普通胶粘剂和工程胶粘剂。其中工程胶粘剂是特指应用于受力结构件的粘接场合，能承受较大动负荷、静负荷，并能长期使用的胶粘剂，通常称结构胶或半结构胶，主要包括：丙烯酸酯胶、厌氧胶、聚氨酯胶、环氧树脂胶等，还包括了近年来在汽车工业、工业制造、电子电器、太阳能和风能领域快速发展的高性
27、能有机硅胶。从国际市场看，发达国家的合成胶粘剂工业已经高度发达，由于胶粘材料和密封材料在汽车、航空工业以及交通运输等领域具有广泛用途，胶粘材料市场前景良好。未来低污染的水基胶和热熔胶将基本占领全球合成胶粘剂的市场。为了简化操作工艺，提高产品质量，提高施工效率，发达国家已经研制出一系列专用设备，这不仅给合成胶粘剂用户提供了更好的施工手段，更为胶粘剂工业的持续发展创造了重要条件。欧盟、美国、日本等发达国家已拥有全球领先的生产技术及强大的创新能力，其合成胶粘剂工业已发展到高级阶段，集中表现在：产品技术水平高、档次高、性能优异、品种齐全；科研开发和创新能力强，高新技术产品不断涌现；环保安全型产品备受青
28、睐并迅速发展。近三十年来，我国胶粘剂行业持续、快速、稳定发展，胶粘剂的产量和销售额持续高速增长。但目13 前，建材、包装、木工、书刊装订、制鞋等传统领域使用量在我国胶粘剂市场上占比较大，大部分低端市场基本成熟与饱和，竞争激烈，这些胶粘剂生产企业数量众多，但都规模较小。风能、太阳能等新兴领域对胶粘剂性能要求严格，用量小，附加值高，产品利润空间大，但对生产企业的研发实力、技术水平、产品性能等提出了更高要求。中国产业调研网发布的2015-2020 年中国胶粘剂行业发展调研与市场前景预测报告显示，未来的企业竞争将由价格竞争过渡到以品牌、技术创新等为核心的竞争，缺乏自主创新、技术水平落后、产品档次低的企
29、业将被陆续淘汰。最近几年，国内企业纷纷投入巨资引进或自行开发生产技术、工艺配方、生产装置和设备，陆续向市场推出高性能、高品质的产品，以满足汽车车辆、节能建筑、电子电器、医疗卫生、高档家具等方面的需要，初步具备了与国外进口或合资企业的产品相抗衡并争夺高端市场的实力。2、当下国内胶粘剂市场的主要特点（1）新产品不断涌现 由于各类合成树脂和合成橡胶的研制成功，特别是一些具有代表性的聚合物如酚醛树脂、脲醛树脂、不饱和树脂、环氧树脂、氯丁橡胶等的投产和商品化，促使胶粘剂和胶粘技术的迅速发展。近年来，新的性能优异的胶粘剂不断出现，且由于独特的胶粘技术，能够实现多重目的。一些改性型、接技型、共聚共混型及特种
30、胶粘剂相继开发出来，部分已实现产业化，不仅满足各种基本胶粘需求，而且可以逐步取代部分进口产品。（2）生产技术进步快我国胶粘剂生产的工艺技术已取得长足进步。以辐射法、紫外光固化法和互穿网络法等为代表的新生产技术，在改进产品性能、提高产品质量方面发挥了重要作用。伴随着新技术的应用，新产品层出不穷，既满足了下游应用行业不断发展的各种需求，更提升了我国胶粘剂行业的整体水平。（3）应用领域不断拓宽目前，胶粘剂的应用已渗入到国民经济中的各个部门，比如服装、轻工、机械制造、航天航空、电子电器、交通运输、医疗卫生等众多领域，成为工业生产必不可少的材料。随着我国社会经济和人民生活水平的提高，现代工业建设和先进科
31、技的发展均需要大量高性能胶粘剂支撑。胶粘剂在日常生活及生产中正发挥着越来越重要的作用。3、胶粘剂行业未来发展趋势 随着胶粘剂在汽车、新能源、电子电器等新兴领域应用的不断成熟，市场竞争越来越激烈，国内胶粘剂企业必将走上集约化道路，推行胶粘剂生产的全过程标准化，向高质量胶粘剂看齐。而且随着我国环保法规的日趋健全以及健康意识的提高，无污染、与国际标准接轨的环保型胶粘剂，将在未来成为胶粘剂行业的主流产品。（1）集约化 目前我国胶粘剂产品市场上主要以中低档胶粘剂产品为主，部分胶粘剂产品（如通用型产品）的产能已超过市场需求，导致竞争十分激烈。相对而言，高端胶粘剂产品却供不应求。激烈的市场竞争必会淘汰一部分
32、规模小、竞争力弱的生产企业，而存留下来的企业会选择扩大规模以面对市场竞争。因此，整个行业会呈现出规模化、集约化的趋向。（2）标准化 近年来，我国密集出台了一系列针对胶粘剂的国家标准以规范行业发展，包括苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物（SBS）胶粘剂（GB/T 27561-2011）、建筑胶粘剂有害物质限量（GB 30982-2014）、鞋和箱包用胶粘剂（GB 19340-2014）、胶粘带初粘性试验方法环形法（GB/T 31125-2014）、胶粘剂抗流动性试验方法（GB/T 31113-2014）等，并对某些标准加以强制实行。行业产品高质量、标准化是发展的必然趋势。（3）环保化 随着我国环保
33、法规的日趋健全以及人们健康意识的逐步提高，无污染的环保型胶粘剂已慢慢发展为胶粘剂行业的主流产品。水性胶粘剂在各类胶粘剂品牌中产量最大、市场占有率最高。2006 年-2013 年，水基型胶粘剂产量从 192万吨上升到 370 万吨，市场保持在 65%左右。未来我国合成胶粘剂市场中，14 将进一步提升低污染的水基胶和热熔胶的主导地位。4、上下游发展对胶粘剂行业的影响（1）胶粘剂行业与上游的关系 胶粘剂行业的上游行业为化工材料制造行业，主要原材料为有机原料、合成树脂、丙烯酸及丙烯酸酯、MDI、TDI等。改革开放以来，该行业发展迅速，化工材料生产企业纷纷在华新建、扩建，部分胶粘剂原材料供给不足、依赖进
34、口的局面得到明显改善，总体处于供求平衡的状况。（2）胶粘剂行业与下游的关系 胶粘剂是人造板、木制品、家具等工业的配套产品，其性能需满足国民经济各行业的需求，满足全社会的环保需求，几乎绝大部分重要行业都与胶粘剂业相关，胶粘剂是各工业类型的辅助体。近几年经过技术改造、产品开发以及引进新技术、新装置，中国胶粘剂行业有了很大的发展，产品应用范围也扩大到建筑、汽车、木制品、包装产品、制鞋等领域。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资
35、产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 11,684,223.59 10.57%12,802,470.76 14.56%-8.73%应收账款 45,755,302.24 41.40%32,806,282.23 37.31%39.47%存货 18,266,133.56 16.53%14,332,495.24 16.30%27.45%长期股权投资 固定资产 3,762,011.93 3.40%3,892,419.97 4.43%-3.35%在建工程 25,125,000.00 22.73%0 0.00%100.00%短期借款 10,000,000.00 9.05%8,500
36、,000.00 9.67%17.65%长期借款 资产总计 110,521,082.57-87,939,740.75-25.68%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2017 年末，应收账款较 2016 年末增长 39.47%，一方面系公司本年的销售收入增长了 20.14%引起的同比例增加，另一方面客户系对信用期和信用额度的要求不断增加所致。2、2017 年末，在建工程相比 2016 年末增加 2,512.50 万元，系 2017 年 10 月，公司通过公开拍卖购入厂房转入在建工程所致。3、2017 年末，存货余额相比 2016 年末增长 27.45%，主要系随着 2017 年
37、度销售收入的大幅增长，存货备货量随之增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 158,872,666.90-132,238,466.09-20.14%15 营业成本 115,453,545.39 72.67%91,847,755.71 69.46%25.70%毛利率%27.33%-30.54%-管理费用 16,447,227.51 10.35%12,462,813.0
38、1 9.42%31.97%销售费用 24,617,850.60 15.50%21,393,204.80 16.18%15.07%财务费用 1,276,329.32 0.80%161,167.08 0.12%691.93%营业利润 1,644,559.87 1.04%5,930,556.20 4.48%-72.27%营业外收入 1,003,955.89 0.63%635,034.24 0.48%58.09%营业外支出 64,319.64 0.04%206,765.12 0.16%-68.89%净利润 2,116,132.58 1.33%4,344,004.59 3.28%-51.29%项目重大变
39、动原因项目重大变动原因：1、2017年度销售费用较2016年度增加3,224,645.80元，增长15.07%，主要系代理咨询费及薪酬支出增加。其中本期代理咨询费较上年增长1,281,773.43元，增幅33.63%，主要系公司通过独立第三方完成公司产品的销售推广及销售的比例较上年度有所提升导致代理咨询费上涨；本期工资增加1,035,289.72元，上涨幅度为21.57%，主要变动原因如下：一是本期销售人员基本工资上涨15.00%，二是销售人员的销售提成随着今年销售收入的增长而增长约20.00%，三是由于本期销售人员基本工资上涨导致员工社保、公积金共计增加313,786.99元。2、2017年
40、度管理费用较2016年度增加3,984,414.50元，增长31.97%，主要系研发支出、业务招待费及职工薪酬增加所致，其中本期研发费较上期增加2,653,550.15元，上涨幅度为50.65%，研发支出主要用于对现有产品技术改进、常规检测及日常实验；本期业务招待费增加618,179.77元，增长幅度为29.10%，主要原因系本期企业管理层为扩大公司的行业知名度以及拓展业务规模，邀请潜在客户来场视察，导致招待费支出增加近57.00万元；本期职工薪酬增加883,924.19元，增长幅度为46.38%，主要是企业法人CHAI CHOON HIONG从2016年9月1日起，在公司全日制上班，并从公司
41、领取薪资，造成管理费用项下的职工薪酬费用直接上涨。3、2017年度公司财务费用较2016年度增加1,115,162.24元，主要系公司在2017年度申请银行借款，借款利息支出1,059,212.51元。4、公司2017年度营业利润相比2016年度下降72.27%，主要系公司为了吸引客户，在原材料价格上涨的情况下未上涨销售单价，使得公司毛利率大幅下降所致。5、公司2017年度营业外收入相比2016年度增长58.09%，主要系公司本年度收到政府的挂牌补助合计100.00万元，较上年有大幅增加。6、公司2017年度营业外支出相比2016年度下降68.89%，主要系公司在2016年度存在固定资产处置损
42、失195,262.02元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 158,872,666.90 132,238,466.09 20.14%其他业务收入 0.00 0.00 主营业务成本 115,453,545.39 91,847,755.71 25.70%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%16 水基胶 112,004,803.46 70.50%10
43、3,101,179.13 77.97%热熔胶 46,867,863.44 29.50%29,137,286.96 22.03%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，客户结构有较大的变动。公司通过积极开拓下游市场，凭借良好的客户服务理念，不仅提高了原有客户的销售量，还开拓了不少热熔胶新客户。报告期内，新增客户有苏州东朗纺织新材料有限公司,福建杉禾纺织有限公司，嘉兴德永纺织品有限公司，收入增长显著，分别增长了 255.00 万元、107.00 万元、83.00 万元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销
44、售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州申渡化工有限公司 8,459,026.07 5.32%否 2 鸿兴印刷（中国）有限公司 6,646,299.15 4.18%否 3 金红叶纸业集团有限公司 4,940,230.21 3.11%否 4 重庆岩石科技有限公司 4,308,276.07 2.71%否 5 宁波捷丰现代家俱有限公司 4,140,031.20 2.61%否 合计合计 28,493,862.70 17.93%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否
45、存在关联关系 1 甲基贸易（上海）有限公司 8,809,879.34 8.00%否 2 赛拉尼斯（上海）国际贸易有限公司 8,049,947.88 7.31%否 3 寿光永升化工有限公司 7,786,530.11 7.07%否 4 上海普恩化工有限公司 5,605,377.96 5.09%否 5 张家港凯美化学试剂有限公司 5,229,828.61 4.75%否 合计合计 35,481,563.90 32.22%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,408,298.42-1,498,292.
46、98 6.01%投资活动产生的现金流量净额-12,947,153.03-16,147,209.30 19.82%筹资活动产生的现金流量净额 12,360,510.59 20,454,896.25-39.57%现金流量分析现金流量分析：2017 年度筹资活动产生的现金流量净额为 12,360,510.59 元，较 2016 年度减少 8,094,385.66 元，主要系 2016 年度公司增资所致。17 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司拥有1家全资子公司，1家参股子公司。公司全资子公司华威贸易（香港）有限公司于20
47、16年10月20日在香港设立，子公司注册资本10,000.00港币,实缴资本为10,000.00港币。公司于2016年9月30日召开的第一届董事会第三次会议审议通过设立香港子公司的议案。华威贸易（香港）有限公司的注册证书编号为2440544，商业登记证号为66800717，经营范围为投资和贸易。关于本次全资子公司设立的相关公告已于2017年3月29日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台()上进行披露，公告编号分别为：2017-002、2017-007。公司控股子公司上海瑭威新材料科技有限公司于2017年9月27日在上海设立，注册资本10,000,000.00人民币，实缴资本为2,000,
48、000.00人民币。公司于2017年9月7日召开的第一届董事会第七次会议审议通过设立控股子公司的议案。上海瑭威新材料科技有限公司的统一社会信用代码为91310116MA1J9Y7R38，经营范围为从事新材料科技、胶粘剂、水性涂料、合成乳胶水处理剂化工原料及产品（危险品外）的批发进出口、佣金代理（拍卖除外），提供相关配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按国家有关规定办理）。以上各项以工商行政管理部门核定为准。关于本次控股子公司设立的相关公告已于2017年9月8日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台()上进行披露，公告编号分别为：2017-020、2017
49、-021。2 2、委委托理财及衍生品投资情况托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司存在使用自有闲置资金购买理财产品情况，2017 年度，公司累计购买理财产品47,000,000.00 元，累计赎回金额为 62,000,000.00 元，公司 2017 年度理财产品投资收益为 374,673.97 元，截至 2017 年年末，公司银行理财产品余额为 0 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更。2017 年 4
50、月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。本财务报表已按该准则对实施日（2017年 5 月 28 日）存在的终止经营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。执行企业会计准则第
